Santierul Naval Orsova S.A.

Annual Report • Apr 13, 2020

RAPORT ANUAL 2019

CUPRINS	PAGINA
Raportul Administratorilor	2 - 35
Declaratia de conformitate cu Codul de Guvernanta Corporativa al BVB	36 - 42
Situația poziției financiare	43 - 44
Situatia rezultatului global	45 - 46
Situaţia modificărilor capitalurilor proprii	47
Situaţia fluxurilor de trezorerie	48 – 49
Note la situaţiile financiare	50 – 108
Declaratia persoanelor responsabile pentru intocmirea situatiilor financiare	109
Raportul auditorului financiar	110 - 116

ŞANTIERUL NAVAL ORŞOVA S.A. Nr. RC J25/150/1991 CIF: RO 1614734 Capital social: - subscris 28.557.297,5 lei - varsat 28.557.297,5 lei Str. Tufări, nr. 4, Orşova, 225200, Mehedinţi Tel.: 0252/362.399; 0252/361.885; Fax: 0252/360.648 E-mail: mircea.sperdea@snorsova.ro;marketing@snorsova.ro Codul LEI (Legal Entity Identifier): 254900UXAJ8TPIKLXG79 Cod IBAN: RO96RNCB0181022634120001- B.C.R. Orşova Cod IBAN: RO59BRDE260SV03176142600- B.R.D. Orşova

R A P O R T U L

ANUAL AL ADMINISTRATORILOR, CONFORM LEGII NR.24/2017 ŞI A REGULAMENTULUI ASF NR.5/2018 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață ȘI A ORDINULUI MFP NR.2844/12.12.2016 PENTRU EXERCIŢIUL FINANCIAR 2019

Data raportului: 24 februarie 2020

• Denumirea Societăţii: ŞANTIERUL NAVAL ORŞOVA S.A.;
• Sediul social : Str. TUFĂRI, Nr.4, Loc. ORŞOVA, Jud. MEHEDINŢI;
• Număr de telefon, fax:0252/362399 0252/360648;
• Cod unic de înregistrare la Oficiul Registrului Comerţului:RO 1614734;
• Numărul de ordine in Registrul Comerţului: J25/150/03.04.1991;
• Piaţa reglementata pe care se tranzacţionează valorile mobiliare emise : este o societate ale cărei acţiuni sunt admise la tranzacţionare pe o piaţa reglementata, respectiv este listată la Bursa de Valori Bucureşti, simbol: SNO
• Capitalul social subscris si vărsat: 28.557.297,5 lei
• Clasa , tipul , numărul şi principalele valori caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societate: 11.422.919 acţiuni comune, nominative, a câte 2,5 lei fiecare;
• Este înregistrată la ASF – Oficiul de Evidenţă a Valorilor Mobiliare cu Certificatul nr.111/02.03.1998, actualizat la data de 06.10.2008, în urma înregistrării majorării capitalului social, ca efect al fuziunii.

1. ANALIZA ACTIVITAŢII SOCIETĂŢII

1.1. Descrierea activităţii de bază a societăţii

a) Descrierea activității de bază a companiei

Societatea "Șantierul Naval Orșova" S.A. are ca obiect principal de activitate construcţia de nave fluviale (cod CAEN rev.2: 3011 "Construcţia de nave şi structuri plutitoare"). Această activitate a deținut un procent 82,79% din cifra de afaceri a anului 2019, navele construite fiind destinate în exclusivitate livrărilor intracomunitare.

La fel ca și în ultimii ani, la sucursala Agigea, activitatea care a contribuit în cea mai mare măsură la cifra de afaceri a fost aceea de închiriere a navelor, în special nave tip șalande, și reparații nave fluviale/maritime. Cifra de afaceri realizată de sucursală a cunoscut o creștere importantă față de anul precedent, cu 78,5%, ceea ce a făcut ca și ponderea ei în total cifră de afaceri să crească cu 4,5% (de la 11,1% în anul 2018 la 15,6% în anul 2019).

b) Precizarea datei de înfiinţare a Societăţii Santierul Naval Orsova SA

Societatea a fost înfiinţată în baza H.G. nr.19/10.01.1991, prin transformarea si preluarea patrimoniului fostului Şantier Naval Orşova, din subordinea Ministerului Transportului şi Telecomunicaţiilor.

Este înregistrată la Oficiul Registrului Comerţului sub nr. J25/150/1991.

In anul 1998, prin vânzarea pachetului de acţiuni deţinut de fostul FPS compania a devenit o societate cu capital integral privat, autohton si străin.

c) Descrierea oricărei fuziuni sau reorganizări semnificative a societății, ale filialelor sau ale societăților controlate in timpul exercițiului financiar

În anul 2019 nu au fost înregistrate astfel de evenimente.

Singura operaţiune de fuziune, de la înființarea societății si până in prezent, a avut loc în anul 2008. Este vorba de o fuziune prin absorbție: Societatea Şantierul Naval Orşova SA, jud. Mehedinţi fiind societatea absorbantă şi societatea Servicii Construcţii Maritime SA Agigea, jud. Constanţa, fiind societatea absorbită. In urma acestei fuziuni sediul principal al societăţii a rămas la Orşova, iar fosta societate de la Agigea a devenit sucursală a societatii Şantierul Naval Orşova SA. Cu această ocazie capitalul social al companiei a crescut de la 21.643.150 lei la 28.557.297,5 lei, iar numărul de acțiuni a crescut de la 8.657.260 la 11.422.919, fiecare acțiune având valoarea nominală de 2,5 lei/acțiune. De la fuziune şi până la data prezentului raport, capitalul social și numărul de acțiuni au rămas nemodificate.

d) Descrierea achiziţiilor şi/sau înstrăinărilor de active:

Achiziţiile şi înstrăinările de active sunt descrise la punctul 4.4 din acest raport, precum şi în NOTE la situaţiile financiare ale anului 2019, care sunt atașate prezentului raport.

e) Descrierea principalelor rezultate ale evaluării activităţii societăţii:

1.1.1. Elemente de evaluare generală pe perioada analizată (an 2019):

• venituri totale	67.698.135 lei
▪ din care sucursala Agigea	10.699.758 lei
• costuri totale	63.722.823 lei
▪ din care sucursala Agigea	9.827.393 lei
• profit brut, din care:	3.975.312 lei
▪ sucursala Agigea	872.365 lei
▪ sediul din Orșova	3.102.947 lei

• cotă de piață deținută:
  • producția realizată la sediul principal se adresează segmentului de piață al navelor fluviale intracomunitar, unde apreciem că societatea deține o cotă de cca. 1 - 2%
  • închirierea navelor (șalande) de la sucursală a fost realizată în special în afara spațiului intracomunitar, unde cota de piață este de sub 1%

• disponibilitățile existente în conturile societății la 31.12.2019, totalizau 20.616.842 lei, din care:

• ▪ 6.958.278 lei în contul de lei
• ▪ 13.650.573 lei în conturile de valută
• ▪ 6.675 lei, în casă
• ▪ 1.316 lei alte valori

Principalele caracteristici ale anului 2019, comparativ cu ultimii ani, ar putea fi sintetizate pe scurt prin:

• menținerea cererii scăzute pe segmentul de nave fluviale, pe care societatea noastră activează; chiar dacă s-a resimțit o creștere a prețurilor de vânzare a navelor, aceasta a fost ca o consecință a creșterii prețurilor materiilor prime și materialelor pe de o parte, iar pe de altă parte a serviciilor. Societatea a reușit chiar și în aceste condiții să aibă acoperită întreaga capacitate de productie pe anul 2019 și să mențină un nivel de rentabilitate ridicat, chiar mai bun decât în anul precedent.
• O creștere a activității de la Sucursala Agigea comparativ cu anul precedent, pe de o parte ca urmare a îmbunătățirii activității de exploatare (închiriere) a celor 5 nave, tip șalande, pe care societatea le deține la această subunitate, iar pe de altă parte ca urmare a faptului că în anul 2019 a fost contractată și finalizată o lucrare de reconversie a 2 barje într-o ambarcațiune tip bac, pentru transportul de autocamioane și autoturisme. Acest lucru s-a reflectat și in veniturile operationale realizate de sucursală, care au cunoscut o crestere cu 78,5% fată de anul trecut, așa cum am arătat.
• Numele bun pe care compania îl are pe piața constructorilor din Europa, a contribuit în bună măsură la obținerea de comenzi noi.
• In anul 2019 a fost finalizată – la sediul din Orsova - construcția celui de-al șaselea tanc inox (81,3 ml lungime) și a început – în premieră - construcția unei nave fluvială destinată transportului de pasageri cu 3 punți, ce urmează a fi finalizată în anul 2020.

Mai multe informaţii şi comentarii în legătură cu aceşti indicatori și cu activitatea societății sunt prezentate la punctul 4 din prezentul raport şi în NOTE la situaţiile financiare, care sunt atașate prezentului raport.

1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societăţii.

Obiectul de activitate al companiei este diversificat, cele două sedii având roluri diferite, dar complementare, în atingerea obiectivelor. Astfel, activităţile derulate cuprind: construcţia și livrarea intracomunitară a navelor fluviale (sediul din Orșova), inchirierea șalandelor proprii în spaţiul intra și extracomunitar și reparaţii de nave care aparţin terţilor (sucursala Agigea). Pentru construcția de nave, compania dispune de dotările tehnice și de specialiștii necesari pentru acest gen de construcții. Sistemul de organizare, cultura tehnică, dotările, fluxurile tehnologice specifice construcţiei de nave, permit, așadar, executarea și livrarea de nave fluviale și maritime de diverse tipuri și complexitate sporită.

Șantierul Naval Orșova pune la dispoziţia clienţilor o gamă largă de produse. În prezent, este posibilă construcţia oricarui tip de navă fluvială de transport mărfuri (containere, tancuri de transport combustibil, produse chimice, alimentare, farmaceutice), dar și realizarea de nave costiere și nave destinate transportului pasagerilor.

Conducerea companiei a manifestat și manifestă o preocupare continuă pentru modernizarea proceselor de producție, prin achiziționarea celor mai moderne utilaje specifice domeniului naval. Conștientizând faptul că societatea trebuie să se mențină la un nivel de dotare corespunzător cerințelor actuale, au fost realizate investiții majore pentru achiziţionarea de maşini, utilaje, aparatură modernă si instalații de lucru destinate construcţiei de nave fluviale. Au fost efectuate cursuri de calificare și de selectare a salariaţilor, schimburi de experienţă în țară și în străinătate, dar și acțiuni de modernizare a echipamentelor deja existente, atât la sediul din Orșova, cât și la sucursala din Agigea. De asemenea, au fost importate utilaje competitive specifice şantierelor navale (macarale electrice de 80+25to, maşini de debitat tabla cu comandă numerică, echipamente de sablare/vopsire, surse de sudură în mediu protector de gaze) și echipamente IT, împreună cu licenţele şi programele necesare unei bune funcţionări.

Dacă în anii 2013 și 2014 a fost efectuată lucrarea de modernizare și mărire a capacității de ridicare și lansare a calei de la Orșova, în prezent este în faza de finalizare proiectul de reparare și modernizare a calei de lansare de la Agigea, operațiune începută în urmă cu 3 ani și care urmează a se finaliza în anul 2020 (inițial această acțiune trebuia să se finalizeze în anul 2019, dar acest lucru nu s-a realizat datorită unor factori obiectivi ce se referă la livrarea cu întârziere a celor 14 cărucioare pană noi, care urmează să le înlocuiască pe cele vechi).

In anul 2019, pentru sediul principal din Orșova, au fost achizitionate mai multe echipamente de sudura performante, automate, o macara Portal 5 to, 1 Ventilator exhaustor, pompă vopsire, sistem vacuum pentru sudare, aparat tăiere plasmă POWERMAX, echipamente IT. De asemenea a fost inițiat un amplu proces de reparare și modernizare a

auto-macaralelor MDK 50 to, motostivuitoare și alte instalații de transport și ridicat.

La sucursala Agigea a fost continuată acțiunea de reparare și modernizare a calei de lansare, a fost achiziționată o pompă vopsire, un compresor tip AERZEN, echipamente IT pentru securizarea datelor, modernizări la echipamentele din dotare.

Colaborarea îndelungată și fructuoasă cu parteneri din Olanda, Germania și Belgia poate fi pusă pe seama faptului că societatea a căutat, în mod cu totul special, satisfacerea exigenţelor acestora, prin atingerea cu rigurozitate a standardelor de calitate impuse. O atenţie deosebită este acordată executării finisajelor, în special in zonele estetice.

Sistemul de asigurare a calităţii implementat este capabil sa facă față la cele mai moderne cerinţe, societatea fiind certificată de LLOYD'S REGISTER QUALITY ASSURANCE; Societatea a obtinut in cursul anului 2019 si Certificarea Sistemului de Calitate in conformitate cu noul standard DIN ISO 9001:2015 (certificatul cu nr.10186440 domeniul "Constructia si repararea navelor si barcilor").

Santierul Naval Orsova SA dispune de:

Manualul calitatii – revizia 4/12.01.2015

Proceduri – Controlul Documentelor – revizia 1/03.03.2011

• Controlul inregistrarilor – revizia 1/27.05.2014
• Controlul produsului neconform – revizia 2/12.01.2018
• Actiuni corective – revizia 2/12.01.2015
• Actiuni preventive – revizia 2/12.01.2015

Instructiuni de lucru Receptia materialelor/produselor aprovizionate

• Eliberarea lor din magazii - revizia 1/13.10.2012
• Controlul produsului furnizat de client – revizia 1/13.01.2012
• Mentenanta echipamentului din dotare – revizia 1/08.11.2012

Șantierul Naval Orșova beneficiază de o conjunctură favorabilă, premisă a unei dezvoltări durabile, din următoarele considerente:

-amplasarea geografică este avantajoasă, atât în cazul sediului din Orșova (oraș situat pe malul Dunării), cât și în cel al sucursalei din Agigea (în portul Constanţa);

-posibilităţile de adaptare la cerinţele pieţei sunt crescute, statutul de șantier naval de mărime mijlocie deschizând perspectiva diversificării afacerii;

-poluarea se încadrează în limite normale (poluarea nu constituie un factor perturbator);

-ponderea livrărilor și prestaţiilor externe este de peste 95% din cifra de afaceri;

-societatea dispune de personal calificat, în acord cu cerinţele procesului tehnologic; remarcăm totuși că se constată tendinţa creșterii vârstei medii a angajaţilor;

-dotarea cu mijloace fixe specifice se situează la un nivel rezonabil (comparabil cu al altor șantiere care activează pe același segment); în această direcţie, compania a demarat, cu mulţi ani în urmă, un program de investiţii care a vizat, pe de o parte, creşterea ponderii mijloacelor fixe active, iar pe de altă parte, înlocuirea mijloacelor de producţie cu grad de uzură fizică și morală ridicat cu altele mult mai performante, susceptibile să asigure o productivitate superioară; prin această strategie s-a urmărit creşterea flexibilităţii și randamentului mijloacelor fixe și aducerea lor la un nivel tehnic și tehnologic care să permită realizarea unor produse ce corespund standardelor impuse de clienţii externi;

-comercializarea navelor presupune încheierea de contracte directe cu șantierele navale care armează corpurile de navă sau cu navigatorii europeni;

-clientela stabilă, compusă din firme care aparţin spaţiului intracomunitar (Olanda, Austria, Germania, Belgia);

In anul 2019 nu au fost modificări majore în ceea ce privește cererea de nave maritime/fluviale noi, aceasta fiind la un nivel mediu, iar cele mai recente informații de pe piața navelor arată că situația actuala se va menține în anul 2020, dar și în următorii ani. Tocmai de aceea, consideram ca o strategie de viitor trebuie analizată realist, pentru a putea găsi – în continuare - politici de preturi si de finanţare care sa asigure continuarea activităţii in condiţii de performanţă si competitivitate.

1.1.3. Evaluarea activităţii de aprovizionare tehnico-materiale (surse indigene, surse import).

Anul 2019 nu a marcat modificări importante în ceea ce privește principalii furnizori de materii prime și materiale. La fel ca în anii trecuți, asigurarea bazei materiale s-a realizat în special de la furnizori din ţară certificați ISO, conform normelor și standardelor europene. Totuși, atunci când în urma analizelor comerciale raportul calitate – preț a fost mai favorabil importului sau achizițiilor intracomunitare, compania a optat pentru această variantă; ne referim în special la tablă navală, tablă inox, țevi, profile. In ceea ce privește achizițiile intracomunitare este vorba, în principal, de acele materiale care nu se produc în țară sau pentru care clienții navelor contractate au impus un anumit standard de calitate; exemplificăm astfel de materiale: laminate și vopsele pentru nave fluviale/maritime. Transportul navelor în Germania/Olanda funcție de condițiile de predare din contractate, a fost realizat combinat, în sensul că pe segmentul Orșova – Regensburg s-a realizat cu transportatorul român: CNFR NAVROM GALATI, iar pe ruta Regensburg – Rotterdam cu prestatori nerezidenți intracomunitari (DUWVAARTONDERNEMING JOSON BV – OLANDA, CLASSIC CHARTER GMBH – GERMANIA, VIGILIA TRADING BV – OLANDA, DONAU SCWARZMEER SCHIFFAHRTS - GERMANIA).

Existând o ritmicitate a aprovizionărilor, stocurile de materiale au fost în permanenţă la un nivel optim, care au asigurat continuitatea activităţii, nefiind înregistrate întreruperi ale procesului de fabricaţie din lipsă de materii prime și materiale.

Principalii furnizori de materii prime şi materiale, din ţară, în funcție de valoarea aprovizionărilor și de importanța acestora, au fost:

• LIBERTY GALATI, care este noua denumire a ARCELOR MITTAL STEEL Galaţi, care si-a schimbat titulatura ca urmare a schimbării acționariatului care deține controlul companiei : pentru tablă mijlocie şi groasă;
• DUCTIL Buzău: consumabile sudură; • LINDE GAZ Timişoara: pentru gaze tehnice; • S.C. PENTAGON SRL TECUCI: pentru pietre polizor; • NIMFA COM SRL BUC.: ţevi şi diverse profile; • MAIRON S.A. GALATI diverse profile; • INOX METAL SSR pentru tablă și țeavă inox
• THYYSSENKRUPP MATERIALS cornier, oțel

• COS SA TARGOVISTE profile şi laminate;

Dintre furnizorii externi de materiale, amintim pe cei mai importanți:

• INDUSTEEL BELGIUM pentru tablă inox
• JULIUS HANDELS GMBh din Austria, pentru profile şi ţevi
• MET INVEST din Ucraina, pentru tablă navală
• MAKSTEL AD din Macedonia pentru tablă neagră
• SSAB EMEA din Suedia pentru tablă hardox

Activitatea de subcontractare a unor operaţiuni specifice a continuat şi în anul 2019, aproximativ la acelaşi nivel din anul precedent. Aceste colaborări au fost necesare pentru buna desfășurare a activității, referindu-se la activitățile de vopsire nave, construcții metalice, componente echipamente nave, transport nave, etc. Dintre firmele colaboratoare mai importante enumerăm:

• PRIMORDIAL SRL Orşova - pentru activitatea de vopsire nave
• EUROBLASTINK REP SRL CONSTANTA – pentru activitatea de vopsire nave
• GRIMEX SRL TARGU JIU- pentru componente echip. nave și constr. metalice;
• ELECTROSCOICA MAR SRL – pentru constructii metalice
• CNFR NAVROM GALATI SA - transport nave Orsova-Regensburg
• KRAFT SHIPBUILDING SRL Dr.Tr. Severin - pentru construcții metalice
• BERG BANAT - pentru zincare

1.1.4. Evaluarea activităţii de vânzare.

Cifra de afaceri, pe total, a cunoscut o crestere cu cca. 27,2% față de anul precedent. De mentionat ca veniturile din activitatea de constructii nave au fost in crestere cu cca.19,14%, veniturile din activitatea de inchiriere a navelor au crescut cu cca 20%, iar veniturile din activitatea de reparatii nave au cunoscut o crestere insemnata- cu 82,06% fata de anul 2018. Cifra de afaceri realizată a fost, în mod deosebit, pe seama livrărilor și prestațiilor externe: intra-comunitare pentru navele construite la Orșova și extra-comunitare pentru veniturile din închirierea navelor de la sucursala Agigea.

Toate cele 7 nave finalizate și livrate în anul 2019, de la Orșova, au fost destinate livrării pe piața vest-europeană.

Redam mai jos o situaţie comparativă pe ultimii trei ani, a livrărilor intracomunitare și în Romania, pe beneficiari, exprimate în procente din total livrări nave (conform IFRS 8):

ANUL 2017	ANUL 2018	ANUL 2019
59,6%	72,6%	71,63%
		-
		12,27%
		-
		16,10%
-	27,4%	-
100%	100%	100%
	13,8% - 12,4% 14,2%	- - - -

Conform datelor de mai sus, firma Rensen Driessen a continuat și in anul 2019 să dețină prima pozitie în ceea ce privește volumul livrărilor.

Condiţiile de plată contractuale, la toate aceste livrări, au fost asigurate fie prin acreditive irevocabile 100%, fie prin plata unor avansuri inițiale de până la 10% şi asigurarea diferenţei de plată prin acreditive.

La fel ca in anii trecuti, principala preocupare a Consiliului de administraţie și a conducerii executive, a fost și va rămâne aceea de a găsi soluții pentru ca încheierea contractelor comerciale să se efectueze la prețuri care să asigure desfășurarea în condiții de rentabilitate a activității și cu garantarea plății prețului prin acreditive irevocabile. Aceasta şi pentru faptul că în noile condiţii externe se pot produce modificări rapide, neaşteptate, de la o zi la alta, pe piaţa pe care noi activăm.

In noile condiţii de piaţă, concurenţa în acest sector de activitate este destul de acerbă pentru că majoritatea comenzilor vin din Comunitatea Europeană, iar partenerii de afaceri au devenit mai exigenţi în ceea ce priveşte calitatea lucrărilor. Compania dispune de un nivel tehnic şi tehnologic care satisface aceste exigenţe şi considerăm că este capabilă să câştige şi alte contracte în raport cu concurenţa.

Principalii concurenţi ai societăţii la activitatea de construcţii şi reparaţii nave sunt, la fel ca anii trecuți:

- în ţară - toate şantierele navale

- la extern – în special şantierele navale din China şi Coreea, iar apoi Polonia, Serbia, Turcia, Slovacia, Cehia şi Ucraina.

1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de angajaţii/personalul societăţii

Si in cursul anului 2019 societatea s-a confruntat cu un deficit de personal, iar toate demersurile întreprinse la nivelul conducerii executive de recrutarea de noi muncitori calificați în meseriile de sudor și lăcătuși nu a putut soluționa pe deplin acest deficit. Acest fapt a avut mai multe consecințe nefavorabile pentru societate:

• Pe de o parte se înregistrează un fenomen de îmbătrânire a personalului salariat care va continua și în perioada următoare;
• Pe de altă parte se înregistrează o oarecare scădere a gradului de calificare a personalului angajat, în special la meseriile de bază (sudori și lăcătuși constructori) , fapt ce va atrage după sine externalizarea unor lucrări de construcții metalice în viitor, atâta timp cât nu există concurență la angajare;
• Si nu în ultimul rând este vorba de o crestere a fluctuației forței de muncă

Cu toate acestea, in anul 2019 numărul de personal a cunoscut o crestere, cu 1,42 %, comparativ cu anul 2018.

Numărul mediu de personal realizat pe întreg anul 2019 este de 356 salariaţi, faţă de 351 salariaţi realizat în anul precedent. Numărul efectiv la 31.12.2019 era de 386 angajaţi, din care 346 la sediul din Orşova şi 40 la Sucursala Agigea.

Din numărul total, pe sectoare de activitate la 31.12.2019, situaţia se prezintă astfel:

• 384 în activitatea industrială
• 1 în activitatea de cantină
• 1 in activitatea medicala

În structură, situaţia se prezintă astfel:

• • 50 personal tehnic, economic, de specialitate şi administrativ, din care:
  • o 43 persoane la Orşova (din care 32 cu studii superioare);
  • o 7 la Agigea (din care 5 cu studii superioare).
• • 6 maiştri, din care 6 la Orşova ;
• 330 muncitori, din care:
  • o 297 persoane la Orşova;
  • o 33 persoane la Agigea.

O altă grupare a structurii personalului, din punct de vedere al sexului, se prezintă astfel:

• bărbaţi – 332 persoane (315 în anul anterior);
• femei 54 persoane (57 în anul anterior).

In cursul anului 2019 s-a inregistrat un numar de 73 salariați nou angajați si 63 ieșiri; acestia din urma au plecat prin: pensionări, desfaceri contracte de muncă pentru motive care tin de persoana salariatului, expirarea contractului individual de muncă și cu acordul părtilor, acesta din urma fiind cel mai des intalnit.

Pentru a putea rezolva, în parte, această lipsă de personal, societatea a demarat o ampla actiune de recrutare de personal calificat atat din Orsova, cat si din zonele limitrofe. Pentru a stabili o legatura directa cu persoanele aflate in cautarea unui loc de munca, societatea a participat in mai multe randuri la Bursa Generala a locurilor de munca organizata de AJOFM Mehedinti. Din pacate, s-a reusit doar in parte acoperirea necesarului pe anul 2019, aceasta problema fiind de actualitate si in anul 2020.

O preocupare permanentă a conducerii societății a fost aceea de perfecționare a personalului salariat, urmând ca această activitate să aibă un caracter continuu și în perioada următoare, în conformitate cu prevederile din Codul Muncii.

La nivelul societăţii sunt constituite, legal, două sindicate.

Din total salariaţi, cca. 95% sunt membrii de sindicat, iar raporturile dintre administraţie şi salariaţi sunt bune.

Alte aspecte privind angajaţii/personalul societăţii, sunt prezentate in NOTE la situaţiile financiare, care fac parte integranta din prezentul raport.

1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activităţii de bază asupra mediului înconjurător

Politica de mediu a societatii Santierul Naval Orsova SA, ca totalitate a actiunilor, documentatiei sau programelor ce identifica, descrie si evalueaza efectele posibile semnificative asupra mediului, este strans legata atat de politica economica a societatii, cat si de respectarea principiilor directivelor europene privind respectarea si protejarea mediului inconjurator (Directiva CE 2002/42/CE, Directiva SEA 2001/42/CE, Directiva Habitate 92/43/EC, Directiva 2004/35/CE privind raspunderea pentru daunele aduse mediului si Directiva DRM), in conditiile in care intreaga activitate a societatii se desfasoara intr-o arie protejata prin lege, in zona Parcului National "Portile de Fier", axandu-se pe urmatoarele directii principale:

• integrarea considerentelor de mediu in elaborarea si adoptarea planurilor si programelor societatii;
• valorificarea superioara a resurselor primare de materii prime si energie cu efecte asupra minimizarii cantitatilor de deseuri, ape reziduale, poluanti din apa, aer si scaderea costurilor unitare pe tona de produs;
• imbunatatirea continua a aspectelor de mediu, in special a celor semnificative, pe baza programelor de management de mediu, planului de actiuni (parte integranta a autorizatiei de mediu) avand stabilite tinte, obiective, termene si responsabilitati;
• cresterea gradului de educatie in ceea ce priveste protectia mediului prin asigurarea cadrului organizatoric si de implementare a proiectelor privind evacuarea apelor uzate, depozitarea deseurilor (mai ales a celor periculoase), protectia solului;
• respectarea legislatiei romane de mediu si alinierea la Directivele Uniunii Europene;
• atenuarea impactului avut de activitatea principala a societatii asupra factorilor de mediu.

Societatea are in functiune un sistem de monitorizare a tuturor factorilor de mediu de catre autoritati si firme de specialitate, pe baza de contracte ferme.

Impactul asupra mediului prin activitatea de incalzire si furnizare de apa calda pentru angajatii societatii este nesemnificativ, data fiind trecerea în conservare începand cu data de 01.09.2010 a centralei termice. Incalzirea unitaţii noastre (a centrului administrativ si a vestiarelor) se face în prezent cu ajutorul a 8 (opt) centrale electrice pentru încalzire, cu puterea de 36 kw fiecare, şi una de 24 KW, de tip ROMSTAL EKCO.L1, iar pentru preparearea apei calde exista boilere electrice de capacitate mare.

Tot pe considerente de natura protejarii mediului inconjurator, in cea de a doua jumatate a anului 2019, s-a inceput modernizarea automacaralelor societatii, operatiune ce continua si in present, in vederea minimizarii impactului acestora asupra factorilor de mediu.

In cursul anului 2019 societatea a respectat intocmai obligatiile ce rezulta din Autorizaţia de Mediu nr. 21/27.02.2013, valabila pe o perioadă de 10 ani, până la data de 27.02.2023, indeplinind totodata si obligatia de automonitoring asupra apelor uzate evacuate si verificare a aquatoriului, activitati impuse in sarcina sa de catre Autorizatia de Gospodarire a Apelor nr 144/11.05.2018, nefiind semnalat nici un fel de eveniment cu impact negativ asupra mediului inconjurator (dovada actele de control ale reprezentantilor autoritatilor de mediu, nefiind dispusa nici o masura din partea acestora in cursul anului 2019).

1.1.7. Evaluarea activităţii de cercetare şi dezvoltare

La fel ca în anii trecuți, în anul 2019 societate nu a înregistrat cheltuieli cu activitatea de cercetare și dezvoltare, iar pentru anul 2020 nu îşi propune efectuarea de astfel de cheltuieli, datorită faptului că – în continuare - proiectele tehnice ale navelor construite sunt furnizate, de regulă, de clienţi sau sunt utilizate proiectele pe care societatea le-a cumpărat în anii trecuţi cu drept de utilizare la construcţiile noi ce se vor realiza în viitor.

1.1.8. Evaluarea activităţii societăţii privind managementul riscului

Pornind de la specificul activității principale al societății, respectiv construcţia de nave și structuri plutitoare, precum și faptul că produsele companiei sunt vândute în spațiul comunitar, pot fi identificate o serie de riscuri. În momentul de față, datorită mediului concurențial, a schimbărilor bruște la nivel european și mondial este normal ca și gradul de expunere (de vulnerabilitate) la riscuri să fie mult mai mare decât în perioadele trecute.

Totodată, societatea a resimțit și resimte încă, efectele crizei economice şi financiare mondiale.

Așadar, lista cuprinzând potențialele surse de risc ar putea cuprinde:

• Riscul de piață
• Riscul de preț
• Riscul valutar
• Riscul de mediu
• Riscul securității informaționale
• Riscul de lichiditate, etc.

Așa cum s-a mai arătat, scăderea cererii de nave însoţită de reducerea preţurilor de vânzare, ca efect al crizei economice mondiale, a afectat în ultimii ani, inclusiv în anul 2019, în mod direct, activitatea societăţii.

Pentru a putea să depășească această perioadă dificilă, conducerea societăţii a trebuit să inițieze acțiuni și programe care să o ajute la gestionarea costurilor, astfel încât să reziste pe piaţa navelor fluviale. Acest aspect ce vizează reducerea costurilor în funcţie de evoluţia pieţelor externe reprezintă, în continuare, preocuparea de bază a conducerii societăţii.

Luând în calcul estimările/prognozele privind evoluția cursului valutar în anul 2019- 2020, societatea a efectuat – la fel ca și în perioadele trecute - operațiuni de acoperire a riscului valutar (hedging). Aceste operațiuni cu derivate au fost benefice, fiind încheiate la un curs valutar mult peste cel oficial din perioada respectivă, fapt ce a contribuit în foarte mare măsură la asigurarea unor venituri financiare suplimentare care să contribuie la acoperirea cheltuielilor de această natură. Diferențele de curs favorabile înregistrate in anul 2019 din astfel de operații, depășesc 200 mii lei.

Totodată, pentru a asigura o mai bună securitate a sistemului informatic și a bazei de date, societatea a continuat acțiunea începută în anii trecuti - când a refăcut întreaga rețea de calculatoare și a achiziționat un sistem informatic integrat bazat pe tehnologia Oracle prin achiziționarea noi echipamente informatice care sa asigure securitatea .

Alte aspectele privind managementul riscului (de credit, valutar, de lichiditate) sunt prezentate în NOTELE la situaţiile financiare, care sunt atașate prezentului raport.

1.1.9. Elemente de perspectivă privind activitatea societăţii

In ceea ce priveşte perspectivele activităţii societăţii se arată următoarele:

• Societatea are o experienţă de peste 28 de ani în domeniul construcţiilor și reparațiilor de nave fluviale; acestea se execută la nivelul standardelor de calitate impuse de clienţii externi, iar numele societăţii este deja bine cunoscut de constructorii de nave vest – europeni;

• Criza economico-financiară a avut ca efect reducerea cererii de nave şi a preţurilor de vânzare, astfel încât societatea s-a văzut obligată ca începând încă din anul 2009 să procedeze la o redimensionare a numărului de personal. Această acţiune a continuat până la începutul anului 2013; începând cu anul 2014 nu au mai fost efectuate disponibilizări.

• In prezent societatea are încheiate contracte pentru anul 2020 care asigură acoperirea capacității de producție în proporție de 100%. Negocierile care se poartă în prezent, pentru semnarea de noi contracte, ne dau perspectiva continuării activităţii și în anii următori;
• In ceea ce priveşte Sucursala Agigea, în patrimoniul acesteia există în prezent 7 nave (şalande hidroclap, remorcher maritim, macarale plutitoare, nave care sunt descrise la pct. 2.1 b din prezentul raport), din care 5 șalande au fost reparate şi au avut avizele şi autorizaţiile necesare pentru a putea fi exploatate; Totodată, sucursala dispune de dotările şi capacităţile necesare pentru a putea executa construcţii şi reparaţii nave, activitatea de reparatii nave fiind in crestere fata de anii precedenti.
• Având în vedere contractele încheiate, structura producției și evoluția costurilor salariale și a celor cu materiile prime și materiale, compania și-a fundamentat Bugetul de Venituri și Cheltuieli pentru anul 2020 pe un volum al veniturilor, cheltuielilor si profitului in crestere fata de cel programat - dar apropiat, de cel realizat in anul 2019.
• De asemenea, societatea îşi propune pentru anul 2020 efectuarea de investiţii constând în principal în:
  • o Continuarea lucrărilor privind modernizarea calei de lansare de la Agigea, respectiv inlocuirea carucioarelor pana; acest fapt va conduce la creșterea siguranţei operaţiunilor de ridicare-lansare nave;
  • o Achiziționare de echipamente de sudură, in special pentru sediul de la Orsova (tehnica sudura si roboți)
  • o Echipamente IT
  • o Achizitionare aparat RX pentru control nedistructiv al sudurilor
  • o Achizitionare macara țarc profile 5 tf
  • o Achizitionare ghilotina pentru debitare table
  • o Achizitionare de scule si dispozitive specifice
  • o Dotare cu masini de debitat tevi si profile sub diverse unghiuri
  • o Achizitionare SDV-uri pt presa 200 to pentru fasonat tabla
  • o Confectionare acoperis si pod cu 2 carlige de 1,5 to fiecare deasupra presei de 200 to

2. ACTIVELE CORPORALE ALE SOCIETATII

2.1. Terenurile și cele mai importante clădiri şi echipamente de producţie din proprietatea societăţii se află amplasate, o parte, la sediul principal din Orşova (str. Tufări , nr.4 ,loc. Orşova, judeţul Mehedinţi), iar o altă parte la sediul sucursalei din Comuna Agigea, Incintă Port Constanţa Sud, judeţul Constanţa.

In anul 2019 nu s-au produs mutaţii majore în legătura cu componenţa acestora, cele mai mari cheltuieli de investiţii au fost cele legate de repararea, înlocuirea şi modernizarea celor existente, așa cum am arătat. Precizăm faptul că la sediul din Orșova a fost reclasificat un doc plutitor, în sensul că a fost scos din categoria mijloace fixe și a fost transferat la

stocuri, fiind aprobată vânzarea lui, de către Consiliul de Administrație; la sucursala Agigea a fost scos din funcțiune unul din cele 2 remorchere maritime, datorita uzurii fizice avansate și a fost reclasificată clădirea sediu din Constanta, de la mijloace fixe la investiții imobiliare (fiind închiriată).

• a) La Orșova deţine în proprietate o suprafaţă totală de teren de 90.715 mp, confirmată prin extrase de Carte Funciară, după cum urmează:
  • Sediul administrativ (inclusiv gospodărie anexă) - 85.790 mp;
  • Zona Graţca - 4.925 mp.

Mijloacele fixe existente la sediul din Orşova sunt, în principal, formate din:

• o cala de ridicare lansare de 1.800 t cu zece fire pe o lungime de 100 m liniari, cu ajutorul căreia pot fi lansate nave cu o lungime maxima de 135 m liniari si o lăţime de 15 m liniari și care a fost modernizată în anul 2014.
• o platforma tehnologica care permite asamblarea simultana a 5 nave fluviale precum si execuția de secții si blocsecții aferente construcțiilor navale;
• 5 macarale portal de 80+25 t achiziționate în ultimii ani pentru platforma de asamblare, 2 macarale portal de 16 tone împreună cu 2 traverse magnetice pentru manipularea tablelor la depozitul de tablă şi staţia de sablare și una macara Portal de 5 tone, achizitionată în anul 2019; acestea conferă mai multa siguranță si au condus la creșterea productivității muncii prin înlocuirea automacaralelor existente si care erau uzate fizic si moral;
• 1 maşină de debitare in coordonate OMNIMAT pe baza de programe informatice şi 3 cu plasmă OMNICUT, puse în funcţiune în anul 2007, respectiv 2009 și 2018;
• Presa hidraulica de indoit tabla, achizitionata in anul 2017
• Compresoare (4 bucăţi) tip ACU 9L8 de la HAFI;
• o linie de sablare vopsire orizontală automatizată achiziţionată în anul 2009 pentru table până la 3000 mm lăţime;
• clădiri, magazii, depozite de materiale , pavilion administrativ, un doc plutitor,
• macarale de 10 - 50 tone , aparatură de sudură şi vopsire , maşină de roluit tablă, 2 prese hidraulice de curbat profile de 200 tone pentru fasonarea profilelor la zonele de retragere (pupa, prova), etc.
• b) La Sucursala de la Agigea societatea deţine proprietatea asupra unui teren, situat în Constanța, în suprafaţă de 210 mp, pe care este construită o clădire, unde până în anul 2009 a fost vechiul sediu administrativ al societăţii, înainte de fuziune. In prezent birourile sucursalei se află la Agigea, iar clădirea din Constanța a fost trecuta in conservare incepand cu anul 2016, nefiind gasite solutii de inchiriere. In ultima parte a anului 2019 această clădire a fost închiriată, fiind reclasificată, așa cum am arătat. Lucrarea cadastrală de intabulare a acesteia, a fost suspendata pana la solutionarea unui litigiu cu Primaria Constanta, privind unele modificari care au fost efectuate la aceasta cladire de vechiul proprietar. Suprafaţa de 57.710 mp teren de la Agigea, unde se desfăşoară în prezent activitatea sucursalei, este proprietatea Companiei Naţionale "Administraţia Porturilor Maritime Constanţa", iar sucursala are contract de utilizare a domeniului portuar cu această companie.

Principalele mijloace fixe de care dispune sucursala sunt cele din anii trecuți, cu precizarea că în cursul anului 2019 a continuat actiunea de reparare și modernizare a calei de lansare.

In ceea ce privește cala de lansare, în anul 2015 a fost parcursă o primă etapă de înlocuire a șinelor de rulare deteriorate, în anul 2016 a fost soluționată problema sistemului de tractare pentru lansarea la apă a navelor, acțiunea de modernizare continuând și în anul 2017 si 2018. In anul 2019 s-a prevazut prin planul de investitii schimbarea carucioarelor pana de la aceasta cala. Cele 14 cărucioare ce trebuie înlocuite au fost confecționate în anul 2019 și urmează a fi schimbate în anul 2020, odată cu înlocuirea grinzilor; aceste operațiuni au fost incluse în programul de investiții pe anul 2020.

Principalele dotări existente la sucursala Agigea :

• 7 nave maritime de diferite tipuri şi capacităţi, din care:
  • o 5 şalande hidroclap 940 mc tip MIDIA (cu propulsie proprie);
  • o 1 remorcher maritim;
  • o 1 macara plutitoare de 60 to, fără propulsie
• cala de construcţie si lansare, având 14 file, pe care se pot executa lucrări de ridicare/coborâre a navelor, având următoarele dimensiuni:
  • o lungime maximă = 90.00 m
  • o lățime maximă = 18.00 m
  • o înălțime maximă = 3.60 m
  • o greutate nava goală = 1.800 t
• 1 macara cu braţ mobil 16 tf x 16 m/ 8 picioare x 32m;
• 2 macarale tip KB 674.25 picioare x 15m/8 picioare x 35m;
• 1 Macara portal de 80 to, achiziţionată în anul 2008 şi 2 maşini de debitat OMNIMAT;
• o linie de sablare vopsire orizontală automatizată achiziţionată în anul 2009 pentru table până la 3000 mm lăţime;
• hale de producţie (pentru lucrări metalice, asamblare motoare, echipamente navale);
• reţea de gaze tehnice;
• ateliere destinate activităţilor de tâmplărie, reparaţii electrice, strungărie (cu posibilităţi de prelucrare a pieselor cu un diametru maxim de 600 mm şi lungime maximă de 11.000 mm, dotat cu pod rulant 5 tf x 16.5 m), etc;
• spaţii de depozitare acoperite şi neacoperite
  • depozit materiale 60 x 60 = 3600 mp;
  • platforma lucru 40 x 30 = 1200 mp;
  • platforma lucru 120 x 40 = 4800 mp.

2.2. Descrierea și analiza gradului de uzură al proprietăților societății

La 31.12.2019 societatea a procedat la reevaluarea grupei de nave, conform politicilor contabile ale firmei , cu reflectarea rezultatelor acestei reevaluari in situatiile financiare intocmite pentru acest exercitiu. Valoarea netă contabilă a activelor imobilizate la 31.12.2019 după această reevaluare este prezentată în situaţia de jos:

	LEI
DENUMIRE	SOLD LA	SOLD LA
	01.01.2019	31.12.2019
TERENURI	1.201.941	1.201.941
CONSTRUCŢII	20.439.782	18.516.839
INSTAL. TEHNICE SI MIJL.DE TRANSP.	17.199.019	16.098.044
ALTE INSTAL., UTILAJE SI MOBILIER	72.968	73.640
AVANSURI PENTRU IMOB.CORPORALE	104.911	179.427
IMOBILIZARI CORPORALE IN CURS	0	2.862.195
TOTAL	39.018.621	38.932.086

Reevaluarea a fost efectuată de o firmă de evaluare autorizată ANEVAR, iar rezultatele reevaluării au fost înregistrate si prezentate în situațiile financiare ale anului 2019; societatea a întocmit un raport special privind rezultatele acestei operațiuni, în detaliu, în vederea prezentării acționarilor spre aprobare, raport care completează această prezentare.

O parte din mijloacele fixe din categoria utilajelor și clădirilor au fost trecute în anii trecuți în conservare și se aflau în aceeași situație la 31.12.2019. Pentru această categorie de mijloace fixe (altele decat cladiri) au fost constituite deprecieri în valoare totală de 382.036 lei.

Pe langa terenurilor ce au fost reclasificate ca Active imobilizate detinute in vederea vanzarii, aprobate de administratori in anii trecuti spre a fi vandute prin licitatie, se adauga in anul 2019 un nou activ, respectiv docul plutitor. Vanzarea acestui activ se estimeaza a se realiza in anul 2020. Valoarea activelor imobilizate detinute de societate in vederea vanzarii totalizeaza la 31.12.2019 318.158 lei .

Valoarea de intrare pe categorii şi valoarea amortizării imobilizărilor, precum și alte informaţii privind activele imobilizate se găsesc în NOTE la situaţiile financiare.

2.3. Precizarea potențialelor probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societății

In prezent societatea nu are alte litigii legate de dreptul de proprietate.

3. PIAŢA VALORILOR MOBILIARE EMISE DE SOCIETATE SI GUVERNANTA CORPORATIVA

3.1. Precizarea piețelor din România și din alte țări pe care se negociază valorile mobiliare emise de societate.

Acţiunile Societății Şantierul Naval Orşova sunt înscrise şi se tranzacţionează, din anul 1998, la cota Bursei de Valori Bucureşti, având simbolul SNO. In momentul de față acțiunile se tranzacționează la categoria: STANDARD. Activitatea de ţinere a registrului acţionarilor a fost şi este realizată de S.C. Depozitarul Central S.A., conform contractului nr.24494 din data de 17 mai 2007.

Valorile mobiliare ale societăţii nu se tranzacţionează pe alte pieţe din ţară sau din străinătate.

Capitalul social al societatii Şantierul Naval Orşova SA nu a înregistrat modificări în anul 2019.

Conform registrului acţionarilor la data de 31.12.2019, structura acţionarilor se prezintă astfel:

Numar de acţiuni	Suma	Procentaj
		(lei)	(%)
SIF 3 Transilvania	5.711.432	14.278.580	49,9998
SIF 5 Oltenia	3.200.337	8.000.843	28,0168
SIF 4 Muntenia	1.504.600	3.761.500	13,1718
Alţi acţionari persoane fizice	844.408	2.111.020	7,3922
Alţi acţionari persoane juridice	162.142	405.355	1,4194
	11.422.919	28.557.298	100,000
DETINERI ACTIONARI SNO 31.12.2019 SIF 3 Transilvania SIF 4 Muntenia	SIF 5 Oltenia Alţi acţionari persoane fizice

Capitalul social subscris şi vărsat este de 28.557.298 lei, divizat într-un număr de 11.422.919 acţiuni nominative şi dematerializate, fiecare în valoare de 2,50 lei.

Alţi acţionari persoane juridice

La 31.12.2019, comparativ cu structura acţionariatului existentă la 31 decembrie 2018, nu se inregistreaza modificari in ceea ce priveste detinerile actionarilor semnificativi, in schimb se observa o mica crestere a actionarilor persoane juridice, in detrimentul celor fizice. Acţiunile societăţii sunt ordinare şi indivizibile.

Datele de identificare ale fiecărui acţionar, aportul fiecaruia la capitalul social, numărul de acţiuni aflate în proprietate şi cota de participare a acţionarului în totalul capitalului social sunt menţionate în registrul acţionarilor ţinut de societatea de registru (Depozitarul Central București)

Fiecare actiune subscrisa si varsata de actionari, potrivit legii, confera acestora dreptul la un vot in Adunarea generala a actionarilor, dreptul de a alege sau de a fi ales in organele de conducere, dreptul de a participa la distribuirea profitului sau a oricaror drepturi derivate din calitatea de actionar.

Detinerea actiunii implica adeziunea de drept la statut si la modificarile ulterioare.

Evoluţia preţului acţiunilor societatii Şantierul Naval Orşova SA, pe un an, respectiv 5 ani de zile, împreună cu volumul de acțiuni tranzacționate în această perioadă, este ilustrată în graficul de mai jos (sursa: Bursa de Valori București)

Conform datelor prezentate pe sit-ul BVB, intervalul de variație a prețului de tranzacționare din ultimul an a fost cuprins între 2,48 lei/acțiune și 4,40 lei/acțiune (creștere 77,4%). Referindu-ne la perioada ultimilor 5 ani, constatăm că cel mai mic preț de tranzacționare s-a înregistrat la începutul lunii mai 2016 (2,29 lei acțiune), iar cel mai mare preț a fost înregfistrat la începutul lunii februarie 2020 (4,4 lei acțiune).

3.2. Descrierea politicii societății cu privire la dividende.

Făcând o retrospectivă a ultimilor 10 ani în ceea ce privește politica de dividende, putem concluziona:

• abordarea privind destinația profitului net a fost diferită, funcție de nivelul profitului, de interesul acționarilor și de prevederile legale;
• • până în anul 2009, atâta timp cât sumele din contul de profit au fost mai însemnate, Adunarea generală a acţionarilor a aprobat distribuirea de dividende din profitul net de repartizat, care au reprezentat cca.50-60% din profitul net. Valoarea în lei/acţiune a fost cuprinsă între 0,4-0,75 lei/acţiune. Mărimea, în valoare absolută a dividendului brut pe acţiune, a fost stabilită în funcţie de performanţele societăţii. In toată perioada în care a fost aprobată distribuirea de dividende, plata acestora s-a efectuat in termenul stabilit de Adunarea Generala a Acţionarilor, nefiind înregistrate întârzieri sau reclamaţii din partea acţionarilor.
• In perioada 2010-2011 când nivelul profitului a fost la un nivel relativ scăzut, adunarea generală a acționarilor a hotărât ca această sumă să rămână la dispoziția societății, ca sursă proprie de finanțare, fără a se distribui dividende.
• In perioada 2012 - 2013, societatea a înregistrat pierdere, astfel încât nu a fost posibilă distribuirea de dividende.
• In anii 2014 și 2015, societatea a înregistrat profit, acesta fiind utilizat pentru acoperirea parțială a pierderilor din anii precedenți.
• In anul 2016, după acoperirea pierderilor din anii precedenți din "Alte rezerve", din profitul net aferent acestui an a fost distribuit, conform Hotararii Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor din data de 07 aprilie 2017, un dividend brut de 0,2 lei/actiune;
• Pentru exercițiul financiar 2017 a fost aprobat un dividend brut de 0,16 lei/acțiune, iar pentru 2018 cuantumul dividendului brut a fost de 0,22 lei/acțiune.
• Pentru anul 2019, adunarea generală a actionarilor urmează să discute și să aprobe modul de repartizare a profitului net, dupa deducerea rezervei legale, în sumă de 3.006.285 lei (care este superior anului 2018: 2.672.848 lei).

Evolutia ponderii dividendului si a surselor proprii de finantare in total profit net , in ultimii 3 ani este ilustrata in graficul de mai jos:

3.3. Descrierea oricăror activități de achiziționare a propriilor acțiuni.

De la înfiinţare şi până în prezent nu a existat o hotărâre privind achiziţionarea propriilor acţiuni, astfel că societatea nu a înregistrat astfel de operațiuni.

3.4. Precizarea numărului și a valorii nominale a acțiunilor deținute de filiale.

Societatea nu are filiale in alte localităţi. Șantierul Naval Orsova are, începând cu anul 2008, așa cum s-a precizat la punctul 1.1 c), o sucursală la Agigea.

3.5. Emiterea de obligațiuni și/sau alte titluri de creanță.

Compania nu a emis obligaţiuni sau alte titluri de creanţă în anul 2019, şi nici anterior acestui an, astfel încât nu are nici-un fel de obligaţii faţă de deţinătorii de astfel de valori mobiliare.

4. CONDUCEREA EMITENTULUI

• 4.1. In adunarea generală ordinară a acționarilor (AGOA) din data de 18.04.2019, a fost ales noul Consiliu de Administrație al societăţii, pe o perioadă de 4 ani, în următoarea componență:
• DOMNUL FERCALA MIHAI - cetățean român, născut la data de 28.03.1950 in com.Mihaileni, jud.Botosani, de profesie economist.Este ales membru al Consiliului de Administratie al societatii in 24.03.2000, iar din anul 2003 este presedintele C.A.La data de 31.12.2019 d-l Fercala Mihai detinea un numar de 1.000 actiuni, reprezentand 0,0087% din capitalul social al societatii;
• DOMNUL CIUREZU TUDOR- cetatean român, nascut la data de 24.11.1954 in com.Sarbatoarea, jud.Dolj, de profesie economist. In perioada aprilie 2007-aprilie 2011 a fost membru al C.A. Revine in aceasta functie incepand cu anul 2019. La 31.12.2019 detinea un numar de 16.500 actiuni, reprezentand 0,14% din capitalul social al societatii;
• DOMNUL FIRU FLORIEAN - cetătean român, nascut la data de 19.07.1953 in sat Cerneti, jud.Mehedinti, de profesie economist.Este membru al C.A. din anul 1999. La 31.12.2019 detinea un numar de 10.000 actiuni, reprezentand 0,09% din capitalul social al societatii;
• DOMNUL IONESCU LUCIAN - cetățean român, nascut la data de 20.03.1954 in Mun.Ramnicu Valcea, jud.Valcea, de profesie economist.Este membru al C.A. din anul 2007. La 31.12.2019 nu detinea actiuni la societate;

• DOMNUL PANTEA MARIUS IOAN - cetatean român, nascut la data de 17 aprilie 1974 in Mun.Oradea, jud.Bihor, de profesie economist.Este membru al C.A. din anul 2016. La 31.12.2019 detinea un numar de 25 actiuni la societate;

Informatii suplimentare despre pregatirea si experienta profesionala a administratorilor, se regasesc in CV-ul acestora ce poate fi consultat pe website-ul societăţii :www.snorsova.ro, secţiunea: Despre → contact.

Societatea nu are cunoştinţă de cazuri de înţelegeri, acorduri sau legături de familie între administratori şi alte persoane datorită cărora administratorii au fost numiţi în aceste funcţii.

Conform dispoziţiilor legale şi a celor cuprinse în ACTUL CONSTITUTIV, Consiliul de Administraţie s-a întrunit, în cursul anului 2019, în mai multe şedinţe , pentru analizarea şi discutarea problemelor curente ale societății şi care cad în atribuţiile acestui organ de conducere.

Principalele probleme care au fost discutate, analizate şi aprobate în şedinţele C.A din cursul anului 2019, se referă la:

• măsuri organizatorice premergătoare convocării adunării generale a acționarilor din 17/18.04.2019,
• fundamentarea BVC-ului, analiza realizărilor comparativ cu prevederile din BVC,
• analiza modului de indeplinire a programului de investitii pe anul 2019,
• aprobarea efectuarii de tranzactii pentru protejarea cursului valutar, de tip hedging,
• aprobarea contractelor externe constructii nave fluviale,
• analiza evoluției litigiului cu firma VEKA din Olanda de la Curtea de arbitraj din Rotterdam
• aprobarea plafoanelor globale in relatia cu bancile
• probarea planurilor de audit intern și analizarea concluziilor misiunilor de audit intern,
• aprobarea unor casări și declasări de bunuri si a altor aspecte a caror competenta de aprobare tine de C.A.
• aprobarea Contractului colectiv de munca negociat cu sindicatele pe perioada 2019/2020, solutionarea diverselor cereri salariale ale sindicatelor si altor probleme curente înscrise pe ordinea de zi.
• 4.2 In legătură cu modul de asigurare a conducerii executive, precizăm ca începând cu luna martie 2011, pe postul de director general a fost numit domnul Mircea Ion Sperdea, conducerea societății realizându-se pe bază de contract de mandat. In luna aprilie 2015 a fost prelungit mandatul domnului Mircea Ion Sperdea pe o perioadă de 4 ani. In luna aprilie 2019 i-a fost prelungit mandatul domnului Mircea Ion Sperdea pe o perioadă de 1 an de zile, respectiv până în aprilie 2020.

La 31.12.2019, conducerea executivă avea următoarea componenţă:

• - Ing. Sperdea Mircea - director general
• - Ec. Vișescu Marilena - director economic

-

• - Ing. Stoinel Florin - director tehnic cu preg. fabricatiei
• - Ing. Cândea Alexandru - director Sucursala Agigea

In primul semestru al anuluiu 2019 funcția de director economic a fost deținută de domnul Caraiman Gheorghe, care începând cu 1 iulie 2019 s-a pensionat pentru limită de vârstă, iar pe postul vacantat a fost numită, cu aceeasi data, doamna Vișescu Marilena.

Domnul Sperdea Mircea a deţinut anterior funcţia de şef birou aprovizionare în cadrul societăţii. In anul 1996 a fost promovat pe funcţia de director comercial, iar din noiembrie 2000 și până la finele anului 2010 a deținut funcția de director general adjunct.

Informăm acţionarii că în conformitate cu dispoziţiile legale (modificarea Legii nr.31/1990 - Legea societăţilor comerciale, republicată) directorului general i s-a suspendat contractul de muncă începând cu data de 1 martie 2011, fiind încheiat şi semnat între societate, reprezentată prin preşedintele Consiliului de Administraţie – domnul Fercală Mihai - şi domnul Mircea Ion Sperdea, un contract de mandat pe o perioadă de 2 ani și care ulterior a fost prelungit succesiv, așa cum s-a arătat. Acest contract priveşte încredinţarea şi exercitarea funcţiei de director în baza delegării de către Consiliul de Administraţie al societăţii către director, a unora dintre atribuţiile de conducere ale acestui organ de gestiune, în limitele permise de lege şi în scopul realizării obiectului de activitate al societăţii. Domnul Sperdea Mircea deţinea la 31.12 2019 un număr de 12.000 acţiuni reprezentand 0,11 % din capitalul social.

Doamna Vișescu Marilena a fost angajată în această societate, în anul 1987, imediat după absolvirea Facultății de Stiinte Economice din Craiova, specializarea finanţe-contabilitate, pe postul de economist. Incepând cu 01.11.1990 a îndeplinit funcția de sef birou contabilitate până la 30.06.2019, când a fost promovată pe funcția de director economic. Deținea la 31.12.2019 un număr de 10 acţiuni la Societatea Santierul Naval Orsova SA.

Domnul Stoinel Florin a absolvit Facultatea de Mecanica din cadrul Universităţii Politehnice Timişoara in anul 1995, si a fost angajat imediat după absolvire ca inginer la biroul proiectare din cadrul S.C. Şantierul Naval Orşova SA. In perioada 01.10.1998- 14.11.2005 a lucrat ca sef birou proiectare, iar in data de 15.11.2005 a fost numit director tehnic cu pregătirea fabricaţiei. Deţinea la 31.12.2019 un număr de 400 de acţiuni la Şantierul Naval Orşova SA.

Domnul Cândea Alexandru a absolvit Facultatea de Mecanica Gheorghe Asachi din Iaşi, specialitatea Tehnologia Construcţiilor de Maşini în anul 1977. Incepând cu martie 2004 a ocupat funcţia de inginer şef la fosta societate Servicii Construcţii Maritime SA Constanţa, venind prin transfer de la MIHEI Shipping Constanţa, iar din februarie 2007 a ocupat funcţia de director general la aceeaşi societate. In anul 2008, după finalizare fuziunii dintre cele două societăţi, a devenit director de sucursală. La 31.12.2019 nu deţinea acţiuni la SNO.

Cu excepţia directorului general, care are contract de mandat cu societatea, aşa cum s-a arătat, toţi ceilalţi directori sunt numiţi pe funcţiile de directori executivi de către Consiliul de Administraţie, fiind angajaţi ai societăţii cu contracte de muncă pe perioadă nedeterminată.

Societatea nu are cunoştinţă de cazuri de înţelegeri, acorduri sau legături de familie între directori şi alte persoane datorită cărora persoanele de mai sus au fost numite în conducerea executivă a societăţii.

4.3 Precizam ca societatea nu are cunoştinţă ca persoanele prezentate la punctele 3.6 şi 3.7 să fi fost implicate în litigii sau proceduri administrative în ultimii 5 ani sau să fi avut restricţii privind ocuparea de funcţii de conducere in cadrul societăţii.

4.4 Alte aspecte privind GUVERNANTA CORPORATIVA.

Actul constitutiv al societăţii a fost modificat prin decizia Adunării Generale Extraordinare a Acţionarilor din 06.04.2012. Cu această ocazie, au fost excluse din conţinutul actului anumite reproduceri din textele de lege care se refereau la funcţionarea societăţilor comerciale. Astfel, schimbările legislative în materie nu vor mai impune actualizări repetate, fapt ce va determina o stabilitate sporită. Rolul modificărilor a fost acela de a conferi prevederilor statutare mai multă claritate, prin simplificarea formei actului constitutiv.

Associated Business Auditors S.R.L Timișoara a fost desemnată de către Consiliul de Administraţie să asigure auditul intern, această societate fiind autorizată să desfășoare acest gen de activităţi. În notele explicative la situaţiile financiare se regăsesc și amănunte referitoare la onorariu, precum și alte informaţii legate de activitatea de audit intern.

Șantierul Naval Orșova S.A., în calitate de emitent, respectând prevederile din Codul de Guvernanţă Corporativă a B.V.B, a publicat cu regularitate informaţii privind subiectele de maxim interes pentru acţionari, după cum urmează:

• rapoarte curente, comunicate;
• detalii privind desfășurarea Adunării Generale – convocatoare, materiale aferente ordinii de zi, model de procură specială, reguli și proceduri de participare la adunările generale, drepturi ale acţionarilor, rezultat detaliat al votului, decizii luate în cadrul adunărilor generale;
• rapoarte cu informaţiile financiare trimestriale, semestriale, anuale;
• informaţii privind administratorii și membrii conducerii executive, inclusiv datele de contact ale acestora, dar și modificări survenite în structura Consiliului de Administraţie;
• date referitoare la comitetele consultative constituite la nivelul CA;
• calendar financiar;
• decizii ale Adunării Generale a Acţionarilor;
• act constitutiv în vigoare;

Consiliul de administraţie este format numai din membri ne-executivi, iar procesul decizional, în cadrul acestui organ de conducere, prin modul de organizare, nu este dominat de o persoană sau de un grup de persoane. Procedura de alegere a membrilor CA este una transparentă, candidaturile fiind publice. Compania desfășoară activităţi privind responsabilitatea socială și de mediu, persoane salariate instruite fiind desemnate în acest scop.

Comitetul de audit și Comitetul de retribuire operează în cadrul Consiliului de Administraţie. Regulamentul intern de funcţionare a CA și a celor două comitete subordonate este public. Pe parcursul anului 2018 a fost efectuată evaluarea administratorilor. Tot în cursul acelui an au fost întocmite și politicile de previziune.

Dată fiind ponderea de cca. 91% pe care SIF-urile (SIF 3, SIF 4 și SIF 5) o deţin în capitalul social, administratorii au fost propuși/aleși ca fiind reprezentanţii acestora, așa încât, în prezent, niciun administrator nu este independent.

5. SITUAŢIA FINANCIAR-CONTABILĂ

Incepand cu anul 2012, în baza prevederilor Ordinului MFP nr. 881 din 25.06.2012 privind aplicarea de către societățile comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată a Standardelor Internaținale de Raportare Financiară (IFRS) și a Ordinului nr.1.286/01.10.2012 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raporatre Financiară (IFRS), aplicabile societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată, societatea a trecut la raportarea pe aceste standarde.

Pentru exercițiul financiar al anului 2012, situațiile financiare anuale individuale în baza IFRS au fost întocmite prin retratarea informațiilor din contabilitatea organizată în baza Ordinului MFP nr.3055/2009, urmînd ca începînd cu exercițiul financiar al anului 2013 contabilitatea să se țină în baza prevederilor IFRS, ca baza de raportare.

Anul 2012 a fost primul an de aplicare a IFRS, iar pentru a se asigura datele comparative cu perioadele anterioare, a fost necesară efectuarea de retratări atât pentru 01.01.2011, cât și pentru 31.12.2011, deci, cu alte cuvinte, au fost efectuate ajustări (retratări) pentru 3 ani.

In luna decembrie 2012 a fost elaborat "Manualul de politici contabile conforme cu IFRS", iar în ședința sa din 08 februarie 2013 Consiliul de Administrație a aprobat acest MANUAL.

Auditarea situaţiilor financiare ale anului 2019 a fost realizată de societatea comercială A.B.A. AUDIT SRL Timisoara, în baza contractului nr.405/22.07.2013, a cărui valabilitate inițială a fost pe 2 ani, ulterior a fost prelungit pe inca 2 ani, iar in anul 2017 a fost prelungit pe inca 3 ani, pana la 30.04.2020, conform Hotararii AGOA din data de 07.04.2017.

5.1 Situația poziției financiare la 31.12.2019

Situația poziției financiare – conform IFRS - la 31.12.2019, comparativ cu ultimii 2 ani, se prezintă astfel:

				AN 2019/2018
ELEMENTE DE:	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2017	INDICE
ACTIVE, DATORII, CAPITALURI	Lei	Lei	Lei	CREŞTERE/
				SCĂDERE (%)
I. Imobilizări corporale, total, din care:	36.069.891	39.018.621	35.283.844	92,44
- terenuri si constructii	19.718.780	21.641.723	18.556.275	91,11
- instalatii tehnice si mijloace de transport	16.277.471	17.303.930	16.477.745	94,07
- alte imobilizări corporale	73.640	72.968	249.824	100,92
II. Imobilizări necorporale	3.083	3.933	33.227	78.39
III.Imobilizari corporale in curs de exec.	2.862.195	0	0	-
IV. Investitii imobiliare	517.515	0	0	-
IV. Alte active imobilizate	110.824	162.464	200.498	68,21
A. TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE	39.563.508	39.185.018	35.517.569	100,96
I. Stocuri	44.839.962	47.861.022	42.125.722	93,69
II. Creanţe comerciale şi alte creanţe	2.091.262	7.379.937	6.685.934	28,34
III. Alte investitii financiare pe term.scurt	6.677.460	8.470.227	8.363.880	78,83
IV. Numerar şi echivalente de numerar	13.939.382	6.638.636	9.566.768	209,97
V. Active clasificate ca deţinute pentru vânzare	318.158	68.853	68.853	462,08
VI. Cheltuieli în avans	67.119	55.869	23.394	120,14
B.TOTAL ACTIVE CURENTE	67.933.343	70.474.544	66.834.551	96,39
TOTAL ACTIVE	107.496.851	109.659.562	102.352.120	98,03
I. Capital social	28.557.298	28.557.298	28.557.298	100,00
II. Ajustări ale capitalului social	-	-	-	-
III. Prime de capital	8.862.843	8.862.843	8.862.843	100,00
IV. Rezerve	52.191.937	53.054.695	48.265.387	98,37
V. Alte rezerve din aplicarea IAS 29	-	-	-	-
V. Rezultatul exerciţiului	3.205.050	2.852.126	2.721.336	112,37
VI. Rezultatul reportat	7.431.918	6.353.858	5.555.872	116,97
VII. Rezultatul reportat provenit din aplicarea pentru prima dată a IAS 29	-	-	-	-
VIII. Repartizarea profitului	(198.765)	(179.278)	(823.621)	110,87
IX. Alte elemente de capitaluri proprii	(4.290.219)	(4.498.960)	(3.718.330)	95,36
C.TOTAL CAPITALURI PROPRII	95.760.062	95.002.582	89.420.785	100,8
I. Datorii privind impozitul amânat	4.299.942	4.498.960	3.718.330	95,58
D. TOTAL DATORII PE TERMEN LUNG	4.299.942	4.498.960	3.718.330	95,58
I. Imprumuturi pe termen scurt	-	-	-	-
II. Datorii comerciale şi alte datorii, inclusiv instrumente financiare derivate	6.804.366	9.618.869	8.422.623	70,74
III.Venituri inregistrate in avans	1.246	2.277	3.308	54,72
IV. Provizioane	631.235	536.874	787.074	117,58
E. TOTAL DATORII CURENTE	7.436.847	10.158.020	9.213.005	73,21

ELEMENTE DE: ACTIVE, DATORII, CAPITALURI	31.12.2019 Lei	31.12.2018 Lei	31.12.2017 Lei	AN 2019/2018 INDICE CREŞTERE/ SCĂDERE (%)
TOTAL CAPITALURI PROPRII SI DATORII	107.496.851	109.659.562	102.352.120	98,03

Activele imobilizate: Această categorie de active, pe total, se mentine la un nivel apropiat față de anul precedent. In structura insa se constata o pierdere de valoare pe seama amortizarii, pe de o parte, dar o crestere a imobilizarilor corporale in curs de executie pe de alta parte.

Stocurile, au înregistrat, pe total, o scadere cu 6,31% fata de 31.12.2018, în special pe seama producției în curs de execuție și a stocurilor de materiale din depozite. Variațiile mari ale producției în curs de fabricație, de la o perioadă la alta, sunt explicabile fiind vorba de nave cu ciclul lung de fabricație.

Creanţele comerciale și alte creanțe. Se constata o scadere insemnata a creantelor comerciale comparativ cu anul precedent (cu 71,66%). La finele anului 2019 societatea avaea neincasate creante curente iar o buna parte din acestea au fost lichidate in perioada de inceput a anului 2020, prin incasare. Alte informatii in legatura cu creantele comerciale si alte creante se gasesc in Notele la situatiile financiare.

Numerar și echivalente de numerar, înregistrează o crestere semnificativa, cu 109,97% față de anul 2018, si are legatura directa cu scaderea creantelor de la pozitia precedenta.

Pe total, activele curente cunosc o scadere cu 3,61 %.

Mai multe informații despre toate aceste elemente se pot obține consultând Notele la situațiile financiare care sunt atașate prezentului raport.

Capitalurile proprii cunosc o crestere cu 0,8%, in special pe seama cresterii rezultatului reportat ( 116,78%) si rezultatului exercitiului ( 112,37%). Scadere se inregistraza la pozitia Rezerve, in corelatie cu diminuarea Altor elemente de capitaluri proprii.

Provizioanele cunosc o crestere cu 17,58%, în special pe seama concediilor neefectuate si beneficii acordate angajatilor.

Datoriile comerciale inregistreaza de asemenea o scadere cu 29,26%.

Pe total capitalurile proprii si datoriile cunosc o scadere cu 1,97%.

5.2 Contul de profit şi pierderi (REZULTATUL GLOBAL)

Rezultatul brut inainte de impozitare realizat in anul 2019 este superior celui realizat in anul 2018 (crestere cu 10,9%), dar si celui prevazut prin BVC, fiind inregistrata o depasire cu 10,4%. Aceste realizari au fost posibile in conditiile in care cifra de afaceri pe anul 2019 a inregistrat o creştere, fata de anul precedent cu 27,4%.

Comparativ cu anul trecut si cu prevederile din BVC, evolutia profitului brut se prezinta astfel:

• Profit brut prevăzut în BVC an 2019 3.600.000 lei

• Profit brut realizat an 2019 3.975.312 lei

• Profit brut realizat în anul 2018 3.585.569 lei O evoluție a profitului brut pe perioada ultimilor 4 ani este redată în diagrama de mai

jos:

In tabelul de mai jos sunt redate, în mod sintetic, în structură, realizările anului 2018 comparativ cu cele ale anului precedent și cu prevederile din bugetul de venituri şi cheltuieli, cu precizarea că veniturile și cheltuielile celor 2 ani au fost prezentate conform prevederilor din OMFP nr.2.844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor conforme cu Standardele de Raportare financiară.

					- LEI -
	REALIZARI AN	EXERCITIUL FINANCIAR 2019		GRAD DE REALIZARE (%) An 2019 FATA DE:
INDICATORI	PRECEDENT	PREVEDERI	REALIZARI	DIN CARE:	REALIZARI AN	PREVEDE
	(2018)	BVC		SUCUR SALĂ	2018	RI BVC
VENITURI TOTALE, din
care:	53.117.435	61.085.000	67.698.135	10.699.758	127,4	110,8
- Venituri din exploatare
(operaționale)	52.518.555	60.485.000	66.694.538	10.376.350	127,0	110,3
- Venituri financiare
	598.880	600.000	1.003.597	323.408	167,6	167,3
CHELTUIELI TOTALE,
din care:	49.531.866	57.485.000	63.722.823	9.827.393	128,7	110,9
- cheltuieli de exploatare
(operaționale)	49.008.941	56.885.000	63.353.281	9.761.177	129,7	111,4
- cheltuieli financiare	522.925	600.000	369.542	66.216	70,7	61,6
REZULTATUL BRUT
INAINTE DE
IMPOZITARE	3.585.569	3.600.000	3.975.312		110,9	110,4

din care:				872.365
- profit/pierdere din exploatare	3.509.614	3.600.000	3.341.257	615.173	95,2	92,8
- profit/pierdere financiară	75.955	-	634.055	257.192	834,8	-
IMPOZITUL PE PROFIT CURENT SI AMANAT + IMPOZIT SPECIFIC (DATORIE SAU				-
CREANȚA -/+)	(733.443)	(547.200)	(770.262)		105,0	140,8
REZULTATUL NET	2.852.126	3.052.800	3.205.050	-	112,4	105,0
NUMAR DE ACTIUNI	11.422.919	11.422.919	11.422.919	-	100,0	100,0
REZULTATUL NET PE ACTIUNE (lei/actiune)	0,2497	0,2673	0,2806	-	112,4	105,0

Este de remarcat faptul că din profitul brut total, cca. 78% a fost realizat la sediul principal din Orșova și 22% pe seama sucursalei de la Agigea. Având în vedere că aportul sucursalei la cifra de afaceri este de cca.16%, putem concluziona că la nivelul acestei subunități a fost înregistrată o rentabilitate mai bună decât la sediul principal. Evidențiem faptul că la nivelul sucursalei s-a înregistrat o utilizare mai bună a capacităților destinate activității de construcții metalice, comparativ cu anii trecuți, ceea ce a creat premisele creșterii eficienței acesteia. Un aport deosebit de important în realizarea profitului total brut l-a avut și profitul realizat din activitatea financiară, atât la sediul principal cât și la sucursală, așa cum vom arăta în cele ce urmează.

5.2.1 Analiza activităţii din exploatare

Aşa cum, deja, am arătat veniturile operaţionale ale anului 2019 au provenit în proportie de 4/5 de la sediul principal din Orsova, unde au fost finalizate și livrate un număr de 7 nave (în anul 2018: 6 nave), în valoare de 11.639 mii euro (in anul 2018: 9.831 mii euro), respectiv 55.138 mii lei (în anul 2018: 45.747 mii lei), la un curs mediu de 4,7373 lei/€ (în anul 2018: 4,6532 lei/€), față de un curs de 4,6 lei/euro luat în calcul la fundamentarea BVC.

Cu toate că pe total veniturile operaționale au fost mai mari față de cele ale anului precedent (au crescut cu 27,4%) dar și față de cele prevăzute în BVC (o depășire cu 10,3%), totuși profitul din exploatare a fost inferior atât celui realizat în anul 2018 cât și celui prevăzut prin BVC, înregistrându-se un procent de realizare de 95,2% și respectiv 92,8%. Această situație se datorează în special activității de construcții nave de la sediul principal și se datorează unor cauze obiective; este vorba de imposibilitatea aprovizionării din țară, de la furnizorii tradiționali, a unor materiale cu specific naval, ceea ce a determinat achiziționarea acestora de pe piețele externe, la prețuri ceva mai mari, pe de o parte, iar pe de altă parte pentru a putea să ne încadrăm în termenele de livrare contractuale a fost necesară externalizarea unor lucrări, ceea ce a însemnat de asemenea costuri suplimentare.

Navele construite la Orşova au fost destinate în totalitate livrărilor intracomunitare, respectiv în Olanda şi Germania. In ceea ce priveste structura/tipul navelor construite se poate spune că aceasta este apropiată de ceea a ultimilor ani. Prin urmare, în anul curent (2019) au fost livrate următoarele tipuri de nave:

• 4 TANCURI cu lungimea de 110 m
• 2 NAVE TANC cu lungimea de 85 – 86 m
• 1 NAVA TANC DIN INOX de 81,3 m lungime

Declinul de pe piața navelor înregistrat în anii trecuți, ca o consecință a mutaţiilor produse pe piaţa externă, în special reducerea volumului de mărfuri transportate, dar şi a numărului foarte mare de nave în curs de execuţie, la diverse şantiere navale din lume, a continuat și în anul 2019.

Totuși, chiar și în aceste condiții, societatea Santierul Naval Orsova SA a reușit să aibă acoperita intreaga capacitate de producție de la Orșova, iar în ceea ce privește sucursala Agigea, s-a reușit ca cele 5 șalande să fie închiriate unor firme din Turcia, în cea mai mare parte a anului.

Alte informaţii legate de analiza principalilor indicatori economico-financiari se găsesc în NOTELE la situaţiile financiare, care sunt atașate prezentului raport.

5.2.2 Analiza veniturilor si cheltuielilor financiare

Așa după cum am arătat, atât navele construite la Orșova cât și închirierea navelor tip șalandă de la Agigea s-au efectuat către clienți din afară (intra și extra-comunitari) ceea ce a făcut ca societatea să fie în permanență expusă riscului valutar (paritatea lei/euro). Tocmai de aceea, pe tot parcursul anului 2019 compania a continuat măsurile de protejare a cursului valutar, prin operațiuni de tip hedging, câștigul din aceste tranzacții fiind de peste 200 mii lei. Astfel din activitatea financiară se înregistrează un profit de 634.055 lei (in anul anterior s-a înregistrat un profit de 75.955 lei), din care diferențe de curs favorabile: 508.993 lei. Mai multe informații în legătură cu influențele respective se găsesc în Notele la situațiile financiare.

Având un flux al încasărilor echilibrat pe tot parcursul anului compania nu a avut contractate credite bancare nici în anul 2019. Prin urmare, la 31.12.2019, societatea nu avea credite și avea suficiente disponibilități în cont pentru a putea susține finanțarea activității curente, dar și cea pentru investiții, din surse proprii.

Alte informaţii privind activitatea financiară se găsesc în NOTELE la situaţiile financiare.

5.2.3 Provizioane şi deprecieri

La fel ca în anii trecuți, compania a considerat util ca pentru o reflectare corectă a situației unor imobilizări corporale aflate în conservare, imobilizări financiare, stocuri vechi fără mișcare, a unor nave existente în producția în curs de fabricație a căror vânzare se estimează ca va fi sub nivelul costurilor acumulate pana în prezent, creanțe litigioase, precum și pentru concedii și alte drepturi salariale aferente anului 2019 și care se vor plăti în anul 2020, să constituie deprecieri și provizioane.

Situația concretă a acestor deprecieri și provizioane, în sold la 31.12.2019, este următoarea:

	- lei
a) Pentru deprecierea imobilizărilor corporale	382.036,26
b) Pentru deprecierea imobilizărilor financiare (acțiuni deținute la firma KRITOM din Grecia (Creta)	684.495,00
c) Provizioane concedii și bonus pensionare	631.235,00
d) Ajustarea deprecierii stocurilor	6.840.829,22
e) Ajustarea deprecierii creanțelor (clienţi/debitori)	819.723,98

TOTAL PROVIZIOANE ȘI DEPRECIERI 9.358.319,46

Față de anul precedent se observă o diminuare a acestora, în cifre absolute, cu 2.538.873 lei, în special pe seama unor creanțe neîncaste și care în cursul anului 2019 au fost suportate pe costurile societății, firmele debitoare fiind declarate insolvabile. Concomitent cu suportarea sumelor respective pe costuri s-a procedat la anularea deprecierii constituite în anii trecuți, prin trecerea acestora – în mod corespunzător - la venituri.

În ceea ce privește volumul deprecierilor la stocuri, 94% din suma totală o reprezintă deprecierea pentru 2 nave tip costiere, pentru care compania noastră se află în litigiu, de mai mulți ani, cu firma olandeză VEKA; o descriere a acestui litigiu se găsește la punctul 5.5 din acest raport .

Alte informaţii in legătura cu provizioanele şi ajustările pentru deprecierea activelor, se găsesc in Notele la situaţiile financiare care sunt atașate prezentului raport.

5.3 Analiza rezultatului şi distribuirea profitului net

Profitul brut realizat la 31.12.2019 este în valoare de 3.975.312 lei.

Pentru determinarea profitului impozbil, conform dispoziţiilor legale, societatea a ţinut seama atât de veniturile neimpozabile, elemente similare veniturilor sau cheltuielilor, cât şi de cheltuielile nedeductibile fiscal.

S-a avut in vedere de asemenea faptul ca pentru activitatea de la cantina aflata in administrarea societatii, compania datoreaza impozit specific conform Legii nr.170/2016.

Veniturile neimpozabile se referă în principal la reluarea la venituri a provizioanelor și deprecierilor care iniţial, la constituire, au reprezentat cheltuieli nedeductibile fiscal.

Cheltuielile nedeductibile se compun din sponsorizări, provizioane și deprecieri (conform prezentării de mai sus), pierderi din creanțe neincasate, amenzi și penalități și alte cheltuieli.

O prezentare în detaliu a acestor elemente de venituri și cheltuieli se găsește în Notele la situațiile financiare, care sunt atașate prezentului raport.

După deducerea fondului de rezervă de 5% din profitul net, conform normelor legale, a rezultat următoarea situaţie:

		- lei -
Nr. Crt.	Denumirea indicatorului	Suma
1.	Profit brut	3.975.312
2.	Impozit profit și impozit specific	770.262
3.	Profit net (1-2),	3.205.050
4.	Rezerve legale (5%)	198.765
5.	PROFIT NET DE REPARTIZAT	3.006.285

In adunarae generala ordinara a actionarilor, de aprobare a situatiilor financiare pe anul 2019, urmeaza sa se stabilească modul de distribuire a profitului net rămas de repartizat, conform celor de mai sus.

5.4 Cash flow, asigurarea resurselor financiare, cheltuieli pentru investiţii, onorarea obligaţiilor de plata.

Pentru obținerea de scrisori de garanție, deschiderea de acreditive pentru furnizori, dar si pentru o eventuală acoperire a necesarului de surse de finantare, societatea a beneficiat și în anul 2019 de susținerea băncilor, funcție de nevoile concrete ale companiei. Astfel, societatea a avut aprobat și in anul 2019 un plafon global multioptiuni şi multidevize, prin BRD, de 2 milioane euro, plafon care s-a dovedit a fi suficient pentru nevoile de finanțare ale firmei.

Totodată societatea a beneficiat la BRD și de un plafon pentru acoperirea riscului valutar, în valoare de 2.069.000 USD, la acelasi nivel cu cel din anul 2018.

Garantarea acestor plafoane s-a realizat cu un mixt de garanţii constând în ipoteci, cesiuni de creanţă asupra contractelor de export (acreditivelor deschise la contractele externe) precum şi cu un depozit colateral, în valoare de 401.201 EURO si ele sunt utilizate în special pentru emiterea de scrisori de garanție bancară, compania neavand nevoie in cursul anului 2019 de credite bancare.

La 31.12.2019, acest plafon era utilizat partial, fiind emise doua scrisori de garantie, in suma totala de 446.678,8 lei, în favoarea Companiei Nationale Administrarea Porturilor Maritime Constanta .

Cheltuielile de investiţii realizate în anul 2019 au cunoscut o crestere cu 114,78% față de anul precedent. In cifre absolute volumul cheltuielilor de investiții se cifrează la 5.033.567 lei (in anul 2018: 2.343.567 lei), din care:

• 2.099.913 lei la sediul din Orșova
• 3.023.654 lei la sucursala Agigea

Față de prevederile din BVC se înregistrează un grad de realizare de 104,87% (prin BVC a fost prevazută o valoare a investitiilor de 4.800.000 lei).

La sediul principal din Orșova au fost date în funcțiune următoarele obiective mai importante:

• Macara portal 5 to

• Echipamente de sudură automate

• Aparate de taiere cu plasma
• Aspiratoare industriale
• Modernizări și dotări cu dispozitive suplimentare la echipamentele deja existente
• Modernizarea automacaralelor MDK si altor utilaje de transport si ridicat
• Pompa vopsire

• Echipamente IT

• Ventilator exhaustor VE 30 MNX pentru asigurarea climatului de lucru in spatii inchise Prin achizitionarea acestor echipamente s-a urmarit reducerea efortului fizic, cresterea productivitatii muncii, eliminarea curatirii manuale a spațiilor dificile și înguste, reducerea costurilor cu manopera, securitatea sistemelor informatice.

La sucursala Agigea, din total cheltuieli cu aceasta destinatie, peste 90% se refera la operatiunea de modernizare a calei de lansare si inlocuirea carucioarelor pana.

Din totalul cheltuielilor cu investiile efectuate in anul 2019, 43,14% au fost capitalizate iar restul sunt evidentiate la 31.12.2019 ca investitii in curs de executie.

In cursul anului 2019 nu au fost înregistrate înstrainări insemnate de active, fiind doar casări ale unor mijloace fixe ce nu mai puteau fi utilizate in procesul de productie.

In perioada analizată societatea nu a contractat credite pentru investiţii, toate achiziţiile de mijloace fixe au fost efectuate din surse proprii.

Pe parcursul întregului an compania a asigurat un echilibru financiar, astfel încât și-a onorat la timp, obligaţiile faţă de furnizori, personalul muncitor şi faţă de bugetul statului, bănci şi alţi creditori.

Alte informaţii (inclusiv situaţia fluxurilor de trezorerie) se găsesc în Notele la situaţiile financiare care sunt atașate prezentului raport.

5.5 Litigii; acțiuni pe rolul instanțelor de judecată

Situația litigiilor la 31.12.2019 este una oarecum simplă, în sensul că au fost soluționate o parte din dosarele vechi, din anii trecuți, iar în 2019 a apărut o singură acțiune la judecătoria Constanța, unde societatea noastră este petentă, fiind vorba de cererea pentru restituirea unei cauțiuni de 5.765 lei achitată cu ocazia soluționării contestației la executare formulate împotriva executării silite declanșate de numitul Bunea Ion. La 31.12.2019 societatea avea pe rol, la instanțele de judecată din țară, mai multe acțiuni în derulare, în special la sucursala Agigea, dar ceea ce este important de subliniat este faptul că acel litigiu cu firma VEKA din Olanda, acțiune ce s-a judecat mai mulți anii la Curtea de arbitraj în transporturi și maritima "TAMARA" de la Rotterdam – Olanda, s-a încheiat cu o decizie favorabilă SNO.

Sintetizând acțiunile pe rolul instanțelor din Romania, acestea se referă la:

• litigii comerciale: 1 dosar aflat pe rolul tribunaluli Satu Mare în care societatea noastra este reclamantă pentru suma de 4.554 lei. In acest dosar, parata INNOTEHNIC Satu Mare a formulat, la randul ei, cerere reconventionala pentru suma de 24.383 lei. Acest litigiu s-a judecat initial la judecatoria Satu Mare care a respins cerea noastra, fapt pentru care compania noastra a formulat apel care este in curs de judecare la tribunalul Satu Mare, in cauza fiind dispusa efectuarea unei expertize tehnice de specialitate.

• La sucursala Agigea, așa cum am arătat, sunt în derulare mai multe acțiuni din anii trecuți, în diverse faze, în care societatea noastră este reclamantă.

In ceea ce privește dosarul de la Curtea de Arbitraj maritim de la Rotterdam, acesta se referă la declarația de creanță promovată de clientul nostru VEKA Shipbuilding BV din Olanda, în legătură cu contractele de construcție și livrare nave maritime nr. 247, 248, 249, 250 încheiate la data de 14.12.2010.

Navele în cauză nu au putut fi livrate la timp, deoarece clientul nu și-a respectat obligațiile ce-i reveneau în conformitate cu prevederile contractuale.

In acest dosar Șantierul Naval Orșova S.A. a formulat propriile pretenții, astfel încât firma VEKA să fie obligată la preluarea a 2 nave costiere executate în baza contractelor nr. 247 și 248 din 14.10.2010 și să achite pe lângă prețul din contract și un preț suplimentar ca urmare a transmiterii cu întârziere și a modificărilor din documentația tehnică și să fie anulate contractele 249 și 250 al căror obiect nu a fost realizat, deoarece clientul nu și-a respectat obligațiile contractuale.

Societatea și-a angajat o firmă de avocatură din România și una din Olanda, pentru susținerea intereselor în acest dosar.

Avand în vedere că cele 2 societăți au semnat o înțelegere privind stingerea acestui litigiu, s-a convenit suspendarea, temporară, a acțiunii de la Curtea de Arbitraj maritim de la Rotterdam. Dupa cca. 2 ani de la semnarea acelei înțelegeri, vazand ca firma olandeză nu-și respectă obligațiile asumate, în cursul anului 2017 compania noastră a solicitat reluarea procedurilor la Curtea de arbitraj.

In cursul anului 2018, la un prim termen arbitrii s-au pronuntat doar in parte in legatura cu nava ce a facut obiectul contractului C247, iar apoi - s-au pronunțat și în legatura cu contractul 248.

Prin urmare, decizia finală a arbitrilor a fost în sensul obligării firmei VEKA la deschiderea acreditivelor pentru prețul convenit la fiecare din cele 2 nave, plata unor penalități de 100.000 euro pentru fiecare navă și în continuare cate 10.000 euro pentru fiecare zi de intarziere pană la concurenta sumei de 1.000.000 euro, pentru fiecare navă. Decizia a fost pronuntată in luna iunie 2019. Ulterior la solicitarea avocatilor nostri – in luna august 2019 - arbitrii au emis o noua decizie prin care au stabilit ca si cheltuielile de arbitrare sa fie in sarcina partenerului olandez. Pana la aceasta data debitoarea nu s-a conformat, urmând ca la nivelul conducerii societății, după consultarea cu avocații, să se stabilească care vor fi căile de urmat pentru punerea în executare a deciziei.

6. INVENTARIEREA PATRIMONIULUI LA 31.12.2019

Inventariere anuală a elementelor de activ şi de pasiv pe anul 2019 s-a desfășurat în conformitate cu prevederile din Ordinul Ministerului Finanţelor nr.2861/2009 și a Manualului cu procedurile de inventariere elaborat la nivelul societății. Pentru aceasta au fost emise decizii interne de constituire a comisiei centrale şi, respectiv subcomisii de inventariere pentru toate gestiunile din cadrul societăţii, de la sediul central și sucursala Agigea.

Principalele concluzii desprinse in urma inventarierii sunt:

• Au fost constatate unele diferențe la gestiunile de mijloace fixe și obiecte de inventar în folosință, în sensul că responsabilii cu gestionarea acestor bunuri au transferat între ei diverse mijloace fixe sau obiecte de inventar fără să întocmească documentele aferente. Aceste situaţii au fost soluţionate operativ, pe teren, de către comisiile numite la fiecare gestiune.
• La celelalte gestiuni nu au fost constatat diferențe cantitative și valorice între situația scriptică și cea faptică;
• Cu ocazia inventarierii, comisiile au constat existenta unor bunuri ce necesită scoaterea din evidenta. Propunerile comisiilor privind casarea sau scoaterea din uz vor fi discutate și analizate la nivelul conducerii executive, din punct de vedere al necesității și oportunității acestei măsuri, după care vor fi supuse spre aprobarea Consiliului de Administrație;
• Pentru materialele inutilizabile sau degradate au fost întocmite liste de inventariere separată, care urmează a fi analizate de comisiile de specialitate existente la nivelul societății, iar în funcție de concluziile acestor comisii, urmează a se proceda în consecință.
• La sediul din Orșova au fost constatate anumite materiale aparținând terților – în custodie temporară la data inventarierii. Pentru aceste bunuri au fost întocmite liste separate și trimise pentru confirmare, către proprietarii bunurilor respective, conform dispozițiilor legale;
• La inventarierea anuală a patrimoniului au participat si auditorii externi conform obligaţiilor legale ce le revin pe această linie, care au verificat prin sondaj la diverse gestiuni existenta stocurilor faptice, fără a se constata deficienţe.

La întocmirea bilanţului contabil au fost respectate regulile aprobate prin normele legale, iar datele au fost preluate din balanţele sintetice ţinute la zi şi în conformitate cu Legea nr.82/1991, republicată, şi cu Reglementările contabile aplicabile (Ordinul nr.2.844/12.12.2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele internaționale de raporatre financiară).

Pentru informații suplimentare, acționarili interesați au la dispoziție Notele la situațiile financiare, care sunt atașate prezentului raport.

DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BURSEI DE VALORI BUCURESTI LA 31.12.2019

	PREVEDERILE CODULUI	Conformare	Explicații
		Da/Nu/Parțial
SECTIUNEA A - Responsabilități
A.1.	Toate societățile trebuie să aibă un regulament intern al Consiliului
	care include termenii de referință/responsabilitățile Consiliului și funcțiile cheie de conducere ale societății, și care aplică, printre		Se afla postat pe site-ul
	altele, Principiile Generale din Secțiunea A.		societatii
		DA
A.2.	Prevederi pentru gestionarea conflictelor de interese trebuie incluse în regulamentul Consiliului. În orice caz, membrii Consiliului trebuie să notifice Consiliul cu privire la orice conflicte de interese care au survenit sau pot surveni și să se abțină de la participarea la discuții (inclusiv prin neprezentare, cu excepția cazului în care neprezentarea ar împiedica formarea cvorumului) și de la votul pentru adoptarea unei hotărâri privind chestiunea care dă naștere conflictului de interese respectiv.	DA
A.3.	Consiliul de administrație trebuie să fie format din cel puțin cinci membri.	DA
A.4.	Majoritatea membrilor Consiliului de Administratie trebuie să nu aibă funcție executivă. Cel puțin un membru al Consiliului de Administrație trebuie să fie independent în cazul societăților din categoria standard. Fiecare membru independent al Consiliului de Administrație, trebuie să depună o declarație la momentul nominalizării sale în vederea alegerii sau realegerii, precum și atunci când survine orice schimbare a statutului său, indicând elementele în baza cărora se consideră că este independent din punct de vedere al caracterului și judecații sale.	PARTIAL	Toți membrii Consiliului de Administrație sunt neexecutivi. In prezent Consiliul de administrație nu are membri independenti, avand in vedere ca 3 actionari principali detin peste 91% din numarul total de actiuni.
A.5.	Alte angajamente și obligații profesionale relativ permanente ale unui membru al Consiliului, inclusiv poziții executive și neexecutive în Consiliul unor societăți și instituții non-profit, trebuie dezvăluite acționarilor și investitorilor potențiali înainte de nominalizare și în cursul mandatului său.	DA
A.6.	Orice membru al Consiliului trebuie să prezinte Consiliului informații privind orice raport cu un acționar care deține direct sau indirect acțiuni reprezentând peste 5% din toate drepturile de vot. Această obligație se referă la orice fel de raport care poate afecta poziția membrului cu privire la chestiuni decise de Consiliu.	DA
A.7.	Societatea trebuie sa desemneze un secretar al Consiliului responsabil de sprijinirea activitatii Consiliului.	DA

A.8.	Declarația privind guvernanța corporativă va informa dacă a avut loc o evaluare a Consiliului sub conducerea Președintelui sau a comitetului de nominalizare și, în caz afirmativ, va rezuma măsurile cheie și schimbările rezultate în urma acesteia. Societatea trebuie să aibă o politică/ghid privind evaluarea Consiliului cuprinzând scopul, criteriile și frecvența procesului de evaluare.	DA
A.9.	Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să conțină informații privind numărul de întâlniri ale Consiliului și comitetelor în cursul ultimului an, participarea administratorilor (în persoană și în absență) și un raport al Consiliului și comitetelor cu privire la activitățile acestora.	DA
A.10.	Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să cuprindă informații referitoare la numărul exact de membri independenți din Consiliul de Administratie.	DA
A.11.	Consiliul societăților din Categoria Premium trebuie să înființeze un comitet de nominalizare format din persoane fără funcții executive, care va conduce procedura nominalizărilor de noi membri în Consiliu și va face recomandări Consiliului. Majoritatea membrilor comitetului de nominalizare trebuie să fie independentă.	Nu este cazul	Societatea este inclusă în categoria Standard
	SECTIUNEA B- Sistemul de gestiune a riscului și control intern
B.1.	Consiliul trebuie să înființeze un comitet de audit în care cel puțin un membru trebuie să fie administrator neexecutiv independent. Majoritatea membrilor, incluzând președintele, trebuie să fi dovedit ca au calificare adecvată relevantă pentru funcțiile și responsabilitățile comitetului. Cel puțin un membru al comitetului de audit trebuie să aibă experiența de audit sau contabilitate dovedită și corespunzătoare. În cazul societăților din Categoria Premium, comitetul de audit trebuie să fie format din cel puțin trei membri și majoritatea membrilor comitetului de audit trebuie să fie independenți.	PARTIAL	Comitetul de audit este constituit din membrii Consiliului de Administratie.Consiliul de Administrație nu are in prezent membri indepententi, data fiind structura actionariatului, conform A4
B.2.	Președintele comitetului de audit trebuie să fie un membru neexecutiv independent.	NU	Conform B1
B.3.	În cadrul responsabilităților sale, comitetul de audit trebuie să efectueze o evaluare anuală a sistemului de control intern.	DA
B.4.	Evaluarea trebuie să aibă în vedere eficacitatea și cuprinderea funcției de audit intern, gradul de adecvare al rapoartelor de gestiune a riscului și de control intern prezentate către comitetul	DA

	de audit al Consiliului, promptitudinea și eficacitatea cu care conducerea executivă soluționează deficiențele sau slăbiciunile identificate în urma controlului intern și prezentarea de rapoarte relevante în atenția Consiliului.
B.5.	Comitetul de audit trebuie să evalueze conflictele de interese în legătură cu tranzacțiile societății și ale filialelor acesteia cu părțile afiliate.	DA
B.6.	Comitetul de audit trebuie să evalueze eficiența sistemului de control intern și a sistemului de gestiune a riscului.	DA
B.7.	Comitetul de audit trebuie să monitorizeze aplicarea standardelor legale și a standardelor de audit intern general acceptate. Comitetul de audit trebuie să primească și să evalueze rapoartele echipei de audit intern.	DA
B.8.	Ori de câte ori Codul menționează rapoarte sau analize inițiate de Comitetul de Audit, acestea trebuie urmate de raportări periodice (cel puțin anual) sau ad-hoc care trebuie înaintate ulterior Consiliului.	DA
B.9.	Niciunui acționar nu i se poate acorda tratament preferențial fata de alți acționari in legătură cu tranzacții și acorduri încheiate de societate cu acționari și afiliații acestora.	DA
B.10.	Consiliul trebuie să adopte o politică prin care să se asigure că orice tranzacție a societății cu oricare dintre societățile cu care are relații strânse a carei valoare este egală cu sau mai mare de 5% din activele nete ale societății (conform ultimului raport financiar) este aprobată de Consiliu în urma unei opinii obligatorii a comitetului de audit al Consiliului și dezvăluită în mod corect acționarilor și potențialilor investitori, în măsura în care aceste tranzacții se încadrează în categoria evenimentelor care fac obiectul cerințelor de raportare.	DA
B.11.	Auditurile interne trebuie efectuate de către o divizie separată structural (departamentul de audit intern) din cadrul societății sau prin angajarea unei entități terțe independente.	DA
B.12.	În scopul asigurării îndeplinirii funcțiilor principale ale departamentului de audit intern, acesta trebuie să raporteze din punct de vedere funcțional către Consiliu prin intermediul comitetului de audit. În scopuri administrative și în cadrul	DA

	obligațiilor conducerii de a monitoriza și reduce riscurile, acesta
	trebuie să raporteze direct directorului general.
	SECTIUNEA C – Justa recompensă și motivare
C.1.	Societatea trebuie să publice pe pagina sa de internet politica de remunerare și să includă în raportul anual o declarație privind implementarea politicii de remunerare în cursul perioadei anuale care face obiectul analizei. Politica de remunerare trebuie formulată astfel încât să permită acționarilor înțelegerea principiilor și a argumentelor care stau la baza remunerației membrilor Consiliului și a Directorului General, precum și a membrilor Directoratului în sistemul dualist. Aceasta trebuie să descrie modul de conducere a procesului și de luare a deciziilor privind remunerarea, să detalieze componentele remunerației conducerii executive (precum salarii, prime anuale, stimulente pe termen lung legate de valoarea acțiunilor, beneficii în natura, pensii și altele) și să descrie scopul, principiile și prezumțiile ce stau la baza fiecărei componente (inclusiv criteriile generale de performanță aferente oricărei forme de remunerare variabilă). În plus, politica de remunerare trebuie să specifice durata contractului directorului executiv și a perioadei de preaviz prevăzută în contract, precum și eventuala compensare pentru revocare fără justa cauză. Orice schimbare esențială intervenită în politica de remunerare trebuie publicată în timp util pe pagina de internet a societății.	DA
	SECTIUNEA D - Adăugând valoare prin relațiile cu investitorii
D.1.	Societatea trebuie să organizeze un serviciu de Relații cu Investitorii–făcut cunoscut publicului larg prin persoana/persoanele responsabile sau ca unitate organizatorică. În afară de informațiile impuse de prevederile legale, societatea trebuie să includă pe pagina sa de internet o secțiune dedicată Relațiilor cu Investitorii, în limbile română și engleză, cu toate informațiile relevante de interes pentru investitori, inclusiv:	DA
D.1.1.	Principalele reglementari corporative: actul constitutiv, procedurile privind adunările generale ale acționarilor;	DA
D.1.2.	CV-urile profesionale ale membrilor organelor de conducere ale societății, alte angajamente profesionale ale membrilor Consiliului, inclusiv poziții executive și neexecutive în consilii de administrație din societăți sau din instituții non-profit;	DA

D.1.3.	Rapoartele curente și rapoartele periodice (trimestriale, semestriale și anuale) – cel puțin cele prevăzute la punctul D.8 – inclusiv rapoartele curente cu informații detaliate referitoare la neconformitatea cu prezentul Cod;	DA
D.1.4.	Informații referitoare la adunările generale ale acționarilor: ordinea de zi și materialele informative; procedura de alegere a membrilor Consiliului; argumentele care susțin propunerile de candidați pentru alegerea în Consiliu, împreună cu CV-urile profesionale ale acestora; întrebările acționarilor cu privire la punctele de pe ordinea de zi și răspunsurile societății, inclusiv hotărârile adoptate;	DA
D.1.5.	Informații privind evenimentele corporative, cum ar fi plata dividendelor și a altor distribuiri către acționari, sau alte evenimente care conduc la dobândirea sau limitarea drepturilor unui acționar, inclusiv termenele limită și principiile aplicate acestor operațiuni. Informațiile respective vor fi publicate într-un termen care să le permită investitorilor să adopte decizii de investiții;	DA
D.1.6.	Numele și datele de contact ale unei persoane care va putea să furnizeze, la cerere, informații relevante;	DA
D.1.7.	Prezentările societății (de ex., prezentările pentru investitori, prezentările privind rezultatele trimestriale, etc.), situațiile financiare (trimestriale, semestriale, anuale), rapoartele de audit și rapoartele anuale.	DA
D.2.	Societatea va avea o politică privind distribuția anuală de dividende sau alte beneficii către acționari, propusă de Directorul General sau de Directorat și adoptată de Consiliu, sub forma unui set de linii directoare pe care societatea intenționează să le urmeze cu privire la distribuirea profitului net. Principiile politicii anuale de distribuție către acționari vor fi publicate pe pagina de internet a societății.	DA
D.3.	Societatea va adopta o politică în legătură cu previziunile, fie că acestea sunt făcute publice sau nu. Previziunile se referă la concluzii cuantificate ale unor studii ce vizează stabilirea impactului global al unui număr de factori privind o perioada viitoare (așa numitele ipoteze): prin natura sa, aceasta proiecție are un nivel ridicat de incertitudine, rezultatele efective putând diferi în mod semnificativ de previziunile prezentate inițial. Politica privind previziunile va stabili frecvența, perioada avută în vedere și conținutul previziunilor. Daca sunt publicate, previziunile pot fi	DA

	incluse numai în rapoartele anuale, semestriale sau trimestriale. Politica privind previziunile va fi publicată pe pagina de internet a societății.
D.4.	Regulile adunărilor generale ale acționarilor nu trebuie să limiteze participarea acționarilor la adunările generale și exercitarea drepturilor acestora. Modificările regulilor vor intra în vigoare, cel mai devreme, începând cu următoarea adunare a acționarilor.	DA
D.5.	Auditorii externi vor fi prezenți la adunarea generală a acționarilor atunci când rapoartele lor sunt prezentate în cadrul acestor adunări.	DA
D.6.	Consiliul va prezenta adunării generale anuale a acționarilor o scurta apreciere asupra sistemelor de control intern și de gestiune a riscurilor semnificative, precum și opinii asupra unor chestiuni supuse deciziei adunării generale.	DA
D.7.	Orice specialist, consultant, expert sau analist financiar poate participa la adunarea acționarilor în baza unei invitații prealabile din partea Consiliului. Jurnaliștii acreditați pot, de asemenea, să participe la adunarea generală a acționarilor, cu excepția cazului în care Președintele Consiliului hotărăște în alt sens.	DA
D.8.	Rapoartele financiare trimestriale și semestriale vor include informații atât în limba română cât și în limba engleză referitoare la factorii cheie care influențează modificări în nivelul vânzărilor, al profitului operațional, profitului net și al altor indicatori financiari relevanți, atât de la un trimestru la altul cât și de la un an la altul.	DA
D.9.	O societate va organiza cel puțin două ședințe/teleconferințe cu analiștii și investitorii în fiecare an. Informațiile prezentate cu aceste ocazii vor fi publicate în secțiunea relații cu investitorii a paginii de internet a societății la data ședințelor/teleconferințelor.	NU	Organizarea unor astfel de evenimente va fi analizată de Consiliul de Administratie și conducerea executivă, dacă vor exista solicitări din partea investitorilor. In momentul de față, apreciem că informațiile oferite prin raportările anuale, rapoartele curente și periodice sunt complete și oferă un grad mare de transparență, astfel încat investitorii pot lua decizii in cunostinta de cauza.

D.10.	În cazul în care o societate susține diferite forme de expresie		Societatea nu are încă o
	artistică și culturală, activități sportive, activități educative sau	DA	politică formalizată în acest
	științifice și consideră că impactul acestora asupra caracterului		sens. Aceasta cerinta este in
	inovator și competitivității societății fac parte din misiunea și		atentia Consiliului de
	strategia sa de dezvoltare, va publica politica cu privire la		administratie
	activitatea sa în acest domeniu.

Referinţă SITUAŢIA POZIŢIEI FINANCIARE

IAS 1.10(a), 113	La 31 decembrie	Nota	2019	2018
			LEI	LEI
	Active
	Active Imobilizate
IAS 1.54(a)	Imobilizări corporale	15	38.932.086	39.018.621
	Terenuri şi amenajări la terenuri	15	1.201.941	1.201.941
	Construcţii	15	18.516.839	20.439.782
	Instalaţii tehnice şi mijloace de transport	15	16.277.471	17.303.930
	Mobilier, aparatură birotică […]	15	73.640	72.968
	Imobilizări corporale în curs de execuţie	15	2.862.195	0
IAS 1.54(c)	Imobilizări necorporale	16	3.083	3.933
	Alte imobilizări necorporale	16	883	3.933
	Avansuri acordate pentru imobilizari necorporale		2.200	0
IAS 1.54(h)	Creanţe comerciale şi alte creanţe		9.826	101.327
IAS 1.54 (b)	Investitii imobiliare	18	517.515	0
IAS 1.54(o), 56	Creanţe privind impozitul amânat		100.998	61.137
IAS 1.60	Total Active Imobilizate		39.563.508	39.185.018
IAS 1.54 (g)	Stocuri	19	44.839.962	47.861.022
IAS 1.54(h)	Creanţe comerciale şi alte creanţe	20	2.091.262	7.379.937
IAS 1.55	Cheltuieli înregistrate în avans	20	67.119	55.869
IAS 1.54(d)	Alte investiții pe termen scurt	21	6.677.460	8.470.227
IAS 1.54(i)	Numerar şi echivalente de numerar	22	13.939.382	6.638.636
IFRS 5.38-40	Active clasificate ca deţinute pentru vânzare		318.158	68.853
IAS 1.60	Total Active Curente		67.933.343	70.474.544
	Total Active		107.496.851	109.659.562
	Capitaluri Proprii
IAS 1.54(r), 78(e)	Capital social	23	28.557.298	28.557.298
IAS 1.55, 78(e)	Prime de capital	23	8.862.843	8.862.843
IAS 1.54(r), 78(e)	Rezerve	23	52.191.937	53.054.695
	Rezultatul exerciţiului	23	3.205.050	2.852.126
IAS 1.55, 78(e)	Rezultatul reportat	23	7.431.918	6.353.858

	La 31 decembrie	Nota	2019	2018
			LEI	LEI
	Repartizarea profitului	23	(198.765)	(179.278)
	Alte elemente de capitaluri proprii	23	(4.290.219)	(4.498.960)
	Total Capitaluri Proprii		95.760.062	95.002.582
	Datorii
	Datorii pe Termen Lung
IAS 1.54(o), 56	Datorii privind impozitul amânat		4.299.942	4.498.960
IAS 1.60	Total Datorii pe Termen Lung		4.299.942	4.498.960
	Datorii Curente
IAS 1.54(k)	Datorii comerciale şi alte datorii, inclusiv instrumente financiare derivate	28	6.804.366	9.618.869
IAS 1.55, 11.42(b)	Venituri înregistrate în avans		1.246	2.277
IAS 1.54(l)	Provizioane	27	631.235	536.874
IAS 1.60	Total Datorii Curente		7.436.847	10.158.020
	Total Datorii		11.736.789	14.656.980
	Total Capitaluri Proprii şi Datorii		107.496.851	109.659.562

Referinţă SITUAŢIA POZIŢIEI FINANCIARE (continuare)

Referinţă SITUAȚIA PROFITULUI SAU A PIERDERII ŞI A ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL

IAS 1.10(b),	Pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie	Nota	2019	2018
81(a)			LEI	LEI
	Activităţi Continue
IAS 1. 82(a)	Venituri	5	61.648.713	48.260.373
IAS 1.99,103	Alte venituri	6	5.045.825	4.258.182
	Total Venituri Operaţionale		66.694.538	52.518.555
	Cheltuieli privind stocurile	7	(21.840.253)	(17.371.788)
	Cheltuieli privind utilităţile	8	(1.187.571)	(953.687)
	Cheltuieli cu beneficiile angajaţilor	9	(23.854.019)	(18.644.811)
	Cheltuieli cu amortizarea şi deprecierea imobilizărilor	15,16	(4.202.464)	(3.661.009)
	Câştiguri / pierderi din cedarea imobilizărilor		(96.569)	(14.560)
	Ajustarea valorii activelor curente	10	(161.657)	45.466
	Ajustări privind provizioanele	27	(94.361)	250.201
IAS 1.99, 103	Alte cheltuieli	11	(11.916.387)	(8.658.753)
	Total Cheltuieli Operaţionale		(63.353.281)	(49.008.941)
	Rezultatul Activităţilor Operaţionale		3.341.257	3.509.614
	Venituri financiare	12	1.003.597	598.880
IAS 1.82(b)	Cheltuieli financiare	12	(369.542)	(522.925)
	Rezultatul Financiar Net	12	634.055	75.955
IAS 1.85	Rezultatul înainte de impozitare		3.975.312	3.585.569
IAS 1.82(d), IAS 12.77	Cheltuiala cu impozitul pe profit curent	13a	(786.729)	(681.653)
	Cheltuieli cu impozitul pe profit amânat	13a	(381.486)	(528.170)
	Venituri aferente impozitului pe profit amanat		411.624	490.052
	Cheltuieli cu impozitul specific	13b	(13.671)	(13.672)
IAS 1.85	Rezultatul din Activităţi Continue		3.205.050	2.852.126
IAS 1.82(f)	Rezultatul Perioadei		3.205.050	2.852.126

Referinţă	SITUAȚIA PROFITULUI SAU A PIERDERII ŞI A ALTOR ELEMENTE ALE
	REZULTATULUI GLOBAL (continuare)

IAS 1.10(b), 81(a)	Pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie	Nota	2019	2018
			LEI	LEI
	Alte Elemente ale Rezultatului Global
IAS 1.82(g)	Reevaluarea imobilizărilor corporale		(1.221.331)	4.510.567
IAS 1.85	Alte Elemente ale Rezultatului Global, După Impozitare		(1.221.331)	4.510.567
IAS 182 (i)	Total Rezultat Global Aferent Perioadei		1.983.719	7.362.693
	Profit atribuibil
IAS 1.83(b)(ii)	Acţionarilor Societăţii	24	3.205.050	2.852.126
	Profitul perioadei		3.205.050	2.852.126
	Total rezultat global atribuibil
IAS 1.83(b)(ii)	Acţionarilor Societăţii		1.983.719	2.474.684
7.362.693	Rezultatul pe acţiune
IAS 33.66	Rezultatul pe acţiune de bază		0.28	0.25
IAS 33.66	Rezultatul pe acţiune diluat		0.28	0.25
	Activităţi continue
IAS 33.66	Rezultatul pe acţiune de bază		0.28	0.25
IAS 33.66	Rezultatul pe acţiune diluat		0.28	0.25

Șantierulul Naval Orşova S.A. Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2019

Referinţă SITUAŢIA MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII

IAS 1.108,109					Atribuibile acţionarilor Societăţii
		Capital social	Prime de capital	Rezerva din reevaluare	Rezerve	Rezultatul reportat	Rezultatul exerciţiului	Alte elemente de capitaluri proprii	Repartizarea profitului	Total capitaluri proprii
	Sold la 31 decembrie 2017	28.557.298	8.862.843	24.794.226	23.471.161	5.555.872	2.721.336	(3.718.330)	(823.621)	89.420.785
	Majorare capital social prin:	-	-	-	-	-	-	-	-	-
IAS 1.106(d)(i)	Pierdere/Profit net al exerciţiului	-	-	-	-	2.721.336	130.790	-	-	2.852.126
	Repartizarea profitului	-	-	-	-	-	-	-	(179.278)	(179.278)
	Transfer în rezerve	-	-	(1.875.194)	278.742	(95.683)	-	(780.630)	823.621	(1.649.144)
IAS1.82(g),IF RS 7.20(a)(ii)	Modificarea valorii juste a investiţiilor financiare	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	disponibile pentru vânzare Rezerve din reevaluare	-	-	6.385.760	-	-	-	-	-	6.385.760
IAS 1.106	Dividende distribuite acţionarilor	- -	-	- - -	- -	(1.827.667) -	- -	- -	- -	(1.827.667) -
	Ajustări aplicare IAS 29 Sold la 31 decembrie 2018 Majorare capital social prin: - încorporarea rezervelor - încorporarea primelor de emisiune - aport în numerar	28.557.298	8.862.843	29.304.792	23.749.903	6.353.858	2.852.126	(4.498.960)	(179.278)	95.002.582
IAS 1.106(d)(i)	Pierdere/Profit net al exerciţiului	-	-	-	-	2.852.126	352.924	-	-	3.205.050
	Repartizarea profitului	-	-	-	-	-	-	-	(198.765)	(198.765)
	Transfer în rezerve	-	-	(1.701.040)	358.572	738.976	-	208.741	179.278	(215.473)
	Rezerve din reevaluare	-	-	479.710	-	-	-	-	-	479.710
IAS 1.106	Dividende distribuite acţionarilor	-	-	-	-	(2.513.042)	-	-	-	(2.513.042)
	Sold la 31 decembrie 2019	28.557.298	8.862.843	28.083.462	24.108.475	7.431.918	3.205.050	(4.290.219)	(198.765)	95.760.062

Referinţă SITUAŢIA FLUXURILOR DE TREZORERIE

IAS 1.10(d), 113	Pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie	Nota	2019	2018
	Fluxuri de trezorerie din activităţi de exploatare
	Profitul perioadei		3.205.050	2.852.126
	Ajustări pentru:
	Amortizarea imobilizărilor corporale şi necorporale		4.173.068	4.004.449
	Ajustări pentru deprecierea activelor imobilizate (net)		43.977	33.569
	Pierderi din creanţe şi debitori diverşi		2.838.956	0
	Cheltuieli din reevaluarea imobilizarilor corporale		0	6.975
	Cheltuieli nete / (venituri nete) cu provizioanele		94.361	(250.201)
	Ajustări pentru deprecierea activelor circulante		(2.677.212)	0
	Pierderi din cedarea activelor imobilizate		96.569	14.560
	Cheltuiala cu impozitul pe profit curent		786.729	681.653
	Cheltuieli cu impozitul pe profit amanat		381.486	528.170
	Cheltuieli cu impozitul specific		13.671	13.672
	Venituri din impozitul pe profit amanat		(411.624)	(490.052)
	Fluxuri din activităţi de exploatare înaninte de
	modificarea capitalului circulant		8.555.031	7.394.921
	Modificări ale capitalului circulant
	Modificarea stocurilor		3.002.970	(5.735.300)
	Modificarea creanţelor comerciale şi altor creanţe		4.928.248	(656.356)
	Modificarea cheltuielilor în avans		(11.250)	(32.475)
	Modificarea datoriilor comerciale şi altor datorii		(2.361.711)	1.006.541
	Numerar generat / (utilizat) din / (în) activităţi de
	exploatare		14.113.288	1.977.331
IAS 7.35	Impozitul pe profit plătit		(1.139.687)	(660.426)
IAS 7.10	Numerar net din activităţi de exploatare		12.973.601	1.316.905
	Fluxuri de trezorerie din activităţi de investiţii
IAS 7.31	Dobânzi încasate		95.529	44.423
IAS 7.16(a)	Achiziţii de imobilizări corporale şi necorporale		(5.113.426)	(2.343.567)
	Alte investiții pe termen scurt		1.792.767	(106.347)
IAS 7.10	Numerar net utilizat în activităţi de investiţii		(3.225.130)	(2.405.491)

Referinţă SITUAŢIA FLUXURILOR DE TREZORERIE (Continuare)

	Pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie	Nota 2019	2018
	Fluxuri de trezorerie din activităţi de finanţare
IAS 7.31	Dividende plătite	(2.447.725)	(1.839.546)
IAS 7.10	Numerar net din (utilizat în) activităţi de finanţare	(2.447.725)	(1.839.546)
	Creșterea/(Descreşterea) netă a numerarului şi a
	echivalentelor de numerar	7.300.746	(2.928.132)
	Numerar şi echivalente de la 1 ianuarie	6.638.636	9.566.768
	Numerar şi echivalente de numerar la 31 decembrie	13.939.382	6.638.636

IAS 1.10(e) 1. Entitatea care raportează

• IAS 1.138 (a),(b), Şantierul Naval Orşova S.A. este o societate cu sediul în România. Adresa sediului social al Societăţii este: Strada Tufări, nr.4, Municipiul Orşova, judeţul Mehedinţi.
• IAS 1.51(a)-(c) Situaţiile financiare individuale conforme cu IFRS au fost întocmite pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2019. Activitatea principală a Societăţii este construcţia de nave şi structuri plutitoare (cod CAEN: 3011).

IAS 1.112(a) 2. Bazele întocmirii

a. Declaraţie de conformitate

• IAS 1.16 Societatea a întocmit Situații Financiare Individuale Anuale pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2019 în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară aşa cum sunt ele aprobate de Uniunea Europeană, aplicabile societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată, conform Ordinului ministrului finanţelor publice nr. 881/2012 privind aplicarea de către societăţile comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată a Standardelor Internaţionale de Raportare Financiară și Ordinul ministrului finanţelor publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, cu modificările și completările ulterioare.
• IAS.10.17 Situaţiile financiare au fost autorizate pentru emitere de către Consiliul de Administraţie la 24 februarie 2020.

Situaţiile financiare au fost întocmite pe baza costului istoric cu excepţia următoarelor elemente semnificative din situaţia poziţiei financiare, pentru care s-a ales modelul reevaluării (valoarea justă):

IAS 1.117(a)

• Investiţiile imobiliare;
• Clădiri;
• Mijloace de transport naval.

a. Moneda funcţională şi de prezentare

IAS1.51(d),(e) Aceste situaţii financiare sunt prezentate în lei, aceasta fiind şi moneda funcţională a Societăţii. Toate informaţiile financiare sunt prezentate în lei, rotunjite fără zecimale (rotunjirea la leu pentru fracțiunile de peste 50 bani, inclusiv și prin neglijarea fracțiunilor de până la 50 bani). Acolo unde exprimarea este în altă monedă decât leul, se face precizarea în mod corespunzător.

IAS 1.112(a) 2. Bazele întocmirii (continuare)

b. Utilizarea estimărilor şi raţionamentelor profesionale

Pregătirea situaţiilor financiare în conformitate cu IFRS presupune utilizarea de către conducere a unor raţionamente profesionale, estimări şi ipoteze care afectează aplicarea politicilor contabile şi valoarea raportată a activelor, datoriilor, veniturilor şi cheltuielilor. Rezultatele efective pot diferi de valorile estimate.

Estimările şi ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic. Revizuirile estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea a fost revizuită şi în perioadele viitoare afectate.

IAS 1.122,12 Informaţii cu privire la raţionamentele profesionale critice aplicării politicilor contabile care 5,129,130 afectează semnificativ valorile recunoscute în situaţiile financiare sunt incluse în următoarele note:

• Nota 18 Clasificarea investiţiilor imobiliare;
• Nota 24 Împrumuturi.

c. Noi standarde internaţionale neaplicate de Societate

Societatea nu aplică unele IFRS sau prevederi noi IFRS emise şi neintrate în vigoare la data situaţiilor financiare. Societatea nu poate estima impactul aplicării acestor prevederi asupra situaţiilor financiare şi intenţionează să aplice aceste prevederi o dată cu intrarea lor în vigoare. Dintre standardele emise, dar care nu sunt încă în vigoare, societatea nu va fi în situația de a aplica prospectiv nici unul dintre acestea.

Acestea sunt:

• IFRS 17 "Contracte de asigurare", apărute în 18 Mai 2017, cu intrare în vigoare din 1 Ianuarie 2021.
• Amendamente la referințele cadrului conceptual al Standardelor IFRS, aparute în 29 martie 2018 cu intrare în vigoare din 1 Ianuarie 2020.
• Amendamente la IFRS 3 "Combinări de întreprinderi", apărute în 22 Octombrie 2018, cu intrare în vigoare la 1 Ianuarie 2020
• Amendamente la IFRS 3 "Combinări de întreprinderi", apărute în 06 Septembrie 2019, cu intrare în vigoare la 1 Ianuarie 2020."
• Amendamente la IAS 1 "Prezentarea situațiilor financiare" și IAS 8 "Politici contabile, modificări în estimările contabile și Erori., apărute în 31 Octombrie 2018, cu intrare în vigoare la 1 Ianuarie 2020."
• Amendamente la IFRS 9, IAS 39 și IFRS 7 "Reforma indicelui de referință al ratei dobânzii", apărute la 26 Septembrie 2019, cu intrare în vigoare de la 1 Ianuarie 2020."

IAS 1.112(a) 2. Bazele întocmirii (continuare)

d. Prezentarea situaţiilor financiare

IAS 8.28(f) Societatea aplică IAS 1 Prezentarea situaţiilor financiare (2007) revizuit, care a intrat în vigoare la 1 ianuarie 2009. Ca urmare, Societatea prezintă în Situaţia modificării capitalurilor proprii toate modificările aferente acţionarilor, în timp ce modificările capitalurilor proprii ce nu au legătură cu acţionarii sunt prezentate în Situaţia rezultatului global.

Informaţiile comparative au fost reprezentate astfel încât acestea să fie în conformitate cu standardul revizuit. Deoarece impactul modificării politicii contabile se reflectă numai asupra aspectelor de prezentare, nu există un impact asupra rezultatului pe acţiune.

IAS 1 "Prezentarea situaţiilor financiare" reglementează baza pentru prezentarea situaţiilor financiare cu scop general, pentru a asigura comparabilitatea atât cu situaţiile financiare ale entităţii pentru perioadele precedente, cât şi cu situaţiile financiare ale altor entităţi.

Societatea a adoptat o prezentare bazată pe lichiditate în cadrul situaţiei poziţiei financiare şi o prezentare a veniturilor şi cheltuielilor în funcţie de natura lor în cadrul situaţiei rezultatului global, considerînd că aceste metode de prezentare ofera informaţii care sunt mai relevante decît alte metode care ar fi fost permise de IAS 1.

IAS 1.57 Modul de agregare este opțional în funcție de maniera în care Managementul Societății consideră informațiile relevante pentru prezentarea poziției financiare, respectiv, performanței financiare.

Situaţiile financiare individuale sunt întocmite folosind principiul costului istoric, cu excepţia clădirilor, mijloacelor de transport naval şi investiţiilor imobiliare, reclasificate conform IAS 40 care sunt la valoarea justă.

Pentru activele și datoriile care au fost evaluate la valoarea justă societatea a aplicat IFRS 13.

Referinţă	NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a)	2. Bazele întocmirii (continuare) e. Standardele și Interpretările valabile în perioada curentă
		Următoarele standarde emise de către Comisia Standardelor Internaționale de Contabilitate (IASB) și adoptate de către UE sunt valabile pentru perioada curentă:
IAS 1	Prezentarea situaţiilor financiare	Principiile contabile fundamentale, structura şi conţinutul situaţiilor financiare, posturile obligatorii şi noţiunea de imagine fidelă, completate cu amendamente aplicabile de la 01 ianuarie 2013.
IAS 2	Stocuri	Definirea prelucrării contabile aplicabile stocurilor în sistemul costului istoric: evaluare (primul intrat – primul ieşit, costul mediu ponderat şi valoarea netă de realizare) şi perimetrul costurilor admisibile.
IAS 7	Situaţiile fluxurilor de trezorerie	Analiza variaţiilor de trezorerie, clasificate în trei categorii: fluxuri de exploatare, fluxuri de investiţii, fluxuri de finanţare.
IAS 8	Politici contabile, modificări ale estimărilor contabile şi erori	Definirea clasificării, a informaţiilor de furnizat şi a tratamentului contabil al anumitor elemente din contul de profit şi pierdere.
IAS 10	Evenimente ulterioare datei bilanţului	Dispoziţiile relative la luarea în cont a elementelor posterioare închiderii: definiţii, termene şi condiţii de aplicare, cazuri particulare (dividende).
IAS 12	Impozitul pe profit	Definirea prelucrării contabile a impozitelor asupra rezultatului şi dispoziţiile detaliate referitoare la impozitele amânate, completate cu amendamente aplicabile de la 01 ianuarie 2013.
IAS 16	Imobilizări corporale	Principiile şi data contabilizării activelor, determinarea valorii lor contabile şi principiile relative la contabilizarea amortizărilor.
IAS 17	Contracte de leasing	Definirea, pentru locatar şi locator, a prelucrărilor contabile în numele contractelor de locaţie-finanţare şi de locaţie simplă.
IAS 18	Venituri	Principiile de contabilizare a veniturilor activităţilor ordinare care provin din anumite tipuri de tranzacţii şi evenimente (principiul valorii juste, principiul conectării cheltuielilor la venituri, procentajul de avansare pentru servicii, schimbul de active etc.).

IAS 1.112(a)	2. Bazele întocmirii (continuare)
IAS 19	Beneficiile angajaţilor	Principiile de contabilizare şi de publicare a avantajelor salariaţilor: avantaje pe termen scurt şi lung, beneficii post angajare, avantaje privind capitalurile proprii şi indemnizaţiile referitoare la încetarea contractului de muncă, cu revizuirile efectuate în 2011 aplicabile de la 01 ianuarie 2013.
IAS 20	Contabilitatea subvenţiilor guvernamentale şi prezentarea informaţiilor legate de asistenţa guvernamentală	Principiile de contabilizare şi de publicare a ajutoarelor publice directe sau indirecte (identificare clară, noţiunea de valoare justă, conectarea la imobilizarea subvenţionată etc.).
IAS 21	Efectele variaţiei cursurilor de schimb valutar	Definirea prelucrării contabile a activităţilor în străinătate, tranzacţiile în monede străine şi conversia situaţiilor financiare ale unei entităţi străine.
IAS 23	Costurile îndatorării	Definiţia prelucrării contabile a costurilor îndatorării: noţiunea de activ calificat, modalităţile de încorporare a costurilor îndatorării în valoarea activelor calificate.
IAS 24	Prezentarea informaţiilor privind părţile afiliate	Informaţiile detaliate privind relaţiile şi tranzacţiile cu părţile legate (persoane juridice şi fizice), care exercită un control sau o influenţă notabilă asupra uneia dintre societăţile grupului sau asupra conducerii.
IAS 26	Contabilizarea şi raportarea planurilor de pensii	Definirea principiilor de evaluare şi de informare referitoare la regimurile (fondurile) de pensionare, distingând regimurile cu cotizaţii definite şi cele cu prestaţii definite.
IAS 27	Situaţii financiare consolidate şi individuale	Principiile referitoare la prezentarea conturilor consolidate, definirea obligaţiei de consolidare şi noţiunea de control, convergenţa regulilor contabile în cadrul grupului, alte principii. Situațiile financiare întocmite de Societate la data de 31 decembrie 2014 sunt situații financiare individuale nefiind cazul întocmirii de situații financiare consolidate. Societatea de Investiții Financiare Transilvania SA, cu sediul în Brașov, Str. Nicolea Iorga, Nr. 2, deține în prezent 49,9998% în capitalul social al SC Șantierul Naval Orșova SA, astfel că obligația de consolidare la nivel de grup îi revine acesteia.

IAS 1.112(a)	2. Bazele întocmirii (continuare)
IAS 28	Investiții în entitățile asociate	Definirea principiilor de evaluare şi de informare referitoare la investiţiile în entităţile asociate, mai puţin acelea deţinute de: (a) organizații cu capital de risc; sau (b) fonduri mutuale, fonduri închise de investiții și entități similare, inclusiv fonduri de asigurare cu componentă de investiții,care la recunoașterea inițială sunt considerate ca fiind la valoarea justă prin profit sau pierdere sau sunt clasificate drept deținute în vederea tranzacționării și contabilizate conform IAS 39 Instrumente financiare: recunoaștere și evaluare. Astfel de investiții trebuie evaluate la valoarea justă în conformitate cu IAS 39, cu modificările valorii juste recunoscute în profit sau pierdere în perioada modificărilor.
IAS 29	Raportarea financiară în economiile hiperinflaţioniste	Situațiile financiare ale unei entități a cărei monedă funcțională este moneda unei economii hiperinflaționiste ar trebui prezentate în unitatea de măsură curentă la data întocmirii situațiilor financiare, adică elementele nemonetare ar trebui retratate folosind un indice general al prețurilor de la data achiziției sau contribuției. IAS 29 stipulează că o economie este considerată hiperinflaționistă dacă, printre alți factori, indicele cumulat al inflației depășește 100% pe parcursul unei perioade de trei ani. Scăderea continuă a inflaței și a altor factori legați de caracteristicile mediului economic din România, indică faptul că economia a cărei monedă funcțională a fost adoptată de către Societate, a încetat să mai fie hiperinflaționistă, cu efect asupra perioadelor începând cu 1 ianuarie 2004. Astfel, valorile exprimate în unitatea de măsură curentă la 31 decembrie 2003 sunt tratate ca bază pentru valorile contabile raportate în situațiile financiare ale Societății.
IAS 31	Interese în asocierile în participaţie	Principii şi politici de contabilizare la asociatul în participaţie, operaţii realizate sau activele sau participaţiile deţinute în cadrul unei asociaţii în participaţie.
IAS 32	Instrumente financiare: prezentare	Regulile de prezentare (clasificarea datorii / capitaluri proprii, cheltuieli sau venituri / capitaluri proprii).
IAS 33	Rezultatul pe acţiune	Principiile de determinare şi de reprezentare a rezultatului pe acţiune.

IAS 1.112(a)	2. Bazele întocmirii (continuare)
IAS 36	Deprecierea activelor	Definiţii cheie (valoarea recuperabilă, valoarea justă diminuată cu cheltuielile de vânzare, valoarea de utilitate, unităţile generatoare de trezorerie), momentul efectuării testului de depreciere, contabilizarea deprecierii, cazul fondului comercial.
IAS 37	Provizioane, datorii contingente şi active contingente	Definirea provizioanelor şi modalităţile de estimare, cazuri particulare analizate (dintre care, problema restructurărilor).
IAS 38	Imobilizări necorporale	Definiţia şi prelucrarea contabilă a imobilizărilor necorporale, politici de recunoaştere şi de evaluare privind prelucrarea cheltuielilor de cercetare şi de dezvoltare etc.
IAS 39	Instrumente financiare: recunoaştere şi evaluare, cu excepţia anumitor dispoziţii legate de contabilitatea de acoperire împotriva riscurilor	Principiile de recunoaştere şi de evaluare referitoare la activele şi datoriile financiare, definirea instrumentelor financiare derivate, contabilizarea operaţiilor de acoperire, problema valorii juste etc.
IAS 40	Investiţii imobiliare	Alegerea între două metode de evaluare: valoarea justă sau costul amortizat, transferurile între diferite categorii de active etc.
IFRS 1	Adoptarea pentru prima dată a Standardelor Internaţionale de Raportare Financiară	Procedurile de urmat pentru publicarea situaţiilor financiare, conform standardelor IAS/IFRS, excepţii facultative şi excepţii obligatorii de la aplicarea retroactivă a standardelor IAS/IFRS, completate cu amendamente aplicabile de la 01 ianuarie 2013.
IFRS 5	Active imobilizate deţinute în vederea vânzării şi activităţi întrerupte	Definirea unui activ destinat tranzacţionării şi a abandonului de activitate, evaluarea acestor elemente.
IFRS 7	Instrumente financiare: informaţii de furnizat	Informarea financiară legată de instrumentele financiare se referă, în principal, la: (i) informarea despre semnificaţia instrumentelor financiare; şi (ii) informarea despre natura şi măsura riscurilor generate de instrumentele financiare, completate cu amendamente aplicabile de la 01 ianuarie 2013.

IAS 1.112(a)	2. Bazele întocmirii (continuare)
IFRS 9	Instrumente financiare	Încorporează cerințele de clasificare și evaluare, depreciere, contabilitate generală de acoperire și derecunoaștere ale instrumentelor financiare, apărută în iulie 2014, cu intrare în
IFRS 10	Situații financiare consolidate	vigoare la sau după 1 ianuarie 2018.
		Stabilirea principiilor de prezentare și întocmire a situațiilor financiare consolidate atunci când o entitate controlează una sau mai multe alte entități.
IFRS 11	Acorduri comune	Stabilirea principiilor de raportare financiară pentru entitățile care dețin interese în angajamente care sunt controlate în comun.
IFRS 12	Prezentarea informațiilor privind interesele în alte entități	Impune unei entități să prezinte informații care vor permite utilizatorilor situațiilor sale financiare să evalueze: natura și riscurile asociate intereselor deținute în alte entități; și efectele acelor interese asupra poziției financiare, a performanței financiare și a fluxurilor de trezorerie ale acesteia.
IFRS 13	Evaluarea la valoare justă	Definirea valorii juste, stabilirea într-un singur IFRS a unui cadru pentru măsurarea valorii juste, impunerea prezentării de informaţii privind valoarea justă.
IFRS 15	Venituri din contractele cu clienții	Are ca obiectiv stabilirea principiilor pe care o entitate trebuie să le aplice pentru a raporta informații utile pentru utilizatorii situațiilor financiare cu privire la natura, valoarea, plasarea în timp și incertitudinea veniturilor și fluxurilor de trezorerie generate de un contract cu un client. Se aplică la primele situații financiare anuale IFRS ale unei entități pentru perioada care începe la sau după 1 ianuarie 2018, fiind publicat în Mai 2014 și adoptat de Uniunea Europeană în septembrie 2016, cu intrare în vigoare în UE începând cu 1 ianuarie 2018.
IFRS 16	Contracte de leasing	Are ca obiectiv uniformizarea modului de recunoaștere a contractelor de leasing financiar și operațional în vederea unei mai bune comparabilități în situațiile financiare ale entităților care folosesc diferite tipuri de contracte.

IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative

117(a)

Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate în mod consecvent pentru toate perioadele prezentate în aceste situaţii financiare individuale de către Societate, cu excepţia aspectelor prezentate în nota 2(e) care prezintă modificările în politicile contabile.

IAS 1.41 Anumite valori comparative au fost reclasificate pentru a fi în conformitate cu prezentarea anului curent.

a. Moneda străină

(i) Tranzacţii în monedă străină

Tranzacţiile Societăţii în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca Naţională a României ("BNR") pentru data tranzacţiilor. Soldurile în monedă străină sunt convertite în lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru data bilanţului. Câştigurile şi pierderile rezultate din decontarea tranzacţiilor într-o monedă străină şi din conversia activelor şi datoriilor monetare exprimate în monedă străină sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere, în cadrul rezultatului financiar.

b. Instrumente financiare

(ii) Capital social

Capitalul social poate fi mărit sau redus pe baza hotărârii adunării generale extraordinare a actionarilor, în condiţiile şi cu respectarea Legii nr. 31/1990, legea societăţilor comerciale, republicată. Înaintea efectuării oricărei majorări de capital social prin subscripţie de noi aporturi, Societatea va proceda la actualizarea valorii imobilizărilor corporale şi necorporale deţinute. Acţiunile ordinare sunt clasificate în capitalurile proprii.

c. Imobilizări corporale

IAS 16.73 (a) (i) Recunoaştere şi evaluare

Imobilizările corporale sunt evaluate iniţial la cost de achiziţie, (cele procurate cu titlul oneros) sau la valoarea de aport în situaţia celor primite ca aport în natură la constituirea/majorarea capitalului social.

Pentru recunoaşterea ulterioară a clădirilor, mijloacelor de transport naval și investiții imobiliare societatea a optat pentru modelul reevaluării (valoarea justă).

IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)

117(a)

O parte din imobilizările corporale au fost reevaluate în baza unor hotărâri de guvern ("HG") nr. 945/1990, nr. 26/1992, nr. 500/1994, nr. 983/1998, nr. 403/200 şi nr. 1553/2003 prin indexarea costului istoric cu indici prescrişi în hotărârile de guvern respective. Creşterile valorilor contabile ale imobilizărilor corporale rezultate din aceste reevaluări au fost creditate iniţial în rezerve din reevaluare, iar ulterior, cu excepţia reevaluării efectuate în baza HG nr. 1553/2003, în capitalul social, în conformitate cu prevederile respectivelor hotărâri de guvern. HG 1553/2003 prevedea necesitatea ajustării valorii indexate prin comparaţie cu valoarea de utilizare şi valoarea de piaţă. La 31 decembrie 2006, Societatea a procedat la revizuirea valorii clădirilor şi construcţiilor speciale prin utilizarea opiniei unor specialişti, angajaţi în cadrul Societăţii.

La 31 decembrie 2007, Societatea nu a procedat la revizuirea valorii activelor imobilizate la sediul de la Orşova, în schimb Sucursala Agigea a efectuat o reevaluare pentru mijloacele fixe din grupa Construcţii şi nave maritime, înainte de realizarea fuziunii, pe vechea societate: SC Servicii Construcţii Maritime SA Agigea. În cursul exerciţiilor 2007, 2008 şi 2009 au fost înregistrate intrări la categoria de echipamente tehnologice şi la categoria altor imobilizări ceea ce duce la o prezentare, în situaţiile financiare, a imobilizărilor din grupele respective atât la cost istoric indexat în conformitate cu hotărârile guvernamentale ("HG"), ce s-au aplicat până la acea dată, cât şi la cost istoric.

La 31 decembrie 2009, Societatea a reevaluat imobilizările corporale de natura clădirilor şi construcţiilor speciale utilizând opinia unui evaluator extern independent.

La 31 decembrie 2010, respectiv, 31 decembrie 2011 Societatea nu a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale deţinute.

La 31 decembrie 2012, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor și mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orșova, cât si la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.

La 31 decembrie 2013, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orșova, cât si la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.

La 31 decembrie 2014, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia unui evaluator extern independent.

La 31 decembrie 2015, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor și mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orșova, cât si la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.

IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)

117(a)

La 31 decembrie 2016, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval aflate la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.

La 31 decembrie 2017, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval aflate la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.

La 31 decembrie 2018, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor și mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orșova, cât si la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.

La 31 decembrie 2019, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval aflate la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.

În ceea ce privește tratamentul contabil al diferențelor din reevaluare, acesta a fost conform IAS 16, astfel:

Dacă valoarea contabilă a unui activ este majorată ca rezultat al reevaluării, atunci creșterea trebuie recunoscută în alte elemente ale rezultatului global și cumulată în capitalurile proprii, cu titlul de surplus din reevaluare. Cu toate acestea, majorarea trebuie recunoscută în profit sau pierdere în masura în care aceasta compensează o reducere din reevaluarea aceluiași activ, recunoscută anterior în profit sau pierdere.

Dacă valoarea contabilă a unui activ este diminuată ca urmare a unei reevaluări, aceasta diminuare trebuie recunoscută în profit sau pierdere. Cu toate acestea, reducerea trebuie recunoscută în alte elemente ale rezultatului global în măsura în care surplusul din reevaluare prezintă un sold creditor pentru acel activ. Reducerea recunoscută în alte elemente ale rezultatului global micșorează suma cumulata în capitalurile proprii cu titlul de surplus din reevaluare.

Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societații a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezerva din reevaluare sau rezervă recunoscuta era insuficientă pentru acoperirea descreșterii.

IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)

117(a)

Întreţinerea şi reparaţiile imobilizărilor corporale se trec pe cheltuieli atunci când apar, iar îmbunătăţirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viaţă a acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către acestea sunt capitalizate.

Activele imobilizate de natura obiectelor de inventar, inclusiv uneltele şi sculele, sunt trecute pe cheltuieli în momentul achiziţionării şi nu sunt incluse în valoarea contabilă a imobilizărilor corporale.

(ii) Reclasificarea în investiţii imobiliare

Transferul în şi din categoria proprităţilor imobiliare în categoria investiţiilor imobiliare trebuie făcută dacă, şi numai dacă, există o modificare a utilizării.

(iii) Amortizarea imobilizărilor corporale

Amortizarea este echivalentul valoric al deprecierii ireversibile a unei imobilizări, ca urmare a utilizării, a acţiunii factorilor naturali, a progresului tehnic sau a altor cauze. Amortizarea aferentă imobilizărilor corporale se înregistrează în contabilitate ca o cheltuială (sunt recunoscute în profitul sau pierderea perioadei).

Societatea utilizează regimul de amortizare liniară pentru toate imobilizările corporale deţinute, care constă în repartizarea egală a valorii actualizate, de-a lungul duratei sale de viaţă. Metoda de amortizare se aplica de o maniera consecventă pentru toate activele de aceeaşi natură si având condiţii de utilizare identice. În cazul în care imobilizările corporale sunt trecute în conservare, societatea nu înregistrează în contabilitate cheltuiala cu amortizarea, în schimb - la sfârşitul anului - va înregistra o cheltuială corespunzătoare ajustării pentru deprecierea constatată. Constatarea gradului de depreciere va fi efectuată, pe cât posibil de evaluatori autorizaţi.

O modificare semnificativă a condiţiilor de utilizare sau învechirea unei imobilizări corporale poate justifica revizuirea duratei de amortizare. De asemenea, în cazul în care imobilizările corporale sunt trecute în conservare, folosirea lor fiind întreruptă pe o perioadă îndelungată, poate fi justificată revizuirea duratei de amortizare.

Valoarea reziduală şi durata de viaţă trebuie revizuite cel puţin la sfârşitul fiecărui exerciţiu financiar.

Amortizarea se calculează la valoarea evaluată, folosindu-se metoda liniară de-a lungul duratei utile de viaţă estimată a activelor, după cum urmează:

Activ	Ani
Construcţii	5 - 45
Instalaţii tehnice şi maşini	3 - 20
Alte instalaţii, utilaje şi mobilier	3 - 30

Terenurile nu se amortizează deoarece se consideră că au o durată de viaţă indefinită.

IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)

117(a)

Conducerea Societăţii evaluează în mod continuu planul de dezvoltare. Efectul revizuirii duratelor de viaţă, în baza HG nr. 2139/2004, s-a reflectat în cheltuiala cu amortizarea din anul 2005 şi respectiv în perioadele viitoare în mărimea cheltuielilor cu amortizarea, fără a apărea diferenţe temporare.

(iv) Derecunoașterea

Valoarea contabilă a unui element de imobilizări corporale trebuie derecunoscută:

• la cedare, sau
• când nu se mai asteaptă nici un beneficiu economic viitor din utilizarea sau cedarea sa.

Câștigul sau pierderea care rezultă din derecunoașterea unui element de imobilizări corporale trebuie inclus/ inclusă în profit sau pierdere cand elementul este derecunoscut. Căștigurile nu trebuie clasificate drept venituri.

d. Imobilizări necorporale

(1) Cost

(i) Programe informatice

Costurile pentru dezvoltarea sau întreţinerea programelor informatice sunt recunoscute ca şi o cheltuială. în momentul în care sunt efectuate. Costurile care sunt asociate direct unui produs unic şi identificabil care este controlat de Societate şi este probabil că va genera beneficii economice depăşind costul pe o perioadă mai mare de un an sunt recunoscute ca imobilizări necorporale. Costurile directe includ cheltuielile cu personalul echipei de dezvoltare şi o proporţie adecvată din cheltuielile de regie.

Cheltuielile care determină prelungirea duratei de viaţă şi mărirea beneficiilor programelor informatice peste specificaţiile iniţiale sunt adăugate la costul original al acestora. Aceste cheltuieli sunt capitalizate ca imobilizări necorporale dacă nu sunt parte integrantă a imobilizărilor corporale.

(ii) Alte imobilizări necorporale

Toate celelalte imobilizări necorporale sunt recunoscute la cost de achiziţie.

Imobilizările necorporale nu sunt reevaluate.

IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare) 117(a)

• (2) Amortizare
• (i) Programe informatice

Cheltuielile de dezvoltare a programelor informatice capitalizate sunt amortizate folosind metoda liniară pe o perioadă între 3 şi 5 ani.

(ii) Alte imobilizări necorporale

Brevetele, mărcile şi alte imobilizări necorporale sunt amortizate folosind metoda liniară pe durată de viaţă utilă a acestora. Licenţele aferente drepturilor de utilizare a programelor informatice sunt amortizate pe o perioadă de 3 ani.

e. Investiţii imobiliare

O investiţie imobiliară este o proprietate imobiliară (un teren sau o clădire – sau o parte a unei clădiri – sau ambele) deţinută de proprietar mai degrabă pentru a obţine venituri din chirii sau pentru creşterea valorii capitalului, sau ambele, decât pentru:

(a) a fi utilizată pentru producerea sau furnizarea de bunuri sau servicii sau în scopuri administrative; sau

(b) a fi vândută pe parcursul desfăşurării normale a activităţii.

Pentru evaluarea după recunoaştere societatea a optat pentru modelul bazat pe valoarea justă, această politică fiind aplicată tuturor investiţiilor imobiliare.

Un câştig sau o pierdere generat(ă) de o modificare a valorii juste a investiţiei imobiliare trebuie recunoscut(ă) în profitul sau în pierderea perioadei în care apare.

Pentru determinarea valorii juste a investițiilor imobiliare societatea se folosește de serviciile unor experți evaluatori autorizați.

f. Stocuri

Stocurile reprezintă active:

• care sunt deţinute pentru a fi vândute pe parcursul desfăşurării normale a activităţii;
• în curs de producţie în vederea unei vânzări pe parcursul desfăşurării normale a activităţii;
• sub forma de materii prime, materiale şi alte consumabile ce urmează a fi folosite în procesul de producţie sau prestarea de servicii.

IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)

117(a)

Evaluarea stocurilor

Stocurile trebuie evaluate la cea mai mică valoare dintre cost şi valoarea realizabilă netă. Activele de natura stocurilor nu trebuie reflectate în bilanţ la o valoare mai mare decât valoarea care se poate obţine prin utilizarea sau vânzarea lor. În acest scop, valoarea stocurilor se diminuează până la valoarea realizabilă netă, prin reflectarea unei ajustări pentru depreciere.

Costul stocurilor

Baza principală pentru contabilizarea stocurilor este costul.

Costul stocurilor trebuie să cuprindă toate costurile aferente achiziţiei şi prelucrării, precum şi alte costuri suportate pentru a aduce stocurile în forma şi în locul în care se găsesc în prezent. Diferenţele de preţ faţă de costul de achiziţie sau de producţie trebuie evidenţiate distinct în contabilitate, fiind recunoscute în costul activului.

In ceea ce priveşte metoda utilizată pentru evaluarea stocurilor la ieşirea din gestiune, până la 31.12.2010 societatea a utilizat metoda costului mediu ponderat (CMP), iar începînd cu 1 ianuarie 2011 a trecut la utilizarea metodei primul intrat – primul ieşit (FIFO). Schimbarea metodei de evaluare, conform celor de mai sus, a fost impusă de alinierea politicilor contabile ale societăţii la cele ale acționarului principal SIF Transilvania, care este acţionarul principal (deţine 49,9998% din capitalul social, aşa cum arătat), şi care întocmeşte situaţii financiare consolidate, iar societatea noastră intră în perimetrul de consolidare.

Costul produselor finite şi în curs de execuţie include materialele, forţa de muncă şi cheltuielile de producţie indirecte aferente. Acolo unde este necesar, se fac ajustări pentru stocuri cu mişcare lentă, uzate fizic sau moral. Valoarea realizabilă netă este estimată pe baza preţului de vânzare diminuat cu costurile de finalizare şi cheltuielile de vânzare.

IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare) 117(a)

g. Depreciere

(i) Active financiare (inclusiv creanţe)

Un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat dacă şi numai dacă există indicii obiective cu privire la deprecierea apărută ca rezultat al unuia sau mai multor evenimente ce au avut loc după recunoaşterea iniţială a activului, iar aceste evenimente au impact asupra fluxurilor de numerar viitoare ale activului financiar sau grupului de active financiare care poate fi estimat în mod credibil. La data fiecărui exerciţiu financiar, societatea analizează dacă există indicii obiective potrivit cărora un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat. Pierderea este dată de diferenţa dintre valoarea contabilă a activului şi valoarea actualizată a fluxurilor viitoare de numerar utilizând rata dobânzii efective a activului financiar la momentul iniţial.

Dacă într-o perioadă ulterioară un eveniment care a avut loc ulterior momentului recunoaşterii deprecierii determină reducerea pierderii din depreciere, se va proceda la ajustarea deprecierii în mod corespunzător.

h. Beneficiile angajaţilor

Societatea face plăţi către fondurile de pensii, sănătate, şomaj, indemnizaţii şi concedii pentru întreg personalul salariat. Aceste cheltuieli sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere al perioadei la care se referă. Cu ocazia ieşirii la pensie societatea acordă sub formă de stimulent 2 salarii de încadrare pentru fiecare persoană ce îşi încetează raporturile contractuale cu societatea. Societatea nu operează nici un alt plan de pensii sau de beneficii după pensionare şi, deci, nu are nici un alt fel de alte obligaţii referitoare la pensii.

In cursului anului, conform contractului colectiv de muncă, în funcţie de posibilităţile societăţii, angajaţii pot beneficia de premii, ajutoare băneşti pentru decese în familie, boli grave şi incurabile, etc.

i. Provizioane

Provizioanele se recunosc în momentul în care Societatea are o obligaţie legală sau implicită rezultată din evenimente trecute, când pentru decontarea obligaţiei este necesară o ieşire de resurse care încorporează beneficii economice şi când poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce priveşte valoarea obligaţiei.

IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)

117(a)

(1) Provizioane pentru concediile anuale şi alte drepturi asimilate salariilor

Datoria Societăţii privind concediile anuale ale angajaţilor se recunoaşte proporţional cu durata concediilor neefectuate până la sfârşitul anului curent. La data bilanţului este creat un provizion pentru obligaţia estimată pentru concediile aferente anului, neefectuate la această dată, provizion care cuprinde atât valoarea efectivă a concediilor neefectuate, cât şi contribuţiile sociale aferente; de asemenea pentru ieşirea la pensie a salariaţilor care îndeplinesc condiţiile de pensionare societatea îşi constituie un provizion funcţie de oprevederile contractului colectiv de muncă şi perioada pe care acesta este valabil.

(2) Provizioane pentru litigii

Pentru acele procese aflate pe rol, în care societatea are calitatea de pârât şi pentru care instanţele nu au pronunţat o hotărâre rămasă definitivă şi executorie, Societatea constituie provizioane la nivelul sumelor în discuţie. În acelaşi mod sunt tratate şi sumele plătite de societate clienţilor, pentru eventualele pagube produse navelor pe timpul transportului şi pentru care nu s-a reuşit recuperarea acestora pe cale amiabilă de la societatea de asigurări care a emis poliţa de asigurare şi pentru care există un proces pe rol.

(3) Provizioane pentru garanţii

Pentru navele fluviale realizate de Societate este stipulat în contractele de export că vânzătorul are obligaţia garantării bunei execuţii, pe o perioadă de 6-9 luni de la data vânzării (transferării dreptului de proprietate), funcţie de complexitatea navelor.

Provizioanele constituite cu această destinaţie au ca bază de calcul ponderea mediei daunelor în totalul livrărilor achitate clienţilor în perioada trecută (anul precedent).

IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare) 117(a)

j. Venituri

Veniturile se referă la bunurile vândute şi la serviciile furnizate.

Veniturile din vânzari cuprind vânzările de nave si prestarile de servicii (închirieri şi reparaţii nave) realizate pe parcursul desfăşurării normale a activităţii (exclusiv taxa pe valoare adăugată).

Veniturile sunt recunoscute în momentul predării bunurilor către cumpărător sau transportator, a livrării pe bază de factură, iar în cazul produselor de export, după ce au fost facturate şi efectuate formalităţile vamale, sau predate la locul stabilit prin contract (portul de destinaţie), odată cu transferul riscurilor asupra cumpărătorului.

Veniturile trebuie evaluate la valoarea justă a contraprestației primite sau de primit.

Veniturile din dobânzi sunt recunoscute utilizând metoda dobânzii efective proporțional cu perioada de timp relevantă, pe baza principalului și a ratei efective pe perioada pana la scadența sau pe perioade mai scurte daca de aceasta perioadă se leagă costurile tranzacției, când se stabilește că societatea va obține astfel de venituri.

IFRS 7.20,24 k. Venituri şi cheltuieli financiare

Veniturile din dobanzi sunt recunoscute pe măsura generării venitului respectiv, pe baza contabilităţii de angajamente, utilizând metoda dobânzii efective proporțional cu perioada de timp relevantă, pe baza principalului și a ratei efective pe perioada până la scadență sau pe perioade mai scurte dacă de această perioadă se leagă costurile tranzacției, când se stabilește că societatea va obține astfel de venituri.

Veniturile din imoblizări financiare, respectiv dividende de primit de la entităţi la care societatea este acţionară, sunt recunoscute în situaţiile financiare ale societăţii în exerciţiul financiar din anul în care sunt aprobate de Adunarea Generală a fiecărei entităţi.

l. Impozit pe profit

Societatea înregistrează impozitul pe profit curent pe baza profitului impozabil din raportările fiscale, determinat conform legislaţiei româneşti relevante.

Obligația cu impozitul pe profit aferent perioadei de raportare și aferent perioadelor anterioare este recunoscut în măsura în care nu este plătit.

Dacă sumele plătite aferente perioadei curente și perioadelor anterioare depăsesc sumele datorate aferente acestor perioade, surplusul este recunoscut ca și sumă de recuperat .

IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)

117(a)

Recunoașterea activelor și datoriilor referitoare la impozitul amânat Impozitul pe profit amânat este stabilit, folosind metoda bilanțului, bazat pe diferențele temporare apărute între bazele fiscale ale activelor și datoriilor și valoarea lor, din situaţiile financiare.

Activele cu impozitul amânat sunt recunoscute în măsura în care există posibilitatea realizării în viitor a unui profit taxabil din care să poată să fie recuperată diferența temporară.

4. Determinarea valorii juste

Anumite politici contabile ale Societăţii şi cerinţe de prezentare a informaţiilor necesită determinarea valorii juste atât pentru activele şi datoriile financiare cât şi pentru cele nefinanciare. Valorile juste au fost determinate în scopul evaluării şi/sau prezentării informaţiilor în baza metodelor descrise mai jos. Atunci când este cazul, informaţii suplimentare cu privire la ipotezele utilizate în determinarea valorii juste sunt prezentate în notele specifice activului sau datoriei respective.

Atât în evaluarea imobilizărilor corporale, cât și a celor necorporale, evaluarea la valoarea justă este o opțiune. Evaluarea la valoarea justă se face pe categorii de active și este tratată ca o reevaluare. Plusurile din reevaluare afectează direct capitalurile proprii, cu excepția cazului în care anterior s-a recunoscut o pierdere din reevaluare în rezultatul exercițiului. Pierderile din reevaluare afectează rezultatul exercițiului, cu excepția cazului în care exisă un plus de valoare contabilizat anterior direct in capitalurile proprii. Există însă diferențe între cele două structuri de active în ceea ce privește modul de determinare a valorii juste.

IAS 16 "Imobilizări corporale" arată că: "După recunoașterea ca activ, un element de imobilizări corporale a cărui valoare justă poate fi evaluată în mod fiabil trebuie contabilizat la o valoare reevaluată, aceasta fiind valoarea sa justă la data reevaluării minus orice amortizare acumulată ulterior și orice pierderi acumulate din depreciere. Reevaluările trebuie să se facă cu suficientă regularitate pentru a se asigura că valoarea contabilă nu se deosebește semnificativ de ceea ce s-ar fi determinat prin utilizarea valorii juste la data bilanțului." [9]

IAS 38 "Imobilizări necorporale" precizează: "În scopul reevaluărilor efectuate în conformitate cu prezentul standard, valoarea justă trebuie determinată în raport cu o piață activă".[10]

4. Determinarea valorii juste (continuare)

Astfel, dacă IAS 16 "Imobilizări corporale" permite determinarea valorii juste și prin alte metode în cazul în care nu există o piață activă, IAS 38 "Imobilizări necorporale" restrânge activele care pot fi reevaluate, arătând că se reevaluează doar cele pentru care există o piață activă.

O structură specială de active necurente o reprezintă investiţiile imobiliare. IAS 40 "Investiţii imobiliare" oferă două opţiuni referitoare la evaluarea acestora: modelul costului sau modelul valorii juste. Spre deosebire de IAS 16 "Imobilizări corporale", unde, dacă se aplică modelul costului, entităţile sunt doar încurajate să prezinte în note valoarea justă, IAS 40 "Investiţii imobiliare" obligă la estimarea valorii juste, fie pentru evaluare (modelul valorii juste), fie pentru prezentarea în note (modelul costului).

Pentru activele utilizate, poate fi dificil uneori să se estimeze valoarea justă minus costurile asociate cedării. În absenţa unei baze pentru estimarea credibilă a sumei care s-ar putea obţine din vânzarea activului în cadrul unei tranzacţii desfăşurate în condiţii obiective între părţi interesate şi aflate în cunoştinţă de cauză, IAS 36 "Deprecierea activelor". arată că entitatea poate considera valoarea de utilizare a activului ca fiind valoarea sa recuperabilă (valoarea justă este egală cu valoarea de utilizare).

Începând cu data de 1 ianuarie 2013 sunt aplicabile cerințele de evaluare a activelor și datoriilor la valoarea justă conform IFRS 13 "Evaluarea la valoarea justă". IFRS 13 este aplicabil activelor și datoriilor deţinute de o entitate pentru care, în conformitate cu alte standarde, este cerută sau permisă evaluarea la valoare justă sau este necesară prezentarea de informaţii cu privire la valoarea justă.

IFRS 13 defineşte valoarea justă ca preţul care ar fi primit ca urmare a vânzării unui activ sau preţul care ar fi plătit pentru a transfera o datorie printr-o tranzacţie normală între participanţii la piaţă la data evaluării, i.e. un preţ de ieşire. Preţul utilizat pentru a evalua la valoare justă activul sau datoria nu este ajustat cu valoarea costurilor de tranzacţionare deoarece acestea nu reprezintă o caracteristică a activului sau datoriei, ci o caracteristică a tranzacţiei.

Evaluarea la valoare justă a unui activ sau a unei datorii ia în considerare caracteristicile activului sau ale datoriei pe care participanţii la piaţă le-ar lua în considerare în determinarea preţului activului sau datoriei, la data evaluării.

Evaluarea la valoare justă este efectuată în baza ipotezei că activul sau datoria sunt tranzacţionate între participanţii la piaţă conform condiţiilor normale de vânzare a unui activ sau de transferare a unei datorii care caracterizează piaţa la data evaluării. O tranzacţie normală presupune accesul la piaţă pentru o perioadă anterioară evaluării care să permită activităţi de marketing tipice şi obişnuite pentru tranzacţionarea activelor sau datoriilor respective.

5. Venituri

		2019	2018
IFRS 15.113(a)	Vânzări de bunuri	55.138.113	46.281.042
IFRS 15.113(a)	Prestări de servicii	5.875.619	1.491.527
IFRS 15.113(a)	Vânzări de produse reziduale și mărfuri	625.436	487.804
IAS 40.75 (f) (i)	Venituri din închirierea investiţiilor imobiliare	9.545	-
	Total	61.648.713	48.260.373

Vânzările de bunuri au înregistrat o creștere de 19,14% în anul 2019 față de anul precedent, iar comparativ cu prevederile din BVC se înregistrează un grad de realizare de 99,37%. Această nerealizare este pe seama veniturilor din vânzarea navelor construite la sediul principal din Orșova. În anul 2019 societatea a reușit să finalizeze și să predea clienților externi un numar de 7 nave, cu una mai mult decat in anul 2018, dar cu precizarea că structura și complexitatea acestora a fost diferita de la un an la altul. În continuare, deși societatea a avut acoperită întreaga capacitate de producție a anului 2019, piața construcțiilor de nave fluviale/maritime a continuat să fie deficitară.

Activitatea de reparații nave a cunoscut schimbări importante față de anul precedent. Acest segment de activitate a inregistrat o crestere de 182,06% față de anul 2018. Principalul client a fost, în continuare, NAVROM GALATI.

Aceste prezentări sunt efectuate de Societate în conformitate cu IFRS 8.

6. Alte venituri

	2019	2018
Venituri din chirii (altele decât cele cu închirierea investiţiilor imobiliare)	4.923.190	4.096.375
Venituri din cedarea activelor deținute în vederea vânzării	-	-
Alte venituri operaţionale	122.635	161.807
Total	5.045.825	4.258.182

Sumele înscrise la poziţia de venituri din chirii se referă în special la sumele provenite din exploatarea navelor (5 salande hidroclap) în regim de închiriere, la sucursala Agigea. Acestea au fost inchiriate pe aproape întregul an în spațiul extra-comunitar (Turcia). Aceste prezentări sunt efectuate de Societate în conformitate cu IFRS 8.

7. Cheltuieli cu stocurile

	2019	2018
Cheltuieli cu materiile prime	12.607.357	10.811.449
Cheltuieli cu materiale consumabile, din care:	8.429.716	6.137.900
Cheltuieli cu materiale auxiliare	6.994.415	5.258.139
Cheltuieli privind combustibilul	532.945	387.978
Cheltuieli privind piesele de schimb	656.445	321.228
Cheltuieli privind alte materiale consumabile	245.911	170.555
Cheltuieli privind materiale de natura obiectelor de inventar	465.205	268.075
Cheltuieli privind materiale nestocate	174.766	148.933
Cheltuieli privind mărfurile	187.244	6.395
Reduceri comerciale primite	(24.035)	(964)
Total	21.840.253	17.371.788

La 31.12.2019 ponderea semnificativă în totalul cheltuielilor cu stocurile este deținută, în continuare, de materiile prime (tabla navală). Se constată o creștere a cheltuielilor, cu 25,72% față de anul precedent, datorată în mare măsură volumului mai mare de activitate desfășurată în anul 2019.

8. Cheltuieli cu utilitățile
	2019	2018
Cheltuieli cu energia	1.151.625	928.455
Cheltuieli cu apa	35.946	25.232
Total	1.187.571	953.687

În anul 2019 cheltuielile cu utilitățile au cunoscut o crestere față de anul trecut, aceasta în condițiile în care producția realizată (veniturile) a crescut, dar si tarifele de aprovizionare au cunoscut o usoara creștere.

IAS 1.104 9. Cheltuieli cu beneficiile angajaților

	2019	2018
Cheltuieli cu salariile	22.338.247	17.500.076
Cheltuieli sociale obligatorii și contribuția asiguratorie	1.515.772	1.144.735
pentru muncă
Total	23.854.019	18.644.811
Număr mediu de salariaţi	356	351

IAS 1.104 9. Cheltuieli cu beneficiile angajaților (continuare)

În anul 2019 cheltuielile salariale au cunoscut o creștere semnificativă, cu 27,65% față de anul 2018. Această creștere se datorează majorărilor salariale acordate de companie în anul 2019, în contextul creșterii cifrei de afaceri în anul 2019 față de anul precedent.

10. Ajustarea valorii activelor curente

	2019	2018
Pierderi din crenţe şi debitori diverşi	2.838.956	8.235
Cheltuieli de exploatare privind ajustările pentru activelor curente	312.973	82.615
Venituri din ajustări pentru deprecierea activelor curente	(2.990.272)	(136.316)
Total	161.657	(45.466)

Sumele prezentate mai sus se referă la ajustarea deprecierilor aferente stocurilor și altor creanțe efectuate în cursul anului 2019. Menționăm că în cursul anului 2019, au fost scoase din evidență creanțe aferente unor clienți insolvabili pentru care în anii anteriori au fost constituite deprecieri; prin urmare suma aferentă acestor deprecieri a fost reluată la venituri, iar creanțele au fost trecute pe costuri.

IAS 1.97 11. Alte cheltuieli

	2019	2018
Cheltuieli cu întreţinerea şi reparaţiile	394.406	175.128
Cheltuieli cu redevenţele, locaţiile de gestiune şi chiriile	799.674	858.603
Cheltuieli cu primele de asigurare	131.324	108.462
Cheltuieli cu comisioanele şi onorariile	27.623	17.563
Cheltuieli de protocol, reclamă şi publicitate	42.260	30.003
Cheltuieli cu transportul de bunuri şi personal	2.199.952	1.790.367
Cheltuieli cu deplasări, detaşări şi transferări	83.210	183.971
Cheltuieli poştale şi taxe de telecomunicţii	44.224	38.573
Cheltuieli cu serviciile bancare	103.151	74.788
Alte cheltuieli cu serviciile executate de terţi	7.528.802	4.874.926
Cheltuieli cu alte impozite şi taxe	359.928	413.355
Cheltuieli cu protecţia mediului	9.621	13.481
Alte cheltuieli operaţionale	189.667	68.959
Cheltuieli cu despăgubiri, amenzi şi penalităţi	2.545	10.574
Total cheltuieli	11.916.387	8.658.753

IAS 1.97 11. Alte cheltuieli (continuare)

În anul 2019 nivelul cheltuielilor de mai sus a înregistrat creșteri importante față de anul precedent (37,62%), cele cu pondere semnificativă referindu-se la:

• cheltuielile cu transportul de bunuri şi persoane, cheltuieli care sunt în strânsă legătură cu volumul veniturilor din vânzări. Acestea se referă în special la transportul navelor fluviale construite la sediul principal, pe ruta: Orşova – Rotterdam, sau alte puncte de predare din Olanda sau Germania, indicate în contractele comerciale, respectiv în anul 2019 au fost livrate 7 nave față de 6 livrate în anul 2018. Precizăm că, în conformitate cu prevederile contractuale, transferul dreptului de proprietate se efectuează odată cu predarea navelor în aceste puncte, pe toată perioada transportului navele fiind asigurate prin grija Societăţii, conform clauzelor contractuale.
• Datorită faptului că și în anul 2019 Societatea s-a confruntat cu lipsa de personal, pentru a asigura predarea la termen a navelor, Societatea a procedat la subcontractarea unor lucrări de construcții nave. Totodată, contractarea unor lucrări de reparație nave de către Sucursala Agigea, a necesitat de asemenea operațiuni de subcontractare a unor lucrări. Volumul prestațiilor efectuate de terți a fost în creștere față de anul 2018 (creștere cu 54,44%);
• În ceea ce privește nivelul cheltuielilor cu deplasările şi detaşările, acestea au înregistrat o scădere cu 45,23%, și se referă, în cea mai mare parte, la indemnizaţiile în valută cuvenite echipajelor de pe navele închiriate, pe perioada cât acestea au fost închiriate la extern, având în vedere faptul că închirierea navelor în anul 2019 s-a efectuat cu echipajul navlositorului.
• Onorariile auditorilor în anul 2019: 67.528 lei, inclusiv TVA, onorarii către auditorii statutari (în exercițiul financiar 2018 aceste sume au totalizat 67.767 lei), inclusiv TVA, iar pentru serviciile de audit intern sumele plătite în cursul exercițiului financiar 2019 au fost de 40.671 lei, inclusiv TVA (pentru exercițiul financiar 2018 au fost plătite onorarii de 39.906 lei, inclusiv TVA). Compania nu a contractat servicii de consultanță fiscală în perioada analizată.

Șantierulul Naval Orşova S.A. Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2019

Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS

IAS 1.86 12. Venituri şi cheltuieli financiare

Recunoscute în contul de profit sau pierdere

		2019	2018
IFRS 7.20 (b)	Venituri din dobânzi aferente creditelor şi creanţelor		-
IFRS 7.20 (b)	Venituri din dobânzi aferente depozitelor bancare	125.062	44.894
IAS 21.52 (a)	Venituri din diferenţe de curs	878.535	553.986
	Total venituri financiare	1.003.597	598.880
IAS 7.20 (b)	Cheltuieli cu dobânzile	0	0
IAS 21.52 (a)	Cheltuieli din diferenţe de curs	369.542	522.925
	Total cheltuieli financiare	369.542	522.925
	Rezultat financiar net	634.055	75.955

În legătură cu structura veniturilor şi cheltuielilor financiare, se fac următoarele precizări:

• veniturile din dobânzi sunt aferente, preponderent, depozitelor bancare constituite în cursul anului, iar în cadrul acestora ponderea cea mai mare o deţin dobânzile aferente unui depozit în sumă de 401.201 Euro, constituit drept garanţie la BRD pentru garantarea unui plafon global de 2.000.000 Euro;
• în anul 2019, compania nu a contractat credite bancare, nu a utilizat linii de credit și, prin urmare, nu a înregistrat cheltuieli cu dobânzile bancare.
• Cheltuielile din diferențe de curs au fost mai mici decât veniturile din diferențe de curs, astfel că per total an 2019 societatea a înregistrat un profit de 508.993 lei (în anul 2018: 31.061 lei). Și în anul 2019, pentru a se proteja împotriva deprecierii cursului valutar, societatea a avut încheiate tranzacții de tip hedging , înregistrand un câștig din aceste tranzacții în sumă de peste două sute mii lei.

13a. Cheltuiala cu impozitul pe profit

		2019	2018
	a) Cheltuiala cu impozitul pe profit curent	lei	lei
IAS 12.80 (a)	Perioada curentă	786.729	681.653
IAS 12.80 (b)	Ajustări ale perioadelor precedente	-	-
	b) Cheltuiala cu impozitul pe profit amânat
IAS 12.80 (c)	Înregistrarea iniţială şi reluarea diferenţelor temporare	381.486	528.170
IAS 12.80 (g)	Modificarea diferenţelor temporare nerecunoscute anterior	-	-
IAS 12.80 (f)	Recunoaşterea pierderilor fiscale nerecunoscute anterior	-	-
	Cheltuiala totală cu impozitul pe profit (a+b)	1.168.215	1.209.823
IAS 12.81 (c)	c) Reconcilierea cotei de impozitare efective
	Profitul/pierderea perioadei înainte de impozitare	4.088.126	3.683.660
	Cheltuieli nedeductibile	3.962.901	505.924
	Venituri neimpozabile	3.576.597	745.597
	Elemente similare cheltuielilor	-	-
	Rezerva legală	198.765	179.278
	Elemente similare veniturilor (amort. reeval. după 2004)	1.363.267	1.017.496
	Pierdere fiscală de recuperat din exercițiile precedente	-	-
	Profit impozabil	5.638.932	4.282.205
	Sponsorizări	115.500	3.500
	Facilități fiscale aferente profitului reinvestit	-	-
	Cheltuiala cu impozitul pe profit curent	786.729	681.653
	Profitul după impozitare	3.191.379	2.865.798
	Pierderile anului curent pentru care nu au fost recunoscute	-	-
	creanţe privind impozitul amânat

13b. Cheltuiala cu impozitul specific.

Începand cu anul 2017, odată cu intrarea în vigoare a Legii nr.170/2016 privind impozitul specific unor activităţi, societatea datorează acest tip de impozit pentru activitatea cantinei ce functionează în subordinea acesteia. Precizăm faptul că în incinta Societății îşi desfășoară activitatea o cantină muncitorească, activitatea acesteia fiind codificată CAEN 5629 "Alte servicii de alimentaţie n.c.a." şi înscrisă în actul constitutiv al societăţii ca activitate secundară. Pentru anul 2019, cheltuiala cu impozitul specific datorat pentru această activitate este în sumă de 13.671 lei (13.672 lei pentru exercițiul financiar 2018).

14. Creanţe şi datorii privind impozitul amânat

La data de 1 mai 2009 au intrat în vigoare prevederile Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 34, prin care se limitează deductibilitatea unor cheltuieli la calculul impozitului pe profit, cea mai mare influenţă având-o nedeductibilitatea amortizării reevaluărilor efectuate începând cu anul 2004, impactul asupra cheltuielilor cu impozitul pe profit al Societăţii fiind semnificativ.

Datoriile privind impozitul amânat sunt reprezentate de valorile impozitului pe profit, plătibile în perioadele contabile viitoare, în ceea ce priveşte diferenţele temporare impozabile. În determinarea impozitului pe profit amânat este utilizată cota de impozit prevăzută în reglementările fiscale în vigoare la data întocmirii situaţiilor financiare, respectiv 16%.

Creanţele şi datoriile privind impozitul amânat sunt atribuite următoarele elemente:

	ACTIVE		DATORII		NET
	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Imobilizări corporale	218.123	155.988	(22.420)	907.934	240.543	(751.946)
Stocuri	-	-	-	-	-	-
Creanţe comerciale	-	-	-	-	-	-
Datorii comerciale	-	-	-	-	-	-
Subvenţii	-	-	-	-	-	-
Provizioane	-	-	-	-	-	-
Beneficiile angajaţilor	99.201	57.429	59.340	95.547	39.861	(38.118)
Pierdere fiscală reportată	-	-	-	-	-	-
Creanţe/Datorii fiscale	312.423	432.623	312.423	432.623	-	-
Facilităţi fiscale	-	-	41.525	28.684	(41.525)	(28.684)
Compensări fiscale	-	-	-	-	-	-
Creanţe/Datorii	629.747	646.040	390.868	1.464.788	238.879	(818.748)
fiscale nete

Șantierulul Naval Orşova S.A. Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2019

Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS

IAS 16 15. Imobilizări corporale

		Terenuri şi clădiri	Maşini şi echipamente	Mobilier şi accesorii	În curs de execuţie	Total
	Cost sau cost presupus
IAS 16.73 (d)	Sold la 1 ianuarie 2019	21.641.723	55.300.055	488.933	-	77.430.711
IAS 16.73 (e)(i)	Achiziţii	99.549	2.123.272	28.409	3.609.203	5.860.433
IAS 16.73 (e)(ii)	Ieşiri de mijloace fixe	456.747	2.450.853	56.381	747.008	3.710.989
	Reevaluare neta	-	(143.271)	-	-	(143.271)
IAS 16.73 (d)	Sold la 31 decembrie 2019	21.284.525	54.829.203	460.961	2.862.195	79.436.884
	Amortizare şi pierderi din depreciere
IAS 16.73 (d)	Sold la 1 ianuarie 2019	-	37.996.125	415.965	-	38.412.090
IAS 16.73 (d)(vii)	Amortizarea în cursul anului	1.565.745	2.576.839	27.737	-	4.170.321
IAS 16.73 (d)(vi)	Reluarea pierderilor din depreciere	-	(43.977)	-	-	(43.977)
IAS 16.73 (d)(ii)	Ieşiri de imobilizări corporale	-	2.065.209	56.381	-	2.121.590
IAS 16.73 (d)	Sold la 31 decembrie 2019	1.565.745	38.551.732	387.321	-	40.504.798
IAS 1.78 (a)	Valori contabile nete
	Sold la 1 ianuarie 2019 Sold la 31 decembrie 2019	21.641.723 19.718.780	17.303.930 16.277.471	72.968 73.640	- 2.862.195	39.018.621 38.932.086

IAS 16 15. Imobilizări corporale (continuare)

Terenurile, la 31 decembrie 2019, au o valoare contabilă de 1.201.941 lei şi reprezintă o suprafaţă de 86.000 mp, din care:

• 85.790 mp la sediul din Orşova şi
• 210 mp la sediul Sucursalei Agigea, judeţul Constanţa.

Societatea a scos la vânzare prin licitație două terenuri deținute în zona Gratca, de 937 mp și respectiv 3.988 mp, conform deciziei admnistratorilor din 16.02.2017. La momentul luării acestei decizii ele au fost retratate în mod corespunzator ca active imobilizate detinute in vederea vanzarii (cont 311), in aceasta pozitie regasindu-se si la finele anului 2019.

Societatea are definitivată situaţia cadastrală pentru întreaga suprafaţă deţinută în proprietate la sediul de la Orșova.

Reevaluarea imobilizărilor corporale

La 31 decembrie 2004, valoarea imobilizărilor corporale este prezentată fie la cost istoric indexat în conformitate cu hotărârile guvernamentale ("HG"), ce s-au aplicat până la acea dată, fie la cost istoric.

La 31 decembrie 2005, Societatea a procedat la revizuirea valorii imobilizărilor corporale prin utilizarea opiniei unor specialişti, angajaţi în cadrul Societăţii. La 31 decembrie 2006, Societatea a procedat la revizuirea valorii clădirilor şi construcţiilor speciale prin utilizarea opiniei unor specialişti, angajaţi în cadrul Societăţii. La 31 decembrie 2007, Societatea nu a procedat la revizuirea valorii activelor imobilizate la sediul de la Orşova, în schimb Sucursala Agigea a efectuat o reevaluare pentru mijloacele fixe din grupa Construcţii şi nave maritime, înainte de realizarea fuziunii, pe vechea denumire: Servicii Construcţii Maritime SA Agigea.

În cursul exerciţiilor 2007, 2008 şi 2009 au fost înregistrate intrări la categoria de echipamente tehnologice şi la categoria altor imobilizări ceea ce duce la o prezentare, în situaţiile financiare, a imobilizărilor din grupele respective atât la cost istoric indexat în conformitate cu hotărârile guvernamentale ("HG"), ce s-au aplicat, cât şi la cost istoric.

La 31 decembrie 2009, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi construcţiilor speciale atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii.

La 31 decembrie 2010 şi respectiv 2012, Societatea nu a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale deţinute.

IAS 16 15. Imobilizări corporale (continuare)

La 31 decembrie 2012, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii.

Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere de 6.739 lei.

La 31 decembrie 2013, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii.

Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere la sfârșitul anului 2013 de 155.474 lei; la 31.12.2012 această depreciere a fost de 6.739 lei.

La 31 decembrie 2014, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizãrilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia unor evaluatori externi independenți și bazându-se pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate.

Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscutã o depreciere la sfârșitul anului 2014 de 195.218 (la 31.12.2013 aceastã depreciere a fost de 155.474 lei).

La 31 decembrie 2015, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare

IAS 16 15. Imobilizări corporale (continuare)

sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii. Atât la grupa de construcții cât și la nave, pe total grupă, se înregistrează creșteri, în valoare totală de 2.181.569 lei. Totuși analizate individual, au fost poziții la care s-au înregistrat descreșteri, valoarea totală a acestora fiind de 3.591.056 lei, din care: 3.416.821 lei au fost suportate din surplusul din reevaluare înregistrat anterior la aceste poziții, iar suma de 174.235 a fost suportată pe costuri. Precizăm faptul că mai multe informații în legătură cu operațiunea de reevaluare se găsesc în RAPORTUL întocmit și prezentat separat adunării generale a acționarilor.

La 31 decembrie 2016, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia aceluiași evaluator extern independent și bazânduse

pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate. In adunarea generală ordinară a acționarilor, rezultatele acestei reevaluări vor fi prezentate ca puct distinct pe ordinea de zi. Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere totală la sfârșitul anului 2016 de 287.458,76 lei (la 31.12.2015 această depreciere a fost de 252.756,17 lei).

La 31 decembrie 2016, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia aceluiași evaluator extern independent și bazânduse pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate. In adunarea generală ordinară a acționarilor, rezultatele acestei reevaluări vor fi prezentate ca puct distinct pe ordinea de zi. Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere totală la sfârșitul anului 2016 de 287.458,76 lei (la 31.12.2015 această depreciere a fost de 252.756,17 lei).

La 31 decembrie 2017, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia aceluiași evaluator extern independent și bazânduse pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate. In adunarea generală ordinară a acționarilor, rezultatele acestei reevaluări vor fi prezentate ca puct distinct pe ordinea de zi.

Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere totală la sfârșitul anului 2017 de 304.490,18 lei (la 31.12.2016 această depreciere a fost de 287.458,76 lei).

La 31 decembrie 2018, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor.

Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul

IAS 16 15. Imobilizări corporale (continuare)

obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii. Atât la grupa de construcții cât și la nave, pe total grupă, se înregistrează creșteri, în valoare totală de 5.330.995 lei. Totuși analizate individual, au fost poziții la care s-au înregistrat descreșteri, valoarea totală a acestora fiind de 1.054.765 lei, din care: 1.047.790 lei au fost suportate din surplusul din reevaluare înregistrat anterior la aceste poziții, iar suma de 6.975 a fost suportată pe costuri.

La 31 decembrie 2019, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia aceluiași evaluator extern independent și bazânduse pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate. In adunarea generală ordinară a acționarilor, rezultatele acestei reevaluări vor fi prezentate ca puct distinct pe ordinea de zi.

Pentru realizarea acestor operații societatea a apelat la serviciile de specialitate ale evaluatorului DARIAN DRS S.A., sediul din Timișoara.

Tehnicile de evaluare utilizate de evaluator pentru mijloacele fixe, conform IFRS 13.91, au fost după cum urmează:

• Abordarea prin cost pentru construcțiile speciale, mijloacele de transport naval și mijloace fixe în conservare
• Abordarea prin venit pentru clădiri.

Conform IFRS 13, evaluarea la valoare justă a activelor de natura imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi mijloacelor de transport naval a presupus luarea în considerare a caracteristicilor activelor pe care participanţii la piaţă le-ar lua în considerare în determinarea preţului activului la data evaluării. Stabilirea valorii juste s-a realizat de către un evaluator extern independent și este asimilată nivelului 2 prevăzut de IFRS 13 pentru datele luate în calcul la stabilirea valorilor juste la data de 31 decembrie 2019, data raportării financiare. La nivelul Societății nu a fost cazul schimbării nivelului prevăzut de IFRS 13 pentru datele luate în calcul la stabilirea valorilor juste. De asemenea, valoarea maximă de utilizare pentru activele evaluate la valoarea justă nu diferă de valoarea curentă de utilizare.

Imoblizările corporale a caror valoare este prezentată la valoarea justa, comparativ cu modelul bazat pe cost, conform IAS 16.77 (e)

			- lei
DENUMIRE	TERENURI	CONSTRUCTII	MIJLOACE DE TRANSPORT
Valoare justă (brută) la 31.12.2019	1.201.941	20.082.584	10.360.164
Diferențe din reevaluare	572.314	17.727.789	4.122.113
Valoarea contabilă după modelul bazat	629.627	2.354.795	6.238.051
pe cost

IAS 16 15. Imobilizări corporale (continuare)

Pierderi din depreciere şi reluări ulterioare

Cu ocazia reevaluării la 31 decembrie 2019 a fost efectuat şi testul de depreciere pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea, iar în urma prelucrării datelor respective a rezultat o depreciere, în sold, în valoare de 382.036 lei, aferente altor mijloace fixe decat cladirile. In anul anterior, valoarea deprecierilor constatate a fost de 338.059 lei.

Imobilizări corporale gajate sau ipotecate

Pentru garantarea plafonului global multi-opţiuni si multi-devize, în valoare de 2.000.000 EUR (la acelasi nivel ca in anul 2016), pus la dispoziţie de BRD-GSG SA, societatea a constituit următoarele:

• ipotecă de rangul I asupra următoarelor imobile din patrimoniu: Hala de Reparaţii, Hala Noua, Centrala Termică, Staţia de Compresoare şi Remiza PSI, Grupul de exploatare, Cantina, Clădirea Comasată, toate împreună cu terenul aferent, imobile evaluate conform Raportului de Monitorizare Garanţii la 1.512.800 EUR valoare de piaţă, înregistrate în Registrul de Carte Funciara sub numerele 1133, 1146, 1121, 1145, 1134, 1135 si 1132;
• garanţie reală mobiliară cu deposedare asupra unui depozit la termen în valoare de 401.201 EUR.
• Cesiune de creanţe cu titlu de garanţie asupra încasărilor în valoare totală de 9.872.730 EUR, rezultând din contractele comerciale încheiate de Societate cu terţii, contracte neîncasate la 31.12.2019.

Imobilizări corporale în curs de execuţie:

La 31.12.2019 societatea avea obiective de investiții nefinalizate in suma totala de 2.862.195 lei, constand in lucrari de modernizare a calei de lansare de la subunitatea de la Agigea (2.740.567 lei) si echipamente tehnologice/ lucrari de modernizare macarale la sediul principal (121.628 lei) .

Modificări în estimările contabile

Cu ocazia reevaluării efectuate la 31 decembrie 2018, unora dintre mijloace fixe care erau amortizate integral le-a fost atribuită o nouă valoare de utilizare, ceea ce a determinat o reconsiderare şi a duratei de viaţă, durată ce a fost utilizată începând cu anul 2019 la calcul amortizării contabile.

Modificări în clasificare

În anul 2019 societatea a procedat la reclasificarea unor active.

Conform IAS 40, a fost trecuta din categoria mijloacelor fixe în categoria investiţiilor imobiliare o clădire aflate în gestiunea sucursalei de la Agigea (sediul central), care a fost data spre folosinţă, prin închiriere, unor terţe persoane. In acest sens a se vedea şi Nota cu nr.18.

De asemenea, societatea a procedat, in conformitate cu IFRS 5 si in baza deciziei Consiliului de Administratie, la clasificarea activului Doc plutitor ca fiind detinut in vederea vanzarii.

Șantierulul Naval Orşova S.A. Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2019

Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS

IAS 38 16. Imobilizări necorporale

IFRS 3.61 IAS 38.118 (c), (e)		Fond comercial	Brevete şi mărci	Costuri de dezvoltare	Alte imobilizări	Total
IFRS 3.B67 (d)(viii),IAS	Cost Sold la 1 ianuarie 2019	-	-	-	1.070.924	1.070.924
38.118 IAS 38.118(e) IAS 38.118	Achiziţii Ieşiri de imobilizări necorporale Sold la 31 decembrie 2019				2.200 1.092 1.072.032	2.200 1.092 1.072.032
IFRS 3.B67 (d)(i),IAS	Amortizare şi pierderi din depreciere Sold la 1 ianuarie 2019	-	-	-	1.066.991	1.066.991
38.118 IAS 38.118(e)(vi)	Amortizarea în cursul anului				2.747	2.747
IAS 38.118(e)(iv)	Pierderi din depreciere				-	-
IFRS 3.B67 (d)(viii),IAS 38.118	Ieşiri de mijloace fixe Sold la 31 decembrie 2019				789 1.068.949	789 1.068.949
	Valori contabile
IAS 38.118(c) IAS 38.118(c)	Sold la 1 ianuarie 2019 Sold la 31 decembrie 2019	-	-	-	3.933 3.083	3.933 3.083

IAS 39 17. Alte investiții, inclusiv instrumente financiare derivate

Titlurile de valoare sunt recunoscute în situațiile financiare în conformitate cu IAS 27 (revizuit în 2010), IAS 36 (revizuit în 2009), IAS 39 (revizuit în 2009) si IFRS 7 (emis în 2008). Din coroborarea prevederilor din cele 4 standarde societatea a adoptat următoarea politică de recunoaștere și evaluare a acțiunilor și titlurile de valoare:

• investițiile în filiale, entități controlate în comun și entități asociate sunt recunoscute la valoarea de cost;
• investiții pe termen scurt deținute pentru vânzare necotate la bursă sunt înregistrate la cost, pentru deprecierile de valoare efectuându-se ajustări (tratamentul pentru deprecierea acestor titluri de valoare este stabilit de către IAS 39 paragraful 63);
• investiții pe termen scurt deținute pentru vânzare cotate la bursă sunt înregistrate la valoarea justă (valoarea din ultima zi de tranzacționare a anului), eventualele câștiguri sau pierderi urmând a fi recunoscute în situația capitalurilor. Dacă există dovezi obiective a deprecierii (așa cum sunt prezentate în paragraful 59 al IAS 39), precum și în cazul pierderilor și câștigurilor de curs valutar, pierderea de valoare va fi recunoscută în contul de profit.

	2019			2018
Alte investiții	Valoare contabilă	Ajustări de depreciere	Valoarea netă	Valoare contabilă	Ajustări de depreciere	Valoarea netă
Investiții pe termen lung
Acţiuni deţinute la Kritom	684.495	684.495	0	684.495	684.495	0
Alte titluri deţinute pe termen lung	0	0	0	0	0	0
Total investiţii pe termen lung	684.495	684.495	0	684.495	684.495	0

IAS 39 17. Alte investiții, inclusiv instrumente financiare derivate (continuare)

În anul 1993, Servicii Construcţii Maritime S.A. ("SCM"), societate absorbită de către Șantierulul Naval Orşova S.A. în cursul exerciţiului financiar încheiat la data de 31 decembrie 2008, a constituit împreună cu Societatea Anonimă "Domiki Kritis", cu sediul în Creta o societate mixtă cu numele "Kritom Shipping Company", cu sediul în oraşul Iraclio, Creta. Ponderea deţinută de către SCM la capitalul Kritom Shipping Company era de 49%. Conform datelor existente în evidenţa Societăţii, firma Kritom şi-a majorat în două rânduri capitalul social, fără a consulta SCM, astfel încât a fost angajat un avocat care să verifice legalitatea majorărilor de capital social.

Societatea Anonimă "Domiki Kritis" prezintă valoarea totală a capitalului social al "Kritom Shipping Company" la nivelul sumei de 1.923.545 euro, format din 6.565 acţiuni, în valoare de 293 euro fiecare, iar structura pe cei doi acţionari:

• Societatea Anonimă "Domiki Kritis": 4.505 acţiuni, reprezentând 68,62% din capitalul social;
• Societatea: 2.060 acţiuni, reprezentând 31,38% din capitalul social.

Conform IFRS 13, evaluarea la valoare justă a activelor de natura investițiilor financiare pe termen scurt a presupus luarea în considerare a caracteristicilor acestora pe care participanţii la piaţă le-ar lua în considerare în determinarea preţului activului la data evaluării.Stabilirea valorii juste s-a realizat conform informațiilor existente pe piața interbancară și este asimilată nivelului 1 prevăzut de IFRS 13 pentru datele luate în calcul la stabilirea valorilor juste la data de 31 decembrie, data raportării financiare.

La 31 decembrie 2019, Societatea avea constituite ajustări pentru depreciere în totalitate a acestor titluri, adică la nivelul de 684.495 lei, astfel că valoarea netă la 31 decembrie 2019 era de 0 lei (la 31 decembrie 2018 se înregistra aceeași situație).

Factorii care au contribuit la constituirea acestor deprecieri sunt de natură litigioasă, așa cum s-a arătat mai sus. Prin Convenția pentru înființarea societății navale Kritom se prevede că durata societății este pe perioada 1992-2012. Din demersurile efectuate, din datele și informațiile pe care le deținem nu rezultă cu certitudine dacă societatea mai este în funcțiune sau nu.

Acest activ financiar face parte din categoria activelor financiare evaluate la cost amortizat conform IFRS 7.8.

Șantierulul Naval Orşova S.A. Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2019

Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS

IAS 40 18. Investiţii imobiliare

		2019	2018
IAS 40.76(a)	Sold la 1 ianuarie	0	0
IAS 40.76(f)	Achiziţii	0	0
IAS 40.76(d)	Transfer de la imobilizări corporale	517.515	0
IAS 40.76(d)	Cedări/deprecieri, transfer la imob. corporale	-	0
		517.515	0

Sold la 31 decembrie

În luna septembrie 2019 sucursala Agigea procedat la închirierea unei clădiri situate în Constanța, denumită "Sediul central", către societățile City Protect și Protect Instal, perioada de închiriere fiind de un an de zile.

19.	Stocuri
		2019	2018
IAS 1.78 (c),2.36(b)	Materii prime şi materiale	9.770.700	10.409.252
IAS 1.78(c), 2.36(b)	Producţia în curs de execuţie	41.910.091	44.523.815
IAS 1.78(c), 2.36(b)	Semifabricate	-	-
IAS 1.78(c), 2.36(b)	Produse finite	-	-
IAS 1.78(c), 2.36(b)	Mărfuri	-	-
	Active imobilizate deținute în vederea vânzării	318.158	68.853
	Ajustări depreciere	(6.840.829)	(7.072.045)
	Stocuri la valoare netă	45.158.120	47.929.875

IAS 1.104,2.36(e)(f) Pentru stocurile de tablă cu o vechime mai mare de 3 ani și pentru celelalte stocuri cu o vechime mai mare de 2 ani, fără mişcare, compania a procedat la ajustarea valorii contabile, constituind o depreciere totală de 6.840.829 lei. Din această valoare totală, suma de 6.425.308 lei, priveşte deprecierea producţiei în curs de fabricaţie aferentă a 2 comenzi externe, şi a fost calculată ca diferenţă între costurile estimate pentru comenzile respective şi preţul obtinut prin decizia Curtii de Arbitraj de la Rotterdam. Penalizarile stabilite de aceeași instanta pentru intarzierea platii sunt prezentate la nota cu active contingente.

Evoluția ajustărilor pentru deprecierea stocurilor

		2019 lei	2018 Lei
IAS 1.104,2.36(e,g)	Sold la începutul perioadei	(7.072.045)	(7.053.422)
IAS 1.104, 2.36(e,g)	Reluare deprecieri	231.477	36.196
IAS 1.104, 2.36(e,g)	Deprecieri constituite	(261)	(54.819)
	Sold la sfârșitul perioadei	(6.840.829)	(7.072.045)

20. Creanţe comerciale şi asimilate, alte creanţe şi cheltuieli în avans

		2019	2018
IAS 1.78 (b)	Creanţe comerciale în relaţie cu părţi afiliate Împrumuturi către directori	- -	- -
IAS 1.78 (b)	Creanţe comerciale	1.396.361	9.391.785
	Ajustări pentru deprecierea creanţelor comerciale	(166.620)	(2.890.958)
IFRS 7.8(c)	Credite şi creanţe nete	1.229.741	6.500.827
	Pe termen lung
	Curente
	Creanţe – total	928.640	934.979
	Debitori diverşi	650.649	459.957
	Furnizori – debitori	57.925	180.710
	TVA de recuperat şi neeexegibilă	285.889	277.042
	Ajustare pentru alte creanţe	(653.104)	(374.762)
	Cheltuieli înregistrate în avans	67.119	55.869
	Alte creanţe	519.273	336.163
	Cheltuieli în avans	889	55.869
	Total	2.158.381	7.435.806

Creanţele comerciale la 31 decembrie 2019 înregistrează o scadere față de perioada corespunzătoare din 2018. Soldul facturilor neîncasate se referă la facturi curente, fără a ridica probleme deosebite în ceea ce priveste încasarea, unele dintre acestea fiind deja incasate in primele zile din anul 2020. La 31.12.2019 existau, in evidenţele Sucursalei Agigea, creanţe comerciale neîncasate (clienți litigioși), mai vechi de 1 an, provenite din anii anteriori și pentru care au fost constituite ajustări pentru deprecierea creanţelor în valoare totala de 166.620 lei.

Precizam că, având în vedere toate demersurile juridice efectuate, datorită faptului că nu mai existau premise reale de recuperare, în baza deciziei Consiliului de Administrație, au fost scoase din evidență societății creanțele neîncasate din anul 2012 de la societatea Energy M din Rusia, creanțe în valoare totală de 2.818.799,80 lei (356.833 EUR și 19.359 USD). Pentru aceste creanțe au fost constituite deprecieri în anii anteriori.

La 31.12.2019 există în contul de creanțe comerciale sume de recuperat de la partenerul extern din Turcia pentru care Societatea urmează să obțină credit fiscal extern, după primirea documentației adecvate constând în certificatele emise de autoritățile fiscale din aceste țări care să ateste reținerea prin stopaj la sursă a impozitului pe veniturile realizate în urma derulării unor contracte de navlosire de către sucursala Agigea. Valoarea totală a acestor creanțe la 31 decembrie 2019 este în valoare de 93.388 euro .

Precizăm de asemenea că în anul 2019 societatea a obținut, urmare primirii certificatelor fiscale emise de autoritățile din Israel și Turcia, credit fiscal extern în sumă de 946.143 lei (199.323,81 EUR).

20. Creanţe comerciale şi asimilate, alte creanţe şi cheltuieli în avans (continuare)

Creanţele comerciale ale Societăţii sunt exprimate în următoarele valute:

	2019	2018
Valuta
USD	-	19.359
EUR	152.723	1.868.857
LEI	666.455	596.761

Mişcările conturilor de depreciere ale Societăţii, aferente ajustărilor creanţelor comerciale sunt următoarele:

	2019	2018
La 1 ianuarie	2.890.958	2.962.681
Reluarea deprecierii	2.723.838	78.130
Deprecieri constituite	(500)	6.407
Sold la sfârşitul perioadei	166.620	2.890.958

Deprecierile constituite sunt mai mici decat cele înregistrate la 31.12.2018 datorită reluării la venituri a deprecierii creanțelor scăzute din evidența societății ( Energy M).

21. Alte investiţii pe termen scurt

Total	6.677.460	8.470.227
Depozite la bănci în valută	1.917.460	1.870.227
Depozite la bănci în lei	4.760.000	6.600.000

Depozitele la bănci în lei şi depozitele la bănci în valută, prezentate de Societate ca alte investiţii pe termen scurt la data de 31 decembrie 2019 se referă la depozite cu o maturitate cuprinsă între 6 luni şi un an.

Șantierulul Naval Orşova S.A. Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2019

Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS

22. Numerar şi echivalente de numerar

	2019	2018
Conturi la bănci în lei	2.198.278	1.238.275
Conturi la bănci în valută	11.733.113	5.384.209
Casa în lei	6.675	12.965
Casa în valută	-	-
Alte valori	1.316	3.187
Total	13.939.382	6.638.636

23. Capital şi rezerve

Capital social

IFRS 7.7 Structura capitalului social la data de 31 decembrie 2019 este următoarea:

IAS

1.79(a)(i),(iii)

	Număr
	de acţiuni	Suma	Procentaj
		(lei)
SIF 3 Transilvania	5.711.432	14.278.580	49,9998
SIF 5 Oltenia	3.200.337	8.000.843	13,1717
SIF 4 Muntenia	1.504.600	3.761.500	10,0675
Alţi acţionari persoane juridice	162.142	405.355	19,7543
Alţi acţionari persoane fizice	844.408	2.111.020	7,0067
	11.422.919	28.557.298	100,0000

Capitalul social subscris şi vărsat este de 28.557.298 lei, divizat într-un număr de 11.422.919 acţiuni nominative şi dematerializate, fiecare în valoare de 2,50 lei.

Comparativ cu structura acţionariatului existentă la 31 decembrie 2018, nu se înregistrează modificari la acționarii semnificativi. Modificări s-au produs la nivelul altor acționari persoane fizice și juridice, în sensul câ s-a înregistrat o ușoară creștere a deținerilor persoanelor juridice în detrimentul celor fizice.

Nume acţionari	Procent de deţinere (%)
	2019	2018
SIF 3 Transilvania	49,9998	49,9998
SIF 5 Oltenia	28,0168	28,0168
SIF 4 Muntenia	13,1718	13,1717
Alţi acţionari persoane juridice	1,4194	1,3311
Alţi acţionari persoane fizice	7,3922	7,4806
Total	100,00	100,00

Acţiunile societăţii sunt nominative, dematerializate, ordinare şi indivizibile.

Datele de identificare ale fiecărui acţionar, aportul fiecăruia la capitalul social, numărul de acţiuni aflate în proprietate şi cota de participare a acţionarului în totalul capitalului social sunt menţionate în registrul acţionarilor ţinut de societatea de registru (Depozitarul Central București) desemnată contractual în acest scop.

Fiecare acțiune subscrisă şi vărsată de acţionari potrivit legii, conferă acestora dreptul la un vot în Adunarea generală a acţionarilor, dreptul de a alege sau de a fi ales în organele de conducere, dreptul de a participa la distribuirea profitului sau a oricăror drepturi derivate din calitatea de acţionar.

Deţinerea acţiunii implică adeziunea de drept la statut şi la modificările ulterioare.

În cursul anului 2019 nu au fost înregistrate modificări ale capitalului social.

23. Capital şi rezerve

Rezerve

Societatea distribuie la rezerve legale 5% din profitul înainte de impozitare, până la limita de 20% din capital social. Aceste sume sunt deduse din baza de impozitare la calculul impozitului pe profit. Rezervele legale nu pot fi distribuite acţionarilor.

Societatea nu a atins încă nivelul maxim al rezervelor legale.

Rezerve din reevaluare	Total rezerve	Rezerve impozitate	Rezerve neimpozitate
Înregistrate înainte de anul 2004	6.118.567	-	6.118.567
Înregistrate la 31.12.2006	1.490.279	853.330	636.949
Înregistrate la 31.12.2007	3.806.215	1.387.703	2.418.512
Înregistrate la 31.12.2009	1.043.263	449.548	593.715
Înregistrate la 31.12.2012	2.634.579	1.243.306	1.391.273
Înregistrate la 31.12.2013	714.541	208.342	506.199
Înregistrate la 31.12.2014	158.397	66.858	91.539
Înregistrate la 31.12.2015	4.758.903	1.248.627	3.510.276
Înregistrate la 31.12.2016	204.836	44.004	160.832
Înregistrate la 31.12.2017	410.143	65.897	344.246
Înregistrate la 31.12.2018	6.264.029	603.297	5.660.732
Înregistrate la 31.12.2019	479.710	-	479.710
TOTAL	28.083.462	6.170.912	21.912.550

Rezervele din reevaluare aferente reevaluărilor efectuate după data de 1 ianuarie 2004 se vor impozita concomitent cu deducerea amortizării fiscale la calculul profitului impozabil, respectiv la momentul scăderii din gestiune a mijloacelor fixe la care se referă aceste rezerve, conform reglementărilor fiscale.

IAS 1.107 Repartizarea profitului/Dividende declarate şi plătite

În Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor (AGOA) din data de 18.04.2019 a fost aprobată repartizarea profitului net aferent anului 2018 în valoare de 2.852.126 lei, pe următoarele destinații:

• 179.278,00 lei rezerve legale (5%)
• 2.513.042,18 lei, sub formă de dividende, reprezentând 0,22 lei/acțiune dividend brut
• 159.805,82 lei, ca sursă proprie de finanțare (la dispoziția societății).

24. Rezultatul pe acţiune

Rezultatul pe acţiune este calculat prin împărţirea rezultatului net aferent exerciţiului financiar, la numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare aflate în circulaţie la sfârşitul anului. Rezultatul pe acţiune diluat este determinat ajustând profitul net atribuibil deţinătorilor de acţiuni ordinare şi media ponderată a numărului de acţiuni în circulaţie, ajustată cu valoarea acţiunilor proprii deţinute, cu efectele de diluare ale tuturor acţiunilor potenţiale ordinare.

IAS 33.70(a) Profitul atribuibil acţionarilor ordinari

		2019	2018
	Profitul (Pierderea) perioadei Dividende aferente acţiunilor preferenţiale nerăscumpărabile	3.205.050 -	2.852.126 -
	Profit (pierdere) atribuibil(ă) acţionarilor ordinari	3.205.050	2.852.126
IAS 33.70(b)	Numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare
		2019	2018
	Acţiuni ordinare emise la 1 ianuarie Efectul acţiunilor proprii deţinute	11.422.919 -	11.422.919 -
	Efectul opţiunilor pe acţiuni exercitate Numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare la 31 decembrie	- 11.422.919	- 11.422.919
IAS 33.70(a)	Profitul atribuibil acţionarilor ordinari (diluat)
		2019	2018
	Profitul atribuibil acţionarilor ordinari (de bază)	3.205.050	2.852.126
	Cheltuieli cu dobânzile aferente obligaţiunilor convertibile, după impozitare	-	-
	Profit atribuibil acţionarilor ordinari (diluat)	3.205.050	2.852.126

24. Rezultatul pe acţiune (continuare)

IAS 33.70(b) Numărul mediu ponderat al acţiunilor

ordinare (diluat)	2019	2018
Numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare (de bază)	11.422.919	11.422.919
Efectul conversiei obligaţiunilor convertibile Efectul opţiunilor pe acţiuni emise	- -	- -
Numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare (diluat) la 31 decembrie	11.422.919	11.422.919
Rezultatul pe acţiune	0,28	0,25

25. Împrumuturi

IFRS 7.7,8 Această notă furnizează informaţii cu privire la termenii contractuali ai împrumuturilor purtătoare de dobândă ale Societăţii, evaluate la cost amortizat. Pentru mai multe informaţii cu privire la expunerea Societăţii la riscul de rată a dobânzii, riscul valutar şi riscul de lichiditate, se poate vedea şi în nota 28 din prezentul pachet de note la situaţii financiare.

La 31 decembrie 2019 compania nu avea credite bancare în sold, cum de altfel nu avea nici la 31 decembrie 2018.

Valorile garanţiilor acordate de Societate pentru plafonul global multi-opţiuni și multi-devize sunt prezentate mai jos:

Explicaţii garanţii	2019	2018
	lei	lei
Teren	574.126	574.126	BRD
Clădiri	6.655.999	6.481.422	BRD
Creanţe (L/C + cesiuni creante	58.081.542	60.360.194	BRD
inc. contr. externe)
Garanţie reală mobiliară (depozit	1.917.460	1.870.227	BRD
colateral)

• 1. La 31 decembrie 2019 societatea avea aprobat asa cum s-a aratat un singur plafon global la BRD garantat conform celor de mai jos.
• 1. Clădirile și terenul aferent au fost evaluate şi luate în garanţie la următoarele valori de piaţă:
• 2013 1.733.000 EUR ( * 4,4847 lei/EUR= 7.771.985 lei)

25. Împrumuturi (continuare)

	•	2014 - 1.733.000 EUR	(* 4,4351 lei/EUR= 7.686.000 lei)
	•	2014 - 640.204,14 EUR	(* 4,4821 lei/EUR= 2.869.459 lei)
	•	2015 - 1.615.300 EUR	(* 4,5245 lei/EUR= 7.308.424 lei)
	•	2016 - 1.512.800 EUR	(* 4,5411 lei/EUR= 6.869.776 lei)
	•	2017 - 1.512.800 EUR	(* 4,6597 lei/EUR= 7.049.194 lei)
	•	2018 - 1.512.800 EUR	(* 4,6639 lei/EUR= 7.055.548 lei)
	•	2019 - 1.512.800 EUR	(* 4,7793 lei/EUR= 7.230.125 lei)
	3.	Creanţe -	valoarea acreditivelor ce urmează a se încasa prin banca respectivă (BRD):
	•	2013 - 3.566.760 EUR	(* 4,4847 lei/EUR= 15.995.848 lei)
	•	2014 - 2.213.440 EUR	(* 4,4821 lei/EUR= 9.920.859 lei)
	•	2015 - 4.472.000 EUR	(* 4,5245 lei/EUR= 20.233.564 lei)
	•	2016 - 2.480.000 EUR	(* 4,5411 lei/EUR= 11.261.928 lei)
	•	2017 - 0 EUR	(* 4,6597 lei/EUR= 0 lei)
	•	2018 – 1.745.000 EUR	(* 4,6639 lei/EUR= 8.138.506 lei) + cesiuni creanță de
		11.197.000 EUR*4,6639 = 52.221.688 lei
	•	2019 – 2.310.000 EUR	(*4.7793 lei/EUR= 11.040.183 lei) + cesiuni creanță de
9.842.730		EUR*4,7793=47.041.359 lei
	4.	Garanţie reală mobiliară asupra unui depozit în sumă de 401.201 EUR deschis la BRD :
	•	2013 - 589.000 EUR	(* 4,4847 lei/EUR = 2.641.488 lei)

•	2014 - 589.000 EUR	(* 4,4821 lei/EUR = 2.639.957 lei)

• 2015 642.714,64 EUR (* 4,5245 lei/EUR = 2.907.962 lei)
• 2016 400.000 EUR (* 4,5411 lei/EUR = 1.816.440 lei)
• 2017 400.600 EUR (* 4,6597 lei/EUR = 1.863.880 lei)
• 2018 401.000 EUR (* 4,6639 lei/EUR = 1.870.227 lei) • 2019 - 401.201 EUR (* 4.7793 lei/EUR = 1.917.460 lei)

Societatea nu are contracte de leasing.

Prin contractul de credit nr.70/31.07.2013 și act adițional nr.7/28.06.2019, BRD-GSG Orșova a acordat Societăţii o facilitate de credit sub forma unui plafon global neconfirmat, multi-opţiuni şi multi-devize, în valoare de 2.000.000 (două milioane) EUR, cu valabilitate până la data de 30.06.2020 și un plafon pentru acoperirea riscului de schimb valutar în valoare de 2.069.000 USD. Plafonul global neconfirmat are mai multe sub-limite, conform celor de mai jos, cu condiția ca valoarea maximă a tuturor sub-limitelor să nu depășească în nici-un moment valoarea totală a plafonului de 2.000.000 EURO:

• facilitate linie de credit neconfirmată bi-devize în valoare de maxim 2.000.000 EUR, utilizabil în RON şi EUR;

25. Împrumuturi (continuare)

• facilitate pentru emitere scrisori de garanţie bancară ('Facilitate SGB') în valoare maximă de 2.000.000 EUR, utilizabil în RON şi EUR, cu valabilitatea emiterii până la data de 30.06.2020. Valabilitatea scrisorilor de garanţie emise este de maxim 24 luni de la data emiterii;
• facilitate pentru deschidere acreditive în valoare de 500.000 EUR cu maturitate acreditive 24 luni.

Facilitatea de creditu este destinată finanţării activităţii curente a Împrumutatului şi/sau garantării obligaţiilor acestuia, şi efectuării de tranzacţii cu instrumente financiare derivate.

26. Beneficiile angajaţilor

a) Salarizarea directorilor şi administratorilor

Societatea nu a acordat avansuri sau credite directorilor sau administratorilor în cursul exerciţiului financiar încheiat la 31 decembrie 2019.

Cheltuiala cu salariile:

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2019 (lei)	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2018 (lei)
Administratorilor	865.526	712.643
Directorilor	1.098.001	1.060.488
	1.963.527	1.773.131

Componenţa Consiliului de Administraţie, așa cum a rezultat în urma votului din adunarea generală a actionarilor din aprilie 2019, cand a fost ales noul Consiliul de Administratie, este următoarea:

Domnul Mihai Fercală – preşedinte

Domnul Ciurezu Tudor – membru

Domnul Firu Floriean – membru

Domnul Lucian Ionescu – membru

Domnul Pantea Marius – membru

Indemnizaţiile şi alte drepturi acordate administratorilor sunt prevăzute în art. 35 din Actul constitutiv şi în contractele de administrare, respectiv actele adiționale la contractele de administrare, ce au fost aprobate în Adunarea Generală a Acţionarilor din data de 18 aprilie 2019, iar salariile şi alte drepturi cuvenite conducerii executive au fost stabilite de Consiliul de Administraţie, cu încadrarea în limitele prevăzute la art. 35 din Actul Constitutiv şi respectiv din Contractul de mandat încheiat între Consiliul de administraţie şi directorul general. Mandatul actualului Consiliul de Administrație se încheie la 17 aprilie 2023.

26. Beneficiile angajaţilor (continuare)

Salarii de plată la sfârşitul perioadei:

	31 decembrie 2019 (lei)	31 decembrie 2018 (lei)
Administratori	37.828	28.486
Directori	18.755	20.192
	56.583	48.678

b) Salariaţi

Numărul mediu de angajaţi în timpul anului a fost după cum urmează:

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2019	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2018
Personal administrativ	55	46
Personal direct productiv	249	253
Personal indirect productiv	52	52
	356	351

-

27. Provizioane

		Garanţii	Beneficii Angajaţi	Litigii	Alte Provizioane	Total
IAS 37.84(a)	Sold la 1 ianuarie 2019	-	77.394	165.788	293.692	536.874
IAS 37.84(b)	Provizioane constituite în cursul perioadei		198.011	-	421.996	620.007
IAS 37.84(c)	Provizioane utilizate în cursul perioadei		-	-	-	-
IAS 37.84(d)	Provizioane reluate în cursul perioadei		77.394	165.788	282.464	525.646
IAS 37.84(a)	Sold la 31 decembrie 2019		198.011	-	433.224	631.235

Provizioane pentru beneficii angajați

La 31.12.1019 societatea avea constituite provizioane pentru beneficiile angajaților la pensionare în valoare de 198.011 lei (77.394 lei la 31 decembrie 2018).

IAS 1.125 Provizioanele pentru litigii

La 31.12.2019 societatea nu are constituite provizioane pentru litigii, cele constituite in anii anteriori au fost reluate la venituri urmare finalizarii actiunilor juridice ce au stat la baza constituirii acestora.

Alte provizioane

Societatea avea constituite la 31 decembrie 2019 provizioane pentru concedii odihnă neefectuate în valoare de 433.224 lei (2018 : 293.692 lei).

28. Datorii comerciale şi alte datorii

	2019	2018
Datorii comerciale – termen scurt	5.029.379	7.763.879
Asigurări sociale şi alte impozite şi taxe	1.115.378	1.272.950
Furnizori – facturi nesosite	160	90.751
Alţi creditori	659.449	491.289
Datorii comerciale – termen lung	-	-
Total	6.804.366	9.618.869

Datoriile comerciale pe termen scurt se referă la obligațiile de plată către furnizori și avansuri încasate de la clienți, ambele tipuri de obligații înregistrând o scădere față de anul anterior.

29. Instrumente financiare

Prezentare generală

Societatea este expusă la următoarele riscuri din utilizarea instrumentelor financiare:

• Riscul de credit
• Riscul valutar
• Riscul de lichiditate
• Riscul de piaţă

Aceste note prezintă informaţii cu privire la expunerea Societăţii la fiecare din riscurile menţionate mai sus, obiectivele, politicile şi procesele Societăţii pentru evaluarea şi gestionarea riscului şi procedurile utilizate pentru gestionarea capitalului. De asemenea, în cadrul acestor situaţii financiare individuale sunt incluse şi alte informaţii cantitative.

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Consiliul de Administraţie are responsabilitatea generală pentru stabilirea şi supravegherea cadrului general de gestionare a riscului la nivelul Societăţii.

Politicile Societăţii de gestionare a riscului sunt definite astfel încât să asigure identificarea şi analiza riscurilor cu care se confruntă Societatea, stabilirea limitelor şi controalelor adecvate, precum şi monitorizarea riscurilor şi a respectării limitelor stabilite.

Politicile şi sistemele de gestionare a riscului sunt revizuite în mod regulat pentru a reflecta modificările survenite în condiţiile de piaţă şi în activităţile Societăţii. Societatea, prin standardele şi procedurile sale de instruire şi conducere, doreşte să dezvolte un mediu de control ordonat şi constructiv, în cadrul căruia toţi angajaţii îşi înţeleg rolurile şi obligaţiile.

Auditorul intern al Societăţii efectuează misiuni standard şi ad-hoc de revizuire a controalelor şi a procedurilor de gestionare a riscurilor, rezultatele acestora fiind prezentate Consiliului de Administraţie.

Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca Societatea să suporte o pierdere financiară ca urmare a neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către un client sau o contrapartidă la un instrument financiar, iar acest risc rezultă în principal din creanţele comerciale şi investiţiile financiare ale Societăţii.

Riscul de credit apare atunci când neîndeplinirea obligaţiilor unui partener ar putea reduce intrările de flux de numerar din creanţele comerciale prezentate la data situaţiile financiare. Societatea are o concentrare semnificativă a riscului de credit. Societatea aplică politici specific pentru a se asigura că vânzarea produselor şi serviciilor se efectuează astfel încât creditul comercial acordat este corespunzător şi monitorizează în mod continuu vechimea creanţelor.

29. Instrumente financiare (continuare)

Expunerea la riscul de credit

IFRS. 7.36(a) Valoarea contabilă a activelor financiare reprezintă expunerea maximă la riscul de credit. Expunerea maximă la riscul de credit la data raportării a fost:

	Nota	2019	2018
Creanţe	20	1.396.361	9.391.785
comerciale Numerar şi	22	13.939.382	6.638.636
echivalente de numerar

IFRS. 7.34(a) Expunerea maximă la riscul de credit aferentă creditelor şi creanţelor la data raportării în funcţie de regiunea geografică a fost:

	2019	2018
Piaţa internă	666.455	596.761
Zona USD	-	78.861
Zona EUR	729.906	8.716.163
Alte regiuni		-
	1.396.361	9.391.785

IFRS. 7.34(a) Expunerea maximă la riscul de credit aferentă creditelor şi creanţelor la data raportării în funcţie de tipul contrapartidei a fost:

	2019	2018
Comercianţi cu ridicata	-	-
Comercianţi cu amănuntul	-	-
Consumatori finali	-	-
Alţii	1.396.361	9.391.785
TOTAL	1.396.361	9.391.785

29. Instrumente financiare (continuare)

Societatea, prin natura activităţii, comercializează produsele şi serviciile pe piaţa externă, cu deosebire în Comunitatea Europeană. Produsele realizate sunt de valoare mare (nave maritime şi fluviale) cu ciclul lung de fabricaţie şi se adresează unui segment de piaţă relativ îngust. Tocmai de aceea la încheierea contractelor comerciale se are în vedere, pe cât posibil, încasarea unui avans la semnarea contractului, iar pentru încasarea diferenţei se prevede garantarea plăţii printrun acreditiv irevocabil. Numărul clienţilor şi procentele deţinute în totalul livrărilor pe ultimii 3 ani se prezintă astfel:

CLIENT / BENEFICIAR	ANUL 2019	ANUL 2018
Rensen Driessen Shipbuilding B.V. (NL)	71,63%	72,6%
Zanen Shipbuilding BV (NL)	16,10%	-
Concordia Damen Shibuilding BV	-	27,4%
Vos Kaiser	12,27%	-
TOTAL	100%	100%

În exercițiul financiar 2019 livrările de nave construite la Orșova au fost concentrate la 3 clienți (Rensen Driessen Shipbuilding B.V., Zanen Shipbuilding si Vos Kaiser), iar ca pondere se observă că Rensen Driessen Shipbuilding B.V. iși menține poziția dominantă în total livrări (71,63%). Navele tip salande de la sucursala Agigea, au fost închiriate către firma ARAS (Turcia).

Pierderi din depreciere

IFRS 7.37(a) Structura pe vechime a creditelor şi creanţelor comerciale la data raportării a fost:

	Depreciere	Valoare brută	Deprecire	Valoare Brută
	2019	2019	2018	2018
Nerestante	-	1.229.741	-	6.501.327
Restante între 30 – 1 an de zile	-		-	-
Restante de peste un an sau litigioase	(166.620)	166.620	(2.890.958)	2.890.458
Total	(166.620)	1.396.361	(2.890.958)	9.391.785

29. Instrumente financiare (continuare)

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca Societatea să întâmpine dificultăţi în îndeplinirea obligaţiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate în numerar. Abordarea Societăţii cu privire la riscul de lichiditate este de a se asigura, în măsura în care este posibil, că deţine în orice moment lichidităţi suficiente pentru a face faţă datoriilor atunci când acestea devin scadente, atât în condiţii normale cât şi în condiţii dificile, fără a suporta pierderi semnificative sau a pune în pericol reputaţia Societăţii.

Pentru a preveni anumite situaţii care ar putea pune societatea în imposibilitatea de a-şi onora la timp obligaţiile de plată, aşa cum s-a arătat compania dispune de două plafoane globale contractate cu băncile de unde poate să angajeze credite, la nevoie.

Împrumuturi cu rată variabilă	2019	2018
Până la 1 an	-	-
Între 1 şi 5 ani	-	-
Peste 5 ani	-	-

Societatea este expusă la riscul de schimb valutar prin vânzările, achiziţiile şi împrumuturile sale care sunt denominate în alte monede decât moneda funcţională a Societăţii, totuşi moneda în care se realizează cele mai multe tranzacţii este RON.

29. Instrumente financiare (continuare)

IFRS 7.34 Expunerea la riscul valutar

Expunerea Societăţii la riscul valutar este prezentată în continuare, în baza valorilor naţionale:

		2019		2018
	EUR	USD	GBP	EUR	USD	GBP
Creanţe comerciale	729.904	-	-	8.716.163	78.861	-
Împrumuturi bancare garantate	-	-	-	-	-	-
Împrumuturi bancare negarantate	-	-	-	-	-	-
Datorii comerciale	4.028.968	-	-	6.058.768	-	-

Preveni expunerea la riscul valutar, societatea, la fel ca în anii trecuți, a efectuat tranzacții de tip hedging cu instrumente derivate, pe tot parcursul anului 2019, tranzacții care au fost profitabile.

Cursurile de schimb ale monedei naţionale în raport cu EUR, USD, calculate ca medie a cursurilor înregistrate pe parcursul anului de raportare şi al anului precedent, precum şi cursurile valutare comunicate de Banca Naţională a României în ultima zi a anului, au fost:

Moneda	Curs mediu		Curs spot la data raportării
Lei	2019	2018	2019	2018
EUR	4,7452	4,6535	4,7793	4,6639
USD	4,2379	3,9416	4,2608	4,0736

a. Riscul ratei dobânzii

Riscul ratei dobânzii este riscul ca valoarea instrumentelor financiare să fluctueze datorită schimbărilor ratei dobânzii pe piaţă. Venitul şi fluxul de numerar al Societăţii pot fi afectate de fluctuaţia ratei dobânzii de pe piaţă, dar întrucât Societatea nu are, și nu a avut in ultiumii ani, contractate împrumuturi pe termen scurt şi lung (purtătoare de dobânzi care au şi o component variabilă) acest risc este foarte mic pentru SNO.

b. Gestionarea capitalului

Obiectivele Societăţii în gestionarea capitalurilor sunt acelea de a asigura protecţia şi capabilitatea de a-şi recompense acţionarii, de a menţine o structură optimă a capitalurilor pentru a reduce costurile de capital.

În scopul de a menţine sau de a modifica structura de capital, Societatea poate modifica valoarea dividendelor plătite către acţionari, randamentul capitalului acţionarilor, să emită noi acţiuni sau să vândă active pentru a diminua datoriile.

Societatea monitorizează volumul capitalului atras pe baza gradului de îndatorare. Această rată este calculată ca raport între datorii nete şi total capitaluri. Datoriile nete sunt calculate ca total datorii nete de numerar. Totalul capitalurilor sunt calculate ca şi capital propriu la care se adaugă datoriile nete.

	2019	2018
Total datorii	6.804.366	9.618.869
Numerar şi echivalente de numerar	13.939.382	6.638.636
Total capitaluri proprii	107.496.851	109.659.562

30. Active şi datorii contingente

a. Litigii şi dispute

Societatea are înregistrate pe rolul instanțelor de judecată un număr de acţiuni, rezultate din desfăşurarea activității companiei. Conducerea Societăţii consideră că aceste acţiuni nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice şi a poziţiei financiare a Societăţii. Subliniem, în mod deosebit, existența unor active contingente rezultate în urma pronunțării deciziei definitive de către Curtea de Arbitraj Rotterdam în litigiul dintre societate ți firma olandeză VEKA, litigiu care a fost pe rolul acestei curți de mai mulți ani. Potrivit acestei decizii instanța a obligat firma Veka, pe lângă plata creanței principale, la plata unor penalități de 10.000 euro pe zi de întârziere a plății, dar nu mai mult de 1.000.000 euro pentru fiecare dintre cele două nave în litigiu.

b. Impozitarea

Sistemul de impozitare din România este într-o fază de consolidare şi armonizare cu legislaţia europeană. Totuşi, încă există interpretări diferite ale legislaţiei fiscale. În anumite situaţii, autorităţile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite şi taxe suplimentare şi a penalităţilor de întârziere aferente (0,1% pe zi până la 30 iunie 2010). Începând cu data de 1 iulie 2010, dobânzile percepute pentru fiecare zi de întârziere s-au modificat la 0,04%, iar cotele de penalităţi aplicabile s-au stabilit la 5% pentru un număr de zile de întârziere cuprins între 30 şi 60 şi la 15% pentru întârzieri mai mari de 60 de zile.

30. Active şi datorii contingente (continuare)

Începând cu data de 1 iulie 2013 dobânzile percepute pentru fiecare zi de întârziere s-au stabilit la 0,04%, iar cotele de penalităţi aplicabile pentru fiecare zi de întârziere s-au modificat la 0,02%. Pentru perioada ulterioară datei de 1 ianuarie 2016, dobânzile percepute pentru fiecare zi de întârziere s-au stabilit la 0,02%, iar

cotele de penalităţi aplicabile pentru fiecare zi de întârziere s-au modificat la 0,01%. În România, exerciţiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea Societăţii consideră că obligaţiile fiscale incluse în aceste situaţii financiare sunt adecvate.

c. Restructurarea

În anul 2019 compania nu a efectuat disponibilizări de personal, fiind înregistrată o creștere a numărului mediu de salariați cu 1,4%, față de anul precedent (2019: 356 angajați, 2018: 351 angajați). Societatea nu are nici pe viitor un plan de restructurare a personalului, ci dimpotrivă încearcă să găsească soluții pentru a traversa această perioadă în care se înregistrează o criză de forță de muncă calificată.

d. Remunerarea administratorilor

Pentru exercitarea activității de administrare Societatea este obligată să plătească administratorilor o remunerație lunară fixă, stabilită prin actul constitutiv sau hotărârea adunării generale a acționarilor, dupa caz, și o remunerație variabilă în raport de modul de realizare a obiectivelor și indicatorilor de performanță, anexa la contractul de administrare.

Remunerația variabilă cuvenită administratorilor se aprobă în Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor care aprobă situațiile financiare anuale și va avea ca bază de calcul profitul realizat înainte de impozitare.

Începand cu anul 2019, în conformitate cu contractele de administrare aprobate, remunerarea fixă a administratorilor este ajustată începând cu trimestrul următor celui în care se constată neîndeplinirea indicatorilor stabiliti prin B.V.C., respectiv prin ponderarea gradului de nerealizare a indicatorilor "venituri din exploatare" (50%) si "rezultat din exploatare" (50%).

e. Contracte oneroase

Un contract oneros este un contract în cadrul căruia costurile obligatorii pentru îndeplinirea obligaţiilor contractuale depăşesc beneficiile economice care urmează a fi obţinute ca urmare a acestuia. Aceste costuri obligatorii reflectă cel puţin costul net aferent ieşirii din contract care reprezintă minimum dintre costul îndeplinirii contractului şi orice

compensaţie sau penalităţi rezultate din neîndeplinirea acestuia. Societatea nu avea încheiate contracte oneroase la data de 31 decembrie 2019.

30. Active şi datorii contingente (continuare)

f. Contingenţe legate de mediu

Reglementările privind mediul înconjurător sunt în dezvoltare în România, iar Societatea nu a înregistrat nici un fel de obligaţii la 31 decembrie 2019 pentru nici un fel de costuri anticipate, inclusiv onorarii juridice şi de consultanţă, studii ale locului, designul şi implementarea unor planuri de remediere, privind elemente de mediu înconjurător.

Conducerea Societăţii nu consideră cheltuielile asociate cu eventuale probleme de mediu ca fiind semnificative.

g. Asigurări încheiate

La sfârşitul anului 2019, Societatea are încheiate poliţe de asigurare pentru autoturismele deţinute în proprietate şi pentru imobilizările corporale ipotecate.

Pentru anul 2019 societatea a încheiat și asigurare de grup pentru angajați.

h. Preţul de transfer

Legislaţia fiscală din România conţine reguli privind preţurile de transfer între persoane afiliate încă din anul 2000. Cadrul legislativ curent defineşte principiul "valorii de piaţă" pentru tranzacţiile între persoane afiliate, precum şi metodele de stabilire a preţurilor de transfer. Ca urmare, este de aşteptat ca autorităţile fiscale să iniţieze verificări amănunţite ale preţurilor de transfer, pentru a se asigura că rezultatul fiscal şi/sau valoarea în vamă a bunurilor importate nu sunt distorsionate de efectul preţurilor practicate în relaţiile cu persoane afiliate.

i. Scrisori de garanţie

La 31.12.2019, băncile prin care se derulează operațiunile comerciale, aveau emise două scrisori de garanție în favoarea Societății în sumă de 446.678,80 lei în favoarea Companiei Naționale Administrația Porturilor Maritime Constanța.

31. Părţi afiliate

Societatea de Investiţii Financiare Transilvania S.A (SIF Transilvania), deţine 49,9998 % din capitalul social al Şantierul Naval Orşova S.A., este o societate de investiţii financiare de tip închis, autoadministrată, încadrată în categoria "Alte organisme de plasament

colectiv (A.O.P.C), cu o politică de investiţii diversificată" si este autorizata in calitate de Administrator de Fonduri de Investiții Alternative (A.F.I.A.).

SIF Transilvania SA are sediul administrativ în Braşov, str. Nicolae Iorga, Nr.2, este înregistrată la ORC Braşov sub nr. J 08/3306/1992 şi este identificată prin codul unic de înregistrare (CUI) nr. 3047687.

31. Parti afiliate (continuare)

Capitalul social al SIF Transilvania, în valoare de 218.428.666,40 lei, este compus din 2.184.286.664 acţiuni comune, nominative, emise la valoarea nominala de 0,1 lei/acţiune, fiind tranzacţionate la B.V.B., din data de 1 nov.1999.

Portofoliul investiţional al SIF Transilvania este alcătuit din acţiuni deţinute la societăţi listate, cât şi nelistate din diverse domenii de activitate: turism, finanţe, industria constructoare de maşini, grupă din care face parte şi Santierul Naval Orsova SA., alte ramuri ale economiei naţionale, bănci, asigurări.

Societatea de Investiții Financiare Transilvania S.A este administrată în sistem dualist de către un Directorat aflat sub controlul unui Consiliu de Supraveghere.

S.I.F. Transilvania are ca obiectiv administrarea investițiilor din portofoliu și identificarea permanentă de oportunități investiționale, în condițiile asigurării unui nivel rezonabil al dispersiei riscului investițional, cu scopul de a oferi acționarilor posibilitatea obținerii unor performanțe atractive, concomitent cu sporirea capitalului investit. Portofoliu investițional este alcătuit din acțiuni, obligațiuni și alte instrumente financiare, principalele sectoare de activitate în care societatea deține participații fiind turismul, sectorul financiar (bancar și non-bancar), sectorul imobiliar si cel energetic.

Serviciile de depozitare a instrumentelor financiare deținute în portofoliu sunt asigurate de către BRD-Groupe Societe Generale, iar situațiile financiare anuale ale societății sunt auditate de către auditorul financiar (statutar) Deloitte Audit S.R.L. București.

S.I.F. Transilvania este membră a European Private Equity & Venture Capital Association (E.V.C.A.) cu sediul în Bruxelles, a Asociației Administratorilor de Fonduri din România (A.A.F.) și a Camerei de Comerț și Industrie Brașov.

În cursul exerciţiului financiar încheiat la data de 31 decembrie 2019, Societatea a realizat tranzacţii cu entităţi afiliate (entităţi controlate de SIF Transilvania SA), astfel:

Achiziţii de bunuri şi servicii

	2019	2018
ARO Palace Braşov	1.305	1.207
THR Marea Neagra	1.522	-

Conform IAS 24 " Prezentarea informațiilor privind părțile afiliate " pct .17-18 precizăm că:

• soldurile scadente de creanțe și datorii între părțile afiliate sunt aferente tranzacțiilor comerciale care se realizează în baza unor termeni și condiții similare termenilor și condițiilor care ar fi fost acceptate de terțe persoane și nu sunt garantate;
• nu putem oferi informații suplimentare privind garanțiile date sau primite întrucât nu a fost cazul să se constituie;
• nu am constituit ajustări pentru depreciere privind creanțe îndoielnice aferente soldurilor scadente și nu am înregistrat cheltuieli cu privire la creanțe nerecuperabile sau îndoielnice datorate de părțile afiliate pentru că nu a fost cazul.

32. Evenimente ulterioare datei bilanţului

Ulterior datei de raportare – 31 decembrie 2019 – nu au fost înregistrate evenimente de natură să afecteze semnificativ situațiile financiare și activitatea curentă a Societății.

Situațiile financiare individuale au fost aprobate de Consiliul de Administrație în data de 24 februarie 2020 .

DECLARATIA PERSOANELOR RESPONSABILE PENTRU INTOCMIREA SITUATIILOR FINANCIARE PE ANUL 2019 – SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.

ŞANTIERUL NAVAL ORŞOVA S.A. Nr. RC J25/150/1991 CIF: RO 1614734 Capital social: - subscris 28.557.297,5 lei - varsat 28.557.297,5 lei Str. Tufări, nr. 4, Orşova, 225200, Mehedinţi Tel.: 0252/362.399; 0252/361.885; Fax: 0252/360.648 E-mail: mircea.sperdea@snorsova.ro; marketing@snorsova.ro Codul LEI (Legal Entity Identifier): 254900UXAJ8TPIKLXG79 Cod IBAN: RO96RNCB0181022634120001- B.C.R. Orşova Cod IBAN: RO59BRDE260SV03176142600- B.R.D. Orşova

DECLARAŢIE

_____________________________________________________________________________

Subsemnaţii Ing. Mircea Sperdea – director general şi Ec. Marilena Visescu – director economic la societatea Şantierul Naval Orşova SA, cu sediul administrativ în Municipiul Orşova, strada TUFARI, nr.4, Jud.Mehedinţi, declarăm că după cunoştinţele noastre, situaţia financiar – contabilă anuală, aferentă anului 2019, care a fost întocmită în conformitate cu standardele contabile aplicabile, oferă o imagine corectă şi conformă cu realitatea a activelor, obligaţiilor, poziţiei financiare, contului de profit şi pierdere ale societăţii mai sus indicate.

Precizăm că societatea nu are filiale.

Declarăm de asemenea că Raportul Anual al Consiliului de Administraţie al societatii Şantierul Naval Orşova SA, întocmit pentru anul 2019, cuprinde o analiză corectă a dezvoltării şi performanţelor societăţii precum şi a principalelor riscuri şi incertitudini specifice activităţii desfăşurate.

Director general, Director economic,

Ing.Mircea Sperdea Ec.Marilena Visescu

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Către Acţionarii, ŞANTIERUL NAVAL ORŞOVA S.A.

Raport cu privire la auditul situaţiilor financiare

Opinia fără rezerve

1. Am auditat situaţiile financiare individuale anexate ale societăţii Şantierul Naval Orşova SA ("Societatea"), cu sediul social în Orşova, Strada Tufari, nr. 4, identificată prin codul unic de înregistrare fiscală RO1614734, care cuprind situația poziției financiare la data de 31 decembrie 2019, situația profitului sau a pierderii şi a altor elemente ale rezultatului global, situaţia fluxurilor de numerar, situaţia modificării capitalurilor proprii pentru exerciţiul financiar încheiat la această dată, precum şi un sumar al politicilor contabile semnificative şi notele explicative.

2. Situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2019 se identifică astfel:

- Venituri :	67.698.136 lei
- Profitul net al exerciţiului financiar:	3.205.050 lei
- Total active:	107.496.851 lei

1. În opinia noastră, situaţiile financiare individuale anexate oferă o imagine fidelă a poziţiei financiare a Societăţii la data de 31 decembrie 2019, precum şi a performanţei financiare şi a fluxurilor de trezorerie pentru exerciţiul financiar încheiat la această dată, în conformitate cu prevederile Legii contabilității nr. 82/1991, legea contabilității, republicată, cu modificările și completările ulterioare și Ordinului ministrului finanţelor publice nr. 881/2012 privind aplicarea de către societăţile comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată a Standardelor Internaţionale de Raportare Financiară și ale Ordinului ministrului finanţelor publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară cu modificări și completări ulterioare.

Baza pentru opinie

1. Am efectuat auditul nostru în conformitate cu Standardele Internaţionale de Audit ("ISA"), Regulamentul UE nr. 537 al Parlamentului şi al Consiliului European (în cele ce urmează "Regulamentul") şi Legea nr. 162/2017 ("Legea"). Responsabilităţile noastre în baza acestor standarde sunt descrise detaliat în secţiunea "Responsabilităţile auditorului într-un audit al situaţiilor financiare" din raportul nostru. Suntem independenţi faţă de Societate, conform Codului Etic al Profesioniştilor Contabili emis de Consiliul pentru Standardele Internaţionale de Etică pentru Contabili (codul IESBA), conform cerinţelor etice care sunt relevante pentru auditul situaţiilor fianciare în România, inclusiv Regulamentul şi Legea, şi ne-am îndeplinit responsabilităţile etice conform acestor cerinţe şi conform Codului IESBA. Credem că probele de audit pe care le-am obţinut sunt suficiente şi adecvate pentru a furniza o bază pentru opinia noastră.

Evidențierea unor aspecte

1. Fără a modifica opinia noastră emisă, atragem atenţia asupra Notei 29 Instrumente financiare care indică faptul că 71,63% din cifra de afaceri a Societăţii în exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2019 este realizată prin intermediul partenerului Rensen Driessen Shipbuilding B.V. (Olanda) (la 31 decembrie 2018 – 72,6%), fapt ce indică existenţa unui risc comercial datorat faptului că Societatea depinde de o manieră semnificativă de un singur client.

Aspecte cheie de audit

6. Aspectele cheie de audit sunt acele aspecte care, în baza raționamentului nostru profesional, au avut cea mai mare importanţă pentru auditul situațiilor financiare ale perioadei curente. Aceste aspecte au fost abordate în contextul auditului situațiilor financiare în ansamblu, și în formarea opiniei noastre asupra acestora și nu oferim o opinie separată cu privire la aceste aspecte cheie.

i) Recunoașterea veniturilor

La nivelul recunoașterii veniturilor există riscuri de denaturare semnificativă ca acestea să nu fie recunoscute de managementul Societății conform Reglementărilor contabile aplicabile. Pot exista riscuri atât în ceea ce privește cuantumul veniturilor recunoscute, cât și momentul recunoașterii acestora cu posibile denaturări semnificative în legătură cu aplicarea principiului contabilității de angajamente.

Răspunsul nostru la aceste riscuri de denaturare semnificativă s-a concretizat în efectuarea unor proceduri de audit care au avut ca scop: analiza contractelor și documentației aferente livrărilor de nave, respectiv prestărilor de servicii de închiriere, testarea modului de recunoaștere a veniturilor conform clauzelor contractuale. Referitor la riscul de denaturări semnificative legate de aplicarea principiului contabilității de angajamente, am realizat proceduri prin care am corelat momentul recunoașterii veniturilor cu data semnării protocoalelor de predare-primire a navelor.

ii) Evaluarea creanțelor

Conform cerințelor reglementărilor contabile aplicabile, managementul realizează aserțiuni cu privire la recunoașterea și evaluarea creanțelor existente la data raportării prezentându-le la valoarea la care se așteaptă ca acestea să fie realizate.

Răspunsul nostru cu privire la riscurile de denaturare semnificată referitoare la aserțiunile conducerii Societății legate de evaluarea acestor creanțe la data de raportare, s-a materializat în proceduri de audit prin care am testat modul de recunoaștere a creanțelor incerte, precum și teste de recalculare a ajustărilor pentru deprecierea creanțelor în funcție de politicile contabile ale Societății, respectiv reglementările contabile aplicabile.

iii) Evaluarea stocurilor

Aserțiunile conducerii cu privire la evaluarea stocurilor pot prezenta riscuri de denaturări semnificative care să se manifeste în sensul neaplicării prevederii reglementării contabile aplicabile de evaluare a stocurilor, la data de raportare, la minimul dintre cost și valoare realizabilă netă.

Răspunsul nostru la aceste riscuri de denaturare semnificativă în ceea ce privește evaluarea stocurilor au presupus teste prin care am observat natura cheltuielilor capitalizate în costul producției. Am testat deprecierea stocurilor estimată de către conducerea Societății luând ca bază de referință valoarea realizabilă netă determinată în funcție de angajamentele comerciale ale Societății, respectiv valoarea de utilitate existentă prin capacitatea de valorificare în cadrul proceselor de exploatare și am efectuat proceduri prin care am obținut o asigurare rezonabilă că nu există denaturări semnificative cu privire la aceste aserțiuni.

Alte informaţii – Raportul Administratorilor

1. Administratorii sunt responsabili pentru întocmirea și prezentarea altor informaţii. Acele alte informaţii cuprind Raportul administratorilor, dar nu cuprind situaţiile financiare şi raportul auditorului cu privire la acestea.

Opinia noastră cu privire la situațiile financiare nu acoperă şi aceste alte informaţii şi cu excepţia cazului în care se menţionează explicit în raportul nostru, nu exprimăm nici un fel de concluzie de asigurare cu privire la acestea.

În legătură cu auditul situaţiilor financiare pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2019, responsabilitatea noastră este să citim acele alte informaţii şi, în acest demers, să apreciem dacă acele alte informaţii sunt semnificativ inconsecvente cu situaţiile financiare, sau cu acele cunoştinţe pe care noi le-am obţinut în timpul auditului, sau dacă ele par a fi denaturate semnificativ.

În ceea ce priveşte Raportul administratorilor, am citit şi raportăm că acesta a fost întocmit, în toate aspectele semnificative, în conformitate cu cerințele OMFP nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, capitolul III, punctele 15 - 20.

În baza exclusiv a activităţilor care trebuie desfăşurate în cursul auditului situaţiilor financiare, în opinia noastră:

• a. Informaţiile prezentate în Raportul administratorilor pentru exerciţiul financiar pentru care au fost întocmite situaţiile financiare sunt în concordanţă, în toate aspectele semnificative, cu situaţiile financiare;
• b. raportul administratorilor a fost întocmit, în toate aspectele semnificative, în conformitate cu OMFP nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, capitolul III, punctele 15 - 20;

În plus, în baza cunoștințelor și înțelegerii noastre cu privire la Societate şi la mediul acesteia, dobândite în cursul auditului situațiilor financiare pentru exercițiul financiar încheiat la data de 31 decembrie 2019, ni se cere să raportăm dacă am identificat denaturări semnificative în Raportul administratorilor. Nu avem nimic de raportat cu privire la acest aspect.

Alte aspecte

1. Menționăm faptul că mandatul nostru a fost limitat exclusiv la realizarea auditului statutar în legătură cu situaţiile financiare individuale ale Societăţii întocmite la data de 31 decembrie 2019, nefiind numiţi pentru realizarea auditului situaţiilor financiare consolidate în cazul în care aceasta s-ar impune.

2. Acest raport al auditorului independent este adresat exclusiv acționarilor Societății. Auditul nostru a fost efectuat pentru a putea raporta acționarilor Societății acele aspecte pe care trebuie să le raportăm într-un raport de audit financiar, și nu în alte scopuri. În măsura permisă de lege, nu acceptăm și nu ne asumăm responsabilitatea decât față de Societate și de acționarii acesteia, pentru auditul nostru, pentru raportul asupra situațiilor financiare și raportul asupra conformității sau pentru opinia formată.

3. Situațiile financiare anexate raportului de audit nu sunt menite să prezinte poziția financiară, rezultatul operațiunilor și un set complet de note la situațiile financiare în conformitate cu reglementări și principii contabile acceptate în țări și jurisdicții altele decât România. De aceea, situațiile financiare anexate nu sunt întocmite pentru uzul persoanelor care nu cunosc reglementările contabile și legale din România, inclusiv OMFP nr. 881/2012 privind aplicarea de către societăţile comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată a Standardelor Internaţionale de Raportare Financiară şi OMFP nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară.

Responsabilitatea conducerii şi ale persoanelor responsabile cu guvernanţa pentru situaţiile financiare

1. Conducerea Societăţii este responsabilă pentru întocmirea situaţiilor financiare care să ofere o imagine fidelă în conformitate cu Legea contabilității nr. 82/1991, legea contabilităţii, republicată, cu modificările și completările ulterioare, cu OMFP nr. 881/2012 privind aplicarea de către societăţile comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată a Standardelor Internaţionale de Raportare Financiară şi cu OMFP nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară şi pentru acel control intern pe care conducerea îl consideră necesar pentru a permite întocmirea de situaţii financiare lipsite de denaturări semnificative, cauzate fie de fraudă, fie de eroare.

2. În întocmirea situațiilor financiare, conducerea este responsabilă pentru evaluarea capacității Societăţii de a-și continua activitatea, pentru prezentarea, dacă este cazul, a aspectelor referitoare la continuitatea activității și pentru utilizarea contabilităţii pe baza continuităţii activităţii, cu excepția cazului în care conducerea, fie intenționează să lichideze Societatea sau să oprească operaţiunile, fie nu are nici o altă alternativă realistă în afara acestora.

3. Persoanele responsabile cu guvernanţa sunt responsabile pentru supravegherea procesului de raportare financiară al Societăţii.

Responsabilităţile auditorului într-un audit al situaţiilor financiare

14. Obiectivele noastre constau în obţinerea unei asigurări rezonabile privind măsura în care situaţiile financiare, în ansamblu, sunt lipsite de denaturări semnificative, cauzate fie de fraudă, fie de eroare, precum şi în emiterea unui raport al auditorului care include opinia noastră. Asigurarea rezonabilă reprezintă un nivel ridicat de asigurare, dar nu este o garanţie a faptului că un audit desfăşurat în conformitate cu ISA va detecta întotdeauna o denaturare semnificativă, dacă aceasta există. Denaturările pot fi cauzate fie de fraudă, fie de eroare şi sunt considerate semnificative dacă se poate preconiza, în mod rezonabil, cu acestea, individual sau cumulat, vor influenţa deciziile economice ale utilizatorilor, luate în baza acestor situaţii financiare.

1. Ca parte a unui audit în conformitate cu ISA, exercităm raționamentul profesional și menţinem scepticismul profesional pe parcursul auditului. De asemenea:

2. Identificăm şi evaluăm riscurile de denaturare semnificativă a situaţiilor financiare, cauzate fie de fraudă, fie de eroare, proiectăm şi executăm proceduri de audit ca răspuns la respectivele riscuri şi obţinem probe de audit suficiente şi adecvate pentru a furniza o bază pentru opinia noastră. Riscul de nedetectare al unei denaturări semnificative cauzate de fraudă este mai ridicat decât cel de nedetectare al unei denaturari semnificative cauzate de eroare, deoarece frauda poate presupune înţelegeri secrete, fals, omisiuni intenţionate, declaraţii false şi evitarea controlului intern.

3. Inţelegem controlul intern relevant pentru audit, în vederea proiectării de proceduri de audit adecvate circumstanţelor, dar fără a avea scopul de a exprima o opinie asupra eficacităţii controlului intern al Societăţii.

4. Evaluăm gradul de adecvare al politicilor contabile utilizate şi caracterul rezonabil al estimărilor contabile şi al prezentărilor aferente de informaţii realizate de către conducere.
5. Formulăm o concluzie cu privire la gradul de adecvare al utilizării de către conducere a contabilităţii pe baza continuităţii activităţii şi determinăm, pe baza probelor de audit obţinute, dacă există o incertitudine semnificativă cu privire la evenimente sau condiţii care ar putea genera îndoieli semnificative privind capacitatea Societăţii de a-şi continua activitatea. În cazul în care concluzionăm că există o incertitudine semnificativă, trebuie să atragem atenţia în raportul auditorului asupra prezentărilor aferente din situaţiile financiare sau, în cazul în care aceste prezentări sunt neadecvate, să ne modificam opinia. Concluziile noastre se bazează pe probele de audit obţinute până la data raportului auditorului. Cu toate acestea, evenimente sau condiţii viitoare pot determina Societatea să nu îşi mai desfăşoare activitatea în baza principiului continuităţii activităţii.
6. Evaluăm prezentarea, structura şi conţinutul situaţiilor financiare, inclusiv al prezentărilor de informaţii, şi măsura în care situaţiile financiare reflectă tranzacţiile şi evenimentele care stau la baza acestora într-o manieră care să rezulte într-o prezentare fidelă.

16. Comunicăm persoanelor responsabile cu guvernanţa, printre alte aspecte, aria planificată şi programarea în timp a auditului, precum şi principalele constatări ale auditului, inclusiv orice deficienţe semnificative ale controlului intern, pe care le identificăm pe parcursul auditului.

17. De asemenea, furnizăm persoanelor responsabile cu guvernanţa o declaraţie cu privire la conformitatea noastră cu cerinţele etice privind independenţa şi le comunicăm toate relaţiile şi alte aspecte care pot fi considerate, în mod rezonabil, că ar putea să ne afecteze independenţa şi, unde este cazul, măsurile de siguranţă aferente.

18. Dintre aspectele pe care le-am comunicat persoanelor însărcinate cu guvernanţa, stabilim acele aspecte care au avut o mai mare importanţă în cadrul auditului asupra situaţiilor financiare din perioada curentă şi, prin urmare, reprezintă aspecte cheie de audit. Descriem aceste aspecte în raportul nostru de audit, cu excepţia cazului în care legislaţia sau reglementările împiedică prezentarea publică a aspectului respectiv sau a cazului în care, în circumstanţe extrem de rare, considerăm că un aspect nu ar trebui comunicat în raportul nostru deoarece se preconizează în mod rezonabil că beneficiile interesului public să fie depăşite de consecinţele negative ale acestei comunicări.

Raport cu privire la alte dispozitii legale si de reglementare

19. Am fost numiţi de Adunarea Generală a Acţionarilor la data de 7 aprilie 2017, ca urmare a unei selecţii publice a ofertelor de audit statutar, să audităm situaţiile financiare ale Şantierul Naval Orşova SA pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2019. Durata totală neîntreruptă a angajamentului nostru este de 15 ani, acoperind exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2005 până la 31 decembrie 2019.

Confirmăm că:

• Opinia noastră de audit este în concordanţă cu raportul suplimentar prezentat Comitetului de Audit al Societăţii, pe care l-am emis în aceeaşi dată în care am emis şi acest raport. De asemenea, în desfăşurarea auditului nostru, ne-am păstrat independenţa faţă de entitatea auditată.
• Nu am furnizat pentru Societate serviciile non audit interzise, menționate la articolul 5 alineatul (1) din Regulamentul UE nr. 537/2014.

Timişoara, 04 martie 2020

În numele

A.B.A. AUDIT SRL Str. Georg Haendel nr. 1, Timişoara, Timiş

Înregistrat în Registrul Public Electronic cu nr. FA305/23 decembrie 2002

Dr. Dumitrescu Alin-Constantin

Înregistrat în Registrul Public Electronic cu nr. AF4227/29 februarie 2012

Pagina 116 din 116