Salus — Interim / Quarterly Report 2021

Feb 15, 2022

POROČILO

o nerevidiranih računovodskih izkazih delniške družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

za obdobje januar - december 2021

IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE 4
I. UVODNA POJASNILA 5
II. POSLOVNO POROČILO 6
1 Pomembnejše informacije o družbi in Skupini 6 1.1 Uprava in nadzorni svet družbe SALUS, Ljubljana, d.d 1.2 Lastniška struktura družbe SALUS, Ljubljana, d.d. 1.3 Sestava Skupine SALUS 1.4 Dividenda 1.5 Lastne delnice 1.6 Obvladovanje tveganj	6 6 7 7 7 8
2 Pomembnejši podatki o poslovanju 8 2.1 Pojasnila izračunov finančnih kazalnikov 2.2 Poslovanje v obdobju januar - december 2021	8 8
3 Pomembnejši poslovni dogodki v obdobju januar - december 2021 8
4 Sodni in upravni postopki 10
5 Upravljanje tveganj 10
6 Pomembni dogodki po datumu poročanja 11
III. RAČUNOVODSKO POROČILO 13
1 NEREVIDIRANI ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI 13
2 Podlaga za sestavo nerevidiranih računovodskih izkazov 20 2.1 Poročajoča družba20 2.2 Izjava o skladnosti20 2.3 Računovodske usmeritve20 2.4 Funkcijska in predstavitvena valuta21
3 POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM 22 3.1 Neopredmetena sredstva22 3.2 Opredmetena osnovna sredstva 3.3 Naložbene nepremičnine22 3.4 Finančne naložbe 23 3.5 Sredstva, namenjena prodaji 3.6 Zaloge25 3.7 Kratkoročne poslovne terjatve in terjatve za davek od dohodka25 3.8 Denar in denarni ustrezniki25 3.9 Sredstva na podlagi pogodb s kupci	22 24 25
3.10 Predujmi in druga kratkoročna sredstva 3.11 Kapital 26 3.12 Finančne obveznosti26	25

3.13	Rezervacije 26
3.14	Kratkoročne obveznosti iz poslovanja in obveznosti za davek od dohodka27
3.15	Obveznosti na podlagi pogodb s kupci27
3.16	Druge kratkoročne obveznosti27
3.17	Prihodki od prodaje 27
3.18	Stroški po naravnih vrstah28
3.19	Drugi poslovni prihodki in odhodki28
3.20	Prihodki in odhodki iz financiranja 28
3.21	Drugi prihodki29
3.22	Poročanje po odsekih29
3.23	Finančni instrumenti in obvladovanje tveganj30
3.24	Posli s povezanimi osebami 33

datum 14.2.2022 stran 4 od 36

IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE

Uprava družbe SALUS, Ljubljana, d.d. potrjuje nerevidirane konsolidirane in ločene zgoščene računovodske izkaze za obdobje januar - december 2021, uporabljene računovodske usmeritve in pojasnila k računovodskim izkazom.

Uprava potrjuje, da so bile pri izdelavi računovodskih izkazov dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve, da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja in da Poročilo o nerevidiranih računovodskih izkazih družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS za obdobje januar - december 2021 predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja družbe / Skupine in izidov njenega poslovanja ter vključuje pošten prikaz vseh predpisanih informacij v skladu z določbami ZTFI-1.

Uprava je odgovorna za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja in drugih sredstev ter potrjuje, da so zgoščeni računovodski izkazi, skupaj s pojasnili, izdelani na podlagi predpostavke o nadaljnjem poslovanju družbe / Skupine ter v skladu z veljavno zakonodajo.

Datum: 14.2.2022

mag. Žiga Hieng, CFA, predsednik uprave Gregor Jenko, univ. dipl. ekon., član uprave

I. UVODNA POJASNILA

Objava poročila o nerevidiranih konsolidiranih računovodskih izkazih Skupine SALUS in obvladujoče družbe SALUS, Ljubljana, d.d. je v skladu z Zakonom o trgu finančnih instrumentov, s Pravili borze, s Priporočili javnim družbam za obveščanje in ostalo veljavno zakonodajo.

Z izčlenitvijo veletrgovske dejavnosti in pripadajočih storitev v tretjem četrtletju leta 2013 in ustanovitvijo nove družbe je matična družba SALUS, Ljubljana, d.d. kot obvladujoča družba postala, v skladu z določili Zakona o gospodarskih družbah, zavezanka za sestavitev konsolidiranih računovodskih izkazov. Podlago za sestavitev računovodskih izkazov predstavljajo Mednarodni standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU (v nadaljevanju: »MSRP, kot jih je sprejela EU«), in Zakon o gospodarskih družbah (v nadaljevanju: »ZGD-1«).

V skladu s tretjim odstavkom 10. člena Akta o ustanovitvi družbe SALUS, Veletrgovina, družba za promet s farmacevtskimi, medicinskimi in drugimi proizvodi, d.o.o. (krajše SALUS, Veletrgovina, d.o.o.) in sprejete zaveze družbe SALUS, Ljubljana, d.d. na svoji 28. redni skupščini z dne 26.4.2013 uprava v prilogi tega poročila objavlja tudi bilanco stanja in izkaz uspeha odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

II. POSLOVNO POROČILO

1 Pomembnejše informacije o družbi in Skupini

1.1 Uprava in nadzorni svet družbe SALUS, Ljubljana, d.d.

Upravo družbe sestavljata dva člana, in sicer mag. Žiga Hieng kot predsednik uprave in Gregor Jenko kot član uprave. Oba sta imenovana za mandatno obdobje petih let.

Nadzorni svet je v obdobju januar - december 2021 deloval v naslednji sestavi:

• Boris Šefman, predsednik
• Bogomir Kos, namestnik predsednika
• Peter Jenčič, član
• Matjaž Petelin, član
• Damir Darmanović, član

1.2 Lastniška struktura družbe SALUS, Ljubljana, d.d.

Vse delnice družbe SALUS, Ljubljana, d.d. so navadne kosovne delnice z glasovalno pravico, ki se glasijo na prinosnika in s katerimi se trguje na organiziranem trgu z oznako SALR. Delnice dajejo imetnikom pravico do udeležbe pri upravljanju družbe, pravico do glasovanja na skupščini, pravico do sorazmernega dela dobička (dividende) in pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. Vse delnice tvorijo en razred.

Delniško knjigo družbe vodi KDD. Z dnem 24.8.2021, ko je stopil v veljavo 235.a člen Zakona o gospodarskih družbah (»ZGD-1«), je družba pridobila pravico, da identificira svoje delničarje, tj. pravico pridobiti podatke o lastnikih delnic, ki glasijo na prinosnika. Noben izmed lastnikov družbe nima prevladujočega vpliva.

Osnovni kapital družbe znaša 435.549,94 EUR in je razdeljen na 104.375 navadnih kosovnih delnic na prinosnika.

Po podatkih s skupščine delničarjev z dne 16.4.2021 je bilo od skupnega števila 104.375 kosovnih delnic z glasovalno pravico prisotnih 32.056 delnic, za katere je potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika predložilo deset oseb:

10 oseb	Število delnic
7 fizičnih oseb	28.780
Matis d.o.o.	1.032
Envestor d.o.o.	1.002
Studio V d.o.o.	811

Prisotni člani uprave in nadzornega sveta so na skupščini predložili potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z naslednjim številom delnic:

Člani organov vodenja in nadzora	Število delnic
Žiga Hieng, predsednik uprave	5.250
Gregor Jenko, član uprave	16.528
Boris Šefman, predsednik nadzornega sveta	4.084
Peter Jenčič, član nadzornega sveta	230

Navzkrižne lastniške povezanosti z drugimi družbami v Skupini SALUS ni.

1.3 Sestava Skupine SALUS

Skupino SALUS so na dan 31.12.2021 sestavljale naslednje družbe:

• SALUS, Ljubljana, d.d., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot obvladujoča družba,
• SALUS, Veletrgovina, d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot odvisna družba,
• CARSO pharm d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot odvisna družba,
• CARSO pharm d.o.o., Ulica Grada Vukovara 284, Zagreb, Hrvaška, kot odvisna družba,
• CARSO pharm DOOEL Ilinden, Ulica 34 br. 5a, 1041 Ilinden, Skopje, Severna Makedonija, kot odvisna družba,
• CARSO pharm d.o.o., Beograd-Palilula, Vlade Ilića 1, RS-11060 Beograd, Srbija, kot odvisna družba,
• CARSO pharm d.o.o. Podgorica, Bulevar Džordža Vašingtona 98, The Capital Plaza VIII sprat, ME-81000 Podgorica, Črna Gora, kot odvisna družba,
• MediSal d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot odvisna družba,
• SANOLABOR, d.d., Leskoškova 4, 1000 Ljubljana, kot odvisna družba,
• SANOL H d.o.o., Franje Lučića 32, Zagreb, Hrvaška, kot odvisna družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.,
• SANOL S d.o.o., Bulevar Mihajla Pupina 10d/III PP32, Beograd, Srbija, kot odvisna družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.

Na dan 31.12.2021 sta s Skupino SALUS povezani pridruženi družbi:

• NENSI d.o.o., Cesta na Brdo 100, 1000 Ljubljana, kot pridružena družba odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in
• ASW d.o.o., Leskoškova cesta 4, Ljubljana, kot pridružena družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.

1.4 Dividenda

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je v mesecu januarju 2021 izplačala vmesno dividendo za leto 2020 v bruto znesku 25 EUR na kosovno delnico. V mesecu aprilu 2021 pa je družba izplačala še preostalo dividendo za leto 2020 v višini 30 EUR na kosovno delnico, skupaj torej bruto 55 EUR na delnico, kar predstavlja porast glede na preteklo leto, ko je bila skupna izplačana dividenda za leto 2019 bruto 45 EUR na delnico.

1.5 Lastne delnice

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. na dan 31.12.2021 nima navadnih kosovnih delnic, pridobljenih za namene iz prve alineje prve točke 247. člena ZGD-1.

1.6 Obvladovanje tveganj

Podrobnosti o obvladovanju tveganj Skupine SALUS in družbe SALUS, Ljubljana, d.d. se nahajajo v računovodskem poročilu.

2 Pomembnejši podatki o poslovanju

2.1 Pojasnila izračunov finančnih kazalnikov

Redni EBITDA in poslovni izid iz rednega poslovanja

Definicija	Namen uporabe
Poslovni izid iz rednega poslovanja: poslovni izid iz poslovanja minus drugi odhodki plus drugi prihodki	Skupina SALUS uporablja prilagojeni poslovni izid iz poslovanja za spremljanje uspešnosti poslovanja pred izrednimi, neobičajnimi oziroma enkratnimi postavkami, ki so zajete v kategorji drugih prihodkov in odhodkov. Uprava meni, da je ta kazalnik uporaben, ker daje indikacijo o dobičkonosnosti rednega poslovanja Skupine SALUS brez upoštevanja vplivov pomembnih dogodkov in/ali odločitev, ki se dogajajo manj pogosto.
Redni EBITDA: poslovni izid iz rednega poslovanja, povečan za amortizacijo	EBITDA je s strani investitorjev in analitikov pogosto uporabljen kazalnik za ovrednotenje uspešnosti poslovanja podjetij. Skupina SALUS uporablja prilagojeni EBITDA, ki ne zajema izrednih, neobičajnih oziroma enkratnih postavk, vključenih v kategorji drugih prihodkov in odhodkov. Skupina uporablja EBITDA, ker kazalnik zagotavlja dober približek denarnega toka iz rednega poslovanja ter daje uporabno informacijo o sposobnosti Skupine za odplačevanje dolgov in financiranje naložb.

2.2 Poslovanje v obdobju januar - december 2021

• Skupina SALUS je v obdobju januar december 2021 ustvarila:
  • o za 458.281.575 EUR prihodkov iz poslovanja, kar je 14,38% več kot leto poprej (januar - december 2020: 400.668.529 EUR);
  • o poslovni izid iz rednega poslovanja v višini 15.279.916 EUR (januar december 2020: 12.257.188 EUR) in redni EBITDA v višini 19.673.460 EUR, kar je za 3.516.662 EUR več od doseženega v enakem obdobju lani (januar - december 2020: 16.156.798 EUR);
  • o čisti poslovni izid v višini 13.005.742 EUR (januar december 2020: 10.130.643 EUR)

Skupina SALUS je v obdobju januar - december 2021 presegla zastavljeni letni plan.

• Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je v obdobju januar december 2021 realizirala:
  • o poslovni izid iz rednega poslovanja v višini -1.142.972 EUR;
    • o čisti poslovni izid v višini 6.085.901 EUR.

3 Pomembnejši poslovni dogodki v obdobju januar december 2021

• Vrhovno sodišče Republike Slovenije (v nadaljevanju: »VS RS«) je v zadevi zaradi povratne cesije in plačila 508.533,88 EUR in 76.264,37 EUR s pripadki pod opr. št. II Ips 16/2020 dne 23.10.2020 izdalo sodbo in sklep, s katerima je izpodbijano sodbo Višjega sodišča v Ljubljani, opr. št. II Cp 1548/2018 z dne 29.5.2019, v zvezi s sodbo Okrožnega sodišča v Ljubljani, opr. št. II P 2713/2013 z dne 19.12.2017, spremenilo tako, da je razveljavilo I. točko izpodbijane

datum 14.2.2022 stran 9 od 36

sodbe, tako da je tožbeni zahtevek, s katerim je bilo družbi SALUS, Ljubljana, d.d. naloženo plačilo zneska 508.533,88 EUR z obrestmi, v celoti zavrnilo, v preostalem delu pa revizijo zavrnilo. Na podlagi sodbe in sklepa VS RS je družba SALUS, Ljubljana, d.d. s Stašo Marijo Kastelic – Moja Lekarna – v stečaju (v nadaljevanju: »dolžnik«) dne 6.1.2021 podpisala sporazum o realizaciji sodbe (v nadaljevanju: »Sporazum«), s katerim sta se stranki dogovorili, da dolžnik vrne prejeti znesek v višini 751.800,27 EUR. Dolžnik je obveznost po Sporazumu izpolnil dne 12.1.2021, družba SALUS, Ljubljana, d.d. pa je skladno z Dogovorom vsa plačila nakazala družbi SALUS, Veletrgovina, d.o.o., saj je bila predmetna zadeva del delitvenega načrta izčlenitve z dne 22.3.2013.

• Družba SALUS, Ljubljana d.d. je v januarju 2021 ustanovila novo družbo MediSal, zasebna splošna zunajbolnišnična zdravstvena dejavnost, d.o.o., s sedežem na naslovu Litostrojska cesta 46A, 1000 Ljubljana, s skrajšanim imenom MediSal d.o.o., ki je bila vpisana v sodni register s sklepom z dne 21.1.2021 in katere edini družbenik je družba SALUS, Ljubljana, d.d. Ustanovitev nove družbe je skladna s strategijo Skupine SALUS glede širitve nabora storitev, ki bodo dolgoročno pripomogle k večji prepoznavnosti Skupine SALUS ter krepitvi sodelovanja z obstoječimi in novimi poslovnimi partnerji, predvsem farmacevtskimi multinacionalkami. Z vstopom na novo področje izvajanja dejavnosti se bo družba MediSal d.o.o. v začetni fazi osredotočala na segment preventivnih zdravstvenih storitev s poudarkom na sodobni individualni obravnavi uporabnika in tako omogočala končnim uporabnikom lažji dostop do teh storitev. Družba je začela poslovati aprila 2021.
• Januarja 2021 je Državni zbor Republike Slovenije sprejel novelo Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1K), ki izhaja iz uskladitve z Direktivo (EU) 2017/828 z dne 17. maja 2017 o spremembi direktive 2007/36/ES glede nove ureditve štirih sklopov vprašanj glede pravic delničarjev in spodbujanja dolgoročnega sodelovanja delničarjev. Novela na poslovanje Skupine SALUS ne bo imela bistvenega vpliva.
• Dne 10.5.2021 je Lekarniška zbornica Slovenije na portalu javnih naročil objavila skupno javno naročilo št. JN002961/2021-B01 za dobavo zdravil za potrebe javnih lekarniških zavodov (razen Javnega zdravstvenega zavoda Mariborske lekarne) za obdobje 48 mesecev. Zoper razpisno dokumentacijo so bili vloženi štirje zahtevki za revizijo, o katerih je dne 4.10.2021. Državna revizijska komisija sprejela naslednje odločitve: dva zahtevka za revizijo je zavrnila kot neutemeljena, enemu zahtevku za revizijo je ugodila in skupno javno naročilo v celoti razveljavila ter potrdila utemeljenost četrtega zahtevka za revizijo, saj je bilo s prejšnjo odločitvijo javno naročilo že v celoti razveljavljeno.
• Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je ustanovila novo družbo CARSO Pharm d.o.o. Podgorica s sedežem na naslovu Bulevar Džordža Vašingtona 98, The Capital Plaza VIII sprat, Podgorica, ki je bila vpisana v sodni register Črne Gore na dan 18.8.2021 in katere edini družbenik je družba SALUS, Ljubljana, d.d. Ustanovitev nove družbe je skladna s strategijo Skupine SALUS glede širitve nabora storitev in prisotnosti v regiji JV Evrope, kar bo dolgoročno pripomoglo k večji prepoznavnosti Skupine.
• Dne 13.10.2021 je družba SALUS, Ljubljana, d.d. sklenila Prodajno pogodbo za prodajo naložbene nepremičnine na lokaciji Ljubljana-Bežigrad za vrednost 3.150.000 EUR z realizacijo posla v letu 2022.

datum 14.2.2022 stran 10 od 36

• Na seji dne 20.10.2021 je Državni zbor sprejel predlog novele Zakona o lekarniški dejavnosti (ZLD-1C), ki ponovno dovoljuje vertikalno povezovanje v lekarniški dejavnosti, če veledrogerista ustanavljata javna lekarna oz. občina. Državni svet je dne 27.10.2021 izglasoval veto na novelo ZLD-1C, dne 5.11.2021 pa jo je obravnaval tudi Odbor Državnega zbora za zdravstvo in ugotovil, da ni ustrezna. Državni zbor je zato o noveli glasoval še enkrat dne 18.11.2021 in jo potrdil.

4 Sodni in upravni postopki

• Javna agencija Republike Slovenije za varstvo konkurence (v nadaljevanju: »Agencija«) je v upravnem postopku dne 14.10.2013 izdala odločbo št. 306–45/2010–224, dne 3.6.2014 pa uvedla prekrškovni postopek, v katerem še ni bila izdana nobena odločitev. V odločbi, izdani v upravnem postopku, je Agencija navedla ugotovitev, da je družba SALUS, Ljubljana, d.d. skupaj z drugimi strankami postopka kršila 6. člen Zakona o preprečevanju omejevanja konkurence (»ZPOmK–1«) in 101. člen Pogodbe o delovanju Evropske unije (»PDEU«). Agencija vsem strankam v postopku očita, da so se pri prodaji zdravil za uporabo v humani medicini na debelo z javnimi lekarniškimi zavodi v Republiki Sloveniji (v nadaljevanju: »RS«) dogovarjale oziroma usklajeno ravnale glede določanja cen zdravil, delitve trga oziroma javnih naročil za dobavo zdravil za uporabo v humani medicini javnim lekarniškim zavodom in oddaje prikrojenih ponudb v postopkih javnega naročanja naročnikov javnih zavodov, katerega cilj je preprečevanje, oviranje ali izkrivljanje konkurence. Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je ves čas trajanja upravnega in sodnega postopka odločno zavračala vsa očitana dejanja. Zoper odločitev Agencije je tako najprej vložila tožbo na Upravno sodišče RS, ki jo je zavrnilo, nato revizijo na Vrhovno sodišče RS, ki je prav tako potrdilo odločitev Agencije, in ustavno pritožbo na Ustavno sodišče RS. V letu 2016 je družba SALUS, Ljubljana, d.d. prejela sklep Ustavnega sodišča, s katerim je odločilo, da ustavne pritožbe zoper sodbo Vrhovnega sodišča RS v postopku sodnega varstva zoper odločitev Agencije ne sprejme v obravnavo, ker niso izpolnjeni pogoji iz 55.b člena Zakona o Ustavnem sodišču. Pojasnilo Ustavnega sodišča, skladno z določbo 55.c člena Zakona o Ustavnem sodišču je, da Ustavno sodišče ni dolžno obrazložiti svoje odločitve. S tem so v Sloveniji izčrpane vse pravne možnosti v zvezi z omenjenim postopkom, kljub temu pa družba SALUS, Ljubljana, d.d. še vedno zavrača vsa očitana dejanja.

5 Upravljanje tveganj

Glavna tveganja, katerim je izpostavljena Skupina SALUS, so navedena v nadaljevanju. Podrobnosti o obvladovanju finančnih tveganj se nahajajo v računovodskem poročilu.

• Med finančnimi tveganji družbi SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in SANOLABOR, d.d. še vedno beležita povečano likvidnostno tveganje zaradi zamud plačil slovenskih bolnišnic, na katere je dodatno vplival pojav virusa COVID-19. V zaščito kratkoročne in dolgoročne plačilne sposobnosti kot del rednih procesov upravljanja s terjatvami v Skupini ves čas poteka aktivna izterjava, ravno tako pa ima Skupina na voljo fleksibilno kratkoročno financiranje pri bankah.
• Glavno regulatorno tveganje za Skupino predstavlja spreminjanje zakonodaje, vezane na trg zdravil in dejavnost veletrgovcev z zdravili in medicinskimi pripomočki. Zaenkrat še vedno ni sprejetih pravilnikov, vezanih na Zakon o zdravilih (v nadaljevanju: »ZZdr-2«), ki naj bi podrobno opredelili okvir delovanja veletrgovcev s polnim obsegom opravljanja dejavnosti, kamor sodi

SALUS, Veletrgovina, d.o.o., ter veletrgovcev s kontaktno omejenim in produktno omejenim obsegom opravljanja dejavnosti, kamor spada družba SANOLABOR, d.d. Ne pričakujemo, da bi sprejem pravilnikov poslabšal položaj družb, je pa tveganje v zmernem obsegu prisotno.

• Državni zbor je na svoji seji dne 18.11.2021 sprejel predlog novele Zakona o lekarniški dejavnosti (ZLD-1C), ki ponovno dovoljuje vertikalno povezovanje v lekarniški dejavnosti, če veledrogerista ustanavljata javna lekarna oz. občina. Za družbo SALUS, Veletrgovina, d.o.o. poslovno sodelovanje z vertikalno integriranimi veletrgovci predstavlja poslovno tveganje, saj vertikalna integracija vodi v neenakopraven položaj na trgu v odnosu do ostalih veletrgovcev. Družba omenjena tveganja obvladuje s konkurenčnim nastopom na trgu in nenehnimi izboljšavami kakovosti storitev.
• Na področju komercialnih tveganj družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o. zaznava padanje prodanih količin zdravil na določenih segmentih slovenskega trga zdravil in spremembo strukture prodanih zdravil v korist dražjih zdravil. Posledica tega je padec razlike v ceni za določen segment trga, saj je veletrgovska marža regulirana (in od leta 2010 ni bila spremenjena niti za vpliv inflacijskih gibanj), na obseg in višino te marže pa v večjem delu vpliva količina prodanih zdravil, v manjšem pa cena prodanih zdravil. Omenjeno tveganje družba obvladuje s širitvijo nabora ponujenih storitev, z geografsko diverzifikacijo izvajanja obstoječih storitev in obvladovanjem prodanih količin zdravil. Ravno tako se pojavlja tudi tveganje, da naročniki v postopkih javnega naročanja razpisanih količin blaga ne naročajo oz. kupijo. Določeno tveganje je prisotno tudi pri pričakovani izvedbi skupnega javnega naročila vseh lekarniških javnih zavodov.

6 Pomembni dogodki po datumu poročanja

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. kot kupec in družbenika družbe MEDICOENGINEERING d.o.o., Prevale 1, 1236 Trzin (v nadaljevanju: »MEDICOENGINEERING«) kot prodajalca so dne 7.1.2022 sklenili Pogodbo o prodaji in nakupu poslovnih deležev v družbi, katere predmet je nakup 75% poslovnega deleža v družbi MEDICOENGINEERING, za katerega bo družba SALUS, Ljubljana, d.d. plačala fiksni del kupnine v višini 2,72 mio EUR in variabilni del kupnine, ki bo odvisen od poslovanja v prihodnjih dveh poslovnih letih. Variabilni del kupnine v nobenem primeru ne bo višji kot 1,391 mio EUR. Prodajna pogodba predvideva tudi ustanovitev opcijske pravice za nakup oz. prodajo preostalega, 25% poslovnega deleža v družbi MEDICOENGINEERING, pri čemer bo kupnina za ta delež prav tako vezana na uspešnost poslovanja te družbe v prihodnjih poslovnih letih. Prodajna pogodba je sklenjena pod določenimi odložnimi pogoji, ki med drugim vključujejo soglasje pristojnega organa za varstvo konkurence. Potencialni nakup poslovnih deležev v družbi MEDICOENGINEERING je skladen z razvojno strategijo Skupine SALUS, s katero želi skozi zadane strateške cilje, z inovativnim pristopom in na stroškovno učinkovit način, utrditi svojo vlogo enega od vitalnih členov v oskrbi s produkti in storitvami na področju zdravstva na trgih jugovzhodne Evrope.

Dne 1.2.2022 je družba SALUS, Ljubljana, d.d. pridobila 100% delež v družbi SANOL S, d.o.o., Beograd, ki je bila pred dnem prenosa lastništva v lasti odvisne družbe SANOLABOR, d.d.

Dne 4.2.2022 je Javni zavod Kraške lekarne Ilirska Bistrica v imenu 5 javnih zavodov (Javni zavod Kraške lekarne Ilirska Bistrica, Lekarna Sevnica, Goriška lekarna Nova Gorica, Lekarna Ajdovščina in Zasavske lekarne Trbovlje) na portalu eJN povabil zainteresirane ponudnike k oddaji ponudb za javno naročilo JN-10753 »Dobava zdravil na recept«. Naročniki kot priložnostno skupno javno naročilo izvajajo

datum 14.2.2022 stran 12 od 36

po postopku s pogajanji brez predhodne objave s sklenitvijo okvirnega sporazuma na podlagi 46. člena v zvezi z 48. členom ZJN-3. Rok za oddajo je naročnik prestavil na dan 14.3.2022.

Po datumu poročanja ni bilo drugih pomembnejših poslovnih dogodkov.

Datum 14.2.2022

stran 13 od 36

III. RAČUNOVODSKO POROČILO

1 NEREVIDIRANI ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI

Nerevidiran zgoščen izkaz finančnega položaja družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

	Pojasnila	SALUS, Ljubljana, d.d.			Skupina SALUS
		31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Dobro ime	3.1	0	0	1.870.087	1.870.087
Druga neopredmetena sredstva	3.1	4.033	5.133	7.263.865	7.536.017
Opredmetena osnovna sredstva	3.2	301.898	354.264	33.279.879	29.651.606
Naložbene nepremičnine	3.3	1.664.024	2.766.123	1.664.024	2.766.123
Naložbe v odvisne družbe	3.4	53.065.504	53.008.004	0	0
Naložbe v pridružene družbe	3.4	0	0	52.526	43.128
Finančna sredstva po pošteni vrednosti prek izkaza
poslovnega izida	3.4	996.442	897.704	1.187.330	1.026.542
Finančna sredstva po odplačni vrednosti	3.4	0	0	33.099	54.758
Dolgoročne poslovne terjatve		10.421	7.425	12.349	95.482
Terjatve za odloženi davek		201.215	201.215	303.685	446.962
Druga dolgoročna sredstva		13.126	13.126	64.904	59.190
Skupaj dolgoročna sredstva		56.256.663	57.252.994	45.731.748	43.549.895
Sredstva, namenjena prodaji	3.5	947.587	0	947.587	0
Zaloge	3.6	0	0	43.431.501	38.737.401
Kratkoročne finančne naložbe	3.4	100.087	5.769	21.667	43.824
Kratkoročne poslovne terjatve	3.7	54.833	58.153	55.708.719	52.015.796
Terjatve za davek od dohodka	3.7	0	0	16.627	18.885
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	3.8	1.810.648	1.309.098	17.652.227	8.821.103
Sredstva na podlagi pogodb s kupci	3.9	0	0	2.081.347	251.434
Dani predujmi in druga kratkoročna sredstva	3.10	17.540	14.546	3.525.561	2.903.632
Skupaj kratkoročna sredstva		2.930.695	1.387.566	123.385.236	102.792.075
Skupaj sredstva		59.187.358	58.640.560	169.116.984	146.341.970
Osnovni kapital	3.11	435.550	435.550	435.550	435.550
Rezerve	3.11	9.273.155	9.273.155	9.388.202	9.373.134
Rezerva za pošteno vrednost	3.11	0	0	–119.524	–131.988
Prevedbena rezerva	3.11	0	0	–11.305	–15.601
Dobiček preteklih let	3.11	32.857.377	33.808.485	44.651.476	40.252.345
Dobiček tekočega leta	3.11	6.085.901	4.770.628	12.990.675	10.120.866
Skupaj kapital		48.651.983	48.287.818	67.335.074	60.034.306
Dolgoročne poslovne obveznosti		0	0	0	0
Dolgoročne finančne obveznosti	3.12	5.689.140	7.734.576	9.262.235	9.568.109
Rezervacije	3.13	0	0	1.084.947	1.130.105
Druge dolgoročne obveznosti		0	0	7.607	41.551
Skupaj dolgoročne obveznosti		5.689.140	7.734.576	10.354.789	10.739.765
Kratkoročne poslovne obveznosti	3.14	93.655	32.666	81.792.634	67.068.113
Obveznosti za davek od dohodka	3.14	0	0	703.173	1.235.355
Kratkoročne finančne obveznosti	3.12	2.093.101	2.111.149	3.253.980	3.598.842
Obveznosti na podlagi pogodb s kupci	3.15	1.641.537	11.537	2.193.945	1.308.605
Druge kratkoročne obveznosti	3.16	1.017.942	462.814	3.483.389	2.356.984
Skupaj kratkoročne obveznosti		4.846.235	2.618.166	91.427.121	75.567.899
Skupaj obveznosti in kapital		59.187.358	58.640.560	169.116.984	146.341.970

zadeva Poročilo o nerevidiranih računovodskih izkazih za obdobje januar - december 2021

Datum 14.2.2022

stran 14 od 36

Nerevidiran zgoščen izkaz poslovnega izida družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

	Pojasnila	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
		2021	2020	2021	2020
Čisti prihodki od prodaje	3.16	597.040	586.120	458.281.575	400.668.529
Nabavna vrednost prodanega blaga		0	0	-404.771.039	-355.348.794
Kosmati poslovni izid		597.040	586.120	53.510.536	45.319.735
Stroški prodajanja z amortizacijo	3.17	–397.787	–326.307	-26.433.646	-23.656.773
Stroški splošnih dejavnosti	3.17	–1.352.264	–1.109.483	-11.702.886	-9.686.986
Drugi poslovni prihodki	3.18	10.040	14.274	292.780	799.977
Drugi poslovni odhodki	3.18	–1	0	-386.868	-518.765
Poslovni izid iz rednega poslovanja		-1.142.972	-835.396	15.279.916	12.257.188
Prihodki iz financiranja	3.19	7.368.554	6.014.491	869.936	960.025
Odhodki iz financiranja	3.19	–134.681	–411.580	-317.527	-632.097
Poslovni izid po financiranju		6.090.901	4.767.515	15.832.325	12.585.116
Drugi prihodki	3.20	0	3.114	555.028	14.362
Drugi odhodki		–5.000	–1	-14.022	-2.718
Poslovni izid pred davki		6.085.901	4.770.628	16.373.331	12.596.760
Davek iz dobička		0	0	-3.222.335	-2.571.504
Odloženi davki		0	0	-145.254	105.387
Čisti dobiček / (izguba) poslovnega leta		6.085.901	4.770.628	13.005.742	10.130.643
Osnovni in popravljeni dobiček na delnico	3.10	58,31	45,71	124,61	97,06

Nerevidiran zgoščen izkaz drugega vseobsegajočega donosa družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	2021	2020	2021	2020
Čisti dobiček/(izguba) poslovnega leta	6.085.901	4.770.628	13.005.742	10.130.643
Tečajne razlike	0	0	4.297	–15.601
Spremembe rezerve za pošteno vrednost	0	0	12.464	–37.984
Druge spremembe v drugem vseobsegajočem donosu	0	0	0	0
Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	6.085.901	4.770.628	13.022.503	10.077.058

Datum 14.2.2022

stran 15 od 36

Nerevidiran zgoščen izkaz denarnih tokov družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	2021	2020	2021	2020
DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU
Čisti poslovni izid	6.085.901	4.770.628	13.005.742	10.130.643
Davki od dobička in odloženi davki	0	0	3.367.589	2.466.117
Amortizacija osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin	230.997	233.197	3.506.295	3.089.192
Amortizacija neopredmetenih sredstev	1.100	367	887.249	810.790
Prevrednotovalni izid obratnih sredstev	0	-722	298.344	451.095
(Dobiček)/izguba pri prodaji osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin	-10.000	-6.014	-51.722	-19.858
Neto sprememba rezervacij	0	0	-32.694	-170.824
Neto finančni (prihodki)/odhodki	-7.135.135	150.136	230.017	27.471
Slabitev naložb	0	230.709	0	266.088
Prevrednotovalni izid finančnih naložb	-98.738	-50.698	-170.552	-41.836
Finančni prihodki iz prejetih dividend odvisnih družb	0	-5.932.685	0	0
Denarni tok iz poslovanja pred spremembo obratnega kapitala	-925.875	-605.082	21.040.268	17.008.878
Sprememba poslovnih in drugih terjatev ter sredstev na podlagi pogodb s kupci	-2.672	-6.688	-6.357.436	-9.995.024
Sprememba zalog	0	0	-4.702.355	-6.225.549
Sprememba poslovnih in drugih obveznosti ter obveznosti na podlagi pogodb s kupci	2.246.117	396.013	16.517.617	5.830.172
Spremembe poslovnih sredstev in obveznosti	2.243.445	389.325	5.457.826	-10.390.401
Izdatki za davek iz dobička	0	0	-3.598.954	-1.320.846
Čisti denarni tok iz poslovanja	1.317.570	-215.757	22.899.140	5.297.631
DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU
Izdatki za nakup neopredmetenih sredstev	0	-5.500	-615.097	-409.307
Izdatki za nakup opredmetenih sredstev in naložbenih nepremičnin	0	-1.999	-4.050.420	-3.254.617
Izdatki za pridobitev finančnih naložb	0	-241.176	0	-241.176
Izdatki za dana posojila	0	-7.250.000	0	-17.011
Prejemki od odtujitve opredmetenih sredstev in naložbenih nepremičnin	10.000	25.134	118.634	203.760
Prejemki od odtujitve finančnih naložb	0	0	0	162.928
Prejemki od danih posojil	-151.818	7.273.453	44.182	14.353
Denarna sredstva iz poslovne združitve	0	0	0	18.264
Prejemki za obresti	432	4.349	1.427	3.985
Prejete dividende	7.269.383	5.946.158	24.666	15.286
Čisti denarni tok iz naložbenja	7.127.997	5.750.419	-4.476.608	-3.503.535
DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU
Izdatki iz finančnih obveznosti	-3.260.762	-2.056.621	-46.053.881	-24.592.218
Izdatki za nakup nekontrolnega deleža	0	0	0	0
Izdatki za obresti iz finančnih obveznosti	-133.926	-166.977	-148.134	-185.621
Izdatki za najeme	-7.949	-2.082	-1.079.492	-928.141
Izdatki za obresti pri najemih	-755	-5.739	-69.115	-65.408
Prejemki iz finančnih obveznosti	1.200.000	0	43.495.543	23.166.269
Plačane dividende	-5.740.625	-4.696.875	-5.740.625	-4.696.875
Prejemki iz vplačanega kapitala	0	0	0	0
Čisti denarni tok iz financiranja	-7.944.017	-6.928.294	-9.595.704	-7.301.994
ZAČETNO STANJE DENARNIH SREDSTEV	1.309.098	2.702.730	8.821.103	14.337.438
Tečajne razlike	0	0	4.296	-8.437
DENARNI IZID V OBDOBJU	501.550	-1.393.632	8.826.828	-5.507.898
KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV	1.810.648	1.309.098	17.652.227	8.821.103

Poročilo o nerevidiranih računovodskih izkazih za obdobje januar - december 2021 datum 14.2.2022 stran

16 od 36

Nerevidiran zgoščen izkaz gibanja lastniškega kapitala za družbo SALUS, Ljubljana, d.d. za obdobje januar - december 2021

2021	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj kapital
Stanje 1.1.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	33.808.485	4.770.628	48.287.818
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	-5.721.736	0	-5.721.736
Povečanje osnovnega kapitala	0	0	0	0	0	0	0	0
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	–5.740.625	0	–5.740.625
Druge spremembe lastniškega kapitala	0	0	0	0	0	18.889	0	18.889
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	6.085.901	6.085.901
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	6.085.901	6.085.901
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	4.770.628	-4.770.628	0
Prenos preostalega dela čistega dobička primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	4.770.628	–4.770.628	0
Prenos preostalega dela čistega dobička tekočega obdobja	0	0	0	0	0	0	0	0
Stanje 31.12.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	32.857.377	6.085.901	48.651.983

datum 14.2.2022 stran 17 od 36

Nerevidiran zgoščen izkaz gibanja lastniškega kapitala za družbo SALUS, Ljubljana, d.d. za obdobje januar - december 2020

2020	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj kapital
Stanje 1.1.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	34.056.278	4.388.042	48.153.025
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	-4.635.835	0	-4.635.835
Povečanje osnovnega kapitala	0	0	0	0	0	0	0	0
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	–4.696.875	0	–4.696.875
Druge spremembe lastniškega kapitala	0	0	0	0	0	61.040	0	61.040
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	4.770.628	4.770.628
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	4.770.628	4.770.628
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	4.388.042	-4.388.042	0
Prenos preostalega dela čistega dobička primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	4.388.042	–4.388.042	0
Prenos preostalega dela čistega dobička tekočega obdobja	0	0	0	0	0	0	0	0
Stanje 31.12.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	33.808.485	4.770.628	48.287.818

datum 14.2.2022 stran 18 od 36

Nerevidiran zgoščen izkaz gibanja lastniškega kapitala za Skupino SALUS za obdobje januar - december 2021

2021	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Prevedbena rezerva	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj	Kapital manjšinskih lastnikov	Skupaj kapital
Stanje 31.12. preteklega leta	435.550	8.380.201	156.314	836.619	-15.601	-131.988	40.252.345	10.120.866	60.034.306	0	60.034.306
Popravki napak preteklih let	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Stanje 31.12. preteklega leta po popravku	435.550	8.380.201	156.314	836.619	-15.601	-131.988	40.252.345	10.120.866	60.034.306	0	60.034.306
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	0	-5.721.735	0	-5.721.735	0	-5.721.735
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	0	–5.740.625	0	–5.740.625	0	–5.740.625
Transakcije z manjšinskimi lastniki	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Povečanje osnovnega kapitala	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Druge spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	0	18.890	0	18.890	0	18.890
Spremembe v celotnem vseobsegajočem
donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	4.297	12.464	0	13.005.742	13.022.503	0	13.022.503
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	0	13.005.742	13.005.742	0	13.005.742
Spremembe prevedbene rezerve	0	0	0	0	4.297	0	0	0	4.297	0	4.297
Sprememba rezerve za pošteno vrednost	0	0	0	0	0	12.464	0	0	12.464	0	12.464
Druge spremembe v drugem
vseobsegajočem donosu	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Spremembe v kapitalu	0	0	15.067	0	0	0	10.120.866	-10.135.933	0	0	0
Prenos preostalega dela čistega dobička
primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	0	10.120.866	-10.120.866	0	0	0
Prenos preostalega dela čistega dobička
tekočega obdobja	0	0	15.067	0	0	0	0	–15.067	0	0	0
Stanje 31.12.	435.550	8.380.201	171.381	836.619	-11.304	-119.524	44.651.476	12.990.675	67.335.074	0	67.335.074

datum 14.2.2022 stran

19 od 36

Nerevidiran zgoščen izkaz gibanja lastniškega kapitala za Skupino SALUS za obdobje januar - december 2020

2020	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Prevedbena rezerva	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj	Kapital manjšinskih lastnikov	Skupaj kapital
Stanje 31.12. preteklega leta	435.550	8.380.201	146.537	836.619	0	-94.004	38.999.398	5.888.781	54.593.082	0	54.593.082
Popravki napak preteklih let	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Stanje 31.12. preteklega leta po popravku	435.550	8.380.201	146.537	836.619	0	-94.004	38.999.398	5.888.781	54.593.082	0	54.593.082
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	0	-4.635.834	0	-4.635.834	0	-4.635.834
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	0	–4.696.875	0	–4.696.875	0	–4.696.875
Transakcije z manjšinjskimi lastniki	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Povečanje osnovnega kapitala	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Druge spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	0	61.041	0	61.041	0	61.041
Spremembe v celotnem vseobsegajočem
donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	-15.601	-37.984	0	10.130.643	10.077.058	0	10.077.058
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	0	10.130.643	10.130.643	0	10.130.643
Spremembe prevedbene rezerve	0	0	0	0	–15.601	0	0	0	–15.601	0	–15.601
Sprememba rezerve za pošteno vrednost	0	0	0	0	0	–37.984	0	0	–37.984	0	–37.984
Druge spremembe v drugem
vseobsegajočem donosu	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Spremembe v kapitalu	0	0	9.777	0	0	0	5.888.781	-5.898.558	0	0	0
Prenos preostalega dela čistega dobička
primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	0	5.888.781	-5.888.781	0	0	0
Prenos preostalega dela čistega dobička
tekočega obdobja	0	0	9.777	0	0	0	0	–9.777	0	0	0
Stanje 31.12.	435.550	8.380.201	156.314	836.619	-15.601	-131.988	40.252.345	10.120.866	60.034.306	0	60.034.306

2 Podlaga za sestavo nerevidiranih računovodskih izkazov

2.1 Poročajoča družba

SALUS, Ljubljana, d.d. (v nadaljevanju »družba«) je delniška družba s sedežem v Sloveniji. Naslov registriranega sedeža je Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana.

Zgoščeni nerevidirani konsolidirani računovodski izkazi Skupine SALUS za obdobje od 1.1.2021 do 31.12.2021, ki vključujejo obvladujočo družbo SALUS, Ljubljana, d.d. in njene odvisne družbe, so dostopni na spletni strani Ljubljanske borze vrednostnih papirjev in na spletni strani www.salus.si.

Skupina in družba sestavljata konsolidirane računovodske izkaze in pripravljata letno poročilo v skladu z MSRP, kot jih je sprejela EU.

Lastniška struktura je navedena v poslovnem poročilu. Nobeden izmed lastnikov nima prevladujočega vpliva.

2.2 Izjava o skladnosti

Zgoščene konsolidirane računovodske izkaze je treba brati v povezavi z letnimi računovodskimi izkazi za leto, ki se je končalo 31.12.2020, ki so bili pripravljeni v skladu z MSRP, kot jih je sprejela EU. Računovodski izkazi ne vsebujejo vseh informacij, kot jih zahtevajo celotni MSRP. Izbrane pojasnjevalne informacije so vključene v računovodsko poročilo z namenom obrazložitve tistih poslovnih dogodkov in transakcij, ki so pomembni za razumevanje sprememb v finančnem položaju in poslovnem izidu od zadnje javne objave računovodskih izkazov.

Računovodski izkazi družbe in Skupine niso revidirani.

2.3 Računovodske usmeritve

Računovodske usmeritve, uporabljene za pripravo zgoščenih nerevidiranih, konsolidiranih in ločenih računovodskih izkazov za obdobje januar - december 2021 so enake, kot so navedene v letnem poročilu za poslovno leto, ki se je končalo na dan 31.12.2020, razen računovodskih standardov in drugih sprememb, ki veljajo od vključno 1.1.2021 in jih je potrdila EU.

V tekočem poročevalskem obdobju veljajo naslednje spremembe obstoječih standardov, kot jih je sprejela EU:

• Spremembe MSRP 4: Zavarovalne pogodbe Podaljšanje začasne oprostitve od uporabe MSRP 9, ki jih je EU sprejela 16.12.2020 (datum prenehanja veljavnosti začasne oprostitve je bil podaljšan za letna obdobja, ki se začnejo 1.1.2023 ali pozneje);
• Spremembe MSRP 9: Finančni inštrumenti, MRS 39: Finančni inštrumenti Pripoznavanje in merjenje, MSRP 7: Finančni inštrumenti – Razkritja, MSRP 4: Zavarovalne pogodbe in MSRP 16: Najemi – Reforma referenčnih obrestnih mer – faza 2, ki jih je EU sprejela 14.1.2021;
• Spremembe MSRP 16: Najemi Oprostitve plačila najemnin po 30. juniju 2021, ki jih je EU sprejela 31.8.2021.

Sprejetje navedenih sprememb k obstoječim standardom ni privedlo do pomembnih sprememb računovodskih izkazov Skupine SALUS.

2.4 Funkcijska in predstavitvena valuta

Računovodski izkazi so sestavljeni v evrih (EUR) brez centov, evro pa je tudi funkcijska valuta. Zaradi zaokroževanja lahko pri seštevanju prihaja do nepomembnih odstopanj v seštevkih v preglednicah (zaokrožitvene napake).

datum 14.2.2022

stran 22 od 36

3 POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

3.1 Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Programska oprema	4.033	5.133	2.196.243	2.173.171
Blagovne znamke	0	0	4.997.073	5.334.776
Druga neopredmetena sredstva	0	0	6.050	0
Sredstva v pripravi	0	0	64.499	28.070
Dobro ime	0	0	1.870.087	1.870.087
Skupaj	4.033	5.133	9.133.952	9.406.104

Blagovne znamke zajemajo blagovno znamko ALGEA v vrednosti 661.223 EUR, ki je bila pridobljena kot del že obstoječih sredstev ob nakupu družbe CARSO trgovina d.o.o. (zdaj CARSO pharm d.o.o., Slovenija), in blagovno znamko SANOLABOR v vrednosti 4.335.850 EUR, ki je bila pridobljena s prevzemom družbe SANOLABOR, d.d. Blagovna znamka ALGEA se amortizira v dobi koristnosti 10 let, blagovna znamka SANOLABOR pa v dobi koristnosti 20 let.

Programsko opremo predstavljajo premoženjske pravice za uporabo računalniških programov, ki jih Skupina amortizira glede na ocenjeno dobo koristnosti.

3.2 Opredmetena osnovna sredstva

Opredmetena osnovna sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Zemljišča	0	0	3.295.339	3.289.339
Zgradbe	0	0	15.916.865	16.070.091
Druge naprave in oprema	267.530	332.790	7.102.082	7.102.420
Sredstva v finančnem najemu	0	0	45.746	0
Pravica do uporabe sredstva	34.368	21.474	4.545.320	2.656.871
Osnovna sredstva v izgradnji ali pripravi	0	0	2.374.527	532.885
Skupaj	301.898	354.264	33.279.879	29.651.606

3.3 Naložbene nepremičnine

Naložbene nepremičnine po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Zemljišča	272.607	1.125.665	272.607	1.125.665
Zgradbe	1.391.417	1.640.458	1.391.417	1.640.458
Skupaj	1.664.024	2.766.123	1.664.024	2.766.123

datum 14.2.2022

stran 23 od 36

Dne 13.10.2021 je družba SALUS, Ljubljana, d.d. sklenila kupoprodajno pogodbo za prodajo nepremičnine na lokaciji Ljubljana-Bežigrad in eno izmed naložb v neodpisani vrednosti 947.587 EUR prerazporedila med sredstva, namenjena prodaji.

3.4 Finančne naložbe

Dolgoročne finančne naložbe po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Deleži v odvisnih podjetjih	53.065.504	53.008.004	0	0
Deleži v pridruženih podjetjih	0	0	52.526	43.128
Finančna sredstva po PV preko IPI	996.442	897.704	1.187.330	1.026.542
Finančna sredstva po odplačni vrednosti	0	0	33.099	54.758
Skupaj	54.061.946	53.905.708	1.272.955	1.124.428

Kratkoročne finančne naložbe predstavljajo kratkoročni del dolgoročno danih posojil, torej del, ki zapade v letu dni po bilanci stanja. Skupina na dan 31.12.2021 nima zapadlih kratkoročno danih posojil.

Poročilo o nerevidiranih računovodskih izkazih za obdobje januar - december 2021 datum 14.2.2022

stran 24 od 36

Pregled deležev v odvisnih in pridruženih družbah

Družba	Relacija do obvladujoče družbe SALUS, Ljubljana, d.d.	Delež v družbi 31.12.2021	Vrednost naložbe 31.12.2021	Poslovni izid 2021	Osnovni kapital 31.12.2021
a. Naložbe SALUS, Ljubljana, d.d.
SALUS, Veletrgovina, d.o.o.	odvisna	100%	33.845.855	6.152.997	30.000.000
CARSO pharm, d.o.o. (SI)	odvisna	100%	1.298.786	303.621	1.082.549
CARSO pharm DOOEL, Ilinden (MKD)	odvisna	100%	75.000	288.259	75.000
CARSO pharm d.o.o. (HR)	odvisna	100%	10.122	87.532	10.122
CARSO pharm d.o.o. (SRB)	odvisna	100%	41.176	-46.280	437
CARSO pharm d.o.o. Podgorica (ČG)	odvisna	100%	7.500	1.821	7.500
MediSal d.o.o.	odvisna	100%	50.000	-67.579	50.000
SANOLABOR, d.d.	odvisna	100%	17.737.065	7.316.770	470.833
Skupaj naložbe SALUS, Ljubljana, d.d.			53.065.504
b. Naložbe v pridružene družbe
NENSI d.o.o.	pridružena družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o. (35%)	35%	6.036	2.653	50.000
ASW d.o.o.	pridružena družba SANOLABOR, d.d. (50%)	50%	46.490	18.064	24.763
Skupaj naložbe v pridružene
družbe			52.526
c. Naložbe SANOLABOR, d.d.
SANOL H d.o.o.	odvisna	100%	83.028	386.049	83.642
SANOL S d.o.o.	odvisna	100%	29.887	12.955	363
Skupaj naložbe SANOLABOR, d.d.			112.915

3.5 Sredstva, namenjena prodaji

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je oktobra 2021 sklenila prodajno pogodbo za nepremičnine na lokaciji Ljubljana – Bežigrad. Na 31.12.2021 je bila opravljena presoja potrebe po prerazvrstitvi nepremičnine med sredstva za prodajo. Glede na opredeljeno usmeritev in fazo prodajnega postopka so bili pogoji za prerazporeditev izpolnjeni, saj je bila sklenjena kupoprodajna pogodba. Realizacija posla se pričakuje v četrtem kvartalu 2022.

stran 25 od 36

3.6 Zaloge

Zaloge po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Material in surovine	0	0	339.298	336.566
Trgovsko blago	0	0	43.092.203	38.400.835
Skupaj	0	0	43.431.501	38.737.401

3.7 Kratkoročne poslovne terjatve in terjatve za davek od dohodka

Kratkoročne poslovne terjatve po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Kratkoročne terjatve do kupcev na domačem trgu	56.207	56.303	50.690.440	46.894.080
Kratkoročne terjatve do kupcev na tujih trgih	-3.301	556	4.614.359	4.546.097
Terjatve za davek od dohodka	0	0	16.627	18.885
Druge kratkoročne terjatve	1.927	1.294	737.852	714.031
Popravek vrednosti terjatev	0	0	-333.932	-138.412
Skupaj	54.833	58.153	55.725.346	52.034.681

3.8 Denar in denarni ustrezniki

Denar in denarni ustrezniki po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Gotovina v blagajni	0	0	67.484	51.892
Denarna sredstva na računih	1.810.648	1.309.098	17.521.306	8.769.211
Kratkoročni depoziti na odpoklic	0	0	63.437	0
Skupaj	1.810.648	1.309.098	17.652.227	8.821.103

3.9 Sredstva na podlagi pogodb s kupci

Sredstva na podlagi pogodb s kupci prestavljajo kratkoročno nezaračunane prihodke za trgovsko blago in storitve. Vrednost nezaračunanih prihodkov je na dan 31.12.2021 v Skupini SALUS znašala 2.081.347 EUR (31.12.2020: 251.434 EUR), družba pa ni imela nezaračunanih prihodkov na ta dan. Sredstva na podlagi pogodb s kupci niso bila slabljena.

3.10 Predujmi in druga kratkoročna sredstva

Predujmi in druga kratkoročna sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Predujmi	0	0	2.114.220	1.602.600
Odloženi stroški	17.540	14.546	1.411.341	1.301.032
Skupaj	17.540	14.546	3.525.561	2.903.632

stran 26 od 36

3.11 Kapital

Vpoklicani kapital

Osnovni kapital družbe SALUS, Ljubljana, d.d. kot obvladujoče družbe znaša 435.550 EUR. Družba ima 104.375 kosovnih delnic, ki glasijo na prinosnika. Delniško knjigo vodi KDD. Vse delnice so v celoti vplačane. Navadna delnica glasi na ime in daje imetniku pravico do:

• udeležbe in enega glasu na skupščini,
• sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega izplačilu dividend,
• v primeru prenehanja družbe sorazmernega deleža iz ostanka, ki ostane lastnikom.

Dobiček na delnico

Osnovni dobiček na delnico družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS je enak popravljenemu dobičku na delnico.

Osnovni in popravljeni čisti dobiček na delnico družbe SALUS, Ljubljana, d.d. je na dan 31.12.2021 znašal 58,31 EUR (31.12.2020: 45,71 EUR), osnovni in popravljeni čisti dobiček na delnico Skupine SALUS pa je na dan 31.12.2021 znašal 124,61 EUR (31.12.2020: 97,06 EUR).

Knjigovodska vrednost delnice

Knjigovodska vrednost delnice družbe SALUS, Ljubljana, d.d. je na dan 31.12.2021 znašala 466,13 EUR (31.12.2020: 462,64 EUR). Knjigovodska vrednost delnice Skupine SALUS je na dan 31.12.2021 znašala 645,13 EUR (31.12.2020: 575,18 EUR).

3.12 Finančne obveznosti

Dolgoročne finančne obveznosti po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Dolgoročno prejeto posojilo	5.655.707	7.712.327	5.763.418	7.861.734
Dolgoročne finančne obveznosti iz pravice do
uporabe sredstev	33.433	22.249	3.498.817	1.706.375
Skupaj	5.689.140	7.734.576	9.262.235	9.568.109

Kratkoročne finančne obveznosti po vrstah

	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Kratkoročno prejeto posojilo	2.073.167	2.077.309	2.114.873	2.579.026
Kratkoročne finančne obveznosti iz najemov	8.834	3.850	1.128.007	989.826
Obveznosti v zvezi z razdelitvijo izida	11.100	29.990	11.100	29.990
Skupaj	2.093.101	2.111.149	3.253.980	3.598.842

3.13 Rezervacije

Rezervacije po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Rezervacije za pokojnine in jubilejne nagrade	0	0	1.081.769	1.129.725
Druge rezervacije	0	0	3.178	380
Skupaj	0	0	1.084.947	1.130.105

stran 27 od 36

3.14 Kratkoročne obveznosti iz poslovanja in obveznosti za davek od dohodka

Kratkoročne obveznosti iz poslovanja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na domačem trgu	48.016	9.040	33.348.951	27.487.823
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na tujem trgu	30.380	9.378	44.437.239	35.608.058
Obveznosti do zaposlencev	6.286	5.866	1.740.522	1.718.946
Obveznosti za davek od dohodka	0	0	703.173	1.235.355
Druge obveznosti do države in drugih inštitucij	8.903	8.312	2.201.464	2.191.557
Druge kratkoročne poslovne obveznosti	70	70	64.458	61.729
Skupaj	93.655	32.666	82.495.807	68.303.468

3.15 Obveznosti na podlagi pogodb s kupci

Obveznosti na podlagi pogodb s kupci po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Prejeti predujmi in varščine	1.641.537	11.537	1.850.128	323.307
Odloženi prihodki	0	0	343.817	985.298
Skupaj	1.641.537	11.537	2.193.945	1.308.605

3.16 Druge kratkoročne obveznosti

Druge kratkoročne obveznosti prestavljajo kratkoročno vnaprej vračunane stroške, ki se nanašajo predvsem na vračunane neizkoriščene dopuste zaposlenih, okoljske dajatve, nagrade zaposlenim za poslovno uspešnost in druge vračunane stroške.

3.17 Prihodki od prodaje

Prihodki od prodaje po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	2021	2020	2021	2020
Prihodki od prodaje blaga na domačem trgu	0	0	423.800.239	368.841.677
Prihodki od prodaje blaga na tujih trgih	0	0	27.743.911	25.666.596
Prihodki od prodaje storitev na domačem trgu	211.252	192.426	4.444.741	4.190.963
Prihodki od prodaje storitev na tujih trgih	36.708	49.176	1.899.589	1.577.980
Prihodki od najemnin	349.080	344.518	393.095	391.313
Skupaj	597.040	586.120	458.281.575	400.668.529

stran 28 od 36

3.18 Stroški po naravnih vrstah

Stroški po naravnih vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	2021	2020	2021	2020
Stroški materiala	-34.013	-29.092	-825.074	-820.708
Stroški storitev	-1.365.244	-996.761	-12.028.588	-9.909.283
Stroški amortizacije	-232.097	-233.564	-4.393.544	-3.899.610
Stroški dela	-83.883	-156.431	-20.234.138	-18.041.334
Drugi stroški	-34.814	-19.942	-655.188	-672.824
Skupaj	-1.750.051	-1.435.790	-38.136.532	-33.343.759

3.19 Drugi poslovni prihodki in odhodki

Drugi poslovni prihodki po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	2021	2020	2021	2020
Prevrednotovalni prihodki pri neopredmetenih sredstvih, opredmetenih osnovnih sredstvih in naložbenih nepremičninah	10.000	0	58.146	0
Drugi poslovni prihodki	40	14.274	234.634	799.977
Skupaj	10.040	14.274	292.780	799.977

Drugi poslovni odhodki po vrstah

		SALUS, Ljubljana, d.d.	Skupina SALUS
	2021	2020	2021	2020
Prevrednotovalni odhodki pri neopredmetenih sredstvih, opredmetenih osnovnih sredstvih in naložbenih nepremičninah	0	0	-6.424	-40.119
Prevrednotovalni odhodki pri obratnih sredstvih	0	0	-298.344	-383.637
Drugi poslovni odhodki	-1	0	-82.100	-95.009
Skupaj	-1	0	-386.868	-518.765

3.20 Prihodki in odhodki iz financiranja

Prihodki iz financiranja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	2021	2020	2021	2020
Prihodki od dividend	7.269.383	5.946.158	24.666	15.286
Drugi prihodki iz financiranja	99.171	68.333	845.270	944.739
Skupaj	7.368.554	6.014.491	869.936	960.025

stran 29 od 36

Odhodki iz financiranja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	2021	2020	2021	2020
Obresti za prejeta posojila	-132.124	-162.835	-137.599	-167.039
Obresti iz finančnega najema/pravice do uporabe	-755	-5.739	-68.506	-65.412
Drugi odhodki iz financiranja	-1.802	-243.006	-111.422	-399.646
Skupaj	-134.681	-411.580	-317.527	-632.097

3.21 Drugi prihodki

Drugi prihodki Skupine SALUS se nanašajo predvsem na vračilo s strani dolžnice, Staše Marije Kastelic – Moja Lekarna – v stečaju na podlagi sodbe in sklepa Vrhovnega sodišča Republike Slovenije pod opr. št. II Ips 16/2020 z dne 23.10.2020 in podpisanega sporazuma z dolžnico z dne 6.1.2021.

3.22 Poročanje po odsekih

Odseki poročanja

Podatki, ki jih Skupina SALUS poroča upravi, ki sprejema odločitve, so ločeni v tri odseke, ki sestavljajo ločene računovodske izkaze odvisnih družb. Dejavnosti, s katerimi se ukvarjajo te družbe, so smiselno zaokrožene dejavnosti, ki jih zagotavlja Skupina, in sicer:

• dejavnost holdinga in naložbenja (zajema oddajo nepremičnin v najem in upravljanje finančnih naložb),
• dejavnost trgovine in storitev (zajema veleprodajo zdravil ter veleprodajo in maloprodajo medicinskih pripomočkov in ostalega blaga),
• dejavnost trženja (zajema storitve trženja in aktivne prodaje).

Ni razlike med poslovnimi odseki in odseki poročanja.

Računovodske usmeritve poročajočih poslovnih odsekov so enake, kot veljajo za Skupino SALUS.

Iz prevzema družbe SANOLABOR, d.d. izhajajoči učinki so izkazani ločeno med nerazporejenimi zneski.

datum 14.2.2022

stran 30 od 36

Prihodki in poslovni izid odsekov poročanja

2021	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejen i zneski	Uskupinjeno
Prihodki od prodaje	597.040	457.541.266	7.743.874	-7.600.605	0	458.281.575
Poslovni izid iz rednega poslovanja	-1.142.972	15.994.737	703.829	-20.628	-255.050	15.279.916
od tega amortizacija	-232.097	-3.804.099	-187.180	84.882	-255.050	-4.393.544
Redni EBITDA	-910.875	19.798.836	891.009	-105.510	0	19.673.460
Finančni prihodki	7.368.554	748.866	6.363	-7.253.847	0	869.936
Finančni odhodki	-134.681	-182.132	-13.023	12.309	0	-317.527
Čisti poslovni izid	6.085.901	13.868.771	567.373	-7.261.253	-255.050	13.005.742
2020	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejen i zneski	Uskupinjeno
Prihodki od prodaje	586.120	399.510.551	6.712.846	-6.140.988	0	400.668.529
Poslovni izid iz rednega poslovanja	-835.396	12.759.183	632.941	-44.490	-255.050	12.257.188
od tega amortizacija	-233.564	-3.281.776	-164.585	35.365	-255.050	-3.899.610
Redni EBITDA	-601.832	16.040.959	797.526	-79.855	0	16.156.798
Finančni prihodki	6.014.491	881.691	2.586	-5.938.743	0	960.025
Finančni odhodki	-411.580	-232.752	-38.929	51.164	0	-632.097

Sredstva in obveznosti odsekov poročanja

31.12.2021	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejen i zneski	Uskupinjeno
Sredstva odseka	59.187.359	153.460.622	5.034.107	-54.771.041	6.205.937	169.116.984
naložbe v opredmetena osnovna sredstva (brez učinka MSRP 16 in učinka
poslovnih združitev)	0	4.012.732	37.688	0	0	4.050.420
Obveznosti odseka	10.535.376	90.735.867	2.120.249	-1.609.582	0	101.781.910
31.12.2020	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejen i zneski	Uskupinjeno
Sredstva odseka	58.640.560	131.679.776	4.626.188	-55.065.541	6.460.987	146.341.970
naložbe v opredmetena osnovna sredstva (brez učinka MSRP 16 in učinka poslovnih združitev)	1.999	3.101.398	150.884	0	0	3.254.281
Obveznosti odseka	10.352.742	75.841.332	2.086.493	-1.972.903	0	86.307.664

3.23 Finančni instrumenti in obvladovanje tveganj

Finančni instrumenti, ki jih Skupina uporablja, so denarna sredstva in denarni ustrezniki, terjatve in obveznosti iz poslovanja, prejeta bančna posojila, dani depoziti in dana posojila ter vrednostni papirji. Skupina ne uporablja izpeljanih finančnih instrumentov. Glavna tveganja, ki izvirajo iz finančnih instrumentov, so obrestno, valutno, cenovno, kreditno ter likvidnostno tveganje. Skupina ugotovi in vsako leto ponovno ocenjuje izpostavljenost posameznim tveganjem.

stran 31 od 36

3.23.1 Obrestno tveganje

Tveganje sprememb obrestnih mer je v Skupini SALUS opredeljeno kot nevarnost, da Skupina zaradi spremenjenih referenčnih tržnih obrestnih mer utrpi zvišanje stroškov financiranja iz naslova dolgoročnih finančnih virov ali znižanje prihodkov iz naslova dolgoročnih finančnih naložb. Tveganje sprememb obrestnih mer pri kratkoročnih finančnih virih in kratkoročnih finančnih naložbah se obvladuje v okviru likvidnostnih tveganj.

Skupina je obrestnemu tveganju izpostavljena v zanemarljivem deležu. Skupina ima dva zunanja vira dolgoročnega financiranja, pri čemer je dolgoročno posojilo v znesku 13.700.000 EUR, ki ga je najela družba SALUS, Ljubljana, d.d. za nakup družbe SANOLABOR, d.d., sklenjeno s fiksno obrestno mero. Drugo najeto posojilo v znesku 205.000 EUR pa je sklenjeno z variabilno obrestno mero, ki temelji na EURIBORju. Sprememba poslovnega izida zaradi spremembe referenčne mere ne bi imela pomembnega vpliva na poslovanje Skupine. Dolgoročne finančne naložbe Skupine niso vezane na referenčne tržne obrestne mere.

3.23.2 Valutno tveganje

Skupina SALUS je izpostavljena tveganju sprememb deviznih tečajev na nekaterih prodajnih in nabavnih trgih, ki izhaja iz različne vrednosti sredstev in obveznosti v posamezni valuti v izkazu finančnega položaja Skupine ter različne višine poslovnih prihodkov in odhodkov, ki jih Skupina ustvarja v posameznih valutah.

Ključni kategoriji, ki tvorita valutno pozicijo, sta terjatve do kupcev in obveznosti do dobaviteljev. Skupina večino blaga kupuje na evropskem trgu v EUR. Nabava v drugih valutah ni pomembna z vidika valutnega tveganja v primerjavi s celotnim obsegom nabav. Prodaja se vrši pretežno v lokalnih valutah družb v Skupini. Skupina valutno tveganje zato ocenjuje kot nizko. Glede na nizek obseg izpostavljenosti v tujih valutah in majhna zgodovinska nihanja tečajev tujih valut v primerjavi z evrom se Skupina SALUS ne poslužuje instrumentov zavarovanja.

3.23.3 Kreditno tveganje

Ključno kreditno tveganje finančnih sredstev Skupine SALUS izhaja iz nevarnosti neizpolnitve nasprotne stranke (t.j. da nasprotna stranka ne bi poravnala svojih obveznosti).

Največji in kreditnemu tveganju najbolj izpostavljen del finančnih sredstev so terjatve do kupcev.

Skupina posluje le s priznanimi in kreditno sposobnimi kupci, pred izvedbo posla z odloženim plačilom pa preveri njihovo kreditno sposobnost ter jim dodeli ustrezen kreditni limit. Kreditni limit se vsaj enkrat letno revidira. Terjatve do kupca glede na zapadlost in interni kreditni limit se redno dnevno spremlja, tako da je možen takojšen odziv na poslabšanje kreditne situacije z namenom, da se izpostavljenost slabim terjatvam ohranja na nizki ravni. Nekatere terjatve so dodatno zavarovane z bančnimi garancijami in/ali kreditnim zavarovanjem. Sistem nadzora nad kreditnim tveganjem Skupina stalno izpopolnjuje. Rezultat procesa kreditne kontrole je majhen odstotek odpisov in slabitev terjatev v Skupini SALUS.

stran 32 od 36

Skupina ima dva kupca, ki predstavljata pomemben obseg terjatev na dan 31.12.2021. Pomembno kopičenje kreditnega tveganja ni prisotno.

Manjši del finančnih sredstev predstavljajo denar in denarni ustrezniki (pri prvovrstnih bankah), naložbe v kapitalske instrumente (kotirajoče in nekotirajoče) ter dana posojila tretjim osebam, ki so v celoti zavarovana s hipotekami.

3.23.4 Likvidnostno tveganje

Likvidnost se zagotavlja z enotnim pristopom do bank in prek kratko, srednje in dolgoročnih načrtov denarnih tokov, s čimer se lahko pravočasno napove morebitne likvidnostne presežke oziroma primanjkljaje in se jih optimalno upravlja. Skupina presežke denarnih sredstev plasira v bančne depozite in netvegane vrednostne papirje, ki so likvidni in jih je mogoče brez večjih stroškov spremeniti v likvidna sredstva. Največji družbi v Skupini, SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in SANOLABOR, d.d., imata možnost uporabe fleksibilnega revolving financiranja pri bankah, kar jima omogoča prebroditev kratkoročnih likvidnostnih vrzeli.

3.23.5 Merjenje poštene vrednosti

		SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	Nivo poštene vrednosti	knjigovodska vrednost 31.12.2021	poštena vrednost 31.12.2021	knjigovodska vrednost 31.12.2021	poštena vrednost 31.12.2021
Finančna sredstva po odplačni vrednosti:		100.087	100.087	54.766	54.766
Obveznice	3	0	0	0	0
Posojila drugim (dolgoročni in kratkoročni del)	3	100.087	100.087	54.766	54.766
Finančna sredstva po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida:		996.442	996.442	1.187.330	1.187.330
Finančne naložbe – tržne	1	452.076	452.076	632.909	632.909
Finančne naložbe – netržne	3	544.366	544.366	554.421	554.421
Kratkoročne poslovne terjatve	3	54.833	54.833	55.725.346	55.725.346
Dolgoročne finančne obveznosti	3	5.689.140	5.689.140	9.262.235	9.262.235
Kratkoročne finančne obveznosti	3	2.093.101	2.093.101	3.253.980	3.253.980
Kratkoročne poslovne obveznosti	3	93.655	93.655	82.495.808	82.495.808

Knjigovodske in poštene vrednosti finančnih instrumentov 31.12.2021

datum 14.2.2022

stran 33 od 36

Knjigovodske in poštene vrednosti finančnih instrumentov 31.12.2020

		SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	Nivo poštene vrednosti	knjigovodska vrednost 31.12.2020	poštena vrednost 31.12.2020	knjigovodska vrednost 31.12.2020	poštena vrednost 31.12.2020
Finančna sredstva po odplačni vrednosti:		5.769	5.769	98.582	98.582
Obveznice	3	0	0	0	0
Posojila drugim (dolgoročni in kratkoročni del)	3	5.769	5.769	98.582	98.582
Finančna sredstva po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida:		897.704	897.704	1.026.542	1.026.542
Finančne naložbe – tržne	1	353.338	353.338	472.121	472.121
Finančne naložbe – netržne	3	544.366	544.366	554.421	554.421
Kratkoročne poslovne terjatve	3	58.153	58.153	52.034.681	52.034.681
Dolgoročne finančne obveznosti	3	7.734.576	7.734.576	9.568.109	9.568.109
Kratkoročne finančne obveznosti	3	2.111.149	2.111.149	3.598.842	3.598.842
Kratkoročne poslovne obveznosti	3	32.666	32.666	68.303.468	68.303.468

Skupina SALUS ocenjuje, da poštena vrednost posojil drugim in obveznic ne odstopa pomembno od njihove knjigovodske vrednosti. Prav tako Skupina SALUS ocenjuje, da je poštena vrednost kratkoročnih terjatev in obveznosti zaradi njihove ročnosti in posledično nediskontiranja enaka njihovi knjigovodski vrednosti.

Skupina tudi ocenjuje, da je za kapitalske instrumente, ki ne kotirajo na borzi, njihova knjigovodska vrednost dober približek poštene vrednosti, saj gre za nepomembne zneske, do pomembnih sprememb njihovega finančnega položaja in trgov, na katerih poslujejo, pa ni prišlo.

Dolgoročne in kratkoročne finančne obveznosti predstavljata na trgu najeti bančni posojili. Ker se razmere na trgu in finančni položaj Skupine SALUS nista pomembno spremenila, Skupina ocenjuje, da je knjigovodska vrednost najboljša ocena njihove poštene vrednosti na dan 31.12.2021.

3.23.6 Upravljanje s kapitalsko ustreznostjo

Skupina SALUS kot kapital opredeljuje lastniški in dolžniški kapital. Skupina ni podvržena s strani tretjih naloženim kapitalskim zahtevam.

Primarni cilji upravljanja kapitala Skupine so zagotoviti kapitalsko ustreznost, finančno stabilnost in dolgoročno plačilno sposobnost za zagotovitev razvoja poslovanja in čim višje vrednosti za delničarje, ki se uresničuje prek rasti tečaja delnice in politike stabilnih dividend. Politika upravljanja s kapitalom se v obdobju januar - december 2021 ni spremenila glede na preteklo leto.

Finančno stabilnost dokazuje tudi pridobljena bonitetna odličnost AAA, ki jo izdaja družba BISNODE.

3.24 Posli s povezanimi osebami

Povezane osebe so opredeljene z upoštevanjem določb Mednarodnega računovodskega standarda 24. Obvladujoča družba SALUS, Ljubljana, d.d. ima nepomemben obseg poslovanja z družbami v Skupini, ravno tako pa je nepomemben tudi obseg poslov med posameznimi družbami v Skupini. Posli s

datum 14.2.2022

stran 34 od 36

povezanimi strankami so opravljeni pod primerljivimi tržnimi pogoji, ki jih družba sklepa s tretjimi, nepovezanimi osebami.

Poročilo o poslovanju za obdobje januar december 2021

stran 35 od 36

4 PRILOGE

V skladu s tretjim odstavkom 10. člena Akta o ustanovitvi družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in sprejete zaveze družbe SALUS, Ljubljana, d.d. na 28. redni skupščini družbe dne 26.4.2013 poslovodstvo objavlja tudi računovodske izkaze odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o. Pojasnila k računovodskim izkazom so objavljena v letnem poročilu družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

Izkaz poslovnega izida družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

		SALUS, Veletrgovina, d.o.o.
	2021	2020
Čisti prihodki od prodaje	347.495.003	311.590.635
Nabavna vrednost prodanega blaga	–326.207.151	–292.498.216
Kosmati poslovni izid	21.287.852	19.092.419
Stroški prodajanja z amortizacijo	–7.768.439	–6.767.157
Stroški splošnih dejavnosti	–7.056.826	–6.190.944
Drugi poslovni prihodki	107.123	269.510
Drugi poslovni odhodki	–17.363	–30.849
Poslovni izid iz rednega poslovanja	6.552.347	6.372.979
Prihodki iz financiranja	485.188	426.963
Odhodki iz financiranja	–50.574	–50.189
Poslovni izid po financiranju	6.986.961	6.749.753
Drugi prihodki	548.387	0
Drugi odhodki	–152	–7
Davek iz dobička	–1.324.428	–1.127.252
Odloženi davki	–57.771	999

Poročilo o poslovanju za obdobje januar december 2021

datum 14.2.2022

stran 36 od 36

Izkaz finančnega položaja SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

		SALUS, Veletrgovina, d.o.o.
	31.12.2021	31.12.2020
Neopredmetena sredstva	2.004.960	1.936.184
Opredmetena osnovna sredstva	26.523.368	25.267.874
Naložbene nepremičnine	0	0
Naložbe v pridružene družbe	6.036	5.670
Finančne terjatve	30.694	52.361
Dolgoročne poslovne terjatve	0	0
Terjatve za odloženi davek	38.528	94.322
Druga dolgoročna sredstva	0	0
Skupaj dolgoročna sredstva	28.603.586	27.356.411
Zaloge	29.532.518	24.663.213
Kratkoročne finančne naložbe	21.667	21.667
Kratkoročne poslovne terjatve	35.077.066	35.438.842
Terjatve za davek od dohodka	0	0
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	12.459.049	6.436.286
Sredstva na podlagi pogodb s kupci	1.640.325	0
Dani predujmi in druga sredstva	806.511	950.814
Skupaj kratkoročna sredstva	79.537.136	67.510.822
Skupaj sredstva	108.140.722	94.867.233
Osnovni kapital	30.000.000	30.000.000
Rezerve	3.845.855	3.845.855
Lastne delnice	0	0
Rezerva za pošteno vrednost	–49.736	–30.905
Dobiček preteklih let	1.123.493	0
Dobiček tekočega leta	6.152.997	5.623.493
Neobvladujoči delež	0	0
Skupaj kapital	41.072.609	39.438.443
Dolgoročne poslovne obveznosti	0	0
Dolgoročne finančne obveznosti	0	146.004
Rezervacije	405.555	382.621
Druge dolgoročne obveznosti	7.607	41.551
Skupaj dolgoročne obveznosti	413.162	570.176
Kratkoročne poslovne obveznosti	65.723.573	53.897.789
Obveznosti za davek od dohodka	196.213	265.013
Kratkoročne finančne obveznosti	48.292	25.943
Obveznosti na podlagi pogodb s kupci	26.279	43.955
Druge kratkoročne obveznosti	660.594	625.914
Skupaj kratkoročne obveznosti	66.654.951	54.858.614
Skupaj obveznosti in kapital	108.140.722	94.867.233