SAMHYUN CO.,LTD — Proxy Solicitation & Information Statement 2026

Mar 12, 2026

주주총회소집공고 6.0 삼현

주주총회소집공고

2026 년 3 월 12 일
회 사 명 :	주식회사 삼현
대 표 이 사 :	박 기 원
본 점 소 재 지 :	경남 창원시 의창구 죽전로 45(팔용동)
	(전 화) 055-294-0011
	(홈페이지)http://www.samhyun.co.kr
작 성 책 임 자 :	(직 책)관리본부장	(성 명)김 창 곤
	(전 화)055-294-0011

주주총회 소집공고(제38기 정기)

주주님의 건승과 댁내 평안을 기원합니다. 당사는 상법 제 363조 및 정관 제 21조에의거 제38기 정기주주총회를 아래와 같이 소집하오니 참석하여 주시길 바랍니다.

- 아 래 - 1. 일 시 : 2026년 3월27일(금) 오전 10시2. 장 소 : 경남 창원시 의창구 죽전로 45(팔용동) 삼현 본사 대회의실3. 회의 목적사항 가. 보고사항 : 감사보고, 영업보고, 내부회계관리제도 운영실태보고 나. 부의안건 제1호 의안 : 제38기 재무제표 승인의 건 제2호의안 : 정관 일부 변경 승인의 건(상법개정내용 반영) 제3호의안 : 이사보수한도 승인의 건 제4호의안 : 배당금 지급의 건 4. 경영참고사항 비치 상법 제 542조의4에 의한 경영참고사항을 우리 회사의 본점, 금융위원회, 한국거래소 및 한국예탁결제원 증권대행부에 비치하오니 참고하시기 바랍니다5. 전자증권제도 시행에 따른 실물증권 보유자의 권리보호에 관한 사항2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행되어 실물증권은 효력이 상실되었으며, 한국예탁결제원의 특별계좌(명부)주주로 전자등록되어 권리행사 등이 제한됩니다. 따라서 보유 중인 실물증권을 한국예탁결제원 증권대행부에 방문하여 전자등록으로 전환하시기 바랍니다.6. 실질주주의 의결권 행사에 관한 사항우리회사의 이번 주주총회에서는 한국예탁결제원이 주주님들의 의결권을 행사할 수 없습니다. 따라서 주주님께서는 한국예탁결제원에 의결권행사에 관한 의사표시를 하실 필요가 없으며, 종전과 같이 주주총회에 참석하여 의결권을 직접 행사하시거나 또는 위임장에 의거 의결권을 간접 행사하실 수 있습니다.7. 주주총회 참석시 준비물 - 직접행사 : 신분증, 개인인감증명서 1부, 개인인감 - 대리행사 : 위임장(주주와 대리인의 인적사항 기재, 인감날인), 대리인의 신분증, 주주의 개인인감증명서 1부 ※ 법인주주의 경우 사업자 등록증 1부, 법인인감증명서 1부 2026년 3월 12일 경남 창원시 의창구 죽전로 45 주식회사 삼현 대표이사 박기원(직인생략)

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역 가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차	개최일자	의안내용	사외이사 등의 성명
권혁태(출석률: 100%)	권용기(출석률: 100%)	황석보(출석률: 25%)
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찬 반 여 부
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2025-01	2025.01.15	제1호 의안 : 공장 증축 자금대출 담보설정의 건	찬성	찬성	찬성
2025-02	2025.02.18	제1호 의안 : 제37기 재무제표(안) 승인의 건제2호 의안 : 영업보고 승인의 건제3호 의안 : 현금배당결의의 건	찬성	찬성	불참
2025-03	2025.02.27	제1호 의안 : 제37기 정기주주총회 소집 결의의 건	찬성	찬성	불참
2025-04	2025.02.28	제1호 의안 : 팔용동 22-2부지 공장 신축 투자 승인의 건	찬성	찬성	불참

회차	개최일자	의안내용	사외이사 등의 성명
권혁태(출석률: 100%)	권용기(출석률: 82%)	김상용(출석률: 91%)
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찬 반 여 부
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2025-05	2025.03.28	제1호 의안 : 대표이사 선임의 건	찬성	불참	찬성
2025-06	2025.05.13	제1호 의안 : 자기주식 취득 신탁계약해지 결정의 건제2호 의안 : 타법인 주식 및 출자증권 취득 결정의 건제3호 의안 : 대표이사의 타법인 주식 취득 승인의 건	찬성	찬성	찬성
2025-07	2025.05.15	제1호 의안 : 임시주주총회 소집의 건	찬성	찬성	찬성
2025-08	2025.07.15	제1호 의안 : 인도법인 자본금 증액 및 자금대여 승인의 건	찬성	찬성	찬성
2025-09	2025.08.26	제1호 의안 : 중국법인 자본금 송금의 건	찬성	찬성	찬성
2025-10	2025.09.17	제1호 의안 : 자기주식취득 승인의 건	찬성	찬성	찬성
2025-11	2025.09.17	제1호 의안 : 소송위임계약 체결의 건	찬성	찬성	불참
2025-12	2025.10.21	제1호 의안 : 전환사채 발행의 건	찬성	불참	찬성
2025-13	2025.11.05	제1호 의안 : 신규 부동산(공장)취득 승인의 건	찬성	찬성	찬성
2025-14	2025.11.27	제1호 의안 : 케이스랩 주식 추가 취득 결정의 건	찬성	찬성	찬성
2025-15	2025.12.19	제1호 의안 : 신규 부동산(공장) 취득 관련 차입(담보대출) 실행의 건	찬성	찬성	찬성

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명	구성원	활 동 내 역
개최일자	의안내용	가결여부
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감사위원회	권혁태(사외이사)권용기(사외이사)	2025.02.14	외부감사 선임의 건	가결
2025.02.18	제37기 재무제표(안) 승인의 건	가결

위원회명	구성원	활 동 내 역
개최일자	의안내용	가결여부
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감사위원회	권혁태(사외이사)권용기(사외이사)김상용(사외이사)	2025.05.08	제38기 1분기 재무제표(안) 승인의 건	가결
2025.08.01	제38기 반기 재무제표(안) 승인의 건	가결
2025.11.06	제38기 3분기 재무제표(안) 승인의 건	가결

2. 사외이사 등의 보수현황(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주총승인금액	지급총액	1인당 평균 지급액	비 고
사외이사	3	5,000	36	12	-

주)	주주총회 승인금액은 사내이사를 포함한 등기이사 총 7명의 보수한도 총액입니다.

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래종류	거래상대방(회사와의 관계)	거래기간	거래금액	비율(%)
-	-	-	-	-

* 해당사항 없음

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래상대방(회사와의 관계)	거래종류	거래기간	거래금액	비율(%)
-	-	-	-	-

* 해당사항 없음

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황

(1) 시장의 특성 (가) 자동차 산업

자동차 시장은 세계적으로 큰 규모를 가지고 있으며 경제적으로 중요한 역할을 합니다. 주요 국가 및 지역에서 자동차 시장은 GDP와 고용 창출에 큰 영향을 미치고 있으며, 소비자들에게는 교통 수단으로써의 필요 뿐만 아니라 라이프스타일의 일부로서 중요한 역할을 합니다.

국내 자동차 부품산업은 대부분 모기업인 완성차 기업의 1차 및 2차 수급기업 형태이며, 수평적 수직 계열화구조를 보이고 있습니다. 대규모 부품기업은 자본집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 대량 생산하고 중규모 기업은 기능부품의 중간제품과 주조, 단조, 도금, 도장 등 정밀기계가공품을 생산하며, 다품종 소량 생산을 주로하는 소형업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 스프링, 나사, 와이어 등 단순가공이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다.

자동차 부품 산업은 고도의 기술력, 대규모 양산능력, 안정적인 비즈니스 네트워크 구축이 필수적이기 때문에 시장 진입 장벽이 높은 폐쇄적인 구조를 가지고 있습니다.그러나 최근 자동차 산업이 전동화(EV), 자율주행, 소프트웨어 정의 자동차(SDV) 등혁신 기술이 부상하면서, 기존 부품사 뿐만 아니라 빅테크 및 신생 자동차 업체들이 빠르게 시장에 진입하며 산업이 재편되고 있습니다.

과거 내연기관 중심의 완성차 제조사(OEM)와 전통 부품사 중심이었던 시장은 전기차(EV) 및 친환경차 시장 확대에 따라 테슬라(Tesla), 리비안(Rivian), 루시드(Lucid), 비야디(BYD) 등 전기차 전문 기업이 빠르게 성장하며 기존 시장을 위협하고 있습니다. 뿐만 아니라, 애플(Apple), 샤오미(Xiaomi), 소니(Sony), 화웨이(Huawei) 등 IT 및 전자 기업들도 전기차 및 스마트 모빌리티 시장 진출을 본격화하며 자동차 부품 공급망에 새로운 변화를 가져오고 있습니다.

자동차 산업의 일반적인 공급망흐름도는 아래와 같습니다.

[자동차 산업 공급망 흐름도]

원재료	→	2, 3차 부품사	→	1차 부품사	→	완성차
철강, 비철금속, 고무, 섬유, 유리	기계가공, 주/단조, 프레스 가공, 수지가공, 도장 등	엔진부품, 구동모터 부품, 브레이크, 전장품, 배터리 부품 등	차체조립, 엔진 트랜스미션 등 내작

글로벌 자동차 시장은 친환경 자동차 판매가 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 친환경 자동차는 1990년대 미국의 CARB(California Air Resources Board)의 ZEV(Zero Emission Vehicle) 프로그램, UN기후회의의 교토의정서 채택으로 출시의 계기가 되었습니다. 이와 더불어 2000년대 유가상승과 미국정부의 HEV 세제혜택은 HEV 구매 수요를 폭발적으로 성장시켰습니다. 2015년 파리협정 이후 각국은 평균연비 및 CO₂ 배출량 규제계획을 수립하였으며 폭스바겐 디젤게이트 사건은 최근 친환경 자동차 확대에 결정적인 영향을 미쳤습니다. 2021년부터 유럽내 모든 신규 판매차량에 EU 차량배출목표(EU fleet-wide target)가 적용 됨에 따라, 유럽 내의 모든 완성차 기업은 EU로 부터 통보받은 CO₂평균배출량 목표를 준수해야 하며 준수하지 못할 시 초과분에 대해 g당 95유로의 벌금을 한 해 동안 판매한 차량 대수만큼 부과됩니다. 각국 정부들의 환경관련 규제는 크게 탄소 배출 규제 및 친환경차 의무 판매제로 구분할 수 있으며, 이는 친환경 자동차 시장의 성장으로 이어집니다.

현재 자동차 산업은 환경 규제로 인한 친환경 자동차 뿐 아니라, 자동차와 ICT의 융합된 자율주행 자동차로 패러다임이 변화하고 있습니다. 이와 관련된 핵심 키워드는 CASE로 이는 'Connected(연결성)', 'Autonomous(자율성)', 'Shared & Services(공유성)', 'Electric(전기)'를 의미하며, 이로 인해 자동차용 전장 부품의 수요가 급증하고 있기 때문입니다.

친환경 자동차에서는 e-파워트레인 부품이라고 불리는 구동 시스템, 전력변환 시스템, 배터리 시스템 등 다양한 전장 부품이 사용됩니다. 구동 시스템은 차량 동력 성능, 에너지 효율을 좌우하는 부품으로 효율화, 경량화, 일체화가 주요 기술 개발 트랜드입니다. 자율주행 자동차로의 변화는 자동차 부품에 다양한 변화를 가져오게 되고 인지 기능을 위한 카메라, 라이다, 레이다 및 AI 기술, 자율주행을 위하여 'SBC(Shift-By-Cable)'와 같은 기계식 조작 방법에서 'SBW(Shift-By-Wire)'와 같은 전기 신호식 조작 방법으로의 변화, 자율주행으로 인한 인포테인먼트 부품의 증가 등 다양한 전장 부품이 개발되고 있습니다.

자동차 부품은 기능별로 분류할 수 있으며 전통적 내연기관 자동차는 동력발생장치, 동력전달장치, 전장, 샤시, 바디, 내외장재 등으로 구분할 수 있으며, 최근 환경규제로 인한 전동화 자동차(xEV)는 구동시스템, 에너지 저장장치, 전장/제어, 차체/샤시 등 부품으로 구분할 수 있습니다.

[자동차 부품의 기능별 분류]

내연기관		친환경 자동차(xEV)
분류	주요 품목	분류	주요 품목
동력 발생장치	엔진, 연료장치, 흡배기장치	구동 시스템	모터, 인버터, 감속기
동력 전달장치	변속기, 클러치, 프로펠러 샤프트	에너지 저장	에너지 저장시스템, 충전시스템, 충전기,배터리충전포트
전장	모터, 제어기, 배터리, 센서, 램프, 배선	전장/제어	고전압전장품, 차량 제어기, LDC
샤시	제동, 현가, 조향, 엑슬	차체/샤시	차량플랫폼, 제동, 현가 등
바디	범퍼, 도어모듈, 판넬, 프레임
내외장재	공조, 외장, 플라스틱, 크래쉬패드	공통핵심	공조/냉각, 센서, 전기히터, 전동펌프, 의장부품

출처 : 융합금융처 KOSME 산업분석 Report

(나) 스마트 방산

방산 시장은 국방 및 군사 분야에서 사용되는 제품과 서비스를 제공하는 산업의 일부분을 의미합니다. "방산"은 "방위산업"과 "군수산업"을 합쳐 표현한 용어로, 국가의 안보와 군사력 유지를 위한 군사 기술, 장비, 시스템, 서비스 등을 개발, 생산 및 제공하는 분야를 가리킵니다. 방산 시장은 국가적 중요성을 가지고 있으며, 국가의 안보와 군사력 유지에 직접적으로 연결됩니다. 이 시장은 군사적인 요구 사항을 충족시키기 위해 고도의 기술과 안정적인 생산 체계를 요구하며, 다양한 군사 제품과 시스템을 포함합니다. 항공기, 미사일, 함정, 군복, 통신장비, 방호장비, 군수차량 등이 방산 시장에서 개발, 생산되며, 군사 훈련, 유지 보수, 로지스틱 지원, 시스템 통합 등의 서비스도 제공됩니다.

대부분 대규모의 프로젝트와 계약이 이루어지며, 주문 주기가 길고 대량 생산이 요구됩니다. 이는 방산 기업들이 장기적인 계획과 자금 조달을 필요로 하며, 안정적인 생산 체계를 구축해야 함을 의미합니다. 더불어, 고도의 기술력과 높은 품질이 중요합니다. 군사 제품은 특정한 요구사항과 규제를 준수해야 하며, 성능, 신뢰성, 내구성, 안전성 등의 요구 사항을 충족해야 합니다. 따라서 방산 기업은 기술 개발에 투자하고 품질 관리 시스템을 강화하여 고품질 제품을 생산해야 합니다.

방위산업은 일반 공공구매사업과는 다르게 쌍방 독과점적 시장구조를 가지고 있으며, 다품종 소량 생산체계의 특성이 있습니다.

[방위산업의 특징]

구분	방위산업	일반 공공구매
최종 소비자	국가	국가 및 일반사용자
소요제기	중장기, 국방전력에 의한 소요 제기	공공기관의 단기적 필요물품
가격형성	방산원가 별도산정	시장에 의한 가격형성
사업/계약관리	체계개발-생산-운영/유지까지 전 수명주기의 관리	불필요(상용제품 구입)
공급/수요특성	공급자/수요자 제한경쟁	공급과 수요 자유경쟁
구매목표	군이 요구하는 우수성능의 물품을 효율적 적기 도입	우수한 제품을 경제적 구입

국내 방위산업에서 쓰이는 물자는 국방전력발전업무 훈령에 의거하여 크게 '무기체계'와 '전력지원체계'로 분류됩니다. 유도무기ㆍ항공기ㆍ함정 등 전장에서 전투력을 발휘하기 위한 무기와 이를 운영하는데 필요한 장비ㆍ부품ㆍ시설ㆍ소프트웨어 등 제반 요소를 통합한 것을 '무기체계'로 구분하고, 무기체계 외의 장비ㆍ부품ㆍ시설ㆍ소프트웨어, 그 밖의 물품 등 제반 요소를 '전력지원체계'로 구분합니다.

국내 무기체계는 대략 10년간의 핵심기술개발, 무기체계개발을 거쳐 향후 평균 약 20년 동안 양산 및 정비의 단계로 이어집니다. 핵심기술개발 및 무기체계개발단계에서는 개발 매출이 발생하며, 이는 향후 양산매출 및 정비매출로 이어지는 특징을 지니고 있습니다. 국내 무기체계와 직접적으로 관련된 기관으로는 군, 방위사업청, 국방과학연구소가 있습니다. (다) 로봇 산업

로봇 산업은 기계공학, 전자공학, 제어공학, 인공지능(AI), 소프트웨어 기술이 융합된대표적인 첨단 융합 산업으로 제조, 물류, 국방, 의료, 서비스 등 다양한 산업 분야에서 활용되고 있습니다. 특히 최근에는 인공지능, 센서 기술, 전력제어 기술, 통신 기술의 발전과 함께 로봇의 활용 범위가 급격히 확대되고 있으며, 산업 자동화와 스마트 제조 구현의 핵심 인프라로 자리잡고 있습니다.

전통적으로 로봇 산업은 자동차 및 전자 산업의 생산 공정 자동화를 중심으로 발전해왔으나, 최근에는 인공지능 기반 자율주행 기술, 고정밀 구동 모듈 기술, 클라우드 및 데이터 기반 제어 기술이 결합되면서 물류 자동화, 서비스 로봇, 자율주행 로봇, 휴머노이드 로봇 등 다양한 형태의 로봇 플랫폼으로 확대되고 있습니다.

특히 글로벌 제조 환경의 변화와 인구 구조 변화는 로봇 산업 성장의 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 제조업 현장에서는 생산성 향상과 품질 안정화를 위해 자동화 설비 도입이 확대되고 있으며, 물류 산업에서는 전자상거래 확대에 따른 물류 처리량 증가로 인해 자율주행 물류 로봇 및 자동화 솔루션의 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 또한 고령화와 노동력 부족 문제는 산업용 로봇 및 서비스 로봇의 도입을 더욱 가속화하는 요인으로 작용하고 있습니다.

최근 로봇 산업에서 가장 주목받는 분야는 휴머노이드 로봇과 자율주행 로봇(AMR, Autonomous Mobile Robot)입니다. 휴머노이드 로봇은 인간과 유사한 형태의 로봇으로 다양한 작업을 수행할 수 있는 범용 플랫폼으로 발전하고 있으며, 이를 위해 고정밀 구동 모듈, 관절 모듈, 센서 및 제어 기술이 핵심 기술로 요구됩니다.

또한 제조 및 물류 현장에서는 고하중 자율주행 로봇과 자동화 물류 시스템을 결합한스마트 물류 플랫폼이 빠르게 확산되고 있습니다. 이러한 로봇 플랫폼은 자율주행 기술, 전동 구동 시스템, 센서 융합 기술, 제어 소프트웨어 등을 기반으로 작업 효율성을 크게 향상시키는 역할을 수행하고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망 (가) 자동차 산업

[글로벌 자동차 산업수요] 자동차 시장 전망.jpg 자동차 시장 전망출처 : Marklines, ACEA, CPCA, Autonews, LMC Automotive, 다올투자증권

2024 년 글로벌 자동차 시장은 전년 대비 1.8% 증가한 약 9,170만 대 수준으로 예상됩니다. 팬데믹 이후 공급망 문제가 점차 해소되면서 전기차(EV) 및 하이브리드차(HEV)의 성장세가 두드러질 전망입니다. 특히, 전기차 시장은 각국의 친환경 정책과 배터리 기술 발전에 힘입어 연평균 10% 이상의 성장률을 기록할 것으로 보입니다.

2025 년에는 자동차 판매량이 9,471만 대로 증가할 것으로 예상되며, 전기차 점유율이 20%를 초과할 가능성이 큽니다. 2026년부터 2030년까지 자동차 시장은 연평균 2~3%의 완만한 성장세를 유지할 전망입니다. 다만, 내연기관차(ICE)의 판매는 감소하고 친환경차(EV, HEV, PHEV 등)의 비중이 점차 확대될 것으로 보입니다.

<지역별 전망>

구분	전망
중국	세계 최대 자동차 시장으로, 2024년에도 2%대 성장이 예상되며, 전기차 보급이 더욱 가속화될 전망
미국	전기차 충전 인프라 확충과 정부 보조금 정책으로 전기차 판매증가
유럽	환경규제 강화로 인해 전기차 및 하이브리드 차량 판매 가속화
인도 및 동남아시아	경제성장과 자동차 보급확대에 따라 시장 성장 기대

결론적으로, 2030년까지 글로벌 자동차 시장은 친환경차 중심으로 재편되며, 전기차의 비중이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 친환경 자동차 판매 규모 및 전망] 파워트레이별 시장 전망.jpg 파워트레인별 시장 전망출처 : Marklines, 한국투자증권

글로벌 자동차 시장은 친환경 자동차 판매가 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 친환경 자동차는 1990년대 미국의 CARB(California Air Resources Board)의 ZEV(Zero Emission Vehicle) 프로그램, UN기후회의의 교토의정서 채택으로 출시의 계기가 되었습니다. 이와 더불어 2000년대 유가상승과 미국정부의 HEV 세제혜택은 HEV 구매 수요를 폭발적으로 성장시켰습니다. 2015년 파리협정 이후 각국은 평균연비 및 CO₂ 배출량 규제계획을 수립하였으며 폭스바겐 디젤게이트 사건은 최근 친환경 자동차 확대에 결정적인 영향을 미쳤습니다. 2021년부터 유럽내 모든 신규 판매차량에 EU 차량배출목표(EU fleet-wide target)가 적용 됨에 따라, 유럽 내의 모든 완성차 기업은 EU로 부터 통보받은 CO₂평균배출량 목표를 준수해야 하며 준수하지 못할 시 초과분에 대해 g당 95유로의 벌금을 한 해 동안 판매한 차량 대수만큼 부과됩니다. 각국 정부들의 환경관련 규제는 크게 탄소 배출 규제 및 친환경차 의무 판매제로 구분할 수 있으며, 이는 친환경 자동차 시장의 성장으로 이어집니다.

최근 친환경 자동차 시장에서의 특이 동향은 하이브리드차(HEV) 수요가 증가하고 있습니다. 친환경 자동차로의 산업 변화의 과도기에서 완성차 업체와 소비자는 친환경차 시대의 현실적인 대안으로 하이브리드 자동차를 선택하고 있습니다. 제조회사는 순수 전기차 보편화 전 단계에서 환경 규제(온실가스규제, 기업평균 연비규제, 저공해차 보급목표제 등) 대응을 위해 하이브리드 라인업을 확대하고 있습니다. 기존 승용차 중심이었던 하이브리드 모델을 SUV 차종까지 확대하고 있으며, 현대기아차그룹의 경우 아반떼, 싼타페, 투싼, 쏘렌토 등에 하이브리드 라인업을 추가하고 있습니다. 소비자의 입장에서도 각종 친환경차 혜택을 받으면서도 현재 전기차의 약점인 가격, 주행거리, 충전 인프라 등을 극복할 수 있는 다양성의 대안으로 하이브리드 자동차를 선택하고 있는 것으로 파악됩니다.

이와 같은 친환경 자동차의 판매량 증가는 위에서 언급된 자동차용 반도체 수급 문제도 영향을 미쳤습니다. 현재 자동차 산업은 환경 규제로 인한 친환경 자동차 뿐 아니라, 자동차와 ICT의 융합된 자율주행 자동차로 패러다임이 변화하고 있습니다. 이와 관련된 핵심 키워드는 CASE로 이는 Connected(연결성), Autonomous(자율성), Shared & Services(공유성), Electric(전기)를 의미하며, 이로 인해 자동차용 반도체의 수요가 급증하고 있기 때문입니다.

친환경 자동차에서는 e-파워트레인 부품이라고 불리는 구동 시스템, 전력변환 시스템, 배터리 시스템 등 다양한 전장 부품이 사용됩니다. 구동 시스템은 차량 동력 성능, 에너지 효율을 좌우하는 부품으로 효율화, 경량화, 일체화가 주요 기술 개발 트랜드입니다. 자율주행 자동차로의 변화는 자동차 부품에 다양한 변화를 가져오게 되고 인지 기능을 위한 카메라, 라이다, 레이다 및 AI 기술, 자율주행을 위하여 SBC(Shift-By-Cable)와 같은 기계식 조작 방법에서 SBW(Shift-By-Wire)와 같은 전기 신호식 조작 방법으로의 변화, 자율주행으로 인한 인포테인먼트 부품의 증가 등 다양한 전장 부품이 개발되고 있습니다. 이에 따라 내연기관 자동차에서 200~300개의 차량용 반도체가 사용되고 전기자동차에서는 약 1,000개, 자율주행 자동차에는 약 2,000개의 차량용 반도체가 사용될 것으로 전망하고 있습니다.

(나) 스마트 방산방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업입니다. 제2차 세계대전 전까지는 ‘군수산업’으로 해석되었으나 전쟁개념이 방위 전 개념으로 발전하면서 방위산업이라는 용어를 널리 사용하고 있습니다. 방위산업 발전 및 지원에 관한 법률에서 방위산업은 '방산산업물자등의 연구개발 또는 생산(제조, 수리, 가공, 조립, 시험, 정비, 재생, 개량 또는 개조)과 관련된 산업을 말한다.'로 정의하고 있습니다. 방위 산업은 총기, 전차, 전투기, 군사 위성, 통신 장비 등의 군수품을 생산하는 산업으로 최근 일자리와 부가가치를 창출하는 수출 유망 산업으로 인식되고 있습니다.

러시아-우크라이나 전쟁과 지정학적 긴장 고조로 인해 2021년부터 2024년까지 전 세계 국방비 지출은 지속적으로 증가하여 사상최고치를 경신했습니다. 연도별 국방비 지출현황을 보게 되면, 2021년 약2조 1,130억 달러, 2022년 약2조 2,400억 달러, 2023년 약 2조 4,430억 달러로 증가하였습니다. 2024년도 약 2조 4,600억 달러로 집계되었으며, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁 등으로 인한 안보 위협이 커진 데 따른 것으로 분석됩니다. 이러한 추세는 전 세계적인 안보 우려와 지정학적 긴장 고조로 인해 각국이 국방비 지출을 늘리고 있음을 보여주고 있습니다.

[2014년~2023년 지역별 군사비 지출]
2014년~2023년 지역별 군사비 지출.jpg 2014년~2023년 지역별 군사비 지출

출처 : 스톡홀름 국제평화연구소(SIPRI), 2024년 연감

국방부의 '22~'26 국방중기계획에 따르면'첨단 과학기술군' 육성에 중점을 두고 315.2조원 가운데 무기 구입을 위한 방위력 개선비에 대한 투자를 강화하여106.7조원(36.3%)을 투입하고, 부대구조와 전력구조의 변화에도 안정적인 국방운영이 될 수 있도록 전력운영비에는 208.5조원(63.7%)을 투자할 예정이라고 합니다.

['22~'26 국방 예산 전망]
(단위: 조원, %)

구분	대상기간
2022	2023F	2024F	2025F	2026F	계
국방비 (증가율)	55.5 (5.0%)	59.3 (6.9%)	63.4 (7.0%)	67.0 (5.6%)	70.0 (4.4%)	315.2 (5.8%)
방위력 개선비 (증가율)	17.5 (2.8%)	19.0 (8.8%)	21.2 (11.7%)	23.6 (11.2%)	25.4 (7.2%)	106.7 (8.3%)
전력운영비 (증가율)	38.0 (6.0%)	40.3 (6.0%)	42.2 (4.7%)	43.4 (2.8%)	44.6 (2.9%)	208.5 (4.5%)

출처 : 국방부, 「'22~'26 국방중기계획 요약

방위사업청과 국방기술진흥연구원의 국방기술 기획서에 따르면 미래전장을 선도하는 첨단기술, 현 위협 및 군사적 요구 대응기술, 주요국 중점/전략기술을 기반으로 국방전략기술 후보를 도출하고, 정책, 기술, 경제적 관점의 선정지표를 설계 평가하여 국방 전략 기술 10 대 분야를 선정하였습니다.

[국방전략기술 10대 분야별 국방기술 현황]

순번	국방전략 기술분야	국방 기술	순번	국방전략 기술분야	국방 기술
1	인공지능	44개	6	첨단소재	19개
2	유ㆍ무인복합	43개	7	사이버네트워크	56개
3	양자	15개	8	센서ㆍ전자기전	50개
4	우주	19개	9	추진	16개
5	에너지	16개	10	WMD 대응	44개

출처 : '23~'27 국방기술기획서

이중 유ㆍ무인복합은 무인화 방산 시스템으로특히 자동화, 전동화와 관련이 있습니다.인간-컴퓨터-기계의 결합으로 미래 전장을 주도할 「유ㆍ무인복합 」분야로 유ㆍ무인 복합 전투체계로 인명피해 최소화, 운용인력 절감 및 전장 전 영역에서의 전투효과 극대화, 스마트 팩토리, 스마트 물류 수송체계 등 무인 자율화를 통한 스마트 군수 혁신 달성 등을 목표하고 있습니다. (다) 로봇 산업

글로벌 로봇 산업은 제조 자동화, 물류 자동화, 서비스 로봇 시장 확대에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다.

글로벌 산업용 로봇 시장은 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 특히 아시아 지역을 중심으로 제조 자동화 수요가 증가하고 있습니다. 또한 물류 자동화 시장은 전자상거래 확대와 함께자율주행 물류 로봇 및 자동화 창고 시스템 도입이 증가하면서 빠른 성장을 보이고 있습니다.

최근에는 인공지능 기술의 발전과 함께 휴머노이드 로봇 시장이 새로운 성장 분야로 주목받고 있습니다. 글로벌 빅테크 기업 및 로봇 전문 기업들이 휴머노이드 로봇 개발에 적극적으로 투자하고 있으며, 향후 제조, 물류, 서비스 등 다양한 산업 분야에서 활용될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 휴머노이드 로봇 시장 전망]
프레지던스 리서치 글로벌 휴머노이드로봇 시장 전망.jpg 글로벌 휴머노이드 로봇 시장 전망

출처 : 프레지던스 리서치

또한 제조 및 물류 산업에서는 스마트 팩토리와 스마트 물류 시스템 구축이 확산되면서 로봇 기반 자동화 플랫폼 수요가 증가하고 있으며, 고하중 자율주행 로봇 및 로봇 기반 물류 자동화 솔루션 시장이 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

[글로벌 자율주행로봇 시장 전망]
프레지던스 리서치 글로벌 자율주행로봇 시장 전망.jpg 글로벌 자율주행로봇 시장 전망

출처 : 프레지던스 리서치

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 1988년 9월 창업 이래 모터, 제어기, 감속기 제품과 이를 모듈화, 통합화한 3-in-1 제품인 스마트 액추에이터 및 스마트 파워유닛 전문 제조업을 영위하고 있습니다. 단순한 전동기를 넘어 정밀 제어가 가능한 '시스템'으로서 기능을 수행하는 당사의 제품은 모빌리티의 전장 부품, 무인화 방산, 지능형 로봇의 관절모듈, 구동모듈 등에 폭넓게 적용됩니다. 특히 삼현은 모터, 감속기의 기구 및 정밀 제어가 가능한 제어기 '통합화(Integration)' 기술을 보유하여, 3-in-1 통합 솔루션 기술을 보유해 고객의 요구에 맞춘 제품을 설계 및 제조하여 공급하고 있습니다. 당사의 주요 사업 부문인 모빌리티부문에서는 국내 최초로 2014년 'DCT(Double Clutch Transmission) 모터', 그리고 2019년 세계 최초로 'CVVD(Continuously Variable Valve Duration)' 제품을 개발 및 양산에 성공하는 등 독보적인 기술력을 입증하며 현대자동차 그룹 및 관련 협력사를 주요 고객사로 확보하고 있습니다. 또한, 2020년 자율주행을 위한 전자식 변속시스템 'SBW(Shift-By-Wire)', 2021년 전기자동차 전용 플랫폼 에 적용되는 Disconnect Motor, 2023년 전자식 현가장치인 MR Damper, 2025년 4WD 차량의 클러치 변속역할을 수행하는 2속 ATC 모터 등 고부가 전장 부품 수주를 지속하며 시장 지배력을 강화하고 있습니다. 당사의 전장 부품은 비단 모빌리티분야에만 국한되지 않으며, 무인화 방산에서도 그 수요가 증가하고 있습니다. 무인화 방산 분야에서는 전기식 수평안정화 장치, 육·해·공군의 무기체계에 적용되는 전자광학장비 핵심부품, 전기식파워트레인 등 다양한 체계개발 및 수주 실적을 달성하며, 한화그룹 등과 협력하고 있습니다. 로봇 부문은 산업용 로봇과 서비스 로봇 등 로봇산업의 니즈가 증가하고 있습니다. 특히 로봇의 핵심 부품인 모터, 제어기 및 감속기는 고효율, 고정밀이 요구되고 있습니다. 당사의 고효율, 고정밀 특성을 갖춘 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 제품은 로봇의 움직임을 정밀하고 효율적으로 구동 및 제어할 수 있습니다. 이러한 기술을 기반으로 당사는 로봇용 관절모터와 스마트 로봇 체어용 구동모터 개발에 성공하였습니다. 더불어, 휴머노이드 로봇용 관절모듈, 국내 최초 고하중 자율주행로봇(HAMR), 배송로봇용 인휠모터 등 다양한 로봇 제품과 핵심모듈 라인업을 구축해 완제품 플랫폼으로 전환을 본격화 하고 있습니다. 이와 같이 당사는 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 제품인 스마트 액추에이터, 스마트 파워유닛의 기술 경쟁력 및 사업 역량을 바탕으로 신규 시장인 우주항공, AAM(Advanced Air Mobility), 전기선박, 전기 농기계, 전기 중장비 등 미래 모빌리티 신시장으로 사업 영역을 확장하여 글로벌 자율제조 솔루션 플랫폼 기업으로의 도약이 시작되었습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 자동차부품 제조, 방산 제조, 자동차, 방산, 로봇 산업 등의 전동화 부문의 기술용역(개발, 시제품)과 시험용역을 통한 R&D사업을 수행하고 있습니다.

(2) 시장의 특성

(가) 자동차 산업

자동차 부품산업의 경기변동은 전방산업인 자동차 산업의 수요 변화에 직접적인 영향을 받습니다. 자동차는 대표적인 내구소비재로, 경기 둔화 시 소비자들의 구매 결정이 쉽게 유보되는 경기 민감 품목입니다. 이에 따라 완성차 판매량 감소는 자동차 부품 수요에도 즉각적인 영향을 미치며, 부품사의 생산 물량 변동, 단가 압박, 가동률 하락으로 인한 고정비 부담 증가 등 수익성 변동 가능성을 높이는 주요 요인으로 작용합니다.

특히, 최근 완성차 업체들은 JIT(Just-In-Time, 적기공급방식) 및JIS(Just-In-Sequence, 직서열공급방식)을 적극적으로 도입하여 부품 조달의 효율성을 높이고 있습니다. 이에 따라 완성차 수요 변동이 부품업체의 수요 변화로 전달되는 속도가 더욱 단축되었으며, 부품업체들은 급격한 수요 변화에 대한 대응력을 강화해야 하는 상황에 직면해 있습니다.

자동차 부품산업은 전통적으로 완성차 제조사를 정점으로 한 다단계 분업 생산 구조를 가지고 있습니다. 일반적으로 1차 협력업체(Tier 1) → 2차 협력업체(Tier 2) → 3차 협력업체(Tier 3) 등의 다층적인 공급망을 형성하며, 완성차 업체들은 안정적인 부품 조달을 위해 단일 품목에 대해 2~3개 이상의 부품사와 협력하는 경우가 일반적입니다.

완성차 업체의 부품 조달 형태는 자체 생산(In-house)과 외주 생산(Outsourcing)으로 구분되며, 최근 자동차 전동화 및 스마트카 기술 발전에 따라 전장 부품과 소프트웨어 기반 부품의 비중이 증가하고 있습니다.

최근 자동차 산업은 전동화(Electrification), 자율주행(Autonomous Driving), 소프트웨어 정의 자동차(SDV, Software-Defined Vehicle) 등으로 급격한 패러다임 변화를 맞이하고 있으며, 이에 따라 자동차 부품산업도 빠르게 재편되고 있습니다

- 전기차(EV) 및 하이브리드차(HEV) 전환 가속화

- 자율주행 및 스마트카 기술 확산

- 글로벌 공급망 변화 및 친환경 정책 강화

자동차 부품산업은 기존 내연기관 중심의 전통적인 제조업에서 전동화·소프트웨어 중심 산업으로 빠르게 전환되고 있습니다. 이에 따라 부품업체들은 기술 혁신, 생산 공정 최적화, 글로벌 공급망 변화 대응, 전장·스마트 부품 사업 확대 등을 통해 시장 변화에 적응해야 합니다.

(나) 스마트 방산

방위산업의 수요 변동 요인은 다양한 요소에 의해 영향을 받습니다. 국가의 안보와 군사 전략에 따라 방위 예산과 방위 요구 사항이 변동할 수 있습니다. 국가가 안보 상황을 중요하게 판단하고 군사력을 강화해야 한다고 판단할 경우, 방위산업의 수요가 증가할 수 있습니다. 또한, 정부의 방위 예산과 정책은 직접적인 영향을 미칩니다. 국가가 방위 예산을 증액하거나 지원 정책을 시행할 경우, 방위산업의 수요가 확대될 수 있습니다. 지역 또는 국제적인 안정성의 변화는 방위산업의 수요에 영향을 줄 수 있습니다. 국가간의 갈등이나 국제적인 위협 상황이 변화할 경우, 방위산업의 수요가 변동할 수 있습니다.

그리고 새로운 군사 기술의 개발과 도입은 이전 세대의 장비를 대체하거나 현대화 하는데 필요한 수요를 생성할 수 있습니다. 국제 시장의 요구 변화는 방위산업에 영향을 줄 수 있습니다. 국가들의 방위 요구 사항이 변화하거나 새로운 군사 기술 및 장비에 대한 수요가 증가할 경우, 방위산업은 이에 맞추어 생산과 개발을 조정해야 합니다. (다) 로봇 산업

로봇 산업의 수요는 제조업 경기, 물류 산업 성장, 노동력 구조 변화, 기술 발전 등 다양한 요인에 의해 영향을 받습니다.

첫째, 제조업 자동화 수요 확대입니다. 글로벌 제조업 경쟁이 심화됨에 따라 기업들은 생산성 향상과 품질 안정화를 위해 자동화 설비 도입을 확대하고 있으며, 이는 산업용 로봇 및 자동화 솔루션 수요 증가로 이어지고 있습니다.

둘째, 물류 산업의 구조 변화입니다. 전자상거래 시장 확대와 물류 처리량 증가로 인해 물류센터 자동화 및 자율주행 물류 로봇 도입이 빠르게 증가하고 있으며, 고하중 자율주행 로봇 및 물류 자동화 플랫폼의 수요가 확대되고 있습니다.

셋째, 노동력 부족 및 인건비 상승입니다. 주요 선진국을 중심으로 생산가능 인구가 감소하고 있으며, 제조 및 물류 현장에서 인력 확보가 어려워짐에 따라 로봇 기반 자동화 시스템 도입이 가속화되고 있습니다.

넷째, 기술 발전에 따른 새로운 시장 창출입니다. 인공지능(AI), 자율주행 기술, 센서 기술, 배터리 기술의 발전은 로봇의 활용 범위를 확대하고 있으며, 특히 휴머노이드 로봇, 서비스 로봇, 자율주행 로봇 등 새로운 시장을 창출하고 있습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 모터, 제어기, 감속기 제품과 이를 통합한 3-in-1 솔루션 제품을 개발, 생산, 판매하는 기업으로서, 미래 산업의 핵심 화두인 '전동화(Electrification)', '무인화(Unmanned)', '친환경화(Eco-friendly)'에 적극 대응하고 있습니다. R&D 역량 강화를 통해 자동차 및 스마트 방산을 넘어 다양한 산업으로 비즈니스 영역을 확장하는 전략을 추진하고 있습니다.

첫째, 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)는 선박 배출가스 규제를 강화하고 있으며, 이에 따라 선주들은 친환경 선박 발주를 진행하고 있습니다. LNG선, 수소 암모니아선, 전기선박, 하이브리드 선박 등 다양한 친환경 대책이 마련되고 있으며, 당사는 고효율 전기 추진 시스템 및 관련 부품 공급을 통해 친환경 선박시장에 적극 진출할 예정입니다.

둘째, 미래 항공 모빌리티(AAM, Advanced Air Mobility)는 도시 인구 증가와 도로 교통 혼잡, 환경 문제를 해결할 미래형 3차원 교통수단으로 주목받고 있습니다. eVTOL(전기동력 수직이착륙 항공기) 기술이 발전함에 따라, 당사는 분산전기 추진, 전기추진체, 저소음 모터 기술을 활용한 eVTOL 핵심 부품 개발을 추진하고 있습니다마지막으로 농업 인구 감소 및 노동력 고령화로 인해 농업은 기계화 및 대형화가 가속화되고 있으며, 이에 따라 농기계 부문의 대기오염 문제 해결이 중요해지고 있습니다. 자율주행 및 전동화 기술을 적용한 전기 농기계는 노동력 절감과 탄소 배출 저감을 동시에 실현할 수 있는 대안으로 부각되고 있으며, 당사는 해당 시장을 적극적으로 공략할 계획입니다. 당사는 3-in-1 통합 솔루션 제품을 기반으로 지능형 로봇, 전기 선박, AAM, 전기 농기계 등 미래 모빌리티 시장으로의 확장을 추진하고 있습니다. 이를 위해 R&D 역량을 지속적으로 강화하고, 신기술 개발 및 전략적 파트너십 구축을 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 확보할 것입니다.

(4) 조직도

25년말 조직도.jpg 조직도

2. 주주총회 목적사항별 기재사항 □ 재무제표의 승인

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

※영업상황의 개요는 'Ⅲ. 경영참고사항 - 1. 사업의 개요 - 나. 회사의 현황'을 참고하시기 바랍니다

나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

※ 아래의 제 38(당)기 재무제표는 외부감사인의 감사 완료 전 연결ㆍ별도 재무제표입니다.

(1) 연결재무제표 - 연결재무상태표

<연 결 재 무 상 태 표>

제 38 기(당) 기말 2025년 12월 31일 현재
제 37 기(전) 기말 2024년 12월 31일 현재
(단위 : 원)

과 목	제 38 (당) 기말		제 37 (전) 기말
자 산
Ⅰ.유동자산		91,117,640,166		94,293,156,974
현금및현금성자산	20,800,190,558		10,184,209,386
매출채권	10,767,560,231		13,990,838,072
유동기타수취채권	1,111,931,971		774,466,445
당기법인세자산	60,698,335		-
재고자산	11,552,324,513		6,107,571,118
당기손익-공정가치금융자산	37,045,704,015		2,992,786,809
유동기타금융자산	6,861,017,600		59,746,038,300
기타유동자산	2,918,212,943		497,246,844
Ⅱ. 비유동자산		110,981,348,668		45,999,669,700
유형자산	87,251,947,119		39,728,351,826
사용권자산	1,336,471,622		596,073,181
무형자산	3,163,687,209		597,834,636
기타포괄손익 -공정가치금융자산	3,544,929,096		622,639,200
비유동기타수취채권	3,284,402,894		2,473,471,514
비유동기타금융자산	176,011,951		2,000,000
비유동파생상품자산	11,100,977,061		-
이연법인세자산	797,910,938		1,916,729,864
확정급여자산	-		62,569,479
종속기업투자자산	325,010,778		-
자 산 총 계		202,098,988,834		140,292,826,674
부 채
Ⅰ. 유동부채		20,611,974,560		20,997,060,791
매입채무	7,474,935,056		11,298,825,786
기타지급채무	6,210,508,878		5,381,029,184
당기법인세부채	-		36,540,087
단기차입금	2,950,000,000		1,900,000,000
유동성장기부채	532,800,000		753,550,000
기타유동부채	2,881,896,450		1,410,354,232
유동리스부채	561,834,176		216,761,502
Ⅱ. 비유동부채		49,738,748,406		4,057,927,619
장기차입금	7,614,520,000		3,069,760,000
전환사채	40,520,043,272		-
확정급여부채	242,898,317		-
기타장기종업원급여부채	73,389,090		69,718,066
판매보증충당부채	347,010,764		400,535,661
비유동기타지급채무	192,536,383		127,207,952
비유동리스부채	748,350,580		390,705,940
이연법인세부채	-		-
부 채 총 계		70,350,722,966		25,054,988,410
자 본
지배기업 소유주지분		131,150,739,239		114,987,284,884
Ⅰ. 자본금	15,853,783,500		15,853,783,500
Ⅱ. 자본잉여금	26,913,518,610		46,913,518,610
Ⅲ. 이익잉여금	81,262,168,118		52,438,981,773
Ⅳ. 기타자본구성요소	7,121,269,011		(218,998,999)
Ⅴ. 비지배지분	597,526,629		250,553,380	-
자 본 총 계		131,748,265,868		115,237,838,264
부 채 와 자 본 총 계		202,098,988,834		140,292,826,674

- 연결 포괄손익계산서

< 연 결 포 괄 손 익 계 산 서>

제 38 (당) 기 2025년 1월 1일 부터 2025년 12월 31일 까지
제 37 (전) 기 2024년 1월 1일 부터 2024년 12월 31일 까지
(단위 : 원)

과 목	제 38 기	제 37 기
Ⅰ. 매출액	95,041,722,249	100,447,699,055
Ⅱ. 매출원가	83,922,533,654	86,610,254,831
Ⅲ. 매출총이익	11,119,188,595	13,837,444,224
판매비와관리비	10,313,854,640	8,320,494,240
Ⅳ. 영업이익	805,333,955	5,516,949,984
금융수익	6,146,062,232	2,176,158,160
금융비용	764,129,646	511,194,336
기타수익	2,546,705,657	1,140,974,357
기타비용	884,048,893	931,414,334
Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	7,849,923,305	7,391,473,831
Ⅵ. 법인세비용(수익)	(1,840,801,734)	(922,905,489)
Ⅶ. 당기순이익	9,690,725,039	8,314,379,320
당기순이익(손실)의 귀속
지배기업 소유주지분	10,408,364,695	8,372,723,679
비지배지분	(717,639,656)	(58,344,359)
Ⅷ. 기타포괄손익	94,869,832	(413,644,697)
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 :	-	(414,325,698)
순확정급여부채의 재측정요소	-	(414,325,698)
후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목 :	94,869,832	681,001
해외사업환산	94,869,832	681,001
Ⅸ. 당기총포괄이익	9,785,594,871	7,900,734,623
당기총포괄이익(손실)의 귀속
지배기업 소유주지분	10,503,234,527	7,959,078,982
비지배지분	(717,639,656)	(58,344,359)
X. 지배기업의 소유지분에 대한 주당순이익	-	-
기본주당손익	307	274

- 연결 자본변동표

<연결 자본 변동표>

제 38 (당) 기 2025년 1월 1일 부터 2025년 12월 31일 까지
제 37 (전) 기 2024년 1월 1일 부터 2024년 12월 31일 까지
(단위 : 원 )

과 목	지배기업 소유주 지분					비지배지분	총 계
자 본 금	자본잉여금	이익잉여금	기타자본 구성요소	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계
---	---	---	---	---	---	---	---
2024.01.01(전기초)	4,267,928,000	30,030,180	44,480,583,792	(195,000,000)	48,583,541,972	-	48,583,541,972
당기순이익	-	-	8,372,723,679	-	8,372,723,679	(58,344,359)	8,314,379,320
순확정급여부채의 재측정요소	-	-	(414,325,698)	-	(414,325,698)	-	(414,325,698)
해외사업환산	-	-	-	681,001	681,001	-	681,001
유상증자	1,016,666,500	57,532,899,910	-	-	58,549,566,410	-	58,549,566,410
무상증자	10,569,189,000	(10,649,411,480)	-	-	(80,222,480)	-	(80,222,480)
자기주식	-	-	-	(24,680,000)	(24,680,000)	-	(24,680,000)
연결실체의 변동	-	-	-	-	-	308,897,739	308,897,739
2024.12.31(전기말)	15,853,783,500	46,913,518,610	52,438,981,773	(218,998,999)	114,987,284,884	250,553,380	115,237,838,264
2025.01.01(당기초)	15,853,783,500	46,913,518,610	52,438,981,773	(218,998,999)	114,987,284,884	250,553,380	115,237,838,264
당기순이익	-	-	10,408,364,695	-	10,408,364,695	(717,639,656)	9,690,725,039
주식기준보상	-	-	-	231,564,924	231,564,924	-	231,564,924
전환사채 발행	-	-	-	11,358,610,836	11,358,610,836	-	11,358,610,836
종속기업 유상증자	-	-	-	(370,383,087)	(370,383,087)	602,594,705	232,211,618
배당금 지급	-	-	(1,585,178,350)	-	(1,585,178,350)	-	(1,585,178,350)
해외사업 환산	-	-	-	94,869,832	94,869,832	-	94,869,832
자기주식	-	-	-	(3,974,394,495)	(3,974,394,495)	-	(3,974,394,495)
자본준비금의 이익잉여금 전입	-	(20,000,000,000)	20,000,000,000	-	-	-	-
연결실체의 변동	-	-	-	-	-	462,018,200	462,018,200
2025.12.31(당기말)	15,853,783,500	26,913,518,610	81,262,168,118	7,121,269,011	131,150,739,239	597,526,629	131,748,265,868

- 연결 현금흐름표

< 연 결 현 금 흐 름 표 >

제 38 (당) 기 2025년 1월 1일 부터 2025년 12월 31일 까지
제 37 (전) 기 2024년 1월 1일 부터 2024년 12월 31일 까지
(단위 : 원)

과 목	제 38 기	제 37 기
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	640,581,972	6,916,810,900
영업에서 창출된 현금	(124,338,830)	6,290,606,393
이자의 수취	1,550,983,847	1,911,160,977
배당금의 수취	38,836,390	-
이자의 지급	(824,899,435)	(544,928,557)
법인세의 환급(납부)	-	(740,027,913)
Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(37,324,312,075)	(45,126,343,606)
단기금융상품의 증가	(19,778,820,900)	(150,858,159,396)
단기금융상품의 감소	75,793,804,079	114,152,121,096
공정가치금융자산의 취득	(202,012,090,289)	(64,716,546,087)
공정가치금융자산의 처분	164,719,681,752	61,857,259,644
유형자산의 취득	(51,219,071,900)	(6,521,178,022)
유형자산의 처분	900,000	2,000,000
투자지출 후 정부보조금의 수령	28,000,000	-
무형자산의 취득	(32,247,521)	(247,597,091)
매각예정자산의 처분	-	2,340,000,000
보증금의 증가	(746,848,200)	(1,362,354,900)
보증금의 감소	136,000,000	222,000,000
대여금의 증가	(428,000,000)	(10,000,000)
대여금의 감소	-	16,111,150
종속기업투자자산의 취득	(3,703,095,868)	-
종속기업투자자산의 처분	(82,523,228)	-
Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	47,160,343,580	42,377,293,536
단기차입금의 차입	575,210,310	1,000,000,000
단기차입금의 상환	(165,210,310)	(1,100,000,000)
유동성장기부채의 상환	(753,550,000)	(18,298,440,000)
리스부채의 상환	(419,913,575)	(177,828,133)
장기차입금의 차입	5,000,000,000	2,200,000,000
장기차입금의 조기상환	(16,620,000)	-
유상증자	-	58,549,566,410
무상증자	-	(80,222,480)
전환사채의 증가	48,500,000,000	-
자기주식의 취득	(3,974,394,495)	(24,680,000)
비지배지분의 증감	-	308,897,739
배당금의 지급	(1,585,178,350)	-
Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	139,367,695	1,587,915
Ⅴ. 현금의 증가(감소) ( I + II + III + IV )	10,615,981,172	4,169,348,745
Ⅵ. 기초의 현금	10,184,209,386	6,014,860,641
Ⅶ. 기말의 현금	20,800,190,558	10,184,209,386

- 연결 재무제표 주석 사항1. 지배기업의 개요

주식회사 삼현(이하 "지배기업")과 그 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 합하여 "연결회사")은 1988년 9월 1일 설립되어 가솔린차, 전기차, 수소차, 자율주행차, 전기선박, 방산, 로봇, 항공 파트의 스마트엑츄에이터와 전기추진시스템의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 경상남도 창원시 팔용동에 본사를 두고 있습니다. 지배기업의 설립시 자본금은 50,000천원이었으며, 당기말 현재 납입된 보통주자본금은 15,853,784천원 입니다. 지배기업은 2024년 3월 21일자로 주식을 코스닥시장에 등록하였습니다.1.1 종속기업 현황당기말 현재 연결회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업	소재지	소유지분율(%)	결산월	업종
주식회사 케이스랩	한국	66.51%	12월	자동차 관련 연구개발서비스업
SAMHYUN MOTIONS AND CONTROLS INDIA PRIVATELIMITED	인도	100%	3월	자동차 부품 제조업
CHANGSHU SAMHYUN TECH CO., LTD.	중국	100%	12월	자동차 부품 제조업

1.2 종속기업의 요약 재무정보당기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
기업명(*1)	자산	부채	자본	매출	당기순이익	총포괄손익
---	---	---	---	---	---	---
주식회사 케이스랩(*2)	3,938,335	2,154,028	1,784,307	406,015	(1,671,133)	(1,671,133)
SAMHYUN MOTIONS AND CONTROLS INDIA PRIVATELIMITED(*3)	5,669,990	2,145,910	3,524,080	-	(233,640)	(195,868)
CHANGSHU SAMHYUN TECH CO., LTD.(*4)	2,488,029	1,521,923	966,106	3,029	(152,378)	(106,111)

(*1) 상기 요약 재무현황은 종속기업의 별도재무제표 기준입니다.(*2) 당기중 지분 신규 취득하여 지배력을 획득하였습니다.(*3) 종속기업은 3월말 결산법인으로 연결재무제표는 12월말 기준 가결산재무제표를 기준으로 작성되었습니다(*3) 2024년 9월 29일 신규 설립되어 지배력을 획득하였습니다.(*4) 2025년 8월 8일 신규 설립되어 지배력을 획득하였습니다.1.3 연결대상범위의 변동당기 중 연결대상 종속기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분	기업명	사 유
신규연결	주식회사 케이스랩	지분 신규취득에 따른 지배력 획득
CHANGSHU SAMHYUNTECH CO., LTD.	신규 출자
연결제외	이브이솔루션 주식회사	지분 일부처분에 따른 지배력 상실

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책2.1 연결 재무제표 작성 기준연결실체는 주식회사등의외부감사에관한법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.- 기업회계기준서 제1021호(환율변동효과)와 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택) 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표됐으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 주요 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제1109호(금융상품), 제1107호(금융상품: 공시) 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호(금융상품)와 제1107호(금융상품: 공시)가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 주요개정내용은 다음과 같습니다. - 특정 기준을 충족하는 경우 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된(제거된) 것으로 간주할 수 있도록 허용 - 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. - 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 - FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(나) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택): K-IFRS 최초 채택 시 위험회피회계 적용 - 기업회계기준서 제1107호(금융상품: 공시): 제거 손익, 실무적용지침 - 기업회계기준서 제1109호(금융상품): 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 - 기업회계기준서 제1110호(연결재무제표): 사실상의 대리인 결정 - 기업회계기준서 제1007호(현금흐름표): 원가법2.3 회계정책당기 연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 전기 연차재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.3. 중요한 회계추정 및 가정연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 연차재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일 합니다.4. 재무위험관리연결회사의 재무위험관리는 주로 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 재무팀은 회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

(2) 별도재무제표 - 재무상태표

<재 무 상 태 표>

제 38 기(당) 기말 2025년 12월 31일 현재
제 37 기(전) 기말 2024년 12월 31일 현재
(단위 : 원)

과 목	제 38 (당) 기말		제 37 (전) 기말
자 산
Ⅰ.유동자산		86,628,249,029		93,668,695,941
현금및현금성자산	19,329,660,265		9,559,752,343
매출채권	10,712,925,931		13,990,838,072
유동기타수취채권	1,062,119,324		774,462,455
당기법인세자산	50,656,785		-
재고자산	11,339,495,304		6,107,571,118
당기손익-공정가치금융자산	34,786,981,866		2,992,786,809
유동기타금융자산	6,861,017,600		59,746,038,300
기타유동자산	2,485,391,954		497,246,844
Ⅱ. 비유동자산		113,737,380,915		46,310,835,802
유형자산	80,704,864,833		39,686,417,064
사용권자산	512,275,535		551,730,026
무형자산	382,701,774		363,139,245
기타포괄손익 -공정가치금융자산	3,544,929,096		622,639,200
비유동기타수취채권	5,878,988,567		2,447,820,582
비유동기타금융자산	176,011,951		2,000,000
비유동파생상품자산	11,100,977,061		-
이연법인세자산	747,598,660		1,909,767,280
확정급여자산	-		62,569,479
종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자	10,689,033,438		664,752,926
자 산 총 계		200,365,629,944		139,979,531,743
부 채
Ⅰ. 유동부채		18,339,019,445		20,863,096,986
매입채무	6,868,373,392		11,298,825,786
기타지급채무	6,104,675,468		5,272,604,877
당기법인세부채	-		36,540,087
단기차입금	1,800,000,000		1,900,000,000
유동성장기부채	499,560,000		753,550,000
기타유동부채	2,810,075,110		1,407,342,842
유동리스부채	256,335,475		194,233,394
Ⅱ. 비유동부채		48,939,896,735		4,039,782,916
장기차입금	7,570,200,000		3,069,760,000
전환사채	40,520,043,272		-
기타장기종업원급여부채	73,389,090		69,718,066
판매보증충당부채	347,010,764		400,535,661
비유동기타지급채무	192,536,383		127,207,952
비유동리스부채	236,717,226		372,561,237
부 채 총 계		67,278,916,180		24,902,879,902
자 본
Ⅰ. 자본금	15,853,783,500		15,853,783,500
Ⅱ. 자본잉여금	26,913,518,610		46,913,518,610
Ⅲ. 이익잉여금	82,923,310,389		52,529,029,731
Ⅳ. 기타자본구성요소	7,396,101,265		(219,680,000)
자 본 총 계		133,086,713,764		115,076,651,841
부 채 와 자 본 총 계		200,365,629,944		139,979,531,743

- 포괄손익계산서

<포 괄 손 익 계 산 서>

제 38 (당) 기 2025년 1월 1일 부터 2025년 12월 31일 까지
제 37 (전) 기 2024년 1월 1일 부터 2024년 12월 31일 까지
(단위 : 원)

과 목	제 38 기	제 37 기
Ⅰ. 매출액	94,591,115,131	100,108,646,618
Ⅱ. 매출원가	83,049,077,422	86,598,383,703
Ⅲ. 매출총이익	11,542,037,709	13,510,262,915
판매비와관리비	8,357,472,714	7,838,128,231
Ⅳ. 영업이익	3,184,564,995	5,672,134,684
금융수익	6,107,809,079	2,175,506,633
금융비용	709,758,360	510,372,588
기타수익	2,272,376,123	1,140,974,337
기타비용	635,418,051	931,414,334
Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	10,219,573,786	7,546,828,732
Ⅵ. 법인세비용(수익)	(1,759,885,222)	(915,942,905)
Ⅶ. 당기순이익	11,979,459,008	8,462,771,637
Ⅷ. 기타포괄손익	-	(414,325,698)
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 :	-	(414,325,698)
순확정급여부채의 재측정요소	-	(414,325,698)
Ⅸ. 당기총포괄이익	11,979,459,008	8,048,445,939
X. 주당손익
기본주당손익	379	279

- 자본변동표

<자본 변동표>

제 38 (당) 기 2025년 1월 1일 부터 2025년 12월 31일 까지
제 37 (전) 기 2024년 1월 1일 부터 2024년 12월 31일 까지
(단위 : 원 )

과 목	자 본 금	자본잉여금	이익잉여금	기타자본 구성요소	총 계
2024.01.01(전기초)	4,267,928,000	30,030,180	44,480,583,792	(195,000,000)	48,583,541,972
당기순이익	-	-	8,462,771,637	-	8,462,771,637
순확정급여부채의 재측정요소	-	-	(414,325,698)	-	(414,325,698)
자기주식	-	-	-	(24,680,000)	(24,680,000)
유상증자	1,016,666,500	46,883,488,430	-	-	47,900,154,930
무상증자	10,569,189,000	-	-	-	10,569,189,000
2024.12.31(전기말)	15,853,783,500	46,913,518,610	52,529,029,731	(219,680,000)	115,076,651,841
2025.01.01(당기초)	15,853,783,500	46,913,518,610	52,529,029,731	(219,680,000)	115,076,651,841
당기순이익	-	-	11,979,459,008	-	11,979,459,008
자기주식	-	-	-	(3,974,394,495)	(3,974,394,495)
주식기준보상	-	-	-	231,564,924	231,564,924
현금배당	-	-	(1,585,178,350)	-	(1,585,178,350)
자본준비금의 이익잉여금 전입	-	(20,000,000,000)	20,000,000,000	-	-
전환권대가	-	-	-	11,358,610,836	11,358,610,836
2025.12.31(당기말)	15,853,783,500	26,913,518,610	82,923,310,389	7,396,101,265	133,086,713,764

- 현금흐름표

< 현 금 흐 름 표 >

제 38 (당) 기 2025년 1월 1일 부터 2025년 12월 31일 까지
제 37 (전) 기 2024년 1월 1일 부터 2024년 12월 31일 까지
(단위 : 원)

과 목	제 38 기		제 37 기
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름		1,893,007,113		6,947,987,611
영업에서 창출된 현금	(1,916,372,847)		6,314,846,534
이자의 수취	1,662,572,079		1,911,134,963
이자의 지급	(688,049,089)		(544,928,557)
법인세의 환급(납부)	2,834,856,970		(733,065,329)
Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름		(39,873,057,326)		(45,480,140,420)
단기금융상품의 증가	(21,348,659,729)		(150,858,159,396)
단기금융상품의 감소	74,762,640,159		114,152,121,096
공정가치금융자산의 취득	(199,753,368,140)		(64,716,546,087)
공정가치금융자산의 처분	164,719,681,752		61,857,259,644
유형자산의 취득	(44,514,160,800)		(6,475,496,201)
유형자산의 처분	900,000		2,000,000
투자지출 후 정부보조금의 수령	28,000,000		-
무형자산의 취득	(29,054,796)		(11,913,700)
매각예정자산의 처분	-		2,340,000,000
보증금의 증가	(735,441,000)		(1,332,764,000)
보증금의 감소	136,000,000		222,000,000
대여금의 증가	(3,115,314,260)		(10,000,000)
대여금의 감소	-		16,111,150
종속기업투자자산의 취득	(10,135,170,512)		(664,752,926)
종속기업투자자산의 처분	110,890,000		-
Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름		47,763,294,094		42,076,137,597
단기차입금의 차입	-		1,000,000,000
단기차입금의 상환	(100,000,000)		(1,100,000,000)
유동성장기부채의 상환	(753,550,000)		(18,298,440,000)
리스부채의 상환	(298,899,831)		(170,086,333)
장기차입금의 차입	5,000,000,000		2,200,000,000
유상증자	-		58,549,566,410
무상증자	-		(80,222,480)
전환사채의 증가	48,500,000,000		-
자기주식의 취득	(2,999,077,725)		(24,680,000)
배당금의 지급	(1,585,178,350)		-
Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과		(13,335,959)		906,914
Ⅴ. 현금의 증가(감소) ( I + II + III + IV)		9,769,907,922		3,544,891,702
Ⅵ. 기초의 현금		9,559,752,343		6,014,860,641
Ⅶ. 기말의 현금		19,329,660,265		9,559,752,343

- 이익잉여금처분계산서(안)

<이익잉여금처분계산서(안)>

제 38 (당) 기 2025년 1월 1일 부터 2025년 12월 31일 까지(처분예정일 : 2026년 3월 27일)
제 37 (전) 기 2024년 1월 1일 부터 2024년 12월 31일 까지(처분확정일 : 2025년 3월 28일)
(단위 : 원 )

과 목	제 38 기		제 37 기
I. 미처분이익잉여금		62,559,941,847		52,324,179,024
전기이월미처분이익잉여금	50,580,482,839		44,275,733,085
보험수리적손익	-		(414,325,698)
당기순이익(손실)	11,979,459,008		8,462,771,637
II. 임의적립금등의 이입액		20,000,000,000		-
자본준비금 전입액	20,000,000,000
임의적립금 이입액	-
III. 이익잉여금처분액		1,730,663,440		1,743,696,185
이익준비금	157,333,040		158,517,835
배당금	1,573,330,400		1,585,178,350
IV. 차기이월미처분이익잉여금		80,829,278,407		50,580,482,839

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

※ 상기 별도재무제표 중 이익잉여금처분계산서(안) 참조- 별도 재무제표 주석 사항1. 회사의 개요

주식회사 삼현(이하 "당사")은 1988년 9월 1일 설립되어 가솔린차, 전기차, 수소차, 자율주행차, 전기선박, 방산, 로봇, 항공 파트의 스마트엑츄에이터와 전기추진시스템의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 경상남도 창원시 팔용동에 본사를 두고 있습니다. 당사는 2024년 3월 21일자로 주식을 코스닥시장에 등록하였습니다. 보고기간말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명	보유주식수(주)	지분율
황희종 및 특수관계인	21,665,646	68.33%
우리사주조합	46,653	0.15%
기타주주	9,995,268	31.52%
합 계	31,707,567	100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책2.1 재무제표 작성기준당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표이며, 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로적용하였습니다.(가) 기업회계기준서 제1021호(환율변동효과)와 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택) 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표됐으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 당사가 조기 적용하지 않은 주요 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제1109호(금융상품), 제1107호(금융상품: 공시) 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호(금융상품)와 제1107호(금융상품: 공시)가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 주요개정내용은 다음과 같습니다. - 특정 기준을 충족하는 경우 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된(제거된) 것으로 간주할 수 있도록 허용 - 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. - 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 - FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(나) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택): K-IFRS 최초 채택 시 위험회피회계 적용 - 기업회계기준서 제1107호(금융상품: 공시): 제거 손익, 실무적용지침 - 기업회계기준서 제1109호(금융상품): 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 - 기업회계기준서 제1110호(연결재무제표): 사실상의 대리인 결정 - 기업회계기준서 제1007호(현금흐름표): 원가법2.3 회계정책당기 재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 전기 연차재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.3. 중요한 회계추정 및 가정당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 연차재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일 합니다.

4. 재무위험관리 당사의 재무위험관리는 주로 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 재무팀은 회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

□ 정관의 변경

가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
-	-	-

나. 그 외의 정관변경에 관한 건(상법개정내용 반영)

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
제28조(이사의 수)회사의 이사는 3명 이상 10명 이내의 이사를 둔다. 이중 사외이사는 이사 총수의 4분의 1 이상 둘 수 있다.	제28조(이사의 수) 회사의 이사는 3명 이상 10명 이내의 이사를 둔다. 이중 독립이사 는 이사 총수의 3분의 1 이상 둘 수 있다.	사외이사 명칭변경, 비중증대
제31조(이사의 의무) ① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다. ② 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다. ③ 이사는 재임 중 뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다. ④ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사위원회나 감사위원회위원에게 이를 보고하여야 한다.	제31조(이사의 의무) ① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사 및 주주를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다. ② 이사는 그 직무를 수행함에 있어 총주주의 이익을 보호하여야 하고, 전체 주주의 이익을 공평하게 대우하여야 한다. ③ 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다. ④ 이사는 재임중뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다. ⑤ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사위원회나 감사위원회위원에게 이를 보고하여야 한다.	이사 충실의무 범위 확대
제36조의 2(위원회) ① (생략) 1. 감사위원회 2. 내부거래위원회 3. 사외이사 후보추천위원회 4. 기타 이사회가 필요하다고 인정하는 위원회 ② (생략) ③ (생략	제36조의 2(위원회) ① (현행과 같음) 1. 감사위원회 2. 내부거래위원회 3. 독립이사 후보추천위원회 4. 기타 이사회가 필요하다고 인정하는 위원회 ② (현행과 같음) ③ (현행과 같음)	사외이사 명칭변경
제40조(감사위원회의 구성) ① (생략) ② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 총 위원의 3분의 2 이상은 사외이사 이어야 한다. ③ (생략) ④ (생략) ⑤ 제3항·제4항의 감사위원회위원의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주( 최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원회위원을 선임 또는 해임할 때에 그의 특수관계인 , 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위함한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.	제40조(감사위원회의 구성) ① (현행과 같음) ② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 총 위원의 3분의 2 이상은 독립이사 이어야 한다. ③ (현행과 같음) ④ (현행과 같음) ⑤ 제3항·제4항의 감사위원회위원의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주( 최대주주인 경우에는 그의 특수관계인 , 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위함한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.	사외이사 명칭변경,최대주주 의결권은 모든 감사위원의 선임 또는 해임시 제한
제41조(감사위원의 분리선임·해임) ① 제40조에 따라 구성하는 감사위원회의 감사위원 중 최소 1명 은 주주총회 결의로 다른 이사들과 분리하여 감사위원회위원이 되는 이사로 선임하여야 한다. ② (생략)	제41조(감사위원의 분리선임·해임) ① 제40조에 따라 구성하는 감사위원회의 감사위원 중 최소 2명 은 주주총회 결의로 다른 이사들과 분리하여 감사위원회위원이 되는 이사로 선임하여야 한다. ② (현행과 같음)	분리선출 수 확대
(준용규정) 본 정관에 규정되지 아니한 사항은 상법 및 기타 법령과 주주충회의 결의에 따르며, 상장회사에 적용되는 조항은 회사의 주식시장 상장시점부터 효력이 발생한다. 다만, 제6조, 제6조의2, 제8조의2, 제13조 3항, 제14조 4항, 제20조, 제20조의2 개정 규정은 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에 시행 한다. 2025년 06월 30일 개정	1. 이 정관은 2020년 3월 26일부터 시행한다. (준용규정) 본 정관에 규정되지 아니한 사항은 상법 및 기타 법령과 주주총회의 결의에 따르며, 상장회사에 적용되는 조항은 회사의 주식시장 상장시점부터 효력이 발생한다. 다만, 제6조, 제6조의2, 제8조의2, 제13조 3항, 제14조 4항, 제20조, 제20조의2 개정 규정은 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에 시행 한다. 2. 이 정관은 2026년 3월 27일부터 시행한다. (독립이사에 관한 적용례) ① 제28조, 제40조제2항의 개정규정은 2026년 7월 23일부터 시행한다. ② 독립이사를 선임하는 경우 <법률 제20991호, 2025. 7. 22>부칙 제2조 단서에 따라 2027년 7월 22일 이내에 독립이사를 이사 총수의 3분의 1 이상이 되도록 하여야 한다. (감사위원회에 관한 적용례) 제40조제5항의 개정규정은 2026년 7월 23일부터 시행한다.	부칙 최초 개정일자로 수정,개정상법 경과규정 반영

※ 기타 참고사항

- 해당사항 없음

□ 이사의 보수한도 승인

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기) (단위 : 천원)

이사의 수 (사외이사수)	7(3)
보수총액 또는 최고한도액	5,000,000

(전 기) (단위 : 천원)

이사의 수 (사외이사수)	7(3)
실제 지급된 보수총액	1,143,636
최고한도액	5,000,000

※ 기타 참고사항

- 해당사항 없음

□ 기타 주주총회의 목적사항

가. 의안 제목

- 배당금 지급의 건

나. 의안의 요지

- 배경: 주주 이익 환원 및 주주 권리 보장- 상장주식수 : 31,707,567주- 자기주식 : 240,959주- 주당 배당액 : 50원- 배당 예정 총액 : 1,573,330,400원(자기주식 제외)

※ 이번 배당은 2025.06.30 임시주주총회에서 승인된 '자본준비금 감액 및 이익잉여금 전입의 건'에 따라 자본준비금을 재원으로 하며, 소득세법 및 관련 법령에 따라 비과세 대상임을 알려드립니다.

IV. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

가. 제출 개요 2026년 03월 19일1주전 회사 홈페이지 게재

제출(예정)일	사업보고서 등 통지 등 방식

나. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

- 향후 사업보고서는 오기 등이 있는 경우 수정될 수 있으며, 수정된 사업보고서는 DART 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 업데이트 될 예정이므로 이를 참조하시기 바랍니다.- 주주총회 이후 변경된 사항에 관하여는 「DART-정기공시」에 제출된 (http://dart.fss.or.kr) 사업보고서를 활용하여야 합니다.- 당사는 2026년 3월 19일 사업보고서 및 감사보고서를 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)에 공시하고 홈페이지(http://www.samhyun.co.kr/) 에 게재할 예정이오니 참조하시기 바랍니다.

※ 참고사항

□ 주주총회 개최(예정)일 - 2026년 03월 27일(금) □ 주총 집중일 주총 개최 관련 사항

당사는 금번 정기주주총회와 관련하여 주주총회 집중(예상)일을 피해 개최하고자 하였으나, 대내외 업무 및 등기임원들의 참석 가능일정과 회계법인의 감사보고서 예상수령일자 등 대내외 일정을 감안하여 불가피하게 집중일에 정기주주총회를 개최하게 되었습니다.향후 주주총회 개최시 주주총회 분산 자율준수 프로그램에 적극적으로 참여하고 집중일을 피하여 개최 할 수 있도록 노력하겠습니다. □ 주주총회 소집통지(공고)일 - 2026년 03월 12일(목)