SAP SE — Interim / Quarterly Report 2014

Jul 17, 2014

Zweites Quartal und Erstes Halbjahr 2014 Veröffentlichung der Ergebnisse

Walldorf Donnerstag, 17. Juli 2014

Safe-Harbor-Statement

Sämtliche in diesem Dokument enthaltenen Aussagen, die keine vergangenheits-bezogenen Tatsachen darstellen, sind vorausschauende Aussagen wie in dem US-amerikanischen Private Securities Litigation Reform Act von 1995 festgelegt. Worte wie "erwarten", "glauben", "rechnen mit", "fortführen", "schätzen", "voraussagen", "beabsichtigen", "zuversichtlich sein", "davon ausgehen", "planen", "vorhersagen", "sollen", "sollten", "können" und "werden" sowie ähnliche Begriffe in Bezug auf die SAP sollen solche vorausschauenden Aussagen anzeigen. SAP übernimmt keine Verpflichtung gegenüber der Öffentlichkeit, vorausschauende Aussagen zu aktualisieren oder zu korrigieren. Sämtliche vorausschauenden Aussagen unterliegen unterschiedlichen Risiken und Unsicherheiten, durch die die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen abweichen können. Auf die Faktoren, welche die zukünftigen Ergebnisse der SAP beeinflussen können, wird ausführlicher in den bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission hinterlegten Unterlagen eingegangen, unter anderem im aktuellsten Jahresbericht Form 20-F. Die vorausschauenden Aussagen geben die Sicht zu dem Zeitpunkt wieder, zu dem sie getätigt wurden. Dem Leser wird empfohlen, diesen Aussagen kein übertriebenes Vertrauen zu schenken.

Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und zusätzliche Informationen

Mit unserem Wachstum der SSRS-Erlöse (Non-IFRS) von 8 % liegen wir am oberen Ende der erwarteten Spanne für das Gesamtjahr

SSRS-Erlöse (Non-IFRS) : +8 % währungsbereinigt

Veränderung gegenüber Vorjahr in Prozent, währungsbereinigt

Software- und softwarebezogene Serviceerlöse (SSRS) (Non-IFRS) stiegen währungsbereinigt um 8 %

• Zu aktuellen Kursen sind sie um 4 % auf 3,48 Mrd. € gestiegen, negativ beeinflusst durch Währungseinflüsse

Cloud-Subskriptionen und -Support (Mrd. €)

IFRS			Non-IFRS			IFRS			Non-IFRS
		+52 %			+32 % (+39 %*)	3,16	3,24		3,16 2,77	3,24
0,16	0,24		0,18	0,24
Q2/13	Q2/14		Q2/13	Q2/14		Q2/13	Q2/14		Q2/13	Q2/14

* Währungsbereinigt

H1 2014 – Wesentliche Kennzahlen

Software- u. sw-bezogene Serviceerlöse (Mrd. €)
----------------------------------------------------	--	--	--

* Währungsbereinigt

Non-IFRS SSRS1)-Erlöse stiegen währungsber. +8 % im Vorjahresvgl. in Q2/14 (+4 % auf 3,48 Mrd. € zu aktuellen Währungskursen)

Regionale Entwicklung2)

• EMEA: Starkes Wachstum der SSRS1)-Erlöse um 8 % im Jahresvergleich, trotz Unsicherheiten aufgrund der Ukraine-Krise
• resultierend aus Anstieg der Cloud-Subskriptions- und Supporterlöse um 51 % sowie
• starkem Wachstum der Softwareerlöse in Großbritannien und Frankreich.
• Amerika: wuchs in Q2 solide mit +6 % bei SSRS1) -Erlösen. Die schnelle Umstellung auf das Cloud-Geschäft hält mit einem Wachstum von +34 % bei den Cloud-Subskriptions- und Supporterlösen an.
• Bei den Softwareerlösen zeigte Kanada ein starkes Wachstum. SAP verzeichnet nach wie vor eine starke Nachfrage in Lateinamerika mit enormen Wachstumschancen.
• APJ: starke Entwicklung; SSRS1)-Erlöse sind um +12% gestiegen;

Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse: +48 %

– Besonders erfreulich entwickelten sich Australien und Malaysia mit einem starken dreistelligen Wachstum der währungsbereinigten Softwareerlöse

1) Software- und softwarebezogene Services

2) Die Umsatzerlöse errechnen sich aus den Erlösen nach dem Land der Vertragsverhandlung; Alle Zahlen sind Non-IFRS; Wachstumsraten sind währungsbereinigt.

SAP stellt ihr Geschäft erfolgreich auf das Cloud-Geschäft um, das schnell wächst – Auf Jahr hochgerechnete Cloud-Erlöse1) erreichen 1,2 Mrd. € oder 1,6 Mrd. \$2) (Annual Cloud Revenue Run Rate)

• Cloud-Gesamtumsatz, 1) Q2/14: 296 Mio. €
• Das schnellst wachsende Unternehmen im Bereich Cloud-Unternehmenslösungen: Umsatzerlöse aus Cloud-Subskriptionen und -Support (Non-IFRS) stiegen währungsbereinigt um 39 % (um 32 % auf 242 Mio. € zu aktuellen Kursen)
• Abgegrenzte Umsätze auf Cloud-Subskriptionen und -Support3) (Non-IFRS zum 30. Juni): 448 Mio. €, +29 % währungsbereinigt im Jahresvergleich
• Starkes Wachstum der berechneten Cloud-Billings4), Q2/14: Non-IFRS währungsbereinigt + 37 %
• Auftragsbestand Cloud-Subskriptionen und -Support5): 1,2 Mrd. € zum 31. Dezember 2013 (0,8 Mrd. € zum 31. Dezember 2012), + 50 % im Jahresvergleich
• Anzahl an Cloud-Anwendern: 38 Mio.
• Ariba-Segment:
• Auftragsvolumen auf dem Handelsnetzwerk der vorangegangenen 12 Monate6) : 540 Mrd. \$
• 1,55 Mio. Unternehmen sind über Ariba-Handelsnetzwerk verbunden, das weltweit größte internetbasierte Handelsnetzwerk
• 1) Die auf das Jahr hochgerechneten Erlöse ergeben sich aus den Cloud-Subskriptions- und -Supporterlösen (Non-IFRS) (242 Mio. €) plus den cloudbasierten Beratungs- und sonstigen Serviceerlösen (Non-IFRS) (54 Mio. €) im zweiten Quartal 2014 multipliziert mit vier.
• 2) Die Umrechnung wurde in USD basierend auf einem \$/€ Wechselkurs von 1,37 \$/1,00€ zum Schlusskurs des zweiten Quartals 2014 durchgeführt.
• 3) Seit dem ersten Quartal 2013 veröffentlicht SAP die abgegrenzten Umsätze auf Cloud-Subskriptionen und -Support, die einen Teil der gesamten passiven Rechnungsabgrenzungsposten (Non-IFRS) der Bilanz darstellen.
• 4) Summe der Erlöse aus Cloud-Subskriptionen und -Support einer Periode und der entsprechenden Veränderung von abgegrenzten Umsätze auf Cloud-Subskriptionen und -Support in derselben Periode. Der Beitrag von Fieldglass zu den Erlösen aus Cloud-Subskriptionen und -Support und zu den abgegrenzten Erlösen aus Cloud-Subskriptionen und -Support betrug im zweiten Quartal 2014 11 Mio. € beziehungsweise 1 Mio. €.
• 5) Der Auftragsbestand an Cloud-Subskriptionen und -Support stellt zukünftig erwartete Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse dar, die vertraglich vereinbart aber noch nicht in Rechnung gestellt wurden und somit auch noch nicht als Rechnungsabgrenzung erfasst wurden
• 6) Auftragsvolumen, das über das Ariba-Handelsnetzwerk in den vorangegangenen 12 Monaten gehandelt wurde.

Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse** Q2 2014

Mio. € | Veränderung gegenüber Vorjahr in Prozent Gesamt 241 | +52% 242 | +32% | +39%* Amerika 160 | +55% 162 | +27% | +34%* IFRS Non-IFRS EMEA 60 | +47% 60 | +47% | +51%* Asien Pazifik Japan 21 | +38% 21 | +38% | +48%*

* währungsbereinigt

** IFRS- und Non-IFRS-Umsätze nach dem Sitz des Kunden

Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse** H1 2014

Mio. € | Veränderung gegenüber Vorjahr in Prozent Gesamt 460 | +55% 463 | +32% | +38%* Amerika 307 | +65% 309 | +29% | +35%* IFRS Non-IFRS EMEA 114 | +41% 114 | +41% | +45%* Asien Pazifik Japan 40 |+36% 40 | +36% | +46%*

* währungsbereinigt

** IFRS- und Non-IFRS-Umsätze nach dem Sitz des Kunden

Software- und softwarebezogene Serviceerlöse nach Region** Q2 2014

Mio. € | Veränderung gegenüber Vorjahr in Prozent

* währungsbereinigt

** IFRS- und Non-IFRS-Umsätze nach Sitz des Kunden

Software- und softwarebezogene Serviceerlöse nach Region** H1 2014

Mio. € | Veränderung gegenüber Vorjahr in Prozent

* währungsbereinigt

** IFRS- und Non-IFRS-Umsätze nach Sitz des Kunden

Umsatzerlöse nach Region** Q2 2014

Mio. € | Veränderung gegenüber Vorjahr in Prozent

Umsatzerlöse nach Region** H1 2014

Mio. € | Veränderung gegenüber Vorjahr in Prozent

Q2/14: Non-IFRS operative Marge +80BP – Rückstellung für Rechtsstreit beeinträchtigt IFRS operative Marge negativ

Mio. €, falls nicht anders bezeichnet		IFRS		Non-IFRS
Umsatz	Q2/14	Q2/13	∆%	Q2/14	Q2/13	∆%	∆% währungs bereinigt
Cloud-Subskriptionen und -Support	241	159	52	242	183	32	39
Software	957	982	-2	957	982	-2	1
Support	2.279	2.177	5	2.280	2.182	4	9
Software und Support	3.237	3.159	2	3.238	3.164	2	6
Software u. sw-bezog. Serviceerlöse	3.478	3.318	5	3.480	3.347	4	8
Beratungs- und sonst. Serviceerlöse	673	744	-10	673	744	-10	-6
davon Cloud	54	39	39	54	39	39	44
Umsatzerlöse	4.151	4.062	2	4.153	4.091	2	5
Operative Aufwendungen
Operative Aufwendungen	-3.453	-3.074	12	-2.917	-2.905	0	5
Ergebnisse
Betriebsergebnis	698	988	-29	1.236	1.186	4	7
Finanzergebnis, netto	17	-23	<-100	17	-23	<-100
Gewinn vor Steuern	719	963	-25	1.257	1.161	8
Ertragsteueraufwand	-163	-239	-32	-319	-311	3
Gewinn nach Steuern	556	724	-23	938	850	10
Operative Marge in %	16,8	24,3	-7,5Pp	29,8	29,0	0,8Pp	0,6Pp
Ergebnis je Aktie in €	0,47	0,61	-23	0,79	0,71	10

H1/14: Non-IFRS operative +40 BP – Rückstellung für Rechtsstreit beeinträchtigt IFRS operative Marge negativ

Mio. €, falls nicht anders bezeichnet		IFRS		Non-IFRS
Umsatz	H1/14	H1/13	∆%	H1/14	H1/13	∆%	∆% währungs bereinigt
Cloud-Subskriptionen und -Support	460	296	55	463	350	32	38
Software	1.581	1.638	-4	1.581	1.638	-4	1
Support	4.492	4.286	5	4.495	4.295	5	9
Software und Support	6.072	5.924	3	6.075	5.934	2	6
Software u. sw-bezog. Serviceerlöse	6.533	6.220	5	6.538	6.284	4	8
Beratungs- und sonst. Serviceerlöse	1.316	1.443	-9	1.316	1.443	-9	-5
davon Cloud	98	82	19	98	82	19	24
Umsatzerlöse	7.849	7.663	2	7.854	7.727	2	6
Operative Aufwendungen
Operative Aufwendungen	-6.428	-6.029	7	-5.699	-5.639	1	5
Ergebnisse
Betriebsergebnis	1.421	1.634	-13	2.155	2.088	3	7
Finanzergebnis, netto	9	-37	<-100	9	-37	<-100
Gewinn vor Steuern	1.423	1.584	-10	2.157	2.038	6
Ertragsteueraufwand	-332	-340	-2	-553	-499	11
Gewinn nach Steuern	1.090	1.244	-12	1.604	1.539	4
Operative Marge in %	18,1	21,3	-3,2Pp	27,4	27,0	0,4Pp	0,3Pp
Ergebnis je Aktie in €	0,91	1,04	-12	1,34	1,29	4

Operative Marge (Non-IFRS) stieg im 2. Quartal 2014 währungsbereinigt um 0,6 Prozentpunkte

Betriebsergebnis (Non-IFRS):

• +4 % auf 1,24 Mrd. € (2013: 1,19 Mrd. €)
• +7 % auf 1,27 Mrd. € währungsbereinigt

Operative Marge (Non-IFRS):

• +0,8 Pp auf 29,8 % (Q2/13: 29,0 %)
• +0,6 Pp auf 29,5 % währungsbereinigt

** Beginnend mit dem zweiten Quartal 2014 hat SAP die operativen Aufwendungen (Non-IFRS) zusätzlich um die Aufwendungen für den Versata-Rechtsstreit bereinigt. Beträge früherer Perioden wurden an die neue Definition angepasst. Die operative Marge (Non-IFRS) für das zweite Quartal 2013 beträgt nun 29,0 %.

Operative Marge (Non-IFRS) stieg im 1. Halbjahr 2014 währungsbereinigt um 0,3 Prozentpunkte

Betriebsergebnis (Non-IFRS):

• +3 % auf 2,16 Mrd. € (2013: 2,09 Mrd. €)
• +7 % auf 2,24 Mrd. € währungsbereinigt

Operative Marge (Non-IFRS):

• +0,4 Pp auf 27,4 % (H1/13: 27,0%)
• +0,3 Pp auf 27,4% währungsbereinigt

** Beginnend mit dem zweiten Quartal 2014 hat SAP die operativen Aufwendungen (Non-IFRS) zusätzlich um die Aufwendungen für den Versata-Rechtsstreit bereinigt. Beträge früherer Perioden wurden an die neue Definition angepasst. Die operative Marge (Non-IFRS) für das erste Halbjahr 2013 beträgt nun 27,0 %.

Das Betriebsergebnis (IFRS) fiel aufgrund einer Rückstellung um 29 % in Q2 2014

Betriebsergebnis (IFRS):

-29 % auf 698 Mio. € (Q2/13: 988 Mio. €)

Operative Marge (IFRS):

Die operative Marge (IFRS) fiel um 7,5 Prozentpunkte auf 16,8 % (Q2/13: 24,3 %) aufgrund einer bedeutenden Rückstellung, die für den Versata-Rechtsstreit gebildet wurde. Dieses beeinflusste die operative Marge (IFRS) negativ.

* Währungsbereinigt

Das Betriebsergebnis (IFRS) fiel aufgrund einer Rückstellung um 13 % in H1 2014

Betriebsergebnis (IFRS):

-13 % auf 1,42 Mrd. € (Q2/13: 1,63 Mrd. €)

Operative Marge (IFRS) :

Die operative Marge (IFRS) fiel um 3,2 Prozentpunkte auf 18,1 % (Q2/13: 21,3 %) aufgrund einer bedeutenden Rückstellung, die für den Versata-Rechtsstreit gebildet wurde. Dieser beeinflusste die operative Marge (IFRS) negativ.

* Währungsbereinigt

Bruttomarge fiel um 30 BP 2. Quartal 2014

Bruttomarge 71,8 % | -0,3 Pp SSRS-Marge 82,4 % | -1,0 Pp Beratungs- & Service*- Marge 17,0 % | -4,3 Pp Q2/13 Q2/14 Q2/13 Q2/14 Q2/13 Q2/14 Non-IFRS, Q2 2014 Service*- Erlöse 0,7 Mrd. € Service*- Erlöse 0,7 Mrd. € Service*- Kosten 0,6 Mrd. € Service*- Kosten 0,6 Mrd. € SSRS + Service*- Kosten 1,1 Mrd. € SSRS-Erlöse 3,3 Mrd. € SSRS-Kosten 0,6 Mrd. € SSRS-Kosten 0,6 Mrd. € Umsatzerlöse 4,1 Mrd. € SSRS-Erlöse 3,5 Mrd. € SSRS + Service*- Kosten 1,2 Mrd. € Umsatzerlöse 4,2 Mrd. €

* Beratungs- und sonstige Serviceerlöse/-kosten

Bruttomarge fiel um 50 BP 1. Halbjahr 2014

Bruttomarge 70,7 % | -0,5 Pp SSRS-Marge 82,0 % | -1,1 Pp Beratungs- & Service*- Marge 14,6 % | -4,8 Pp H1/13 H1/14 H1/13 H1/14 H1/13 H1/14 Non-IFRS, H1 2014 Service*- Erlöse 1,4 Mrd. € Service*- Erlöse 1,3 Mrd. € Service*- Kosten 1,2 Mrd. € Service*- Kosten 1,1 Mrd. € SSRS + Service*- Kosten 2,2 Mrd. € SSRS-Erlöse 6,3 Mrd. € SSRS-Kosten 1,1 Mrd. € SSRS-Kosten 1,2 Mrd. € Umsatzerlöse 7,7 Mrd. € SSRS-Erlöse SSRS + 6,5 Mrd. € Service*- Kosten 2,3 Mrd. € Umsatzerlöse 7,9 Mrd. €

* Beratungs- und sonstige Serviceerlöse/-kosten

Kostenanteil an den Umsatzerlösen Q2 2014, Non-IFRS

Non-IFRS, Q2 2014

Forschung & Entwicklung in % der Umsatzerlöse 12,8 % -0,7 Pp			Vertrieb & Marketing in % der Umsatzerlöse 24,2 % -0,6 Pp			Allgemeine Verwaltung in % der Umsatzerlöse 5,0 % -0,1 Pp
Umsatz erlöse 4,1 Mrd. €		Umsatz erlöse 4,2 Mrd. €		Umsatz erlöse 4,1 Mrd. €		Umsatz erlöse 4,2 Mrd. €		Umsatz erlöse 4,1 Mrd. €		Umsatz erlöse 4,2 Mrd. €
	F&E Kosten 0,6 Mrd. €		F&E Kosten 0,5 Mrd. €		V&M Kosten 1,0 Mrd. €		V&M Kosten 1,0 Mrd. €		Allg. V Kosten 0,2 Mrd. €		Allg. V Kosten 0,2 Mrd. €
Q2/13			Q2/14		Q2/13		Q2/14		Q2/13	Q2/14

Kostenanteil an den Umsatzerlösen H1 2014, Non-IFRS

Non-IFRS, H1 2014

Forschung & Entwicklung in % der Umsatzerlöse 13,5 % -0,6 Pp			Vertrieb & Marketing in % der Umsatzerlöse 24,7 % -0,4 Pp			Allgemeine Verwaltung in % der Umsatzerlöse 5,0 % -0,1 Pp
Umsatz erlöse 7,7 Mrd. €		Umsatz erlöse 7,9 Mrd. €		Umsatz erlöse 7,7 Mrd. €		Umsatz erlöse 7,9 Mrd. €		Umsatz erlöse 7,7 Mrd. €		Umsatz erlöse 7,9 Mrd. €
	F&E Kosten 1,1 Mrd. €		F&E Kosten 1,1 Mrd. €		V&M Kosten 1,9 Mrd. €		V&M Kosten 1,9 Mrd. €		Allg. V Kosten 0,4 Mrd. €		Allg. V Kosten 0,4 Mrd. €
	H1/13		H1/14		H1/13		H1/14		H1/13	H1/14

Gliederung

Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und zusätzliche Informationen

Bilanz, gekürzt 30. Juni 2014, IFRS

Aktiva Mio. €	30.06.14	31.12.13
Zahlungsmittel & Zahlungs mitteläquivalente; sonst. finanz. Vermögenswerte	3.353	2.999
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen u. sonstige Forderungen	3.614	3.865
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	642	488
Summe kurzfristiger Vermögenswerte	7.610	7.352
Geschäfts- oder Firmenwert	14.380	13.684
Immaterielle Vermögenswerte	2.907	2.956
Sachanlagen	1.847	1.820
Sonstige langfristige Vermögenswerte	1.482	1.275
Summe langfristiger Vermögenswerte	20.616	19.736
Summe Vermögenswerte	28.226	27.089

Passiva Mio. €	30.06.14	31.12.13
Verbindl.aus L&L und sonstige Verbindl.	846	850
Passive Rechnungsabgrenzung	3.304	1.408
Rückstellungen	834	645
Sonstige Verbindlichkeiten	2.401	3.444
Kurzfristige Schulden	7.385	6.347
Finanzielle Verbindlichkeiten	3.791	3.758
Rückstellungen	211	278
Passive Rechnungsabgrenzung	63	74
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	622	583
Langfristige Schulden	4.687	4.694
Summe Schulden	12.072	11.041
Summe Eigenkapital	16.154	16.048
Summe Eigenkapital, Schulden	28.226	27.089

Stärkster operativer Cashflow, der jemals in einem ersten Halbjahr erzielt wurde – Anstieg um 4 % auf 2,58 Mrd. €

Mio. €, falls nicht anders bezeichnet	01.01.14 - 30.06.14	01.01.13 - 30.06.13	∆
Operativer Cashflow	2.575	2.482	+4%
- Investitionen	-304	-265	+15%
Free Cashflow	2.271	2.217	+2%
Free Cashflow in % der Umsatzerlöse	29%	29%	+/-0pp
Cash Conversion Rate	2,36	2,00	+18%
Außenstandsdauer der Forderungen (DSO in Tagen)	64	62	+2

Nettoliquidität stieg um >400 Mio. € auf -1,06 Mrd. € seit Ende 2013 – beachtlich in Anbetracht der Auszahlungen für Dividenden& Akquisitionen

• 1) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, kurzfristige Wertpapiere und sonstige Geldanlagen
• 2) Unternehmenszusammenschlüsse abzüglich übernommener Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente = -729 Mio. €
• 3) Gesamtkonzernliquidität abzüglich Finanzschulden (=Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Privatplatzierungen und Anleihen); entspricht Nettoliquidität zweiten Grades, Details siehe Zwischenbericht für Q2 2014

Gliederung

Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und Zusätzliche Informationen

SAP aktualisiert den Ausblick für das Gesamtjahr 2014

	SAP's Ausblick GJ 2014		Vergleichswert GJ 2013
Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse (Non-IFRS, währungsbereinigt)	1.000 Mio. € – 1.050 Mio. € Oberes Ende der Spanne entspricht einer Wachstums rate von +39 %	Bisher: 950 Mio. € – 1 Mrd. €	757 Mio. €
SSRS-Erlöse (Non-IFRS, währungsbereinigt)	+ 6 % – 8 %		14,03 Mrd. €
Betriebsergebnis (Non-IFRS, währungsbereinigt)	5,8 Mrd. € bis 6 Mrd. €		5,48 Mrd. €

Während der Ausblick der SAP für das GJ 2014 im Geschäftsbericht ohne Berücksichtigung der Wechselkurse gegeben wird, erwartet das Unternehmen, dass die berichteten Wachstumsraten auf Basis aktueller Wechselkurse durch die Wechselkursschwankungen weiterhin negativ beeinflusst werden. Wenn die Währungskurse für den Rest des Jahres unverändert auf dem Stand von Juni 2014 bleiben, erwartet die SAP, dass die Wachstumsraten der Software- und softwarebezogenen Serviceerlöse (Non-IFRS) und des Betriebsergebnisses (Non-IFRS) zu aktuellen Kursen für Q3/14 um rund 2 Pp bzw. 2 Pp und für das GJ/14 um rund 2 Pp bzw. 2 Pp durch Währungseffekte negativ beeinflusst werden.

Der obenstehende Ausblick auf den Einfluss der berichteten Wachstumsraten auf Basis aktueller Wechselkurse durch die erwarteten Wechselkursschwankungen ersetzt die am 17. April 2014 im Rahmen der "Q1 2014 veröffentlichten Geschäftszahlen" veröffentlichten Erwartungen.

Zusätzliche Informationen zum Ausblick und Non-IFRS Anpassungen

Die SAP rechnet mit einer effektiven Steuerquote (IFRS) von 26,0 % bis 27,0 % (2013: 24,4 %) und mit einer effektiven Steuerquote (Non-IFRS) von 27,5 % bis 28,5 % (2013: 25,9 %).

IFRS-Ergebniskennzahlen	Ist-Beträge für H1/2013	Ist-Beträge für H1/2014	Geschätzte Beträge für GJ/2014
Abschreibungen auf abgegr. Erlöse	64 Mio. €	5 Mio. €	<20 Mio. €
Nicht fortgeführte Geschäftsaktivitäten	0 Mio. €	1 Mio. €	<10 Mio. €
Versata-Rechtsstreit	-32 Mio. €	289 Mio. €	289 Mio. €
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungsprogramme	109 Mio. €	124 Mio. €	320 – 360 Mio. €
Akquisitionsbed. Aufwendungen	283 Mio. €	261 Mio. €	520 – 560 Mio. €
Restrukturierungsaufwendungen	31 Mio. €	54 Mio. €	100 – 150 Mio. €
Summe der Anpassungen	454 Mio. €	735 Mio. €	1.259 – 1.389 Mio. €

Non-IFRS-Finanzinformationen

SAP hat ihre Non-IFRS Schätzungen für das Gesamtjahr 2014 veröffentlicht. Weitere Informationen zu den Non-IFRS-Anpassungen und ihren Beschränkungen sowie zu währungsbereinigten und Free-Cashflow-Kennzahlen finden sich in dem Dokument "Non-IFRS-Finanzinformationen" im Internet www.sap.de/investor unter Grundlagen der Berichterstattung.

Währungsbereinigte Umsatz- und Ergebniszahlen werden berechnet, indem Umsatz und Ergebnis der aktuellen Berichtsperiode mit den durchschnittlichen Wechselkursen der Vorjahresperiode anstatt der laufenden Periode umgerechnet werden. Währungsbereinigte Periodenveränderungen werden berechnet durch den Vergleich der währungsbereinigten Non-IFRS-Zahlen der Berichtsperiode mit den Non-IFRS-Zahlen der Vorjahresperiode.

Weitere Informationen zu den Non-IFRS-Anpassungen und ihren Beschränkungen sowie zu währungsbereinigten und Free-Cashflow-Kennzahlen finden sich in dem Dokument "Non-IFRS-Finanzinformationen" im Internet unter www.sap.de/investor unter Grundlagen der Berichterstattung.