Salus — Management Reports 2023

Nov 16, 2023

POROČILO

o poslovanju delniške družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

za obdobje januar – september 2023

Ljubljana, november 2023

	IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE 3
	I. UVODNA POJASNILA 4
	II. POSLOVNO POROČILO 5
1	POMEMBNEJŠE INFORMACIJE O DRUŽBI IN SKUPINI 5
1.1	Uprava in nadzorni svet družbe SALUS, Ljubljana, d.d 5
1.2	Lastniška struktura družbe SALUS, Ljubljana, d.d. 5
1.3	Sestava Skupine SALUS 6
1.4	Dividenda 7
1.5	Lastne delnice 7
1.6	Obvladovanje tveganj 7
2	POMEMBNEJŠI PODATKI O POSLOVANJU 7
2.1	Pojasnila izračunov finančnih kazalnikov 7
2.2	Poslovanje v obdobju januar - september 2023 7
3	POMEMBNEJŠI POSLOVNI DOGODKI V OBDOBJU JANUAR - SEPTEMBER 2023 8
4	SODNI IN UPRAVNI POSTOPKI 10
5	UPRAVLJANJE TVEGANJ 11
6	POMEMBNI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA 12
	III. RAČUNOVODSKO POROČILO 13
1	NEREVIDIRANI ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI 13
2	PODLAGA ZA SESTAVO NEREVIDIRANIH RAČUNOVODSKIH IZKAZOV 19
2.1	Poročajoča družba 19
2.2	Izjava o skladnosti 19
2.3	Računovodske usmeritve 19
2.4	Funkcijska in predstavitvena valuta 20
3	POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM 21
3.1	Neopredmetena sredstva 21
3.2	Opredmetena osnovna sredstva 23
3.3	Naložbene nepremičnine 23
3.4	Finančne naložbe 23
3.5	Zaloge 24
3.6	Kratkoročne poslovne terjatve in terjatve za davek od dohodka 25
3.7	Denar in denarni ustrezniki 25
3.8	Sredstva na podlagi pogodb s kupci 25
3.9	Predujmi in druga kratkoročna sredstva 25
3.10	Kapital 25
3.11	Finančne obveznosti 26
3.12	Rezervacije 27
3.13	Kratkoročne obveznosti iz poslovanja in obveznosti za davek od dohodka 27
3.14	Obveznosti na podlagi pogodb s kupci 27
3.15	Druge kratkoročne obveznosti 27
3.16	Prihodki od prodaje 28
3.17	Stroški po naravnih vrstah 28
3.18	Drugi poslovni prihodki in odhodki 28
3.19	Prihodki in odhodki iz financiranja 29
3.20	Drugi prihodki 29
3.21	Poročanje po odsekih 29
3.22	Finančni instrumenti in obvladovanje tveganj 30
3.23	Posli s povezanimi osebami 33
4	PRILOGE 34

datum 15.11.2023 stran 3 od 35

IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE

Uprava družbe SALUS, Ljubljana, d.d. potrjuje nerevidirane konsolidirane in ločene zgoščene računovodske izkaze za obdobje januar - september 2023, uporabljene računovodske usmeritve in pojasnila k računovodskim izkazom.

Uprava potrjuje, da so bile pri izdelavi računovodskih izkazov dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve, da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja in da Poročilo o nerevidiranih računovodskih izkazih družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS za obdobje januar - september 2023 predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja družbe / Skupine in izidov njenega poslovanja ter vključuje pošten prikaz vseh predpisanih informacij v skladu z določbami ZTFI-1.

Uprava je odgovorna za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja in drugih sredstev ter potrjuje, da so zgoščeni računovodski izkazi, skupaj s pojasnili, izdelani na podlagi predpostavke o nadaljnjem poslovanju družbe / Skupine ter v skladu z veljavno zakonodajo.

Datum: 6.11.2023

mag. Žiga Hieng, CFA, predsednik uprave Gregor Jenko, univ. dipl. ekon., član uprave

datum 15.11.2023 stran 4 od 35

I. UVODNA POJASNILA

Objava Poročila o poslovanju obvladujoče družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS v tretjem četrtletju leta 2023 je v skladu z Zakonom o trgu finančnih instrumentov, Pravili borze, Priporočili javnim družbam za obveščanje in ostalo veljavno zakonodajo. Podatki in pojasnila o poslovanju so pripravljeni na podlagi nerevidiranih konsolidiranih računovodskih izkazov Skupine SALUS in družbe SALUS, Ljubljana, d.d.

Z izčlenitvijo veletrgovske dejavnosti in pripadajočih storitev v tretjem četrtletju leta 2013 in ustanovitvijo nove družbe je matična družba SALUS, Ljubljana, d.d. kot obvladujoča družba postala, v skladu z določili Zakona o gospodarskih družbah, zavezanka za sestavitev konsolidiranih računovodskih izkazov. Podlago za sestavitev računovodskih izkazov predstavljajo Mednarodni standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU (v nadaljevanju: »MSRP, kot jih je sprejela EU«), in Zakon o gospodarskih družbah (v nadaljevanju: »ZGD-1«).

V skladu s tretjim odstavkom 10. člena Akta o ustanovitvi družbe SALUS, Veletrgovina, družba za promet s farmacevtskimi, medicinskimi in drugimi proizvodi, d.o.o. (krajše SALUS, Veletrgovina, d.o.o.) in sprejete zaveze družbe SALUS, Ljubljana, d.d. na svoji 28. redni skupščini z dne 26.4.2013 uprava v prilogi tega poročila objavlja tudi bilanco stanja in izkaz uspeha odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

II. POSLOVNO POROČILO

1 Pomembnejše informacije o družbi in Skupini

1.1 Uprava in nadzorni svet družbe SALUS, Ljubljana, d.d.

Upravo družbe sestavljata dva člana, in sicer mag. Žiga Hieng kot predsednik uprave in Gregor Jenko kot član uprave. Oba sta imenovana za mandatno obdobje petih let.

Nadzorni svet je v obdobju januar - september 2023 deloval v naslednji sestavi:

• Boris Šefman, predsednik
• Peter Jenčič, namestnik predsednika
• Bogomir Kos, član
• Žiga Zore, član
• • Miha Lebinger, član

1.2 Lastniška struktura družbe SALUS, Ljubljana, d.d.

Vse delnice družbe SALUS, Ljubljana, d.d. so navadne kosovne delnice z glasovalno pravico, ki se glasijo na prinosnika in s katerimi se trguje na organiziranem trgu z oznako SALR. Delnice dajejo imetnikom pravico do udeležbe pri upravljanju družbe, pravico do glasovanja na skupščini, pravico do sorazmernega dela dobička (dividende) in pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. Vse delnice tvorijo en razred.

Delniško knjigo družbe vodi KDD. Z dnem 24.8.2021, ko je stopil v veljavo 235.a člen Zakona o gospodarskih družbah (»ZGD-1«), je družba pridobila pravico, da identificira svoje delničarje, tj. pravico pridobiti podatke o lastnikih delnic, ki glasijo na prinosnika. Noben izmed lastnikov družbe nima 25% ali več delnic v družbi. Prag pomembnega deleža po ZTFI-1 pa presega zgolj družba JENFIN d.o.o (delež 10,45%).

Osnovni kapital družbe znaša 439.722,87 EUR in je razdeljen na 105.375 navadnih kosovnih delnic na prinosnika.

Po podatkih s skupščine delničarjev z dne 14.4.2023 je bilo od skupnega števila (takrat izdanih) 104.375 kosovnih delnic z glasovalno pravico prisotnih 29.588 delnic, za katere je potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika predložilo 19 oseb:

19 oseb	Število delnic	Odstotek
14 fizičnih oseb	27.303	25,34%
Envestor d.o.o.	1.002	0,96%
NLB Skladi - mešani	931	0,89%
Studio V d.o.o.	811	0,78%
Clarinos d.o.o.	210	0,20%
LTM d.o.o.	190	0,18%

Prisotni člani uprave in nadzornega sveta so na skupščini predložili potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje (vključno s pooblastili) z naslednjim številom delnic:

datum 15.11.2023 stran 6 od 35

Člani organov vodenja in nadzora Število izkazanih delnic (vključno s pooblastili)	Odstotek
Žiga Hieng, predsednik uprave 2.883	2,76%
Gregor Jenko, član uprave 13.940	13,36%
Boris Šefman, predsednik nadzornega sveta 2.274	2,18%
Peter Jenčič, član nadzornega sveta 677	0,65%

Navzkrižne lastniške povezanosti z drugimi družbami v Skupini SALUS ni.

1.3 Sestava Skupine SALUS

Skupino SALUS so na dan 30.9.2023 sestavljale naslednje družbe:

• SALUS, Ljubljana, d.d., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot obvladujoča družba,
• SALUS, Veletrgovina, d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot odvisna družba,
• SALUS International d.o.o. (na dan 30.9.2023 še CARSO pharm d.o.o.), Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot odvisna družba,
• SALUS Zagreb d.o.o., Ulica Grada Vukovara 284, Zagreb, Hrvaška, kot odvisna družba,
• CARSO pharm DOOEL Ilinden, Ulica 34 br. 5a, Ilinden, Skopje, Severna Makedonija, kot odvisna družba,
• SALUS Podgorica d.o.o. Podgorica (na dan 30.9.2023 še CARSO pharm d.o.o.), Podgorica, Ulica Svetlane Radević, Poslovna zgrada Europoint, I. sprat, Podgorica, Črna Gora, kot odvisna družba,
• SALUS Vilnius, UAB, Jogailos st. 4, Vilnius, Litva, kot odvisna družba,
• SALUS Sarajevo d.o.o. (na dan 30.9.2023 še CARSO pharm d.o.o.), Ul. Milana Preloga 12, Sarajevo, Bosna in Hercegovina, kot odvisna družba,
• SALUS Tirana International SHPK (na dan 30.9.2023 še CARSO pharm, SHPK), Rruga Ibrahim Rugova, P. 70 H. 5 Ap. 5, Tirana, Albanija, kot odvisna družba,
• SANOLABOR, d.d., Leskoškova 4, 1000 Ljubljana, kot odvisna družba,
• SANOL S d.o.o., Bulevar Mihajla Pupina 10d/III PP32, Beograd, Srbija, kot odvisna družba,
• MEDITRADE d.o.o., Brnčičeva ulica 17b, Ljubljana, Slovenija, kot odvisna družba,
• MEDORION d.o.o., Ulica Janka Draškovića 5, Samobor, Hrvaška, kot odvisna družba,
• SANOL H d.o.o., Franje Lučića 32, Zagreb, Hrvaška, kot odvisna družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.,
• TG-med d.o.o., Podbrezje 234, Naklo, Slovenija, kot odvisna družba družbe MEDITRADE d.o.o.,
• Medichem d.o.o., Ul. Bugojanska broj 12, Sarajevo Novo Sarajevo, Bosna in Hercegovina, kot odvisna družba družbe TG-med d.o.o.

Na dan 30.9.2023 so s Skupino SALUS povezane pridružene družbi:

• MS PE, upravljanje naložb, d.o.o., Leskoškova cesta 6, Ljubljana, kot pridružena družba,
• NENSI d.o.o., Cesta na Brdo 100, 1000 Ljubljana, kot pridružena družba odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.,
• ASW d.o.o., Leskoškova cesta 4, Ljubljana, kot pridružena družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.

datum 15.11.2023 stran 7 od 35

1.4 Dividenda

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je v mesecu januarju 2023 izplačala vmesno dividendo za leto 2022 v bruto znesku 35 EUR na kosovno delnico. V mesecu aprilu 2023 pa je družba izplačala še preostalo dividendo za leto 2022 v višini 35 EUR na kosovno delnico, skupaj torej bruto 70 EUR na delnico, kar predstavlja porast glede na preteklo leto, ko je bila skupna izplačana dividenda za leto 2021 bruto 65 EUR na delnico.

1.5 Lastne delnice

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. na dan 30.9.2023 nima navadnih kosovnih delnic, pridobljenih za namene iz prve alineje prve točke 247. člena ZGD-1.

1.6 Obvladovanje tveganj

Podrobnosti o obvladovanju tveganj Skupine SALUS in družbe SALUS, Ljubljana, d.d. se nahajajo v računovodskem poročilu.

2 Pomembnejši podatki o poslovanju

2.1 Pojasnila izračunov finančnih kazalnikov

Redni EBITDA in poslovni izid iz rednega poslovanja

Definicija	Namen uporabe
Poslovni izid iz rednega poslovanja: poslovni izid iz poslovanja minus drugi odhodki plus drugi prihodki	Skupina SALUS uporablja prilagojeni poslovni izid iz poslovanja za spremljanje uspešnosti poslovanja pred izrednimi, neobičajnimi oziroma enkratnimi postavkami, ki so zajete v kategorji drugih prihodkov in odhodkov. Uprava meni, da je ta kazalnik uporaben, ker daje indikacijo o dobičkonosnosti rednega poslovanja Skupine SALUS brez upoštevanja vplivov pomembnih dogodkov in/ali odločitev, ki se dogajajo manj pogosto.
Redni EBITDA: poslovni izid iz rednega poslovanja, povečan za amortizacijo	EBITDA je s strani investitorjev in analitikov pogosto uporabljen kazalnik za ovrednotenje uspešnosti poslovanja podjetij. Skupina SALUS uporablja prilagojeni EBITDA, ki ne zajema izrednih, neobičajnih oziroma enkratnih postavk, vključenih v kategorji drugih prihodkov in odhodkov. Skupina uporablja EBITDA, ker kazalnik zagotavlja dober približek denarnega toka iz rednega poslovanja ter daje uporabno informacijo o sposobnosti Skupine za odplačevanje dolgov in financiranje naložb.

2.2 Poslovanje v obdobju januar - september 2023

• Skupina SALUS je v obdobju januar september 2023 ustvarila:
  • o za 436.326.171 EUR prihodkov iz poslovanja, kar je 18,63% več kot leto poprej (januar - september 2022: 367.804.092 EUR);
  • o poslovni izid iz rednega poslovanja v višini 9.395.548 EUR (januar september 2022: 11.184.987 EUR) in redni EBITDA v višini 13.405.127 EUR, kar je nad zastavljeno načrtovano ravnjo, vendar pa pod doseženim v enakem obdobju lani (januar september 2022: 14.604.042 EUR), predvsem iz naslova neponavljajočih dogodkov, ki so pomembno vplivali na rezultat enakega obdobja lanskega leta;
  • o čisti poslovni izid v višini 7.362.618 EUR (januar september 2022: 9.157.397 EUR).

Skupina SALUS je v obdobju januar - september 2023 poslovala nad zastavljenim planom poslovanja za prvih devet mesecev leta. Za poslovno leto 2023 Skupina SALUS načrtuje:

datum 15.11.2023 stran 8 od 35

• čiste prihodke od prodaje v višini približno 540 milijonov EUR,
• poslovni izid iz rednega poslovanja v višini 11,3 milijone EUR,
• poslovni izid iz rednega poslovanja pred amortizacijo (redni EBITDA) v višini 17 milijonov EUR,
• čisti poslovni izid v višini 8,9 milijona EUR.
• Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je v obdobju januar september 2023 realizirala:
  • o poslovni izid iz rednega poslovanja v višini -846.518 EUR;
    • o čisti poslovni izid v višini 11.863.897 EUR.

3 Pomembnejši poslovni dogodki v obdobju januar september 2023

• Dne 3.1.2023 sta družba SALUS, Ljubljana, d.d., kot kupec, ter edini družbenik družbe MEDITRADE d.o.o., Brnčičeva ulica 17 B, 1231 Ljubljana - Črnuče (»Meditrade«), kot prodajalec, sklenila Pogodbo o prodaji in nakupu 100% poslovnega deleža v družbi Meditrade (»Pogodba«), po kateri družba SALUS, Ljubljana, d.d. plača 7.162.193 EUR kupnine ob zaključku (izpolnitvi) Pogodbe ter dodatno izplačilo v znesku 810.000 EUR, v treh enakih letnih zneskih v letih 2024 – 2026, ki je vezano na izpolnjevanje določenih pogojev v zvezi s poslovanjem družbe Meditrade. Pogodba je bila sklenjena pod določenimi odložnimi pogoji, ki so med drugim vključevali soglasje pristojnega organa za varstvo konkurence. Pogodba predvideva tudi možnost, da prodajalec po zaključku (izpolnitvi) Pogodbe odplačno pridobi do največ 1.000 novo izdanih delnic kupca. Delničarji družbe SALUS, Ljubljana, d.d. so na 38. letni skupščini delničarjev družbe dne 14.4.2023 soglasno potrdili in podali soglasje k podpisu Pogodbe, ki ustreza 100% osnovnega kapitala družbe Meditrade, in k izvedbi vseh transakcij in dejanj, ki jih predvidevajo Pogodba in pripadajoča dokumentacija, ter soglasno potrdili sklep o povečanju osnovnega kapitala z izdajo do največ 1.000 novo izdanih delnic, ki z obstoječimi tvorijo isti razred in dajejo delničarjem enake pravice kot obstoječe. Dne 31.5.2023 je nastopil zaključek (izpolnitev) po Pogodbi. Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je z nastopom zaključka Pogodbe pridobila 100% poslovni delež v družbi Meditrade. Do zaključka (izpolnitve) Pogodbe je prišlo po izpolnitvi odložnih pogojev, med drugim tudi po prejemu odločbe Javne agencije RS za varstvo konkurence št. 3061-2/2023-60 3, ki je ugotovila da je koncentracija skladna s pravili konkurence. V juniju 2023 je skladno s Pogodbo in na podlagi sklepa skupščine družbe SALUS, Ljubljana, d.d. z dne 14.4.2023 prodajalec odplačno pridobil 1.000 novo izdanih delnic družbe, osnovni kapital družbe SALUS, Ljubljana, d.d. pa se je povečal in zdaj znaša 439.722,87 EUR. Nakup 100% poslovnega deleža v družbi Meditrade je skladen z razvojno strategijo Skupine SALUS, s katero želi skozi zadane strateške cilje, z inovativnim pristopom in na stroškovno učinkovit način, utrditi svojo vlogo enega od vitalnih členov v oskrbi s produkti in storitvami na področju zdravstva na trgih jugovzhodne Evrope. Z nameravanimi prevzemnimi aktivnostmi Skupina SALUS sledi zavezanosti k ustvarjanju dodane vrednosti za vse deležnike poslovnega procesa in s tem nadaljevanju svoje več kot 50 letne tradicije.
• Družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o., katere edini družbenik je družba SALUS, Ljubljana, d,d,, je dne 5.1.2023 kot kupec s prodajalci Občino Starše, Mestno občino Maribor, Občino Duplek, Občino Hoče-Slivnica, Občino Miklavž na Dravskem polju in Občino Rače-Fram podpisala pogodbo o prodaji oziroma nakupu 100% poslovnega deleža družbe FARMADENT, trgovina, proizvodnja in storitve, d.o.o. (»Farmadent«) za skupno kupnino v višini 8.460.000,00 EUR. Pogodba je predmet določenih odložnih pogojev, med drugim pridobitve potrebnih odobritev

pristojnih organov za varstvo konkurence, ki dovoljujejo zaključek predvidene transakcije, soglasja občinskih svetov prodajalcev in soglasja skupščine družbe SALUS, Ljubljana, d.d. Soglasja občinskih svetov prodajalca so bila že zagotovljena v marcu 2023. Potencialni nakup poslovnih deležev v družbi Farmadent je skladen z razvojno strategijo Skupine SALUS.

• Gorenjske lekarne so dne 24.10.2022 kot pooblaščeni naročnik (poleg Gorenjskih lekarn še za Celjske lekarne, Lekarne Ptuj, Javni zavod Kraške lekarne Ilirska Bistrica, Zasavske lekarne Trbovlje, Pomurske lekarne Murska Sobota, Javni zavod Lekarno Ljubljana, Lekarno Ajdovščina, Lekarno Sevnica, Obalne lekarne Koper, Goriško lekarno Nova Gorica, Lekarne Maribor, Univerzitetni rehabilitacijski inštitut Republike Slovenije – Soča in Dolenjske lekarne Novo mesto p.o.) objavile skupno javno naročilo »Dobava zdravil na recept«, št. JN007215/2022- B01. Kot izhaja iz portala eJN sta družbi SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in SANOLABOR, d.d. do roka za oddajo ponudbe (dne 5.12.2022) oddali ponudbi. Zoper razpisno dokumentacijo sta bila vložena dva zahtevka za revizijo, ki ju je dne 6.1.2023 Državna revizijska komisija prejela v odločanje in dne 26.4.2023 obema ugodila ter postopek oddaje javnega naročila v celoti razveljavila.
• Dne 6.1.2023 je bil vložen še en zahtevek za revizijo v »Skupnem javnem naročilu dobave zdravil brez recepta in živil za posebne zdravstvene namene za potrebe 11 javnih zavodov«, št. JN007400/2022-B01, pooblaščenega naročnika Koroške lekarne. Zahtevek je bil dne 28.2.2023 s strani Državne revizijske komisije zavrnjen. Naročnik je dne 30.3.2023 objavil Odločitev o oddaji oz. neoddaji naročila (»Odločitev«) za sklope z numerično oznako 1. Naročnik je predvidel sprejem odločitve o oddaji javnega naročila za sklope z numerično oznako 2 po pravnomočnosti Odločitve. Po pravnomočnosti Odločitve o oddaji oz. neoddaji naročila, objavljene dne 30.3.2023 v postopku javnega naročila: »Skupno javno naročilo dobave zdravil brez recepta in živil za posebne zdravstvene namene za potrebe 11 javnih zavodov«, št. JN007400/2022-B01, pooblaščenega naročnika Koroške lekarne, je naročnik sprejel in 14.4.2023 objavil še Odločitev o oddaji oz. neoddaji naročila za sklope z numerično oznako 2.
• Dne 3.2.2023 je Skupina SALUS na svoji spletni strani objavila povzetek svoje strategije za obdobje 2023-2027, ki je bila potrjena na zadnji redni seji Nadzornega sveta družbe SALUS, Ljubljana, d.d. decembra 2022.
• Družba CARSO pharm d.o.o., Beograd, Srbija se je s sklepom z dne 6.2.2023 na presečni dan 31.1.2023 pripojila družbi SANOL S d.o.o. Beograd, Srbija.
• Dne 6.2.2023 je postal sklep o izbrisu družbe MediSal d.o.o. pravnomočen. Družba je izbrisana iz registra.
• Pooblaščeni naročnik Javni zavod Kraške lekarne Ilirska Bistrica je dne 2.3.2023 po pooblastilu 13 javnih zavodov (Javni zavod Kraške lekarne Ilirska Bistrica, Dolenjske lekarne Novo mesto p.o., Gorenjske lekarne, Lekarna Sevnica, Obalne lekarne Koper, Pomurske lekarne Murska Sobota, Zasavske lekarne Trbovlje, Celjske lekarne javni lekarniški zavod, Goriška lekarna Nova Gorica, Lekarna Ajdovščina, Lekarne Ptuj, Javni lekarniški zavod Mariborske lekarne Maribor, Univerzitetni rehabilitacijski inštitut Republike Slovenije Soča) objavil javno naročilo št. JN001160/2023-B01, in sicer »Dobava zdravil brez recepta«. Dne 24.3.2023 je bil zoper razpisno dokumentacijo vložen zahtevek za revizijo. Pooblaščeni naročnik Javni zavod Kraške

datum 15.11.2023 stran 10 od 35

lekarne Ilirska Bistrica je dne 24.4.2023 zavrnil zahtevek za revizijo in ga posredoval v odločanje Državni revizijski komisiji. Kot izhaja iz portala javnih naročil je bil dne 26.4.2023 vložen še en zahtevek za revizijo, ki je bil s strani pooblaščenega naročnika dne 29.5.2023 kot tudi s strani Državne revizijske komisije dne 23.6.2023 zavrnjen. Pooblaščeni naročnik je večkrat prestavil rok za oddajo ponudb, trenutno na 27.11.2023.

• Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je v marcu 2023 ustanovila novo družbo CARSO pharm, SHPK, s sedežem na naslovu Rruga Ibrahim Rugova, P. 70 H. 5 Ap. 5, Tirana, Albanija, ki je bila vpisana v register družb Republike Albanije na dan 1.3.2023. Ustanovitev nove družbe je skladna s strategijo Skupine SALUS glede širitve nabora storitev in prisotnosti v regijah Evrope, kar bo dolgoročno pripomoglo k večji prepoznavnosti Skupine SALUS.
• Dne 16.6.2023 sta družba SALUS, Ljubljana, d.d. kot kupec ter g. Rastislav Baričevac, edini družbenik družbe Medorion d.o.o., Ulica Janka Draškovića 5, 10430 Samobor, Republika Hrvaška (»Medorion«), kot prodajalec, sklenila Pogodbo o kupoprodaji poslovnih deležev v družbi Medorion (»Pogodba«). Predmet Pogodbe je nakup do 100% poslovnega deleža, in sicer v obdobju naslednjih štirih let. Kupnina po Pogodbi je določena v odvisnosti od poslovanja družbe Medorion, pri čemer bo za 51% delež znašala največ 2.300.000 EUR. Dne 17.7.2023 je nastopil zaključek transakcije (izpolnitev) po Pogodbi. S tem je družba SALUS, Ljubljana, d.d. ob zaključku v prvem koraku pridobila 49% delež v družbi Medorion (pri čemer na podlagi pridruženih mehanizmov iz spremljajoče dokumentacije družba SALUS že lahko izvršuje nadzor nad družbo Medorion oz. jo obvladuje). Družba Medorion je specializirana za zastopanje farmacevtskih proizvajalcev na področju zdravil za redke bolezni. Deluje v jugovzhodni Evropi ter zastopa farmacevtsko podjetje Recordati Rare Diseases v 9 državah. Ključna terapevtska področja delovanja družbe so endokrinologija in metabolične bolezni. Nakup poslovnih deležev v družbi Medorion je skladen z razvojno strategijo Skupine SALUS, s katero želi družba skozi zadane strateške cilje, z inovativnim pristopom in na stroškovno učinkovit način, utrditi svojo vlogo enega od vitalnih členov v oskrbi z zdravili, medicinskimi pripomočki in storitvami na področju zdravstva na trgih srednje in jugovzhodne Evrope.
• Dne 17.7.2023 je Državni zbor po nujnem postopku sprejel Zakon o nujnih ukrepih za zagotavljanje nemotene nabave zdravil za leti 2023 in 2024 (»ZNUZNNZ«). Skladno s predmetnim zakonom javnim lekarniškim zavodom za zdravila na zdravniški recept, ki jih morajo slednji zagotavljati najpozneje v 24 urah od naročila oziroma naslednji delovni dan, v obdobju do 31.12.2024 ni potrebno uporabljati določb zakona, ki ureja javno naročanje.
• Dne 28.7.2023 se je družba CARSO pharm d.o.o., Ulica grada Vukovara 284, Zagreb, Hrvaška, preimenovala v SALUS Zagreb d.o.o. Dne 29.9.2023 se je družba CARSO pharm, UAB, Jogailos st. 4, Vilnius, Litva, preimenovala v SALUS Vilnius, UAB.Sprememba naziva družbe bo pripomogla k večji prepoznavnosti Skupine SALUS.

4 Sodni in upravni postopki

• Javna agencija Republike Slovenije za varstvo konkurence (v nadaljevanju: »Agencija«) je v upravnem postopku dne 14.10.2013 izdala odločbo št. 306–45/2010–224, dne 3.6.2014 pa uvedla prekrškovni postopek, v katerem še ni bila izdana nobena odločitev. V odločbi, izdani v upravnem postopku, je Agencija navedla ugotovitev, da je družba SALUS, Ljubljana, d.d. skupaj z drugimi strankami postopka kršila 6. člen Zakona o preprečevanju omejevanja konkurence

datum 15.11.2023 stran 11 od 35

(»ZPOmK–1«) in 101. člen Pogodbe o delovanju Evropske unije (»PDEU«). Agencija vsem strankam v postopku očita, da so se pri prodaji zdravil za uporabo v humani medicini na debelo z javnimi lekarniškimi zavodi v Republiki Sloveniji (v nadaljevanju: »RS«) dogovarjale oziroma usklajeno ravnale glede določanja cen zdravil, delitve trga oziroma javnih naročil za dobavo zdravil za uporabo v humani medicini javnim lekarniškim zavodom in oddaje prikrojenih ponudb v postopkih javnega naročanja naročnikov javnih zavodov, katerega cilj je preprečevanje, oviranje ali izkrivljanje konkurence. Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je ves čas trajanja upravnega in sodnega postopka odločno zavračala vsa očitana dejanja. Zoper odločitev Agencije je tako najprej vložila tožbo na Upravno sodišče RS, ki jo je zavrnilo, nato revizijo na Vrhovno sodišče RS, ki je prav tako potrdilo odločitev Agencije, in ustavno pritožbo na Ustavno sodišče RS. V letu 2016 je družba SALUS, Ljubljana, d.d. prejela sklep Ustavnega sodišča, s katerim je odločilo, da ustavne pritožbe zoper sodbo Vrhovnega sodišča RS v postopku sodnega varstva zoper odločitev Agencije ne sprejme v obravnavo, ker niso izpolnjeni pogoji iz 55.b člena Zakona o Ustavnem sodišču. Pojasnilo Ustavnega sodišča, skladno z določbo 55.c člena Zakona o Ustavnem sodišču je, da Ustavno sodišče ni dolžno obrazložiti svoje odločitve. S tem so v Sloveniji izčrpane vse pravne možnosti v zvezi z omenjenim postopkom, kljub temu pa družba SALUS, Ljubljana, d.d. še vedno zavrača vsa očitana dejanja.

5 Upravljanje tveganj

Glavna tveganja, katerim je izpostavljena Skupina SALUS, so navedena v nadaljevanju. Podrobnosti o obvladovanju finančnih tveganj se nahajajo v računovodskem poročilu.

• Med finančnimi tveganji družbi SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in SANOLABOR, d.d. še vedno beležita povečano likvidnostno tveganje zaradi zamud plačil slovenskih bolnišnic, na katere je dodatno vplival pojav virusa SARS-CoV-2. V zaščito kratkoročne in dolgoročne plačilne sposobnosti kot del rednih procesov upravljanja s terjatvami v Skupini ves čas poteka aktivna izterjava, ravno tako pa ima Skupina na voljo fleksibilno kratkoročno financiranje pri bankah.
• Skupina SALUS zaznava in spremlja globalni trend rasti cen, predvsem surovin in energentov, se nanj odziva in ga ustrezno upravlja. Zavezani smo strategiji rasti in novim poslovnim priložnostim za generiranje novih prihodkov, prav tako pa še naprej vlagamo v izboljšave produktivnosti in si prizadevamo za obvladovanje splošnih stroškov poslovanja.
• Glavno regulatorno tveganje za Skupino predstavlja spreminjanje zakonodaje, vezane na trg zdravil in dejavnost veletrgovcev z zdravili in medicinskimi pripomočki. Zaenkrat še vedno ni sprejetih pravilnikov, vezanih na Zakon o zdravilih (v nadaljevanju: »ZZdr-2«), ki naj bi podrobno opredelili okvir delovanja veletrgovcev s polnim obsegom opravljanja dejavnosti, kamor sodi SALUS, Veletrgovina, d.o.o., ter veletrgovcev s kontaktno omejenim in produktno omejenim obsegom opravljanja dejavnosti, kamor spada družba SANOLABOR, d.d. Ne pričakujemo, da bi sprejem pravilnikov poslabšal položaj družb, je pa tveganje v zmernem obsegu prisotno.
• Na seji dne 20.10.2021 je Državni zbor sprejel predlog novele Zakona o lekarniški dejavnosti (ZLD-1C), ki ponovno dovoljuje vertikalno povezovanje v lekarniški dejavnosti, če veledrogerista ustanavljata javna lekarna oz. občina. Državni svet je dne 27.10.2021 izglasoval veto na novelo ZLD-1C, dne 5.11.2021 pa jo je obravnaval tudi Odbor Državnega zbora za zdravstvo in ugotovil, da ni ustrezna. Državni zbor je zato o noveli glasoval še enkrat dne 18.11.2021 in jo potrdil. Vertikalna integracija ustvarja neenakosti na trgu veletrgovcev, kar pa družba SALUS,

Veletrgovina, d.o.o., ki na tem trgu deluje, obvladuje s konkurenčnim nastopom na trgu in nenehnimi izboljšavami kakovosti storitev.

• Na področju komercialnih tveganj družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o. zaznava padanje prodanih količin zdravil na določenih segmentih slovenskega trga zdravil in spremembo strukture prodanih zdravil v korist dražjih zdravil. Posledica tega je padec razlike v ceni za določen segment trga, saj je veletrgovska marža regulirana (in od leta 2010 ni bila spremenjena niti za vpliv inflacijskih gibanj), na obseg in višino te marže pa v večjem delu vpliva količina prodanih zdravil, v manjšem pa cena prodanih zdravil. Omenjeno tveganje družba obvladuje s širitvijo nabora ponujenih storitev, z geografsko diverzifikacijo izvajanja obstoječih storitev in obvladovanjem prodanih količin zdravil. Ravno tako se pojavlja tudi tveganje »nezaveze« naročnikov, da razpisanih količin blaga po javnem naročanju tudi prevzamejo oz. kupijo. Eno od možnih tveganj bi lahko bila tudi izvedena skupna javna naročila lekarniških javnih zavodov.
• Na seji dne 17.7.2023 je Državni zbor po nujnem postopku sprejel Zakon o nujnih ukrepih za zagotavljanje nemotene nabave zdravil za leti 2023 in 2024 (»ZNUZNNZ«). Slednji določa, da se za zagotavljanje zdravil na zdravniški recept, ki jih morajo zagotavljati javni lekarniški zavodi v skladu z določbami zakona, ki ureja lekarniško dejavnost, najpozneje v 24 urah od naročila oziroma naslednji delovni dan, v obdobju do 31.12.2024 ne uporabljajo določbe zakona, ki ureja javno naročanje. Družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o. večjih tveganj ne pričakuje, saj nenehno izboljšuje kakovost svojih storitev in konkurenčno nastopa na trgu.

6 Pomembni dogodki po datumu poročanja

Dne 12.10.2023 se je družba CARSO pharm, SHPK, Rruga Ibrahim Rugova, P. 70 H. 5 Ap. 5, Tirana, Albanija, preimenovala v SALUS Tirana International SHPK. Dne 12.10.2023 se je družba CARSO pharm d.o.o. Podgorica, Ulica Svetlane Radević, Poslovna zgrada Europoint, I. sprat, Podgorica, Črna Gora, preimenovala v SALUS Podgorica d.o.o. Podgorica. Dne 17.10.2023 se je družba CARSO pharm d.o.o., Ul. Milana Preloga 12, Sarajevo, Bosna in Hercegovina, preimenovala v SALUS Sarajevo d.o.o. Dne 20.10.2023 se je družba CARSO pharm d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, Slovenija, preimenovala v SALUS International d.o.o. V prvem četrtletju leta 2024 je načrtovana še sprememba imen družb v Severni Makedoniji (CARSO pharm DOOEL) in Srbiji (SANOL S d.o.o.). Sprememba nazivov družb v Skupini bo pripomogla k večji prepoznavnosti Skupine SALUS. S preimenovanjem družb, ki so nosile ime CARSO, v SALUS, uresničujemo zastavljeno strategijo, s čimer se Skupina potencialnim partnerjem predstavlja kot celovit komercialni partner za srednjo in vzhodno Evropo, ki ponuja vse storitve na enem mestu.

Po datumu poročanja ni bilo drugih pomembnejših poslovnih dogodkov.

Datum 15.11.2023

stran 13 od 35

III. RAČUNOVODSKO POROČILO

1 NEREVIDIRANI ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI

Nerevidiran zgoščen izkaz finančnega položaja družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

	Pojasnila	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
		30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Dobro ime	3.1	0	0	1.870.087	1.870.087
Presežek kupnine nad pošteno vrednostjo
pridobljenih neto sredstev v poslovni združitvi	3.1.	0	0	7.164.857	0
Druga neopredmetena sredstva	3.1	72.308	60.679	6.349.630	6.550.952
Opredmetena osnovna sredstva	3.2	260.630	246.009	41.944.236	39.089.135
Naložbene nepremičnine	3.3	1.715.530	1.645.057	1.715.530	1.645.057
Naložbe v odvisne družbe	3.4	64.218.745	53.055.328	0	0
Naložbe v pridružene družbe	3.4	2.250	2.250	72.116	66.676
Finančna sredstva po pošteni vrednosti prek IPI	3.4	955.717	909.146	1.091.508	1.084.817
Finančna sredstva po odplačni vrednosti	3.4	140.000	75.000	459.544	211.290
Dolgoročne poslovne terjatve		33.323	15.213	33.624	17.137
Terjatve za odloženi davek		0	0	93.805	93.805
Druga dolgoročna sredstva		13.126	13.126	76.678	52.788
Skupaj dolgoročna sredstva		67.411.629	56.021.808	60.871.615	50.681.744
Zaloge	3.5	0	0	54.811.451	46.044.227
Kratkoročne finančne naložbe	3.4	2.299	1.400	61.850	342.253
Kratkoročne poslovne terjatve	3.6	59.556	27.745	79.024.952	55.145.720
Terjatve za davek od dohodka	3.6	117.792	0	2.153.627	328.555
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	3.7	1.660.504	227.261	11.217.379	19.115.345
Sredstva na podlagi pogodb s kupci	3.8	0	0	226.481	210.458
Dani predujmi in druga kratkoročna sredstva	3.9	49.974	32.836	3.285.361	2.760.896
Skupaj kratkoročna sredstva		1.890.125	289.242	150.781.101	123.947.454
Skupaj sredstva		69.301.754	56.311.050	211.652.716	174.629.198
Osnovni kapital	3.10	439.723	435.550	439.723	435.550
Rezerve	3.10	10.632.472	9.273.155	10.751.222	9.391.904
Rezerva za pošteno vrednost	3.10	0	0	81.757	81.757
Prevedbena rezerva	3.10	0	0	–25.038	–23.421
Dobiček preteklih let	3.10	33.031.410	32.170.003	56.654.230	50.868.876
Dobiček tekočega leta	3.10	11.863.897	8.167.657	7.318.970	13.091.390
Neobvladujoči delež	3.10	0	0	103.803	0
Skupaj kapital		55.967.502	50.046.365	75.324.667	73.846.056
Dolgoročne finančne obveznosti	3.11	10.149.027	3.624.410	19.246.412	12.926.201
Rezervacije	3.12	0	0	1.516.539	1.069.988
Druge dolgoročne obveznosti		0	0	10.851	4.012
Skupaj dolgoročne obveznosti		10.149.027	3.624.410	20.773.802	14.000.201
Kratkoročne poslovne obveznosti	3.13	58.746	115.529	102.726.111	80.285.459
Obveznosti za davek od dohodka	3.13	0	177.699	2.027.744	214.474
Kratkoročne finančne obveznosti	3.11	2.632.162	2.076.617	4.831.846	3.470.876
Obveznosti na podlagi pogodb s kupci	3.14	4.322	845	3.326.023	529.642
Druge kratkoročne obveznosti	3.15	489.995	269.585	2.642.523	2.282.490
Skupaj kratkoročne obveznosti		3.185.225	2.640.275	115.554.247	86.782.941
Skupaj obveznosti in kapital		69.301.754	56.311.050	211.652.716	174.629.198

zadeva Poročilo o poslovanju za obdobje januar september 2023

Datum 15.11.2023

stran 14 od 35

Nerevidiran zgoščen izkaz poslovnega izida družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

	Pojasnila		SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
		1-9 2023	1-9 2022	1-9 2023	1-9 2022
Čisti prihodki od prodaje	3.16	229.222	394.361	436.326.171	367.804.092
Nabavna vrednost prodanega blaga		0	0	-393.928.398	-327.940.288
Kosmati poslovni izid		229.222	394.361	42.397.773	39.863.804
Stroški prodajanja z amortizacijo	3.17	–242.141	–223.774	-23.388.457	-20.395.074
Stroški splošnih dejavnosti	3.17	–823.152	–760.712	-9.345.045	-8.485.394
Drugi poslovni prihodki	3.18	177	18.010	500.335	842.614
Drugi poslovni odhodki	3.18	–10.624	–7.469	-769.058	-640.963
Poslovni izid iz rednega poslovanja		-846.518	-579.584	9.395.548	11.184.987
Prihodki iz financiranja	3.19	12.920.601	7.587.643	607.272	590.318
Odhodki iz financiranja	3.19	–211.197	–315.148	-652.563	-465.654
Poslovni izid po financiranju		11.862.886	6.692.911	9.350.257	11.309.651
Drugi prihodki	3.20	0	190.000	0	190.842
Drugi odhodki		0	0	0	-674
Poslovni izid pred davki		11.862.886	6.882.911	9.350.257	11.499.819
Davek iz dobička		1.011	0	-1.987.639	-2.342.421
Odloženi davki		0	0	0	-1
Čisti poslovni izid poslovnega leta		11.863.897	6.882.911	7.362.618	9.157.397
Čisti poslovni izid poslovnega leta, ki pripada:
- lastnikom obvladujoče družbe		11.863.897	6.882.911	7.318.970	9.157.397
- neobvladujočemu deležu		0	0	43.648	0
Osnovni in popravljeni dobiček na delnico, ki pripada
lastnikom obvladujoče družbe	3.10	112,59	65,94	69,46	87,74

Nerevidiran zgoščen izkaz drugega vseobsegajočega donosa družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-9 2023	1-9 2022	1-9 2023	1-9 2022
Čisti dobiček/(izguba) poslovnega leta	11.863.897	6.882.911	7.362.618	9.157.397
Tečajne razlike	0	0	–1.617	16.995
Drugi vseobsegajoči donos, ki bo v prihodnje pripoznan v izkazu poslovnega izida	0	0	-1.617	16.995
Drugi vseobsegajoči donos, ki v prihodnje ne bo pripoznan v izkazu poslovnega izida	0	0	0	0
Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	11.863.897	6.882.911	7.361.001	9.174.392
Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja, ki pripada:
- lastnikom obvladujoče družbe	11.863.897	6.882.911	7.317.353	9.174.392
- neobvladujočemu deležu	0	0	43.648	0

Datum 15.11.2023

stran 15 od 35

Nerevidiran zgoščen izkaz denarnih tokov družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-9 2023	1-9 2022	1-9 2023	1-9 2022
DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU
Čisti poslovni izid	11.863.897	6.882.911	7.362.618	9.157.397
Davki od dobička in odloženi davki	-1.011	0	1.987.639	2.342.422
Amortizacija	120.039	112.025	4.009.653	3.419.055
Prevrednotovalni izid obratnih sredstev	0	0	-269.121	0
(Dobiček)/izguba pri prodaji sredstev	0	-18.000	-78.387	-80.651
Neto sprememba rezervacij	0	0	-16.551	-14.072
Neto finančni (prihodki)/odhodki	-12.709.385	-7.272.495	454.072	155.601
Denarni tok iz poslovanja pred spremembo obratnega kapitala	-726.460	-295.559	13.449.923	14.979.752
Sprememba terjatev in zalog	-67.059	-25.761	-25.448.417	-7.218.444
Sprememba poslovnih in drugih obveznosti ter obveznosti na podlagi pogodb s kupci	189.104	-200.951	20.949.286	2.008.611
Spremembe poslovnih sredstev in obveznosti	122.045	-226.712	-4.499.131	-5.209.833
Izdatki za davek iz dobička	-294.480	0	-1.998.776	-3.005.961
Čisti denarni tok iz poslovanja	-898.895	-522.271	6.952.016	6.763.958
DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU
Izdatki za nakup neopredmetenih sredstev	-15.439	-56.055	-381.558	-214.713
Izdatki za nakup opredmetenih sredstev in naložbenih nepremičnin	-201.250	-68.357	-3.947.522	-1.611.392
Izdatki za pridobitev finančnih naložb	-9.487.193	-82.750	-9.462.193	-2.250
Izdatki za dana posojila	-105.000	-90.000	-340.000	-225.000
Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstev	0	0	6.412	0
Prejemki od odtujitve opredmetenih sredstev in naložbenih nepremičnin	0	18.000	243.935	85.409
Prejemki od danih posojil	40.000	0	374.946	15.703
Denarna sredstva iz poslovne združitve	0	0	320.585	0
Prejemki za obresti	5.647	3.873	21.665	7.927
Prejete dividende	12.826.146	7.575.491	33.125	79.837
Čisti denarni tok iz naložbenja	3.062.911	7.300.202	-13.130.605	-1.864.479
DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU
Izdatki iz finančnih obveznosti	-1.798.258	-1.545.572	-24.108.396	-17.376.854
Izdatki za obresti iz finančnih obveznosti	-145.419	-79.046	-156.936	-82.674
Izdatki za najeme	-6.067	-6.832	-1.190.873	-897.792
Izdatki za obresti pri najemih	-462	-583	-339.997	-72.604
Prejemki iz finančnih obveznosti	7.162.193	0	30.020.193	15.800.000
Plačane dividende	-7.306.250	-6.784.375	-7.306.250	-6.784.375
Prejemki iz vplačanega kapitala	1.363.490	0	1.363.490	0
Čisti denarni tok iz financiranja	-730.773	-8.416.408	-1.718.769	-9.414.299
ZAČETNO STANJE DENARNIH SREDSTEV	227.261	1.810.648	19.115.648	17.652.227
Tečajne razlike	0	0	-911	16.996
DENARNI IZID V OBDOBJU	1.433.243	-1.638.477	-7.897.358	-4.514.820
KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV	1.660.504	172.171	11.217.379	13.154.403

datum 15.11.2023 stran

16 od 35

Nerevidiran zgoščen izkaz gibanja lastniškega kapitala za družbo SALUS, Ljubljana, d.d. za obdobje januar - september 2023

2023	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj kapital
Stanje 1.1.	435.550	8.380.201	56.335	836.620	0	32.170.003	8.167.657	50.046.366
Transakcije z lastniki	4.173	1.359.317	0	0	0	-7.306.250	0	-5.942.760
Povečanje osnovnega kapitala	4.173	1.359.317	0	0	0	0	0	1.363.490
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	–7.306.250	0	–7.306.250
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	11.863.897	11.863.897
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	11.863.897	11.863.897
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	8.167.657	-8.167.657	0
Prenos preostalega dela čistega dobička primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	8.167.657	–8.167.657	0
Stanje 30.9.	439.723	9.739.518	56.335	836.620	0	33.031.410	11.863.897	55.967.503

Nerevidiran zgoščen izkaz gibanja lastniškega kapitala za družbo SALUS, Ljubljana, d.d. za obdobje januar - september 2022

2022	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj kapital
Stanje 1.1.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	32.857.377	6.085.901	48.651.983
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	-6.773.275	0	-6.773.275
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	–6.784.375	0	–6.784.375
Druge spremembe lastniškega kapitala	0	0	0	0	0	11.100	0	11.100
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	6.882.911	6.882.911
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	6.882.911	6.882.911
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	6.085.901	-6.085.901	0
Prenos preostalega dela čistega dobička primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	6.085.901	–6.085.901	0
Stanje 30.9.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	32.170.003	6.882.911	48.761.619

17 od 35

Nerevidiran zgoščen izkaz gibanja lastniškega kapitala za Skupino SALUS za obdobje januar - september 2023

2023	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Prevedbena rezerva	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj	Kapital manjšinskih lastnikov	Skupaj kapital
Stanje 1.1.	435.550	8.380.201	175.083	836.620	-23.420	81.757	50.868.876	13.091.390	73.846.057	0	73.846.057
Transakcije z lastniki	4.173	1.359.317	0	0	0	0	-7.306.036	0	-5.942.546	60.155	-5.882.391
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	0	–7.306.250	0	–7.306.250	0	–7.306.250
Povečanje/(zmanjšanje) neobvladujočega deleža	0	0	0	0	0	0	0	0	0	60.155	60.155
Povečanje osnovnega kapitala	4.173	1.359.317	0	0	0	0	0	0	1.363.490	0	1.363.490
Druge spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	0	214	0	214	0	214
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	-1.617	0	0	7.318.970	7.317.353	43.648	7.361.001
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	0	7.318.970	7.318.970	43.648	7.362.618
Spremembe prevedbene rezerve	0	0	0	0	–1.617	0	0	0	–1.617	0	–1.617
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	0	13.091.390	-13.091.390	0	0	0
Prenos preostalega dela čistega dobička primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	0	13.091.390	-13.091.390	0	0	0
Stanje 30.9.	439.723	9.739.518	175.083	836.620	-25.037	81.757	56.654.230	7.318.970	75.221.209	103.803	75.324.667

Nerevidiran zgoščen izkaz gibanja lastniškega kapitala za Skupino SALUS za obdobje januar - september 2022

2022	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Prevedbena rezerva	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj	Neobvladujoči delež	Skupaj kapital
Stanje 1.1.	435.550	8.380.201	171.381	836.619	-11.304	-119.524	44.651.476	12.990.675	67.335.074	0	67.335.074
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	0	-6.773.275	0	-6.773.275	0	-6.773.275
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	0	–6.784.375	0	–6.784.375	0	–6.784.375
Druge spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	0	11.100	0	11.100	0	11.100
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	16.995	0	0	9.157.397	9.174.392	0	9.174.392
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	0	9.157.397	9.157.397	0	9.157.397
Spremembe prevedbene rezerve	0	0	0	0	16.995	0	0	0	16.995	0	16.995
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	0	12.990.675	-12.990.675	0	0	0
Prenos preostalega dela čistega dobička primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	0	12.990.675	-12.990.675	0	0	0
Stanje 30.9.	435.550	8.380.201	171.381	836.619	5.691	-119.524	50.868.876	9.157.397	69.736.191	0	69.736.191

2 Podlaga za sestavo nerevidiranih računovodskih izkazov

2.1 Poročajoča družba

SALUS, Ljubljana, d.d. (v nadaljevanju »družba«) je delniška družba s sedežem v Sloveniji. Naslov registriranega sedeža je Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana.

Zgoščeni nerevidirani konsolidirani računovodski izkazi Skupine SALUS za obdobje od 1.1.2023 do 30.9.2023, ki vključujejo obvladujočo družbo SALUS, Ljubljana, d.d. in njene odvisne družbe, so dostopni na spletni strani Ljubljanske borze vrednostnih papirjev in na spletni strani www.salus.eu.

Skupina in družba sestavljata konsolidirane računovodske izkaze in pripravljata letno poročilo v skladu z MSRP, kot jih je sprejela EU.

Lastniška struktura je navedena v poslovnem poročilu. Nobeden izmed lastnikov nima 25% ali večjega deleža v družbi.

2.2 Izjava o skladnosti

Zgoščene konsolidirane računovodske izkaze je treba brati v povezavi z letnimi računovodskimi izkazi za leto, ki se je končalo 31.12.2022, ki so bili pripravljeni v skladu z MSRP, kot jih je sprejela EU. Računovodski izkazi ne vsebujejo vseh informacij, kot jih zahtevajo celotni MSRP. Izbrane pojasnjevalne informacije so vključene v računovodsko poročilo z namenom obrazložitve tistih poslovnih dogodkov in transakcij, ki so pomembni za razumevanje sprememb v finančnem položaju in poslovnem izidu od zadnje javne objave računovodskih izkazov.

Računovodski izkazi družbe in Skupine niso revidirani.

2.3 Računovodske usmeritve

Računovodske usmeritve, uporabljene za pripravo zgoščenih nerevidiranih, konsolidiranih in ločenih računovodskih izkazov za obdobje januar - september 2023 so enake, kot so navedene v letnem poročilu za poslovno leto, ki se je končalo na dan 31.12.2022, razen računovodskih standardov in drugih sprememb, ki veljajo od vključno 1.1.2023 in jih je potrdila EU.

V tekočem poročevalskem obdobju veljajo naslednje spremembe obstoječih standardov, kot jih je sprejela EU:

• Razkritje računovodskih usmeritev (spremembe MRS 1 in Izjave o praksi MSRP 2). MRS 1 vsebuje spremembo, vezano na predstavitev kratkoročnih in dolgoročnih obveznosti ter spremembo, vezano na razkritje računovodskih politik. Januarja 2020 je Odbor za pojasnjevanje Mednarodnih standardov računovodskega poročanja (»OPMSRP«) izdal spremembe k MRS 1, ki pojasnjujejo merila za določanje, ali so obveznosti razvrščene kot kratkoročne ali dolgoročne. Te spremembe pojasnjujejo, da razvrstitev kot kratkoročno ali dolgoročno temelji na tem, ali ima družba pravico ob koncu poročevalskega obdobja odložiti poravnavo obveznosti za najmanj dvanajst mesecev po poročevalskem obdobju. Spremembe tudi pojasnjujejo, da »poravnava« vključuje prenos denarnih sredstev, blaga, storitev ali lastniških instrumentov, razen če obveznost prenosa lastniških instrumentov izhaja iz pretvorbene lastnosti, ki je ločena sestavina sestavljenega finančnega

instrumenta. Spremembe so prvotno veljale za letna poročevalska obdobja, ki se začnejo 1.1.2022 ali pozneje, vendar pa je bil maja 2020 datum veljavnosti odložen na letna obdobja poročanja, ki se začnejo 1.1.2023. Sprememba MRS 1, vezana na razkritje računovodskih politik, uvaja razkritje bistvenih in ne samo pomembnih računovodskih politik in vsebuje navodilo, kdaj so informacije v zvezi z računovodsko politiko bistvene.

• Opredelitev računovodskih ocen (spremembe MRS 8). S spremembo se uvaja definicija računovodske ocene in druga pojasnila, s pomočjo katerih bo možno razlikovati med računovodsko usmeritvijo in računovodsko oceno. S spremembo bo prav tako pojasnjeno, da sta učinek spremembe vhodnih podatkov ali tehnik merjenja sprememba računovodske ocene, razen če je njuna posledica popravek napake iz preteklega obdobja.
• MSRP 17 Zavarovalne pogodbe ter spremembe MSRP 17 Zavarovalne pogodbe, ki se nanaša na prvo uporabo MSRP 17 in primerljive informacije po MSRP 9.
• Odložene terjatve za davek in odložene obveznosti za davek pri posamezni transakciji (spremembe MRS 12 – Davek iz dobička). Spremenjeni standard pojasnjuje, ali se izjema pri prvem pripoznanju uporablja pri določenih transakcijah, ki se pripoznajo hkrati kot sredstvo in kot obveznost (npr. najem v okviru MSRP 16 – Najemi). Sprememba uvaja dodaten kriterij za začetno uporabo izjeme po MRS 12.15, pri čemer se izjema ne uporabi pri prvem pripoznanju sredstva ali obveznosti, ki v času pripoznanja povzroči enake obdavčljive in odbitne začasne razlike.

Sprejetje navedenih sprememb k obstoječim standardom ni privedlo do pomembnih sprememb računovodskih izkazov Skupine SALUS.

2.4 Funkcijska in predstavitvena valuta

Računovodski izkazi so sestavljeni v evrih (EUR) brez centov, evro pa je tudi funkcijska valuta. Zaradi zaokroževanja lahko pri seštevanju prihaja do nepomembnih odstopanj v seštevkih v preglednicah (zaokrožitvene napake).

stran 21 od 35

3 POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

3.1 Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Programska oprema in druge premoženjske
pravice	58.831	2.933	1.670.951	1.799.552
Blagovne znamke	0	0	4.394.286	4.659.370
Sredstva v pripravi	13.477	57.746	284.393	92.030
Presežek kupnine nad pošteno vrednostjo
pridobljenih neto sredstev v poslovni združitvi	0	0	6.298.852	0
Dobro ime	0	0	1.870.087	1.870.087
Skupaj	72.308	60.679	14.518.569	8.421.039

Blagovne znamke zajemajo blagovno znamko ALGEA v vrednosti 504.773 EUR, ki je bila pridobljena kot del že obstoječih sredstev ob nakupu družbe CARSO trgovina d.o.o. (v poročajočem obdobju CARSO pharm d.o.o.), in blagovno znamko SANOLABOR v vrednosti 3.889.512 EUR, ki je bila pridobljena s prevzemom družbe SANOLABOR, d.d. Blagovna znamka ALGEA se amortizira v dobi koristnosti 10 let, blagovna znamka SANOLABOR pa v dobi koristnosti 20 let.

Programsko opremo predstavljajo premoženjske pravice za uporabo računalniških programov, ki jih Skupina amortizira glede na ocenjeno dobo koristnosti.

Presežek kupnine nad pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev v poslovni združitvi v višini 4.022.654 EUR je nastal s pridobitvijo 100% deleža v družbi Meditrade d.o.o., njeni odvisni družbi TGmed d.o.o. in odvisni družbi družbe TG-med d.o.o., Medichem d.o.o., pri čemer je del nadomestila v poslovni združitvi pogojen, in sicer v znesku 776.225 EUR. Razporeditev obračunanega presežka je začasna. Skupina bo v roku enega leta od pridobitve poslovnega deleža izvedla razporeditev tega presežka na določljiva sredstva in obveznosti oziroma dobro ime.

Presežek kupnine nad pošteno vrednostjo neto sredstev pridobljenih v poslovni združitvi na dan 31.5.2023 (datum zaključka transakcije) je bil obračunan na naslednji način:

datum 15.11.2023

stran 22 od 35

	Meditrade d.o.o.	TG-med d.o.o.	Medichem d.o.o.	Skupaj
Neodpredmetena sredstva	30.322	0	7.365	37.687
Opredmetena osnovna sredstva	1.381.654	0	615.255	1.996.909
Zaloge	1.432.594	619	338.580	1.771.794
Kratkoročne poslovne terjatve	3.021.860	165.628	1.008.054	4.195.541
Terjatve za davek od dohodka	16.308	313	12.788	29.409
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	-70.978	33.788	69.234	32.044
Dani predujmi in druga kratkoročna sredstva	161.652	3.294	0	164.946
Dolgoročne finančne obveznosti	-505.749	0	-20.257	-526.006
Rezervacije	-313.452	0	-60.000	-373.452
Kratkoročne poslovne obveznosti	-1.205.401	-34.538	-1.601.975	-2.841.914
Obveznosti za davek od dohodka	0	0	-11.624	-11.624
Kratkoročne finančne obveznosti	-158.198	-20.000	-5.660	-183.858
Druge kratkoročne obveznosti	-333.432	-4.948	-37.333	-375.713
Neto sredstva prevzete družbe (kapital)	3.457.180	144.156	314.428	3.915.764
Kupnina	0			7.938.418
Presežek kupnine				4.022.654

Presežek kupnine nad pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev v poslovni združitvi v višini popraviti EUR je nastal s pridobitvijo 49% deleža v družbi Medorion d.o.o., pri čemer je del nadomestila v poslovni združitvi pogojen, in sicer v znesku 900.000 EUR. Razporeditev obračunanega presežka je začasna. Skupina bo v roku enega leta od pridobitve poslovnega deleža izvedla razporeditev tega presežka na določljiva sredstva in obveznosti oziroma dobro ime.

Presežek kupnine nad pošteno vrednostjo neto sredstev pridobljenih v poslovni združitvi na dan 31.7.2023 (datum zaključka transakcije) je bil obračunan na naslednji način:

	Medorion d.o.o.
Neodpredmetena sredstva	0
Opredmetena osnovna sredstva	36.825
Druga dolgoročna sredstva	1.977
Zaloge	84.074
Kratkoročne poslovne terjatve	779.795
Terjatve za davek od dohodka	9.552
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	288.782
Dani predujmi in druga kratkoročna sredstva	2.351
Dolgoročne finančne obveznosti	-25.255
Rezervacije	-100.000
Kratkoročne poslovne obveznosti	-917.492
Obveznosti za davek od dohodka	-26.635
Kratkoročne finančne obveznosti	-16.021
Druge kratkoročne obveznosti	0
Neto sredstva prevzete družbe (kapital)	117.953
Neto sredstva, ki pripadajo lastnikom obvladujoče družbe (49%)	57.797
Kupnina	3.200.000
Presežek kupnine	3.142.203

datum 15.11.2023

stran 23 od 35

3.2 Opredmetena osnovna sredstva

Opredmetena osnovna sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Zemljišča	0	0	3.295.339	3.295.339
Zgradbe	0	0	18.325.940	18.193.808
Druge naprave in oprema	238.291	218.516	8.488.575	6.697.297
Pravica do uporabe sredstva	22.339	27.493	10.629.323	10.674.846
Osnovna sredstva v izgradnji ali pripravi	0	0	1.205.059	227.845
Skupaj	260.630	246.009	41.944.236	39.089.135

3.3 Naložbene nepremičnine

Naložbene nepremičnine po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Zemljišča	272.607	272.607	272.607	272.607
Zgradbe	1.442.923	1.372.450	1.442.923	1.372.450
Skupaj	1.715.530	1.645.057	1.715.530	1.645.057

3.4 Finančne naložbe

Dolgoročne finančne naložbe po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Deleži v odvisnih podjetjih	64.218.745	53.055.328	0	0
Deleži v pridruženih podjetjih	2.250	2.250	72.116	66.676
Finančna sredstva po PV preko IPI	955.717	909.146	1.091.508	1.084.817
Finančna sredstva po odplačni vrednosti	140.000	75.000	459.544	211.290
Skupaj	65.316.712	54.041.724	1.623.168	1.362.783

Kratkoročne finančne naložbe predstavljajo kratkoročni del dolgoročno danih posojil, torej del, ki zapade v letu dni po bilanci stanja. Skupina na dan 30.9.2023 nima zapadlih kratkoročno danih posojil.

Poročilo o poslovanju za obdobje januar september 2023

datum 15.11.2023

stran 24 od 35

Pregled deležev v odvisnih in pridruženih družbah

	Relacija do obvladujoče	Delež v družbi	Vrednost naložbe	Osnovni kapital
Družba	družbe SALUS, Ljubljana, d.d.	30.9.2023	30.9.2023	30.9.2023
Neposredne naložbe SALUS, Ljubljana, d.d.
SALUS, Veletrgovina, d.o.o.	odvisna	100%	33.845.855	30.000.000
SALUS International d.o.o. (prej CARSO
pharm, d.o.o.) (SI)	odvisna	100%	1.298.786	1.082.549
CARSO pharm DOOEL, Ilinden (MKD)	odvisna	100%	75.000	75.000
SALUS Zagreb d.o.o. (HR)	odvisna	100%	10.122	10.122
SALUS Poggorica d.o.o. Podgorica (prej CARSO
pharm d.o.o. Podgorica) (ČG)	odvisna	100%	7.500	7.500
CARSO Vilnius UAB (Litva)	odvisna	100%	30.000	30.000
SALUS Sarajevo d.o.o. (prej CARSO pharm
d.o.o.) (BiH)	odvisna	100%	50.000	50.000
SALUS Tirana International SHPK (prej CARSO
pharm SHPK) (AL)	odvisna	100%	25.000	25.000
SANOLABOR, d.d.	odvisna	100%	17.737.065	470.833
SANOL S d.o.o. Beograd	odvisna	100%	1.000	800
MEDITRADE d.o.o.	odvisna	100%	7.162.193	1.100.544
Medorion d.o.o.	odvisna	49%	3.200.000	3.000
Skupaj neposredne naložbe SALUS, Ljubljana,
d.d.			64.218.745
Posredne naložbe SALUS, Ljubljana, d.d.
	odvisna družba SANOLABOR,
SANOL H d.o.o. (Hrvaška)	d.d.	100%	83.028	83.642
	odvisna družba MEDITRADE
TG-med d.o.o. (Slovenija)	d.o.o.	100%	230.205	8.763
	odvisna družba TG-med
Medichem d.o.o. (BiH)	d.o.o.	100%	55.200	107.743
Naložbe v pridružene družbe
MS PE d.o.o.	pridružena družba	30%	2.250	7.500
	pridružena družba SALUS,
NENSI d.o.o.	Veletrgovina, d.o.o. (35%)	35%	7.951	50.000
	pridružena družba
ASW d.o.o.	SANOLABOR, d.d. (50%)	50%	61.915	24.763
Skupaj naložbe v pridružene družbe			72.116

3.5 Zaloge

Zaloge po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Material in surovine	0	0	178.998	193.409
Trgovsko blago	0	0	54.632.453	45.850.818
Skupaj	0	0	54.811.451	46.044.227

stran 25 od 35

3.6 Kratkoročne poslovne terjatve in terjatve za davek od dohodka

Kratkoročne poslovne terjatve po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Kratkoročne terjatve do kupcev na domačem trgu	43.361	21.969	65.926.040	48.787.418
Kratkoročne terjatve do kupcev na tujih trgih	6.524	2.096	7.185.725	5.792.386
Terjatve za davek od dohodka	117.792	0	2.153.627	328.555
Druge kratkoročne terjatve	9.671	3.680	6.206.516	1.128.350
Popravek vrednosti terjatev	0	0	-293.329	-562.434
Skupaj	177.348	27.745	81.178.579	55.474.275

3.7 Denar in denarni ustrezniki

Denar in denarni ustrezniki po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Gotovina v blagajni	0	0	121.662	123.982
Denarna sredstva na računih	1.660.504	227.261	11.095.717	15.291.363
Kratkoročni depoziti na odpoklic	0	0	0	3.700.000
Skupaj	1.660.504	227.261	11.217.379	19.115.345

3.8 Sredstva na podlagi pogodb s kupci

Sredstva na podlagi pogodb s kupci prestavljajo kratkoročno nezaračunane prihodke za trgovsko blago in storitve. Vrednost nezaračunanih prihodkov je na dan 30.9.2023 v Skupini SALUS znašala 226.481 EUR (31.12.2022: 210.458 EUR), družba pa ni imela nezaračunanih prihodkov na ta dan. Sredstva na podlagi pogodb s kupci niso bila slabljena.

3.9 Predujmi in druga kratkoročna sredstva

Predujmi in druga kratkoročna sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Predujmi	0	0	938.034	861.517
Odloženi stroški	49.974	32.836	2.347.327	1.899.379
Skupaj	49.974	32.836	3.285.361	2.760.896

3.10 Kapital

Vpoklicani kapital

V juniju 2023 je družba skladno s Pogodbo o prodaji in nakupu 100% poslovnega deleža v družbi Meditrade d.o.o. in na podlagi sklepa skupščine družbe SALUS, Ljubljana, d.d. z dne 14.4.2023 izdala 1.000 novih delnic, s čimer se je število kosovnih delnic, ki glasijo na prinosnika, povečalo na 105.375, osnovni kapital družbe pa sedaj znaša 439.722,87 EUR.

Delniško knjigo vodi KDD. Vse delnice so v celoti vplačane. Navadna delnica glasi na prinosnika in daje imetniku pravico do:

• udeležbe in enega glasu na skupščini,
• sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega izplačilu dividend,
• v primeru prenehanja družbe sorazmernega deleža iz ostanka, ki ostane lastnikom.

stran 26 od 35

Neobvladujoči delež

Neobvladujoči delež v znesku 103.803 EUR se nanaša na 51% delež v družbi Medorion d.o.o., ki je sestavljen iz neobvladujočega deleža v trenutku poslovne združitve v znesku 60.155 EUR in iz čistega poslovnega izida obdobja, ki pripada neobvladujočemu deležu, v znesku 43.647 EUR.

Dobiček na delnico

Osnovni dobiček na delnico družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS je enak popravljenemu dobičku na delnico.

Osnovni in popravljeni čisti dobiček na delnico družbe SALUS, Ljubljana, d.d. je na dan 30.9.2023 znašal 112,59 EUR (30.9.2022: 65,94 EUR), osnovni in popravljeni čisti dobiček na delnico Skupine SALUS, ki pripada lastnikom obvladujoče družbe, pa je na dan 30.9.2023 znašal 69,46 EUR (30.9.2022: 87,74 EUR).

Knjigovodska vrednost delnice

Knjigovodska vrednost delnice družbe SALUS, Ljubljana, d.d. je na dan 30.9.2023 znašala 531,13 EUR (31.12.2022: 479,49 EUR). Knjigovodska vrednost delnice Skupine SALUS je na dan 30.9.2023 znašala 714,83 EUR (31.12.2022: 707,51 EUR).

3.11 Finančne obveznosti

Dolgoročne finančne obveznosti po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Dolgoročno prejeto posojilo	8.454.006	3.599.086	8.777.535	3.599.086
Dolgoročne finančne obveznosti iz pravice do uporabe sredstev	18.796	25.324	8.792.652	9.327.115
Druge dolgoročne finančne obveznosti	1.676.225	0	1.676.225	0
Skupaj	10.149.027	3.624.410	19.246.412	12.926.201

Kratkoročne finančne obveznosti po vrstah

	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Kratkoročno prejeto posojilo	2.601.591	2.068.508	2.852.447	2.068.508
Kratkoročne finančne obveznosti iz najemov	8.571	8.109	1.979.399	1.402.368
Druge kratkoročne finančne obveznosti	22.000	0	0	0
Skupaj	2.632.162	2.076.617	4.831.846	3.470.876

Pri posojilih družbe gre v celoti za posojila, sklenjena s fiksno obrestno mero, pri Skupini pa je le manjši del posojil sklenjen z variabilno obrestno mero (571.000 EUR).

Druge dolgoročne finančne obveznosti Skupine v znesku 1.676.225 EUR se nanašajo na ocenjen znesek pogojne kupnine v zvezi z nakupom poslovnega deleža v družbi Medorion d.o.o. v znesku 900.000 EUR in ocenjen znesek pogojne kupnine v zvezi z nakupom poslovnega deleža v družbi Meditrade d.o.o. v znesku 776.225 EUR.

stran 27 od 35

3.12 Rezervacije

Rezervacije po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Rezervacije za pokojnine in jubilejne nagrade	0	0	1.027.757	929.313
Druge rezervacije	0	0	488.782	140.675
Skupaj	0	0	1.516.539	1.069.988

3.13 Kratkoročne obveznosti iz poslovanja in obveznosti za davek od dohodka

Kratkoročne obveznosti iz poslovanja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na domačem trgu	37.905	82.094	31.792.505	30.952.770
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na tujem
trgu	-3.343	26.739	60.763.971	44.942.013
Obveznosti do zaposlencev	10.815	6.318	1.311.287	1.999.251
Obveznosti za davek od dohodka	0	177.699	2.027.744	214.474
Druge obveznosti do države in drugih inštitucij	13.299	267	8.793.227	2.333.640
Druge kratkoročne poslovne obveznosti	70	111	65.121	57.785
Skupaj	58.746	293.228	104.753.855	80.499.933

3.14 Obveznosti na podlagi pogodb s kupci

Obveznosti na podlagi pogodb s kupci po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.9.2023	31.12.2022	30.9.2023	31.12.2022
Prejeti predujmi in varščine	4.322	845	110.705	278.504
Odloženi prihodki	0	0	3.215.318	251.138
Skupaj	4.322	845	3.326.023	529.642

Odloženi prihodki se nanašajo na prodajne bonuse, ki se kupcem obračunajo na podlagi doseženega letnega prometa na podlagi sklenjenih pogodb s kupci. Zneski prodajnih bonusov so ocenjeni z metodo najverjetnejšega zneska na osnovi preteklih izkušenj in specifičnih pogojev v posameznih pogodbah.

3.15 Druge kratkoročne obveznosti

Druge kratkoročne obveznosti prestavljajo kratkoročno vnaprej vračunane stroške, ki se nanašajo predvsem na vračunane neizkoriščene dopuste zaposlenih, okoljske dajatve, nagrade zaposlenim za poslovno uspešnost in druge vračunane stroške.

datum 15.11.2023

stran 28 od 35

3.16 Prihodki od prodaje

Prihodki od prodaje po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-9 2023	1-9 2022	1-9 2023	1-9 2022
Prihodki od prodaje blaga na domačem trgu	0	0	402.482.330	339.023.136
Prihodki od prodaje blaga na tujih trgih	0	0	27.796.345	23.500.264
Prihodki od prodaje storitev na domačem trgu	94.757	131.234	4.055.454	3.418.723
Prihodki od prodaje storitev na tujih trgih	24.158	18.006	1.767.072	1.522.993
Prihodki od najemnin	110.307	245.121	224.970	338.976
Skupaj	229.222	394.361	436.326.171	367.804.092

3.17 Stroški po naravnih vrstah

Stroški po naravnih vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-9 2023	1-9 2022	1-9 2023	1-9 2022
Stroški materiala	-2.164	-6.902	-1.023.419	-787.027
Stroški storitev	-634.568	-807.758	-10.023.020	-9.215.079
Stroški amortizacije	-119.966	-112.025	-4.009.579	-3.419.055
Stroški dela	-308.595	-57.801	-17.677.484	-15.459.307
Skupaj	-1.065.293	-984.486	-32.733.502	-28.880.468

3.18 Drugi poslovni prihodki in odhodki

Drugi poslovni prihodki po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-9 2023	1-9 2022	1-9 2023	1-9 2022
Prihodki pri neopredmetenih sredstvih, opredmetenih osnovnih sredstvih in naložbenih
nepremičninah		0 18.000	103.318	90.104
Prihodki pri obratnih sredstvih		0 0	272.601	0
Drugi poslovni prihodki	177	10	124.416	752.510
Skupaj	177	18.010	500.335	842.614

Drugi poslovni odhodki po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-9 2023	1-9 2022	1-9 2023	1-9 2022
Odhodki pri neopredmetenih sredstvih, opredmetenih osnovnih sredstvih in naložbenih nepremičninah	0	0	-27.831	-9.453
Odhodki pri obratnih sredstvih	0	0	-582	-4.227
Drugi poslovni odhodki	-10.624	-7.469	-740.645	-627.283
Skupaj	-10.624	-7.469	-769.058	-640.963

stran 29 od 35

3.19 Prihodki in odhodki iz financiranja

Prihodki iz financiranja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-9 2023	1-9 2022	1-9 2023	1-9 2022
Prihodki od dividend	12.826.146	7.575.491	34.244	79.837
Drugi prihodki iz financiranja	94.455	12.152	573.028	510.481
Skupaj	12.920.601	7.587.643	607.272	590.318

Drugi prihodki iz financiranja Skupine v obdobju januar - september 2023 so višji v kot v enakem obdobju leta 2022 predvsem zaradi višjih obračunanih in realiziranih zamudnih obresti s strani kupcev.

Odhodki iz financiranja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-9 2023	1-9 2022	1-9 2023	1-9 2022
Obresti za prejeta posojila	-169.487	-79.046	-180.212	-82.674
Obresti iz finančnega najema/pravice do uporabe	-461	-581	-341.076	-80.979
Drugi odhodki iz financiranja	-41.249	-235.521	-131.275	-302.001
Skupaj	-211.197	-315.148	-652.563	-465.654

Drugi odhodki iz financiranja družbe in Skupine v obdobju januar - september 2023 so nižji kot v enakem obdobju leta 2022 predvsem iz naslova učinka prevrednotenja finančnih naložb, vrednotenih po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida.

3.20 Drugi prihodki

Drugi prihodki družbe in Skupine SALUS v letu 2022 se nanašajo na prejeto odškodnino zaradi prenehanja Pogodbe o prodaji in nakupu poslovnih deležev v družbi Medicoengineering.

3.21 Poročanje po odsekih

Odseki poročanja

Podatki, ki jih Skupina SALUS poroča upravi, ki sprejema odločitve, so ločeni v tri odseke, ki sestavljajo ločene računovodske izkaze odvisnih družb. Dejavnosti, s katerimi se ukvarjajo te družbe, so smiselno zaokrožene dejavnosti, ki jih zagotavlja Skupina, in sicer:

• dejavnost holdinga in naložbenja (zajema oddajo nepremičnin v najem in upravljanje finančnih naložb),
• dejavnost trgovine in storitev (zajema veleprodajo zdravil ter veleprodajo in maloprodajo medicinskih pripomočkov in ostalega blaga),
• dejavnost trženja (zajema storitve trženja in aktivne prodaje).

Ni razlike med poslovnimi odseki in odseki poročanja.

Računovodske usmeritve poročajočih poslovnih odsekov so enake, kot veljajo za Skupino SALUS.

Iz prevzemov izhajajoči učinki so izkazani ločeno med nerazporejenimi zneski.

datum 15.11.2023

stran

30 od 35

Prihodki in poslovni izid odsekov poročanja

1-9 2023	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejeni zneski	Uskupinjeno
Prihodki od prodaje	229.222	435.491.546	8.114.406	-7.509.003	0	436.326.171
Poslovni izid iz rednega
poslovanja	-846.518	10.106.330	328.871	-1.847	-191.288	9.395.548
od tega amortizacija	-119.966	-3.508.773	-218.062	28.510	-191.288	-4.009.579
Redni EBITDA	-726.552	13.615.103	546.933	-30.357	0	13.405.127
Finančni prihodki	12.920.601	481.126	12.706	-12.807.161	0	607.272
Finančni odhodki	-211.196	-417.373	-36.299	12.305	0	-652.563
Čisti poslovni izid	11.863.897	8.239.112	247.600	-4.140.218	-191.288	7.362.618
	Holding in	Trgovina in		Izločitve v	Nerazporejeni
1-9 2022	naložbenje	storitve	Trženje	Skupini	zneski	Uskupinjeno
Prihodki od prodaje	394.361	368.483.357	5.878.899	-6.952.525	0	367.804.092
Poslovni izid iz rednega
poslovanja	-579.584	11.540.882	429.045	-14.068	-191.288	11.184.987
od tega amortizacija	-112.025	-2.971.974	-197.324	53.556	-191.288	-3.419.055
Redni EBITDA	-467.559	14.512.856	626.369	-67.624	0	14.604.042
Finančni prihodki	7.587.643	749.826	55.380	-7.802.531	0	590.318
Finančni odhodki	-315.148	-254.358	-18.154	122.006	0	-465.654

Sredstva in obveznosti odsekov poročanja

30.9.2023	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejeni zneski	Uskupinjeno
Sredstva odseka	69.301.754	192.699.070	7.679.064	-70.951.973	12.924.456	211.652.716
naložbe v opredmetena osnovna sredstva (brez učinka MSRP 16
in učinka poslovnih združitev)	201.250	3.998.046	165.762	-1.553	0	4.363.505
Obveznosti odseka	13.334.252	122.977.300	4.591.494	-4.574.997	0	136.328.049
31.12.2022	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejeni zneski	Uskupinjeno
Sredstva odseka	56.311.051	160.911.350	6.367.300	-54.911.390	5.950.887	174.629.198
naložbe v opredmetena osnovna sredstva (brez učinka MSRP 16
in učinka poslovnih združitev)	0	2.101.203	73.797	0	0	2.175.000

3.22 Finančni instrumenti in obvladovanje tveganj

Finančni instrumenti, ki jih Skupina uporablja, so denarna sredstva in denarni ustrezniki, terjatve in obveznosti iz poslovanja, prejeta bančna posojila, dani depoziti in dana posojila ter vrednostni papirji. Skupina ne uporablja izpeljanih finančnih instrumentov. Glavna tveganja, ki izvirajo iz finančnih instrumentov, so obrestno, valutno, cenovno, kreditno ter likvidnostno tveganje. Skupina ugotovi in vsako leto ponovno ocenjuje izpostavljenost posameznim tveganjem.

3.22.1 Obrestno tveganje

Tveganje sprememb obrestnih mer je v Skupini SALUS opredeljeno kot nevarnost, da Skupina zaradi spremenjenih referenčnih tržnih obrestnih mer utrpi zvišanje stroškov financiranja iz naslova dolgoročnih finančnih virov ali znižanje prihodkov iz naslova dolgoročnih finančnih naložb. Tveganje

stran 31 od 35

sprememb obrestnih mer pri kratkoročnih finančnih virih in kratkoročnih finančnih naložbah se obvladuje v okviru likvidnostnih tveganj.

Skupina je obrestnemu tveganju izpostavljena v zanemarljivem deležu. Skupina ima dva zunanja vira dolgoročnega financiranja. Dolgoročni posojili v znesku 13.700.000 EUR za nakup družbe SANOLABOR, in dolgoročno posojilo v znesku 7.162.193 EUR za nakup družbe Meditrade d.o.o., ki ju je najela družba SALUS, Ljubljana, d.d., sta sklenjeni s fiksno obrestno mero. Posojilo, najeto s strani družbe Meditrade d.o.o. v višini 500.000 EUR, je edino dolgoročno posojilo, sklenjeno z variabilno obrestno mero.

Kratkoročni viri financiranja za kritje likvidnostnih vrzeli, ki jih uporabljajo nekatere družbe v Skupini, so sklenjeni z variabilno obrestno mero. Ker so obdobja črpanja zelo kratka, sprememba poslovnega izida zaradi spremembe referenčne tržne mere nima pomembnega vpliva na poslovanje Skupine.

Dolgoročne finančne naložbe Skupine niso vezane na referenčne tržne obrestne mere.

3.22.2 Valutno tveganje

Skupina SALUS je izpostavljena tveganju sprememb deviznih tečajev na nekaterih prodajnih in nabavnih trgih, ki izhaja iz različne vrednosti sredstev in obveznosti v posamezni valuti v izkazu finančnega položaja Skupine ter različne višine poslovnih prihodkov in odhodkov, ki jih Skupina ustvarja v posameznih valutah.

Ključni kategoriji, ki tvorita valutno pozicijo, sta terjatve do kupcev in obveznosti do dobaviteljev. Skupina večino blaga kupuje na evropskem trgu v EUR. Nabava v drugih valutah ni pomembna z vidika valutnega tveganja v primerjavi s celotnim obsegom nabav. Prodaja se vrši pretežno v lokalnih valutah družb v Skupini. Skupina valutno tveganje zato ocenjuje kot nizko. Glede na nizek obseg izpostavljenosti v tujih valutah in majhna zgodovinska nihanja tečajev tujih valut v primerjavi z evrom se Skupina SALUS ne poslužuje instrumentov zavarovanja.

3.22.3 Kreditno tveganje

Ključno kreditno tveganje finančnih sredstev Skupine SALUS izhaja iz nevarnosti neizpolnitve nasprotne stranke (t.j. da nasprotna stranka ne bi poravnala svojih obveznosti).

Največji in kreditnemu tveganju najbolj izpostavljen del finančnih sredstev so terjatve do kupcev.

Skupina posluje le s priznanimi in kreditno sposobnimi kupci, pred izvedbo posla z odloženim plačilom pa preveri njihovo kreditno sposobnost ter jim dodeli ustrezen kreditni limit. Kreditni limit se vsaj enkrat letno revidira. Terjatve do kupca glede na zapadlost in interni kreditni limit se redno dnevno spremlja, tako da je možen takojšen odziv na poslabšanje kreditne situacije z namenom, da se izpostavljenost slabim terjatvam ohranja na nizki ravni. Nekatere terjatve so dodatno zavarovane z bančnimi garancijami in/ali kreditnim zavarovanjem. Sistem nadzora nad kreditnim tveganjem Skupina stalno izpopolnjuje. Rezultat procesa kreditne kontrole je majhen odstotek odpisov in slabitev terjatev v Skupini SALUS.

Skupina ima dva kupca, ki predstavljata pomemben obseg terjatev na dan 30.9.2023. Pomembno kopičenje kreditnega tveganja ni prisotno.

datum 15.11.2023

stran 32 od 35

Manjši del finančnih sredstev predstavljajo denar in denarni ustrezniki (pri prvovrstnih bankah), naložbe v kapitalske instrumente (kotirajoče in nekotirajoče) ter dana posojila tretjim osebam, ki so v celoti zavarovana s hipotekami.

3.22.4 Likvidnostno tveganje

Likvidnost se zagotavlja z enotnim pristopom do bank in prek kratko, srednje in dolgoročnih načrtov denarnih tokov, s čimer se lahko pravočasno napove morebitne likvidnostne presežke oziroma primanjkljaje in se jih optimalno upravlja. Skupina presežke denarnih sredstev plasira v bančne depozite in netvegane vrednostne papirje, ki so likvidni in jih je mogoče brez večjih stroškov spremeniti v likvidna sredstva. Nekatere družbe v Skupini imajo možnost uporabe fleksibilnega revolving financiranja pri bankah, kar jima omogoča prebroditev kratkoročnih likvidnostnih vrzeli.

3.22.5 Merjenje poštene vrednosti

Knjigovodske in poštene vrednosti finančnih instrumentov 30.9.2023

		SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	Nivo poštene vrednosti	knjigovodska vrednost 30.9.2023	poštena vrednost 30.9.2023	knjigovodska vrednost 30.9.2023	poštena vrednost 30.9.2023
Finančna sredstva po odplačni vrednosti:		142.299	142.299	521.394	521.394
Posojila drugim (dolgoročni in kratkoročni del)	3	142.299	142.299	521.394	521.394
Finančna sredstva po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida:		955.717	955.717	1.091.508	1.091.508
Finančne naložbe – tržne	1	411.351	411.351	537.087	537.087
Finančne naložbe – netržne	3	544.366	544.366	554.421	554.421
Finančne obveznosti po odplačni vrednosti:		12.781.189	12.781.189	24.078.258	24.078.258
Dolgoročne finančne obveznosti	3	10.149.027	10.149.027	19.246.412	19.246.412
Kratkoročne finančne obveznosti	3	2.632.162	2.632.162	4.831.846	4.831.846

Knjigovodske in poštene vrednosti finančnih instrumentov 31.12.2022

		SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	Nivo poštene vrednosti	knjigovodska vrednost 31.12.2022	poštena vrednost 31.12.2022	knjigovodska vrednost 31.12.2022	poštena vrednost 31.12.2022
Finančna sredstva po odplačni vrednosti:		76.402	76.402	553.544	553.544
Posojila drugim (dolgoročni in kratkoročni del)	3	76.402	76.402	553.544	553.544
Finančna sredstva po pošteni vrednosti
preko izkaza poslovnega izida:		909.146	909.146	1.084.817	1.084.817
Finančne naložbe – tržne	1	364.780	364.780	530.396	530.396
Finančne naložbe – netržne	3	544.366	544.366	554.421	554.421
Finančne obveznosti po odplačni
vrednosti:		5.701.027	5.701.027	16.397.077	16.397.077
Dolgoročne finančne obveznosti	3	3.624.410	3.624.410	12.926.201	12.926.201
Kratkoročne finančne obveznosti	3	2.076.617	2.076.617	3.470.876	3.470.876

Skupina SALUS ocenjuje, da poštena vrednost posojil drugim in obveznic ne odstopa pomembno od njihove knjigovodske vrednosti. Prav tako Skupina SALUS ocenjuje, da je poštena vrednost kratkoročnih terjatev in obveznosti zaradi njihove ročnosti in posledično nediskontiranja enaka njihovi knjigovodski vrednosti.

stran 33 od 35

Skupina tudi ocenjuje, da je za kapitalske instrumente, ki ne kotirajo na borzi, njihova knjigovodska vrednost dober približek poštene vrednosti, saj gre za nepomembne zneske, do pomembnih sprememb njihovega finančnega položaja in trgov, na katerih poslujejo, pa ni prišlo.

Dolgoročne in kratkoročne finančne obveznosti predstavljata na trgu najeti bančni posojili. Ker se razmere na trgu in finančni položaj Skupine SALUS nista pomembno spremenila, Skupina ocenjuje, da je knjigovodska vrednost najboljša ocena njihove poštene vrednosti na dan 30.9.2023.

3.22.6 Upravljanje s kapitalsko ustreznostjo

Skupina SALUS kot kapital opredeljuje lastniški in dolžniški kapital. Skupina ni podvržena s strani tretjih naloženim kapitalskim zahtevam.

Primarni cilji upravljanja kapitala Skupine so zagotoviti kapitalsko ustreznost, finančno stabilnost in dolgoročno plačilno sposobnost za zagotovitev razvoja poslovanja in čim višje vrednosti za delničarje, ki se uresničuje prek rasti tečaja delnice in politike stabilnih dividend. Politika upravljanja s kapitalom se v obdobju januar - september 2023 ni spremenila glede na preteklo leto.

Finančno stabilnost dokazuje tudi pridobljena bonitetna odličnost AAA, ki jo izdaja družba Dun & Bradstreet.

3.23 Posli s povezanimi osebami

Povezane osebe so opredeljene z upoštevanjem določb Mednarodnega računovodskega standarda 24. Obvladujoča družba SALUS, Ljubljana, d.d. ima nepomemben obseg poslovanja z družbami v Skupini, ravno tako pa je nepomemben tudi obseg poslov med posameznimi družbami v Skupini. Posli s povezanimi strankami so opravljeni pod primerljivimi tržnimi pogoji, ki jih družba sklepa s tretjimi, nepovezanimi osebami.

stran 34 od 35

4 PRILOGE

V skladu s tretjim odstavkom 10. člena Akta o ustanovitvi družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in sprejete zaveze družbe SALUS, Ljubljana, d.d. na 28. redni skupščini družbe dne 26.4.2013 poslovodstvo objavlja tudi računovodske izkaze odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o. Pojasnila k računovodskim izkazom so objavljena v letnem poročilu družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

Izkaz poslovnega izida družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

		SALUS, Veletrgovina, d.o.o.
	1-9 2023	1-9 2022
Čisti prihodki od prodaje	355.066.537	290.564.933
Nabavna vrednost prodanega blaga	–336.911.396	–274.082.524
Kosmati poslovni izid	18.155.141	16.482.409
Stroški prodajanja z amortizacijo	–6.519.801	–6.032.128
Stroški splošnih dejavnosti	–5.922.566	–5.479.566
Drugi poslovni prihodki	61.907	53.431
Drugi poslovni odhodki	–343.547	–299.909
Poslovni izid iz rednega poslovanja	5.431.134	4.724.237
Prihodki iz financiranja	342.466	258.260
Odhodki iz financiranja	–27.649	–29.603
Poslovni izid po financiranju	5.745.951	4.952.894
Drugi prihodki	0	0
Drugi odhodki	0	–20
Davek iz dobička	–1.091.606	–942.021
Odloženi davki	0	0
Čisti dobiček / (izguba) poslovnega leta	4.654.345	4.010.853

datum 15.11.2023

stran 35 od 35

Izkaz finančnega položaja SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

	SALUS, Veletrgovina, d.o.o.
	30.9.2023	31.12.2022
Neopredmetena sredstva	1.391.027	1.597.960
Opredmetena osnovna sredstva	25.997.853	25.598.421
Naložbene nepremičnine	0	0
Naložbe v pridružene družbe	7.951	6.832
Finančne terjatve	457.143	230.694
Dolgoročne poslovne terjatve	0	0
Terjatve za odloženi davek	30.917	38.528
Druga dolgoročna sredstva	0	0
Skupaj dolgoročna sredstva	27.884.891	27.472.435
Zaloge	36.589.493	31.322.360
Kratkoročne finančne naložbe	60.744	30.966
Kratkoročne poslovne terjatve	57.418.463	45.294.787
Terjatve za davek od dohodka	816.514	968.817
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	4.172.753	5.489.437
Sredstva na podlagi pogodb s kupci	18.000	34.919
Dani predujmi in druga sredstva	1.418.814	1.327.564
Skupaj kratkoročna sredstva	100.494.781	84.468.850
Skupaj sredstva	128.379.672	111.941.285
Osnovni kapital	30.000.000	30.000.000
Rezerve	3.845.855	3.845.855
Lastne delnice	0	0
Rezerva za pošteno vrednost	32.854	–49.736
Dobiček preteklih let	1.584.457	3.776.490
Dobiček tekočega leta	4.654.345	4.010.853
Neobvladujoči delež	0	0
Skupaj kapital	40.117.511	41.583.462
Dolgoročne poslovne obveznosti	0	0
Dolgoročne finančne obveznosti	0	0
Rezervacije	325.442	405.555
Druge dolgoročne obveznosti	3.170	3.942
Skupaj dolgoročne obveznosti	328.612	409.497
Kratkoročne poslovne obveznosti	83.452.525	66.281.198
Obveznosti za davek od dohodka	1.091.801	1.027.865
Kratkoročne finančne obveznosti	13.930	0
Obveznosti na podlagi pogodb s kupci	2.564.228	2.036.504
Druge kratkoročne obveznosti	811.065	602.759
Skupaj kratkoročne obveznosti	87.933.549	69.948.326
Skupaj obveznosti in kapital	128.379.672	111.941.285