Salus — Interim / Quarterly Report 2022

Aug 16, 2022

POROČILO

o poslovanju delniške družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

za obdobje januar – junij 2022

		IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE 4
I.	UVODNA POJASNILA 5
II.	POSLOVNO POROČILO6
1	1.1 1.2 1.3 1.4 1.5	POMEMBNEJŠE INFORMACIJE O DRUŽBI IN SKUPINI 6 Uprava in nadzorni svet družbe SALUS, Ljubljana, d.d6 Lastniška struktura družbe SALUS, Ljubljana, d.d. 6 Sestava Skupine SALUS7 Dividenda 7 Lastne delnice 7
2 3 4 5 6	1.6 2.1 2.2	Obvladovanje tveganj 8 POMEMBNEJŠI PODATKI O POSLOVANJU 8 Pojasnila izračunov finančnih kazalnikov 8 Poslovanje v obdobju januar - junij 2022 8 POMEMBNEJŠI POSLOVNI DOGODKI V OBDOBJU JANUAR - JUNIJ 20229 SODNI IN UPRAVNI POSTOPKI11 UPRAVLJANJE TVEGANJ11 POMEMBNI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA 12
III. 1	RAČUNOVODSKO POROČILO13 NEREVIDIRANI ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI13
2	2.1 2.2 2.3 2.4	PODLAGA ZA SESTAVO NEREVIDIRANIH RAČUNOVODSKIH IZKAZOV 18 Poročajoča družba18 Izjava o skladnosti 18 Računovodske usmeritve18 Funkcijska in predstavitvena valuta19
3	3.1 3.2 3.3 3.4 3.5	POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM20 Neopredmetena sredstva 20 Opredmetena osnovna sredstva 20 Naložbene nepremičnine 20 Finančne naložbe 21 Nekratkoročna sredstva, namenjena prodaji 22
	3.6 3.7 3.8 3.9 3.10 3.11 3.12	Zaloge22 Kratkoročne poslovne terjatve in terjatve za davek od dohodka 22 Denar in denarni ustrezniki22 Sredstva na podlagi pogodb s kupci 22 Predujmi in druga kratkoročna sredstva23 Kapital 23 Finančne obveznosti23
	3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20	Rezervacije24 Kratkoročne obveznosti iz poslovanja in obveznosti za davek od dohodka 24 Obveznosti na podlagi pogodb s kupci24 Druge kratkoročne obveznosti24 Prihodki od prodaje 24 Stroški po naravnih vrstah 25 Drugi poslovni prihodki in odhodki 25 Prihodki in odhodki iz financiranja 25

3.21 3.22 3.23 3.24	Drugi prihodki 26 Poročanje po odsekih26 Finančni instrumenti in obvladovanje tveganj 27 Posli s povezanimi osebami30 PRILOGE 31

datum 25.7.2022 stran 4 od 32

IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE

Uprava družbe SALUS, Ljubljana, d.d. potrjuje nerevidirane konsolidirane in ločene zgoščene računovodske izkaze za obdobje januar - junij 2022, uporabljene računovodske usmeritve in pojasnila k računovodskim izkazom.

Uprava potrjuje, da so bile pri izdelavi računovodskih izkazov dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve, da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja in da Poročilo o nerevidiranih računovodskih izkazih družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS za obdobje januar - junij 2022 predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja družbe / Skupine in izidov njenega poslovanja ter vključuje pošten prikaz vseh predpisanih informacij v skladu z določbami ZTFI-1.

Uprava je odgovorna za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja in drugih sredstev ter potrjuje, da so zgoščeni računovodski izkazi, skupaj s pojasnili, izdelani na podlagi predpostavke o nadaljnjem poslovanju družbe / Skupine ter v skladu z veljavno zakonodajo.

Datum: 25.7.2022

mag. Žiga Hieng, CFA, predsednik uprave Gregor Jenko, univ. dipl. ekon., član uprave

datum 25.7.2022 stran 5 od 32

I. UVODNA POJASNILA

Objava poročila o nerevidiranih konsolidiranih računovodskih izkazih Skupine SALUS in obvladujoče družbe SALUS, Ljubljana, d.d. je v skladu z Zakonom o trgu vrednostnih papirjev v povezavi z 2. odstavkom 587. člena Zakona o trgu finančnih instrumentov in s Priporočili javnim delniškim družbam za obveščanje Ljubljanske borze, d.d. ter drugo veljavno zakonodajo.

Z izčlenitvijo veletrgovske dejavnosti in pripadajočih storitev v tretjem četrtletju leta 2013 in ustanovitvijo nove družbe je matična družba SALUS, Ljubljana, d.d. kot obvladujoča družba postala, v skladu z določili Zakona o gospodarskih družbah, zavezanka za sestavitev konsolidiranih računovodskih izkazov. Podlago za sestavitev računovodskih izkazov predstavljajo Mednarodni standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU (v nadaljevanju: »MSRP, kot jih je sprejela EU«), in Zakon o gospodarskih družbah (v nadaljevanju: »ZGD-1«).

V skladu s tretjim odstavkom 10. člena Akta o ustanovitvi družbe SALUS, Veletrgovina, družba za promet s farmacevtskimi, medicinskimi in drugimi proizvodi, d.o.o. (krajše SALUS, Veletrgovina, d.o.o.) in sprejete zaveze družbe SALUS, Ljubljana, d.d. na svoji 28. redni skupščini z dne 26.4.2013 uprava v prilogi tega poročila objavlja tudi bilanco stanja in izkaz uspeha odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

II. POSLOVNO POROČILO

1 Pomembnejše informacije o družbi in Skupini

1.1 Uprava in nadzorni svet družbe SALUS, Ljubljana, d.d.

Upravo družbe sestavljata dva člana, in sicer mag. Žiga Hieng kot predsednik uprave in Gregor Jenko kot član uprave. Oba sta imenovana za mandatno obdobje petih let.

Dne 22.4.2022 je Skupščina delničarjev družbe SALUS, Ljubljana, d.d. imenovala člane Nadzornega sveta, predstavnike kapitala, za naslednje štiriletno obdobje od 28.4.2022 dalje, in sicer Borisa Šefmana, Bogomirja Kosa in Petra Jenčiča, ter se seznanila, da sta bila za štiriletno obdobje od 27.4.2022 dalje v Nadzorni svet družbe izvoljena predstavnika zaposlenih Miha Lebinger in Žiga Zore. Pred tem je Nadzorni svet deloval v sestavi Boris Šefman, predsednik, Bogomir Kos, namestnik predsednika, Peter Jenčič, član, Matjaž Petelin, član in Damir Darmanović, član.

1.2 Lastniška struktura družbe SALUS, Ljubljana, d.d.

Vse delnice družbe SALUS, Ljubljana, d.d. so navadne kosovne delnice z glasovalno pravico, ki se glasijo na prinosnika in s katerimi se trguje na organiziranem trgu z oznako SALR. Delnice dajejo imetnikom pravico do udeležbe pri upravljanju družbe, pravico do glasovanja na skupščini, pravico do sorazmernega dela dobička (dividende) in pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. Vse delnice tvorijo en razred.

Delniško knjigo družbe vodi KDD. Z dnem 24.8.2021, ko je stopil v veljavo 235.a člen Zakona o gospodarskih družbah (»ZGD-1«), je družba pridobila pravico, da identificira svoje delničarje, tj. pravico pridobiti podatke o lastnikih delnic, ki glasijo na prinosnika. Nobeden izmed lastnikov družbe nima prevladujočega vpliva.

Osnovni kapital družbe znaša 435.549,94 EUR in je razdeljen na 104.375 navadnih kosovnih delnic na prinosnika.

Po podatkih s skupščine delničarjev z dne 22.4.2022 je bilo od skupnega števila 104.375 kosovnih delnic z glasovalno pravico prisotnih 30.813 delnic, za katere je potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika predložilo deset oseb:

10 oseb	Število delnic
7 fizičnih oseb	27.303
Matis d.o.o.	1.034
NLB Skladi - mešani	997
Studio V d.o.o.	811

Prisotni člani uprave in nadzornega sveta so na skupščini predložili potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z naslednjim številom delnic:

datum 25.7.2022 stran 7 od 32

Člani organov vodenja in nadzora	Število delnic
Žiga Hieng, predsednik uprave	4.159
Gregor Jenko, član uprave	16.568
Boris Šefman, predsednik nadzornega sveta	3.995
Peter Jenčič, član nadzornega sveta	617

Navzkrižne lastniške povezanosti z drugimi družbami v Skupini SALUS ni.

1.3 Sestava Skupine SALUS

Skupino SALUS so na dan 30.6.2022 sestavljale naslednje družbe:

• SALUS, Ljubljana, d.d., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot obvladujoča družba,
• SALUS, Veletrgovina, d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot odvisna družba,
• CARSO pharm d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot odvisna družba,
• CARSO pharm d.o.o., Ulica Grada Vukovara 284, Zagreb, Hrvaška, kot odvisna družba,
• CARSO pharm DOOEL Ilinden, Ulica 34 br. 5a, Ilinden, Skopje, Severna Makedonija, kot odvisna družba,
• CARSO pharm d.o.o., Beograd-Palilula, Vlade Ilića 1, Beograd, Srbija, kot odvisna družba,
• CARSO pharm d.o.o. Podgorica, Bulevar Džordža Vašingtona 98, The Capital Plaza VIII sprat, Podgorica, Črna Gora, kot odvisna družba,
• CARSO pharm, UAB, Jogailos st. 4, Vilnius, Litva, kot odvisna družba,
• MediSal d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot odvisna družba,
• SANOLABOR, d.d., Leskoškova 4, 1000 Ljubljana, kot odvisna družba,
• SANOL S d.o.o., Bulevar Mihajla Pupina 10d/III PP32, Beograd, Srbija, kot odvisna družba,
• SANOL H d.o.o., Franje Lučića 32, Zagreb, Hrvaška, kot odvisna družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.

Na dan 30.6.2022 so s Skupino SALUS povezane naslednje pridružene družbe:

• MS PE, upravljanje naložb, d.o.o., Leskoškova cesta 6, Ljubljana, kot pridružena družba,
• NENSI d.o.o., Cesta na Brdo 100, Ljubljana, kot pridružena družba odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in
• ASW d.o.o., Leskoškova cesta 4, Ljubljana, kot pridružena družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.

1.4 Dividenda

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je v mesecu januarju 2022 izplačala vmesno dividendo za leto 2021 v bruto znesku 30 EUR na kosovno delnico. V mesecu maju 2022 pa je družba izplačala še preostalo dividendo za leto 2021 v višini 35 EUR na kosovno delnico, skupaj torej bruto 65 EUR na delnico, kar predstavlja porast glede na preteklo leto, ko je bila skupna izplačana dividenda za leto 2020 bruto 55 EUR na delnico.

1.5 Lastne delnice

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. na dan 30.6.2022 nima navadnih kosovnih delnic, pridobljenih za namene iz prvega odstavka 247. člena ZGD-1.

1.6 Obvladovanje tveganj

Podrobnosti o obvladovanju tveganj Skupine SALUS in družbe SALUS, Ljubljana, d.d. se nahajajo v računovodskem poročilu.

2 Pomembnejši podatki o poslovanju

2.1 Pojasnila izračunov finančnih kazalnikov

Redni EBITDA in poslovni izid iz rednega poslovanja

Definicija	Namen uporabe
Poslovni izid iz rednega poslovanja: poslovni izid iz poslovanja minus drugi odhodki plus drugi prihodki	Skupina SALUS uporablja prilagojeni poslovni izid iz poslovanja za spremljanje uspešnosti poslovanja pred izrednimi, neobičajnimi oziroma enkratnimi postavkami, ki so zajete v kategorji drugih prihodkov in odhodkov. Uprava meni, da je ta kazalnik uporaben, ker daje indikacijo o dobičkonosnosti rednega poslovanja Skupine SALUS brez upoštevanja vplivov pomembnih dogodkov in/ali odločitev, ki se dogajajo manj pogosto.
Redni EBITDA: poslovni izid iz rednega poslovanja, povečan za amortizacijo	EBITDA je s strani investitorjev in analitikov pogosto uporabljen kazalnik za ovrednotenje uspešnosti poslovanja podjetij. Skupina SALUS uporablja prilagojeni EBITDA, ki ne zajema izrednih, neobičajnih oziroma enkratnih postavk, vključenih v kategorji drugih prihodkov in odhodkov. Skupina uporablja EBITDA, ker kazalnik zagotavlja dober približek denarnega toka iz rednega poslovanja ter daje uporabno informacijo o sposobnosti Skupine za odplačevanje dolgov in financiranje naložb.

2.2 Poslovanje v obdobju januar - junij 2022

• Skupina SALUS je v obdobju januar junij 2022 ustvarila:
  • o za 247.387.096 EUR prihodkov iz poslovanja, kar je 13,75% več kot leto poprej (januar - junij 2021: 217.490.121 EUR);
  • o poslovni izid iz rednega poslovanja v višini 7.941.123 EUR (januar junij 2021: 8.400.140 EUR) in redni EBITDA v višini 10.191.814 EUR (januar - junij 2021: 10.529.266 EUR);
  • o čisti poslovni izid v višini 6.425.851 EUR, kar je manj kot leto poprej (januar junij 2021: 7.391.965 EUR) zaradi vpliva uspešno rešene tožbe proti dolžnici Staši Mariji Kastelic – Moja Lekarna – v stečaju v letu 2021.

Skupina je v obdobju januar - junij 2022 poslovala rahlo nad zastavljenim planom poslovanja za prvo polletje. Za poslovno leto 2022 Skupina SALUS načrtuje:

• čiste prihodke od prodaje v višini približno 449,4 milijone EUR,
• poslovni izid iz rednega poslovanja v višini 15 milijonov EUR,
• poslovni izid iz rednega poslovanja pred amortizacijo (redni EBITDA) v višini 19,2 milijona EUR,
• čisti poslovni izid v višini 12,7 milijonov EUR.
• Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je v obdobju januar junij 2022 realizirala:
  • o poslovni izid iz rednega poslovanja v višini -415.577 EUR;
  • o čisti poslovni izid v višini 6.987.786 EUR.

3 Pomembnejši poslovni dogodki v obdobju januar junij 2022

• Dne 7.1.2022 so družba SALUS, Ljubljana, d.d. kot kupec, ter družbenika družbe MEDICOENGINEERING d.o.o., Prevale 1, 1236 Trzin (v nadaljevanju: »MEDICOENGINEERING«), kot prodajalca, sklenili Pogodbo o prodaji in nakupu poslovnih deležev v družbi (v nadaljevanju: »Prodajna pogodba«). Prodajna pogodba je bila sklenjena pod določenimi odložnimi pogoji, ki pa niso bili v celoti izpolnjeni, zato se transakcijski postopek v zvezi z nakupom poslovnih deležev v družbi MEDICOENGINEERING ne nadaljuje. Prodajna pogodba je prenehala veljati.
• Dne 1.2.2022 je družba SALUS, Ljubljana, d.d. pridobila 100% delež v družbi SANOL S, d.o.o., Beograd, ki je bila pred dnem prenosa lastništva v lasti odvisne družbe SANOLABOR, d.d.
• Dne 4.2.2022 je Javni zavod Kraške lekarne Ilirska Bistrica v imenu 5 javnih zavodov (Javni zavod Kraške lekarne Ilirska Bistrica, Lekarna Sevnica, Goriška lekarna Nova Gorica, Lekarna Ajdovščina in Zasavske lekarne Trbovlje) na portalu eJN povabil zainteresirane ponudnike k oddaji ponudb za javno naročilo JN-10753 »Dobava zdravil na recept«. Naročniki so priložnostno skupno javno naročilo izvajali po postopku s pogajanji brez predhodne objave s sklenitvijo okvirnega sporazuma na podlagi 46. člena v zvezi z 48. členom ZJN-3. Naročnik je dne 14.2.2022 na podlagi 1. odstavka 90. člena ZJN-3 ustavil postopek oddaje javnega naročila.
• Skupina pozorno spremlja vojno situacijo v Ukrajini in ocenjuje tveganja, ki bi lahko izhajala iz tega. Posebno pozornost je Skupina namenila dodatni zaščiti pred tveganji kibernetskih napadov in osveščanju zaposlenih na tem področju, ravno tako pa spremljamo likvidnostno situacijo naših partnerjev kot posledico blokade ruskih bank. Skupina nima kupcev z ruskega trga. Tveganja morebitnih zamud v dobavni verigi ali pomanjkanja blaga za prodajo trenutno ni zaznati, saj so poglavitni partnerji Skupine s področja zahodne Evrope.
• Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je soustanovila novo družbo MS PE, upravljanje naložb, d.o.o. s sedežem na naslovu Leskoškova cesta 6, 1000 Ljubljana, ki je bila v sodni register vpisana na dan 10.3.2022 in v kateri ima družba SALUS, Ljubljana, d.d. 30,00 % poslovni delež. Družba je bila ustanovljena z namenom krepitve investicijskih aktivnosti Skupine SALUS, kar bo omogočilo širše področje delovanja ter temeljitejši izkoristek poslovnih sinergij družb v Skupini SALUS.
• Dne 10.3.2022 sta bila v Nadzorni svet družbe na mesto predstavnikov zaposlenih za mandatno obdobje štirih let od 27.4.2022 dalje imenovana Miha Lebinger ter Žiga Zore.
• Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je ustanovila novo družbo CARSO pharm, UAB, s sedežem v Republiki Litvi, ki je bila vpisana v register družb na dan 21.3.2022. Ustanovitev nove družbe je skladna s strategijo Skupine SALUS glede širitve nabora storitev in prisotnosti v regijah Evrope, kar bo dolgoročno pripomoglo k večji prepoznavnosti Skupine.
• Lekarniška zbornica Slovenije je dne 24.3.2022 po pooblastilu 14 javnih zavodov (Celjske lekarne, Lekarne Ptuj, Javni zavod Kraške lekarne Ilirska Bistrica, Zasavske lekarne Trbovlje, Pomurske lekarne Murska Sobota, Javni zavod Lekarna Ljubljana, Lekarna Ajdovščina, Gorenjske lekarne, Lekarna Sevnica, Obalne lekarne Koper, Goriška lekarna Nova Gorica,

Lekarne Maribor, Univerzitetni rehabilitacijski inštitut Republike Slovenije – Soča in Univerzitetni klinični center Ljubljana) objavila javno naročilo »Dobava zdravil na recept«, št. JN001891/2022-B01. Družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o. je oddala ponudbo v predpisanem roku in v skladu z razpisno dokumentacijo. Rezultati javnega naročila še niso objavljeni.

• Dne 19.4.2022 je naročnik Dolenjske lekarne Novo mesto p.o. objavil javno naročilo »Sukcesivna dobava zdravil za izdajo na recept za obdobje štirih (4) let«, št. JN002569/2022- B01 in povabil zainteresirane ponudnike k oddaji ponudb. Dne 28.4.2022 je bila objavljena sprememba razpisne dokumentacije, s katero je naročnik spremenil rok za sprejemanje ponudnikovih vprašanj na 20.5.2022. rok za prejem ponudb pa na 3.6.2022. Z objavo z dne 25.5.2022 je naročnik ponovno spremenil rok za prejem ponudb, in sicer na 4.7.2022 ter nato še z objavo z dne 30.6.2022 na 22.7.2022.
• Koroška lekarna je dne 28.4.2022 kot pooblaščeni naročnik v skupno naročilo vključenih javnih zavodov (poleg Koroške lekarne še Lekarna Slovenska Bistrica, Lekarna Brežice, Lekarna Kočevje, Lekarna Velenje, JZ Lekarna Krško, Lekarna Mozirje, Lekarna Ribnica, Lekarna Ormož, Žalske lekarne Žalec in Javni zavod Mestne lekarne) objavila »Skupno javno naročilo dobave zdravil za potrebe 11 javnih zavodov«, št. JN002821/2022-B01. Družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o. je oddala ponudbo v predpisanem roku in v skladu z razpisno dokumentacijo. Rezultati javnega naročila še niso objavljeni.
• Dne 22.4.2022 je Skupščina delničarjev družbe SALUS, Ljubljana, d.d. sprejela sklep o uporabi dela bilančnega dobička za izplačilo dividend, in sicer v višini 65,00 EUR na navadno kosovno delnico (kar vključuje vmesno dividendo v višini 30 EUR, izplačano januarja 2022), preostali del bilančnega dobička pa je ostal nerazporejen. Skupščina je tudi potrdila in odobrila delo predsednika uprave, člana uprave ter vseh članov Nadzornega sveta družbe v poslovnem letu 2021 in jim podelila razrešnico, odločila pa je tudi o plačilu članom nadzornega sveta za leto 2021. Nadalje je Skupščina imenovala člane Nadzornega sveta, predstavnike kapitala, za naslednje štiriletno obdobje, in sicer Borisa Šefmana, Bogomirja Kosa in Petra Jenčiča, ter se seznanila, da sta bila v Nadzorni svet družbe izvoljena predstavnika zaposlenih Miha Lebinger in Žiga Zore. Prav tako je Skupščina na zadevni seji potrdila revizorja za obdobje 2022-2024, družbo BDO Revizija d.o.o., potrdila Politiko prejemkov članov uprave in nadzornega sveta družbe SALUS, Ljubljana, d.d. ter potrdila Poročilo o prejemkih za leto 2021.
• Družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o., katere edini družbenik je družba SALUS, Ljubljana, d,d., je dne 24.6.2022 oddala zavezujočo ponudbo za nakup poslovnih deležev v skupni višini 75% deleža v osnovnem kapitalu družbe Farmadent, trgovina, proizvodnja in storitve, d.o.o. (v nadaljevanju: »Farmadent«), z nakupno opcijo za nakup preostalih poslovnih deležev v skupni višini 25% deleža v osnovnem kapitalu družbe Farmadent, oziroma alternativno za nakup poslovnih deležev v skupni višini 100% deleža v osnovnem kapitalu družbe Farmadent. Ponudba je bila oddana na podlagi Poziva za javno zbiranje ponudb, objavljenega v Uradnem listu RS, št. 20/2022, dne 18.2.2022, s strani Mestne občine Maribor, Občine Duplek, Občine Hoče-Slivnica, Občine Rače – Fram, Občine Miklavž na Dravskem polju in Občine Starše kot prodajalcev, ter procesnega pisma oziroma obvestila v prodajnem postopku glede oddaje zavezujoče ponudbe z dne 4.5.2022. Sestavni del zavezujoče ponudbe je predlog pogodbe o prodaji in prenosu poslovnih deležev, ki med drugim predvideva določene odložne pogoje oziroma pogoje za izpolnitev, od katerih so odvisne obveznosti za izpolnitev predvidene

datum 25.7.2022 stran 11 od 32

transakcije. Zavezujoča ponudba je veljavna do 26.9.2022 do 15h, pod pogojem, da se v tem roku dokončno uskladi in podpiše pogodba o prodaji in prenosu poslovnih deležev. Potencialni prevzem družbe Farmadent in njene hčerinske družbe je skladen z razvojno strategijo Skupine SALUS, ki predvideva širitev dejavnosti v regijah, v katerih še ni prisotna v željenem obsegu.

4 Sodni in upravni postopki

• Javna agencija Republike Slovenije za varstvo konkurence (v nadaljevanju: »Agencija«) je v upravnem postopku dne 14.10.2013 izdala odločbo št. 306–45/2010–224, dne 3.6.2014 pa uvedla prekrškovni postopek, v katerem še ni bila izdana nobena odločitev. V odločbi, izdani v upravnem postopku, je Agencija navedla ugotovitev, da je družba SALUS, Ljubljana, d.d. skupaj z drugimi strankami postopka kršila 6. člen Zakona o preprečevanju omejevanja konkurence (»ZPOmK–1«) in 101. člen Pogodbe o delovanju Evropske unije (»PDEU«). Agencija vsem strankam v postopku očita, da so se pri prodaji zdravil za uporabo v humani medicini na debelo z javnimi lekarniškimi zavodi v Republiki Sloveniji (v nadaljevanju: »RS«) dogovarjale oziroma usklajeno ravnale glede določanja cen zdravil, delitve trga oziroma javnih naročil za dobavo zdravil za uporabo v humani medicini javnim lekarniškim zavodom in oddaje prikrojenih ponudb v postopkih javnega naročanja naročnikov javnih zavodov, katerega cilj je preprečevanje, oviranje ali izkrivljanje konkurence. Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je ves čas trajanja upravnega in sodnega postopka odločno zavračala vsa očitana dejanja. Zoper odločitev Agencije je tako najprej vložila tožbo na Upravno sodišče RS, ki jo je zavrnilo, nato revizijo na Vrhovno sodišče RS, ki je prav tako potrdilo odločitev Agencije, in ustavno pritožbo na Ustavno sodišče RS. V letu 2016 je družba SALUS, Ljubljana, d.d. prejela sklep Ustavnega sodišča, s katerim je odločilo, da ustavne pritožbe zoper sodbo Vrhovnega sodišča RS v postopku sodnega varstva zoper odločitev Agencije ne sprejme v obravnavo, ker niso izpolnjeni pogoji iz 55.b člena Zakona o Ustavnem sodišču. Pojasnilo Ustavnega sodišča, skladno z določbo 55.c člena Zakona o Ustavnem sodišču je, da Ustavno sodišče ni dolžno obrazložiti svoje odločitve. S tem so v Sloveniji izčrpane vse pravne možnosti v zvezi z omenjenim postopkom, kljub temu pa družba SALUS, Ljubljana, d.d. še vedno zavrača vsa očitana dejanja.

5 Upravljanje tveganj

Glavna tveganja, katerim je izpostavljena Skupina SALUS, so navedena v nadaljevanju. Podrobnosti o obvladovanju finančnih tveganj se nahajajo v računovodskem poročilu.

• Med finančnimi tveganji družbi SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in SANOLABOR, d.d. še vedno beležita povečano likvidnostno tveganje zaradi zamud plačil slovenskih bolnišnic, na katere je dodatno vplival pojav virusa COVID-19. V zaščito kratkoročne in dolgoročne plačilne sposobnosti kot del rednih procesov upravljanja s terjatvami v Skupini ves čas poteka aktivna izterjava, ravno tako pa ima Skupina na voljo fleksibilno kratkoročno financiranje pri bankah.
• Skupina SALUS zaznava in spremlja globalni trend rasti cen, predvsem surovin in energentov, se nanj odziva in ga ustrezno upravlja. Zavezani smo strategiji rasti in novim poslovnim priložnostim za generiranje novih prihodkov, prav tako pa še naprej vlagamo v izboljšave produktivnosti in si prizadevamo za obvladovanje splošnih stroškov poslovanja.

datum 25.7.2022 stran 12 od 32

• Glavno regulatorno tveganje za Skupino predstavlja spreminjanje zakonodaje, vezane na trg zdravil in dejavnost veletrgovcev z zdravili in medicinskimi pripomočki. Zaenkrat še vedno ni sprejetih pravilnikov, vezanih na Zakon o zdravilih (v nadaljevanju: »ZZdr-2«), ki naj bi podrobno opredelili okvir delovanja veletrgovcev s polnim obsegom opravljanja dejavnosti, kamor sodi SALUS, Veletrgovina, d.o.o., ter veletrgovcev s kontaktno omejenim in produktno omejenim obsegom opravljanja dejavnosti, kamor spada družba SANOLABOR, d.d. Ne pričakujemo, da bi sprejem pravilnikov poslabšal položaj družb, je pa tveganje v zmernem obsegu prisotno.
• Na seji dne 20.10.2021 je Državni zbor sprejel predlog novele Zakona o lekarniški dejavnosti (ZLD-1C), ki ponovno dovoljuje vertikalno povezovanje v lekarniški dejavnosti, če veledrogerista ustanavljata javna lekarna oz. občina. Državni svet je dne 27.10.2021 izglasoval veto na novelo ZLD-1C, dne 5.11.2021 pa jo je obravnaval tudi Odbor Državnega zbora za zdravstvo in ugotovil, da ni ustrezna. Državni zbor je zato o noveli glasoval še enkrat dne 18.11.2021 in jo potrdil. Vertikalna integracija ustvarja neenakosti na trgu veletrgovcev, kar pa družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o., ki na tem trgu deluje, obvladuje s konkurenčnim nastopom na trgu in nenehnimi izboljšavami kakovosti storitev.
• Na področju komercialnih tveganj družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o. zaznava padanje prodanih količin zdravil na določenih segmentih slovenskega trga zdravil in spremembo strukture prodanih zdravil v korist dražjih zdravil. Posledica tega je padec razlike v ceni za določen segment trga, saj je veletrgovska marža regulirana (in od leta 2010 ni bila spremenjena niti za vpliv inflacijskih gibanj), na obseg in višino te marže pa v večjem delu vpliva količina prodanih zdravil, v manjšem pa cena prodanih zdravil. Omenjeno tveganje družba obvladuje s širitvijo nabora ponujenih storitev, z geografsko diverzifikacijo izvajanja obstoječih storitev in obvladovanjem prodanih količin zdravil. Ravno tako se pojavlja tudi tveganje »nezaveze« naročnikov, da razpisane količine blaga po javnem naročanju tudi prevzamejo oz. kupijo. Eno od možnih tveganj bi lahko bila tudi izvedena skupna javna naročila lekarniških javnih zavodov.

6 Pomembni dogodki po datumu poročanja

Za javno naročilo »Dobava zdravil na recept«, št. JN001891/2022-B01 Lekarniške zbornice Slovenije po pooblastilu 14 javnih zavodov je v zvezi z revizijskim zahtevkom Javne agencije Republike Slovenije za varstvo konkurence v teku revizijski postopek.

Pri javnem naročilu »Skupno javno naročilo dobave zdravil za potrebe 11 javnih zavodov«, št. JN002821/2022-B01 pooblaščenega naročnika Koroška lekarna je v zvezi z revizijskim zahtevkom družbe Farmadent d.o.o. v teku revizijski postopek.

Pri javnem naročilu »Sukcesivna dobava zdravil za izdajo na recept za obdobje štirih (4) let«, št. JN002569/2022-B01 naročnika Dolenjske lekarne Novo mesto p.o. je bil z objavo z dne 18.7.2022 ponovno spremenjen rok za prejem ponudb, in sicer na 19.8.2022. Družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o. je dne 18.7.2022 vložila zahtevek za revizijo, v zvezi s katerim je v teku revizijski postopek.

Po datumu poročanja ni bilo drugih pomembnejših poslovnih dogodkov.

Datum 25.7.2022

stran 13 od 32

III. RAČUNOVODSKO POROČILO

1 NEREVIDIRANI ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI

Nerevidiran zgoščen izkaz finančnega položaja družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

	Pojasnila	SALUS, Ljubljana, d.d.			Skupina SALUS
		30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Dobro ime	3.1	0	0	1.870.087	1.870.087
Druga neopredmetena sredstva	3.1	54.495	4.033	6.813.997	7.263.865
Opredmetena osnovna sredstva	3.2	323.188	301.898	33.193.216	33.279.879
Naložbene nepremičnine	3.3	1.617.472	1.664.024	1.617.472	1.664.024
Naložbe v odvisne družbe	3.4	53.096.004	53.065.504	0	0
Naložbe v pridružene družbe	3.4	2.250	0	61.025	52.526
Finančna sredstva po pošteni vrednosti prek IPI	3.4	918.876	996.442	1.090.567	1.187.330
Finančna sredstva po odplačni vrednosti	3.4	0	0	233.097	33.099
Dolgoročne poslovne terjatve		12.356	10.421	14.282	12.349
Terjatve za odloženi davek		201.215	201.215	303.685	303.685
Druga dolgoročna sredstva		13.126	13.126	56.413	64.904
Skupaj dolgoročna sredstva		56.238.982	56.256.663	45.253.841	45.731.748
Nekratkoročna sredstva, namenjena prodaji	3.5	947.587	947.587	947.587	947.587
Zaloge	3.6	0	0	47.391.171	43.431.501
Kratkoročne finančne naložbe	3.4	145.496	100.087	11.183	21.667
Kratkoročne poslovne terjatve	3.7	80.603	54.833	65.378.791	55.708.719
Terjatve za davek od dohodka	3.7	0	0	1.578.457	16.627
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	3.8	639.829	1.810.648	11.966.307	17.652.227
Sredstva na podlagi pogodb s kupci	3.9	0	0	378.657	2.081.347
Dani predujmi in druga kratkoročna sredstva	3.10	32.823	17.540	3.849.943	3.525.561
Skupaj kratkoročna sredstva		1.846.338	2.930.695	131.502.096	123.385.236
Skupaj sredstva		58.085.320	59.187.358	176.755.937	169.116.984
Osnovni kapital	3.11	435.550	435.550	435.550	435.550
Rezerve	3.11	9.273.155	9.273.155	9.388.201	9.388.202
Rezerva za pošteno vrednost	3.11	0	0	–119.524	–119.524
Prevedbena rezerva	3.11	0	0	12.643	–11.305
Dobiček preteklih let	3.11	32.158.903	32.857.377	50.857.776	44.651.476
Dobiček tekočega leta	3.11	6.987.786	6.085.901	6.425.851	12.990.675
Skupaj kapital		48.855.394	48.651.983	67.000.497	67.335.074
Dolgoročne finančne obveznosti	3.12	4.660.830	5.689.140	8.669.070	9.262.235
Rezervacije	3.13	0	0	1.074.835	1.084.947
Druge dolgoročne obveznosti		0	0	3.920	7.607
Skupaj dolgoročne obveznosti		4.660.830	5.689.140	9.747.825	10.354.789
Kratkoročne poslovne obveznosti	3.14	61.936	93.655	89.243.703	81.792.634
Obveznosti za davek od dohodka	3.14	0	0	1.896.044	703.173
Kratkoročne finančne obveznosti	3.12	2.112.367	2.093.101	2.766.120	3.253.980
Obveznosti na podlagi pogodb s kupci	3.15	1.641.537	1.641.537	3.219.818	2.193.945
Druge kratkoročne obveznosti	3.16	753.256	1.017.942	2.881.930	3.483.389
Skupaj kratkoročne obveznosti		4.569.096	4.846.235	100.007.615	91.427.121
Skupaj obveznosti in kapital		58.085.320	59.187.358	176.755.937	169.116.984

zadeva Poročilo o poslovanju za obdobje januar junij 2022

Datum 25.7.2022

stran 14 od 32

Nerevidiran zgoščen izkaz poslovnega izida družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

	Pojasnila	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
		1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
Čisti prihodki od prodaje	3.17	269.166	294.546	247.387.096	217.490.121
Nabavna vrednost prodanega blaga		0	0	-220.489.183	-190.490.064
Kosmati poslovni izid		269.166	294.546	26.897.913	27.000.057
Stroški prodajanja z amortizacijo	3.18	–159.736	–109.686	-13.852.057	-12.474.079
Stroški splošnih dejavnosti	3.18	–543.016	–372.875	-5.836.212	-5.000.743
Drugi poslovni prihodki	3.19	18.010	22	774.506	178.237
Drugi poslovni odhodki	3.19	–1	0	-43.027	-1.303.332
Poslovni izid iz rednega poslovanja		-415.577	-187.993	7.941.123	8.400.140
Prihodki iz financiranja	3.20	7.469.435	7.297.665	442.872	504.875
Odhodki iz financiranja	3.20	–166.072	–74.051	-378.018	-163.762
Poslovni izid po financiranju		6.887.786	7.035.621	8.005.977	8.741.253
Drugi prihodki	3.21	100.000	0	100.447	550.722
Drugi odhodki		0	0	-602	-1.410
Poslovni izid pred davki		6.987.786	7.035.621	8.105.822	9.290.565
Davek iz dobička		0	0	-1.679.970	-1.840.627
Odloženi davki		0	0	-1	-57.973
Čisti dobiček / (izguba) poslovnega leta		6.987.786	7.035.621	6.425.851	7.391.965
Osnovni in popravljeni dobiček na delnico	3.11	66,95	67,41	61,57	70,82

Nerevidiran zgoščen izkaz drugega vseobsegajočega donosa družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
Čisti dobiček/(izguba) poslovnega leta	6.987.786	7.035.621	6.425.851	7.391.965
Tečajne razlike	0	0	23.947	15.987
Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	6.987.786	7.035.621	6.449.798	7.407.952

Datum 25.7.2022

stran 15 od 32

Nerevidiran zgoščen izkaz denarnih tokov družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU
Čisti poslovni izid	6.987.786	7.035.621	6.425.851	7.391.965
Davki od dobička in odloženi davki	0	0	1.679.971	1.898.600
Amortizacija osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin	75.653	112.207	1.859.079	1.691.032
Amortizacija neopredmetenih sredstev	550	550	391.612	438.706
Prevrednotovalni izid obratnih sredstev	0	0	0	1.352.512
(Dobiček)/izguba pri prodaji osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin	-18.000	0	-69.314	-29.762
Neto sprememba rezervacij	0	0	-10.112	-102.420
Neto finančni (prihodki)/odhodki	-130.001	70.437	38.978	137.609
Prevrednotovalni izid finančnih naložb	77.566	-44.081	141.996	-79.398
Finančni prihodki iz prejetih dividend odvisnih družb	-7.249.929	-7.249.929	0	0
Denarni tok iz poslovanja pred spremembo obratnega kapitala	-257.375	-75.195	10.458.061	12.698.844
Sprememba poslovnih in drugih terjatev ter sredstev na podlagi pogodb s kupci	-42.987	-11.593	-7.967.271	-11.111.152
Sprememba zalog	0	0	-3.959.670	-3.436.545
Sprememba poslovnih in drugih obveznosti ter obveznosti na podlagi pogodb s kupci	-296.155	-788.712	8.053.423	7.343.252
Spremembe poslovnih sredstev in obveznosti	-339.142	-800.305	-3.873.518	-7.204.445
Izdatki za davek iz dobička	0	0	-2.204.213	-2.288.930
Čisti denarni tok iz poslovanja	-596.517	-875.500	4.380.330	3.205.469
DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU
Izdatki za nakup neopredmetenih sredstev	-51.011	0	-143.965	-262.453
Izdatki za nakup opredmetenih sredstev in naložbenih nepremičnin	-50.391	0	-1.318.692	-1.234.394
Izdatki za pridobitev finančnih naložb	-32.750	-50.000	-2.250	0
Izdatki za dana posojila	0	0	-200.000	-1.200.000
Prejemki od odtujitve opredmetenih sredstev in naložbenih nepremičnin	18.000	0	74.072	58.871
Prejemki od danih posojil	-45.410	5.091	-40.996	1.215.924
Prejemki za obresti	3.909	686	5.654	5.874
Prejete dividende	7.457.644	7.253.533	61.405	8.231
Čisti denarni tok iz naložbenja	7.299.991	7.209.310	-1.564.772	-1.407.947
DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU
Izdatki iz finančnih obveznosti	-1.028.310	-1.714.155	-16.149.168	-24.035.015
Izdatki za obresti iz finančnih obveznosti	-56.370	-72.497	-59.558	-83.798
Izdatki za najeme	-4.841	-1.394	-583.607	-496.811
Izdatki za obresti pri najemih	-397	-2.957	-48.718	-30.286
Prejemki iz finančnih obveznosti	0	1.200.000	15.100.000	24.289.286
Plačane dividende	-6.784.375	-5.740.625	-6.784.375	-5.740.625
Čisti denarni tok iz financiranja	-7.874.293	-6.331.628	-8.525.426	-6.097.249
ZAČETNO STANJE DENARNIH SREDSTEV	1.810.648	1.309.098	17.652.227	8.821.103
Tečajne razlike	0	0	23.948	2.306
DENARNI IZID V OBDOBJU	-1.170.819	2.182	-5.709.868	-4.299.727
KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV	639.829	1.311.280	11.966.307	4.523.682

datum 25.7.2022 stran 16 od 32

Nerevidiran zgoščen izkaz gibanja lastniškega kapitala za družbo SALUS, Ljubljana, d.d. za obdobje januar - junij 2022

2022	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj kapital
Stanje 1.1.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	32.857.377	6.085.901	48.651.983
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	-6.784.375	0	-6.784.375
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	–6.784.375	0	–6.784.375
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	6.987.786	6.987.786
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	6.987.786	6.987.786
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	6.085.901	-6.085.901	0
Prenos preostalega dela čistega dobička primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	6.085.901	–6.085.901	0
Stanje 30.6.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	32.158.903	6.987.786	48.855.394

Nerevidiran zgoščen izkaz gibanja lastniškega kapitala za družbo SALUS, Ljubljana, d.d. za obdobje januar - junij 2021

2021	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj kapital
Stanje 1.1.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	33.808.484	4.770.628	48.287.817
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	-5.740.625	0	-5.740.625
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	–5.740.625	0	–5.740.625
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	7.035.621	7.035.621
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	7.035.621	7.035.621
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	4.770.628	-4.770.628	0
Prenos preostalega dela čistega dobička primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	4.770.628	–4.770.628	0
Stanje 30.6.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	32.838.487	7.035.621	49.582.813

Nerevidiran zgoščen izkaz gibanja lastniškega kapitala za Skupino SALUS za obdobje januar - junij 2022

2022	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Prevedbena rezerva	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj	Kapital manjšinskih lastnikov	Skupaj kapital
Stanje 31.12. preteklega leta	435.550	8.380.201	171.381	836.619	-11.304	-119.524	44.651.476	12.990.675	67.335.074	0	67.335.074
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	0	-6.784.375	0	-6.784.375	0	-6.784.375
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	0	–6.784.375	0	–6.784.375	0	–6.784.375
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	23.947	0	0	6.425.851	6.449.798	0	6.449.798
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	0	6.425.851	6.425.851	0	6.425.851
Spremembe prevedbene rezerve	0	0	0	0	23.947	0	0	0	23.947	0	23.947
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	0	12.990.675	-12.990.675	0	0	0
Prenos preostalega dela čistega dobička
primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	0	12.990.675	-12.990.675	0	0	0
Stanje 30.6.	435.550	8.380.201	171.381	836.619	12.643	-119.524	50.857.776	6.425.851	67.000.497	0	67.000.497

Nerevidiran zgoščen izkaz gibanja lastniškega kapitala za Skupino SALUS za obdobje januar - junij 2021

2021	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Prevedbena rezerva	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj	Kapital manjšinskih lastnikov	Skupaj kapital
Stanje 31.12. preteklega leta	435.550	8.380.201	156.314	836.619	-15.601	-131.988	40.252.345	10.120.866	60.034.306	0	60.034.306
Stanje 31.12. preteklega leta po popravku	435.550	8.380.201	156.314	836.619	-15.601	-131.988	40.252.345	10.120.866	60.034.306	0	60.034.306
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	0	-5.740.625	0	-5.740.625	0	-5.740.625
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	0	–5.740.625	0	–5.740.625	0	–5.740.625
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	15.987	0	0	7.391.965	7.407.952	0	7.407.952
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	0	7.391.965	7.391.965	0	7.391.965
Spremembe prevedbene rezerve	0	0	0	0	15.987	0	0	0	15.987	0	15.987
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	0	10.120.866	-10.120.866	0	0	0
Prenos preostalega dela čistega dobička
primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	0	10.120.866	-10.120.866	0	0	0
Stanje 30.6.	435.550	8.380.201	156.314	836.619	386	-131.988	44.632.586	7.391.965	61.701.633	0	61.701.633

2 Podlaga za sestavo nerevidiranih računovodskih izkazov

2.1 Poročajoča družba

SALUS, Ljubljana, d.d. (v nadaljevanju »družba«) je delniška družba s sedežem v Sloveniji. Naslov registriranega sedeža je Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana.

Zgoščeni nerevidirani konsolidirani računovodski izkazi Skupine SALUS za obdobje od 1.1.2022 do 30.6.2022, ki vključujejo obvladujočo družbo SALUS, Ljubljana, d.d. in njene odvisne družbe, so dostopni na spletni strani Ljubljanske borze vrednostnih papirjev in na spletni strani www.salus.si.

Skupina in družba sestavljata konsolidirane računovodske izkaze in pripravljata letno poročilo v skladu z MSRP, kot jih je sprejela EU.

Lastniška struktura je navedena v poslovnem poročilu. Nobeden izmed lastnikov nima prevladujočega vpliva.

2.2 Izjava o skladnosti

Zgoščene konsolidirane računovodske izkaze je treba brati v povezavi z letnimi računovodskimi izkazi za leto, ki se je končalo 31.12.2021, ki so bili pripravljeni v skladu z MSRP, kot jih je sprejela EU. Računovodski izkazi ne vsebujejo vseh informacij, kot jih zahtevajo celotni MSRP. Izbrane pojasnjevalne informacije so vključene v računovodsko poročilo z namenom obrazložitve tistih poslovnih dogodkov in transakcij, ki so pomembni za razumevanje sprememb v finančnem položaju in poslovnem izidu od zadnje javne objave računovodskih izkazov.

Računovodski izkazi družbe in Skupine niso revidirani.

2.3 Računovodske usmeritve

Računovodske usmeritve, uporabljene za pripravo zgoščenih nerevidiranih, konsolidiranih in ločenih računovodskih izkazov za obdobje januar - junij 2022 so enake, kot so navedene v letnem poročilu za poslovno leto, ki se je končalo na dan 31.12.2021, razen računovodskih standardov in drugih sprememb, ki veljajo od vključno 1.1.2022 in jih je potrdila EU.

V tekočem poročevalskem obdobju veljajo naslednje spremembe obstoječih standardov, kot jih je sprejela EU:

• Spremembe MRS 16: Opredmetena osnovna sredstva Dobički pred nameravano uporabo, ki jih je EU sprejela 28.6.2021;
• Spremembe MRS 37: Rezervacije, pogojne obveznosti in pogojna sredstva Kočljive pogodbe – Stroški izpolnjevanja pogodbe, ki jih je EU sprejela 28.6.2021;
• Spremembe MSRP 3: Poslovne združitve Sklicevanja na temeljni okvir s spremembami MSRP 3, ki jih je EU sprejela 28.6.2021;
• Spremembe različnih standardov zaradi izboljšav MSRP (cikel 2018–2020), ki izhajajo iz letnega projekta za izboljšanje MSRP (MSRP 1, MSRP 9, MSRP 16 in MRS 41), predvsem z namenom odpravljanja neskladnosti in razlage besedila, in ki jih je EU sprejela 28.6.2021 (spremembe MSRP 1, MSRP 9 in MRS 41 veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1.1.2022 ali

pozneje; sprememba MSRP 16 se nanaša samo na ponazorilni zgled, zato datum začetka veljavnosti ni naveden).

Sprejetje navedenih sprememb k obstoječim standardom ni privedlo do pomembnih sprememb računovodskih izkazov Skupine SALUS.

2.4 Funkcijska in predstavitvena valuta

Računovodski izkazi so sestavljeni v evrih (EUR) brez centov, evro pa je tudi funkcijska valuta. Zaradi zaokroževanja lahko pri seštevanju prihaja do nepomembnih odstopanj v seštevkih v preglednicah (zaokrožitvene napake).

datum 25.7.2022

stran 20 od 32

3 POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

3.1 Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Programska oprema	3.483	4.033	1.808.537	2.196.243
Blagovne znamke	0	0	4.828.222	4.997.073
Druga neopredmetena sredstva	0	0	6.044	6.050
Sredstva v pripravi	51.012	0	171.194	64.499
Dobro ime	0	0	1.870.087	1.870.087
Skupaj	54.495	4.033	8.684.084	9.133.952

Blagovne znamke zajemajo blagovno znamko ALGEA v vrednosti 619.897 EUR, ki je bila pridobljena kot del že obstoječih sredstev ob nakupu družbe CARSO trgovina d.o.o. (zdaj CARSO pharm d.o.o.), in blagovno znamko SANOLABOR v vrednosti 4.208.325 EUR, ki je bila pridobljena s prevzemom družbe SANOLABOR, d.d. Blagovna znamka ALGEA se amortizira v dobi koristnosti 10 let, blagovna znamka SANOLABOR pa v dobi koristnosti 20 let.

Programsko opremo predstavljajo premoženjske pravice za uporabo računalniških programov, ki jih Skupina amortizira glede na ocenjeno dobo koristnosti.

3.2 Opredmetena osnovna sredstva

Opredmetena osnovna sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Zemljišča	0	0	3.295.339	3.295.339
Zgradbe	0	0	15.937.706	15.916.865
Druge naprave in oprema	241.867	267.530	6.859.510	7.147.828
Pravica do uporabe sredstva	30.931	34.368	4.441.926	4.545.320
Osnovna sredstva v izgradnji ali pripravi	50.390	0	2.658.735	2.374.527
Skupaj	323.188	301.898	33.193.216	33.279.879

3.3 Naložbene nepremičnine

Naložbene nepremičnine po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.6.2022 31.12.2021		30.6.2022	31.12.2021
Zemljišča	272.607	272.607	272.607	272.607
Zgradbe	1.344.865	1.391.417	1.344.865	1.391.417
Skupaj	1.617.472	1.664.024	1.617.472	1.664.024

stran 21 od 32

3.4 Finančne naložbe

Dolgoročne finančne naložbe po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Deleži v odvisnih podjetjih	53.096.004	53.065.504	0	0
Deleži v pridruženih podjetjih	2.250	0	61.025	52.526
Finančna sredstva po PV preko IPI	918.876	996.442	1.090.567	1.187.330
Finančna sredstva po odplačni vrednosti	0	0	233.097	33.099
Skupaj	54.017.130	54.061.946	1.384.689	1.272.955

Kratkoročne finančne naložbe družbe (145.496 EUR) in Skupine (11.183 EUR) predstavljajo kratkoročni del dolgoročno danih posojil, torej del, ki zapade v letu dni po bilanci stanja. Družba in Skupina na dan 30.6.2022 nimata zapadlih kratkoročno danih posojil.

Pregled deležev v odvisnih in pridruženih družbah

	Relacija do		Vrednost
	obvladujoče družbe SALUS,	Delež v družbi 30.6.2022	naložbe	Osnovni kapital 30.6.2022
Družba	Ljubljana, d.d.		30.6.2022
a. Naložbe SALUS, Ljubljana, d.d.
SALUS, Veletrgovina, d.o.o.	odvisna družba	100%	33.845.855	30.000.000
CARSO pharm d.o.o. (Slovenija)	odvisna družba	100%	1.298.786	1.082.549
CARSO pharm DOOEL, Ilinden (Severna
Makedonija)	odvisna družba	100%	75.000	75.000
CARSO pharm d.o.o. (Hrvaška)	odvisna družba	100%	10.122	10.122
CARSO pharm d.o.o. (Srbija)	odvisna družba	100%	41.176	437
CARSO pharm d.o.o. (Črna Gora)	odvisna družba	100%	7.500	7.500
CARSO pharm UAB (Litva)	odvisna družba	100%	30.000	30.000
MediSal d.o.o.	odvisna družba	100%	50.000	50.000
SANOLABOR, d.d.	odvisna družba	100%	17.737.065	470.833
SANOL S d.o.o. (Srbija)	odvisna družba	100%	500	363
Skupaj naložbe SALUS, Ljubljana, d.d.			53.096.004
b. Naložbe v pridružene družbe
	pridružena
MS PE d.o.o.	družba (30%)	30%	2.250	7.500
	pridružena
	družba odvisne
	družbe SALUS,
	Veletrgovina,
NENSI d.o.o.	d.o.o. (35%)	35%	6.832	50.000
	pridružena
	družba odvisne družbe
	SANOLABOR,
ASW d.o.o.	d.d. (50%)	50%	51.943	24.763
Skupaj naložbe v pridružene družbe			61.025
c. Naložbe SANOLABOR, d.d.
	odvisna družba
SANOL H d.o.o. (Hrvaška)	odvisne družbe	100%	83.028	83.642
Skupaj naložbe SANOLABOR, d.d.			83.028

stran 22 od 32

3.5 Nekratkoročna sredstva, namenjena prodaji

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je oktobra 2021 sklenila prodajno pogodbo za nepremičnine na lokaciji Ljubljana – Bežigrad. Na 31.12.2021 je bila opravljena presoja potrebe po prerazvrstitvi nepremičnine med nekratkoročna sredstva, namenjena prodaji. Glede na opredeljeno usmeritev in fazo prodajnega postopka so bili pogoji za prerazporeditev izpolnjeni, saj je bila sklenjena kupoprodajna pogodba. Realizacija posla se pričakuje v četrtem kvartalu 2022.

3.6 Zaloge

Zaloge po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Material in surovine	0	0	360.049	339.298
Trgovsko blago	0	0	47.031.122	43.092.203
Skupaj	0	0	47.391.171	43.431.501

3.7 Kratkoročne poslovne terjatve in terjatve za davek od dohodka

Kratkoročne poslovne terjatve po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Kratkoročne terjatve do kupcev na domačem trgu	60.587	56.207	54.800.178	50.690.440
Kratkoročne terjatve do kupcev na tujih trgih	10.028	-3.301	6.238.862	4.614.359
Terjatve za davek od dohodka	0	0	1.578.457	16.627
Druge kratkoročne terjatve	9.988	1.927	4.604.040	737.852
Popravek vrednosti terjatev	0	0	-264.289	-333.932
Skupaj	80.603	54.833	66.957.248	55.725.346

3.8 Denar in denarni ustrezniki

Denar in denarni ustrezniki po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Gotovina v blagajni	0	0	62.319	67.484
Denarna sredstva na računih	639.829	1.810.648	11.889.525	17.521.306
Kratkoročni depoziti na odpoklic	0	0	14.463	63.437
Skupaj	639.829	1.810.648	11.966.307	17.652.227

3.9 Sredstva na podlagi pogodb s kupci

Sredstva na podlagi pogodb s kupci prestavljajo kratkoročno nezaračunane prihodke za trgovsko blago in storitve. Vrednost nezaračunanih prihodkov je na dan 30.6.2022 v Skupini SALUS znašala 378.657 EUR (31.12.2021: 2.081.347 EUR), družba pa ni imela nezaračunanih prihodkov na ta dan. Sredstva na podlagi pogodb s kupci niso bila slabljena.

stran 23 od 32

3.10 Predujmi in druga kratkoročna sredstva

Predujmi in druga kratkoročna sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Predujmi	0	0	1.307.331	2.114.220
Odloženi stroški	32.823	17.540	2.542.612	1.411.341
Skupaj	32.823	17.540	3.849.943	3.525.561

3.11 Kapital

Vpoklicani kapital

Osnovni kapital družbe SALUS, Ljubljana, d.d. kot obvladujoče družbe znaša 435.550 EUR. Družba ima 104.375 kosovnih delnic, ki glasijo na prinosnika. Delniško knjigo vodi KDD. Vse delnice so v celoti vplačane. Navadna delnica glasi na ime in daje imetniku pravico do:

• udeležbe in enega glasu na skupščini,
• sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega izplačilu dividend,
• v primeru prenehanja družbe sorazmernega deleža iz ostanka, ki ostane lastnikom.

Dobiček na delnico

Osnovni dobiček na delnico družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS je enak popravljenemu dobičku na delnico.

Osnovni in popravljeni čisti dobiček na delnico družbe SALUS, Ljubljana, d.d. je na dan 30.6.2022 znašal 66,95 EUR (30.6.2021: 67,41 EUR), osnovni in popravljeni čisti dobiček na delnico Skupine SALUS pa je na dan 30.6.2022 znašal 61,57 EUR (30.6.2021: 70,82 EUR).

Knjigovodska vrednost delnice

Knjigovodska vrednost delnice družbe SALUS, Ljubljana, d.d. je na dan 30.6.2022 znašala 468,08 EUR (31.12.2021: 466,13 EUR). Knjigovodska vrednost delnice Skupine SALUS je na dan 30.6.2022 znašala 641,92 EUR (31.12.2021: 645,13 EUR).

3.12 Finančne obveznosti

Dolgoročne finančne obveznosti po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Dolgoročno prejeto posojilo	4.627.396	5.655.706	4.714.261	5.763.419
Dolgoročne finančne obveznosti iz pravice do
uporabe sredstev	33.434	33.434	3.954.809	3.498.816
Skupaj	4.660.830	5.689.140	8.669.070	9.262.235

Kratkoročne finančne obveznosti po vrstah

	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Kratkoročno prejeto posojilo	2.097.273	2.073.167	2.138.967	2.114.873
Kratkoročne finančne obveznosti iz najemov	3.994	8.834	616.053	1.128.007
Obveznosti v zvezi z razdelitvijo izida	11.100	11.100	11.100	11.100
Skupaj	2.112.367	2.093.101	2.766.120	3.253.980

stran 24 od 32

3.13 Rezervacije

Rezervacije po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Rezervacije za pokojnine in jubilejne nagrade	0	0	1.070.470	1.081.769
Druge rezervacije	0	0	4.365	3.178
Skupaj	0	0	1.074.835	1.084.947

3.14 Kratkoročne obveznosti iz poslovanja in obveznosti za davek od dohodka

Kratkoročne obveznosti iz poslovanja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na domačem trgu	37.773	48.016	34.784.611	33.348.951
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na tujem
trgu	2.830	30.380	46.567.371	44.437.239
Obveznosti do zaposlencev	6.096	6.286	1.353.167	1.740.522
Obveznosti za davek od dohodka	0	0	1.896.044	703.173
Druge obveznosti do države in drugih inštitucij	15.164	8.903	6.489.852	2.201.464
Druge kratkoročne poslovne obveznosti	73	70	48.702	64.458
Skupaj	61.936	93.655	91.139.747	82.495.807

3.15 Obveznosti na podlagi pogodb s kupci

Obveznosti na podlagi pogodb s kupci po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2022	31.12.2021
Prejeti predujmi in varščine	1.641.537	1.641.537	2.189.191	1.850.128
Odloženi prihodki	0	0	1.030.627	343.817
Skupaj	1.641.537	1.641.537	3.219.818	2.193.945

3.16 Druge kratkoročne obveznosti

Druge kratkoročne obveznosti prestavljajo kratkoročno vnaprej vračunane stroške, ki se nanašajo predvsem na vračunane neizkoriščene dopuste zaposlenih, okoljske dajatve, nagrade zaposlenim za poslovno uspešnost in druge vračunane stroške.

3.17 Prihodki od prodaje

Prihodki od prodaje po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
Prihodki od prodaje blaga na domačem trgu	0	0	228.808.024	201.420.320
Prihodki od prodaje blaga na tujih trgih	0	0	15.042.654	12.841.893
Prihodki od prodaje storitev na domačem trgu	87.401	107.719	2.302.217	2.193.650
Prihodki od prodaje storitev na tujih trgih	12.004	14.040	1.005.980	839.133
Prihodki od najemnin	169.761	172.787	228.221	195.125
Skupaj	269.166	294.546	247.387.096	217.490.121

datum 25.7.2022

stran 25 od 32

3.18 Stroški po naravnih vrstah

Stroški po naravnih vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
Stroški materiala	-6.832	-19.185	-534.717	-388.878
Stroški storitev	-576.158	-308.901	-6.126.196	-4.921.769
Stroški amortizacije	-76.203	-112.757	-2.250.691	-2.129.126
Stroški dela	-38.186	-38.478	-10.383.693	-9.756.423
Drugi stroški	-5.373	-3.240	-392.972	-278.626
Skupaj	-702.752	-482.561	-19.688.269	-17.474.822

3.19 Drugi poslovni prihodki in odhodki

Drugi poslovni prihodki po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
Prevrednotovalni prihodki pri neopredmetenih sredstvih, opredmetenih osnovnih sredstvih in naložbenih nepremičninah	18.000	0	78.732	35.390
Drugi poslovni prihodki	10	22	695.774	142.847
Skupaj	18.010	22	774.506	178.237

Drugi poslovni odhodki po vrstah

		SALUS, Ljubljana, d.d.	Skupina SALUS
	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
Prevrednotovalni odhodki pri neopredmetenih sredstvih, opredmetenih osnovnih sredstvih in
naložbenih nepremičninah	0	0	-9.417	-5.628
Prevrednotovalni odhodki pri obratnih sredstvih	0	0	-3.257	-1.262.751
Drugi poslovni odhodki	-1	0	-30.353	-34.953
Skupaj	-1	0	-43.027	-1.303.332

3.20 Prihodki in odhodki iz financiranja

Prihodki iz financiranja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
Prihodki od dividend	7.457.644	7.253.533	61.405	8.231
Drugi prihodki iz financiranja	11.791	44.132	381.467	496.644
Skupaj	7.469.435 7.297.665		442.872	504.875

Drugi prihodki iz financiranja Skupine v obdobju januar - junij 2022 so nižji v kot v enakem obdobju leta 2021 predvsem zaradi nižjih obračunanih in realiziranih zamudnih obresti s strani kupcev.

stran 26 od 32

Odhodki iz financiranja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
Obresti za prejeta posojila	-80.475	-69.292	-83.663	-78.226
Obresti iz finančnega najema/pravice do uporabe	-398	-2.958	-52.187	-28.810
Drugi odhodki iz financiranja	-85.199	-1.801	-242.168	-56.726
Skupaj	-166.072	-74.051	-378.018	-163.762

Drugi odhodki iz financiranja družbe in Skupine v obdobju januar - junij 2022 so višji kot v enakem obdobju leta 2021 iz naslova učinka prevrednotenja finančnih naložb, vrednotenih po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida in višjih negativnih tečajnih razlik.

3.21 Drugi prihodki

Drugi prihodki družbe in Skupine SALUS v letu 2022 se nanašajo na prejeto odškodnino zaradi prenehanja Pogodbe o prodaji in nakupu poslovnih deležev v družbi Medicoengineering.

Drugi prihodki Skupine SALUS v letu 2021 pa se nanašajo predvsem na vračilo s strani dolžnice, Staše Marije Kastelic – Moja Lekarna – v stečaju na podlagi sodbe in sklepa Vrhovnega sodišča Republike Slovenije pod opr. št. II Ips 16/2020 z dne 23.10.2020 in podpisanega sporazuma z dolžnico z dne 6.1.2021.

3.22 Poročanje po odsekih

Odseki poročanja

Podatki, ki jih Skupina SALUS poroča upravi, ki sprejema odločitve, so ločeni v tri odseke, ki sestavljajo ločene računovodske izkaze odvisnih družb. Dejavnosti, s katerimi se ukvarjajo te družbe, so smiselno zaokrožene dejavnosti, ki jih zagotavlja Skupina, in sicer:

• dejavnost holdinga in naložbenja (zajema oddajo nepremičnin v najem in upravljanje finančnih naložb),
• dejavnost trgovine in storitev (zajema veleprodajo zdravil ter veleprodajo in maloprodajo medicinskih pripomočkov in ostalega blaga),
• dejavnost trženja (zajema storitve trženja in aktivne prodaje).

Ni razlike med poslovnimi odseki in odseki poročanja.

Računovodske usmeritve poročajočih poslovnih odsekov so enake, kot veljajo za Skupino SALUS.

Iz prevzema družbe SANOLABOR, d.d. izhajajoči učinki so izkazani ločeno med nerazporejenimi zneski.

datum 25.7.2022

stran 27 od 32

Prihodki in poslovni izid odsekov poročanja

1-6 2022	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejen i zneski	Uskupinjeno
Prihodki od prodaje	269.166	248.022.412	3.736.869	-4.641.351	0	247.387.096
Poslovni izid iz rednega
poslovanja	-415.577	8.245.841	247.268	-8.884	-127.525	7.941.123
od tega amortizacija	-76.203	-1.963.665	-109.161	25.863	-127.525	-2.250.691
Redni EBITDA	-339.374	10.209.506	356.429	-34.747	0	10.191.814
Finančni prihodki	7.469.435	627.193	47.634	-7.701.390	0	442.872
Finančni odhodki	-166.071	-205.854	-9.474	3.381	0	-378.018
Čisti poslovni izid	6.987.786	7.040.231	232.252	-7.706.893	-127.525	6.425.851
	Holding in	Trgovina in		Izločitve v	Nerazporejen
1-6 2021	naložbenje	storitve	Trženje	Skupini	i zneski	Uskupinjeno
Prihodki od prodaje	294.546	217.855.318	2.834.672	-3.494.415	0	217.490.121
Poslovni izid iz rednega
poslovanja	-187.994	8.472.083	265.734	-22.158	-127.525	8.400.140
od tega amortizacija	-112.757	-1.821.055	-84.640	16.851	-127.525	-2.129.126
Redni EBITDA	-75.237	10.293.138	350.374	-39.009	0	10.529.266
Finančni prihodki	7.297.665	458.130	1.741	-7.252.661	0	504.875
Finančni odhodki	-74.050	-112.733	-3.556	26.577	0	-163.762

Sredstva in obveznosti odsekov poročanja

30.6.2022	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejen i zneski	Uskupinjeno
Sredstva odseka	58.085.321	161.933.945	5.613.194	-54.954.935	6.078.412	176.755.937
naložbe v opredmetena osnovna sredstva (brez učinka MSRP 16 in učinka
poslovnih združitev)	50.391	1.212.857	55.443	0	0	1.318.691
Obveznosti odseka	9.229.926	99.419.424	2.890.993	-1.784.903	0	109.755.440
31.12.2021	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejen i zneski	Uskupinjeno
Sredstva odseka	59.187.359	153.460.622	5.034.107	-54.771.041	6.205.937	169.116.984
naložbe v opredmetena osnovna sredstva (brez učinka MSRP 16 in učinka
poslovnih združitev)	0	4.012.732	37.688	0	0	4.050.420
Obveznosti odseka	10.535.376	90.735.867	2.120.249	-1.609.582	0	101.781.910

3.23 Finančni instrumenti in obvladovanje tveganj

Finančni instrumenti, ki jih Skupina uporablja, so denarna sredstva in denarni ustrezniki, terjatve in obveznosti iz poslovanja, prejeta bančna posojila, dani depoziti in dana posojila ter vrednostni papirji. Skupina ne uporablja izpeljanih finančnih instrumentov. Glavna tveganja, ki izvirajo iz finančnih instrumentov, so obrestno, valutno, cenovno, kreditno ter likvidnostno tveganje. Skupina ugotovi in vsako leto ponovno ocenjuje izpostavljenost posameznim tveganjem.

3.23.1 Obrestno tveganje

Tveganje sprememb obrestnih mer je v Skupini SALUS opredeljeno kot nevarnost, da Skupina zaradi spremenjenih referenčnih tržnih obrestnih mer utrpi zvišanje stroškov financiranja iz naslova dolgoročnih finančnih virov ali znižanje prihodkov iz naslova dolgoročnih finančnih naložb. Tveganje

stran 28 od 32

sprememb obrestnih mer pri kratkoročnih finančnih virih in kratkoročnih finančnih naložbah se obvladuje v okviru likvidnostnih tveganj.

Skupina je obrestnemu tveganju izpostavljena v zanemarljivem deležu. Skupina ima dva zunanja vira dolgoročnega financiranja, pri čemer je dolgoročno posojilo v znesku 13.700.000 EUR, ki ga je najela družba SALUS, Ljubljana, d.d. za nakup družbe SANOLABOR, d.d., sklenjeno s fiksno obrestno mero. Drugo najeto posojilo v znesku 205.000 EUR pa je sklenjeno z variabilno obrestno mero, ki temelji na EURIBORju. Sprememba poslovnega izida zaradi spremembe referenčne mere ne bi imela pomembnega vpliva na poslovanje Skupine. Dolgoročne finančne naložbe Skupine niso vezane na referenčne tržne obrestne mere.

3.23.2 Valutno tveganje

Skupina SALUS je izpostavljena tveganju sprememb deviznih tečajev na nekaterih prodajnih in nabavnih trgih, ki izhaja iz različne vrednosti sredstev in obveznosti v posamezni valuti v izkazu finančnega položaja Skupine ter različne višine poslovnih prihodkov in odhodkov, ki jih Skupina ustvarja v posameznih valutah.

Ključni kategoriji, ki tvorita valutno pozicijo, sta terjatve do kupcev in obveznosti do dobaviteljev. Skupina večino blaga kupuje na evropskem trgu v EUR. Nabava v drugih valutah ni pomembna z vidika valutnega tveganja v primerjavi s celotnim obsegom nabav. Prodaja se vrši pretežno v lokalnih valutah družb v Skupini. Skupina valutno tveganje zato ocenjuje kot nizko. Glede na nizek obseg izpostavljenosti v tujih valutah in majhna zgodovinska nihanja tečajev tujih valut v primerjavi z evrom se Skupina SALUS ne poslužuje instrumentov zavarovanja.

3.23.3 Kreditno tveganje

Ključno kreditno tveganje finančnih sredstev Skupine SALUS izhaja iz nevarnosti neizpolnitve nasprotne stranke (t.j. da nasprotna stranka ne bi poravnala svojih obveznosti).

Največji in kreditnemu tveganju najbolj izpostavljen del finančnih sredstev so terjatve do kupcev.

Skupina posluje le s priznanimi in kreditno sposobnimi kupci, pred izvedbo posla z odloženim plačilom pa preveri njihovo kreditno sposobnost ter jim dodeli ustrezen kreditni limit. Kreditni limit se vsaj enkrat letno revidira. Terjatve do kupca glede na zapadlost in interni kreditni limit se redno dnevno spremlja, tako da je možen takojšen odziv na poslabšanje kreditne situacije z namenom, da se izpostavljenost slabim terjatvam ohranja na nizki ravni. Nekatere terjatve so dodatno zavarovane z bančnimi garancijami in/ali kreditnim zavarovanjem. Sistem nadzora nad kreditnim tveganjem Skupina stalno izpopolnjuje. Rezultat procesa kreditne kontrole je majhen odstotek odpisov in slabitev terjatev v Skupini SALUS.

Skupina ima dva kupca, ki predstavljata pomemben obseg terjatev na dan 30.6.2022. Pomembno kopičenje kreditnega tveganja ni prisotno.

Manjši del finančnih sredstev predstavljajo denar in denarni ustrezniki (pri prvovrstnih bankah), naložbe v kapitalske instrumente (kotirajoče in nekotirajoče) ter dana posojila tretjim osebam, ki so v celoti zavarovana s hipotekami.

datum 25.7.2022

stran 29 od 32

3.23.4 Likvidnostno tveganje

Likvidnost se zagotavlja z enotnim pristopom do bank in prek kratko, srednje in dolgoročnih načrtov denarnih tokov, s čimer se lahko pravočasno napove morebitne likvidnostne presežke oziroma primanjkljaje in se jih optimalno upravlja. Skupina presežke denarnih sredstev plasira v bančne depozite in netvegane vrednostne papirje, ki so likvidni in jih je mogoče brez večjih stroškov spremeniti v likvidna sredstva. Največji družbi v Skupini, SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in SANOLABOR, d.d., imata možnost uporabe fleksibilnega revolving financiranja pri bankah, kar jima omogoča prebroditev kratkoročnih likvidnostnih vrzeli.

3.23.5 Merjenje poštene vrednosti

Knjigovodske in poštene vrednosti finančnih instrumentov 30.6.2022

	Nivo	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	poštene vrednosti	knjigovodska vrednost 30.6.2022	poštena vrednost 30.6.2022	knjigovodska vrednost 30.6.2022	poštena vrednost 30.6.2022
Finančna sredstva po odplačni vrednosti:		145.496	145.496	244.280	244.280
Obveznice	3	0	0	0	0
Posojila drugim (dolgoročni in kratkoročni del)	3	145.496	145.496	244.280	244.280
Finančna sredstva po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida:		918.876	918.876	1.090.567	1.090.567
Finančne naložbe – tržne	1	374.510	374.510	536.146	536.146
Finančne naložbe – netržne	3	544.366	544.366	554.421	554.421
Kratkoročne poslovne terjatve	3	80.603	80.603	66.957.248	66.957.248
Dolgoročne finančne obveznosti	3	4.660.830	4.660.830	8.669.070	8.669.070
Kratkoročne finančne obveznosti	3	2.112.367	2.112.367	2.766.120	2.766.120
Kratkoročne poslovne obveznosti	3	61.936	61.936	91.139.747	91.139.747

Knjigovodske in poštene vrednosti finančnih instrumentov 31.12.2021

	Nivo	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	poštene vrednosti	knjigovodska vrednost 31.12.2021	poštena vrednost 31.12.2021	knjigovodska vrednost 31.12.2021	poštena vrednost 31.12.2021
Finančna sredstva po odplačni vrednosti:		100.087	100.087	54.766	54.766
Obveznice	3	0	0	0	0
Posojila drugim (dolgoročni in kratkoročni del)	3	100.087	100.087	54.766	54.766
Finančna sredstva po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida:		996.442	996.442	1.187.330	1.187.330
Finančne naložbe – tržne	1	452.076	452.076	632.909	632.909
Finančne naložbe – netržne	3	544.366	544.366	554.421	554.421
Kratkoročne poslovne terjatve	3	54.833	54.833	55.725.346	55.725.346
Dolgoročne finančne obveznosti	3	5.689.140	5.689.140	9.262.235	9.262.235
Kratkoročne finančne obveznosti	3	2.093.101	2.093.101	3.253.980	3.253.980
Kratkoročne poslovne obveznosti	3	93.655	93.655	82.495.807	82.495.807

Skupina SALUS ocenjuje, da poštena vrednost posojil drugim in obveznic ne odstopa pomembno od njihove knjigovodske vrednosti. Prav tako Skupina SALUS ocenjuje, da je poštena vrednost kratkoročnih terjatev in obveznosti zaradi njihove ročnosti in posledično nediskontiranja enaka njihovi knjigovodski vrednosti.

stran 30 od 32

Skupina tudi ocenjuje, da je za kapitalske instrumente, ki ne kotirajo na borzi, njihova knjigovodska vrednost dober približek poštene vrednosti, saj gre za nepomembne zneske, do pomembnih sprememb

Dolgoročne in kratkoročne finančne obveznosti predstavljata na trgu najeti bančni posojili. Ker se razmere na trgu in finančni položaj Skupine SALUS nista pomembno spremenila, Skupina ocenjuje, da je knjigovodska vrednost najboljša ocena njihove poštene vrednosti na dan 30.6.2022.

3.23.6 Upravljanje s kapitalsko ustreznostjo

njihovega finančnega položaja in trgov, na katerih poslujejo, pa ni prišlo.

Skupina SALUS kot kapital opredeljuje lastniški in dolžniški kapital. Skupina ni podvržena s strani tretjih naloženim kapitalskim zahtevam.

Primarni cilji upravljanja kapitala Skupine so zagotoviti kapitalsko ustreznost, finančno stabilnost in dolgoročno plačilno sposobnost za zagotovitev razvoja poslovanja in čim višje vrednosti za delničarje, ki se uresničuje prek rasti tečaja delnice in politike stabilnih dividend. Politika upravljanja s kapitalom se v obdobju januar - junij 2022 ni spremenila glede na preteklo leto.

Finančno stabilnost dokazuje tudi pridobljena bonitetna odličnost AAA, ki jo izdaja družba Dun & Bradstreet.

3.24 Posli s povezanimi osebami

Povezane osebe so opredeljene z upoštevanjem določb Mednarodnega računovodskega standarda 24. Obvladujoča družba SALUS, Ljubljana, d.d. ima nepomemben obseg poslovanja z družbami v Skupini, ravno tako pa je nepomemben tudi obseg poslov med posameznimi družbami v Skupini. Posli s povezanimi strankami so opravljeni pod primerljivimi tržnimi pogoji, ki jih družba sklepa s tretjimi, nepovezanimi osebami.

stran 31 od 32

4 PRILOGE

V skladu s tretjim odstavkom 10. člena Akta o ustanovitvi družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in sprejete zaveze družbe SALUS, Ljubljana, d.d. na 28. redni skupščini družbe dne 26.4.2013 poslovodstvo objavlja tudi računovodske izkaze odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o. Pojasnila k računovodskim izkazom so objavljena v letnem poročilu družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

Izkaz poslovnega izida družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

		SALUS, Veletrgovina, d.o.o.
	1-6 2022	1-6 2021
Čisti prihodki od prodaje	194.687.311	166.075.478
Nabavna vrednost prodanega blaga	–183.682.165	–156.196.740
Kosmati poslovni izid	11.005.146	9.878.738
Stroški prodajanja z amortizacijo	–4.126.334	–3.592.682
Stroški splošnih dejavnosti	–3.748.350	–3.263.582
Drugi poslovni prihodki	32.917	54.364
Drugi poslovni odhodki	–6.207	–33.496
Poslovni izid iz rednega poslovanja	3.157.172	3.043.342
Prihodki iz financiranja	210.195	321.876
Odhodki iz financiranja	–21.156	–52.006
Poslovni izid po financiranju	3.346.211	3.313.212
Drugi prihodki	0	548.386
Drugi odhodki	–19	–151
Davek iz dobička	–636.665	–675.702
Odloženi davki	0	–57.973
Čisti dobiček / (izguba) poslovnega leta	2.709.527	3.127.772

datum 25.7.2022

stran 32 od 32

Izkaz finančnega položaja SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

	SALUS, Veletrgovina, d.o.o.
	30.6.2022	31.12.2021
Neopredmetena sredstva	1.667.063	2.004.960
Opredmetena osnovna sredstva	25.947.829	26.523.368
Naložbe v pridružene družbe	6.832	6.036
Finančne terjatve	230.694	30.694
Terjatve za odloženi davek	38.528	38.528
Skupaj dolgoročna sredstva	27.890.946	28.603.586
Zaloge	32.240.730	29.532.518
Kratkoročne finančne naložbe	11.183	21.667
Kratkoročne poslovne terjatve	47.972.975	35.077.066
Terjatve za davek od dohodka	748.077	0
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	5.821.257	12.459.049
Sredstva na podlagi pogodb s kupci	46.847	1.640.325
Dani predujmi in druga sredstva	1.759.838	806.511
Skupaj kratkoročna sredstva	88.600.907	79.537.136
Skupaj sredstva	116.491.853	108.140.722
Osnovni kapital	30.000.000	30.000.000
Rezerve	3.845.855	3.845.855
Rezerva za pošteno vrednost	–49.736	–49.736
Dobiček preteklih let	3.776.490	1.123.493
Dobiček tekočega leta	2.709.527	6.152.997
Skupaj kapital	40.282.136	41.072.609
Rezervacije	405.555	405.555
Druge dolgoročne obveznosti	3.920	7.607
Skupaj dolgoročne obveznosti	409.475	413.162
Kratkoročne poslovne obveznosti	73.572.075	65.723.573
Obveznosti za davek od dohodka	832.879	196.213
Kratkoročne finančne obveznosti	14.233	48.292
Obveznosti na podlagi pogodb s kupci	947.682	26.279
Druge kratkoročne obveznosti	433.373	660.594
Skupaj kratkoročne obveznosti	75.800.242	66.654.951
Skupaj obveznosti in kapital	116.491.853	108.140.722