SAP SE — Investor Presentation 2009

Oct 13, 2009

SAP

Von der Idee zur Innovation

Stephan Kahlhöfer, Investor Relations 29. September 2009

Safe-Harbor-Statement

Sämtliche in diesem Dokument enthaltenen Aussagen, die keine vergangenheitsbezogenen Tatsachen darstellen, sind vorausschauende Aussagen wie in dem US-amerikanischen "Private Securities Litigation Reform Act" von 1995 festgelegt. Worte wie "erwarten", "glauben", "rechnen mit", "fortführen", "schätzen", "voraussagen", "beabsichtigen", "zuversichtlich sein", "davon ausgehen", "planen", "vorhersagen", "sollen", "sollten", "können" und "werden" sowie ähnliche Begriffe in Bezug auf die SAP sollen solche vorausschauenden Aussagen anzeigen. SAP übernimmt keine Verpflichtung gegenüber der Öffentlichkeit, vorausschauende Aussagen zu aktualisieren oder zu korrigieren. Sämtliche vorausschauenden Aussagen unterliegen unterschiedlichen Risiken und Unsicherheiten, durch die die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen abweichen können. Auf die Faktoren, welche die zukünftigen Ergebnisse der SAP beeinflussen können, wird ausführlicher in den bei der US-amerikanischen "Securities and Exchange Commission" hinterlegten Unterlagen eingegangen, unter anderem im aktuellsten Jahresbericht "Form 20-F". Die vorausschauenden Aussagen geben die Sicht zu dem Zeitpunkt wieder, zu dem sie getätigt wurden. Dem Leser wird empfohlen, diesen Aussagen kein übertriebenes Vertrauen zu schenken.

Geschäftsentwicklung

Wer ist SAP?

SAP

Marktführer für Unternehmenssoftware (Enterprise Application Software)

adidas	AIRRIIS	Allianz (III )		000 Auði	$\blacksquare$ - BASF The Chemical Company
	ALE & WIRELESS	CANADA POSTES	PAT	CHEMCHINA
Dow		ERICSSON 2	EXON
(Henkel)	HITACHI	IBM	$\bm{Q}_{\text{p} \text{morgen}}$	联想 lenovo	Liverpool
$\odot$ Lufthansa		Microsoft	MIGROS	SO MINDEE
	Nestle		NOKIA CONNECTING PEOPLE	$\sqrt{10}$ SAINT-GOBAIN	PEMEX
	PETROBRAS	P&G	RUSAL	Standard Bank	Steelcase
TATA MOTORS	Telefónica		O vodafone	WAL*MART	$xer$ $\bullet$ .

Weltweit führender Anbieter von Unternehmenssoftware

• ~89.000 Kunden in 120 Ländern
• Regional ausgewogene Geschäftsentwicklung und großer adressierbarer Markt durch weltweite Präsenz
• Unangefochtener Marktführer
• Weltbekannte Marke -> Platz 27 der "Best Global Brand List 2009" (2008: Platz 31)*
• Unter den 100 werthaltigsten Unternehmen der Welt (Platz 99 nach Marktkapitalisierung)

Starkes Produktportfolio auf einer offenen Technologieplattform

• Innovationsstärke im Produkt- und im Technologiebereich mit ~15.000 Entwicklern
• Erster Anbieter am Markt mit einer zukunftsorientierten SOA**
• Umfassende Branchenexpertise mit 25 branchenspezifischen Lösungen

* Quelle: Interbrand; Best Global Brands List 2009

** Service Oriented Architecture

© SAP Investor Relations – September 2009 Seite 4

wichtigsten Meilensteine seit der Gründung der SAP?

SAP

gegründet vor 37 Jahren

48.500 Mitarbeiter

11,6 Mrd. € Umsatz

Wie sieht das Geschäftsmodell aus?

Das Geschäfts modell der SAP:

einmalige und wiederkehrende profitable Erlöse

© SAP Investor Relations – August 2009 Page 7

Wie reagiert das Geschäftsmodell auf die aktuelle wirtschaftliche Lage?

Der wirtschaftliche Abschwung zeigt – einmal mehr – die Stärke des SAP-Geschäftsmodells

Wachsender Anteil stabiler, wiederkehrender Erlöse im 1. Halbjahr 2009

• Supporterlöse nahmen yoy um 20 % zu
• Subskriptionserlöse nahmen yoy um 20 % zu
• • Flexible Kostenstruktur
• Kostensenkungsmaßnahmen getroffen
• Stellenreduzierung erfolgt plangemäß
• = Sicherung des Ergebnisses

Aber :

• Das Geschäftsumfeld wird schwierig bleiben, jedoch hat sich die Vorhersehbarkeit der Geschäftsentwicklung im 2. Halbjahr verbessert
• Vertragsabschlussraten weiterhin schwer vorhersehbar
• SAP wird Kostensenkungsmaßnahmen konsequent fortsetzen

Performance der Aktie?

Der Aktienkurs

hat sich deutlich besser als DAX und EuroSTOXX entwickelt

Performance 2009:

• 36,6 %

Ausblick

In welchen Märkten ist SAP aktiv und wie will das Unternehmen weiter wachsen?

Neue Produkte

erweitern den adressierbaren Markt

Analystenempfehlungen?

50 % empfehlen die SAP-Aktie zum Kauf

Analyst	Datum	Kursziel	Empfehlung
BHF Bank AG Jochen Klusmann	22.09.2009	35.00	Buy
JMP Securities Patrick Walravens	17.09.2009	-	Underperform
Societe Generale Richard Nguyen	11.09.2009	31.00	Hold
Deutsche Bank Mark Bryan	08.09.2009	38.00	Buy
Goldman, Sachs Mohammed Moawalla	08.09.2009	39.00	Neutral
Bankhaus Lampe Heiko Feber	13.08.2009	40.00	Buy	Analyst	Datum	Kursziel	Empfehlung
West LB Jonathan Crozier Redburn Partners Neil Steer Citigroup Gerardus Vos Commerzbank Thomas Becker Kepler Equities Laurent Daure	13.08.2009	27.00	Sell	Morgan Stanley James Dawson	06.08.2009	37.00	Overweight
	12.08.2009	-	Buy	Oddo et Cie. Brice Prunas	06.08.2009	29.00	Reduce
	10.08.2009	38.00	Buy	CA Cheuvreux Bernd Laux	06.08.2009	33.00	Underperform
	07.08.2009	31.50	Hold	Pacific Crest Brendan Barnicle	06.08.2009	-
	07.08.2009	30.00	Reduce	HVB Unicredit Knut Woller	05.08.2009	36.00	Buy
Merrill Lynch Raimo Lenschow	06.08.2009	36.00	Buy	Oppenheimer & Co. Brad Reback	05.08.2009	-	Hold
UBS Michael Briest	06.08.2009	36.00	Buy	Credit Suisse Philip Winslow	05.08.2009	36.50	Outperform
Nomura Gunnar Plagge	06.08.2009	36.00	Buy	Wedbush Morgan Securities Michael Nemeroff	30.07.2009	-	Neutral
				HSBC Trinkaus & Burkhardt Dominik Klarmann	30.07.2009	32.00	Neutral
				LBBW Stephan Wittwer Friedman, Billings, Ramsey &	30.07.2009	28.00	Sell
				Co. David Hilal	30.07.2009	-	Underperform
				Natixis Gwenael Giard	29.07.2009	36.00	Add
				DZ Bank Oliver Finger	29.07.2009	35.00	Buy
				Jefferies Ross MacMillan	29.07.2009	37.00	Buy

© SAP Investor Relations – September 2009 Seite 12

Quelle: Vara Research, 23. September 2009

SAP

Eine Zusammenfassung

• Marktführer für Unternehmenssoftware weltweit
• Wettbewerbsvorteile gegenüber jeder Art von Wettbewerbern
• Geschäftsmodell vereinigt defensive Eigenschaften mit signifikantem Wachstumspotenzial
• Derzeit klarer Schwerpunkt auf dem Management der operativen Marge
• SAP expandiert in angrenzende Märkte:
• organisch
• über Partnerschaften
• über Akquisitionen

SAP

Services für Privatanleger

Hauptversammlung Übertragung und Weisungserteilung auch im Internet

Geschäftsbericht – SAP GB 2008 und Jahresbericht 20F

Zwischenberichte

SAP INVESTOR: Das Magazin für Aktionäre

Aktionärsveranstaltungen, Aktionärsmessen

Presseberichte

E-Mail- und SMS-Versand

Internetseite mit Dialogmöglichkeit www.sap.de/investor investor@sap.com

Anlegertelefon 06 22 7 - 76 73 36

Anlegertelefax 06 22 7 – 74 08 05

© SAP Investor Relations – September 2009 Seite 14

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!