Salus — Interim / Quarterly Report 2019

Dec 2, 2019

POROČILO o poslovanju družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS za obdobje januar – september 2019

I.	UVODNA POJASNILA 3
II.		POSLOVNO POROČILO DELNIŠKE DRUŽBE SALUS, LJUBLJANA, D.D. IN SKUPINE SALUS 4
1		POMEMBNEJŠI PODATKI O POSLOVANJU 4
2		POMEMBNEJŠE INFORMACIJE O DRUŽBI IN SKUPINI SALUS 7
	2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8	UPRAVA IN NADZORNI SVET OBVLADUJOČE DRUŽBE SALUS,LJUBLJANA, D.D. 7 LASTNIŠKA STRUKTURA OBVLADUJOČE DRUŽBE SALUS, LJUBLJANA, D.D. 7 SESTAVA SKUPINE SALUS 8 DIVIDENDA 8 LASTNE DELNICE 9 POVEČANJE OSNOVNEGA KAPITALA 9 OBVLADOVANJE TVEGANJ 9 OCENA TVEGANJ 9
3		POMEMBNI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA 10
III.		RAČUNOVODSKO POROČILO 11
4		NEREVIDIRANI ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI 11
5		PODLAGA ZA SESTAVO ZGOŠČENIH NEREVIDIRANIH RAČUNOVODSKIH IZKAZOV 19
	5.1 5.2 5.3 5.3.1 5.3.2 potrdila	POROČAJOČA DRUŽBA 19 IZJAVA O SKLADNOSTI 19 RAČUNOVODSKE USMERITVE 19 MSRP 16 Najemi 19 Računovodski standardi ter dopolnitve in pojasnila k obstoječim standardom, ki jih EU še ni 20
	5.4	FUNKCIJSKA IN PREDSTAVITVENA VALUTA 21
	5.5	SEZONSKI VPLIV MEDLETNEGA DELOVANJA 21
6	5.6	PRIMERJALNI PODATKI 21 POJASNILA K ZGOŠČENIM NEREVIDIRANIM RAČUNOVODSKIM IZKAZOM DRUŽBE SALUS, LJUBLJANA, D.D. IN SKUPINE SALUS 22
	6.1	NEOPREDMETENA DOLGOROČNA SREDSTVA 22
	6.2	OPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA 22
	6.3	NALOŽBENE NEPREMIČNINE 23
	6.4	DOLGOROČNE FINANČNE NALOŽBE 23
	6.5	ZALOGE 24
	6.6	KRATKOROČNE POSLOVNE TERJATVE 24
	6.7	DENAR IN DENARNI USTREZNIKI 24
	6.8	LASTNIŠKI KAPITAL IN KAPITALSKE REZERVE 24
	6.9	DOLGOROČNE FINANČNE OBVEZNOSTI 25
	6.10	REZERVACIJE IN DOLGOROČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 25
	6.11	KRATKOROČNE FINANČNE OBVEZNOSTI 25
	6.12	KRATKOROČNE POSLOVNE OBVEZNOSTI 26
	6.13 6.14	PRIHODKI OD PRODAJE 26 STROŠKI PO NARAVNIH VRSTAH 26

7	POROČANJE PO SEGMENTIH 27
	7.1		SEGMENTI POROČANJA 27
	7.2		PRIHODKI IN POSLOVNI IZID SEGMENTOV POROČANJA 27
	7.3		SREDSTVA IN OBVEZNOSTI SEGMENTOV POROČANJA 28
8			TVEGANJA 28
	8.1.1		Obrestno tveganje 28
	8.1.2		Valutno tveganje 29
	8.1.3		Cenovno tveganje 29
	8.1.4		Kreditno tveganje 29
	8.1.5		Likvidnostno tveganje 30
9			MERJENJE POŠTENE VREDNOSTI 30
	9.1		POŠTENA VREDNOST FINANČNIH SREDSTEV IN FINANČNIH OBVEZNOSTI, ZA KATERE JE ZAHTEVANO MERJENJE PO
	POŠTENI VREDNOSTI 30
	9.2 POŠTENA VREDNOST FINANČNIH SREDSTEV IN OBVEZNOSTI, KI NISO MERJENE PO POŠTENI VREDNOSTI, A JE ZAHTEVANO
	RAZKRITJE LE-TE 31
10			POSLI S POVEZANIMI STRANKAMI 31
11			IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE 32
IV.			PRILOGE 33

Datum 29.11.2019 stran 3 od 34

I. UVODNA POJASNILA

Objava poročila o nerevidiranih konsolidiranih računovodskih izkazih obvladujoče družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in nerevidiranih računovodskih izkazih Skupine SALUS je v skladu z Zakonom o trgu vrednostnih papirjev v povezavi z 2. odstavkom 587. člena Zakona o trgu finančnih instrumentov in s Priporočili javnim delniškim družbam za obveščanje Ljubljanske borze, d.d. ter drugo veljavno zakonodajo.

Z izčlenitvijo veletrgovske dejavnosti in pripadajočih storitev v tretjem četrtletju 2013 in ustanovitvijo nove družbe je matična družba SALUS, Ljubljana, d.d. postala, v skladu z določili Zakona o gospodarskih družbah, kot obvladujoča družba zavezanka za sestavitev konsolidiranih računovodskih izkazov. Podlago za sestavitev računovodskih izkazov predstavljajo Mednarodni standardi računovodskega poročanja (v nadaljevanju: »MSRP«) kot jih je sprejela EU in Zakon o gospodarskih družbah (v nadaljevanju: »ZGD-1«).

V skladu s tretjim odstavkom 10. člena Akta o ustanovitvi družbe SALUS, Veletrgovina, družba za promet s farmacevtskimi, medicinskimi in drugimi proizvodi, d.o.o. (krajše SALUS, Veletrgovina, d.o.o.) in sprejete zaveze družbe SALUS, Ljubljana, d.d. na svoji 28. redni skupščini z dne 26.4.2013 uprava v prilogi tega poročila objavlja tudi bilanco stanja in izkaz uspeha odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

Pojasnila izračunov finančnih kazalnikov

Kazalnik	Pojasnilo
EBITDA	poslovni izid iz poslovanja plus amortizacija
Čisti dobiček (pred obdavčitvijo) na delnico	čisti dobiček oz. izguba poslovnega leta, povečan za davek iz dobička ter povečan oz. zmanjšan za odložene davke / število vseh delnic brez lastnih delnic na zadnji dan obračunskega obdobja
Knjigovodska vrednost delnice	kapital konec obračunskega obdobja / število vseh delnic na zadnji dan obračunskega obdobja

II. POSLOVNO POROČILO delniške družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

1 Pomembnejši podatki o poslovanju

Za Skupino SALUS je leto 2019 pomembno leto, saj so v Skupino SALUS z 31.12.2018 vstopile družba SANOLABOR, d.d. in njeni odvisni družbi SANOL H d.o.o. in SANOL S d.o.o (v nadaljevanju: »Skupina SANOLABOR«).

Družba SANOLABOR, podjetje za prodajo medicinskih, laboratorijskih in farmacevtskih proizvodov, d.d. se v pretežni meri ukvarja s trgovino na debelo za potrebe zdravstva, zobozdravstva in laboratorijev, v zadnjih petindvajsetih letih pa tudi s prodajo medicinskih pripomočkov in zdravil brez recepta na drobno v lastni verigi specializiranih prodajaln.

Skupino SALUS tako sestavljajo naslednje družbe: SALUS, Ljubljana, d.d., SALUS, Veletrgovina, d.o.o., CARSO d.o.o., CARSO Internacional DOOEL – Severna Makedonija, Carso CRO d.o.o. – Hrvaška, SANOLABOR, d.d., SANOL H d.o.o. – Hrvaška in SANOL S d.o.o. – Srbija.

Poslovanje v obdobju januar –september september 2019

• Skupina SALUS je v obdobju januar september 2019 SALUS realizirala čiste prihodke od prodaje v višini 254.887.440 EUR (januar – september 2018: 187.820.523 EUR), poslovni izid iz poslovanja v višini 5.871.091 EUR (januar – september 2018: 3.627.023 EUR) in poslovni izid iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA) v višini 8.455.083 8.455.083 EUR (januar – september 2018: 5.164.868 EUR). Čisti poslovni izid obračunskega obdobja pred davki je znašal 5.407.069 EUR EUR, v enakem obdobju lani pa 3.912.293 EUR. Povečanja v primerjavi z enakim obdobjem lanskega leta so predvsem posledica dejstva, da je v podatkih za obdobje januar – september 2019 vključeno tudi poslovanje Skupine SANOLABOR, medtem ko primerjalni podatki za enako obdobje lanskega leta tega ne vključujejo. Podatki poslovnega izida Skupine SANOLABOR se vključujejo v skupinske računovodske izkaze od 1.1.2019 dalje, saj je bil datum nakupa družbe SANOLABOR, d.d. konec decembra 2018.
• Največja družba v Skupini, SALUS, Veletrgovina, Veletrgovina, d.o.o. je v obdobju januar september 2019 realizirala 204.163.106 EUR čistih prihodkov od prodaje (januar – september 2018: 186.195.840 EUR), kar v primerjavi z enakim obdobjem lani predstavlja rast v višini 9,65 %. SALUS, Veletrgovina, d.o.o. je v obdobju januar – september 2019 realizirala poslovni izid iz poslovanja v višini 4.245.382 EUR (januar – september 2018: 3.824.983 EUR), kar v primerjavi z enakim obdobjem lani predstavlja povišanje v višini 10,99 %, in poslovni izid iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA) v višini 5.551.425 5.551.425EUR (januar – september 2018: 5.109.652 EUR), kar v primerjavi z enakim obdobjem lani predstavlja povišanje v višini 8,65 %. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja pred davki je znašal 3.850.607 3.850.607 EUR (januar – september 2018: 4.132.091 EUR).

Datum 29.11.2019 stran 5 od 34

V obdobju januar – september 2019 je trg zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil, na katerem pretežno posluje družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o., dosegel rast, ki je po internih podatkih iz baze IMS znašala 5,38 % glede na enako obdobje 2018. V tem obdobju je bilo v Sloveniji prodanih za 590,13 mio EUR zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil. Glede na prodane količine je trg zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil v obdobju januar – september 2019 rahlo rastel v primerjavi z enakim obdobjem 2018, saj je bilo prodanih za 0,72 % več kosov zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil. Vzrok, da trg raste bolj vrednostno kot količinsko, je posledica dejstva, da se v strukturi prodanih zdravil na slovenskem trgu povečuje delež relativno dražjih zdravil. Vrednost prodanih zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil lekarnam je v obdobju januar – september 2019 znašala 450,27 mio EUR, kar pomeni 5,10 % več kot v enakem obdobju 2018, pri čemer je bila prodana količina zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil večja za 1,19 % v primerjavi z enakim obdobjem 2018. Vrednost prodanih zdravil bolnicam je v obdobju januar – september 2019 znašala 132,06 mio EUR, kar pomeni 6,45 % več kot v enakem obdobju 2018, pri čemer je bila prodana količina zdravil manjša za 5,85 % v primerjavi z enakim obdobjem 2018.

• Družba SANOLABOR, d.d.in njene odvisne družbe in odvisne družbe družbe so v obdobju januar september 2019 ustvarile 48.509.761 EUR čistih prihodkov iz prodaje. Poslovni izid iz poslovanja je znašal 1.578.090 EUR in poslovni izid iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA)2.645.662 2.645.662 EUR. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja pred davkije znašal 1.571.426 EUR.
• Družba SALUS, Ljubljana, Ljubljana, d.d. je v obdobju januar september 2019 realizirala poslovni izid iz poslovanja v višini – 379.732 EUR (januar – september 2018: – 555.044 EUR).

Plan poslovanja Skupine SALUS SALUS

• Skupina SALUS za leto 2019 predvideva čiste prihodke od prodaje v višini cca 325 mio EUR. Navedene prihodke bo poskušala doseči z večanjem obsega poslovanja oz. z novimi storitvami. Predvideva se, da bo poslovni izid iz poslovanja v višini 7,1 mio EUR, EBITDA pa naj bi dosegel 10,5 mio EUR. Čisti dobiček Skupine SALUS se predvideva v višini 5,7 mio EUR. Skupina SALUS ocenjuje, da bo zastavljeni plan za leto 2019 presežen.

Dogodki

• Z dnem 17.1.2019 se je družba MEDIKA Internacional DOOEL, Severna Makedonija, ki je bila prav tako v lasti družbe SALUS, Ljubljana, d.d., pripojila družbi CARSO Internacional DOOEL, Severna Makedonija. Slednja je kot univerzalni pravni naslednik prevzela vse pravice in obveznosti pripojene družbe.
• Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je zainteresirano javnost dne 26.3.2019 obvestila, da je dne 25.3.2019 potekala skupščina njene odvisne družbe SANOLABOR, d.d., na kateri so se potrdili vsi predlagani sklepi, med drugim tudi sklep o zmanjšanju osnovnega kapitala z umikom lastnih delnic ter sklep o prenosu delnic z oznako SNLR preostalih delničarjev na glavnega delničarja. Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je z vpisom sklepov v register dne 1.4.2019 postala 100 % lastnik družbe SANOLABOR, d.d.

Datum 29.11.2019 stran 6 od 34

• Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je dne 8.4.2019 obvestila zainteresirano javnost, da je na podlagi Pogodbe o odsvojitvi oz. prodaji poslovnih deležev v družbi SMART OPTOMETRY Programske rešitve za optometrijo d.o.o. (v nadaljevanju: »Smart Optometry«) z dne 5.4.2019 pridobila poslovni delež v tej družbi v višini 12,00 % osnovnega kapitala tega slovenskega zagonskega podjetja, ki razvija digitalne rešitve za očesno nego. S tem Skupina SALUS sledi sprejeti strategiji za obdobje od 2018 – 2022.

Sodni in inupravni postopki upravni postopki

• Javna Agencija za varstvo konkurence (v nadaljevanju: »Agencija«) je v upravnem postopku dne 14.10.2013 izdala odločbo št. 306-45/2010-224, dne 3.6.2014 pa uvedla prekrškovni postopek, v katerem še ni bila izdana nobena odločitev. V odločbi, izdani v upravnem postopku, je Agencija navedla ugotovitev, da je družba SALUS, Ljubljana, d.d. skupaj z drugimi strankami postopka kršila 6. člen ZPOmK-1 in 101. člen PDEU. Agencija vsem strankam v postopku očita, da so se pri prodaji zdravil za uporabo v humani medicini na debelo z javnimi lekarniškimi zavodi v Republiki Sloveniji (v nadaljevanju: »RS«) dogovarjale oziroma usklajeno ravnale glede določanja cen zdravil, delitve trga oziroma javnih naročil za dobavo zdravil za uporabo v humani medicini javnim lekarniškim zavodom in oddaje prikrojenih ponudb v postopkih javnega naročanja naročnikov javnih zavodov, katerega cilj je preprečevanje, oviranje ali izkrivljanje konkurence. Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je ves čas trajanja upravnega in sodnega postopka odločno zavračala vsa očitana dejanja. Zoper odločitev Agencije je tako najprej vložila tožbo na Upravno sodišče RS, ki jo je zavrnilo, nato revizijo na Vrhovno sodišče RS, ki je prav tako potrdilo odločitev Agencije, in ustavno pritožbo na Ustavno sodišče RS. V letu 2016 je družba SALUS, Ljubljana, d.d. prejela sklep Ustavnega sodišča, s katerim je odločilo, da ustavne pritožbe zoper sodbo Vrhovnega sodišča RS v postopku sodnega varstva zoper odločitev Agencije ne sprejme v obravnavo, ker niso izpolnjeni pogoji iz 55.b člena Zakona o Ustavnem sodišču. Pojasnilo Ustavnega sodišča, skladno z določbo 55.c člena Zakona o Ustavnem sodišču, je, da Ustavno sodišče ni dolžno obrazložiti svoje odločitve. S tem so v Sloveniji izčrpane vse pravne možnosti v zvezi z omenjenim postopkom, kljub temu pa družba SALUS, Ljubljana, d.d. še vedno zavrača vsa očitana dejanja.
• Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je dne 26.6.2019 prejela sodbo Višjega sodišča v Ljubljani v zadevi pod opr. št. II P 2713/2013, s katero se je družbi naložilo plačilo (vračilo) zneska v višini 508.533,88 EUR skupaj s pripadajočimi zamudnimi obrestmi ter povratno cesijo odstopljenih terjatev, ki so bile dane v zavarovanje, vse v korist tožnice Staše Marije Kastelic – Moja Lekarna – v stečaju. Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je v postavljenem roku poravnala vse naložene obveznosti s predmetno pravnomočno sodbo. Na podlagi delitvenega načrta izčlenitve z dne 22.3.2013 je družba SALUS, Ljubljana, d.d. znesek plačila prenesla na družbo Salus, Veletrgovina, d.o.o., le ta pa je ponovno vzpostavila terjatev do dolžnice v znesku, kot zanj domneva, da bo najverjetneje poplačan iz stečajne mase (terjatve obeh družb so v stečajni masi v celoti priznane), za razliko do celotnega zneska naloženih obveznosti pa je pripoznala druge odhodke. Družbi sta v predmetni zadevi na Vrhovno sodišče RS vložili zahtevo za dopustitev revizije, na Vrhovno državno tožilstvo pa pobudo za vložitev zahteve za varstvo zakonitosti. Slednje je pobudo preučilo in preizkusilo ter sklenilo, da ne bo postopalo v skladu s pobudo, Vrhovno sodišče pa se do

zadeve še ni opredelilo. Zaključek stečajnega postopka nad dolžnico se pričakuje do konca leta 2020.

2 Pomembnejše informacije o družbi in Skupini SALUS

2.1 Uprava in nadzorni svet obvladujoče družbe SALUS, Ljubljana, d.d.

Uprava družbe ima dva člana, in sicer mag. Žigo Hienga kot predsednika uprave in Gregorja Jenka kot člana uprave. Oba sta imenovana za mandatno obdobje petih let. Nadzorni svet je v obdobju januar – september 2019 deloval v naslednji sestavi:

• Boris Šefman, predsednik
• Bogomir Kos, namestnik predsednika
• Peter Jenčič, član
• Matjaž Petelin, član
• Damir Darmanović, član

2.2 Lastniška struktura obvladujoče družbe SALUS, Ljubljana, d.d.

SALUS, Ljubljana, d.d. je javna delniška družba, pri čemer noben izmed lastnikov nima prevladujočega vpliva. Kosovne delnice družbe glasijo na prinosnika. Delniško knjigo družbe vodi KDD, vendar družba nima podatkov o lastnikih delnic. Po podatkih skupščine delničarjev dne 31.05.2019, kjer je bilo od skupnega števila 104.375 kosovnih delnic z glasovalno pravico prisotnih 42.974 delnic, je:

• a) 10 oseb predložilo potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika za večje število delnic kot ostale osebe, in sicer skupaj za 40.687 delnic na prinosnika, kar ustreza 38,98 % od skupnega števila kosovnih delnic z glasovalno pravico;
• b) od 10 oseb iz točke a), ki so na skupščini predložile potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika, je 7 fizičnih oseb predložilo potrdila kot izkazane papirje za glasovanje s 34.914 delnicami, kar znaša 33,45 % od skupnega števila kosovnih delnic z glasovalno pravico;
• c) od 10 oseb iz točke a), ki so na skupščini predložile potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika, so 3 pravne osebe predložile izkazane papirje za glasovanje z naslednjim številom delnic:

10 oseb	Število delnic	Odstotek
7 fizičnih oseb	34.914 delnic	33,45%
Tinfin d.o.o.	3.034 delnic	2,91%
NLB Skladi d.o.o., Podsklad - Slovenija mešani	1.707 delnic	1,64%
Matis d.o.o.	1.032 delnic	0,99%

d) Prisotni člani uprave in nadzornega sveta so na skupščini predložili potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z naslednjim številom delnic:

Člani organov vodenja in nadziranja	Število delnic	Odstotek
Hieng Žiga - predsednik uprave	3.408 delnic	3,27%
Jenko Gregor - član uprave	16.275 delnic	15,59%
Šefman Boris - predsednik NS	4.512 delnic	4,32%
Jenčič Peter - član NS	687 delnic	0,66%

Osnovni kapital je razdeljen na 104.375 navadnih kosovnih delnic na prinosnika. Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je dne 17.1.2019 objavila obvestilo o povečanju osnovnega kapitala družbe. Na podlagi sklepa Okrožnega sodišča v Ljubljani o vpisu spremembe pri subjektu z dne 16.1.2019, se je osnovni kapital družbe SALUS, Ljubljana, d.d. z vplačilom novih vložkov povečal za 14.421,66 EUR. Povečanje osnovnega kapitala se je izvedlo z izdajo 3.456 novih, nematerializiranih navadnih kosovnih delnic na prinosnika, ki tvorijo isti razred z obstoječimi delnicami družbe. Osnovni kapital družbe po spremembi statuta tako znaša 435.549,94 EUR.

Navzkrižne lastniške povezanosti z drugimi družbami v Skupini SALUS ni.

2.3 Sestava Skupine SALUS

Skupino SALUS so na dan 30.9.2019 sestavljale naslednje družbe:

• SALUS, Ljubljana, d.d., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot obvladujoča družba,
• SALUS, Veletrgovina, d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot odvisna družba,
• CARSO d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot odvisna družba,
• Carso CRO d.o.o., Ulica Grada Vukovara 284, Zagreb, kot odvisna družba,
• CARSO Internacional DOOEL Ilinden, Ulica 34 br. 5 naselba Ilinden, 1041 Ilinden, Skopje kot odvisna družba,
• SANOLABOR, d.d., Leskoškova 4, 1000 Ljubljana kot odvisna družba,
• SANOL H d.o.o., Franje Lučića 32, Zagreb, kot odvisna družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.,
• SANOL S d.o.o., Prizrenska 4A, Beograd, kot odvisna družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.

Na dan 30.9.2019 sta s Skupino SALUS povezani pridruženi družbi:

• NENSI d.o.o., Cesta na Brdo 100, 1000 Ljubljana kot pridružena družba odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.,
• ASW d.o.o., Leskoškova cesta 4, Ljubljana, kot pridružena družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.

2.4 Dividenda

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je v mesecu februarju 2019 izplačala vmesno dividendo za leto 2018 v bruto znesku 15,00 EUR na kosovno delnico, v juniju 2019 pa je družba izplačala še preostalo dividendo v bruto znesku 22,00 EUR na kosovno delnico, skupaj bruto torej 37,00 EUR na kosovno

delnico, kar predstavlja porast glede na preteklo leto, ko je bila skupna izplačana dividenda za leto 2017 bruto 35,00 EUR na delnico.

2.5 Lastne delnice

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. na dan 30.9.2019 nima navadnih kosovnih delnic, pridobljenih za namene iz prve alineje prve točke 247. člena ZGD-1.

2.6 Povečanje osnovnega kapitala

Upravi je bilo s sklepom izredne skupščine družbe SALUS, Ljubljana, d.d. z dne 19.7.2018 podeljeno pooblastilo za povečanje osnovnega kapitala, na podlagi katerega se osnovni kapital družbe lahko poveča za skupno največ 14.421,66 EUR z izdajo največ 3.456 novih nematerializiranih navadnih kosovnih delnic na prinosnika, ki tvorijo isti razred z obstoječimi delnicami družbe, v kolikor bi osebe, ki so bile v trenutku podpisa Prodajne pogodbe in Pogodbe o vpisu, vplačilu in prevzemu delnic Salus, delničarji družbe SANOLABOR, d.d., to pravico izkoristile. Osnovni kapital družbe je bil povečan za omenjeni znesek v januarju 2019 in na dan 30.9.2019 znaša 435.549,94 EUR. Skupno število delnic na dan 30.9.2019 znaša 104.375 navadnih kosovnih delnic, ki se glasijo na prinosnika.

2.7 Obvladovanje tveganj

Podrobnosti o obvladovanju tveganj Skupine SALUS in družbe SALUS, Ljubljana, d.d. se nahajajo v računovodskem poročilu.

2.8 Ocena tveganj

• Glavno regulatorno tveganje za Skupino predstavlja spreminjanje zakonodaje, vezane na trg zdravil in dejavnost veletrgovcev z zdravili in medicinskimi pripomočki. Zaenkrat še vedno ni sprejetih pravilnikov, vezanih na Zakon o zdravilih (v nadaljevanju: »ZZdr-2«), ki naj bi podrobno opredelili okvir delovanja veletrgovcev s polnim obsegom opravljanja dejavnosti, kamor sodi SALUS, Veletrgovina, d.o.o., ter veletrgovcev s kontaktno omejenim in produktno omejenim obsegom opravljanja dejavnosti, kamor spada družba SANOLABOR, d.d. Ne pričakujemo, da bi sprejem pravilnikov poslabšal položaj družb, je pa tveganje v zmernem obsegu prisotno.
• Za družbo SALUS, Veletrgovina, d.o.o. poslovno sodelovanje z vertikalno integriranimi veletrgovci predstavlja poslovno tveganje, saj vertikalna integracija vodi v neenakopraven položaj na trgu v odnosu do ostalih veletrgovcev. Družba omenjena tveganja obvladuje s konkurenčnim nastopom na trgu in nenehnimi izboljšavami kakovosti storitev.
• Na področju komercialnih tveganj družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o. zaznava padanje prodanih količin zdravil na celotnem slovenskem trgu zdravil in spremembo strukture prodanih zdravil v korist dražjih zdravil. Posledica tega je padec razlike v ceni za celoten trg, saj je veletrgovska marža regulirana, na obseg in višino te marže pa v večjem delu vpliva

Datum 29.11.2019 stran 10 od 34

količina prodanih zdravil, v manjšem pa cena prodanih zdravil. Omenjeno tveganje družba obvladuje s širitvijo nabora ponujenih storitev, z geografsko diverzifikacijo izvajanja obstoječih storitev in obvladovanjem prodanih količin zdravil. Ravno tako se pojavlja tudi tveganje »nezaveza« naročnikov, da razpisane količine blaga po javnem naročanju tudi prevzamejo oz. kupijo. Eno od možnih tveganj bi lahko bilo tudi izvedeno skupno javno naročilo vseh lekarniških javnih zavodov.

• Med finančnimi tveganji družbi SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in SANOLABOR, d.d. ponovno beležita povečano likvidnostno tveganje zaradi vse večjih zamud plačil slovenskih bolnišnic, ki kljub pomoči države z enkratnim plačilom ponovno zamujajo s poravnavami svojih obveznosti. V zaščito kratkoročne in dolgoročne plačilne sposobnosti kot del rednih procesov upravljanja s terjatvami v Skupini ves čas poteka aktivna izterjava.
• V zvezi z vplivom izstopa Združenega kraljestva iz Evropske Unije (BREXIT) Skupina SALUS ne pričakuje večjih vplivov na svoje poslovanje, saj poslovni partnerji prenašajo svoja poslovanja iz Združenega Kraljestva v druge države članice Evropske Unije.

3 Pomembni dogodki po datumu poročanja

Državna revizijska komisija je dne 20.11.2019 ugodila zahtevi družbe Salus, Veletrgovina, d.o.o., glede dne 29.7.2019 objavljenega razpisa Lekarniške zbornice Slovenije za skupno javno naročilo za dobavo zdravil za 24 javnih lekarniških zavodov za obdobje 48 mesecev, in razpis razveljavila. Zahtevo za revizijo je vložila tudi Agencija za varstvo konkurence, o čimer pa državni revizorji še niso odločali.

Dne 26.11.2019 je Državni zbor Republike Slovenije sprejel predlagano spremembo Zakona o lekarniški dejavnosti Zakona o lekarniški dejavnosti (ZLD-1), s katerim je bilo do konca leta 2021 podaljšano prehodno obdobje, v katerem morajo lekarne prekiniti lastniške povezave z veletrgovci.

Po datumu poročanja ni bilo drugih poslovnih dogodkov, ki bi pomembno vplivali na zneske v računovodskih izkazih oziroma dodatna razkritja.

zadeva POROČILO o poslovanju za obdobje januar – september 2019

III. RAČUNOVODSKO POROČILO

4 NEREVIDIRANI ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI

Nerevidiran Nerevidiranzgoščen zgoščen zgoščenizkaz finančnega položaja izkaz finančnega položaja izkaz družbe SALUS, Ljubljana, SALUS, Ljubljana, SALUS, d.d.in Skupine SALUS na kupine SALUS na dan 30. 30.9.2019

	Pojasnila	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Neopredmetena dolgoročna sredstva in dolgoročne aktivne časovne razmejitve	6.1	0	0	10.000.450	10.125.944
Opredmetena osnovna sredstva	6.2	447.529	471.940	28.906.933	26.674.026
Naložbene nepremičnine	6.3	2.985.720	3.119.816	2.985.720	3.119.816
Dolgoročne finančne naložbe	6.4	53.840.138	53.448.983	1.069.606	915.369
Dolgoročne terjatve (odloženi davki,…)		208.168	592.004	364.556	690.415
Skupaj dolgoročna sredstva Skupaj dolgoročna sredstva		57.481.555 57.481.555	57.632.743	43.327.265	41.525.570
Zaloge	6.5	0	42	34.667.722	32.352.079
Kratkoročne finančne naložbe		12.042	29.110	35.949	71.340
Kratkoročne poslovne terjatve	6.6	56.969	451.655	48.239.999	39.371.068
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	6.7	736.219	1.114.764	7.132.417	13.223.539
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve		4.219	14317	1.333.605	663.027
Skupaj kratkoročna sredstva Skupaj sredstva		809.450 809.450	1.609.888	91.409.692	85.681.053
Skupaj sredstva Skupaj sredstva		58.291.005	59.242.631	134.736.957	127.206.623
Osnovni kapital	6.8	435.550	421.128	435.550	421.128
Rezerve		9.273.155	7.213.977	9.306.224	7.247.046
Lastne delnice		0	0	0	0
Rezerva zaradi merjenja pošt.vred.		0	0	-48.280	-27.600
Dobiček preteklih let		34.056.277	34.282.172	39.095.972	38.472.912
Dobiček tekočega leta		1.956.277	3.463.885	4.321.368	4.290.746
Neobvladujoči delež		0	0	0	199.768
Skupaj kapital Skupaj		45.721.259 45.721.259	45.381.162	53.110.834	50.604.000
Dolgoročne poslovne obveznosti		0	0	484	484
Dolgoročne finančne obveznosti	6.9	11.847.817	11.825.569	14.403.126	11.831.728
Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve	6.10	0	0	1.180.116	1.320.137
Skupaj dolgoročne obveznosti Skupaj dolgoročne obveznosti		11.847.817 11.847.817	11.825.569	15.583.726	13.152.349
Kratkoročne finančne obveznosti	6.11	605.994	1.805.591	1.183.627	1.859.871
Kratkoročne poslovne obveznosti	6.12	91.084	143.504	62.261.028	60.664.147
Kratkoročne pasivne časovne razmejitve		24.851	86.805	2.597.742	926.256
Skupaj kratkoročne obveznosti Skupaj		721.929 721.929	2.035.900	66.042.397	63.450.274
Skupaj obveznosti in kapital Skupaj kapital		58.291.005	59.242.631	134.736.957	127.206.623

Nerevidiran zgoščen izkaz poslovnega izida izida družbe SALUS, Ljubljana, e Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS kupine SALUS za obdobje januar obdobje januar –september september 2019

	Pojasnila	SALUS, Ljubljana, d.d. 1-9 2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 1-9 2018	Skupina SALUS 1-9 2019	Skupina SALUS 1-9 2018
Čisti prihodki od prodaje	6.13	348.481	390.185	254.887.440	187.820.523
Nabavna vrednost prodanega blaga		0	0	-228.087.730	-175.168.326
Kosmati poslovni izid od prodaje Kosmati prodaje		348.481	390.185	26.799.710	12.652.196
Stroški prodajanja z amortizacijo	6.14	-235.836	-248.482	-14.935.255	-4.485.566
Stroški splošnih dejavnosti	6.14	-503.727	-763.666	-5.805.302	-4.620.873
Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prihodki) Drugi poslovni odhodki (s		11.350	66.919	39.783	81.265
prevrednotovalnimi poslovnimi odhodki)	6.15	0	0	-227.845	0
Poslovni izid iz poslovanja Poslovni izid iz		-379.732 -379.732	-555.044	5.871.091 5.871.091	3.627.023
Prihodki iz financiranja		2.490.888	4.077.824	336.627	337.223
Odhodki iz financiranja		-153.438	-18.989	-219.326	-25.104
Poslovni izid po financiranju Poslovni izid po financiranju		1.957.718	3.503.792	5.988.392	3.939.142
Drugi prihodki		2	24	2.319	2.955
Drugi odhodki		-1.444	-29.400	-583.642	-29.804
Davek iz dobička		0	0	-1.143.673	-851.949
Odloženi davki		0	0	57.972	0
Čisti dobiček / (izguba) poslovnega leta Čisti / leta		1.956.276 1.956.276	3.474.416	4.321.368	3.060.344

zadeva POROČILO o poslovanju za obdobje januar – september 2019

Nerevidiran zgoščen izkaz drugega vseobsegajočega donosa izkaz drugega vseobsegajočega družbe SALUS, SALUS, Ljubljana, d.d. Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS za obdobje januar kupine januar–september september 2019

	SALUS, Ljubljana, d.d. 1-9 2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 1-9 2018	Skupina SALUS 1-9 2019	Skupina SALUS 1-9 2018
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA	1.956.276	3.474.416	4.321.368	3.060.344
Spremembe vseobsegajočega donosa, ki gredo
lahko skozi poslovni izid	0	0	0	0
Spremembe rezerve, nastale zaradi merjenja
po pošteni vrednosti	0	0	571	0
Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	1.956.276	3.474.416	4.321.939	3.060.344

Nerevidiran zgoščen izkaz denarnih tokov zgoščen tokov družbe SALUS, Ljubljana, družbe SALUS, Ljubljana, družbe d.d. in Skupine SALUS za kupine SALUS za obdobje januar – obdobje januar –september september september2019

	SALUS, Ljubljana, d.d.	SALUS, Ljubljana, d.d.	Skupina SALUS	Skupina SALUS
	1-9 2019	1-9 2018	1-9 2019	1-9 2018
A. DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU DENARNI TOKOVI PRI
a. Postavke izkaza poslovnega izida poslovnega izida	-194.828 -194.828	-415.898	7.256.855	4.506.559 506.559
Poslovni prihodki (razen prevrednotenja) in finančni prihodki iz poslovnih terjatev Poslovni odhodki brez amortizacije(razen za prevred.) in finančni	348.483	397.507	255.188.311	188.128.289
odhodki iz poslov. obvez.	-543.311	-813.405	-246.955.397	-182.769.781
Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih	0	0	-976.059	-851.949
b. Spremembe čistih obratnih sredstev(in časovnih razmejitev, rezervacij ter odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih postavk bilance stanja	675.032	-37.406	-8.703.365 -8.703.365	-8.477.812
Začetne manj končne poslovne terjatve	778.511	-9.525	-8.629.156	-11.026.445
Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve	10.098	11.620	-494.432	-239.568
Začetne manj končne odložene terjatve za davek	0	0	0	0
Začetna manj končna sredstva (skupine za odtujitve) za prodajo	0	0	0	0
Začetne manj končne zaloge	42	-42	-2.899.805	-2.864.020
Končni manj začetni poslovni dolgovi	-51.665	-1.959	1.895.087	4.772.114
Končne manj začetne pasivne časovne razmejitve in rezervacije	-61.954	-37.500	1.424.941	880.107
Končne manj začetne odložene obveznosti za davek	0	0	0	0
c. Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju( a+b)	480.204	-453.304	-1.446.510	-3.971.253
B. DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU
a Prejemki pri naložbenju a Prejemki pri	2.504.263	7.201.309	576.564	310.210
Prejemki od dobljenih obresti in deležev v dobičku drugih, ki se nanašajo na naložbenje	2.475.257	4.078.045	32.512	28.638
Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstvih	0	0	0	0
Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev	11.350	31.499	17.058	56.817
Prejemki od odtujitve naložbenih nepremičnin	0	73.001	0	73.001
Prejemki od odtujitve dolgoročnih finančnih naložb	0	0	0	0
Denarna sredstva, pridobljena pri poslovni združitvi	0	0	0	0
Prejemki od odtujitve kratkoročnih finančnih naložb	17.656	3.018.764	526.994	151.754
b. Izdatki pri naložbenju Izdatki pri	-390.754 -390.754	-4.320.602	-1.928.321 -1.928.321	-1.778.003 -1.778.003
Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev	0	0	-171.141	-29.765
Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev	-14.653	-69.534	-898.168	-292.056
Izdatki za pridobitev naložbenih nepremičnin	0	0	0	0
Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb	-375.513	-1.250.000	-375.513	-1.367.361
Izdatki za pridobitev kratkoročnih finančnih naložb	-588	-3.001.068	-483.499	-88.821
c. Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju(a+b)	2.113.509	2.880.707	-1.351.757 -1.351.757	-1.467.793 -1.467.793

Datum 29.11.2019 stran 15 od 34

	SALUS, Ljubljana, d.d. 1-9 2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 1-9 2018	Skupina SALUS 1-9 2019	Skupina SALUS 1-9 2018
C. DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU PRI FINANCIRANJU
a. Prejemki pri financiranju pri financiranju	2.191.247	4.408	2.763.765	160.512
Prejemki od vplačanega kapitala	2.073.600	0	2.073.600	0
Prejemki od povečanja dolgoročnih finančnih obveznosti	117.647	0	117.647	0
Prejemki od povečanja kratkoročnih finančnih obveznosti	0	4.408	572.518	160.512
b. Izdatki pri financiranju Izdatki pri	-5.163.505 -5.163.505	-3.813.319 813.319	-6.056.620 -6.056.620	-3.982.590 -3.982.590
Izdatki za dane obresti, ki se nanašajo na financiranje	-153.438	-18.988	-240.035	-20.628
Izdatki za vračila kapitala	0	0	0	0
Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti	-1.145.958	-196.972	-1.145.958	-196.972
Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti	-2.234	-65.174	-808.751	-232.805
Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku	-3.861.875	-3.532.185	-3.861.875	-3.532.185
c. Prebitek prejemkov pri financiranju ali prebitek izdatkov pri financiranju (a+b)	-2.972.258 -2.972.258	-3.808.911	-3.292.85 3.292.854	-3.822.078
Č. KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV DENARNIH SREDSTEV	736.219	3.884.923	7.132.418 7.132.418	7.749.061
x) Denarni izid v obdobju v obdobju
(seštevek prebitkov Ac,Bc,Cc)	-378.545	-1.381.508	-6.091.121	-9.261.124
y) Začetno stanje denarnih sredstev Začetno stanje denarnih sredstev	1.114.764	5.266.431	13.223.539	17.010.185

Nerevidiran izkaz sprememb lastniškegaNerevidiran izkaz sprememb lastniškegalastniškegakapitala za kapitala za za družbo SALUS, Ljubljana, družbo Ljubljana, družbo d.d.za obdobje januar za za –septemberseptemberseptember2019

(v E UR)	Osn i ka pita l ovn	Kap ital ske rez erv e	Zak ke rez erv ons e	Dru e iz ge rez erv dob ička	Rez ale ast erv e, n ja po adi rjen zar me šte ni v red po	čis Pre ti dob eni nes iče k	Čis ček ti d obi pos lovn let ega a	Sku paj ka l kap pita ital
Sta Sta nje nje 31 31 . de . de ber ber 20 20 18 18 cem cem	42 1.1 28	6.3 21. 023	56. 335	836 .61 9	0	34 .28 2.1 72	3.4 63. 885	45 .38 1.1 62
Spr Spr niš be be last keg a k kap api ital tala tra kcij kcij last last nik nik i i tra em em em em a – nsa nsa e z e z –	14. 42 2	2.0 59 .17 8	0	0	0	-3.6 89. 780	0	-1.6 16. 180
eča Pov nje a k api tala neg os nov	14. 422	2.0 59. 178	0	0	0	0	0	2.0 73. 600
Izp lač ilo d ivid end	0	0	0	0	0	-3.8 61. 875	0	-3.8 61. 875
niš Dru be last keg a k api tala ge spr em em	0	0	0	0	0	172 .09 5	0	172 .09 5
Cel i vs eob ajo či d don čev als keg obd bdo obj bja otn seg ono os s p oro a o a	0	0	0	0	0	0	1.9 56 .27 6	1.9 56 .27 6
s č čev Vno iste lovn izid als keg bdo bja ga ega pos a p oro a o	0	0	0	0	0	0	1.9 56. 276	1.9 56. 276
Spr Spr be be v k v k api api talu talu em em em em	0	0	0	0	0	3.4 63. 885	-3.4 63. 885	0
a č ička Raz edi tev ost ale del iste dob pri rjal ga ga neg por pre me a oče vals keg bdo bja dr vin e k api tala uge sta por a o na se	0	0	0	0	0	3.4 63. 885	-3.4 63. 885	0
Sta Sta 30 30 20 19 nje nje pte tem mb ber . se sep er	435 0 .55	8.3 80 .20 1	56. 335	836 .61 9	0	34 .05 6.2 77	1.9 56 .27 6	45 .72 1.2 58

Nerevidiran izkaz Nerevidiran izkaz sprememb lastniškegasprememb lastniškegalastniškegakapitala kapitala zadružbo SALUS, Ljubljana, družbo Ljubljana, družbo d.d.za obdobje januar za za –september september 2018

(v E UR)	Osn i ka pita l ovn	Kap ital ske rez erv e	Zak ke rez ons erv e	Dru e iz ge rez erv dob ička	Rez ale ast erv e, n ja po adi rjen zar me šte ni v red po	čis Pre ti dob eni nes iče k	Čis ček ti d obi pos lovn let ega a	Sku paj ka l kap pita ital
čun Sta Sta nje nje 1. jan 20 18 rač jan uar –p rera uar pre un	42 1.1 28	6.3 21. 023	56. 335	836 .61 9	0	34 .70 9.6 85	3.1 04 .65 3	45 .44 9.4 43
Spr Spr niš be be last keg a k kap api ital tala tra kcij kcij last last nik nik i i tra em em em em a – nsa nsa e z e z –	0	0	0	0	0	-3.5 32 .16 5	0	-3.5 32 .16 5
Izp lač ilo d ivid end	0	0	0	0	0	-3.5 32 .16 5	0	-3.5 32 .16 5
Cel i vs eob ajo či d don čev als keg obd bdo obj bja otn seg ono os s p oro a o a	0	0	0	0	0	0	3.4 74. 416	3.4 74. 416
s č čev Vno iste lovn izid als keg bdo bja ga ega pos a p oro a o	0	0	0	0	0	0	3.4 74. 416	3.4 74. 416
Spr Spr be be v k v k api api talu talu em em em em	0	0	0	0	0	3.1 04 .65 3	-3. 104 .65 3	0
a č ička čev Raz edi ale del iste dob pri rjal als keg tev ost ga ga neg por pre me a p oro a obd obj a d avi kap ital rug est a n e s ne a	0	0	0	0	0	3.1 04. 653	-3.1 04. 653	0
Sta Sta nje nje 30 30 pte tem mb ber 20 18 . se sep er	42 1.1 28	6.3 21. 023	56. 335	836 .61 9	0	34 .28 2.1 73	3.4 74. 416	45 45 .39 .39 1.6 1. 93

29.11.2019 stran 17 od 34

Nerevidiran izkaz Nerevidiran izkaz sprememb lastniškegasprememb lastniškegalastniškegakapitala kapitala za Skupino SALUS kupino januar–september september 2019

(v E UR)	Osn i kap ovn ital	Kap ital ske rez erv e	Zak ke rez ons erv e	Dru e iz d ge rez erv čka obi	Rez erv e, tale rad i nas za rjen ja p me o šte ni v red po	Pre eni nes čist biče i do k	Čis ček ti d obi lovn ega pos leta	Sku paj	Kap ital šin nj ski h ma last ov last nik nik ov	Sku paj ka pita l
Sta Sta nje nje 31 31 . de . de ber ber 20 20 18 18 cem cem	42 1.1 28	6.3 21. 524	88. 903	836 .61 9	-27 -27 .60 .60 0 0	38 .47 2.9 12	4.2 90 .74 6	50. 404 .23 2	199 .76 8	50. 604 .00 0
Spr ba rač vod ske in ki n k iz tek lih let em em uno oc ene pop rav apa pre	0	0		0	-21 .25 1	21. 25 1	0	0	0	0
čun Sta Sta nje nje 1. jan jan 20 19 rač uar uar –p rera pre un –	42 1.1 28	6.3 21. 524	88. 903	836 .61 9	-48 -48 .85 .85 1 1	38 .49 4.1 63	4.2 90 .74 6	50. 404 .23 2	199 .76 8	50. 604 .00 0
Spr Spr be be last niš keg a k kap api ital tala akc ije z las tnik i a-tr tra kcij em em em em ans nsa e z z -	14. 42 2	2.0 59 .17 8	0	0	0	-3.6 88. 93 7 688 .93 7	0	-1.6 15. 33 7 615 .33 7	-19 9.7 68	-1.8 15. 105
lač Izp ilo d ivid end	0	0	0	0	0	-3.8 61. 875	0	-3.8 61. 875	0	-3.8 61. 875
šin Kap ital nj ski h la ikov stn ma	0	0	0	0	0	0	0	0	-19 9.7 68	-19 9.7 68
Pov eča nje a k api tala neg os nov	14. 422	2.0 59. 178	0	0	0	0	0	2.0 73. 600	0	2.0 73. 600
Dru be v k api talu ge spr em em	0	0	0	0	0	172 .93 8	0	172 .93 8	0	172 .93 8
či d čev Cel i vs eob ajo don als keg bdo bja otn seg ono os s p oro a o	0	0	0	0	57 1	0	4.3 21. 368	4.3 21. 939	0	4.3 21. 939
Vno s č iste lovn izid čev als keg bdo bja ga ega pos a p oro a o	0	0	0	0	0	0	4.3 21. 368	4.3 21. 368	0	4.3 21. 368
Spr šte ba ast ale rad i m erje nja ni v red ti em em rez erv e, n za po po nos	0	0	0	0	1 57	0	0	1 57	0	1 57
Spr Spr be be v k v k api api talu talu em em em em	0	0	0	0	0	4.2 90 .74 6	-4.2 -4.2 90. 90. 746 746	0	0	0
a č ička Raz edi tev ost ale del iste dob pri rjal ga ga neg por pre me a oče vals keg bdo bja dr vin e k api tala uge sta por a o na se	0	0	0	0	0	4.2 90. 746	-4.2 90. 746	0	0	0
Sta Sta 30 30 20 19 nje nje pte tem mb ber . se sep er	435 0 .55	8.3 80 .70 2	88. 903	836 .61 9	-48 .28 0	39 .09 5.9 72	4.3 21. 368	53. 110 .83 4	0	53 .11 0.8 34

29.11.2019 stran 18 od 34

Nerevidiran izkaz Nerevidiran izkaz sprememb sprememb lastniškegalastniškegalastniškegakapitala kapitala za Skupino SALUS kupino januar–september september 2018

(v E UR)	Osn i kap ovn ital	Kap ital ske rez erv e	Zak ke rez ons erv e	Dru ge e iz d rez erv čka obi	Rez erv e, tale rad i nas za rjen ja p me o šte ni v red po	Pre eni nes čist biče i do k	Čis ti d obi ček lovn ega pos leta	Sku paj	Kap ital nj šin ski h ma last ov last nik nik ov	Sku paj ka pita l
Sta Sta 1. 20 20 18 18 rač čun nje nje jan jan rač uar uar –p pre un pre rera un	42 1.1 28	6.3 21. 524	88. 903	836 .61 9	-11 .28 6 -11 .28 6	38 .16 7.6 97	3.8 37 .22 4	49 .66 1.8 11	0	.66 1.8 11 49
niš Spr Spr be be last keg a k kap api ital tala a-tr tra akc kcij kcij ije z las last tnik nik i i tra em em em em ans nsa e z nsa e z -	0	0	0	0	0	-3.5 -3.5 32 32 .18 5	0	-3.5 -3.5 32 32 .18 5	0	-3.5 -3.5 32 32 .18 5
Izp lač ilo d ivid end	0	0	0	0	0	-3.5 32 .18 5	0	-3.5 32 .18 5	0	-3.5 32 .18 5
či d čev Cel i vs eob ajo don als keg bdo bja otn seg ono os s p oro a o	0	0	0	0	0	124	3.0 60. 344	3.0 60. 468	0	3.0 60. 468
Vno s č iste lovn izid čev als keg bdo bja ga ega oro pos a p a o	0	0	0	0	0	0	3.0 60. 344	3.0 60. 344	0	3.0 60. 344
Spr šte ba ast ale rad i m erje nja ni v red ti em em rez erv e, n za po po nos	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Dru be v k api talu ge spr em em	0	0	0	0	0	124	0	124	0	124
Spr Spr be be v k v k api api talu talu em em em em	0	0	0	0	0	3.8 37 .22 4	-3.8 37 .22 4	0	0	0
a č ička Raz edi ale del iste dob pri rjal tev ost ga ga neg por pre me a oče vals keg bdo bja dr vin e k api tala sta por a o na uge se	0	0	0	0	0	3.8 37 .22 4	-3.8 37 .22 4	0	0	0
Sta Sta nje nje 30 30 pte tem mb ber 20 18 . se sep er	42 1.1 28	524 6.3 21.	88. 903	836 .61 9	-11 -11 .28 .28 6 6	.47 38 2.8 60	344 3.0 60.	49 .19 0.0 92	0	49 .19 0.0 92

Datum 29.11.2019 stran 19 od 34

5 PODLAGA ZA SESTAVO ZGOŠČENIH NEREVIDIRANIH RAČUNOVODSKIH IZKAZOV

5.1 Poročajoča družba

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. (v nadaljevanju: »družba«) je javna delniška družba s sedežem v Sloveniji. Naslov registriranega sedeža je Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana.

Zgoščeni nerevidirani konsolidirani računovodski izkazi skupine za obdobje od 1.1.2019 do 30.9.2019, ki vključujejo obvladujočo družbo in odvisne ter pridružene družbe (v nadaljevanju »Skupina SALUS« ali »Skupina«), so dostopni na sedežu obvladujoče družbe.

Skupina in družba sestavljata konsolidirane računovodske izkaze in pripravljata letno poročilo v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU (v nadaljevanju »MSRP, kot jih je sprejela EU«).

Lastniška struktura je navedena v poslovnem poročilu. Nobeden izmed lastnikov nima prevladujočega vpliva.

5.2 Izjava o skladnosti

Zgoščene konsolidirane medletne računovodske izkaze je potrebno brati v povezavi z letnimi računovodskimi izkazi za leto, ki se je končalo 31.12.2018, ki so bili pripravljeni v skladu z MSRP, kot jih je sprejela EU. Računovodski izkazi ne vsebujejo vseh informacij, kot jih zahtevajo celotni MSRP. Izbrane pojasnjevalne informacije so vključene v računovodsko poročilo z namenom obrazložitve tistih poslovnih dogodkov in transakcij, ki so pomembne za razumevanje sprememb v finančnem položaju in poslovnem izidu od zadnje javne objave računovodskih izkazov.

Medletni računovodski izkazi Skupine in družbe niso revidirani.

5.3 Računovodske usmeritve

Računovodske usmeritve, uporabljene za pripravo zgoščenih nerevidiranih, konsolidiranih in ločenih računovodskih izkazov za obdobje januar – september 2019 so enake, kot so navedene v letnem poročilu za poslovno leto, ki se je končalo na dan 31.12.2018, razen računovodskih standardov in drugih sprememb, ki veljajo od vključno 1.1.2019 in jih je potrdila EU. Od teh je imel na računovodske izkaze Skupine SALUS vpliv MSRP 16 (Najemi), kot je opisano v nadaljevanju.

5.3.1 MSRP 16 Najemi

MSRP 16 – Najemi velja za letna poročevalska obdobja, ki se začnejo 1.1.2019 ali pozneje, in nadomešča računovodski standard MRS 17 – Najemi. MSRP 16 določa načela za pripoznavanje,

merjenje, predstavljanje in razkrivanje najemov za obe pogodbeni stranki, tj. najemnika in najemodajalca. Novi standard zahteva, da najemniki večino najemov pripoznajo v svojih računovodskih izkazih ter uvaja enoten računovodski model za vse najemne pogodbe z nekaterimi izjemami (tj. za sredstva majhne vrednosti in za kratkoročne najeme).

V primerjavi z MRS 17 se računovodska obravnava najemov pri najemodajalcu po MSRP 16 ni bistveno spremenila.

Na datum začetka najema najemnik meri sredstvo, ki predstavlja pravico do uporabe, po nabavni vrednosti. Vrednost sredstva, ki predstavlja pravico do uporabe, zajema znesek začetnega merjenja obveznosti iz najema, prilagojen za vsa plačila najemnin, ki so bila izvedena na datum začetka najema ali pred njim, morebitne najemne spodbude, začetne neposredne stroške, ki so nastali najemniku, in oceno stroškov, ki jih bo imel najemnik ob koncu trajanja najema. Pravica do uporabe sredstva se amortizira v skladu s trajanjem najema. Obveznost iz najema pa se izračuna kot neto sedanja vrednost bodočih najemnin.

Kot najemne pogodbe, ki izpolnjujejo pogoje pripoznanja po MSRP 16, je Skupina SALUS opredelila predvsem pogodbe o najemu pisarniških prostorov, prostorov za maloprodajne trgovine ter skladišč. Kot mejno vrednost za pripoznanje najetega sredstva po MSRP 16 je Skupina opredelila vrednost 5.000 EUR za posamično sredstvo.

Učinek prehoda na MSRP 16 na dan 1.1.2019:

Ob prehodu na MSRP 16 je Skupina SALUS izbrala modificiran retrospektivni pristop, pri katerem se sredstva, ki predstavljajo pravico do uporabe, merijo kot znesek, ki je enak obveznosti iz najema. Zaradi prehoda na MSRP 16 so se 1.1.2019 v skupinskih računovodskih izkazih povečala osnovna sredstva Skupine iz naslova pravice do uporabe za 3.326.365 EUR. Za enak znesek so se povečale obveznosti iz financiranja. Zaradi izbrane metode prehoda ni bilo učinkov na zadržani dobiček.

5.3.2 Računovodski standardi ter dopolnitve in pojasnila k obstoječim standardom, ki jih EU še ni potrdila

• Spremembe sklicev na temeljni okvir standardov MSRP (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1.1.2020 ali pozneje);
• MSRP 3 (dopolnitev) Poslovne združitve (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1.1.2020 ali pozneje);
• MRS 1 in MRS 8 (dopolnitve) Opredelitev materialnosti (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1.1.2020 ali pozneje);
• MSRP 9 MRS 39 in MSRP (dopolnitve) Reforma referenčne obrestne mere (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1.1.2020 ali pozneje).

Skupina SALUS ocenjuje, da omenjene spremembe in dopolnitve, ko bodo potrjene, ne bodo imele pomembnega vpliva na računovodske izkaze.

Datum 29.11.2019 stran 21 od 34

5.4 Funkcijska in predstavitvena valuta

Računovodski izkazi so sestavljeni v evrih, torej v funkcijski valuti. Vse računovodske informacije so predstavljene v evrih. Zaradi zaokroževanja lahko pri seštevanju nastanejo zaokrožitvene napake.

5.5 Sezonski vpliv medletnega delovanja

Sezonska nihanja bistveno ne vplivajo na poslovanje in prihodke Skupine.

5.6 Primerjalni podatki

Zgoščeni izkaz poslovnega izida za obdobje januar – september leta 2019 vključuje tudi podatke družbe SANOLABOR, d.d. (z njenimi odvisnimi družbami), ki je bila pridobljena 28.12.2018. Primerjalni podatki izkaza poslovnega izida za enako obdobje leta 2018 niso preračunani, zato niso neposredno primerljivi.

6 POJASNILA K ZGOŠČENIM NEREVIDIRANIM RAČUNOVODSKIM IZKAZOM družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

6.1 Neopredmetena dolgoročna sredstva

	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Pravice do ind. lastnine in druge pravice	0	0	3.003.617	3.154.857
Presežek kupnine nad pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev v poslovni združitvi	0	0	6.996.833	6.971.087
Skupaj	0	0	10.000.450	10.125.944

Neopredmetena dolgoročna sredstva Skupine predstavljajo blagovno znamko Algea v vrednosti 826.529 EUR, ki je bila pridobljena s prevzemom družbe CARSO d.o.o. Preostalo vrednost predstavljajo premoženjske pravice za uporabo računalniških programov.

Presežek kupnine nad pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev je nastal pri obračunu poslovne združitve iz naslova nakupa SANOLABOR, d.d. na dan 31.12.2018. Razporeditev obračunanega presežka je začasna. Skupina SALUS bo do konca leta 2019 izvedla razporeditev tega presežka na določljiva sredstva in obveznosti oziroma dobro ime.

6.2 Opredmetena osnovna sredstva

	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Zemljišča	0	0	3.289.339	3.289.339
Zgradbe	21.432	0	19.225.515	16.837.987
Druge naprave in oprema	426.097	471.940	6.372.604	6.505.558
Osnovna sredstva v izgradnji ali pripravi	0	0	19.475	41.142
Skupaj	447.529	471.940	28.906.933	26.674.026

6.3 Naložbene nepremičnine

	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Zemljišča	1.133.149	1.133.149	1.133.149	1.133.149
Zgradba	1.852.571	1.986.667	1.852.571	1.986.667
Skupaj	2.985.720	3.119.816	2.985.720	3.119.816

6.4 Dolgoročne finančne naložbe

	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Deleži v odvisnih podjetjih	52.966.828	52.741.315	0	0
Deleži v pridruženih podjetjih	0	0	38.596	50.632
Druge naložbe	13.126	13.126	13.126	13.126
Finančna sredstva po PV preko IPI	607.470	441.828	657.668	491.393
Finančna sredstva po odplačni vrednosti
Obveznice	222.000	222.000	222.000	222.000
Dolgoročna posojila drugim	30.714	30.714	138.218	138.218
Skupaj	53.840.138	53.448.983	1.069.606	915.369

Pregled deležev v odvisnih in pridruženih družbah družbah

Družba	Relacija do obvladujoče družbe SALUS, Ljubljana, d.d.	Delež v družbi 30.9.2019	Vrednost naložbe 30.9.2019	Osnovni kapital družbe 30.9.2019
Naložbe SALUS, Ljubljana, d.d. d.d. SALUS,
SALUS, Veletrgovina, d.o.o.	odvisna	100%	33.845.855	30.000.000
CARSO d.o.o.	odvisna	100%	1.298.786	1.082.549
CARSO Internacional DOOEL, Ilinden	odvisna	100%	75.000	75.000
Carso CRO d.o.o.	odvisna	100%	10.122	10.122
SANOLABOR, d.d.	odvisna	100%	17.737.065	470.833
Naložbe ostalih družb v Skupini Skupini
NENSI d.o.o.	Pridružena odvisni družbi SALUS, Veletrgovina, d.o.o. (35% delež SALUS, Veletrgovina, d.o.o.)	35%	5.464	50.000
Sanol H d.o.o. Zagreb	odvisna (100% delež SANOLABOR)	100%	83.028	83.642
Sanol S d.o.o. Beograd	odvisna (100% delež SANOLABOR)	100%	29.887	363
ASW d.o.o. Ljubljana	Pridružena odvisni družbi SANOLABOR (50% delež SANOLABOR)	50%	13.214	24.763

Datum 29.11.2019 stran 24 od 34

6.5 Zaloge

	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Material in surovine	0	42	358.503	370.808
Trgovsko blago	0	0	34.309.219	31.981.271
Skupaj	0	42	34.667.722	32.352.079

6.6 Kratkoročne poslovne terjatve

	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Kratkoročne terjatve do kupcev na domačem trgu	51.062	413.339	43.608.944	34.762.495
Kratkoročne terjatve do kupcev na tujih trgih	0	0	2.509.736	3.001.353
Druge kratkoročne terjatve	9.912	42.321	2.271.380	1.783.142
Popravek vrednosti terjatev	-4.005	-4.005	-150.061	-175.922
Skupaj	56.969	451.655	48.239.999	39.371.068

6.7 Denar in denarni ustrezniki

	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Gotovina v blagajni	0	0	0	46.795
Denarna sredstva na računih	736.219	1.114.764	6.943.405	12.476.100
Kratkoročni depoziti na odpoklic	0	0	189.012	700.644
Skupaj	736.219	1.114.764	7.132.417	13.223.539

6.8 Lastniški kapital in kapitalske rezerve

Osnovni kapital družbe SALUS, Ljubljana, d.d. kot obvladujoče družbe znaša 435.550 EUR (31.12.2018: 421.128 EUR). Družba ima 104.375 kosovnih delnic (31.12.2018: 100.919 kosovnih delnic), ki glasijo na prinosnika in zato nima vpogleda v delniško knjigo, ki jo vodi KDD oziroma nima podatkov o lastnikih delnic. Vse delnice so v celoti vplačane. Navadna delnica glasi na ime in daje imetniku pravico do:

• udeležbe pri upravljanju družbe,
• enega glasu na skupščini,

• sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega izplačilu dividend,

• v primeru prenehanja družbe do sorazmernega deleža iz preostalega premoženja.

Datum 29.11.2019 stran 25 od 34

Čisti dobiček dobiček(pred obdavčitvijo) (pred obdavčitvijo) (pred obdavčitvijo)na delnico na delnico na delnicoin knjigovodska vrednost delnice in knjigovodska vrednost delnicein knjigovodska delnice

	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Čisti dobiček (pred obdavčitvijo) na delnico	18,74	34,32	51,80	42,52
Knjigovodska vrednost delnice	438,05	449,68	508,85	501,43

6.9 Dolgoročne finančne obveznosti

	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Dolgoročne obveznosti iz najemnih pogodb	22.249	0	2.573.555	0
Dolgoročno prejeto posojilo	11.825.568	11.825.569	11.829.571	11.831.728
Skupaj	11.847.817	11.825.569	14.403.126	11.831.728

6.10 Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve

	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Rezervacije za pokojnine in jubilejne nagrade	0	0	1.014.970	1.043.173
Vnaprej vračunani stroški	0	0	165.146	276.964
Skupaj	0	0	1.180.116	1.320.137

6.11 Kratkoročne finančne obveznosti

	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Kratkoročna posojila	514.155	1.542.466	807.010	1.542.466
Kratkoročne obveznosti iz najemnih pogodb	809	0	285.587	54.280
Obveznosti v zvezi z razdelitvijo izida	91.030	263.125	91.030	263.125
Skupaj	605.994	1.805.591	1.183.627	1.859.871

Datum 29.11.2019 stran 26 od 34

6.12 Kratkoročne poslovne obveznosti

	SALUS, Ljubljana, d.d. 30.9.2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 31.12.2018	Skupina SALUS 30.9.2019	Skupina SALUS 31.12.2018
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na domačem trgu	69.039	95.997	26.873.251	21.922.093
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na tujem trgu	0	0	25.544.633	31.492.019
Kratkoročne obveznosti na podlagi predujmov, varščin	8.345	8.345	340.730	344.415
Kratkoročne obveznosti iz poslovanja za tuj račun	0	0	5.354.225	3.736.348
Obveznosti do zaposlencev	7.240	8.850	1.062.980	1.365.914
Obveznosti do države in drugih inštitucij	6.225	30.077	2.699.238	1.704.397
Druge kratkoročne poslovne obveznosti	235	235	385.971	98.961
Skupaj	91.084	143.504	62.261.028	60.664.147

6.13 Prihodki od prodaje

	SALUS, Ljubljana, d.d. 1-9 2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 1-9 2018	Skupina SALUS 1-9 2019	Skupina SALUS 1-9 2018
Prihodki od prodaje blaga in materiala na
domačem trgu	0	0	236.037.891	172.860.920
Prihodki od prodaje blaga in materiala na tujih
trgih	0	0	14.602.189	12.315.646
Prihodki od prodaje proizvodov in storitev na
domačem trgu	114.229	120.202	2.978.816	1.362.590
Prihodki od prodaje proizvodov in storitev na tujih trgih	0	0	1.011.147	996.356
Prihodki od najemnin	234.252	280.333	257.397	285.011
Skupaj	348.481	390.185	254.887.440	187.820.523 187.820.523

6.14 Stroški po naravnih vrstah

Stroški materiala Stroški storitev	Ljubljana, d.d. 1-9 2019 -22.708 -440.468	Ljubljana, d.d. 1-9 2018 -19.533 -618.726	1-9 2019 -497.230 -6.024.459	1-9 2018 -221.955 -2.916.054
Stroški amortizacije	-197.696	-228.143	-2.583.992	-1.537.845
Stroški plač	-68.167	-130.483	-11.142.178	-4.157.405
Drugi stroški	-10.524	-15.263	-492.698	-273.180
Skupaj	-739.563 -739.563	-1.012.148 -1.012.148	-20.740.557 -20.740.557	-9.106.439 -9.106.439

6.15 Drugi poslovni odhodki (s prevrednot. poslovnimi odhodki)

	SALUS, Ljubljana, d.d. 1-9 2019	SALUS, Ljubljana, d.d. 1-9 2018	Skupina SALUS 1-9 2019	Skupina SALUS 1-9 2018
Prevrednot. odhodki pri neopredmetenih sredstvih in opredmetenih osnovnih sredstvih	0	0	-10.466	0
Prevrednot. odhodki pri obratnih sredstvih	0	0	-217.379	0
Skupaj	0	0	-227.845 -227.845	0

7 POROČANJE PO SEGMENTIH

7.1 Segmenti poročanja

Podatki, ki jih Skupina SALUS poroča upravi, so razdeljeni v tri segmente, ki sestavljajo ločene računovodske izkaze odvisnih družb. Dejavnosti, s katerimi se ukvarjajo te družbe, so smiselno zaokrožene dejavnosti, ki jih Skupina zagotavlja, in sicer:

• dejavnost holdinga in naložbenja,
• dejavnost trgovine in storitev,
• dejavnost trženja.

Ni razlike med poslovnimi segmenti in segmenti poročanja.

7.2 Prihodki in poslovni izid segmentov poročanja

	Prihodki segmenta		Poslovni izid segmenta iz poslovanja	Poslovni izid segmenta iz poslovanja
	1-9 2019	1-9 2018	1-9 2019	1-9 2018
Dejavnost holdinga in naložbenja	348.481	1.489.555	-379.732	-510.382
Dejavnost trgovine in storitev	252.672.867	186.195.839	5.784.103	3.824.983
Dejavnost trženja	3.935.765	1.357.613	466.720	312.422
Izločitve med segmenti	-2.069.673	-1.222.484
Skupaj		254.887.440 187.820.523	5.871.091	3.627.023
Finančni prihodki iz obresti			309.707	318.053
Finančni prihodki iz dividend			26.920	19.170
Drugi finančni prihodki			0	0
Finančni odhodki iz obresti			-200.804	-25.105
Drugi prihodki/odhodki			-599.845	-26.848
Poslovni izid pred davki			5.407.069	3.912.293
Davki			-1.085.701	-851.949
Čisti dobiček poslovnega leta Čisti			4.321.368 4.321.368	3.060.344

Prihodki segmenta, kot so navedeni v tabeli, vključujejo tako prihodke od tretjih oseb kot prihodke med segmenti.

Računovodske usmeritve poročajočih poslovnih segmentov so enake kot veljajo za Skupino SALUS. Poslovni izid segmenta je ugotovljeni poslovni izid posamezne odvisne družbe pred davki in pred financiranjem.

7.3 Sredstva in obveznosti segmentov poročanja

	Sredstva segmentov
	30.9.2019	31.12.2018
Dejavnost holdinga in naložbenja	58.291.005	60.386.573
Dejavnost trgovine in storitev	118.459.210	111.491.749
Dejavnost trženja	4.702.133	1.687.096
Izločitve med segmenti	-46.715.391	-46.353.430
Skupaj sredstva segmentov	134.736.957	127.211 127.211.987
		Obveznosti segmentov
	30.9.2019	31.12.2018
Dejavnost holdinga in naložbenja	12.569.746	14.513.873
Dejavnost trgovine in storitev	67.187.192	62.172.518
Dejavnost trženja	2.353.418	240.643
Izločitve med segmenti (neto)	-484.233	-324.411

Ker poročajoči poslovni segment predstavlja odvisno družbo, ki sestavlja ločene računovodske izkaze, so sredstva in obveznosti posameznega poročajočega segmenta natančno določljiva in predstavljajo sredstva in obveznosti, ki jih posamezna družba izkazuje v ločenih računovodskih izkazih.

8 TVEGANJA

Finančni instrumenti, ki jih družba in Skupina uporabljata, so denarna sredstva, prejeta in dana posojila, obveznosti iz najemov, dani depoziti ter vrednostni papirji. Družba in Skupina ne uporablja(ta) izpeljanih finančnih instrumentov.

Glavna tveganja, ki izvirajo iz finančnih instrumentov, so obrestno, valutno, cenovno, kreditno ter likvidnostno tveganje. Uprava ugotovi in vsako leto ponovno ocenjuje izpostavljenost posameznim tveganjem.

8.1.1 Obrestno tveganje

Družba/Skupina je obrestnemu tveganju izpostavljena v zanemarljivem deležu. Prejeto posojilo je sklenjeno s fiksno obrestno mero.

8.1.2 Valutno tveganje

Družba/Skupina veliko večino blaga kupuje na evropskem trgu v evrih. Kupovanje blaga v drugih valutah (ameriški dolar, švicarski frank) ni pomembno z vidika valutnega tveganja v primerjavi s celoto nabavljenega blaga.

8.1.3 Cenovno tveganje

Družba/Skupina ni izpostavljena pomembnemu cenovnemu tveganju pri finančnih instrumentih, saj naložbe v vrednostne papirje ne predstavljajo pomembnega zneska.

8.1.4 Kreditno tveganje

Družba/Skupina posluje le s priznanimi in kreditno sposobnimi tretjimi osebami. Družba/Skupina pred izvedbo posla preveri kreditno sposobnost vseh kupcev z odloženim plačilom v skladu z internimi predpisi. Terjatve se redno spremljajo z namenom, da izpostavljenost družbe/Skupine slabim terjatvam ni pomembno velika. Nekatere terjatve so dodatno zavarovane z bančnimi garancijami in/ali kreditnim zavarovanjem.

Kreditno tveganje, ki izhaja iz drugih finančnih sredstev družbe/Skupine, izhaja iz nevarnosti neizpolnitve nasprotne stranke, z največjo izpostavljenostjo v višini knjigovodske vrednosti teh finančnih sredstev. Finančne naložbe predstavljajo naložbe v obveznice države, bank ali podjetij, poleg tega pa tudi depozite v bankah in s tem v visoko kreditno sposobnih in priznanih tretjih osebah. Manjši del finančnih sredstev predstavljajo dana posojila tretjim osebam, ki pa so zavarovana s hipotekami.

Družba/Skupina ima vzpostavljen interni sistem za spremljanje kreditnega tveganja posameznega kupca, in sicer ima vzpostavljene limite zapadlih in nezapadlih terjatev za vse kupce, kar omogoča, da se lahko pravočasno začnejo aktivnostmi zavarovanja terjatev oziroma postopnega vzajemnega reševanja težav s posameznim kupcem.

Vrednost, ki najbolje predstavlja največjo možno izpostavljenost kreditnemu tveganju na dan bilance stanja brez upoštevanja poštene vrednosti kateregakoli poroštva, če druge stranke ne bi bile sposobne izpolniti svojih obveznosti, ki izhajajo iz finančnih instrumentov, je enaka knjigovodski vrednosti finančnih sredstev družbe. Družba/Skupina finančnih sredstev ne more pobotati s finančnimi obveznostmi, saj ne nastopajo iste osebe. Družba/Skupina ima tudi nekaj danih garancij, ki jih je dolžna izstavljati v okviru svoje osnovne dejavnosti.

Družba/Skupina nima pomembnega kopičenja kreditnega tveganja.

Skupina ima dva pomembnejša kupca, ki predstavljata pomemben obseg terjatev in poslovanja.

Zavarovanja, ki sta jih družba in Skupina pridobili z namenom zavarovanja kreditne izpostavljenosti, so opisana pri posamezni vrsti finančnega sredstva.

Datum 29.11.2019 stran 30 od 34

8.1.5 Likvidnostno tveganje

Likvidnost družbe/Skupine spremlja finančna služba, za zagotavljanje likvidnosti družbe/Skupine ter kratkoročne in dolgoročne plačilne sposobnosti pa je odgovorno poslovodstvo. Likvidnost se zagotavlja prek kratko, srednje in dolgoročnih načrtov likvidnosti. Družba/Skupina presežke denarnih sredstev plasira v bančne depozite in netvegane vrednostne papirje, ki so likvidni in jih je mogoče brez večjih stroškov spremeniti v likvidna sredstva.

9 MERJENJE POŠTENE VREDNOSTI

9.1 Poštena vrednost finančnih sredstev in finančnih obveznosti, za katere je zahtevano merjenje po pošteni vrednosti

Za družbo SALUS, Ljubljana, d.d. Za družbo d.d.na dan 30.9.2019

Vrsta finančnega sredstva/obveznosti	Knjigovodska vrednost 30.09.2019	Poštena vrednost 30.09.2019	Nivo vrednotenja	Tehnike vrednotenja in vhodni podatki
Finančne naložbe po PV preko IPI - tržne	263.104	263.104	1	Borzni podatki – tečaj na ljubljanski borzi
Finančne naložbe po PV preko IPI - netržne	344.366	344.366	3	Diskontirani pričakovani denarni tokovi
Skupaj	607.470	607.470

Za Skupino SALUS na dan kupino 30.9.2019

Vrsta finančnega sredstva/obveznosti	Knjigovodska vrednost 30.9.2019	Poštena vrednost 30.9.2019	Nivo vrednotenja	Tehnike vrednotenja in vhodni podatki
Finančne naložbe po PV preko IPI - tržne	302.035	302.035	1	Borzni podatki – tečaj na ljubljanski borzi
Finančne naložbe po PV preko IPI - netržne	355.633	355.633	3	Diskontirani pričakovani denarni tokovi
Skupaj	657.668	657.668

zadeva POROČILO o poslovanju za obdobje januar – september 2019

9.2 Poštena vrednost finančnih sredstev in obveznosti, ki niso merjene po pošteni vrednosti, a je zahtevano razkritje le-te

	SALUS, Ljubljana d.d. 30.9.2019 knjigovodska vrednost	SALUS, Ljubljana d.d. 30.9.2019 poštena vrednost	Skupina SALUS 30.9.2019 knjigovodska vrednost	Skupina SALUS 30.9.2019 poštena vrednost	Nivo poštene vrednosti
Deleži v odvisnih podjetjih	52.966.828	ni podatka	0	0	-
Deleži v pridruženih podjetjih	0	ni podatka	18.678	ni podatka	-
Finančna sredstva po odplačni vrednosti	252.714	252.714	360.218	360.218	3
Obveznice	222.000	222.000	222.000	222.000	3
Dolgoročna posojila drugim	30.714	30.714	138.218	138.218	3
Kratkoročne poslovne terjatve	56.969	56.969	48.239.999	48.239.999	3
Dolgoročne finančne obveznosti	11.847.817	11.847.817	14.403.126	14.403.126	3
Kratkoročne finančne obveznosti	605.994	605.994	1.183.627	1.183.627	3
Kratkoročne poslovne obveznosti	91.084	91.084	62.261.028	62.261.028	3

Za družbo SALUS, Ljubljana, d.d. Za družbo d.d.in Skupino S kupino Salusna dan 30.9.2019

Skupina SALUS ocenjuje, da poštena vrednost posojil drugim in obveznic ne odstopa pomembno od njihove knjigovodske vrednosti. Prav tako Skupina SALUS ocenjuje, da je poštena vrednost kratkoročnih terjatev in obveznosti zaradi njihove ročnosti in posledično nediskontiranja enaka njihovi knjigovodski vrednosti. Dolgoročne in kratkoročne finančne obveznosti predstavljajo v letu 2018 na trgu najeto posojilo. Ker se razmere na trgu in finančni položaj Skupine SALUS nista pomembno spremenila, Skupina ocenjuje, da je knjigovodska vrednost najboljša ocena njihove poštene vrednosti na dan 30.9.2019.

10 Posli s povezanimi strankami

Povezane stranke so opredeljene z upoštevanjem določb Mednarodnega računovodskega standarda 24. SALUS, Ljubljana, d.d. kot obvladujoča družba ima nepomemben obseg poslovanja z družbami v Skupini, pri čemer so posli opravljeni pod primerljivimi tržnimi pogoji, ki jih družba sklepa s tretjimi, nepovezanimi strankami.

Ne Skupina in ne družba nimata poslovnih transakcij z zaposlenimi po individualni in kolektivni pogodbi ali njihovimi ožjimi družinskimi člani razen tistih, ki izhajajo iz narave delovnega razmerja in katerih podlaga je v pogodbi o zaposlitvi oziroma določilu kolektivne pogodbe ali zakonskih predpisov, ki urejajo zaposlitev.

Medsebojna stanja in transakcije med družbami v Skupini so v postopku konsolidacije izločeni.

Datum 29.11.2019 stran 32 od 34

11 IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE

Uprava potrjuje nerevidirane, konsolidirane in ločene zgoščene računovodske izkaze za obdobje januar – september 2019 in uporabljene računovodske usmeritve ter pojasnila k računovodskim izkazom.

Uprava potrjuje, da so bile pri izdelavi računovodskih izkazov dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve, da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja in da Poročilo o nerevidiranih računovodskih izkazih družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS za obdobje januar – september 2019 predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja družbe in izidov njenega poslovanja ter vključuje pošten prikaz vseh predpisanih informacij v skladu z določbami ZTFI-1.

Uprava je odgovorna za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja in drugih sredstev ter potrjuje, da so zgoščeni računovodski izkazi, skupaj s pojasnili, izdelani na podlagi predpostavke o nadaljnjem poslovanju družbe ter v skladu z veljavno zakonodajo.

Datum: 29.11.2019

predsednik uprave član uprave

mag. Žiga Hieng, CFA, Gregor Jenko, univ. dipl. ekon.,

IV. PRILOGE

Računovodski izkazi družbe SALUS, Veletrgovina, d.o izkazi družbe d.o.o.

Izkaz poslovnega izida izida izidadružbe SALUS, Veletrgovina, družbe Veletrgovina, d.o.o.

(EUR)	SALUS, Veletrgovina, d.o.o. 1-9 2019
Čisti prihodki od prodaje	204.163.106
Nabavna vrednost prodanega blaga	-191.657.079
Kosmati poslovni izid od prodaje poslovni izid od prodaje	12.506.027
Stroški prodajanja z amortizacijo	-4.334.820
Stroški splošnih dejavnosti	-3.926.584
Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prihodki)	759
Drugi poslovni odhodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi odhodki)	0
Poslovni izid iz poslovanja	4.245.382
Prihodki iz financiranja	201.619
Odhodki iz financiranja	-40.749
Poslovni izid po financiranju	4.406.253
Drugi prihodki/odhodki	-555.645
Poslovni izid pred davki	3.850.607
Odloženi davek	57.973
Davek iz dobička	-789.588
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja Čisti obdobjaobdobja	3.118.992

Datum 29.11.2019 stran 34 od 34

Izkaz finančnega položaja finančnega položajapoložajadružbe SALUS, Veletrgovina, družbe SALUS, Veletrgovina, družbe Veletrgovina, d.o.o.

(EUR)	SALUS, Veletrgovina, d.o.o. 30.9.2019
Neopredmetena dolgoročna sredstva in dolgoročne aktivne časovne razmejitve	1.929.646
Opredmetena osnovna sredstva	24.639.616
Naložbene nepremičnine	0
Dolgoročne finančne naložbe	101.158
Dolgoročne terjatve	88.787
Skupaj dolgoročna sredstva Skupaj dolgoročna sredstva	26.759.207
Zaloge	22.944.401
Kratkoročne finančne naložbe	7.308
Kratkoročne poslovne terjatve	36.324.209
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	4.853.639
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	906.348
Skupaj kratkoročna sredstva Skupaj kratkoročna sredstva	65.035.905
Skupaj sredstva Skupaj sredstva	91.795.112
Osnovni kapital	30.000.000
Kapitalske rezerve	3.845.855
Lastne delnice	0
Rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti	-27.600
Dobiček preteklih let	2.472.380
Dobiček tekočega leta	3.118.992
Izguba tekočega leta	0
Skupaj kapital Skupaj kapital	39.409.628
Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve	516.114
Dolgoročne finančne obveznosti	146.004
Dolgoročne poslovne obveznosti	484
Skupaj dolgoročne obveznosti Skupaj dolgoročne obveznosti	662.602
Kratkoročne finančne obveznosti	5.306
Kratkoročne poslovne obveznosti	49.983.436
Kratkoročne pasivne časovne razmejitve	1.734.140
Skupaj kratkoročne obveznosti Skupaj obveznosti	51.722.882
Skupaj obveznosti in kapital Skupaj obveznosti in kapital	91.795.112