Salus — Annual Report 2018

Apr 26, 2019

Konsolidirano LETNO POROČILO

SKUPINE SALUS

in delniške družbe

SALUS, Ljubljana, d. d.

za leto

2018

Ljubljana, april 2019

I.		UVODNA POJASNILA 6
1		POROČILO UPRAVE 6
2		IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE 8
3		POROČILO NADZORNEGA SVETA 9
II.		POSLOVNO POROČILO skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d. 12
1		SESTAVA SKUPINE SALUS 12
2		NADZORNI SVET 13
3		REVIZIJSKA KOMISIJA 13
4		UPRAVA 14
5		POMEMBNEJŠI POSLOVNI DOGODKI V LETU 2018 14
6		ANALIZA POSLOVANJA 2018 17
7		LASTNIŠKA STRUKTURA SALUS, Ljubljana, d. d 18
8	8.1 8.2 8.3 8.4	KNJIGOVODSKA VREDNOST DELNICE SALUS IN BORZNI TEČAJI 20 Knjigovodska vrednost delnice in čisti dobiček na delnico 20 Tečaji delnice in promet 21 Dividenda 21 Povečevanje osnovnega kapitala 22
9		ODNOS Z DELEŽNIKI 22
10		PRIČAKOVANI RAZVOJ 23
11		DEJAVNOSTI NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA 23
12		VAROVANJE OKOLJA 23
13		ZAPOSLENI 24
14		SODNI IN UPRAVNI POSTOPKI 26
15		OBVLADOVANJE TVEGANJ 27
16		POMEMBNI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA 28
17		IZJAVA O UPRAVLJANJU 30
18		REVIZIJA 36
19		OBSTOJ PODRUŽNIC 36

III.		RAČUNOVODSKO POROČILO za POSLOVNO LETO 2018 za SKUPINO SALUS in
		delniško družbo SALUS, Ljubljana, d. d.	37
1		REVIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI	44
2		RAČUNOVODSKE USMERITVE	51
	2.1	Sestava skupine SALUS 51
	2.2	Poročajoča družba 51
	2.3	Podlaga za sestavitev računovodskih izkazov 52
	2.3.1	Izjava o skladnosti 52
	2.3.2	Začetna uporaba novih sprememb obstoječih standardov, ki veljajo v tekočem
		poročevalskem obdobju 52
	2.3.3	Standardi in pojasnila, ki jih je izdal OMRS in sprejela EU, a še niso v veljavi 53
	2.3.4	Standardi in spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal OMRS, vendar jih EU še
		ni sprejela 54
	2.4	Pomembne računovodske usmeritve 55
	2.4.1	Sprememba računovodskih usmeritev 55
	2.4.2	Osnova za pripravo 57
	2.4.3	Funkcijska in predstavitvena valuta 57
	2.4.4	Prevedba tujih valut 58
	2.5	Podlaga za konsolidacijo (uskupinjevanje) 58
	2.5.1	Odvisne družbe in uskupinjevanje 58
		2.5.2 Poslovne združitve in dobro/slabo ime 59
		2.5.3 Posli, izločeni v postopku uskupinjevanja 60
		2.5.4 Naložbe v kapital odvisnih družb v posamičnih računovodskih izkazih obvladujoče družbe
		60
	2.6	Nepremičnine, naprave in oprema 60
	2.7	Neopredmetena sredstva 62
	2.8	Naložbene nepremičnine 62
	2.9	Finančna sredstva 63
	2.9.1	Razvrščanje finančnih sredstev 63
	2.9.2	Merjenje finančnih sredstev 65
	2.9.3	Odprava pripoznanja finančnih sredstev 65
	2.9.4	Oslabitve finančnih sredstev 65
	2.10	Zaloge 67
	2.11	Denar in denarni ustrezniki 67
	2.12	Kapital 68
	2.13	Obveznosti 68
	2.13.1	Finančne obveznosti 68
	2.13.2	Poslovne obveznosti 68
	2.14	Rezervacije 68
	2.14.1	Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade 69
	2.14.2	Rezervacije za državne podpore 69
	2.14.3	Rezervacije za tožbe in druge verjetne obveze 69

2.15		Najemi 69
	2.15.1	Finančni najemi 69
	2.15.2	Poslovni najemi 69
2.16		Davek od dobička 70
2.17		Prihodki 70
	2.17.1	Prihodki iz pogodb s kupci 70
	2.17.2	Prihodki od najemnin in finančni najemi 71
	2.17.3	Drugi poslovni prihodki 71
2.18		Odhodki 71
	2.18.1	Poslovni odhodki 71
	2.18.2	Nabavna vrednost prodanih količin 71
	2.18.3	Stroški prodajanja (z amortizacijo) 71
	2.18.4	Stroški splošnih dejavnosti (z amortizacijo) 71
	2.18.5	Stroški po naravnih vrstah 71
2.19		Drugi poslovni odhodki 72
2.20		Finančni prihodki in odhodki 72
	2.20.1	Finančni prihodki 72
	2.20.2	Finančni odhodki 72
2.21		Uporaba ocen in presoj 72
2.22		Izkaz denarnih tokov 73
3		POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM SKUPINE SALUS IN DELNIŠKE DRUŽBE
		SALUS, Ljubljana, d. d	74
3.1		Neopredmetena sredstva 74
3.2		Opredmetena osnovna sredstva 76
3.3		Naložbene nepremičnine 78
3.4		Dolgoročne finančne naložbe 80
3.4.1		Prehod na MSRP 9 80
3.4.2		Deleži v odvisnih in pridruženih družbah 82
3.4.3		Finančne naložbe, razpoložljive za prodajo (MRS 39) 82
3.4.4		Finančne naložbe v posesti do zapadlosti (MRS 39) 83
3.4.5		Dolgoročna dana posojila (MRS 39) 83
3.5		Dolgoročne terjatve 83
3.6		Zaloge 84
3.7		Kratkoročne finančne naložbe 84
3.8		Kratkoročne poslovne terjatve 84
3.9		Denar in denarni ustrezniki 87
3.10 3.11		Kratkoročne aktivne časovne razmejitve 87 Lastniški kapital in rezerve 87
3.12		Kratkoročne pasivne časovne razmejitve 89
3.13		Dolgoročne finančne obveznosti 89
3.14		Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve 90

3.16		Kratkoročne obveznosti iz poslovanja 91
3.17		Davek od dohodka in odloženi davki 92
3.18		Prihodki od prodaje 93
3.19		Stroški po naravnih vrstah 93
3.20		Drugi poslovni prihodki 94
3.21		Drugi poslovni odhodki 94
3.22	Prihodki iz financiranja 94
3.23		Odhodki iz financiranja 95
3.24	Drugi odhodki 95
3.25		Poslovni najem 95
3.26		Pogojne obveznosti 95
3.27		Poročanje po segmentih 96
3.28		Finančna tveganja 98
3.28.1		Obrestno tveganje 98
3.28.2		Valutno tveganje 99
3.28.3		Cenovno tveganje 99
3.28.4		Kreditno tveganje 99
3.28.5		Likvidnostno tveganje 100
3.29		Merjenje poštene vrednosti101
3.29.1		Poštena vrednost finančnih sredstev in finančnih obveznosti, za katere je zahtevano
		merjenje po pošteni vrednosti 101
3.29.2		Poštena vrednost finančnih sredstev in obveznosti, ki niso merjeni po pošteni
		vrednosti, a je zahtevano razkritje le-te 102
3.30		Posli s povezanimi strankami 102
3.31		Dogodki po datumu poročanja107
		PRILOGE108

datum 19. april 2019

stran 6 od 111

I. UVODNA POJASNILA

1 POROČILO UPRAVE

Poslovno leto 2018 je bilo za Skupino SALUS uspešno leto. Rast čistih prihodkov od prodaje Skupine SALUS je bila v obdobju januar - december 2018 višja kot rast celotnega trga zdravil. Skupina SALUS je v tem obdobju realizirala čiste prihodke od prodaje v višini 253.150.215 EUR, kar v primerjavi z enakim obdobjem lani predstavlja rast v višini 8,79 %. Skupina SALUS je v obdobju januar – december 2018 realizirala poslovni izid iz poslovanja v višini 4.991.826 EUR, kar je za 566.761 EUR (ali 12,81 %) več od primerljivega obdobja v lanskem letu in poslovni izid iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA) v višini 7.037.546 EUR, kar je za 8,79 % več od doseženega v enakem obdobju lani. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja je znašal 4.290.742 EUR, kar je 438.623 EUR več kot v enakem obdobju lani oz. 11,39 %.

Največja družba v Skupini, SALUS, Veletrgovina, d. o. o. je v obdobju januar - december 2018 realizirala 250.879.802 EUR čistih prihodkov od prodaje, kar v primerjavi z enakim obdobjem lani predstavlja rast v višini 8,43 %. SALUS, Veletrgovina, d. o. o. je dosegla poslovni izid iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA) v višini 6.837.258 EUR, kar v primerjavi z enakim obdobjem lani predstavlja povišanje v višini 15,68 %. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja je znašal 4.472.379 EUR, kar je 20,73 % več kot v enakem obdobju lani.

Poleg dobrih finančnih rezultatov je bilo za Skupino SALUS prelomno leto, saj je družba SALUS, Ljubljana, d. d. sklenila prodajno pogodbo o nakupu delnic SNLR družbe SANOLABOR, d. d. (Prodajna pogodba) in po pridobitvi vseh dovoljenj ter uspešno izvedeni prevzemni ponudbi pridobila skupaj 25.004 delnic, kar predstavlja 98,14 % vseh delnic družbe SANOLABOR, d. d..

Prevzem družbe SANOLABOR, d. d. izhaja iz poslovne politike in razvojne strategije 2013 - 2017 Skupine SALUS, ki je predvidevala širitev dejavnosti zastopanja, distribucije in trženja farmacevtskih izdelkov, medicinsko tehničnih pripomočkov in storitev tako v Sloveniji kot regionalno v Jugovzhodni Evropi. Skupina SALUS in SANOLABOR, d. d. bosta zagotavljali kupcem in pacientom več kot 50.000 izdelkov, predvsem zdravil, medicinskih pripomočkov in opreme, laboratorijski in dentalni program. Več kot 1000 proizvajalcem in dobaviteljem bo omogočen dostop do veleprodajnega in maloprodajnega trga preko največje verige specializiranih trgovin. Za vse poslovne aktivnosti bo skupaj skrbelo več kot 400 sodelavcev. Skupina SALUS kot vitalni člen v oskrbi z zdravili, medicinskimi pripomočki, kakovostnimi in inovativnimi storitvami, ki prinašajo zdravje in dobro počutje ljudi, bo tako s prevzemom družbe SANOLABOR, d. d. dodatno okrepila svoje poslanstvo v Sloveniji, tržne aktivnosti pa bo razširjala še posebej v regiji jugovzhodne Evrope.

Sočasno s sklenitvijo Prodajne pogodbe je družba SALUS, Ljubljana, d. d. sklenila s prodajalci po prodajni pogodbi še pogodbo o vpisu, vplačilu in prevzemu delnic družbe SALUS, Ljubljana, d. d. Na podlagi slednje pogodbe so prodajalci pridobili možnost vpisati največ 3.456 novo izdanih delnic SALR, in sicer po emisijskem znesku 600,00 EUR na posamezno delnico. Oba pravna posla je potrdila skupščina delničarjev družbe SALUS, Ljubljana, d. d. na svoji izredni seji dne 19. 07. 2018.

datum 19. april 2019

stran 7 od 111

V letu 2018 je bila sprejeta nova Strategija 2018 - 2022 Skupine SALUS, in sicer za družbe SALUS, Ljubljana, d. d., SALUS, Veletrgovina, d. o. o., Carso d. o. o., Medika Internacional DOOEL Ilinden – Makedonija (v 2019 pripojena k družbi Carso Internacional DOOEL Ilinden - Makedonija), Carso Internacional DOOEL Ilinden - Makedonija in Carso Cro d. o. o. – Hrvaška, s katero so začrtane usmeritve in cilji za nov razvojni ciklus poslovanja teh družb. Glavna strateška usmeritev predvideva 5% rast EBITDA z distribucijo farmacevtskih izdelkov in storitev do kupcev in dobaviteljev v Sloveniji in regiji Jugovzhodne Evrope s kakovostno in stroškovno učinkovito izvedbo, digitalizacijo in zavzetimi zaposlenimi.

Za poslovno leto 2019 se za družbe SALUS, Ljubljana, d. d., SALUS, Veletrgovina, d. o. o., Carso d. o. o., Medika Internacional DOOEL Ilinden – Makedonija (v 2019 pripojena k družbi Carso Internacional DOOEL Ilinden – Makedonija), Carso Internacional DOOEL Ilinden - Makedonija in Carso Cro d. o. o. - Hrvaška predvideva čiste prihodke od prodaje v višini približno 260 MIO EUR. Navedene prihodke bo Skupina SALUS poskušala doseči z večanjem obsega poslovanja oz. z novimi storitvami.

Predvideva se, da bo poslovni izid družb Skupine SALUS brez družbe SANOLABOR, d. d. v letu 2019 iz poslovanja v višini 5,3 MIO EUR, EBITDA pa se predvideva, da naj bi bil dosežen v višini 7,3 MIO EUR. Čisti dobiček družb Skupine SALUS brez družbe SANOLABOR, d. d. se predvideva v višini 4,3 MIO EUR, kot je to predvideno v Strategiji. Poleg tega so v letu 2019 predvidene investicije v objekte in opremo za lažje poslovanje v naslednjih letih, pri čemer navedene investicije ne bodo presegale 1,0 MIO EUR.

Ob tej priložnosti se še posebej zahvaljujemo vsem partnerjem za zaupanje in zaposlenim za strokovno in zavzeto delo ter uspešno doseganje zastavljenih ciljev in pozdravljamo vključitev družbe SANOLABOR, d. d., njenih odvisnih družb, vseh njenih zaposlenih in poslovnih partnerjev v Skupino SALUS.

predsednik uprave član uprave

mag. Žiga Hieng, CFA, Gregor Jenko, univ. dipl. ekon.,

datum 19. april 2019

stran 8 od 111

2 IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE

Uprava potrjuje revidirane, konsolidirane in posamične računovodske izkaze in ločeno poslovno poročilo za obdobje, ki se je končalo na dan 31. 12. 2018 ter uporabljene računovodske usmeritve in pojasnila k računovodskim izkazom. Uprava zagotavlja, da je letno poročilo družbe SALUS, Ljubljana, d. d. in konsolidirano letno poročilo Skupine SALUS z vsemi sestavnimi deli sestavljeno in objavljeno v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah, Zakonom o trgu finančnih instrumentov in Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU.

Uprava potrjuje, da so bile pri izdelavi računovodskih izkazov dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve, da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja in da letno poročilo Skupine SALUS in družbe SALUS, Ljubljana, d. d. predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja skupine/družbe in izidov njenega poslovanja v letu 2018.

Uprava je odgovorna tudi za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja in drugih sredstev ter potrjuje, da so računovodski izkazi, skupaj s pojasnili, izdelani na podlagi predpostavke o nadaljnjem poslovanju družbe ter v skladu z veljavno zakonodajo in mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU.

Uprava je odgovorna za ukrepe za preprečevanje in odkrivanje prevar ter nepravilnosti, prav tako za ohranjanje vrednosti premoženja družbe SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupine SALUS.

Uprava je računovodske izkaze za letno poročilo za leto 2018 odobrila dne 05. 04. 2019.

Datum: 08. april 2019

predsednik uprave član uprave

mag. Žiga Hieng, CFA, Gregor Jenko, univ. dipl. ekon.,

datum 19. april 2019

stran 9 od 111

3 POROČILO NADZORNEGA SVETA

Nadzorni svet je v letu 2018 poslovanje delniške družbe SALUS nadziral v okviru pooblastil in pristojnosti, določenih z zakonskimi predpisi in statutom družbe. Sestal se je na devetih rednih in treh korespondenčnih sejah, na katerih je uprava seznanila Nadzorni svet o vseh četrtletnih rezultatih in polletnem rezultatu poslovanja družbe, o problematiki tekočega poslovanja, o prevzemnih aktivnostih ter o aktivnostih pri uresničevanju strategije družbe. Ob navedenih rednih sejah so se posamezni člani Nadzornega sveta udeleževali tudi sestankov, na katerih so se pripravljale in oblikovale smernice za pripravo strategije poslovanja družbe za obdobje 2018 - 2022.

Sestava nadzornega sveta se je v letu 2018 zaradi izteka mandata, prevzemov drugih funkcij v družbi in odhoda predstavnika delavcev iz družbe večkrat menjala, tako da je bila v posameznih obdobjih naslednja:

Od 01. 01. 2018 do 25. 04. 2018:

Boris Šefman, predsednik

Emil Tehovnik, član

Bogomir Kos, član

Andrej Vertačnik, član

Od 26. 04. 2018 do 30. 09. 2018:

Boris Šefman, predsednik

Bogomir Kos, namestnik predsednika

Peter Jenčič, član

Matjaž Petelin, član

Samo Ščukovt, član

Od 01. 10. 2018 do 31. 12. 2018:

Boris Šefman, predsednik

Bogomir Kos, namestnik predsednika

Peter Jenčič, član

datum 19. april 2019

stran 10 od 111

Matjaž Petelin, član

Damir Darmanović, član

Nadzorni svet je z nastopom novih mandatov članov nadzornega sveta na svoji 3. redni seji dne 14. 05. 2018 imenoval revizijsko komisijo za naslednji mandat, v katero je za predsednika revizijske komisije imenoval Borisa Šefmana, za člana revizijske komisije Petra Jenčiča in za neodvisnega strokovnjaka na področju revidiranja in računovodenja g. Janeza Lipnika.

Največ pozornosti je nadzorni svet v preteklem letu posvečal poslovnemu in finančnemu razvoju Skupine SALUS, oblikovanju strategije delovanja družbe za obdobje 2018 - 2022, prevzemnim aktivnostim, spremljanju tekoče problematike poslovanja ter vsem drugim pomembnim poslovnim dogodkom, o katerih je uprava tekom poslovnega leta redno, sproti in celovito obveščala Nadzorni svet.

Ob nastopu mandatov članov nadzornega sveta, so vsi člani nadzornega sveta podpisali izjavo o neodvisnosti in izjavo o varovanju poslovne skrivnosti (slednjo je podpisala tudi nova sekretarka nadzornega sveta). Glede na kriterije za neodvisnost po Kodeksu upravljanja javnih delniških družb se je pri enem članu izkazalo nasprotje interesov, in sicer, da je v istem nadzornem svetu več kot 3 mandate, v zvezi s čimer se je član nadzornega sveta v izjavi opredelil, da nasprotje interesov ni trajno in relevantno, saj v ničemer ne vpliva na objektivno presojo uprave in poslovanje družbe, prav tako pa vse dosedanje odločitve in ravnanja niso v ničemer izkazovala nasprotje interesov.

Nadzorni svet se je med letom 2018 na rednih sejah seznanjal s poročili revizijske komisije in potrdil uspešno opravljeno delo komisije.

Nadzorni svet je med letom 2018 na svojih sejah spremljal, obravnaval, se seznanil in sprejemal naslednje aktivnosti in odločitve na predlog uprave:

• sprejetje izvedbenega načrta poslovanja za leto 2018 v skladu s strategijo družbe ter aktivnosti pri prilagajanju dinamike izvedbe strategije v odvisnosti od razmer v okolju;
• obravnavo in sprejem strategije dela uprave v prihodnjem 5-letnem obdobju (2018 2022), ki naj bi preobrazila Skupino SALUS iz družbe s pretežno veletrgovsko dejavnostjo z zdravili v holding z mnogo bolj razvejanimi dejavnostmi;
• obravnavo revidiranega letnega poročila družbe SALUS d.d. in konsolidiranega letnega poročila Skupine SALUS za leto 2017;
• obravnavo in potrjevanjem polletnega in četrtletnih nerevidiranih, konsolidiranih poročil o poslovanju družbe SALUS d.d. in Skupine SALUS za leto 2018;
• sprejetje plana poslovanja Skupine SALUS za leto 2019 po posameznih družbah;
• obravnavo in potrjevanje dokumentov za prevzem družbe SANOLABOR, d.d. ter oblikovanje predlogov za skupščino delničarjev;
• obravnavo in potrjevanje potrebnih dokumentov in aktivnosti za pripravo zavezujoče ponudbe za nakup družbe FARMADENT d.o.o.;
• spremljanje parametrov poslovanja veletrgovske dejavnosti v Sloveniji;
• spremljanje gibanja razlike v ceni (RVC) po prodajnih kanalih in stroškov poslovanja v obdobju 2013 – 2018 ter spremljanje učinkovitosti ukrepov (sprejetih v letu 2017) za izboljšanje trendov;
• spremljanje poslovanja vseh hčerinskih družb skozi celotno leto 2018;

datum 19. april 2019

stran 11 od 111

• seznanjanje z aktivnostmi uprave glede priprave notranjih dokumentov družbe, glede naložb, ki ne potrebujejo soglasja nadzornega sveta ter seznanjanje z izsledki analiz posameznih segmentov poslovanja;
• predlog uporabe bilančnega dobička;
• izplačilo dividend.

Uresničevanje sprejete strategije ter napori vseh zaposlenih se odražajo v doseženih rezultatih, ki presegajo ciljne iz plana za leto 2018 pri celotnih prihodkih Skupine SALUS (plan 238 MIO EUR, doseženo 253 MIO EUR), pri doseženem donosu na kapital ROE (planiran 7,4 %, dosežen 8,6 %) in prav tako pri ustvarjenem EBITDA (planiran 6,5 MIO EUR, dosežen 7,0 MIO EUR).

Nadzorni svet je skušal svojo vlogo in posledično svoje naloge opravljati tako, da je bil v pomoč upravi predvsem pri izvajanju aktivnosti za doseganje ciljev iz strategije skupine in razvoju skupine. Rezultati poslovanja, kot posledica optimiziranja tekočega poslovanja, uvajanja novih programov in prodaja na novih trgih, pa potrjujejo, da se strategija uspešno izvaja.

Letno poročilo za leto 2018 s pripadajočimi računovodskimi izkazi je preverila revizorska hiša Deloitte Revizija d.o.o., ki je podala pozitivno mnenje k letnemu poročilu ter ocenila, da so računovodski izkazi resničen in pošten prikaz stanja Skupine SALUS na dan 31. 12. 2018 ter njenega poslovnega izida in denarnih tokov za končano leto. Predstavnik revizijske družbe se je tudi sestal s predstavniki Revizijske komisije in podrobneje predstavil potek revizije, Revizijska komisija pa je v svojem poročilu o tem seznanila tudi Nadzorni svet.

Nadzorni svet se je strinjal z revizorjevim poročilom in na njegovo mnenje k letnemu poročilu ni imel pripomb.

Nadzorni svet je obravnaval revidirano letno poročilo o poslovanju družbe SALUS za leto 2018, vključno z izjavo o upravljanju ter predlog za uporabo bilančnega dobička, ki ga je predložila uprava. Člani Nadzornega sveta so od uprave dobili vse odgovore na vprašanja v zvezi z letnim poročilom. Nadzorni svet je po pregledu letnega poročila ugotovil, da je sestavljeno pregledno, temeljito in v skladu z določili Zakona o gospodarskih družbah in veljavnimi računovodskimi standardi ter da izkazuje pošten in resničen izkaz poslovanja družbe SALUS v letu 2018. Nadzorni svet je tako potrdil Letno poročilo za leto 2018 ter hkrati sprejel sklep, da se strinja s predlogom uprave glede delitve bilančnega dobička.

To poročilo je Nadzorni svet izdelal v skladu z določbami 282. člena Zakona o gospodarskih družbah in je namenjeno skupščini delničarjev.

Ljubljana, april 2019

datum 19. april 2019

stran 12 od 111

II. POSLOVNO POROČILO Skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d.

1 SESTAVA SKUPINE SALUS

Skupino SALUS so na dan 31. 12. 2018 sestavljale naslednje družbe:

• SALUS, Ljubljana, d. d., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot obvladujoča družba,
• SALUS, Veletrgovina, d. o. o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot odvisna družba,
• Carso, d. o. o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot odvisna družba,
• MEDIKA Internacional DOOEL Ilinden, Ulica 34 br. 5 naselba Ilinden, 1041 Ilinden, Skopje kot odvisna družba,
• Carso CRO d. o. o., Ulica Grada Vukovara 284, Zagreb, kot odvisna družba,
• Carso Internacional DOOEL Ilinden, Ulica 34 br. 5 naselba Ilinden, 1041 Ilinden, Skopje kot odvisna družba,
• SANOLABOR, d. d., Leskoškova 4, 1000 Ljubljana kot odvisna družba (od 31.12.2018),
• SANOL H d. o. o., Franje Lučića 32, Zagreb, kot odvisna družba odvisne družbe SANOLABOR, d. d. (od 31.12.2018),
• SANOL S d. o. o., Prizrenska 4A, Beograd, kot odvisna družba odvisne družbe SANOLABOR, d. d. (od 31.12.2018).

Na dan 31. 12. 2018 sta s Skupino SALUS povezani družbi, in sicer pridruženi družbi:

• NENSI, d. o. o., Cesta na Brdo 100, 1000 Ljubljana kot pridružena družba odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.,
• ASW d. o. o., Leskoškova cesta 4, Ljubljana, kot pridružena družba odvisne družbe SANOLABOR, d. d.

SALUS, Ljubljana, d. d. je javna delniška družba s sedežem v Sloveniji. Naslov registriranega sedeža je Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana.

Konsolidirani računovodski izkazi Skupine SALUS in računovodski izkazi družbe SALUS, Ljubljana, d. d., vsebovani v poročilu se nanašajo na obdobje od 1. 1. 2018 do 31. 12. 2018 in vključujejo obvladujočo družbo in odvisna podjetja (v nadaljevanju skupina).

Družba in skupina sestavlja(-ta) konsolidirane računovodske izkaze in pripravlja(-ta) letno poročilo v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU (v nadaljevanju »MSRP, kot jih je sprejela EU«) in v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah ter Zakonom o trgu finančnih instrumentov.

datum 19. april 2019

stran 13 od 111

2 NADZORNI SVET

Nadzorni svet nadzoruje vodenje poslov družbe in ima druge z Zakonom o gospodarskih družbah opredeljene pristojnosti.

Nadzorni svet družbe SALUS, Ljubljana, d. d. sestavlja pet članov. Vsi člani imajo enake pravice in obveznosti. Dva člana nadzornega sveta sta predstavnika delavcev in sta izvoljena s strani zaposlenih.

Nadzorni svet imenuje skupščina delničarjev z navadno večino glasov na skupščini. Mandat članov nadzornega sveta traja štiri leta z možnostjo ponovne izvolitve. Člani nadzornega sveta med seboj izvolijo predsednika in njegovega namestnika.

Na skupščini družbe SALUS, Ljubljana, d. d. z dne 20. 04. 2018 so bili potrjeni novi člani nadzornega sveta (predstavniki delničarjev), tako da nadzorni svet od 26. 04. 2018 dalje za mandatno obdobje štirih let deluje v naslednji sestavi:

• Boris Šefman, predsednik
• Bogomir Kos, namestnik
• Peter Jenčič, član

Zbor delavcev je dne 15. 03. 2018 za predstavnika delavcev v nadzornem svetu izvolil 2 člana, za mandatno obdobje štirih let, in sicer:

• Samo Ščukovt, član in
• Matjaž Petelin, član.

Zbor delavcev se je ponovno sestal dne 19. 09. 2018 in zaradi razlogov na strani člana nadzornega sveta razrešil Sama Ščukovta za nadomestnega člana za preostanek mandatne dobe izvolil Damirja Darmanović-a, z nastopom mandata od 01. 10. 2018 dalje.

Do 25. 04. 2018 je nadzorni svet deloval v naslednji sestavi:

• Boris Šefman, predsednik,
• Emil Tehovnik, član,
• Bogomir Kos, član,
• Andrej Vertačnik, član.

3 REVIZIJSKA KOMISIJA

Nadzorni svet je na 2. redni seji 20. 04. 2009 v skladu z zakonodajo imenoval prvo revizijsko komisijo. Po potrditvi novih članov nadzornega sveta je nadzorni svet na svoji 3. redni seji dne 14. 05. 2018 imenoval člane revizijske komisije za naslednji mandat v sestavi:

• Boris Šefman (predsednik),
• Peter Jenčič (član),
• Janez Lipnik (strokovni zunanji sodelavec).

datum 19. april 2019

stran 14 od 111

4 UPRAVA

Uprava družbe SALUS, Ljubljana, d. d. ima dva člana, in sicer mag. Žiga Hienga kot predsednika uprave in Gregorja Jenka kot člana uprave. Oba sta imenovana za mandatno obdobje petih let, ki se izteče 31. 12. 2022.

5 POMEMBNEJŠI POSLOVNI DOGODKI V LETU 2018

• V letu 2018 je na območju Republike Slovenije trg zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil, na katerem pretežno poslujejo družbe Skupine SALUS, dosegel rast, ki je po internih podatkih iz baze IMS znašala 6,68 % glede na enako obdobje v letu 2017. V tem obdobju je bilo v Sloveniji prodanih za 759,20 MIO EUR zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil. Glede na prodane količine je trg zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil v letu 2018 rahlo rasel v primerjavi z enakim obdobjem v letu 2017, saj je bilo prodanih za 0,78 % več kosov zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil. Vzrok, da trg vrednostno raste veliko hitreje kot pa količinsko, je posledica dejstva, da se v strukturi prodanih zdravil na slovenskem trgu povečuje delež relativno dražjih zdravil.

Vrednost prodanih zdravil lekarnam je letu 2018 znašala 580,35 MIO EUR, kar pomeni 5,22 % več kot v letu 2017, pri čemer je bila prodana količina zdravil večja za 0,98 % v primerjavi z enakim obdobjem v letu 2017.

Vrednost prodanih zdravil bolnicam je v letu 2018 znašala 167,36 MIO EUR, kar pomeni 11,32 % več kot v enakem obdobju v letu 2017, pri čemer je bila prodana količina zdravil manjša za 2,70 % v primerjavi z enakim obdobjem v letu 2017.

• Rast čistih prihodkov od prodaje Skupine SALUS (brez družbe SANOLABOR, d. d.) je bila v obdobju januar - december 2018 višja kot rast celotnega trga zdravil. Skupina SALUS je v tem obdobju realizirala čiste prihodke od prodaje v višini 253.150.215 EUR, kar v primerjavi z enakim obdobjem lani predstavlja rast v višini 8,79 %. Skupina SALUS je v obdobju januar – december 2018 realizirala poslovni izid iz poslovanja v višini 4.991.826 EUR, kar je za 566.761 EUR (ali 12,81 %) več od primerljivega obdobja v lanskem letu in poslovni izid iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA) v višini 7.037.546 EUR, kar je za 8,79 % več od doseženega v enakem obdobju lani. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja je znašal 4.290.742 EUR, kar je 438.623 EUR več kot v enakem obdobju lani.
• Največja družba v skupini, SALUS, Veletrgovina, d. o. o., je v obdobju januar december 2018 realizirala 250.879.802 EUR čistih prihodkov od prodaje, kar v primerjavi z enakim obdobjem lani predstavlja rast v višini 8,43 %. SALUS, Veletrgovina, d. o. o. je v obdobju januar – december 2018 realizirala poslovni izid iz poslovanja v višini 5.127.374 EUR, kar v primerjavi z enakim obdobjem lani predstavlja povišanje v višini 21,75 %, in poslovni izid iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA) v višini 6.837.258 EUR, kar v primerjavi z enakim

datum 19. april 2019

stran 15 od 111

obdobjem lani predstavlja povišanje v višini 15,68 %. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja je znašal 4.472.379 EUR, kar je 20,73 % več kot v enakem obdobju lani.

• Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je v obdobju januar december 2018 realizirala poslovni izid iz poslovanja v višini - 645.438 EUR, kar v primerjavi z enakim obdobjem lani, ko je znašal - 240.042 EUR, predstavlja povečanje izgube za 405.396 EUR. Razlog za slabši poslovni izid iz poslovanja je povezan z enkratnimi stroški povezanimi z nakupom delnic družbe SANOLABOR, d. d., in sicer so bili ti stroški višji za 259.904 EUR v primerjavi z enakim obdobjem lani.
• Javna Agencija za varstvo konkurence je v upravnem postopku dne 14. 10. 2013 izdala odločbo št. 306-45/2010-224, dne 03. 06. 2014 pa uvedla prekrškovni postopek, v katerem še ni bila izdana nobena odločitev. V odločbi, izdani v upravnem postopku, je Agencija navedla ugotovitev, da je družba SALUS, Ljubljana, d. d. skupaj z drugimi strankami postopka kršila 6. člen ZPOmK-1 in 101. člen PDEU. Agencija vsem strankam v postopku očita, da so se pri prodaji zdravil za uporabo v humani medicini na debelo z javnimi lekarniškimi zavodi v Republiki Sloveniji dogovarjale oziroma usklajeno ravnale glede določanja cen zdravil, delitve trga oziroma javnih naročil za dobavo zdravil za uporabo v humani medicini javnim lekarniškim zavodom in oddaje prikrojenih ponudb v postopkih javnega naročanja naročnikov javnih zavodov, katerega cilj je preprečevanje, oviranje ali izkrivljanje konkurence. Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je ves čas trajanja upravnega in sodnega postopka odločno zavračala vsa očitana dejanja. Zoper odločitev Agencije je tako najprej vložila tožbo na Upravno sodišče RS, ki jo je zavrnilo, nato revizijo na Vrhovno sodišče RS, ki je prav tako potrdilo odločitev Agencije, in ustavno pritožbo na Ustavno sodišče RS. V letu 2016 je družba SALUS, Ljubljana, d. d. prejela sklep Ustavnega sodišča, s katerim je odločilo, da ustavne pritožbe zoper sodbo Vrhovnega sodišča RS v postopku sodnega varstva zoper odločitev Javne agencije RS za varstvo konkurence ne sprejme v obravnavo, ker niso izpolnjeni pogoji iz 55.b člena Zakona o Ustavnem sodišču. Pojasnilo Ustavnega sodišča, skladno z določbo 55.c člena Zakona o Ustavnem sodišču je, da Ustavno sodišče ni dolžno obrazložiti svoje odločitve. S tem so v Sloveniji izčrpane vse pravne možnosti v zvezi z omenjenim postopkom, kljub temu pa družba SALUS, Ljubljana, d. d. še vedno zavrača vsa očitana dejanja.
• Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je delničarje in javnost dne 23. 05. 2018 z uporabo SEOneta obvestila, da je bila dne 23. 05. 2018 sklenjena Pogodba o prodaji delnic v družbi SANOLABOR, d. d. (v nadaljevanju: Prodajna pogodba).

Sočasno s sklenitvijo Prodajne pogodbe je družba SALUS, Ljubljana, d. d. sklenila s prodajalci po Prodajni pogodbi še Pogodbo o vpisu, vplačilu in prevzemu delnic Salus. Na podlagi slednje pogodbe prodajalci, pod pogoji, določenimi v tej pogodbi, lahko vpišejo, vplačajo ter prevzamejo največ 3.456 novo izdanih delnic Salus, in sicer po emisijskem znesku 600,00 EUR na posamezno delnico Salus.

Oba pravna posla je potrdila skupščina delničarjev družbe SALUS, Ljubljana, d. d. na svoji izredni seji dne 19. 07. 2018.

datum 19. april 2019

stran 16 od 111

Prodajna pogodba je bila sklenjena pod več odložnimi pogoji in enim razveznim pogojem. Z izdajo odločbe Agencije za varstvo konkurence z dne 20. 09. 2018, v kateri Agencija priglašeni koncentraciji podjetij SALUS, Ljubljana, d. d. in SANOLABOR, d. d. ne nasprotuje in potrjuje skladnost s pravili konkurence, se je izpolnil en od odložnih pogojev po Prodajni pogodbi. Po izpolnitvi preostalih odložnih pogojev in pridobitvi 14.827 delnic družbe SANOLABOR, d. d. ter pridobitvi dovoljenja ATVP za prevzemno ponudbo je družba SALUS, Ljubljana, d. d. dne 30. 11. 2018 objavila prevzemno ponudbo za vse preostale delnice družbe SANOLABOR, d. d., z rokom za sprejem ponudbe do 27. 12. 2018.

Družba SALUS, Ljubljana, d .d. je dne 29. 12. 2018 v časniku Delo objavila izid prevzemne ponudbe, s katerim je delničarje in javnost obvestila, da je bila prevzemna ponudba uspešna, družba SALUS, Ljubljana, d. d. pa je pridobila skupaj 25.004 delnic družbe SANOLABOR, d. d., kar predstavlja 98,14 % vseh delnic družbe SANOLABOR, d. d..

• Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je dne 23. 07. 2018 objavila Povzetek Strategije za Skupino SALUS za obdobje od 2018 - 2022.
• Državni zbor Republike Slovenije je dne 15. 12. 2016 sprejel nov Zakon o lekarniški dejavnosti (ZLD-1), ki po 24. letih nadomešča stari Zakon o lekarniški dejavnosti. Zakon prinaša kar nekaj sprememb na področju lekarništva, za veletrgovsko dejavnost pa je pomemben v delu splošnih omejitev za izvajalce lekarniške dejavnosti. Po novem zakonu namreč izvajalci lekarniške dejavnosti neposredno ali posredno prek povezanih oseb ne smejo ustanavljati, voditi ali nadzirati in ne smejo neposredno ali prek povezanih oseb imeti v lasti delnic ali deležev v kapitalu ali drugih naložb v pravnih osebah, ki opravljajo dejavnost industrijske proizvodnje zdravil, medicinskih pripomočkov ter drugih izdelkov za podporo zdravljenja in ohranitev zdravja ali dejavnost prometa na debelo z zdravili in medicinskimi pripomočki. Izvajalci lekarniške dejavnosti so dolžni svojo dejavnost uskladiti z določbami ZLD-1 do 31. 12 .2019.

Mestna občina Maribor, Občina Duplek in Občina Hoče-Slivnica kot prodajalci so v Uradnem listu RS, št. 41/2018 z dne 15. 06. 2018 objavili Poziv za javno zbiranje ponudb za prodajo poslovnih deležev v družbi FARMADENT, trgovina, proizvodnja in storitve, d.o.o. (FARMADENT).

SALUS, Veletrgovina, d. o. o. je dne 14. 09. 2018 oddala zavezujočo ponudbo za nakup poslovnih deležev v skupni višini 91,51 % deleža v osnovnem kapitalu družbe FARMADENT.

Zavezujoča ponudba je bila pripravljena upoštevajoč (i) izsledke skrbnega pregleda družbe FARMADENT in njene hčerinske družbe in (ii) predstavitev poslovodstva družbe FARMADENT. Sestavni del zavezujoče ponudbe je predlog pogodbe o prodaji in prenosu poslovnih deležev.

Potencialni prevzem družbe FARMADENT je skladen z razvojno strategijo družbe SALUS.

• Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je bila obveščena, da je bil v Nadzorni svet družbe na mesto predstavnikov zaposlenih v Nadzornem svetu družbe namesto razrešenega člana predstavnika zaposlenih Sama Ščukovta, ki se je odločil za nadaljevanje svoje poslovne

datum 19. april 2019

stran 17 od 111

poti izven Skupine SALUS, z dnem 01. 10. 2018 imenovan nadomestni član Damir Darmanović, in sicer za čas preostanka mandatnega obdobja razrešenega člana nadzornega sveta predstavnika delavcev, ki se izteče z dnem 26. 04. 2022.

• Parlamentarna komisija, ustanovljena s strani državnega zbora v letu 2016, je vodila preiskavo ugotavljanja zlorab v slovenskem zdravstvu na področju žilnih opornic za obdobje od 2007 do 2016, v katerem je žilne opornice ponudila in dobavljala tudi družba SALUS, Veletrgovina, d. o. o. Po potrditvi Vmesnega poročila v državnem zboru, se je preiskava nadaljevala in dne 10. 04. 2018 s potrditvijo Končnega poročila na izredni seji v Državnem zboru, zaključila. Parlamentarna komisija je ugotovitveni organ in je na podlagi svojih zaključkov državnim institucijam predlagala naj sprožijo ustrezne postopke. Do oddaje tega poročila družba SALUS, Veletrgovina, d. o. o. ni prejela nobene informacije o morebitnih nadaljnjih postopkih.

6 ANALIZA POSLOVANJA 2018

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je dne 31. 12. 2018 objavila, da je po prevzemni ponudbi za družbo SANOLABOR, d. d., ki je trajala do 27. 12. 2018, pridobila 98,14 % vseh delnic te družbe. Glede na navedeno je družba SALUS, Ljubljana, d. d., skladno s pravili konsolidiranja, v svoje konsolidirane računovodske izkaze na dan 31. 12. 2018 vključila izkaz finančnega položaja družbe SANOLABOR, d. d. in njenih odvisnih družb, medtem ko izkaza poslovnega izida družbe SANOLABOR, d. d. in njenih odvisnih družb za leto 2018 ni vključila v konsolidirane računovodske izkaze. Zaradi tega podatki iz konsolidiranega izkaza finančnega položaja na dan 31. 12. 2018 niso neposredno primerljivi s konsolidiranim izkazom finančnega položaja na dan 31. 12. 2017.

Skupina SALUS (brez družbe SANOLABOR, d. d.) je v letu 2018 ustvarila za 253.150.215 EUR (2017: 232.698.070 EUR) prihodkov iz poslovanja, kar je 20.452.14 EUR več kot leto poprej. V letu 2018 je ustvarila 17.560.277 EUR (2017: 15.878.812 EUR) razlike v ceni. Ta je bila za 1.681.465 EUR višja kot leto prej. V strukturi ustvarjenih prihodkov imajo najpomembnejši delež prihodki iz prodaje blaga na domačem trgu, ki znašajo 232.800.963 EUR (2017: 215.724.977 EUR). Skupina SALUS je v letu 2018 ustvarila tudi 376.261 EUR (2017: 500.435 EUR) prihodkov iz naslova najemnin.

Stroški poslovanja Skupine SALUS so v letu 2018 znašali na letni ravni 12.788.983 EUR (2017: 11.628.774 EUR). V strukturi stroškov poslovanja skupine predstavljajo stroški plač absolutno in relativno najpomembnejši strošek (46 %), sledijo stroški storitev (32 %) in stroški amortizacije (19 %).

Stroški poslovanja družbe SALUS, Ljubljana, d. d. so v letu 2018 znašali 1.347.479 EUR (2017: 873.340 EUR). Glavnina teh stroškov se nanaša na stroške storitev, ki so v letu 2018 znašali 836.999 EUR (2017: 424.353 EUR). Stroški amortizacije naložbenih nepremičnin in opreme so v letu 2018 znašali 301.110 EUR (2017: 320.582 EUR).

Konsolidirani poslovni izid po davkih Skupine SALUS v letu 2018 je za 438.627 EUR višji kot v letu 2017. Skupina je v letu 2018 realizirala 199.539 EUR pozitivne razlike prevrednotovalnih

datum 19. april 2019

stran 18 od 111

poslovnih prihodkov nad prevrednotovalnimi poslovnimi odhodki, ki se nanašajo na dobičke pri prodaji osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin.

Bilančna vsota skupine na dan 31. 12. 2018 je znašala 127.206.623 EUR (31. 12. 2017: 94.715.356 EUR). Na dan 31. 12. 2018 znaša dolg v bilančni vsoti 58 % (31.12.2017: 47 %). Kratkoročne poslovne obveznosti so se v primerjavi z letom prej povečale iz 43.213.145 EUR na 60.664.147 EUR. Razlike v primerjavi s stanjem na dan 31. 12. 2017 so predvsem posledica učinkov prevzema družbe SANOLABOR, d. d., kot je omenjeno v prvem odstavku tega poglavja.

Obveznosti iz financiranja Skupine SALUS (obveznosti za prejeta posojila) na dan 31. 12. 2018 znašajo 13.691.599 EUR, od tega dolgoročni del 11.831.728 EUR in kratkoročni del 1.859.871 EUR (31.12.2017: 323.911 EUR za kratkoročni del in 206.317 EUR za dolgoročni del). Povečanje v primerjavi s stanjem na dan 31. 12. 2017 je predvsem posledica najetja dolgoročnega bančnega posojila za financiranje prevzema družbe SANOLABOR, d. d..

Konsolidirana kratkoročna sredstva so se na dan 31. 12. 2018 v primerjavi z 31. 12. 2017 povečala iz 59.781.740 EUR na 85.681.053 EUR, predvsem kot posledica učinkov prevzema družbe SANOLABOR, d. d., kot je omenjeno v prvem odstavku tega poglavja.

Konsolidirana dolgoročna sredstva so se povečala na 41.525.570 EUR po stanju na dan 31. 12. 2018 (31. 12. 2017: 34.933.616 EUR), kar je enako kot v zgornjih primerih predvsem posledica učinkov prevzema družbe SANOLABOR, d. d.. Opredmetena osnovna sredstva se v primerjavi s preteklim letom niso pomembno spremenila, saj družba SANOLABOR, d. d. na dan 31. 12. 2018 ni imela pomembnih osnovnih sredstev. Naložbene nepremičnine so se v primerjavi s preteklim letom znižale za 269.541 EUR, kar je predvsem posledica redne amortizacije. Neopredmetena sredstva so se povečala za 6.969.958 EUR in na dan 31. 12. 2018 znašajo 10.125.944 EUR, kar je predvsem posledica učinkov prve konsolidacije družbe SANOLABOR, d. d. iz naslova presežka kupnine nad pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev v višini 6.971.087 EUR. Ostala neopredmetena sredstva se v pretežni meri nanašajo na vrednost blagovne znamke Algea. Obračun poslovne združitve (prevzem družbe SANOLABOR, d. d.) je podrobneje predstavljen v pojasnilu 3.1. v Računovodskem poročilu.

7 LASTNIŠKA STRUKTURA SALUS, Ljubljana, d. d.

SALUS, Ljubljana, d. d. je javna delniška družba, pri čemer noben izmed lastnikov nima prevladujočega vpliva. Kosovne delnice družbe glasijo na prinosnika. Delniško knjigo družbe vodi KDD, vendar družba nima podatkov o lastnikih delnic. Po podatkih s skupščine delničarjev z dne 20. 04. 2018, kjer je bilo od skupnega števila 100.919 kosovnih delnic z glasovalno pravico prisotnih 40.424 delnic, je:

a) 10 oseb predložilo potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika za večje število delnic kot ostale osebe, in sicer skupaj za 35.638 delnic na prinosnika, kar ustreza 35,31 % od skupnega števila kosovnih delnic z glasovalno pravico

datum 19. april 2019

stran 19 od 111

• b) izmed 10 oseb iz točke a), ki so na skupščini predložile potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika, je 7 fizičnih oseb predložilo potrdila kot izkazane papirje za glasovanje z 32.253 delnicami, kar znaša 31,96 % od skupnega števila kosovnih delnic z glasovalno pravico
• c) izmed 10 oseb iz točke a), ki so na skupščini predložile potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika, so 3 pravne osebe predložile izkazane papirje za glasovanje z naslednjim številom delnic:

10 oseb	Število delnic	Odstotek
7 fizičnih oseb	32.253 delnic	31,96 %
NLB Skladi d.o.o., Podsklad - Slovenija mešani	1.363 delnic	1,35 %
Matis d.o.o.	1.022 delnic	1.01 %
Envestor d.o.o.	1.000 delnic	0,99 %

d) Prisotni člani uprave in nadzornega sveta so na skupščini predložili potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z naslednjim številom delnic:

Člani organov vodenja in nadziranja	Število delnic	Odstotek
Hieng Žiga - predsednik uprave	1.829 delnic	1,81 %
Jenko Gregor - član uprave	14.060 delnic	13,93 %
Šefman Boris - predsednik NS	3.669 delnic	3,64 %
Tehovnik Emil - takratni član NS	295 delnic	0,29 %

Navzkrižne lastniške povezanosti z drugimi družbami v skupini ni.

datum 19. april 2019

stran 20 od 111

8 KNJIGOVODSKA VREDNOST DELNICE SALUS IN BORZNI TEČAJI

8.1 Knjigovodska vrednost delnice in čisti dobiček na delnico

Dobiček na delnico

Čisti dobiček na delnico družbe SALUS, Ljubljana, d. d. je na dan 31. 12. 2018 znašal 34,32 EUR (31. 12. 2017: 30,76 EUR). Čisti dobiček na delnico Skupine SALUS je na dan 31. 12. 2018 znašal 42,54 EUR (31. 12. 2017: 38,17 EUR).

Knjigovodska vrednost delnice

Knjigovodska vrednost delnice je izračunana kot kapital deljeno s številom uveljavljajočih delnic. Število uveljavljajočih delnic na dan 31. 12. 2018 je znašalo 100.919 delnic (31. 12. 2017: 100.919 delnic). Na dan 31. 12. 2018 je knjigovodska vrednost celotnega kapitala družbe SALUS, Ljubljana, d. d. znašala 45.381.162 EUR (31. 12. 2017: 45.449.443 EUR). Tako je knjigovodska vrednost delnice družbe SALUS, Ljubljana, d. d. na ta dan znašala EUR 449,68 EUR (31. 12. 2017: 450,36 EUR).

Na dan 31. 12. 2018 je znašala knjigovodska vrednost celotnega kapitala Skupine SALUS 50.604.000 EUR (31. 12. 2017: 49.661.811 EUR), knjigovodska vrednost delnice na ta dan je znašala 501,43 EUR (31. 12. 2017: 492,10).

Drugo

Število izdanih delnic na dan 31. 12. 2018 je bilo 100.919, od katerih so vse v celoti vplačane.

datum 19. april 2019

stran 21 od 111

8.2 Tečaji delnice in promet

Graf št. 1: Prikaz gibanja tečaja delnice družbe SALUS, Ljubljana, d. d. v primerjavi z gibanjem vrednosti osrednjega slovenskega borznega indeksa SBITOP v letu 2018

Vir: Ljubljanska borza

Iz grafa št. 1 je razvidno, da je vrednost delnice družbe SALUS, Ljubljana, d. d. (SALR) v letu 2018 dosegla višjo rast od vrednosti osrednjega slovenskega borznega indeksa SBITOP. Nominalno je vrednost delnice Salusa v letu 2018 dosegla rast (iz 500 EUR z dne 01. 01. 2018 na 600 EUR na dan 31. 12. 2018). Donosnost delnice Salusa je v letu 2018 znašala 20,00 % in je bistveno višja, kot je bila splošna rast vrednosti delnic družb, ki sestavljajo osrednji borzni indeks SBITOP, ki je za enako obdobje znašala - 0,18 %. Vrednost vseh poslov, opravljenih z delnico družbe SALUS, Ljubljana, d. d. na Ljubljanski borzi, je v letu 2018 znašala 1.148.305,20 EUR.

8.3 Dividenda

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je v mesecu januarju 2018 izplačala vmesno dividendo za leto 2017 v bruto znesku 15,00 EUR na kosovno delnico. V mesecu maju 2018 pa je izplačala redno dividendo za leto 2017 v višini 20 EUR na kosovno delnico. Skupni znesek bruto dividende na delnico za leto 2017 znaša tako 35 EUR, kar je bilo tudi potrjeno s strani delničarjev družbe na 33. redni seji skupščine delničarjev družbe dne 20. 04. 2018.

datum 19. april 2019

stran 22 od 111

8.4 Povečevanje osnovnega kapitala

Upravi je bilo s sklepom izredne skupščine družbe SALUS, Ljubljana, d. d. z dne 19. 07. 2018 podeljeno pooblastilo za povečanje osnovnega kapitala. Osnovni kapital družbe se lahko poveča za skupno največ 14.421,66 EUR z izdajo največ 3.456 novih nematerializiranih navadnih kosovnih delnic na prinosnika, ki tvorijo isti razred z obstoječimi delnicami SALR, v kolikor bi osebe, ki so bile v trenutku podpisa Prodajne pogodbe in Pogodbe o vpisu, vplačilu in prevzemu delnic Salus delničarji družbe SANOLABOR, d. d., to pravico izkoristile.

9 ODNOS Z DELEŽNIKI

Družba/skupina v razmerjih z deležniki izvršuje svoje pravice in izpolnjuje obveznosti ter skrbi za obveščanje posameznih skupin deležnikov, glede na naravo informacij (javne informacije, zaupni podatki, poslovne skrivnosti, notranjie informacije, ipd.).

Odnos z deležniki	Način komunikacije
Informiranje delničarjev/lastnikov o vseh pomembnih	SEOnet -
informacijah, ki jim omogočajo uresničevanje njihovih	- spletna stran
pravic	- skupščina
	- telefon
	- elektronska pošta
Poslovni odnos s kupci in dobavitelji	- B2B orodja
	- video in telekonference
	- interni spletni portal
	- sestanki skupin
	- oglasna deska
Delovno-pravni odnos z zaposlenimi in odnos med zaposlenimi	- nabiralnik
	- obdobni sestanki z upravo
	- dnevi odprtih vrat uprave
	- zbor delavcev
	- letna družabna srečanja
	obdobni sestanki z vodstvom odvisnih družb -
Upravljanje odvisnih družb	skupščina -
Odnos z državnimi institucijami in regulatornimi organi	pošta -
glede skladnosti z zahtevami zakonodaje (administrativni	- vložišče
in drugi postopki)	portali (npr. e-JN) -
Odnos z mediji – odgovori na vprašanja novinarjev	- elektronska pošta
	- osebno udejstvovanje
Zastopanje interesov družbe in sodelovanje ter podajanje predlogov v strokovnih združenjih	- elektronska pošta
	- portali
Vse pomembnejše informacije za ostalo zainteresirano	- SEOnet
javnost	- spletna stran

datum 19. april 2019

stran 23 od 111

10 PRIČAKOVANI RAZVOJ

V letu 2018 je Skupina SALUS razvijala širitev dejavnosti zastopanja, distribucije in trženja farmacevtskih izdelkov, medicinskih pripomočkov in storitev, tako v Sloveniji, kot regionalno v Jugovzhodni Evropi.

Nakup družbe SANOLABOR, d. d. je skladen z razvojno strategijo Skupine SALUS, ki predvideva širitev dejavnosti zastopanja, distribucije in trženja farmacevtskih izdelkov, medicinskih pripomočkov in storitev tako v Sloveniji kot regionalno v Jugovzhodni Evropi. Skupina SALUS bo po novem zagotavljala kupcem in uporabnikom še večji nabor izdelkov, predvsem zdravil, medicinskih pripomočkov in opreme ter laboratorijski in dentalni program. Proizvajalcem in dobaviteljem bo omogočen večji dostop do veleprodajnega trga in maloprodajnega trga preko največje verige specializiranih trgovin, ki vključuje 28 maloprodajnih enot, za vse poslovne aktivnosti pa bo skupaj skrbelo več kot 400 sodelavcev. Skupina SALUS, kot vitalni člen v oskrbi z zdravili, medicinskimi pripomočki, kakovostnimi in inovativnimi storitvami, ki prinašajo zdravje in dobro počutje ljudi, bo tako z nakupom družbe SANOLABOR, d. d. dodatno okrepila svoje poslanstvo v Sloveniji in regiji Jugovzhodne Evrope.

11 DEJAVNOSTI NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA

Skupina SALUS in SALUS, Ljubljana, d. d. na področju raziskav in razvoja ne delujeta.

12 VAROVANJE OKOLJA

Skupina SALUS je družbeno odgovorno podjetje z visokimi etičnimi standardi upravljanja in visoko stopnjo ozaveščenosti glede varovanja okolja. S svojo dejavnostjo direktno ne vpliva na visoke izpuste CO₂ in z racionalnostjo pri snovanju logističnih poti optimizira distribucijske poti, s čimer pripomore k zmanjšanju izpustov.

Družba SALUS, Veletrgovina, d. o. o. sodeluje pri projektu zbiranja in odstranjevanja »odpadnih zdravil«, pri čemer lekarne in bolnišnice zbirajo odpadna zdravila v ločenih zabojnikih, namenjenih odvozu na uničenje.

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je svojo visoko stopnjo ozaveščenosti glede varovanja okolja uresničila tudi z naložbo v obnovljive vire energije (pridobivanje električne energije s pomočjo sončne energije). Družba tako prispeva k hitrejšemu doseganju zavez Slovenije, ki izvirajo iz Kjotskega sporazuma.

stran 24 od 111

13 ZAPOSLENI

Uspeh družbe/skupine je odvisen tudi od zavzetih in zadovoljnih zaposlenih, pri čemer se zaposlenim zagotavlja varne in zdrave delovne pogoje z možnostjo strokovnega in osebnega razvoja, dobro medsebojno sodelovanje, nagrajevanje in napredovanje, ipd.

V Skupini SALUS je bilo konec leta 2018 zaposlenih 413 oseb.

V družbi SALUS, Veletrgovina, d. o. o. je bilo na dan 31. 12. 2018 zaposlenih 150 delavcev, od tega 53 moških in 97 žensk. Štiri osebe spadajo v kategorijo invalidnosti. Povprečno število zaposlenih v letu 2018 je bilo 151,75. Starostna struktura izkazuje, da je povprečna starost žensk v letu 2018 bila 43 let, moških pa 45 let. Povprečna skupna delovna doba zaposlenih je bila 20 let in 6 mesecev od tega v družbi 13 let in 6 mesecev.

V družbi SALUS, Ljubljana, d. d. je bil zaposlen en delavec.

Družba CARSO trgovina d. o. o. je zaposlovala v povprečju 9 delavcev. Na dan 31. 12. 2018 je bilo zaposlenih 9 delavcev.

V družbi Medika Internacional DOOEL Ilinden so bile konec leta 2018 zaposlene 4 osebe.

V družbi CARSO Internacional DOOEL Ilinden sta bili zaposleni 2 osebi.

V družbi CARSO Cro d. o. o. sta zaposleni 2 osebi.

V družbi SANOLABOR, d. d. je bilo na dan 31. 12. 2018 zaposlenih 237 delavcev, od tega 57 moških in 180 žensk. Štiri osebe spadajo v kategorijo invalidnosti. Povprečno število zaposlenih v letu 2018 je bilo 233 – glede na mesečno stanje. Povprečno število zaposlenih v letu 2018 na podlagi delovnih ur (povprečje iz mesečnih podatkov o številu zaposlenih oseb na podlagi plačanih ur) je bilo 219,64 oseb.

Starostna struktura izkazuje, da je bila povprečna starost žensk in povprečna starost moških v letu 2018, 42 let.

Povprečna skupna delovna doba zaposlenih je bila 18 let in 4 mesece, od tega v družbi 12 let in 1 mesec.

V družbi SANOL H d. o. o. so bili na dan 31. 12. 2018 zaposleni 4 delavci, od tega 1 moški in 3 ženske. Povprečno število zaposlenih v letu 2018 je bilo 3, glede na mesečno stanje. Povprečno število zaposlenih v letu 2018 na podlagi delovnih ur (povprečje iz mesečnih podatkov o številu zaposlenih oseb na podlagi plačanih ur) je bilo 3,5 oseb.

Starostna struktura izkazuje, da je bila povprečna starost žensk v letu 2018, 37 let, moških pa 39 let.

Povprečna skupna delovna doba zaposlenih je bila 12 let in 5 mesecev, od tega v družbi 5 let in 8 mesecev.

V družbi SANOL S d. o. o. so bili na dan 31. 12. 2018 zaposleni 4 delavci, od tega 2 moška in 2 ženski. Povprečno število zaposlenih v letu 2018 je bilo 3. Povprečno število zaposlenih v letu

datum 19. april 2019

stran 25 od 111

2018 na podlagi delovnih ur (povprečje iz mesečnih podatkov o številu zaposlenih oseb na podlagi plačanih ur) so bile 3 osebe.

Starostna struktura izkazuje, da je bila povprečna starost žensk v letu 2018, 42 let, moških pa 41,5 let.

Fluktuacija:

Iz družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o. je odšlo 9 delavcev, prišlo je 7 novih delavcev, od katerih se je 3 zaposlilo za določen čas, 4 pa za nedoločen čas.

V družbi Carso d. o. o. se je v letu 2018 zaposlilo enega novega delavca.

Iz družbe SANOLABOR, d. d. je odšlo 30 delavcev, prišlo je 41 delavcev. Od omenjenih 41 novih delavcev se jih je za določen čas zaposlilo 40, 1 se je zaposlil za nedoločen čas.

Iz podjetja SANOL H d. o. o. je odšel 1 delavec, prišel je 1 delavec, ki se ga je zaposlilo za določen čas.

Iz podjetja SANOL S d. o. o. je odšel 1 delavec, prišla sta 2 delavca. Od omenjenih dveh novih delavcev sta se oba zaposlila za določen čas.

Izobrazba	Stopnja strokovne izobrazbe	Število zaposlenih: 413
Srednja izobrazba	5	208
Visoka izobrazba	7	115
Višja izobrazba	6/1	37
Nižja izobrazba	4	25
Višja izobrazba	6/2	14

Magisterij 8/1 8 Poklicna izobrazba 2 6

Izobrazbena struktura zaposlenih Skupine SALUS na dan 31. 12. 2018:

datum 19. april 2019

stran 26 od 111

14 SODNI IN UPRAVNI POSTOPKI

SALUS, Ljubljana, d. d. nastopa kot tožena stranka v naslednjih pomembnejših sodnih in upravnih postopkih:

• V pravdnem postopku pred Okrožnim sodiščem v Ljubljani, opr. št. II P 2713/2013, je družba SALUS, Ljubljana, d. d. dne 13. 02. 2018 prejela sodbo z dne 19. 12. 2017, s katero se je družbi naložilo plačilo (vračilo) zneska v višini 508.533,88 EUR skupaj s pripadajočimi zamudnimi obrestmi ter povratno cesijo odstopljenih terjatev, ki so bile dane v zavarovanje, vse v korist tožnice Staše Marije Kastelic – Moja Lekarna – v stečaju. S sodbo je sodišče zavrnilo zahtevek tožnice, ki se je nanašal na plačilo odškodnine v višini 76.264,37 EUR s pripadajočimi zamudnimi obrestmi. Sodba še ni pravnomočna. Družba je zoper del sodbe, s katero se družbi nalaga plačilo in povratna cesija odstopljenih terjatev, ki so bile dane v zavarovanje, v zakonitem roku podala pritožbo iz vseh pritožbenih razlogov. Ob upoštevanju, da se Okrožno sodišče v Ljubljani v predmetni sodbi ni opredelilo do pomembnih vprašanj, pričakujemo, da so možnosti za ugoden razplet po vloženi pritožbi več kot 50%.
• V izvršilni zadevi opr. Št. VL 121605/2017 je Okrajno sodišče v Ljubljani izdalo sklep o izvršbi in družbi SALUS, Ljubljana, d. d. kot dolžniku naložilo plačilo terjatve v višini 6.042,50 EUR, ki izvira iz naslova obratovalnih stroškov poslovnega prostora v lasti družbe. Ker je plačilo terjatve obveznost najemnika, ki je predmet najema v času nastanka terjatve uporabljal, je družba/lastnica poslovnega prostora zoper sklep o izvršbi v roku vložila ugovor.
• V pravdni zadevi je bila družbi SALUS, Ljubljana, d. d. dne 07. 11. 2018 vročena tožba za plačilo odškodnine v višini 500.000,00 EUR z zakonskimi zamudnimi obrestmi iz naslova materialne in nematerialne škode, pretrpljenih duševnih bolečin, strahu, posega v ugled in dobro ime ter časti in okrnitve osebnostnih pravic, ki izhajajo iz najemnega razmerja, ki je prenehalo z odpovedjo pogodbe s strani družbe zaradi neplačil obveznosti najemnice in se zaključilo s sodno deložacijo poslovnega prostora. Družba je v roku podala odgovor na tožbo in ocenjuje, da so možnosti za uspeh več kot 50 %.
• Javna Agencija za varstvo konkurence je v upravnem postopku dne 14. 10. 2013 izdala odločbo št. 306-45/2010-224, dne 03. 06. 2014 pa uvedla tudi prekrškovni postopek, v katerem ni bila izdana še nobena odločitev. V odločbi, izdani v upravnem postopku je navedla ugotovitev, da je družba skupaj z drugimi strankami postopka kršila 6. člen ZPOmK-1 in 101. člen PDEU. Agencija vsem strankam v postopku očita, da so se pri prodaji zdravil za uporabo v humani medicini na debelo z javnimi lekarniškimi zavodi v Republiki Sloveniji dogovarjale oziroma usklajeno ravnale glede določanja cen zdravil, delitve trga oziroma javnih naročil za dobavo zdravil za uporabo v humani medicini javnim lekarniškim zavodom in oddaje prikrojenih ponudb v postopkih javnega naročanja naročnikov javnih zavodov, katerega cilj je preprečevanje, oviranje ali izkrivljanje konkurence. Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je ves čas trajanja upravnega in sodnega postopka odločno zavračala vsa očitana

datum 19. april 2019

stran 27 od 111

dejanja. Zoper odločitev Agencije je tako najprej vložila tožbo na Upravno sodišče RS, ki jo je zavrnilo, nato revizijo na Vrhovno sodišče RS, ki je prav tako potrdilo odločitev Agencije, in ustavno pritožbo na Ustavno sodišče RS. V letu 2016 je družba SALUS, Ljubljana, d. d. prejela sklep Ustavnega sodišča, s katerim je odločilo, da ustavne pritožbe zoper sodbo Vrhovnega sodišča RS v postopku sodnega varstva zoper odločitev Javne agencije RS za varstvo konkurence ne sprejme v obravnavo, ker niso izpolnjeni pogoji iz 55.b člena Zakona o Ustavnem sodišču. Pojasnilo Ustavnega sodišča, skladno z določbo 55.c člena Zakona o Ustavnem sodišču, je, da Ustavno sodišče ni dolžno obrazložiti svoje odločitve. S tem so v Sloveniji izčrpane vse pravne možnosti v zvezi z omenjenim postopkom, kljub temu pa družba SALUS, Ljubljana, d. d. še vedno zavrača vsa očitana dejanja.

SALUS, Ljubljana, d. d. nastopa kot tožeča stranka v naslednjih pomembnejših sodnih postopkih:

• Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je zaradi neizpolnjevanja obveznosti po najemni pogodbi med družbo in dolžnico na Okrajno sodišče v Radovljici vložila predlog za izdajo naloga na izpraznitev poslovnih prostorov v lasti družbe. Na podlagi izdanega izpraznitvenega naloga s strani Okrajnega sodišča v Radovljici, je bila v letu 2017 uspešno izvedena deložacija poslovnega prostora. Dolžnica družbi SALUS, Ljubljana, d. d. dolguje še plačilo izvršilnih stroškov.

V primeru bistvenih sprememb v zvezi z odprtimi sodnimi in upravnimi postopki bo družba vse deležnike in zainteresirano javnost obveščala na spletnih straneh Ljubljanske borze (SEOnet) in na svoji spletni strani.

15 OBVLADOVANJE TVEGANJ

Družba SALUS, Veletrgovina, d. o. o. ima za obvladovanje tveganj sprejete interne pravilnike in sistem kakovosti družbe, ki to področje celovito ureja. Certifikat ISO 9001:2008 je temelj upravljanja s tveganji za celotno družbo.

Glavna tveganja, katerim je izpostavljena družba, so navedena v nadaljevanju. Podrobnosti o obvladovanju finančnih tveganj družbe se nahajajo v računovodskem poročilu.

Ocena tveganj v letu 2018:

• Veliko poslovno tveganje za družbo SALUS, Veletrgovina, d. o. o. predstavlja poslovno sodelovanje z družbami, pri katerih po mnenju družbe obstaja problematika vertikalne integracije pri oskrbi z zdravili, ki vodi v neenakopraven položaj na trgu v odnosu do ostalih veletrgovcev. Vertikalno integracijo nov ZLD-1 iz leta 2016 prepoveduje, rok za ureditev omenjene problematike je bil podaljšan do 31. 12. 2019. Družba omenjena tveganja obvladuje s konkurenčnim nastopom na trgu in nenehnimi izboljšavami kakovosti storitev, pristopila je tudi k nakupu poslovnih deležev v skupni višini 91,51 % deleža v osnovnem kapitalu družbe FARMADENT, pri čemer je dne 14. 09. 2018 oddala zavezujočo ponudbo.

datum 19. april 2019

stran 28 od 111

• Od regulatornih tveganj predstavlja glavno tveganje spreminjanje zakonodaje, vezane na trg zdravil in dejavnost veletrgovcev z zdravili in medicinskimi pripomočki. Zaenkrat še vedno ni sprejetih pravilnikov, vezanih na Zakon o zdravilih (v nadaljevanju: ZZdr-2), ki naj bi podrobno opredelili okvir delovanja veletrgovcev s polnim obsegom opravljanja dejavnosti, kamor sodi SALUS, Veletrgovina, d. o. o., ter veletrgovcev s kontaktno omejenim in produktno omejenim obsegom opravljanja dejavnosti. Ne pričakujemo, da bi sprejem pravilnikov poslabšal položaj družbe, je pa tveganje v zmernem obsegu prisotno.
• Na področju komercialnega dela poslovnih tveganj v zadnjem času zaznavamo padanje prodanih količin zdravil na celotnem slovenskem trgu zdravil in spremembo strukture prodanih zdravil v korist dražjih zdravil. Posledica tega je padec razlike v ceni za celoten trg, saj je veletrgovska marža regulirana, na obseg in višino te marže pa v večjem delu vpliva količina prodanih zdravil, v manjšem pa cena prodanih zdravil. Omenjeno tveganje obvladujemo s širitvijo nabora ponujenih storitev, z geografsko diverzifikacijo izvajanja obstoječih storitev in obvladovanja prodanih količin zdravil. Eno od možnih tveganj bi lahko bilo tudi skupno javno naročilo vseh lekarniških javnih zavodov.
• Med finančnimi tveganji želimo izpostaviti, da družba SALUS, Veletrgovina, d. o. o. ponovno beleži povečano likvidnostno tveganje zaradi vse večjih zamud plačil slovenskih bolnišnic, ki kljub pomoči države z enkratnim plačilom ponovno zamujajo s poravnavami svojih obveznosti. V zaščito interesov družbe se aktivno deluje v smeri izvajanja primernih ukrepov, da kratkoročna in dolgoročna plačilna sposobnost nista ogroženi.

V zvezi z vplivom izstopa Združenega kraljestva iz Evropske Unije (BREXIT) Skupina SALUS ne pričakuje večjih vplivov na svoje poslovanje, saj poslovni partnerji prenašajo svoja poslovanja iz Združenega Kraljestva v druge države članice Evropske Unije.

16 POMEMBNI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je dne 04. 01. 2019 objavila, da je prejela odločbo Agencije za trg vrednostnih papirjev (»Agencija«) št. 40201-17/2018-19 z dne 03. 01. 2019, s katero Agencija ugotavlja, da je prevzemna ponudba družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za 25.478 navadnih imenskih kosovnih delnic istega razreda z glasovalno pravico oznake SNLR, zmanjšano za 14.827 delnic oznake SNLR, ki jih družba že ima v lasti, torej skupno za 10.651 navadnih imenskih kosovnih delnic istega razreda z glasovalno pravico oznake SNLR ciljne družbe SANOLABOR, podjetje za prodajo medicinskih, laboratorijskih in farmacevtskih proizvodov, d. d., ki je trajala od 30. 11. 2018 do 27. 12. 2018, uspešna, saj jo je sprejelo 177 akceptantov, ki so bili skupaj imetniki 10.177 delnic ciljne družbe. Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je tako, skupaj s 14.827 delnicami ciljne družbe, katerih imetnik je bil na dan objave prevzemne ponudbe, imetnik skupno 25.004 delnic ciljne družbe, kar predstavlja 98,14 odstotkov vseh izdanih delnic ciljne družbe.

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je dne 17. 01. 2019 objavila obvestilo o povečanju osnovnega kapitala družbe. Na podlagi sklepa Okrožnega sodišča v Ljubljani o vpisu spremembe pri subjektu z dne 16. 01. 2019, se osnovni kapital družbe SALUS, Ljubljana, d. d. z vplačilom novih vložkov

datum 19. april 2019

stran 29 od 111

poveča za 14.421,66 EUR. Povečanje osnovnega kapitala se je izvedlo z izdajo 3.456 novih, nematerializiranih navadnih kosovnih delnic na prinosnika, ki tvorijo isti razred z obstoječimi delnicami družbe. Osnovni kapital družbe po spremembi statuta tako znaša 435.549,94 EUR in je razdeljen na skupno 104.375 navadnih kosovnih delnic na prinosnika.

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je dne 01 .02. 2019 obvestila zainteresirano javnost, da je družba SALUS, Veletrgovina, d. o. o., ki je oddala zavezujočo ponudbo za nakup večinskega deleža v družbi FARMADENT trgovina, proizvodnja in storitve d. o. o., prejela sklep županov Občine Duplek, Občine Hoče-Slivnica in Mestne občine Maribor o ustavitvi postopka prodaje poslovnih deležev družbe FARMADENT.

Dne 25. 03. 2019 je potekala skupščina družbe SANOLABOR, d. d., na kateri so se potrdili vsi predlagani sklepi, med drugim tudi sklep o zmanjšanju osnovnega kapitala z umikom lastnih delnic družbe SANOLABOR, d. d. in sklep o prenosu delnic z oznako SNLR preostalih delničarjev na družbo SALUS, Ljubljana, d. d.. Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je tako pridobila 100 % lastniški delež v družbi SANOLABOR, d. d..

datum 19. april 2019

stran 30 od 111

17 IZJAVA O UPRAVLJANJU

Uprava SALUS, Ljubljana d. d. izjavlja, da pri svojem poslovanju upošteva veljavno zakonodajo, predpise in druge zakonske in podzakonske akte ter interne pravilnike in navodila. Sistem vodenja in upravljanja družbe zagotavlja usmerjanje in omogoča nadzor nad družbo, določa razdelitev pravic in odgovornosti med organi upravljanja, postavlja pravila in postopke za odločanje glede korporativnih zadev, zagotavlja okvir za postavljanje, doseganje in spremljanje uresničevanja poslovnih ciljev, postavlja vrednote, načela in standarde poštenega in odgovornega odločanja ter ravnanja.

Družba ima dvotirni sistem upravljanja. Družbo vodi dvočlanska uprava, nadzoruje pa jo nadzorni svet. Organi družbe so skupščina delničarjev, nadzorni svet in uprava. Revizijska komisija deluje v okviru nadzornega sveta kot posvetovalno telo. Drugih komisij družba nima.

Skupščina delničarjev

Skupščina delničarjev je najvišji organ družbe. Svoje upravljalske pravice in pristojnosti delničarji uresničujejo na skupščini delničarjev, kjer sprejemajo odločitve. Skupščina poteka v skladu z veljavno zakonodajo in veljavnim statutom družbe SALUS, Ljubljana, d. d.. Skupščina delničarjev se skliče na pobudo uprave ali nadzornega sveta ali imetnikov navadnih delnic, katerih delnice predstavljajo najmanj 5 % osnovnega kapitala. Sklic skupščine je najmanj mesec dni pred zasedanjem, sklic je objavljen na spletnih straneh Ljubljanske borze in družbe SALUS ter dnevniku Finance. Pravico do udeležbe in glasovanja na skupščini imajo vsi delničarji z delnicami na prinosnika, ki se izkažejo s potrdilom na presečni dan in so svojo udeležbo prijavili najkasneje 3 dni pred skupščino. Morebitni nasprotni predlogi delničarjev morajo biti vloženi pisno najpozneje 7 dni po objavi sklica skupščine.

Na skupščini delničarjev, ki je bila dne 20. 04. 2018, so se delničarji seznanili z letnim poročilom družbe in konsolidiranim letnim poročilom, mnenjem revizorja k računovodskim izkazom ter s prejemki uprave in nadzornega sveta za leto 2017. Delničarji so sprejeli sklep o delitvi bilančnega dobička, podelitvi razrešnice upravi in nadzornemu svetu, potrjevali pa so tudi revizorja računovodskih izkazov za poslovno leto 2018.

Nadzorni svet

Družba ima petčlanski nadzorni svet. Tri člane nadzornega sveta imenuje in izvoli skupščina delničarjev. Dva člana sta predstavnika zaposlenih in ju izvolijo zaposleni. Nadzorni svet izmed svojih članov izvoli predsednika in namestnika predsednika nadzornega sveta. Delo nadzornega sveta poteka v skladu z veljavno zakonodajo, statutom in Poslovnikom dela nadzornega sveta. Člani nadzornega sveta ob nastopu mandata podpišejo zahtevane izjave, med drugim tudi izjavo o neodvisnosti.

datum 19. april 2019

stran 31 od 111

Revizijska komisija

Nadzorni svet je imenoval revizijsko komisijo, ki jo sestavljajo 3 člani, predsednika in enega člana revizijske komisije je imenoval nadzorni svet izmed svojih članov, tretji član je neodvisen strokovnjak, usposobljen za revizijo in računovodstvo. Revizijska komisija deluje skladno z določbami ZGD-1.

Uprava

Družbo vodi uprava družbe. Pristojna in odgovorna je za vse upravljalske odločitve, za sprejem in izvrševanje odločitev. Uprava družbe je dvočlanska: predsednik in član uprave, ki zastopata družbo samostojno in brez omejitev. Upravo imenuje in razrešuje nadzorni svet. Uprava je delovala v okviru sej uprave, poleg formalnih sej uprave pa je izvrševala pristojnosti in odgovornosti v dnevnem poslovanju ter pristojnosti in odgovornosti do skupščine, kot jih opredeljuje ZGD-1.

Uprava je imenovana za obdobje petih let in je lahko ponovno imenovana. Družba nima posebnih pravil o imenovanju in zamenjavi članov organov vodenja in nadzora. Slednje se izvaja skladno z veljavno zakonodajo.

Politika raznolikosti

Družba in skupina nimata sprejete posebne politike o raznolikosti v organih upravljanja in nadzora, vendar družba v postopku za imenovanje oziroma izvolitev članov nadzornega sveta ali uprave ne diskriminira na podlagi narodnosti, rase, spola, starosti, vere, prepričanja, gmotnega stanja ali katerokoli druge osebne okoliščine.

Notranje kontrole in upravljanje tveganj v zvezi z računovodskim poročanjem

Sistem upravljanja tveganj v zvezi z računovodskim poročanjem je vzpostavljen tako, da zagotavlja prepoznavanje in oceno pomembnih tveganj, opredelitev ukrepov za obvladovanje tveganj ter poročanje o tveganjih. Sistem notranjih kontrol med drugim zagotavlja, da so načrtovani cilji doseženi in da se obvladujejo ključna tveganja v zvezi z računovodskim poročanjem. Za vzpostavitev delovanja sistema notranjih kontrol je odgovorna uprava družbe. Kontrole so vgrajene v poslovne procese in sisteme.

Cilji delovanja notranjih kontrol so zagotavljanje skladnosti delovanja z zakonodajo in drugimi predpisi, s standardi, pogodbami in z internimi akti družb, zagotavljanje zanesljivih in neoporečnih računovodskih informacij, varovanje premoženja, doseganje učinkovitosti in uspešnosti poslovanja ter doseganje zastavljenih strateških ciljev. Nadzor nad delovanjem notranjih kontrol se izvaja pod vodstvenim nadzorom, z zunanjo revizijo računovodskih izkazov ter z drugimi neodvisnimi presojami. Nadzor vrši tudi revizijska komisija nadzornega sveta, ki spremlja učinkovitost in pravilnost računovodskega poročanja v povezavi s celotnim sistemom družbe za obvladovanje tveganj.

Revizijo računovodskih izkazov za poslovno leto, ki se je končalo na dan 31. 12. 2018, je opravila Deloitte revizija, d. o. o.. Notranje revizije družba nima.

datum 19. april 2019

stran 32 od 111

Zavezanost k spoštovanju zakona, ki ureja prevzeme

SALUS, Ljubljana, d. d. je javna družba z delnicami z glasovalno pravico, s katerimi se trguje na organiziranem trgu. SALUS, Ljubljana, d. d. je zavezana k uporabi zakona, ki ureja prevzeme in v skladu z določilom šestega odstavka 70. člena ZGD-1 navaja podatke po stanju na zadnji dan poslovnega leta in vsa potrebna pojasnila:

- Struktura osnovnega kapitala družbe

Vse delnice družbe so navadne kosovne delnice z glasovalno pravico, ki se glasijo na prinosnika in s katerimi se trguje na organiziranem trgu z oznako SALR. Delnice dajejo njihovim imetnikom pravico do udeležbe pri upravljanju družbe, pravico do glasovanja na skupščini, pravico do sorazmernega dela dobička (dividende) in pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. Vse delnice so nematerializirane navadne kosovne delnice na prinosnika, ki tvorijo en razred.

- Omejitve prenosa delnic

Vse delnice družbe so prosto prenosljive.

- Kvalificirani deleži po ZPre-1

Po podatkih, ki jih je pridobila družba do 31. 12. 2018 na podlagi Zakona o prevzemih (glede doseganja kvalificiranega deleža) dosega kvalificiran delež:

družba JENFIN d. o. o., Štihova ulica 20, Ljubljana, ki je imetnica 11.010 nematerializiranih navadnih kosovnih delnic na prinosnika z oznako SALR, kar predstavlja 10,91 % osnovnega kapitala družbe.

- Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice

Družba ni izdala vrednostnih papirjev, ki bi zagotavljali posebne kontrolne pravice.

- Delniška shema za delavce

Družba nima delniške sheme za delavce.

- Omejitev glasovalnih pravic

Omejitev glasovalnih pravic ni.

- Dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa delnic ali glasovalnih pravic

Družbi ni znano, da bi med delničarji obstajali dogovori, ki lahko povzročijo omejitev prenosa delnic ali glasovalnih pravic.

- Pravila družbe:

o imenovanju in zamenjavi članov organov vodenja ali nadzora

Predsednika uprave in druge člane uprave imenuje in odpokliče nadzorni svet, skladno z določbami ZGD-1. Mandat članov uprave traja pet let z možnostjo ponovnega imenovanja.

o spremembah statuta

Skupščina s tričetrtinsko večino pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala odloča o spremembah statuta.

datum 19. april 2019

stran 33 od 111

- Pooblastila članov poslovodstva, zlasti glede lastnih delnic

Uprava nima posebnih pooblastil v zvezi z izdajo ali nakupom lastnih delnic.

Upravi je bilo s sklepom izredne skupščine SALUS, Ljubljana, d. d. z dne 19. 07. 2018 podeljeno pooblastilo za povečanje osnovnega kapitala. Osnovni kapital družbe se lahko poveča za skupno največ 14.421,66 €, z izdajo največ 3.456 novih nematerializiranih navadnih kosovnih delnic na prinosnika, ki tvorijo isti razred z obstoječimi delnicami SALR, v kolikor bi osebe, ki so bile v trenutku podpisa Prodajne pogodbe in Pogodbe o vpisu, vplačilu in prevzemu delnic Salus delničarji družbe SANOLABOR, d. d., to pravico izkoristile.

- Pomembni dogovori, ki začnejo učinkovati, se spremenijo ali prenehajo na podlagi spremembe kontrole v družbi, ki je posledica javne prevzemne ponudbe

Družbi takšni dogovori niso znani.

• Dogovori med družbo in člani njenega organa vodenja ali nadzora ali delavci, ki predvidevajo nadomestilo, če ti zaradi ponudbe, kot jo določa zakon, ki ureja prevzeme, odstopijo, so odpuščeni brez utemeljenega razloga ali njihovo delovno razmerje preneha

Družba nima dogovorov, na podlagi katerih bi člani vodenja ali nadzora ali delavci prejeli nadomestilo, če bi zaradi ponudbe, ki jo določa zakon, ki ureja prevzeme, odstopili, bili odpuščeni brez utemeljenega razloga ali bi jim delovno razmerje prenehalo.

V primeru odstopa člani uprave niso upravičeni do odpravnine, v primeru odpoklica in odpovedi pogodbe o zaposlitvi brez utemeljenega razloga pa so člani uprave do odpravnine upravičeni v skladu z individualno sklenjenimi pogodbami o zaposlitvi.

• Sklicevanje na veljavni Kodeks upravljanja javnih delniških družb

Za obvladujočo družbo SALUS, Ljubljana, d. d. je za obdobje od 01. 01. 2018 do 31. 12. 2018 veljal Kodeks upravljanja javnih delniških družb, sprejet 27. 10. 2016, s pričetkom uporabe s 01. 01. 2017 (v nadaljevanju Kodeks). Kodeks je javno dostopen v slovenskem jeziku na spletnih straneh Ljubljanske borze, d. d., Ljubljana na naslovu:

http://www.ljse.si/media/Attachments/Izdajatelji/2016/NovKodeksCG2016.pdf

Nadzorni svet družbe SALUS, Ljubljana, d. d. in uprava družbe SALUS, Ljubljana, d. d. sta na 2. redni seji nadzornega sveta družbe v letu 2012 dne 29. 8. 2012 sprejela Politiko upravljanja delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d., ki je objavljena na spletni strani družbe.

Družba v največji meri sledi določbam Kodeksa, od določenih delov Kodeksa pa odstopa, kot je to obrazloženo v nadaljevanju:

• Določilo Kodeksa 2.2 Nadzorni svet je z nastopom novega mandata pristopil k seznanitvi z delom in posodobitvi politike upravljanja, pri čemer si je zadal cilj, da v prvi polovici leta 2019 sprejme novo Politiko upravljanja in jo objavi na spletnih straneh družbe, zato posodobljena verzija Politike upravljanja še ni objavljena na spletnih straneh.
• Določilo Kodeksa 4 (4.1- 4.3) Družba v zvezi z zastopanostjo v nadzornem svetu in upravi nima sprejete politike raznolikosti. Pri iskanju kandidatov za člane nadzornega sveta, ki so predstavniki delničarjev, in uprave družba upošteva kompetence, delovne izkušnje, strokovno

datum 19. april 2019

stran 34 od 111

znanje. Nadzorni svet družbe sestavljata tudi 2 člana predstavnika delavcev. V postopku za imenovanje oziroma izvolitev članov nadzornega sveta ali uprave družba ne diskriminira na podlagi narodnosti, rase, spola, starosti, vere, prepričanja, gmotnega stanja ali katerokoli druge osebne okoliščine.

• Določilo Kodeksa 5.5 in 5.6. Družba v izjavi o upravljanju ne razkriva podatkov, določenih v točki 5.5 in 5.6 Kodeksa, saj so vsi podatki, kot so poimensko razkritje sestave in višine prejemkov uprave in nadzornega sveta, določeni v preglednicah Prilog C1, C2, C3 in C4, navedeni v ločenem delu letnega poročila družbe, in sicer v računovodskem poročilu v poglavju 3.30 Posli s povezanimi osebami.
• Določilo Kodeksa 5.7 Družba pri presoji ustreznosti izjave o upravljanju ne uporablja zunanje neodvisne institucije, saj izjavo pregleda več služb znotraj družbe (gospodarsko finančna služba, pravna služba in uprava), poleg tega pa ustreznost izjave pregleda zunanja revizijska hiša, svetovalci in periodično tudi odvetniška družba.
• Določilo Kodeksa 6.1, 6.2 Družba je javna delniška družba, katere delnice se glasijo na prinosnika. Delniško knjigo vodi KDD, vendar družba nima podatkov o lastnikih delnic, razen za posamezne delničarje, ki so skladno z zakonodajo dolžni obvestiti družbo o višini deleža. Po informacijah, ki jih družba ima, večjih delničarjev ni, zato delničarjev ne more spodbujati k aktivnostim, določenim v Kodeksu.
• Določilo Kodeksa 8.1 Delnice družbe se glasijo na prinosnika, katerih lastništvo ni znano, zato organizirano zbiranje pooblastil in objava stroškov v zvezi s tem ni mogoče.
• Določilo Kodeksa 10.1 Pri presoji ustreznosti kandidata za člana nadzornega sveta se v največji meri upoštevajo pogoji za delo v nadzornem svetu, v večini primerov pretehtajo celovito poslovno znanje in ustrezne delovne izkušnje, tudi v primeru da kateri od kandidatov nima listine, s katero bi dokazoval specializirano usposobljenost za članstvo v nadzornem svetu.
• Določilo Kodeksa 11 Družba ima oblikovan nadzorni svet, ki ga sestavljajo 3 člani predstavniki delničarjev in 2 člana predstavnika delavcev. Vsi člani so podpisali izjavo o neodvisnosti, pri čemer pri enem članu obstaja potencialno nasprotje interesov, in sicer je v istem nadzornem svetu več kot 3 mandate, v zvezi s čemer se je član nadzornega sveta v izjavi opredelil, da nasprotje interesov ni trajno in relevantno, saj v ničemer ne vpliva na objektivno presojo uprave in poslovanje družbe, prav tako pa vse dosedanje odločitve in ravnanja niso v ničemer izkazovala nasprotje interesov. Zaradi varstva osebnih podatkov (podpisi) družba izjav ne objavlja na spletni strani.
• Določilo Kodeksa 12.4 Predstavniki delavcev niso izoblikovali sveta delavcev, zato se nadzorni svet do poročil ne more opredeljevati.

datum 19. april 2019

stran 35 od 111

• Določilo Kodeksa 12.8 Komuniciranje z javnostjo ne poteka preko predsednika nadzornega sveta, saj vse pomembne informacije javnosti sporoči družba brez odlašanja.
• Določilo Kodeksa 12.9 Družba nima vzpostavljenih procesov za naročanje zunanjih storitev, potrebnih za delo nadzornega sveta, ločeno za storitve, pri katerih družbo zastopa uprava, in storitve, pri katerih družbo zastopa predsednik nadzornega sveta, saj potrebe nadzornega sveta po zunanjih storitvah niso pogoste in se do sedaj ni izkazala potreba po vzpostavitvi ločenih procesov.
• Določilo Kodeksa 12.11 Nadzorni svet pripravi poročilo, ki vsebuje poleg zakonskih vsebin še priporočila. V poročilu navede ustrezne informacije o reševanju nasprotij interesov le v primeru, ko prejme informacijo o tem, ne navaja pa rezultatov samoocenjevanja, saj le-tega do sedaj še ni izvajal, člane nadzornega sveta pa ocenjujejo delničarji oziroma delavci na podlagi opravljenega dela in poročila nadzornega sveta.
• Določilo Kodeksa 13.1 Člani nadzornega sveta se udeležujejo izobraževanj in usposabljanja v lastni oziroma zaposlitveni režiji, zato nadzorni svet ne sprejema letnega načrta usposabljanja članov nadzornega sveta.
• Določilo Kodeksa 14.1-14.4 Nadzorni svet v tej fazi še nima vzpostavljenega posebnega vrednotenja dela nadzornega sveta in nima določene metodologije, saj svoje delo opravlja strokovno, objektivno in v dobro družbe. V primeru kakršnegakoli odstopanja ali zadržka, se leta predstavi na seji nadzornega sveta in se preuči ter poišče ustrezno rešitev. Prav tako nadzorni svet ne opravlja zunanje presoje, saj imajo člani ustrezna znanja za opravljanje dela nadzornega sveta ter se udeležijo tudi tovrstnih izobraževanj.
• Določilo Kodeksa 15.3 Predsednik nadzornega sveta nastopa tudi v vlogi predsednika revizijske komisije, saj je s tem zagotovljena strokovnost, povezovanje, kontinuiteta in lažja koordinacija postopkov.
• Določilo Kodeksa 18 (18.1–18.7) Nadzorni svet ima od aprila 2009 oblikovano revizijsko komisijo, komisije za imenovanja in/ali kadrovske komisije pa nima oblikovane, saj se do sedaj ni izkazalo, da bi bilo to potrebno, naloge komisij, določene v Prilogi A Kodeksa, pa opravlja nadzorni svet.
• Določilo Kodeksa 23 Glede na predpostavke iz Priloge B3 in B4 pri enem članu nadzornega obstaja potencialno nasprotje interesov, in sicer v točki, ki določa, da v istem nadzornem svetu ne sme biti več kot 3 mandate. To potencialno nasprotje interesov ni trajno, saj je vezano na časovno opredeljen mandat in ni relevantno, saj v ničemer ne vpliva na objektivno presojo uprave in poslovanje družbe, prav tako pa vse dosedanje odločitve in ravnanja niso v ničemer izkazovala nasprotje interesov.
• Določilo Kodeksa 26.2-26.4 Družba nima vzpostavljenega posebnega oddelka notranje revizije, saj z drugimi mehanizmi in vzvodi notranjih kontrol spremlja poslovanje.

datum 19. april 2019

stran 36 od 111

• Določilo Kodeksa 28.3 Družba objavlja pomembne informacije na svoji spletni strani in straneh Ljubljanske borze v slovenskem jeziku, saj je uvrščena samo v trgovanje na borznem trgu, za kar zahteva po objavah v tujem jeziku ni predpisana. Družba o pomembnih informacijah obvešča tuje partnerje po elektronski pošti.
• Določilo Kodeksa 29.2 Družba/skupina ima manj kot 500 zaposlenih, zato ni zavezana k podaji trajnostnega poročila. Ne glede na to družba/skupina deluje družbeno odgovorno in se v določenih poglavjih letnega poročila opredeli tudi do družbenega okolja.
• Določilo Kodeksa 29.9 Družba ima sprejete poslovnike svojih organov, vendar jih zaradi določenih specifičnih določil o načinu poslovanja in varovanja zaupnih informacij družbe ne objavlja na spletni strani, so pa dostopni vsem, ki jih za svoje delo potrebujejo.
• Določilo Kodeksa 30 Družba izjave o upravljanju ne objavlja ločeno, saj je le-ta vključena v letno poročilo, kar je skladno z določbo ZGD-1.

18 REVIZIJA

Zunanjo revizijo izvaja pooblaščena revizijska družba. Za poslovno leto 2018 je bila na podlagi sklepa 33. redne skupščine družbe za pooblaščenega revizorja imenovana revizijska družba Deloitte Revizija, d. o. o..

19 OBSTOJ PODRUŽNIC

Družba/skupina nima podružnic.

datum 19. april 2019

stran 37 od 111

III. RAČUNOVODSKO POROČILO za POSLOVNO LETO 2018 za SKUPINO SALUS in delniško družbo SALUS, Ljubljana, d. d.

-

-

datum 19. april 2019

stran 38 od 111

-

-

datum 19. april 2019

stran 39 od 111

datum 19. april 2019

stran 40 od 111

Ključna revizijska zadeva	Revizijski postopki obravnave ključne revizijske zadeve
Konsolidiranje skupine Sanolabor in prikaz neopredmetenega sredstva kot presežek kupnine nad pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev
Družba Salus je skladno s pravili	Naši revizijski postopki so zajemali ocenjevanje
konsolidiranja na dan 31.12.2018 v svoje	ustreznosti poslovodske presoje pri določanju
konsolidirane izkaze vključila izkaz	datuma prevzema in s tem obvladovanja skupine
finančnega položaja skupine Sanolabor.	Sanolabor ter preverjanje ustreznosti izračuna in
Družba Salus je na dan 31.12.2018 (datum	prikaza neopredmetenega sredstva kot presežka
prevzema) obvladovala skupino Sanolabor.	kupnine nad pošteno vrednostjo neto sredstev:
Skladno s pravili konsolidiranja je skupina	· pridobili in preverili smo podatke o
Salus med neopredmetenimi sredstvi skupine	postopkih prevzemanja družbe Sanolabor,

datum 19. april 2019

stran 41 od 111

-

-

datum 19. april 2019

stran 42 od 111

-

-

-

datum 19. april 2019

stran 43 od 111

datum 19. april 2019

stran 44 od 111

1 REVIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI

Revidiran izkaz finančnega položaja družbe SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupine SALUS na dan 31. 12. 2018

	Pojasnila	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2018	Skupina SALUS 31. 12. 2017
Neopredmetena dolgoročna sredstva in dolgoročne aktivne časovne razmejitve	3.1	0	0	10.125.944	3.155.986
Opredmetena osnovna sredstva	3.2	471.940	554.728	26.674.026	26.805.365
Naložbene nepremičnine	3.3	3.119.816	3.689.057	3.119.816	3.689.057
Dolgoročne finančne naložbe	3.4	53.448.983	35.948.167	915.369	735.903
Dolgoročne terjatve (odloženi davki,…)	3.5	592.004	514.564	690.415	547.305
Skupaj dolgoročna sredstva		57.632.743	40.706.516	41.525.570	34.933.616
Zaloge	3.6	42	0	32.352.079	20.695.928
Kratkoročne finančne naložbe	3.7	29.110	39.740	71.340	89.755
Kratkoročne poslovne terjatve	3.8	451.655	68.886	39.371.068	21.347.979
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	3.9	1.114.764	5.266.432	13.223.539	17.010.185
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	3.10	14317	14.366	663.027	637.893
Skupaj kratkoročna sredstva		1.609.888	5.389.424	85.681.053	59.781.740
Skupaj sredstva		59.242.631	46.095.940	127.206.623	94.715.356
Osnovni kapital	3.11	421.128	421.128	421.128	421.128
Rezerve	3.11	7.213.977	7.213.977	7.247.046	7.247.046
Lastne delnice		0	0	0	0
Rezerva zaradi merjenja pošt. vred.	3.11	0	14.393	-27.600	3.108
Dobiček preteklih let		34.282.172	34.695.292	38.472.912	38.153.305
Dobiček tekočega leta		3.463.885	3.104.653	4.290.746	3.837.224
Kapital manjšinskih lastnikov		0	0	199.768	0
Skupaj kapital		45.381.162	45.449.443	50.604.000	49.661.811
Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve	3.14	0	0	1.320.137	674.411
Dolgoročne finančne obveznosti	3.13	11.825.569	196.972	11.831.728	206.317
Dolgoročne poslovne obveznosti		0	0	484	2.197
Skupaj dolgoročne obveznosti		11.825.569	196.972	13.152.349	882.925
Kratkoročne finančne obveznosti	3.15	1.805.591	323.911	1.859.871	323.911
Kratkoročne poslovne obveznosti	3.16	143.504	88.114	60.664.147	43.213.145
Pasivne časovne razmejitve	3.12	86.805	37.500	926.256	633.564
Skupaj kratkoročne obveznosti		2.035.900	449.525	63.450.274	44.170.620
Skupaj obveznosti in kapital		59.242.631	46.095.940	127.206.623	94.715.356

Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je potrebno brati skupaj z njimi

Revidiran izkaz poslovnega izida družbe SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupine SALUS za obdobje januar – december 2018

	Pojasnila	SALUS, Ljubljana, d. d. 2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	Skupina SALUS 2018	Skupina SALUS 2017
Čisti prihodki od prodaje	3.18	502.502	527.555	253.150.215	232.698.070
Nabavna vrednost prodanega blaga		0	0	-235.589.938	-216.819.258
Kosmati poslovni izid od prodaje		502.502	527.555	17.560.277	15.878.812
Stroški prodajanja z amortizacijo	3.19	-324.128	-276.688	-6.909.623	-6.556.761
Stroški splošnih dejavnosti	3.19	-1.023.351	-596.651	-5.879.360	-5.072.013
Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi	3.20	223.615	109.748	244.609	206.861
prihodki) Drugi poslovni odhodki (s
prevrednotovalnimi poslovnimi odhodki)	3.21	-24.076	-4.005	-24.076	-31.834
Poslovni izid iz poslovanja		-645.438	-240.041	4.991.827	4.425.065
Prihodki iz financiranja	3.22	4.092.133	3.347.090	426.084	372.546
Odhodki iz financiranja	3.23	-31.557	-7.724	-43.905	-21.707
Poslovni izid po financiranju
		3.415.138	3.099.325	5.374.006	4.775.904
Drugi odhodki	3.24	-29.401	-2	-30.016	-355
Drugi prihodki		26	7	4.205	5.198
Davek iz dobička	3.17	0	0	-1.135.568	-935.507
Odloženi davki	3.17	78.122	5.324	78.119	6.879
Čisti poslovni izid obračunskega

Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je potrebno brati skupaj z njimi

zadeva Konsolidirano LETNO POROČILO Skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za leto 2018

Revidiran izkaz drugega vseobsegajočega donosa družbe SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupine SALUS za obdobje januar-december 2018

	SALUS, Ljubljana, d. d. 2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	Skupina SALUS 2018	Skupina SALUS 2017
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA	3.463.885	3.104.653	4.290.746	3.852.119
Spremembe vseobsegajočega donosa, ki gredo lahko skozi poslovni izid	0	0	0	0
Spremembe rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti	0	26.666	-16.315	9.031
Drugi vseobsegajoči donos	0	26.666	-16.315	9.031
Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	3.463.885	3.131.319	4.274.431	3.861.150

Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je potrebno brati skupaj z njimi

datum 19. april 2019

stran 47 od 111

Revidiran izkaz denarnih tokov družbe SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupine SALUS za obdobje januar – december 2018

	SALUS,	SALUS,
	Ljubljana, d. d.	Ljubljana, d. d.	Skupina SALUS	Skupina SALUS
	2018	2017	2018	2017
A. DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU
a. Postavke izkaza poslovnega izida	-597.316	-24.977	6.189.893	5.984.742
Poslovni prihodki (razen prevrednotenja) in finančni prihodki iz poslovnih terjatev	502.529	527.790	253.531.267	233.102.006
Poslovni odhodki brez amortizacije(razen za prevred.) in finančni odhodki iz poslov. obvez.	-1.099.845	-552.767	-246.389.036	-226.418.304
Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih	0	0	-952.338	-698.960
b Spremembe čistih obratnih sredstev(in časovnih razmejitev, rezervacij ter odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih postavk bilance stanja	-241.414	172.353	-3.380.726	2.662.788
Začetne manj končne poslovne terjatve	-382.116	195.596	-5.336.697	3.024.626
Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve	49	-1.606	4.676	-220.491
Začetne manj končne odložene terjatve za davek	0	0	0	0
Začetna manj končna sredstva (skupine za odtujitve) za prodajo	0	0	0	0
Začetne manj končne zaloge	-42	0	-1.808.337	-2.446.070
Končni manj začetni poslovni dolgovi	91.390	-21.637	3.810.116	2.440.192
Končne manj začetne pasivne časovne razmejitve in rezervacije	49.305	0	-34.169	-117.834
Končne manj začetne odložene obveznosti za davek	0	0	-16.314	-17.635
c. Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju( a+b)	-838.730	147.376	2.809.167	8.647.530
B. DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU
a Prejemki pri naložbenju	7.730.286	17.650.186	5.174.820	14.739.880
Prejemki od dobljenih obresti in deležev v dobičku drugih, ki se nanašajo na naložbenje	4.092.367	3.348.074	43.644	26.086
Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstvih	0	0	0	0
Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev	37.493	14.000	71.312	118.030
Prejemki od odtujitve naložbenih nepremičnin	573.000	132.000	573.000	132.000
Prejemki od odtujitve dolgoročnih finančnih naložb	0	0	21.667	0
Denarna sredstva pridobljena pri poslovni združitvi	0	0	1.171.616	0
Prejemki od odtujitve kratkoročnih finančnih naložb	3.027.426	14.156.112	3.293.581	14.463.764
b. Izdatki pri naložbenju	-20.585.369	-14.018.355	-21.260.534	-14.769.206
Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev	0	0	-57.861	-417.644
Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev	-71.958	0	-389.224	-224.348
Izdatki za pridobitev naložbenih nepremičnin	0	0	0	0
Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb	-17.511.551	-10.122	-17.631.754	-10.122
Izdatki za pridobitev kratkoročnih finančnih naložb	-3.001.860	-14.008.233	-3.181.695	-14.117.092
c. Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju(a+b)	-12.855.083	3.631.831	-16.085.714	-29.326

datum 19. april 2019

stran 48 od 111

C. DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU
a. Prejemki pri financiranju	13.368.034	0	13.642.712	16.363.445
Prejemki od vplačanega kapitala	0	0	0	10.122
Prejemki od povečanja dolgoročnih finančnih obveznosti	13.368.034	0	13.368.034	0
Prejemki od povečanja kratkoročnih finančnih obveznosti	0	0	274.678	16.353.323
b. Izdatki pri financiranju	-3.825.888	-3.079.419	-4.152.811	-20.055.205
Izdatki za dane obresti, ki se nanašajo na financiranje	-31.557	-7.716	-39.011	-19.942
Izdatki za vračila kapitala	0	0	0	0
Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti	-196.972	0	-196.972	-3.734
Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti	-65.174	-52.973	-384.643	-17.012.799
Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku	-3.532.185	-3.018.730	-3.532.185	-3.018.730
c. Prebitek prejemkov pri financiranju ali prebitek izdatkov pri financiranju (a+b)	9.542.146	-3.079.419	9.489.901	-3.691.760
Č. KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV	1.114.764	5.266.431	13.223.539	17.010.185
x) Denarni izid v obdobju
(seštevek prebitkov Ac,Bc,Cc)	-4.151.667	699.788	-3.786.646	4.926.444
y) Začetno stanje denarnih sredstev	5.266.431	4.566.643	17.010.185	12.083.741

Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je potrebno brati skupaj z njimi

zadeva Konsolidirano LETNO POROČILO Skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za leto 2018

datum 19. april 2019

stran 49 od 111

Revidiran izkaz gibanja kapitala za družbo SALUS, Ljubljana, d. d. za obdobje januar – december 2018

	(v EUR)	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vred.	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj kapital
A.	Stanje 31. december 2017	421.128	6.321.023	56.335	836.619	14.393	34.695.292	3.104.653	45.449.443
	Učinek prehoda na MSRP 9	0	0	0	0	-14.393	14.393	0	0
A.	Stanje 1. januarja 2018 - preračun	421.128	6.321.023	56.335	836.619	0	34.709.685	3.104.653	45.449.443
B.1	Spremembe lastniškega kapitala – transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	-3.532.166	0	-3.532.166
	Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	-3.532.166	0	-3.532.166
B.2	Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	3.463.885	3.463.885
	Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	3.463.885	3.463.885
B.3	Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	3.104.653	-3.104.653	0
	Razporeditev preostalega dela čistega dobička primerjalnega poročevalskega obdobja na druge sestavine kapitala	0	0	0	0	0	3.104.653	-3.104.653	0
C.	Stanje 31. december 2018	421.128	6.321.023	56.335	836.619		0 34.282.172		3.463.885 45.381.162

Revidiran izkaz gibanja kapitala za družbo SALUS, Ljubljana, d. d. za obdobje januar – december 2017

	(v EUR)	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vred.	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj kapital
A.	Stanje 31.december 2016	421.128	6.321.023	56.335	836.619	-12.273	34.692.297	3.030.565	45.345.694
B.1	Spremembe lastniškega kapitala-transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	-3.027.570	0	-3.027.570
	Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	-3.027.570	0	-3.027.570
B.2	Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja	0	0	0	0	26.666	0	3.104.653	3.131.319
	Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	3.104.653	3.104.653
	Sprememba rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti	0	0	0	0	26.666	0	0	26.666
B.3	Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	3.030.565	-3.030.565	0
	Razporeditev preostalega dela čistega dobička primerjalnega
	poročevalskega obdobja na druge sestavine kapitala	0	0	0	0	0	3.030.565	-3.030.565	0
C.	Stanje 31. december 2017	421.128	6.321.023	56.335	836.619	14.393	34.695.292	3.104.653	45.449.443

Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je potrebno brati skupaj z njim

zadeva Konsolidirano LETNO POROČILO Skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za leto 2018

datum 19. april 2019

stran 50 od 111

Revidiran izkaz gibanja kapitala za Skupino SALUS januar – december 2018

	(v EUR)	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vred.	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj	Kapital manjšinskih lastnikov	Skupaj kapital
A.	Stanje 31. december 2017	421.128	6.321.524	88.903	836.619	3.108	38.153.305	3.837.224	49.661.811	0	49.661.811
	Učinek prehoda na MSRP 9	0	0	0	0	-14.393	14.393	0	0	0	0
A.	Stanje 1. januarja 2018 – preračun	421.128	6.321.524	88.903	836.619	-11.285	38.167.698	3.837.224	49.661.811	0	49.661.811
B.1	Spremembe lastniškega kapitala-transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	-3.532.010	0	-3.532.010	199.768	-3.332.242
	Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	-3.532.185	0	-3.532.185		-3.532.185
	Kapital manjšinskih lastnikov	0	0	0	0	0	0	0	0	199.768	199.768
	Druge spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	175		175	0	175
B.2	Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja	0	0	0	0	-16.315	0	4.290.746	4.274.431	0	4.274.431
	Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	4.290.746	4.290.746	0	4.290.746
	Sprememba rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti	0	0	0	0	-16.315	0		-16.315	0	-16.315
B.3	Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	3.837.224	-3.837.224	0	0	0
	Razporeditev preostalega dela čistega dobička primerjalnega poročevalskega obdobja na druge sestavine kapitala	0	0	0	0	0	3.837.224	-3.837.224	0	0	0
C.	Stanje 31. december 2018	421.128	6.321.524	88.903	836.619	-27.600	38.472.912	4.290.746	50.404.232	199.768	50.604.000

Revidiran izkaz gibanja kapitala za Skupino SALUS januar – december 2017

	(v EUR)	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vred	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj kapital
A.	Stanje 31.december 2016	421.128	6.321.524	74.512	836.619	-5.92)	37.851.738	3.368.635	48.867.734
B.1	Spremembe lastniškega kapitala-transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	-3.067.070	0	-3.067.070
	Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	-3.027.570	0	-3.027.570
	Druge spremembe lastniškega kapital	0	0	0	0	0	-39.500	0	-39.500
B.2	Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja	0	0	0	0	9.031	0	3.852.119	3.861.150
	Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	3.852.119	3.852.119
	Sprememba rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti	0	0	0	0	9.031	0	0	9.031
B.3	Spremembe v kapitalu	0	0	14.893	0	0	3.368.635	-3.383.528	0
	Razporeditev preostalega dela čistega dobička primerjalnega poročevalskega obdobja na druge sestavine kapitala	0	0	0	0	0	3.368.635	-3.368.635	0
	Oblikovanje zakonskih rezerv	0	0	14.893	0	0	0	-14.893	0
C.	Stanje 31.december 2017	421.128	6.321.524	89.404	836.619	3.108	38.153.305	3.837.224	49.661.811

Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je potrebno brati skupaj z njim

datum 19. april 2019

stran 51 od 111

2 RAČUNOVODSKE USMERITVE

2.1 Sestava Skupine SALUS

Skupino SALUS so na dan 31. 12. 2018 sestavljale naslednje družbe:

• SALUS, Ljubljana, d. d., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot obvladujoča družba,
• SALUS, Veletrgovina, d. o. o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot odvisna družba,
• Carso, d. o. o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot odvisna družba,
• MEDIKA Internacional DOOEL Ilinden, Ulica 34 br. 5 naselba Ilinden, 1041 Ilinden, Skopje kot odvisna družba,
• Carso Internacional DOOEL Ilinden, Ulica 34 br. 5 naselba Ilinden, 1041 Ilinden, Skopje kot odvisna družba,
• Carso CRO d. o. o., Ulica Grada Vukovara 284, Zagreb, kot odvisna družba,
• SANOLABOR, d. d., Leskoškova 4, 1000 Ljubljana kot odvisna družba (od 31.12.2018),
• SANOL H d. o. o., Franje Lučića 32, Zagreb, kot odvisna družba odvisne družbe SANOLABOR, d. d. (od 31.12.2018),
• SANOL S d. o. o., Prizrenska 4A, Beograd, kot odvisna družba odvisne družbe SANOLABOR, d. d. (od 31.12.2018).

Na dan 31. 12. 2018 sta povezani družbi s Skupino SALUS, in sicer pridruženi družbi:

• NENSI, d. o. o., Cesta na Brdo 100, 1000 Ljubljana kot pridružena družba odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.,
• ASW d. o. o., Leskoškova cesta 4, Ljubljana, kot pridružena družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je dne 31. 12. 2018 objavila, da je po prevzemni ponudbi za družbo SANOLABOR, d. d., ki je trajala do 27. 12. 2018, pridobila 98,14 % vseh delnic te družbe. Glede na navedeno je družba SALUS, Ljubljana, d. d., skladno s pravili konsolidiranja, v svoje konsolidirane računovodske izkaze na dan 31. 12. 2018 vključila izkaz finančnega položaja SANOLABOR, d. d. z njenimi odvisnimi družbami, medtem ko izkaza poslovnega izida SANOLABOR, d. d. za leto 2018 ni vključila v konsolidirane računovodske izkaze. Skladno s sprejeto računovodsko umeritvijo, družba ni preračunala primerjalnih podatkov za leto 2017. Zaradi tega podatki iz konsolidiranega izkaza finančnega položaja na dan 31 .12. 2108 niso primerljivi s konsolidiranim izkazom finančnega položaja na dan 31. 12 .2017. V konsolidacijo so vključena vsa podjetja v skupini.

2.2 Poročajoča družba

SALUS, Ljubljana, d. d. (v nadaljevanju »družba«) je delniška družba s sedežem v Sloveniji. Naslov registriranega sedeža je Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana.

stran 52 od 111

Konsolidirani računovodski izkazi skupine za obdobje od 01. 01. 2018 do 31. 12. 2018, ki vključujejo obvladujočo družbo in odvisna podjetja in pridružena podjetja (v nadaljevanju »skupina«), so dostopni na sedežu obvladujoče družbe.

Skupina in družba sestavlja(-ta) konsolidirane računovodske izkaze in pripravlja(-ta) letno poročilo v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU (v nadaljevanju »MSRP, kot jih je sprejela EU«) in v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah ter Zakonom o trgu finančnih instrumentov.

Nobeden izmed lastnikov nima prevladujočega vpliva.

2.3 Podlaga za sestavitev računovodskih izkazov

Računovodski izkazi so pripravljeni na podlagi predpostavke o delujočem podjetju, kar pomeni, da se sredstva pridobivajo in prodajajo in da se obveznosti poravnavajo v pogojih normalnega poslovanja.

2.3.1 Izjava o skladnosti

Konsolidirani računovodski izkazi in ločeni računovodski izkazi so sestavljeni v skladu z zahtevami Mednarodnih standardov računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU in v skladu z zahtevami Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1).

2.3.2 Začetna uporaba novih sprememb obstoječih standardov, ki veljajo v tekočem poročevalskem obdobju

V tekočem poročevalskem obdobju veljajo naslednji novi standardi, spremembe obstoječih standardov in nova pojasnila, ki jih je izdal Odbor za mednarodne računovodske standarde (OMRS) ter sprejela EU:

• MSRP 9 'Finančni instrumenti', ki ga je EU sprejela 22. novembra 2016 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje),
• MSRP 15 'Prihodki iz pogodb s kupci' in spremembe MSRP 15 'Datum začetka veljavnosti MSRP 15', ki ga je EU sprejela 22. septembra 2016 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje),
• Spremembe MSRP 2 'Plačilo na podlagi delnic' Razvrščanje in merjenje plačilnih transakcij na podlagi delnic, ki jih je EU sprejela 26. februarja 2018 (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje),
• Spremembe MSRP 4 'Zavarovalne pogodbe' Uporaba MSRP 9 Finančni instrumenti skupaj z MSRP 4 Zavarovalne pogodbe, ki jih je EU sprejela 3. novembra 2017 (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje, oz. ob prvi uporabi MSRP 9 'Finančni instrumenti'),
• Spremembe MSRP 15 'Prihodki iz pogodb s kupci' Pojasnila k MSRP 15 'Prihodki iz pogodb s kupci', ki jih je EU sprejela 31. oktobra 2017 (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje),

stran 53 od 111

• Spremembe MRS 40 'Naložbene nepremičnine' Prenos naložbenih nepremičnin, ki jih je EU sprejela 14. marca 2018 (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje),
• Spremembe MSRP 1 in MRS 28 'Izboljšave MSRP (obdobje 2014–2016)', ki izhajajo iz letnega projekta za izboljšanje MSRP (MSRP 1, MSRP 12, MRS 28), predvsem z namenom odpravljanja neskladnosti in razlage besedila, ki jih je EU sprejela 7. februarja 2018 (spremembe MSRP 1 in MRS 28 je treba uporabljati za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje),
• OPMSRP 22 'Transakcije in predplačilo nadomestila v tuji valuti', ki jih je EU sprejela 28. marca 2018 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje).

Sprejetje teh novih standardov, sprememb k obstoječim standardom in pojasnil ni privedlo do pomembnih sprememb računovodskih izkazov. Spremembe računovodskih usmeritev zaradi uvedbe novih standardov so opisane v nadaljevanju.

2.3.3 Standardi in pojasnila, ki jih je izdal OMRS in sprejela EU, a še niso v veljavi

Na datum odobritve teh računovodskih izkazov naslednji standard, spremembe obstoječega standarda in pojasnilo, ki jih je izdal OMRS in sprejela EU, niso še stopili v veljavo:

• MSRP 16 'Najemi', ki ga je EU sprejela 31. oktobra 2017 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali kasneje),
• Spremembe MSRP 9 'Finančni instrumenti' Elementi predplačila z negativnim nadomestilom, ki jih je EU sprejela 22. marca 2018 (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali pozneje),
• OPMSRP 23 'Negotovost pri obravnavi davka iz dobička', ki jih je EU sprejela 23. oktobra 2018 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali pozneje).

Skupina se je odločila, da ne uporabi tega novega standarda, spremembe obstoječega standarda in novega pojasnila pred datumi njihove veljavnosti.

Za skupino pride v poštev predvsem MSRP 16 »Najemi«. V skladu s tem standardom najemnik v skladu z MSRP 16 pripozna pravico do uporabe sredstva ter obveznosti iz najema. Pravica do uporabe sredstva je obravnavana na podoben način kot ostala nefinančna sredstva in se v skladu s tem tudi amortizira. Obveznost iz najema je na začetku vrednotena po sedanji vrednosti najemnin, plačanih v obdobju najema, diskontirani po implicitni obrestni meri, če jo je mogoče takoj določiti. Če te mere ni mogoče takoj določiti, mora najemnik uporabiti predpostavljeno obrestno mero izposojanja. Tako kot pri MRS 17, ki ga je MSRP 16 nadomestil, najemodajalec najem opredeli kot poslovni ali finančni najem, glede na naravo najema. Najem se razvrsti kot finančni najem, če se z njim prenesejo skoraj vsa tveganja in koristi, povezane z lastništvom sredstva. V nasprotnem primeru gre za poslovni najem. Pri finančnem najemu najemodajalec finančne prihodke pripozna v

stran 54 od 111

obdobju najema na podlagi vzorca, ki odraža stalno obdobno stopnjo donosnosti čiste naložbe. Plačila iz poslovnega najema najemodajalec pripozna kot prihodke na podlagi enakomerne časovne metode oz., če vzorec odraža prej zmanjšanje koristi iz rabe tega sredstva, uporabi drugo sistematično metodo.

Skupina/družba predvideva, da uvedba sprememb obstoječih standardov v obdobju začetne uporabe ne bo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze skupine, razen v primeru uvedbe standarda MSRP 16.

2.3.3.1 Učinek novega standarda MSRP 16 – Najemi

Uporaba MSRP 16 je postala obvezna za letna obdobja, ki se začnejo 01. 01. 2019 ali pozneje.

Proces prehoda na MSRP 16 smo razdelili na dve fazi. V prvi fazi smo analizirali obstoječe najemne pogodbe ter presodili, ali pogodbe izpolnjujejo pogoje za pripoznanje po MSRP 16. Presojanje je zajemalo opredelitve in obvladovanja najetega sredstva (kar pomeni, da imamo pravico do usmerjanja njegove uporabe in da v času trajanja najema lahko uživamo dejanske gospodarske koristi sredstva). Kot najemne pogodbe, ki izpolnjujejo pogoje pripoznanja po MSRP 16, smo opredelili predvsem pogodbe o najemu pisarniških prostorov, prostorov za maloprodajne trgovine ter skladišč. Kot mejno vrednost za pripoznanje najetega sredstva po MSRP 16 smo opredelili vrednost 5.000 EUR za posamično sredstvo.

Za pogodbe, ki izpolnjujejo pogoje za pripoznanje po MSRP 16, smo v drugi fazi izračunali učinek prehoda. Pri izračunavanju učinka prehoda smo uporabili možnost, kjer se primerjalni zneski ne preračunajo, obveznost pa je izračunana kot sedanja vrednost neporavnanih najemnin, diskontirana z uporabo predpostavljene obrestne mere na datum prehoda. Tako določena višina sredstev (pravice do uporabe) na datum prehoda 01. 01. 2019 je enaka višini obveznosti. Uporabljena diskontna stopnja je obrestna mera za najete bančne kredite s podobno ročnostjo, ki jo skupina plačuje na trgu.

Vrednost pravice do uporabe, ki je bila na dan 01. 01. 2019 pripoznana med opredmetenimi osnovnimi sredstvi, znaša približno 3,5 mio EUR in vključuje približno 30 najemnih pogodb.

2.3.4 Standardi in spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal OMRS, vendar jih EU še ni sprejela

Na datum odobritve teh računovodskih izkazov so bili že izdani, vendar še niso stopili v veljavo naslednji novi standardi in spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal OMRS, a jih EU še ni sprejela:

• MSRP 14 'Zakonsko predpisani odlog plačila računov' (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2016 ali pozneje) – Evropska komisija je sklenila, da ne bo pričela postopka potrjevanja tega vmesnega standarda ter da bo počakala na izdajo njegove končne verzije,
• MSRP 17 'Zavarovalne pogodbe' (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2021 ali pozneje),

zadeva Konsolidirano LETNO POROČILO Skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za leto 2018

stran 55 od 111

• Spremembe MSRP 3 'Poslovne združitve' Opredelitev poslovnega subjekta (v veljavi za poslovne združitve, pri katerih je datum prevzema enak datumu začetka prvega letnega poročevalskega obdobja, ki se začne 1. januarja 2020 ali pozneje, in pridobitve sredstev, do katerih pride na začetku tega obdobja ali po njem),
• Spremembe MSRP 10 'Konsolidirani računovodski izkazi' in MRS 28 'Naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige' – Prodaja ali prispevanje sredstev med vlagateljem in njegovim pridruženi podjetjem oz. skupnim podvigom, ter nadaljnje spremembe (datum pričetka veljavnosti je odložen za nedoločen čas do zaključka raziskovalnega projekta v zvezi s kapitalsko metodo),
• Spremembe MRS 1 'Predstavljanje računovodskih izkazov' in MRS 8 'Računovodske usmeritve, spremembe računovodskih ocen in napake' – Opredelitev Bistven (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2020 ali pozneje),
• Spremembe MRS 19 'Zaslužki zaposlenih' Načrtovanje sprememb, omejitev in poravnav (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019),
• Spremembe MRS 28 'Naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige' Dolgoročni deleži v pridruženih podjetjih in skupnih podvigih (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali pozneje),
• Spremembe različnih standardov 'Izboljšave MSRP (obdobje 2015–2017)', ki izhajajo iz letnega projekta za izboljšanje MSRP (MSRP 3, MSRP 11, MRS 12 in MRS 23), predvsem z namenom odpravljanja neskladnosti in razlage besedila (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali pozneje),
• Spremembe sklicevanj na konceptualni okvir v MSRP (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2020 ali pozneje).

Skupina predvideva, da uvedba teh novih standardov in sprememb obstoječih standardov v obdobju začetne uporabe ne bo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze skupine.

2.4 Pomembne računovodske usmeritve

Razen kot navedeno v točki 2.4.1. so se sprejete računovodske usmeritve uporabljale konsistentno v obeh poročevalskih obdobjih, predstavljenih v teh računovodskih izkazih.

2.4.1 Sprememba računovodskih usmeritev

2.4.1.1 MSRP 9 finančni instrumenti

Skupina je 01. 01. 2018 začela uporabljati nov računovodski standard o finančnih instrumentih MSRP 9. Zahteve omenjenega standarda prestavljajo pomembno spremembo v primerjavi z MRS 39, ki je bil uporabljen v preteklem obdobju in so povzete v nadaljevanju.

datum 19. april 2019

stran 56 od 111

Razvrščanje finančnih sredstev in finančnih obveznosti

V skladu z MSRP 9 obstajajo tri kategorije razvrščanja finančnih sredstev: merjenje po odplačni vrednosti, merjenje po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa (v nadaljevanju tudi PVDVD) ter merjenje po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida (v nadaljevanju tudi PVIPI). Osnovo za zgoraj omenjeno razvrstitev predstavljajo poslovni modeli v okviru katerih se posamezno finančno sredstvo upravlja in njegovi pogodbeni denarni tokovi. MSRP 9 ukinja kategorije, ki so se uporabljale v okviru standarda MRS 39, kot so finančna sredstva v posesti do zapadlosti, posojila in terjatve ter finančna sredstva razpoložljiva za prodajo. Razvrščanje in merjenje finančnih sredstev v skladu z MSRP 9 je podrobneje opisano v poglavju 2.9. Finančna sredstva.

MSRP 9 v glavnem ohranja pravila MRS 39 glede razvrščanja finančnih obveznosti. V primeru obveznosti določenih za merjenje po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida so bile v skladu MRS 39 vse spremembe poštene vrednosti pripoznane preko izkaza poslovnega izida, medtem ko se v skladu MSRP 9 sprememba poštene vrednosti, ki je posledica spremembe kreditnega tveganja obveznosti pripozna v drugem vseobsegajočem donosu, preostali znesek spremembe poštene vrednosti pa se pripozna v izkazu poslovnega izida.

Oslabitve finančnih sredstev

V primerjavi z MRS 39, ki je temeljil na principu nastale izgube uvaja, MSRP 9 princip pričakovane izgube. Novi model oslabitev se nanaša na finančna sredstva merjena po odplačni vrednosti in dolžniške instrumente merjene po pošteni vrednosti preko izkaza drugega vseobsegajočega donosa, medtem ko delnice in deleži niso predmet oslabitve. Sprejete računovodske usmeritve glede oslabitev finančnih sredstev v skladu z MSRP 9 so podrobneje opisane v poglavju 2.9. Finančna sredstva. Uvedba MSRP 9 ni imela učinkov na oslabitve na dan 01. 01. 2018.

stran 57 od 111

Prehod na MSRP 9

Spremembe računovodskih usmeritev, ki so posledica uvedbe MSRP 9, so bile upoštevane retrospektivno, razen v primerih opisanih v nadaljevanju.

• Primerjalni podatki za leto 2017 niso bili preračunani. Razlika v knjigovodski vrednosti finančnih sredstev, ki je posledica uvedbe MSRP 9, je bila pripoznana v zadržanih dobičkih na dan 01. 01. 2018. Zaradi tega podatki za leto 2017 ne vključujejo zahtev MSRP 9 in zato niso povsem primerljivi s podatki za leto 2018.
• Naslednje ocene so bile podane na podlagi dejstev in okoliščin, ki so obstajali na datum prve uporabe MSRP 9:
  • o opredelitev poslovnega modela v katerega se razvrsti finančno sredstvo;
    • o razvrstitev in preklic preteklih razvrstitev določenih finančnih sredstev merjenih po pošteni vrednosti preko izkaza drugega vseobsegajočega donosa v merjenje preko poslovnega izida.

Učinki prehoda na MSRP 9 so podrobneje predstavljeni v poglavju 3.4.

2.4.1.2 MSRP 15 Prihodki iz pogodb s kupci

MSRP 15 uvaja nov okvir pripoznavanja prihodkov, ki natančneje določa čas in znesek pripoznana prihodkov. Nadomešča MRS 18 Prihodki, MRS 11 Gradbene pogodbe ter z njima povezana pojasnila. Uporaba standarda je obvezna za vsa podjetja, ki poročajo v skladu z MSRP, in velja za skoraj vse pogodbe s strankami; poglavitne izjeme pri tem so pogodbe o najemih, finančnih instrumentih in zavarovanju. Glavno načelo novega standarda je, da pripoznavanje prihodkov opisuje prenos blaga oz. storitev na stranko v znesku, ki odraža izplačilo (t. j. plačilo), ki ga podjetje pričakuje v zameno za omenjeno blago oz. storitev. Novi standard prinaša tudi izboljšana razkritja prihodkov, navodila za posle, ki doslej niso bili popolnoma obravnavani (na primer: prihodki iz naslova storitev in spremembe pogodb) ter izboljšane smernice za pripoznavanje dogovorov, ki vsebujejo več elementov.

Skupina je prvič uporabila MSRP 15 na dan 1. januarja 2018. Čas in znesek pripoznavanja prihodkov se zaradi uvedbe tega standarda nista spremenila.

2.4.2 Osnova za pripravo

Računovodski izkazi so pripravljeni ob upoštevanju nabavne vrednosti, razen v primerih vrednotenja finančnih sredstev, razporejenih v skupino finančnih sredstev vrednotenih po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida. Metode, uporabljene pri merjenju poštene vrednosti, so opisane v nadaljevanju.

2.4.3 Funkcijska in predstavitvena valuta

Računovodski izkazi so sestavljeni v evrih, torej v funkcijski valuti. Vse računovodske informacije, predstavljene v evrih, so zaokrožene na tisoč enot. Zaradi zaokroževanja lahko pri seštevanju nastanejo zaokrožitvene napake.

stran 58 od 111

2.4.4 Prevedba tujih valut

Posli, izraženi v tuji valuti, so preračunani v funkcijsko valuto po menjalnem tečaju na dan posla. Denarna sredstva in obveznosti, izraženi v tuji valuti na dan bilance stanja, so preračunani v funkcijsko valuto po takrat veljavnem referenčnem tečaju ECB. Pozitivne ali negativne tečajne razlike so razlike med odplačno vrednostjo v funkcijski valuti na začetku obdobja, popravljene za višino efektivnih obresti in plačil v obdobju, in odplačno vrednostjo v tuji valuti, preračunani po referenčnem tečaju ECB na koncu obdobja. Nedenarna sredstva in obveznosti, izražene v tuji valuti in izmerjene po pošteni vrednosti, se pretvorijo v funkcijsko valuto po menjalnem tečaju na dan, ko je določena višina poštene vrednosti.

2.5 Podlaga za konsolidacijo (uskupinjevanje)

Skupinski računovodski izkazi so sestavljeni iz računovodskih izkazov obvladujoče družbe in njenih odvisnih družb.

2.5.1 Odvisne družbe in uskupinjevanje

Odvisne družbe so družbe, ki jih obvladuje skupina. Obvladovanje obstaja, ko je skupina izpostavljena spremenljivemu donosu ali ima pravice do spremenljivega donosa iz svoje udeležbe v podjetju, v katero naloži, ter lahko preko svojega vpliva na to podjetje vpliva na ta donos.

Računovodski izkazi odvisnih družb so vključeni v skupinske računovodske izkaze od datuma, ko se obvladovanje začne, do datuma, ko preneha. Poslovne združitve skupina pripozna postopno po posameznih fazah, morebitni dodatni nakupi deležev pa ne vplivajo na predhodno pripoznano dobro ime.

Računovodske usmeritve odvisnih družb so bile po potrebi spremenjene oziroma prilagojene usmeritvam skupine. Datumi poročanja so enaki v celotni skupini. Vse odvisne družbe so v skupinske računovodske izkaze vključene po metodi popolnega uskupinjevanja.

Kapital lastnikov neobvladujočega deleža je v izkazu finančnega položaja prikazan v posebni postavki, ločeno od kapitala lastnikov obvladujoče družbe. Delež neobvladujočih lastnikov se izloči iz vseh postavk kapitala v odstotku, ki ustreza deležu neobvladujočih lastnikov v osnovnem kapitalu.

Pri uskupinjevanju se uporablja metoda popolnega uskupinjevanja. Izločijo se notranji posli v skupini, kar pomeni, da se izločijo medsebojne terjatve in dolgovi, medsebojni prihodki in odhodki ter nerealizirani dobički in izgube, ki so posledica notranjih poslov. Nerealizirane izgube se izločijo na enak način kot dobički. V kapitalu in poslovnem izidu se posebej obračuna in prikaže neobvladujoči delež, ki je definiran kot kapitalski delež v odvisni družbi, ki ni last obvladujoče družbe.

Iz skupine so odvisne družbe izključene v trenutku, ko preneha kontrolni vpliv obvladujoče družbe ali družbe v skupini. Računovodski izkazi družb v skupini so pripravljeni za isto poročevalsko obdobje kot računovodski izkazi obvladujoče družbe in z uporabo istih računovodskih usmeritev.

Izguba odvisne družbe se pripiše neobvladujočemu deležu, tudi če je posledica tega primanjkljaj. Sprememba v lastniškem deležu odvisne družbe, pri kateri ne pride do izgube vpliva, se obračuna v kapitalu. Ob izgubi vpliva v odvisni družbi mora skupina:

• odpraviti pripoznanje sredstev (vključno z dobrim imenom) in obveznosti odvisne družbe,
• odpraviti pripoznanje knjigovodske vrednosti vseh neobvladujočih deležev,
• odpraviti celoten znesek tečajnih razlik, ki so bile pripoznane v kapitalu,
• pripoznati pošteno vrednost prejetega nadomestila,
• pripoznati pošteno vrednost vseh preostalih naložb,
• pripoznati vse presežke ali primanjkljaje v izkazu poslovnega izida,
• ustrezno prerazvrstiti delež matične družbe v postavkah, ki so bile predhodno pripoznane v drugem vseobsegajočem donosu, v izkaz poslovnega izida ali zadržani dobiček.

Primerjalni podatki se zaradi vključitve nove odvisne družbe v konsolidirane računovodske izkaze ne preračunajo.

2.5.2 Poslovne združitve in dobro/slabo ime

Poslovne združitve se obračunajo z uporabo prevzemne metode. Stroški v zvezi s prevzemom se določijo v skupni višini nadomestila po pošteni vrednosti na dan prevzema, povečani za znesek vseh neobvladujočih deležev v prevzeti družbi. Za vsako poslovno združitev mora prevzemna družba izmeriti višino neobvladujočega deleža v prevzeti družbi bodisi po pošteni vrednosti bodisi po sorazmernem delu opredeljivih čistih sredstev prevzete družbe. Prevzemna družba pripozna stroške, povezane s prevzemom, med odhodki v postavki »administrativni stroški«.

Ob prevzemu skupina oceni, ali je razporeditev pridobljenih finančnih sredstev in prevzetih obveznosti skladna s pogodbenimi določili, gospodarskim položajem in pomembnimi okoliščinami na datum prevzema.

Pri poslovni združitvi, izvedeni v več stopnjah, se poštena vrednost prejšnjega prevzemnikovega deleža v lastniškem kapitalu prevzete družbe ponovno izmeri na pošteno vrednost na datum prevzema skozi izkaz poslovnega izida. Znesek pogojnega nadomestila, ki bo predvidoma preneseno na prevzemno družbo, se pripozna po pošteni vrednosti na datum prevzema. Kasnejše spremembe poštene vrednosti pogojnega nadomestila, ki se šteje za sredstvo ali obveznost, se po MSRP 9 pripoznajo bodisi v izkazu poslovnega izida bodisi kot sprememba drugega vseobsegajočega donosa. Če se pogojno nadomestilo pripozna v kapitalu, se ne sme ponovno izmeriti, vse dokler ni poračunano s kapitalom.

Dobro ime se pri prvotnem merjenju pripozna po nabavni vrednosti, ki je presežek skupnega zneska prenesenega nadomestila in pripoznanega zneska neobvladujočega deleža nad pošteno vrednostjo opredeljivih pridobljenih sredstev in prevzetih obveznosti. Če je nadomestilo nižje od poštene vrednosti opredeljivih neto sredstev prevzete odvisne družbe, se razlika pripozna v izkazu poslovnega izida (slabo ime).

Po prvotnem pripoznanju se dobro ime izmeri po nabavni vrednosti, zmanjšani za nabrano izgubo iz oslabitve. Zaradi preizkusa dobrega imena zaradi oslabitve se od dneva prevzema dobro ime, pridobljeno pri poslovni združitvi, razporedi na vsako denar ustvarjajočo enoto skupine, za katero se pričakuje, da bodo k njej pritekale koristi od poslovne združitve, ne glede na to, ali so druga sredstva in obveznosti prevzete družbe dodeljene tem enotam.

datum 19. april 2019

stran 60 od 111

Kadar je dobro ime del denar ustvarjajoče enote in se del poslovanja te denar ustvarjajoče enote odtuji, se pri določanju dobička in izgube ob odtujitvi poslovanja dobro ime, ki je povezano s to odtujeno denar ustvarjajočo enoto, pripozna v knjigovodski vrednosti poslovanja odtujene enote. Dobro ime, ki je odsvojeno v teh okoliščinah, se meri na osnovi relativne vrednosti odtujene dejavnosti in dela denar ustvarjajoče enote, ki ga skupina obdrži.

2.5.3 Posli, izločeni v postopku uskupinjevanja

Medsebojna stanja in medsebojni posli v skupini, tudi prihodki, odhodki in dividende, se v celoti izločijo. Izločijo se nerealizirani dobički in izgube, ki izhajajo iz poslov znotraj skupine in so pripoznani v sredstvih. Nerealizirane izgube se izločijo na enak način kot dobički pod pogojem, da ne obstaja dokaz o oslabitvi.

2.5.4 Naložbe v kapital odvisnih družb v posamičnih računovodskih izkazih obvladujoče družbe

Poslovodstvo se pri odločanju, ali določeno družbo obvladuje, poslužuje predhodno zapisanih kriterijev glede opredelitve odvisnih družb.

Naložbe v kapital odvisnih družb se v posamičnih računovodskih izkazih družbe SALUS, Ljubljana, d. d. izkazujejo po nabavni vrednosti, zmanjšani za morebitne izgube zaradi oslabitve v skladu z MRS 27.

2.6 Nepremičnine, naprave in oprema

Nepremičnine, naprave in oprema so tista sredstva, ki se uporabljajo za opravljanje dejavnosti v povezavi z ustvarjanjem prihodkov od prodaje blaga in storitev ter v povezavi z uporabo sredstev za administrativne namene. Nepremičnine, naprave in oprema se vrednotijo po modelu nabavne vrednosti, zmanjšane za morebitno oslabitev.

Merjenje pri pripoznavanju

Nepremičnine, naprave in oprema se ob začetnem pripoznanju izmerijo po nabavni vrednosti, ki jo sestavljajo nakupna cena, uvozne in nevračljive nakupne dajatve ter stroški, ki jih je mogoče pripisati neposredno usposobitvi pripoznanja za nameravano uporabo. Nabavno vrednost sredstev, pri katerih je potreben daljši rok do usposobitve za uporabo, sestavljajo tudi stroški izposojanja (obresti) do usposobitve za uporabo.

Poznejši stroški

Stroški zamenjave nekega dela nepremičnine, naprav in opreme se pripoznajo v knjigovodski vrednosti tega sredstva, če je verjetno, da bodo bodoče gospodarske koristi, povezane z delom tega sredstva, pritekale in če je nabavno vrednost mogoče zanesljivo izmeriti. Popravila ali vzdrževanje za obnavljanje ali ohranjanje vrednosti sredstva se na podlagi prvotno ocenjene stopnje učinkovitosti sredstev in dobe koristnosti izkazujejo kot stroški vzdrževanja v poslovnem izidu, kot odhodki v obdobju, ko nastanejo.

datum 19. april 2019

stran 61 od 111

Kasnejše vrednotenje nepremičnin, naprav in opreme

Po začetnem pripoznavanju se nepremičnine, naprave in oprema izkazujejo po modelu nabavne vrednosti, zmanjšani za poznejše amortizacijske popravke vrednosti in poznejše nabrane izgube zaradi oslabitve.

Začetek amortiziranja, metoda amortiziranja in dobe koristnosti

Nepremičnine, naprave in oprema se začnejo amortizirati, ko so razpoložljive za uporabo. Amortizacija se obračuna po metodi enakomernega časovnega amortiziranja ob upoštevanju dobe koristnosti vsakega posameznega sredstva in se pripozna v izkazu poslovnega izida. Dobe koristnosti sredstev se preverjajo vsaj enkrat letno in to ob zaključku poslovnega leta in so naslednje:

Skupina nepremičnin, naprav in opreme	Doba koristnosti
Zgradbe	20 - 40 let
Oprema	5 - 15 let
Transportna sredstva	4 – 8 let
Programska računalniška oprema	5 let
Strojna računalniška oprema	2 leti

Zemljišča, predujmi in sredstva v gradnji oziroma pridobivanju se ne amortizirajo.

Oslabitev osnovnih sredstev

Osnovno sredstvo je oslabljeno, če njegova knjigovodska vrednost presega nadomestljivo vrednost. Na datum vsakega poročanja se oceni, ali je kakršnokoli znamenje, da utegne biti sredstvo oslabljeno. Če obstaja tako znamenje, se oceni nadomestljivo vrednost sredstva.

V primeru, da ni mogoče oceniti oslabitve na nivoju posameznega osnovnega sredstva, se oceni oslabitev na ravni denar ustvarjajoče enote, ki ji sredstvo pripada.

Nadomestljiva vrednost je poštena vrednost, zmanjšana za stroške prodaje, ali vrednost v uporabi. V primeru ocene vrednosti v uporabi, so ocenjeni denarni tokovi diskontirani na sedanjo vrednost z uporabo diskontne stopnje pred davki, ki odraža časovno vrednost denarja in tveganosti, povezane s sredstvom, za katerega se nadomestljiva vrednost ocenjuje.

Če je nadomestljiva vrednost sredstva (ali denar ustvarjajoče enote) nižja od knjigovodske vrednosti, je slednja znižana na nadomestljivo vrednost sredstva. Izguba zaradi slabitve se pripozna v izkazu poslovnega izida, razen če je sredstvo vrednoteno po modelu prevrednotenja, pri čemer se izguba zaradi oslabitve pripozna kot zmanjšanje rezerve iz prevrednotenja.

Ko se nadomestljiva vrednost poveča, se knjigovodska vrednost sredstva (ali denar ustvarjajoče enote) poveča do nadomestljive vrednosti, ki ne sme presegati prvotne knjigovodske vrednosti (to je pred slabitvijo sredstva). Odprava slabitve se pripozna v izkazu poslovnega izida, razen v primeru, da je sredstvo vrednoteno po modelu prevrednotenja, pri čemer se odprava slabitve pripozna kot povečanje rezerve iz prevrednotenja na kapitalu.

Odprava pripoznanja nepremičnin, naprav in opreme

Ko je pripoznanje sredstva odpravljeno (odtujeno ali izločeno iz uporabe), razlika med prodajno vrednostjo in knjigovodsko bremeni poslovni izid.

stran 62 od 111

2.7 Neopredmetena sredstva

Kot neopredmetena sredstva z določljivo dobo koristnosti se pripoznavajo nedenarna sredstva brez fizičnega obstoja, kot so na primer nakupi programske opreme, dolgoročno pridobljeni patenti in licence.

Skupina izkazuje neopredmetena dolgoročna sredstvo z nedoločljivo dobo koristnosti - blagovno znamko, ki je nastala z nakupom podjetja Carso d. o. o. ter presežek kupnine nad pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev, ki izhaja iz prevzema družbe SANOLABOR, d. d.. Računovodske usmeritve glede slednjega so opisane v poglavju 2.5.2 Poslovne združitve in dobro/slabo ime.

Neopredmetena sredstva so izkazana po nabavni vrednosti, zmanjšani za amortizacijski popravek vrednosti in nabrane izgube zaradi oslabitve.

Amortizacija

Amortizacija neopredmetenih sredstev z določljivo dobo koristnosti se obračuna po metodi enakomernega časovnega amortiziranja ob upoštevanju dobe koristnosti neopredmetenih sredstev, razen če te dobe niso določene, in se pripozna v izkazu poslovnega izida. Amortizacija neopredmetenih sredstev prične s prvim dnem naslednjega meseca, ko je sredstvo na razpolago za uporabo. V letu 2017 ni bilo sprememb amortizacijskih stopenj. Ocenjene dobe koristnosti so naslednje:

Skupina neopredmetenih sredstev	Doba koristnosti
Licence in franšize	5-10 let
Naložbe v tuja osnovna sredstva	5 let

Odprava pripoznanja neopredmetenih sredstev

Pripoznanje neopredmetenega sredstva se odpravi ob odtujitvi ali kadar se ne pričakuje nobena prihodnja gospodarska korist iz njegove uporabe ali odtujitve. Dobički ali izgube, ki izhajajo iz odprave pripoznanja neopredmetenega sredstva, se ugotovijo kot razlika med morebitno prodajno in knjigovodsko vrednostjo sredstva. Pripoznajo se v poslovnem izidu, ko se odpravi pripoznanje sredstva.

2.8 Naložbene nepremičnine

Naložbene nepremičnine so nepremičnine, ki jih posedujemo z namenom, da bi prinašale najemnino ali povečevale vrednost dolgoročne naložbe ali oboje in vključujejo naložbene nepremičnine v gradnji oziroma izdelavi.

Merjenje ob pripoznavanju

Naložbeno nepremičnino se na začetku izmeri po nabavni vrednosti, sestavljeni iz nakupne cene in stroškov, ki jih je mogoče pripisati neposredno nakupu. Taki stroški vključujejo izdatke za pravne storitve, davke od prenosa nepremičnine in druge stroške posla.

datum 19. april 2019

stran 63 od 111

V primerih, ko se je potrebno odločiti, ali je neko sredstvo naložbena nepremičnina ali nepremičnina za opravljanje dejavnosti, je le-ta klasificira kot naložbena nepremičnina, če se več kot 20 odstotkov nepremičnine (t. j. njene neto uporabne površine) ne uporablja za namene opravljanja dejavnosti v povezavi z ustvarjanjem prihodkov od prodaje blaga in storitev – v tem primeru se sorazmerni del nepremičnine razvrsti kot naložbena nepremičnina.

Merjenje po pripoznanju

Naložbene nepremičnine se po začetnem pripoznavanju izkazujejo po modelu nabavne vrednosti, ki se zmanjšuje za amortizacijo in potrebnimi oslabitvami. Ocenjena doba koristnosti naložbenih nepremičnin se giblje med 14 in 50 let.

Oslabitev naložbenih nepremičnin

Naložbena nepremičnina je oslabljena, če njegova knjigovodska vrednost presega nadomestljivo vrednost. Na datum vsakega poročanja se oceni, ali je kakršnokoli znamenje, da utegne biti sredstvo oslabljeno. Če obstaja tako znamenje, se oceni nadomestljivo vrednost sredstva.

Odprava pripoznanja naložbenih nepremičnin

Naložbena nepremičnina se preneha pripoznavati ob odtujitvi ali kadar se za stalno umakne iz uporabe in iz odtujitve ni mogoče pričakovati nobenih prihodnjih gospodarskih koristi. Dobičke ali izgube iz opustitev ali odtujitev naložbenih nepremičnin se ugotovi kot razlike med prodajno in knjigovodsko vrednostjo sredstva ter jih pripozna v poslovnem izidu.

2.9 Finančna sredstva

2.9.1 Razvrščanje finančnih sredstev

V nadaljevanju so opisane računovodske usmeritve za leto 2018 v skladu z MSRP 9. Računovodske usmeritve v skladu z MRS 39, ki so bile uporabljene v letu 2017, so razvidne iz letnega poročila za leto 2017, ki je objavljeno na spletni strani www.salus.si. Osnovne razlike med računovodskimi usmeritvami za leto 2018 in za leto 2017 so razkrite v pojasnilu 2.4.1.1.

Skupina ima naslednje vrste finančnih sredstev:

• kratkoročne in dolgoročne poslovne terjatve,
• dana posojila (v izkazu finančnega položaja prikazane v postavki kratkoročne / dolgoročne finančne naložbe),
• lastniški vrednostni papirji (v izkazu finančnega položaja prikazane v postavki dolgoročne finančne naložbe),
• podjetniške obveznice (v izkazu finančnega položaja prikazane v postavki dolgoročne finančne naložbe),
• denar in denarni ustrezniki.

Poleg zgoraj navedenih finančnih sredstev so v posamičnih računovodskih izkazih prikazane tudi naložbe v odvisne družbe, ki se računovodijo v skladu z MRS 27 po nabavni vrednosti.

stran 64 od 111

V skladu z MSRP 9 je razvrščanje in merjenje finančnih sredstev v računovodskih izkazih določeno z izbranim poslovnim modelom v okviru katerega se finančna sredstva upravljajo in značilnostmi njihovih pogodbenih denarnih tokov. Ob začetnem pripoznanju se vsako finančno sredstvo razvrsti v enega izmed naslednjih poslovnih modelov:

• 1. model z namenom pridobivanja pogodbenih denarnih tokov (merjenje po odplačni vrednosti),
• 1. model z namenom prodaje in pridobivanja pogodbenih denarnih tokov (merjenje po pošteni vrednosti preko izkaza vseobsegajočega donosa),
• 1. ostali modeli (merjenje po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida).

Ob začetnem pripoznanju lastniškega finančnega sredstva, ki ni namenjeno trgovanju, lahko družba/skupina izbere nepreklicno opcijo in meri to sredstvo po pošteni vrednosti preko izkaza drugega vseobsegajočega donosa. V tem primeru se samo prihodki iz dividend pripoznajo v izkazu poslovnega izida, vsi dobički in izgube, ki izhajajo iz sprememb poštene vrednosti ali prodaje teh sredstev pa niso nikdar pripoznani v izkazu poslovnega izida. Ostali lastniški finančni instrumenti, za katere omenjena nepreklicna opcija ni izbrana, se merijo po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida.

Presoja poslovnih modelov

Skupina presoja namen poslovnega modela, v okviru katerega se poseduje finančno sredstvo, na posamični osnovi. Pri opredelitvi poslovnega modela skupina upošteva naslednje informacije:

• politike in cilje za portfelj finančnih sredstev ter delovanje teh politik v praksi,
• način vrednotenja uspešnosti poslovnega modela in finančnih sredstev, ki se upravljajo v skladu z njim, in način poročanja o tem poslovodstvu družbe,
• tveganja, ki vplivajo na uspešnost poslovnega modela (in finančnih sredstev, ki se upravljajo v skladu z njim), in način obvladovanja teh tveganj,
• pogostost, obseg in časovno razporeditev prodaj v preteklih obdobjih, razloge za prodaje in pričakovanja o prihodnji prodajni dejavnosti,
• način nagrajevanja menedžerja, odgovornega za te posle (na primer ali prejemki temeljijo na pošteni vrednosti upravljanih sredstev ali na obsegu prejetih pogodbenih denarnih tokov), na podlagi kriterijev nagrajevanja, določenih v internih aktih skupine.

Ocena, ali pogodbeni denarni tokovi predstavljajo izključno plačilo glavnice in obresti (ang. SPPI test)

V primeru finančnih sredstev, ki so uvrščeni v model z namenom pridobivanja denarnih tokov ali v model z namenom prodaje in pridobivanja denarja tokov, mora družba/skupina oceniti, ali pogodbeni denarnih tokovi predstavljajo izključno plačilo glavnice in obresti na glavnico.

Za namen te ocene je glavnica opredeljena kot poštena vrednost finančnega sredstva ob začetnem pripoznanju. Obresti so opredeljene kot nadomestilo za časovno vrednost denarja, kreditno

stran 65 od 111

tveganje povezano z neodplačano glavnico in druga osnovna kreditna tveganja in stroške (likvidnostno tveganje in administrativni stroški) ter profitno maržo. Pri oceni pogoja, ali pogodbeni denarni tokovi predstavljajo izključno plačilo glavnice in obresti, družba/skupina presoja pogodbene značilnosti finančnega instrumenta. Ta ocena vključuje tudi presojo, ali finančno sredstvo vključuje pogodbena določila, ki lahko spremenijo čas in znesek pogodbenih denarnih tokov na način, da ta pogoj ne bi bil več izpolnjen.

Finančna sredstva, ki ne prestanejo SPPI testa, se obvezno merijo po PVIPI.

2.9.2 Merjenje finančnih sredstev

Finančna sredstva, razen finančnih sredstev izmerjenih po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida, se začetno izmerijo po pošteni vrednosti, povečani za transakcijske stroške.

Finančna sredstva, izmerjena po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida, se začetno izmerijo po pošteni vrednosti, transakcijski stroški pa se ob nakupu izkažejo v izkazu poslovnega izida.

Finančna sredstva v posesti za trgovanje in finančna sredstva, merjena po PVDVD, se po začetnem pripoznanju merijo po pošteni vrednosti. Poštena vrednost temelji na objavljeni tržni ceni na datum poročanja, ki predstavlja najboljše povpraševanje oziroma, če to ni dostopno, zaključni tečaj.

Finančna sredstva, merjena po odplačni vrednosti, se izmerijo po odplačni vrednosti po metodi efektivne obrestne mere. Izkazana so v višini neodplačane glavnice, povečane za neodplačane obresti in nadomestila ter zmanjšane za znesek oslabitve.

2.9.3 Odprava pripoznanja finančnih sredstev

Za finančno sredstvo se odpravi pripoznanje zgolj v primeru, ko skupina/družba nima več pogodbenih obveznosti iz naslova denarnih tokov ali ko prenese vsa tveganja in koristi v povezavi z lastništvom finančnega sredstva na tretjo osebo.

Pri odpravi pripoznanja se celoten učinek med knjigovodsko vrednostjo (vključno s predhodno pripoznanimi nerealiziranimi dobički/izgubami v drugem vseobsegajočem donosu) in prodajno vrednostjo izkaže v izkazu poslovnega izida. To pa ne velja za delnice in deleže, merjene po PVDVD, pri katerih se razlika med knjigovodsko vrednostjo sredstva ter vsoto prejetih nadomesti in nabranimi dobički in izgubami, ki so bile pripoznane neposredno v drugem vseobsegajočem donosu, ne pripozna v izkazu poslovnega izida.

2.9.4 Oslabitve finančnih sredstev

Finančna sredstva merjena po odplačni vrednosti, ki so predmet oslabitev v skladu z MSRP 9, so sestavljena iz terjatev iz poslovanja, danih posojil, obveznic ter denarja in denarnih ustreznikov.

Uprava najmanj enkrat letno, na vsak datum poročanja, oceni pričakovane izgube iz kreditnega tveganja za zgoraj navedena finančna sredstva. Pričakovane izgube zaradi oslabitev so izračunane na podlagi izkušenj iz preteklosti, ki so prilagojene za učinke sedanjih razmer ter v prihodnost usmerjenih informacij.

datum 19. april 2019

stran 66 od 111

MSRP 9 v osnovi razlikuje med pripoznavanjem pričakovane izgube zaradi oslabitve z upoštevanjem možnih izgub, ki se pričakujejo v obdobju 12 mesecev in z upoštevanjem vseh možnih izgub, ki se pričakujejo v celotni življenjski dobi finančnega sredstva.

V primeru terjatev iz poslovanja družba uporablja poenostavljen pristop ocenjevanja izgub iz kreditnega tveganja, kar pomeni, da zaradi kratkoročnosti teh terjatev pri oceni oslabitev upošteva vse možne izgube, ki se pričakujejo v celotni dobi terjatve in ne ugotavlja nastanka pomembnega povečanja kreditnega tveganja.

V primeru naložb v obveznice in posojila, če predstavljajo pomemben znesek, družba ob začetnem pripoznanju oceni izgubo zaradi oslabitve z upoštevanjem izgub, ki se pričakujejo v obdobju 12 mesecev ter v prihodnosti spremlja, ali je prišlo do pomembnega povečanja kreditnega tveganja. V primeru nastopa pomembnega povečanja kreditnega tveganja družba prične ocenjevati izgube zaradi oslabitve z upoštevanjem vseh možnih izgub, ki se pričakujejo v celotni življenjski dobi sredstva. Šteje se, da pomembno povečanje kreditnega tveganja nastopi, ko nasprotna stranka zamuja s plačilom več kot 30 dni (v vsakem primeru) ali so na voljo druge informacije o poslabšani kreditni kvaliteti posameznega sredstva.

Posamično pomembne naložbe se presojajo posamično. Posamično se presojajo tudi naložbe, pri katerih je nastopil položaj neplačila, kar pomeni, da nasprotna stranka zamuja s plačilom več kot 90 dni ali je prišlo do spremembe pogojev odplačevanja finančnega sredstva zaradi nezmožnosti dolžnika odplačevati dolg pod prvotno dogovorjenimi pogoji. Posamična presoja temelji na oceni diskontiranih bodočih pričakovanih denarnih tokov, ki jih družba pričakuje kot poplačilo tega sredstva, in ki vključujejo tudi pošteno vrednost zavarovanj.

Za terjatve iz poslovanja se vsako leto na podlagi preteklih izkušenj, ki so prilagojene za učinke sedanjih razmer ter v prihodnost usmerjenih informacij oceni pričakovana izguba zaradi oslabitve po posameznih segmentih kupcev glede na dneve zapadlosti. Terjatve, ki so zapadle več kot 90 dni ali so opredeljene kot dvomljive oziroma sporne terjatve se presojajo posamično.

Oslabitev naložb v odvisne družbe

Finančne naložbe v odvisne družbe se v računovodskih izkazih obvladujoče družbe obračunavajo po nabavni vrednosti.

Družba ob vsakem datumu poročanja preveri preostalo knjigovodsko vrednost z namenom, da ugotovi, ali so prisotni znaki oslabitve. Če takšni znaki obstajajo, se oceni nadomestljiva vrednost sredstva.

Nadomestljiva vrednost sredstva ali denar ustvarjajoče enote je njena vrednost pri uporabi ali poštena vrednost, zmanjšana za stroške prodaje, in sicer tista, ki je višja. Pri določanju vrednosti sredstva pri uporabi, se pričakovani prihodnji denarni tokovi diskontirajo na njihovo sedanjo vrednost z uporabo diskontne mere pred obdavčitvijo, ki odraža sprotne tržne ocene časovne vrednosti denarja in tveganja, ki so značilna za sredstvo. Za namen preizkusa oslabitve, se sredstva, ki jih ni mogoče preskusiti posamično, uvrstijo v najmanjšo možno skupino sredstev, ki ustvarjajo denarne tokove iz nadaljnje uporabe in ki so pretežno neodvisni od prejemkov ostalih sredstev ali skupin sredstev (denar ustvarjajoča enota).

stran 67 od 111

Oslabitev sredstva ali denar ustvarjajoče enote se pripozna v primeru, ko njegova/njena knjigovodska vrednost presega njegovo/njeno nadomestljivo vrednost. Slabitev se izkaže v izkazu poslovnega izida. Izguba, ki se pri denar ustvarjajoči enoti pripozna zaradi oslabitve, se razporedi, tako da se najprej zmanjša knjigovodska vrednost dobrega imena, razporejenega na denar ustvarjajočo enoto, nato pa na druga sredstva enote (skupine enot) sorazmerno s knjigovodsko vrednostjo vsakega sredstva v enoti.

Predstavitev

Izgube zaradi oslabitev so zaradi nepomembnosti v izkazu poslovnega izida vključene med odhodki iz financiranja in niso prikazane kot ločena postavka.

2.10 Zaloge

Vrednotenje zalog

Zaloge se vrednotijo po izvirni vrednosti ali čisti iztržljivi vrednosti, in sicer po manjši izmed njiju.

Čista iztržljiva vrednost je ocenjena prodajna cena, dosežena v rednem poslovanju, zmanjšana za ocenjene stroške prodaje.

Družba/skupina za zmanjševanje zalog trgovskega blaga in njegovo obračunavanje uporablja metodo zaporednih cen – FIFO.

Nabavna vrednost zalog obsega kupno ceno, carino in druge dajatve (razen tistih, ki jih bo podjetje pozneje dobilo povrnjene od davčnih organov), prevozne stroške, stroške pretovarjanja in druge stroške, ki jih je mogoče pripisati neposredno pridobljenemu trgovskemu blagu ali materialu. Trgovinski popusti, drugi popusti in podobne postavke se pri ugotavljanju nabavne vrednosti odštejejo.

Ko so zaloge prodane, se njihova knjigovodska vrednost pripozna kot odhodek obdobja, v katerem je bil ustrezen prihodek obračunan.

Drobni inventar, dan v uporabo, se takoj prenese med stroške.

Čista iztržljiva vrednost zalog

Odpisi in delni odpisi poškodovanih, pretečenih in neuporabnih zalog se opravljajo redno med letom ali ob inventuri po posameznih postavkah.

2.11 Denar in denarni ustrezniki

Denar in denarni ustrezniki obsegajo denar v blagajnah in denar na transakcijskih računih ter depozite na odpoklic. Samodejna zadolžitev na transakcijskem računu ni denar, temveč kratkoročna finančna obveznost.

stran 68 od 111

2.12 Kapital

Celotni kapital je njegova obveznost do lastnikov, ki zapade v plačilo, če skupina/družba preneha delovati. Opredeljen je z zneski, ki so jih vložili lastniki, in z zneski, ki so se pojavili pri poslovanju in pripadajo lastnikom. Zmanjšujejo ga izguba pri poslovanju, odkupljene lastne delnice in dvigi (izplačila). Celotni kapital sestavljajo osnovni kapital, kapitalske rezerve, rezerve iz dobička, zadržani čisti dobiček, rezerve za pošteno vrednost.

2.13 Obveznosti

2.13.1 Finančne obveznosti

Finančne obveznosti so vrednotene po odplačni vrednosti z uporabo efektivne obrestne mere.

2.13.2 Poslovne obveznosti

Obveznosti se praviloma merijo po odplačni vrednosti z uporabo efektivne obrestne mere. Kratkoročne poslovne obveznosti se ne diskontirajo na datum izkaza finančnega položaja.

Poslovne obveznosti se ob začetnem pripoznanju ovrednotijo z zneski iz ustreznih listin o njihovem nastanku, ki pri poslovnih obveznostih dokazujejo prejem kakega proizvoda ali storitve ali opravljeno delo oziroma obračunani strošek, odhodek ali delež v poslovnem izidu.

Odprava pripoznanja

Skupina/družba odpravi pripoznanje obveznosti, ko in samo ko so obveznosti poravnave, preklicane ali se iztečejo. Razlika med knjigovodsko vrednostjo finančne obveznosti, za katero se odpravi pripoznanje in plačilom se pripozna v izkazu poslovnega izida.

2.14 Rezervacije

Rezervacije se izkažejo, če ima skupina/družba zaradi preteklega dogodka zdajšnjo pravno ali posredno obvezo in če obstaja verjetnost, da bo za poravnavo te obveze potreben odtok dejavnikov, ki omogočajo gospodarske koristi. Ker je učinek časovne vrednosti denarja bistven, je znesek rezervacije enak zdajšnji vrednosti izdatkov, ki so po pričakovanju potrebni za poravnavo obveze.

Rezervacija je najboljši približek, ki bo potreben za poravnavo sedanje obveze na zadnji dan poročevalskega obdobja in upošteva vsa tveganja in negotovosti v povezavi z obvezo. V primeru, da se rezervacija meri kot ocenjeni denarni tok, potreben za poravnavo sedanje obveze, je knjigovodska vrednost pripoznana kot sedanja vrednost teh denarnih tokov (v kolikor je učinek časovne vrednosti denarno pomemben).

Kadar je pričakovati, da bo del ali celotna obveza, za katero je oblikovana rezervacija, poravnana s strani tretje družbe/osebe, je oblikovana terjatev kot sredstvo, vendar zgolj v primeru, ko je mogoče z gotovostjo pričakovati poravnavo in je znesek mogoče zanesljivo izmeriti.

stran 69 od 111

2.14.1 Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade

Družba/skupina je v skladu z zakonskimi predpisi in kolektivno pogodbo zavezana k izplačilu jubilejnih nagrad in odpravnin ob upokojitvi, za kar oblikuje dolgoročne rezervacije. Druge obveznosti iz pozaposlitvenih zaslužkov ne obstajajo.

Rezervacije so oblikovane v višini ocenjenih prihodnjih izplačil za odpravnine in jubilejne nagrade, diskontirane na konec poročevalskega obdobja. Izračun je narejen za vsakega zaposlenega tako, da upošteva stroške odpravnin ob upokojitvi in stroške pričakovanih jubilejnih nagrad do upokojitve. Izračun z uporabo projicirane enote pripravi pooblaščeni aktuar. Plačila za odpravnine ob upokojitvi in izplačila jubilejnih nagrad zmanjšujejo oblikovane rezervacije.

V izkazu poslovnega izida se pripoznajo stroški dela in stroški obresti, preračun pozaposlitvenih zaslužkov oziroma nerealiziranih aktuarskih dobičkov ali izgub iz naslova odpravnin pa v drugem vseobsegajočem donosu.

2.14.2 Rezervacije za državne podpore

Skupina/družba izkazuje rezervacije iz naslova zadržanih prispevkov za zaposlovanje presežne kvote invalidov. Rezervacije se uporablja za izboljšanje delovnih pogojev invalidov.

2.14.3 Rezervacije za tožbe in druge verjetne obveze

Skupina/družba izkazuje rezervacije za tožbe, v katerih nastopa kot tožena stranka. Vsako leto preveri potrebnost oblikovanja rezervacij glede na stanje spora in pričakovano rešitev spora.

Skupina/družba izkazuje tudi rezervacije za druge obveze, pri katerih obstaja verjetnost, da bo v prihodnosti prišlo do poravnave, in sicer iz naslova danih poroštev in podobno.

2.15 Najemi

Najem, pri katerem skupina/družba prevzame vse pomembne oblike tveganja in koristi, povezane z lastništvom sredstva, se obravnava kot finančni najem. Ostali najemi se obravnavajo kot poslovni najemi. Najeta sredstva niso pripoznana v bilanci stanja.

2.15.1 Finančni najemi

Na začetku najema se v bilanci stanja pripozna finančni najem kot sredstvo in dolg v zneskih, enakih pošteni vrednosti najetega sredstva ali, če je ta nižja, zdajšnji vrednosti najmanjše vsote najemnin, pri čemer se obe vrednosti določita ob sklenitvi najema. Po začetnem pripoznanju se sredstvo obračunava v skladu z računovodskimi usmeritvami, ki veljajo za taka sredstva.

2.15.2 Poslovni najemi

Pri poslovnem najemu se najemnina pripozna kot odhodek po enakomerni časovni metodi v celotni dobi najema.

stran 70 od 111

2.16 Davek od dobička

Davek od dobička se izkaže v izkazu poslovnega izida kot odhodek, razen v tistem delu, v katerem se nanaša na postavke, ki se izkazujejo neposredno v vseobsegajočem donosu in se zato izkazuje med kapitalom.

Odmerjeni davek je davek, ki bo plačan od obdavčljivega dobička za poslovno leto ob uporabi davčnih stopenj, uveljavljenih na datum izkaza finančnega položaja, upoštevajoč morebitne prilagoditve davčnih obveznosti v povezavi s preteklimi poslovnimi leti.

Družba/organizacija oblikuje odložene terjatve za davek iz naslova oblikovanja rezervacij za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi, slabitev finančnih naložb, slabitev terjatev in za davčne izgube. Družba/organizacija na dan bilanciranja preveri višino izkazanih terjatev in obveznosti za odloženi davek. Odložena terjatev za davek se pripozna v primeru verjetnega razpoložljivega prihodnjega čistega dobička, v breme katerega bo v prihodnje mogoče uporabiti odloženo terjatev. Odloženi davek se odpravi za znesek, za katerega ni verjetno, da bo zanj mogoče uveljaviti davčno olajšavo, povezano s sredstvom.

2.17 Prihodki

2.17.1 Prihodki iz pogodb s kupci

V nadaljevanju so opisane računovodske usmeritve za leto 2018 v skladu z MSRP 15. Računovodske usmeritve, ki so bile uporabljene v letu 2017, so razvidne iz letnega poročila za leto 2017, ki je objavljeno na spletni strani www.salus.si. Osnovne razlike med računovodskimi usmeritvami za leto 2018 in za leto 2017 so razkrite v pojasnilu 2.4.1.2.

Prihodki se pripoznajo, ko pride do prenosa kontrole na kupca in izpolnitve izvršitvene obveze. Prenos kontrole se lahko zgodi v določenem trenutku ali postopoma v določenem obdobju.

Prihodki iz pogodb s kupci so vključeni med čistimi prihodki iz prodaje in vključujejo pretežno prihodke od prodaje zdravil, prehranskih dopolnil in storitev, pri katerih pride do prenosa kontrole na kupca in izvršitve naše obveznosti v trenutku odpreme ali prevzema blaga s strani kupca oziroma, ko so storitve opravljene. Znesek pripoznanih prihodkov je odvisen od ocene pričakovanih poplačil, ki jih skupina pričakuje v zameno za svoje blago ali storitve. V primeru, ko pogodba vsebuje več izvršitvenih obvez, je znesek poplačila razporejen na posamezno izvršitveno obvezo na podlagi prodajne cene posamične izvršitvene obveze.

Poplačilo, ki ga skupina prejema v zameno za svoje blago in storitve, je lahko fiksno ali spremenljivo. V primeru spremenljivega plačila se prihodki pripoznajo samo, kadar je zelo verjetno, da ne bo prišlo do znatnega preobrata glede pričakovanih spremenljivih poplačil. Najpogostejši elementi spremenljivega plačila so predvsem bonusi ob doseženem letnem prometu. Ti so evidentirani kot znižanje povezanih prihodkov v izkazu poslovnega izida ter kot razmejitev v izkazu finančnega položaja. Izračunani so na osnovi preteklih izkušenj in specifičnih pogojev v posameznih pogodbah. Razmejitve, ki nastanejo kot posledica takšnega znižanja prihodkov, se prilagodijo za dejansko realizirane bonuse. Omenjene razmejitve predstavljajo ocenjene obveznosti skupine iz naslova bonusov, kar zahteva uporabo presoje pri oceni zneska takšnih znižanj prihodkov.

stran 71 od 111

2.17.2 Prihodki od najemnin in finančni najemi

Prihodki od najemnin iz naložbenih nepremičnin se pripoznajo med prihodki enakomerno med trajanjem najema.

2.17.3 Drugi poslovni prihodki

Drugi poslovni prihodki so prihodki, ki se pojavljajo ob odtujitvi nepremičnin, naprav, opreme in naložbenih nepremičnin kot presežki njihove prodajne vrednosti nad njihovo knjigovodsko vrednostjo.

2.18 Odhodki

2.18.1 Poslovni odhodki

Poslovni odhodki se po namenu (funkciji) razvrščajo na nabavno vrednost prodanih količin, na stroške prodajanja, stroške splošnih dejavnosti (uprave in nabave) in na druge poslovne odhodke, ki niso stroški.

2.18.2 Nabavna vrednost prodanih količin

Nabavna vrednost prodanega blaga vsebuje neto fakturirano vrednost prodanega blaga, izdatke za carino in druge uvozne dajatve, prevozne stroške, stroške zavarovanja in druge odvisne nabavne stroške. Nabavna vrednost prodanih količin blaga se neposredno zmanjša za pozneje prejete rabate in super rabate dobaviteljev.

2.18.3 Stroški prodajanja (z amortizacijo)

Stroški prodajanja (z amortizacijo) obsegajo vse nastale stroške, povezane s prodajo poslovnih učinkov. Ker se ti stroški ne zadržujejo v zalogah, se v celoti pripoznajo med odhodki poslovanja v istem obračunskem obdobju, ko nastanejo.

2.18.4 Stroški splošnih dejavnosti (z amortizacijo)

Stroški splošnih dejavnosti (z amortizacijo) obsegajo vse nastale stroške, povezane z nabavno funkcijo in upravo s pomožnimi dejavnostmi. Tudi ti stroški se v celoti pripoznajo med odhodki poslovanja v istem obračunskem obdobju, ko nastanejo.

2.18.5 Stroški po naravnih vrstah

Stroške materiala in storitev predstavljajo zneski, navedeni v računih dobaviteljev in drugih listinah, zmanjšani za popuste, odobrene ob prodaji ali pozneje, zaradi zgodnejšega plačila.

Amortizacija se obračunava posamično po stopnjah, upoštevaje dobo koristnosti posameznega opredmetenega osnovnega ali neopredmetenega sredstva.

datum 19. april 2019

stran 72 od 111

Stroški dela predstavljajo bruto zneske plač zaposlencev, obračunanih v skladu s kolektivno pogodbo in individualnimi pogodbami o zaposlitvi, prispevke in davke, ki neposredno bremenijo delodajalca, prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje in druge stroške dela (regres, prevoz na delo in z dela, prehrano med delom, idr.).

2.19 Drugi poslovni odhodki

Drugi poslovni odhodki se pojavljajo v zvezi z oslabitvijo vrednosti ali odpisom sredstev ter pri odtujitvi nepremičnin, naprav, opreme in naložbenih nepremičnin zaradi izgube pri prodaji.

2.20 Finančni prihodki in odhodki

2.20.1 Finančni prihodki

Finančni prihodki obsegajo prihodke iz obresti od naložb in poslovnih terjatev, prihodke od tečajnih razlik, prihodke od dividend in prihodke od odsvojitve finančnih sredstev.

Prihodki iz obresti se pripoznajo v poslovnem izidu ob njihovem nastanku. Prihodki od dividend se v izkazu poslovnega izida pripoznajo na dan, ko je uveljavljena delničarjeva pravica do plačila, kar je pri družbah, ki kotirajo na borzi, praviloma datum, ko pravica do tekoče dividende preneha biti povezana z delnico.

2.20.2 Finančni odhodki

Finančni odhodki obsegajo stroške izposojanja, izgube zaradi oslabitve vrednosti in odpisov finančnih sredstev. Stroški izposojanja se pripoznajo v izkazu poslovnega izida pripoznajo, razen tistih, ki se pripišejo nepremičninam, napravi in opremi v gradnji ali izdelavi. Dobički in izgube iz tečajnih razlik se izkažejo v čistem znesku. Finančni odhodki se pripoznajo ob obračunu ne glede na plačila, ki so povezana z njimi.

2.21 Uporaba ocen in presoj

Računovodski izkazi so sestavljeni na podlagi ocen, presoje in predpostavk poslovodstva, ki vplivajo na uporabo računovodskih usmeritev in na izkazane vrednosti sredstev, obveznosti, prihodkov ter odhodkov. Dejanski rezultati lahko od teh ocen odstopajo.

Ocene in presoje se stalno pregleduje, najmanj enkrat letno ob zaključku poslovnega leta. Popravki računovodskih ocen se pripoznajo za obdobje, v katerem se oceno popravijo, ter za vsa prihodnja leta na katera popravek vpliva.

Podatki o pomembnih ocenah negotovosti in kritičnih presojah, ki jih je poslovodstvo pripravilo v procesu izvrševanja računovodskih usmeritev in ki najmočneje vplivajo na zneske v računovodskih izkazih, so opisane v naslednjih pojasnilih:

datum 19. april 2019

stran 73 od 111

• pojasnilo o slabitvah finančnih sredstev,
• pojasnilo o pripoznavanju prihodkov iz pogodb s kupci,
• pojasnilo o slabitvi nepremičnin,
• pojasnila o pošteni vrednosti,
• pojasnila o rezervacijah za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi.

V nadaljevanju so navedene temeljne predpostavke prihodnjih dogodkov in ostale presoje tveganj ob zaključku poslovnega leta, ki imajo lahko pomemben vpliv na izkazano knjigovodsko vrednost sredstev in obveznosti v prihodnjem letu.

2.22 Izkaz denarnih tokov

Izkaz denarnih tokov je sestavljen po posredni metodi. Denar in denarne ustreznike v izkazu denarnih tokov predstavljajo denar, sredstva na računih in bančni depoziti z originalno zapadlostjo do 3 mesece.

datum 19. april 2019

stran 74 od 111

3 POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM SKUPINE SALUS IN DELNIŠKE DRUŽBE SALUS, Ljubljana, d. d.

3.1 Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Pravice do ind. lastnine in druge pravice	0	0	3.154.857	3.155.986
Presežek kupnine nad pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev v poslovni združitvi	0	0	6.971.087	0
Skupaj	0	0	10.125.944	3.155.986

Pravice do industrijske lastnine skupine predstavljajo blagovno znamko Algea v vrednosti 826.529 EUR, ki je bila pridobljena s prevzemom družbe Carso, d. o. o.. Poslovodstvo ocenjuje, da niso nastopili dejavniki slabitve, zaradi katerih bi bilo potrebno blagovno znamko slabiti. Preostalo vrednost predstavljajo premoženjske pravice za uporabo računalniških programov, ki predstavljajo neopredmetena sredstva z določljivo dobo koristnosti, ki jih skupina amortizira glede na ocenjeno dobo koristnosti.

Presežek kupnine nad pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev je nastal pri obračunu poslovne združitve iz naslova nakupa SANOLABOR, d. d. na dan 31. 12. 2018, ki predstavlja tudi datum prevzema. Na ta dan ima obvladujoča družba SALUS, Ljubljana, d. d. 98,14% delež lastništva družbe SANOLABOR, d. d.. Razporeditev obračunanega presežka na dan 31. 12. 2018 je začasna. Skupina bo v roku enega leta izvedla razporeditev tega presežka na določljiva sredstva in obveznosti oziroma dobro ime.

Presežek kupnine nad pošteno vrednostjo neto sredstev pridobljenih v poslovni združitvi je bil obračunan na naslednji način:

	Poštena vrednost
Neopredmetena sredstva	247.264
Opredmetena osnovna sredstva	1.007.684
Dolgoročne finančne naložbe	82.696
Odložene terjatve za davek	65.642
Zaloge	9.847.815
Kratkoročne poslovne terjatve	12.187.736
Denarna sredstva	1.171.616
Aktivne časovne razmejitve	22.233
Rezervacije in dolgoročne pasivne razmejitve	-693.184
Kratkoročne finančne obveznosti	-54.280

datum 19. april 2019

stran 75 od 111

-12.864.978
-280.012
10.740.232
-199.768
17.511.551
6.971.087

Gibanje neopredmetenih dolgoročnih sredstev Skupine SALUS v letih 2018 in 2017

	MATERIALNE PRAVICE	NEOPREDMETENA SREDSTVA V PRIPRAVI	Presežek kupnine nad PV neto sredstev	SKUPAJ
NABAVNA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2017	4.650.759	0	0	4.650.759
Povečanja	0	114.629	0	114.629
Učinek poslovne združitve	247.265	0	6.971.087	7.218.352
Prenos in NDS v pripravi	53.805	-53.805	0	0
Zmanjšanja	-3.756	0	0	-3.756
Stanje 31. 12. 2018	4.948.073	60.824	6.971.087	11.979.984
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2017	1.494.775	0	0	1.494.775
Amortizacija	359.265	0	0	359.265
Zmanjšanja	0	0	0	0
Stanje 31. 12. 2018	1.854.040	0	0	1.854.040
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2017	3.155.984	0	0	3.155.984
Stanje 31. 12. 2018	3.094.033	60.824	6.971.087	10.125.944

	MATERIALNE PRAVICE	NEOPREDMETENA SREDSTVA V PRIPRAVI	SKUPAJ
NABAVNA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2016	4.178.661	236.136	4.414.797
Povečanja	3.757	232.206	235.963
Prenos iz investicij v teku	468.342	-468.342	0
Zmanjšanja	0	0	0
Stanje 31. 12. 2017	4.650.760	0	4.650.760
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2016	1.178.489	0	1.178.489
Amortizacija	316.286	0	316.286
Zmanjšanja	0	0	0
Stanje 31. 12. 2017	1.494.775	0	1.494.775

NEODPISANA VREDNOST

datum 19. april 2019

stran 76 od 111

Stanje 31. 12. 2016	3.000.172	236.136	3.236.308
Stanje 31. 12. 2017	3.155.986	0	3.155.986

Neopredmetena sredstva skupine niso zastavljena. Skupina nima obvez iz naslova nakupa neopredmetenih sredstev.

3.2 Opredmetena osnovna sredstva

Opredmetena osnovna sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Zemljišča	0	0	3.289.339	3.289.339
Zgradbe	0	0	16.837.987	17.208.166
Druge naprave in oprema	471.940	554.728	6.505.558	6.307.860
Osnovna sredstva v izgradnji ali pripravi	0	0	41.142	0
Skupaj	471.940	554.728	26.674.026	26.805.365

Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev družbe SALUS, Ljubljana, d. d. v letih 2018 in 2017

	PROIZVAJALNE NAPRAVE IN STROJI	DRUGA OPREMA	V PRIPRAVI	SKUPAJ
Stanje 31. 12. 2017	865.624	949.560	0	1.815.184
Neposredna povečanja	0		35.959	35.959
Prenos iz OS v pripravi	35.959	0	-35.959	0
Zmanjšanja	-314.755	-60.502	0	-375.257
Stanje 31. 12. 2018	586.828	889.058	0	1.475.886
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2017	829.998	430.458	0	1.260.456
Amortizacija	23.814	63.467	0	87.281
Zmanjšanja	-314.755	-29.036	0	-343.791
Stanje 31. 12. 2018	539.057	464.889	0	1.003.946
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2017	35.626	519.102	0	554.728
Stanje 31. 12. 2018	47.771	424.169	0	471.940

zadeva Konsolidirano LETNO POROČILO Skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za leto 2018

datum 19. april 2019

stran 77 od 111

	ZEMLJIŠČA	ZGRADBE	PROIZVAJALNE NAPRAVE IN STROJI	DRUGA OPREMA	V PRIPRAVI	SKUPAJ
Stanje 31. 12. 2016	0	0	1.108.426	1.117.059	0	2.225.485
Neposredna povečanja	0	0	0	0	36.000	36.000
Prenos iz OS v pripravi	0	0	0	36.000	-36.000	0
Zmanjšanja	0	0	-242.802	-203.499	0	-446.301
Stanje 31. 12. 2017	0	0	865.624	949.560	0	1.815.184
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2016	0	0	1.028.800	571.199	0	1.599.999
Amortizacija	0	0	42.972	61.198	0	104.170
Zmanjšanja	0	0	-241.774	-201.939	0	-443.713
Stanje 31. 12. 2017	0	0	829.998	430.458	0	1.260.456
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2016	0	0	79.626	545.860	0	625.486
Stanje 31. 12. 2017	0	0	35.626	519.102	0	554.728

Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev Skupine SALUS v letih 2018 in 2017

	ZEMLJIŠČA	ZGRADBE	PROIZVAJALNE NAPRAVE IN STROJI	DRUGA OPREMA IN DROBNI INVENTAR	V PRIPRAVI	SKUPAJ
Stanje 31. 12. 2017	3.289.339	20.209.007	8.838.172	4.031.703	0	36.368.221
Neposredna povečanja	0	0	0	3.756	373.263	377.019
Prenos iz OS v pripravi	0	0	11.500	337.757	-349.257	0
Učinek poslovne združitve	0	412.231	0	4.984.875	41.142	5.438.248
Zmanjšanja	0	0	-314.755	-139.036	0	-453.791
Stanje 31. 12. 2018	3.289.339	20.621.238	8.534.917	9.219.055	65.148	41.729.697
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2017	0	3.000.841	4.265.252	2.296.737	0	9.562.830
Amortizacija	0	506.435	579.214	386.975	0	1.472.624
Zmanjšanja	0	0	-314.755	-95.593	0	-410.348
Učinek poslovne združitve	0	275.976	0	4.154.589	0	4.430.565
Stanje 31. 12. 2018	0	3.783.252	4.529.711	6.742.708	0	15.055.671
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2017	3.289.339	17.208.166	4.572.920	1.734.966	0	26.805.391
Stanje 31. 12. 2018	3.289.339	16.837.986	4.005.206	2.476.347	65.148	26.674.026

	ZEMLJIŠČA	ZGRADBE	PROIZV. OPREMA	DRUGA OPREMA	DROBNI INVENTAR	V PRIPRAVI	SKUPAJ
Stanje 31. 12. 2016	3.289.339	20.202.767	9.080.058	4.090.091	46.150	35.854	36.744.259
Neposredna povečanja	0	0	0	0	0	205.200	205.200
Prenos iz OS v pripravi	0	6.240	36.980	197.834	0	-241.054	0
Zmanjšanja	0	0	-278.866	-302.399	0	0	-581.265
Stanje 31. 12. 2017	3.289.339	20.209.007	8.838.172	3.985.517	46.150	0	36.368.185
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2016	0	2.494.469	3.906.481	2.122.456	44.612	0	8.568.018
Amortizacija	0	506.372	605.975	397.506	1.538	0	1.511.391
Zmanjšanja	0	0	-247.204	-269.383	0	0	-516.587
Stanje 31. 12. 2017	0	3.000.841	4.265.252	2.250.577	46.150	0	9.562.820
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2016	3.289.339	17.708.298	5.173.577	1.967.635	1.538	35.854	28.176.241
Stanje 31. 12. 2017	3.289.339	17.208.166	4.572.920	1.734.940	0	0	26.805.365

datum 19. april 2019

stran 78 od 111

Skupina in družba nimata opredmetenih osnovnih sredstev v finančnem najemu.

Zastavljena osnovna sredstva družbe in skupine

Družba in skupina nima zastavljenih opredmetenih osnovnih sredstev.

Preveritev slabitve

Poslovodstvo je preverilo kriterije slabitve za osnovna sredstva in ugotovilo, da niso nastopili dejavniki, ki bi zahtevali slabitev.

Obveze za nakup opredmetenih osnovnih sredstev

Družba/skupina nima obvez za nakup opredmetenih osnovnih sredstev.

3.3 Naložbene nepremičnine

Naložbene nepremičnine po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Zemljišča	1.192.326	1.192.326	1.192.326	1.192.326
Zgradba	1.927.490	2.496.731	1.927.490	2.496.731
Skupaj	3.119.816	3.689.057	3.119.816	3.689.057

Gibanje naložbenih nepremičnin Skupine SALUS in SALUS, Ljubljana, d. d. v letih 2018 in 2017

	NALOŽBENE NEPREMIČNINE	SKUPAJ
NABAVNA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2017	6.868.370	6.868.370
Neposredna povečanja	0	0
Zmanjšanja	-854.847	-854.847
Stanje 31. 12. 2018	6.013.523	6.013.523
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2017	3.179.312	3.179.312
Amortizacija	213.829	213.829
Zmanjšanja	-499.434	-499.434
Stanje 31. 12. 2018	2.893.707	2.893.707
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2017	3.689.058	3.689.058
Stanje 31. 12. 2018	3.119.816	3.119.816

datum 19. april 2019

stran 79 od 111

	NALOŽBENE NEPREMIČNINE	SKUPAJ
NABAVNA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2016	7.010.603	7.010.603
Neposredna povečanja	0	0
Zmanjšanja	-142.223	-142.223
Stanje 31. 12. 2017	6.868.370	6.868.370
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2016	3.071.469	3.071.469
Amortizacija	216.413	216.413
Zmanjšanja	-108.569	-108.569
Stanje 31. 12. 2017	3.179.313	3.179.313
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2016	3.939.134	3.939.134
Stanje 31. 12. 2017	3.689.057	3.689.057

Naložbene nepremičnine, ki jih družba/skupina daje v poslovni najem, prinašajo najemnino enakomerno med trajanjem najema. V letu 2018 so prihodki od naložbenih najemnin v Skupini SALUS in družbi SALUS, Ljubljana, d. d. znašali 376.261 EUR (2017: 382.663 EUR), stroški, ki obsegajo stroške amortizacije pa 213.829 EUR (2017: 216.413 EUR).

Zastava naložbenih nepremičnin

Naložbene nepremičnine niso zastavljene, družba/skupina tudi nimata omejitve lastninske pravice.

Poštena vrednost naložbenih nepremičnin

Poslovodstvo ocenjuje, da poštena vrednost naložbenih nepremičnin družbe/skupine na dan 31. 12. 2018 znaša 3.677.710 EUR (31. 12. 2017: 3.964.449 EUR). Poštena vrednost je določena osnovi sedanje vrednosti prihodnjih najemnin, ki izhajajo iz sklenjenih najemnih pogodb oziroma pričakovanih najemnin v primeru, da naložbene nepremičnine nimajo najemnika. Uporabljena je bila diskontna stopnja med 7 % in 8,5 % ter stopnja rasti med -3 % in +3 %. Stopnja rasti višine najemnine je bila opredeljena glede na pričakovana obnašanja najemnikov glede bodočih najemnin.

Poštena vrednost naložbenih nepremičnin je izmerjena po hierarhiji ugotavljanja poštene vrednosti v nivoju 3.

datum 19. april 2019

stran 80 od 111

3.4 Dolgoročne finančne naložbe

Dolgoročne finančne naložbe po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Deleži v odvisnih podjetjih	52.741.315	35.229.762	0	0
Deleži v pridruženih podjetjih	39.500	39.500	57.000	57.000
Finančne naložbe razpoložljive za prodajo (MRS 39)	0	243.545	0	243.543
Finančne naložbe v posesti do zapadlosti (MRS 39)	0	222.000	0	222.000
Dolgoročna posojila drugim (MRS 39)	0	45.368	0	45.368
Druge naložbe	13.126	167.992	13.126	167.992
Finančna sredstva po PV preko IPI (MSRP 9)	402.328	0	485.024	0
Finančna sredstva po odplačni vrednosti (MSRP 9)		0		0
Obveznice	222.000	0	222.000	0
Dolgoročna posojila drugim	30.714	0	138.217	0
Skupaj	53.448.983	35.948.167	915.367	735.903

Deleži v odvisnih družbah so se 31. 12. 2018 povečali zaradi prevzema družbe SANOLABOR, d. d. kot je podrobneje prikazano v pojasnilu 3.1. Neopredmetena sredstva. Ostale spremembe se nanašajo predvsem na prerazvrstitve zaradi prehoda na MSRP 9, kot je prikazano spodaj.

Finančna sredstva po odplačni vrednosti se od 01. 01. 2018 v skladu z MSRP 9 slabijo posamično glede na pričakovane denarne tokove in vrednost zavarovanj. Razvrščene so v skupino 3 kreditnega tveganja (angl. Stage 3).

Finančna sredstva po pošteni vrednosti preko IPI predstavljajo naložbe v delnice, ki se večinoma vrednotijo po tržnem tečaju.

3.4.1 Prehod na MSRP 9

Naslednji tabeli prikazujeta kategorije razvrščanja in merjenja finančnih sredstev v skladu z MRS 39 in MSRP 9 na dan 01. 01. 2018 za obvladujočo družbo in skupino:

datum 19. april 2019

stran 81 od 111

SALUS, Ljubljana, d.d.:

	Razvrstitev po MRS 39	Nova razvrstitev po MSRP 9	Knjigovodska vrednost – MRS 39	Knjigovodska vrednost – MSRP 9
Obveznice	V posesti do zapadlosti	Odplačna vrednost	222.000	222.000
Obveznice - druge	Druge naložbe	Odplačna vrednost	207.492	207.492
Lastniški vrednostni papirji	Razpoložljiva za prodajo	Poštena vrednost preko izkaza poslovnega izida	243.543	243.543
Dana posojila - dolgoročna	Posojila in terjatve	Odplačna vrednost	45.357	45.357
Dana posojila - kratkoročna	Posojila in terjatve	Odplačna vrednost	39.740	39.740
Dolgoročne poslovne terjatve	Posojila in terjatve	Odplačna vrednost	391.471	391.471
Kratkoročne poslovne terjatve	Posojila in terjatve	Odplačna vrednost	68.886	68.886
Denar in denarni ustrezniki	Posojila in terjatve	Odplačna vrednost	5.266.431	5.266.431
Skupaj finančna sredstva			6.484.920	6.484.920

Skupina SALUS:

	Razvrstitev po MRS 39	Nova razvrstitev po MSRP 9	Knjigovodska vrednost – MRS 39	Knjigovodska vrednost – MSRP 9
Obveznice	V posesti do zapadlosti	Odplačna vrednost	222.000	222.000
Obveznice - druge	Druge naložbe	Odplačna vrednost	207.492	207.492
Lastniški vrednostni papirji	Razpoložljiva za prodajo	Poštena vrednost preko izkaza poslovnega izida	243.543	243.543
Dana posojila - dolgoročna	Posojila in terjatve	Odplačna vrednost	45.357	45.357
Dana posojila - kratkoročna	Posojila in terjatve	Odplačna vrednost	89.755	89.755
Dolgoročne poslovne terjatve	Posojila in terjatve	Odplačna vrednost	393.401	393.401
Kratkoročne poslovne terjatve	Posojila in terjatve	Odplačna vrednost	21.347.979	21.347.979
Denar in denarni ustrezniki	Posojila in terjatve	Odplačna vrednost	17.010.185	17.010.185
Skupaj finančna sredstva			39.559.712	39.559.712

Učinek uvedbe MSRP 9 iz naslova razvrščanja in merjenja se nanaša na merjenje lastniških vrednostnih papirjev, ki so bili v skladu z MRS 39 na dan 31. 12. 2017 merjeni po pošteni vrednosti preko izkaza vseobsegajočega donosa (in razvrščeni v skupino razpoložljivi za prodajo), na dan 01. 01. 2018 v skladu z MSRP 9 pa se merijo po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida. Učinek predstavlja prerazvrstitev v okviru kapitala in sicer prerazvrstitev rezerv nastalih zaradi merjenja po pošteni vrednosti na dan 31. 12. 2017 v višini 14.394 EUR na preneseni čisti dobiček na dan 01. 01. 2018.

datum 19. april 2019

stran 82 od 111

3.4.2 Deleži v odvisnih in pridruženih družbah

Pregled deležev v odvisnih in pridruženih družbah

Družba	Relacija do obvladujoče družbe SALUS, Ljubljana, d. d.	Delež v družbi 31.12.2018	Vrednost naložbe 31.12.2018	Osnovni kapital družbe 31.12.2018	Poslovni izid družbe v letu 2018
SALUS, Veletrgovina, d. o. o.	odvisna	100%	33.845.855	30.000.000	4.472.379
NENSI, d. o. o.	Pridružena odvisni družbi SALUS, Veletrgovina, d.o.o. (35% delež SALUS, Veletrgovina, d.o.o.)	35%	17.500	50.000	-10.606
Carso, d. o. o.	odvisna	100%	1.298.786	1.082.549	313.710
Carso Internacional dooel, Ilinden	odvisna	100%	5.000	5.000	11.351
Medika Internacional, dooel, Ilinden	odvisna	100%	70.000	69.985	10.034
Carso CRO, d. o. o.	odvisna	100%	10.122	10.111	69.352
SANOLABOR, d. d.	odvisna	98,14%	17.511.551	470.833	1.682.719
- Sanol H d. o. o. Zagreb	odvisna (100% delež SANOLABOR)	98,14%	83.028	83.642	65.862
- Sanol S d. o. o. Beograd	odvisna (100% delež SANOLABOR)	98,14%	29.887	363	-68.792
-ASW d.o.o. Ljubljana	Pridružena odvisni družbi SANOLABOR (50% delež SANOLABOR)	49,07%	13.214	24.763	17.156

3.4.3 Finančne naložbe, razpoložljive za prodajo (MRS 39)-primerjalni podatki

Med finančnimi naložbami, razpoložljivimi za prodajo družba/skupina izkazuje naložbe v delnice družb, ki kotirajo v prvi kotaciji Ljubljanske borze. Vse delnice so vrednotene po objavljeni borzni ceni Ljubljanske borze na dan 31. 12. 2017.

Delnice v lasti družbe/skupine niso zastavljene, družba/skupina imata neomejeno razpolagalno pravico z njimi.

datum 19. april 2019

stran 83 od 111

Gibanje finančnih naložb, razpoložljivih za prodajo za SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupino SALUS v letu 2018

	2017
Začetno stanje 1.januar	216.877
Povečanje	0
odtujitve in odpisi	0
sprememba v drugem vseobsegajočem donosu	26.666
Končno stanje 31.december	243.543

3.4.4 Finančne naložbe v posesti do zapadlosti (MRS 39)-primerjalni podatki

Gibanje finančnih naložb v posesti do zapadlosti za SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupino SALUS v letu 2018

	2017
Začetno stanje 1.januarja	222.000
Odtujitve in odpisi	0
Prerazporeditev na druge naložbe	0
Končno stanje 31.decembra	222.000

Finančne naložbe v posesti do zapadlosti nosijo povprečno obrestno mero med 6M EURIBOR+0,6 % do fiksne obrestne mere 3 % na letni ravni.

3.4.5 Dolgoročna dana posojila (MRS 39)-primerjalni podatki

Dolgoročna dana posojila so dana tretjim, nepovezanim osebam. Za posojila ni oblikovanih popravkov vrednosti, ker ni znakov slabitev.

3.5 Dolgoročne terjatve

Dolgoročne terjatve po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Terjatve za odloženi davek (Pojasnilo 3.17)	201.215	123.093	297.671	153.905
Dolgoročne poslovne terjatve	390.790	391.471	392.744	393.401
Skupaj	592.005	514.564	690.415	547.306

datum 19. april 2019

stran 84 od 111

3.6 Zaloge

Zaloge po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Material in surovine	42	0	370.809	358.178
Trgovsko blago	0	0	31.981.270	20.337.750
Skupaj	42	0	32.352.079	20.695.928

Skupina je v letu 2018 realizirala za 12.326 EUR manjkov in 9.200 EUR viškov (2017: 25.539 manjkov in 11.112 EUR viškov).

3.7 Kratkoročne finančne naložbe

Kratkoročne finančne naložbe predstavlja kratkoročni del dolgoročno danih posojil, torej del, ki zapade v letu dni po bilanci stanja.

Družba/skupina na dan 31. 12. 2018 ne izkazujeta zapadlih kratkoročno danih posojil.

3.8 Kratkoročne poslovne terjatve

Kratkoročne terjatve iz poslovanja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Kratkoročne terjatve do kupcev na domačem trgu	413.339	67.195	34.762.495	18.823.795
Kratkoročne terjatve do kupcev na tujih trgih	0	0	3.001.353	2.350.415
Druge kratkoročne terjatve	42.321	5.696	1.783.142	288.569
Popravek vrednosti terjatev	-4.005	-4.005	-175.922	-114.800
Skupaj	451.655	68.886	39.371.068	21.347.979

datum 19. april 2019

stran 85 od 111

Zapadlost kratkoročnih poslovnih terjatev na dan 31. 12. 2018

Št. dni zapadlosti	SALUS, Ljubljana, d. d.	Skupina SALUS
Nezapadle	405.425	31.389.702
do 30 dni	3.909	5.458.396
od 30-60	0	2.168.986
60-90	0	163.932
90-150	0	143.571
nad 150	4.005	46.481

Prikaz bruto vrednosti in popravka vrednosti na dan 31.12.2018 za Skupino SALUS:

Št. dni zapadlosti	Bruto vrednost	Popravek
v EUR	31.12.2018	31.12.2018
Nezapadle	31.389.702	0
do 30 dni	5.458.396	0
od 30-60 dni	2.168.986	0
od 60 - 90 dni	163.932	0
od 90 - 150 dni	143.571	0
več kot 150 dni	222.403	-175.922
Skupaj	39.546.990	-175.922

Poštena vrednost terjatev iz poslovnega prevzema (SANOLABOR, d. d.), ki je vključena v stanje 31. 12. 2018 znaša 12.125.753 EUR. To predstavlja tudi največji učinek povečanja kratkoročnih poslovnih terjatev v primerjavi s stanjem 31. 12. 2017.

Terjatve niso zavarovane.

Zapadlost kratkoročnih poslovnih terjatev na dan 31. 12. 2017

Št. dni zapadlosti	SALUS, Ljubljana, d. d.	Skupina SALUS
Nezapadle	46.996	19.840.788
do 30 dni	17.885	1.051.194
od 30-60	0	150.953
60-90	0	47.763
90-150	0	14.533
nad 150	4.005	242.748

datum 19. april 2019

stran 86 od 111

Gibanje popravka vrednosti terjatev za Skupino SALUS v letu 2018 in 2017

	2018	2017
Stanje 1.1.	114.800	106.065
poplačila oslabljenih terjatev	-991	-10.996
odpisi	0	0
dodatne oslabitve v letu	0	19.731
učinek poslovne združitve	62.113	0
Končno stanje popravka vrednosti 31.12.	175.922	114.800

Terjatve Skupine SALUS do kupcev – domači trg – po vrstah kupcev in zapadlosti 31. 12. 2018

	Bruto vrednost 31.12.2018
v EUR	Nezapadle	Do 30 dni	od 30 do 60 dni	od 60 do 90 dni	od 90 do 150 dni	več kot 150 dni	Skupaj
Terjatve do lekarn - javni sektor	5.799.353		0	0	0	0	5.799.353
Terjatve do bolnišnic, ambulant - javni sektor	12.722.292	4.763.348	2.110.372	144.452	114.219	2.103	19.856.786
Terjatve do drugih - javni sektor	1.265.889	15.326	25	0	0	0	1.281.240
Skupaj javni sektor	19.787.534	4.778.674	2.110.398	144.452	114.219	2.103	26.937.379
Terjatve do lekarn - zasebni sektor	3.172.905	304.973	5.022	402	5	92.340	3.575.647
Terjatve do bolnišnic, ambulant - zasebni sektor	202.425	23.505	2.009	25	0	368	228.332
Terjatve do trgovin, drogerij - zasebni sektor	274.318	29.771	1.414	0	0	23.066	328.568
Terjatve do drugih - zasebni sektor	3.572.366	186.553	36.307	2.704	4.567	65.995	3.868.492
Skupaj zasebni sektor	7.222.014	544.802	44.752	3.131	4.572	181.768	8.001.039
Skupaj terjatve do kupcev domači trg	27.009.548	5.323.476	2.155.150	147.583	118.790	183.870	34.938.417
Popravek vrednosti						175.922	-175.922

datum 19. april 2019

stran 87 od 111

3.9 Denar in denarni ustrezniki

Denar in denarni ustrezniki po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Gotovina v blagajni	0	0	46.795	0
Denarna sredstva na računih	1.114.764	5.266.432	12.476.100	17.010.185
Kratkoročni depoziti na odpoklic	0	0	700.644	0
Skupaj	1.114.764	5.266.432	13.223.539	17.010.185

3.10 Kratkoročne aktivne časovne razmejitve

Kratkoročne aktivne časovne razmejitve skupine so sestavljene predvsem iz zahtevkov do dobaviteljev, zahtevkov za nivelacije, vnaprej plačanih stroškov, kratkoročno nezaračunanih prihodkov ter reklamacij in razmejitve, ki se nanašajo na pogodbe s kupci.

3.11 Lastniški kapital in rezerve

Osnovni kapital SALUS, Ljubljana, d. d. kot obvladujoče družbe znaša 421.128 EUR. Družba ima 100.919 kosovnih delnic, ki glasijo na prinosnika in zato nima podatkov o lastnikih delnic, delniško knjigo pa vodi KDD. Vse delnice so v celoti vplačane. Navadna delnica glasi na ime in daje imetniku pravico do:

• enega glasu na skupščini,
• sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega izplačilu dividend,
• v primeru prenehanja družbe sorazmernega deleža iz ostanka, ki ostane lastnikom.

Odobreni kapital in povečanje osnovnega kapitala

Upravi je bilo s sklepom izredne skupščine SALUS, Ljubljana, d. d. z dne 19. 07. 2018 podeljeno pooblastilo za povečanje osnovnega kapitala. Osnovni kapital družbe se lahko poveča za skupno največ 14.421,66 €, z izdajo največ 3.456 novih nematerializiranih navadnih kosovnih delnic na prinosnika, ki tvorijo isti razred z obstoječimi delnicami SALR, v kolikor bi osebe, ki so bile v trenutku podpisa Prodajne pogodbe in Pogodbe o vpisu, vplačilu in prevzemu delnic Salus delničarji družbe SANOLABOR, d. d., to pravico izkoristile.

datum 19. april 2019

stran 88 od 111

Rezerve

Sestavine rezerv

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Vplačani presežek kapitala	513.181	513.181	513.181	513.181
Vplačilo nad knjigovodsko vrednostjo odtujenih lastnih delnic	1.184.404	1.184.404	1.184.404	1.184.404
Rezerve iz poenostavljenega zmanjšanja kapitala z umikom lastnih delnic	3.123.444	3.123.444	3.123.444	3.123.444
Splošni prevrednotovalni popravek kapitala	1.499.994	1.499.994	1.499.994	1.499.994
Zakonske rezerve	56.334	56.334	89.403	89.403
Druge rezerve	836.620	836.620	836.620	836.620
Skupaj	7.213.977	7.213.977	7.247.046	7.247.046

Rezerva, nastala zaradi merjenja po pošteni vrednosti

Rezerva, nastala zaradi merjenja po pošteni vrednosti na dan 31. 12. 2018 se nanaša aktuarske dobičke/izgube za pozaposlitvene zaslužke ob upokojitvi in jubilejne nagrade, na dan 31. 12. 2017 pa tudi na prevrednotenje finančnih naložb, razporejenih v skupino razpoložljivo za prodajo.

Gibanje rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupine SALUS v 2018 in 2019

	SALUS, Ljubljana, d. d. 2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	Skupina SALUS 2018	Skupina SALUS 2017
Stanje 31.12.2017	14.393		3.108
Učinki prehoda na MSRP 9	-14.393		-14.393
Začetno stanje	0	-12.272	-11.285	-5.922
Prenos v izkaz poslovnega izida (prodaja, odtujitev)	0	0	0	0
Spremembe poštene vrednosti	0	26.666	-16.315	9.030
Končno stanje	0	14.393	-27.600	3.108

Dobiček na delnico

Čisti dobiček na delnico družbe SALUS, Ljubljana, d. d. je na dan 31. 12. 2018 znašal 34,32 EUR (31. 12. 2017: 30,76 EUR). Čisti dobiček na delnico Skupine SALUS je na dan 31. 12. 2018 znašal 42,54 EUR (31. 12. 2017: 38,17 EUR).

datum 19. april 2019

stran 89 od 111

Knjigovodska vrednost delnice

Knjigovodska vrednost delnice je izračunana kot kapital deljeno s številom uveljavljajočih se delnic. Število uveljavljajočih delnic na dan 31. 12. 2018 je znašalo 100.919 delnic (31. 12. 2017: 100.919 delnic). Na dan 31. 12. 2018 je knjigovodska vrednost celotnega kapitala družbe SALUS, Ljubljana, d. d., znašala EUR 45.381.162 (31. 12. 2017: 45.449.443 EUR). Tako je knjigovodska vrednost delnice družbe SALUS, Ljubljana, d.d. na ta dan znašala EUR 449,68 EUR (31. 12. 2017: 450,36 EUR).

Na dan 31. 12. 2018 je znašala knjigovodska vrednost celotnega kapitala Skupine SALUS 50.604.000 EUR (31. 12. 2017: 49.661.811 EUR), knjigovodska vrednost delnice na ta dan je znašala 501,43 EUR (31. 12. 2017: 492,10).

Ugotovitev bilančnega dobička

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017
Čisti poslovni izid poslovnega tekočega leta	3.463.885	3.104.653
Preneseni čisti dobiček in druge rezerve	35.118.791	35.531.911
Bilančni dobiček	38.582.676	38.636.564

3.12 Kratkoročne pasivne časovne razmejitve

Kratkoročne pasivne časovne razmejitve se nanašajo na vnaprej vračunane stroške in kratkoročne odložene prihodke.

3.13 Dolgoročne finančne obveznosti

Dolgoročne finančne obveznosti po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Dolgoročno prejeto posojilo	11.825.569	196.972	11.831.728	206.317
Skupaj	11.825.569	196.972	11.831.728	206.317

Dolgoročne prejeto posojilo se nanaša predvsem na dolgoročni del bančnega posojila, ki je bilo najeto septembra 2018 z ročnostjo 7 let. Celotni znesek posojila znaša 13.700.000 EUR. Posojilo je zavarovano z bianco menicami. Podrobneje so finančne obveznosti predstavljene v poglavju 3.28.5 Likvidnostno tveganje.

zadeva Konsolidirano LETNO POROČILO Skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za leto 2018

datum 19. april 2019

stran 90 od 111

3.14 Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve

Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Rezervacije za pokojnine in jubilejne nagrade	0	0	1.043.173	333.419
Vnaprej vračunani stroški	0	0	276.964	340.992
Skupaj	0	0	1.320.137	674.411

Družba ima rezervacije oblikovane za izplačilo jubilejnih nagrad in odpravnin ob upokojitvi. Pri izračunu so bile uporabljene naslednje predpostavke:

• fluktuacija zaposlenih je določena s podatki o številu zaposlenih na začetku leta in številu prenehanj delavnega razmerja po volji zaposlenega. Giblje se med 6 % za zaposlene do 30 let in 0,5 % za zaposlene v starostni skupini od 51 do 60 let;
• rast plač letno 2,5 % v letu 2019 in 2,5 v nadaljnjih letih, kar predstavlja dolgoročno rast plač;
• odpravnine ob upokojitvi in jubilejne nagrade so upoštevane v višini kot je predvideno z Uredbo o davčni obravnavi povračil stroškov in drugih dohodkov iz delovnega razmerja;
• smrtnost je upoštevana z uporabo tablic smrtnosti iz leta 2007;
• diskontna obrestna mera znaša 1,89 % letno, kolikor je novembra 2018 znašala donosnost 10-letnih podjetniških obveznic z visoko bonitetno oceno v euro območju.

Gibanje rezervacij za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi v letih 2018 in 2017

	Skupina SALUS 2018	Skupina SALUS 2017
Začetno stanje	333.419	300.948
- stroški obdobja	24.177	22.986
- črpanje	-13.483	-8.964
- sprememba upravičenj	0	0
- aktuarski dobički/izgube	-28.002	18.447
Povečanje zaradi poslovne združitve	727.062	0
Stanje na dan 31. 12.	1.043.173	333.419

Dolgoročne pasivne časovne razmejitve se nanašajo na prejete brezplačne vzorce, ki jih mora imeti skupina na zalogi za obdobje do izteka uporabnosti zdravila, podaljšanega za eno leto.

datum 19. april 2019

stran 91 od 111

3.15 Kratkoročne finančne obveznosti

Kratkoročne finančne obveznosti po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Kratkoročno prejeto posojilo (Pojasnilo 3.13)	1.542.466	60.766	1.542.466	60.766
Finančni najem	0		54.280	0
Obveznosti v zvezi z razdelitvijo izida	263.125	263.145	263.125	263.145
Skupaj	1.805.591	323.911	1.859.871	323.911

3.16 Kratkoročne obveznosti iz poslovanja

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31.12.2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na domačem trgu	95.997	67.666	21.922.093	17.285.566
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na tujem trgu	0	7	31.492.019	20.728.189
Kratkoročne obveznosti na podlagi predujmov, varščin	8.345	11.090	344.415	18.233
Kratkoročne obveznosti iz poslovanja za tuj račun	0	0	3.736.348	3.869.916
Obveznosti do zaposlencev	8.850	5.150	1.365.914	435.687
Obveznosti do države in drugih inštitucij	30.077	3.647	1.704.397	868.210
Druge kratkoročne poslovne obveznosti	235	553	98.961	7.345
Skupaj	143.504	88.114	60.664.147	43.213.146

datum 19. april 2019

stran 92 od 111

3.17 Davek od dohodka in odloženi davki

Davek od dohodka pravnih oseb je izračunan po zakonski stopnji 19 % za rezidente Republike Slovenije in po zakonski stopnji 10 % za rezidente Republike Makedonije ter po zakonski stopnji 12 % za rezidente Hrvaške.

Davek od dohodka SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupina SALUS

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31.12.2018	Skupina SALUS 31.12.2017
Prihodki, ugotovljeni po računovodskih predpisih	4.818.276	3.984.399	253.903.230	233.282.676
Popravek prihodkov na raven davčno priznanih	4.065.336	3.333.773	0	0
Odhodki ugotovljeni po računovodskih predpisih	1.432.513	885.071	242.281.725	228.501.929
Popravek odhodkov na raven davčno priznanih	65.138	39.735	161.431	209.274
Povečanje davčne osnove	203.266	166.690	203.266	386.988
Zmanjšanje davčne osnove	0	0	193.332	82.931
Pokrivanje davčne izgube	0	0	0	0
Davčna osnova	-411.169	-28.020	5.861.936	4.907.090
Davčna stopnja	19%	19%	10-19 %	10-19 %
Davek od dohodka pravnih oseb	0	0	1.135.569	935.506
Vplačane akontacije	0	0	921.562	698.960
Davčna obveznost	0	0	214.007	235.956
Učinek poslovne združitve	0	0	115.232	0
Davčna obveznost skupine	0	0	329.239	0

Sestavine odloženega davka Skupina SALUS

Postavka	Razlika med knjigovodsko in davčno vrednostjo	Davčna stopnja	Odloženi davek	Pojasnilo
Davčna izguba	1.059.026	19%	201.215
Aktuarski dobički/izgube za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi	162.179	19%	30.814
Učinek poslovne združitve	345.484	19%	65.642
Skupaj			297.671	3.5

Sestavine odloženega davka SALUS, Ljubljana, d. d.

Postavka	Razlika med knjigovodsko in davčno vrednostjo	Davčna stopnja	Odloženi davek	Pojasnilo
Davčna izguba	1.059.026	19%	201.215	3.5

datum 19. april 2019

stran 93 od 111

3.18 Prihodki od prodaje

Prihodki od prodaje po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	Skupina SALUS 2018	Skupina SALUS 2017
Prihodki od prodaje blaga in materiala	0	0	232.800.963	215.724.977
na domačem trgu
Prihodki od prodaje blaga in materiala
na tujem trgu	0	0	16.875.414	14.222.295
Prihodki od prodaje proizvodov in storitev
na domačem trgu	132.232	144.891	1.756.613	717.600
Prihodki od prodaje proizvodov in storitev
na tujih trgih	0	0	1.340.965	1.532.763
Prihodki od najemnin	370.271	382.663	376.261	500.435
Skupaj	502.502	527.554	253.150.215	232.698.070

3.19 Stroški po naravnih vrstah

Stroški po naravnih vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	Skupina SALUS 2018	Skupina SALUS 2017
Stroški materiala	-26.897	-26.592	-310.033	-290.612
Stroški storitev	-836.999	-424.353	-4.087.411	-3.505.649
Stroški amortizacije	-301.110	-320.582	-2.045.720	-2.044.090
Stroški plač	-157.798	-90.775	-5.916.364	-5.410.246
Drugi stroški	-24.675	-11.037	-429.455	-378.176
Skupaj	-1.347.479	-873.339	-12.788.983	-11.628.773

datum 19. april 2019

stran 94 od 111

Znesek, porabljen za revizorja

	SALUS, Ljubljana, d. d. 2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	Skupina SALUS 2018	Skupina SALUS 2017
Revidiranje letnega poročila	-9.000	-9.000	-33.568	-25.000
Za ostale storitve:	-	-	-1.500	-1.500
druge storitve dajanja zagotovil	-	-	-1.500	-1.500
Skupaj	-9.000	-9.000	-35.068	-26.500

Znesek za skupino v letu 2018 vključuje tudi revidiranje družbe SANOLABOR, d. d..

3.20 Drugi poslovni prihodki

Drugi poslovni prihodki v obeh letih se nanašajo na predvsem na dobičke pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin.

3.21 Drugi poslovni odhodki

Drugi poslovni odhodki v družbi in skupini se večinoma nanašajo na popravke vrednosti terjatev in prevrednotovalne poslovne prihodke v zvezi z naložbenimi nepremičninami.

3.22 Prihodki iz financiranja

	SALUS, Ljubljana, d. d. 2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	Skupina SALUS 2018	Skupina SALUS 2017
Prihodki od dividend	4.070.987	3.339.833	21.024	20.068
Drugi prihodki - obresti od danih kreditov	21.146	7.257	405.060	352.478
Skupaj	4.092.133	3.347.090	426.084	372.546

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je v letu 2018 prejela 4.070.987 EUR prihodkov od dividend (2017: 3.339.833 EUR). Znesek 4.049.967 EUR je družba prejela od odvisnih družb, glavnina od družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.. Preostali znesek prejetih prihodkov od dividend je družba prejela iz naslova naložb v delnice družb, ki kotirajo v prvi kotaciji Ljubljanske borze.

datum 19. april 2019

stran 95 od 111

3.23 Odhodki iz financiranja

	SALUS, Ljubljana, d. d. 2018	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	Skupina SALUS 2018	Skupina SALUS 2017
Obresti za prejeta posojila	-31.557	-7.716	-36.202	-13.069
Slabitve finančnih sredstev	0	0	0	0
Drugi odhodki		-8	-7.703	-8.638
Skupaj	-31.557	-7.724	-43.905	-21.707

3.24 Drugi odhodki

Drugi odhodki za Skupino SALUS za leto 2018 se nanašajo na denarne kazni. V letu 2017 so se ti odhodki nanašali na dodatno plačilo davka od dohodka pravnih oseb po davčnem inšpekcijskem nadzoru.

3.25 Poslovni najem

Bodoče nepreklicne najemnine iz poslovnega najema zapadajo kot sledi iz spodnje tabele:

EUR	2018
Zapadlost čez več kot 5 let
Zapadlost od 2 do 5 let	1.572.850
Zapadlost od 1 do 2 let	950.692
Zapadlost do enega leta	965.964
SKUPAJ	3.489.506

3.26 Pogojne obveznosti

Družba/skupina navaja, da bi lahko obstojale pogojne obveznosti v skladu s točko 14. poslovnega dela letnega poročila, ki je ni možno zanesljivo izmeriti.

datum 19. april 2019

stran 96 od 111

Pogojne obveznosti skupine, ki izhajajo iz poslovne združitve so naslednje:

	Ocenjen finančni učinek
Vrsta	31.12.2018
Izdane bančne garancije (javni razpisi)
in pisma o nameri izdaje garancij	2.147.700,74
Izdane menice (javni razpisi)	1.624.558,45
Ostalo	350.795,62
Skupaj	3.791.054,81

3.27 Poročanje po segmentih

Segmenti poročanja

Podatki, ki jih Skupina SALUS poroča upravi, ki sprejema odločitve, so ločeni v tri segmente, ki sestavljajo ločene računovodske izkaze odvisnih družb. Dejavnosti, s katerimi se ukvarjajo te družbe, so smiselno zaokrožene dejavnosti, ki jih zagotavlja skupina, in sicer:

• dejavnost holdinga in naložbenja,
• dejavnost veleprodaje in storitve,
• dejavnost trženja.

Ni razlike med poslovnimi segmenti in segmenti poročanja.

Prihodki in poslovni izid segmentov poročanja

Prihodki segmenta, kot so navedeni v tabeli, vključujejo tako prihodke do tretjih oseb kot prihodke med segmenti.

Računovodske usmeritve poročajočih poslovnih segmentov so enake, kot veljajo za Skupino SALUS. Poslovni izid segmenta je ugotovljeni poslovni izid posamezne odvisne družbe pred davki in pred financiranjem.

datum 19. april 2019

stran 97 od 111

	Prihodki segmenta	Poslovni izid segmenta iz poslovanja	Poslovni izid segmenta iz poslovanja
	2018	2017	2018	2017
Dejavnost holdinga in naložbenja	2.234.961	1.399.031	-529.828	-154.499
Dejavnost veleprodaje in storitve	250.879.802 231.382.926		5.127.374	4.211.485
Dejavnost trženja	1.821.480	1.736.443	394.281	368.080
Izločitve med segmenti	-1.786.028	-1.820.331
Skupaj	253.150.215	232.698.070	4.991.827	4.425.067
Finančni prihodki iz obresti			405.060	359.369
Finančni prihodki iz dividend			21.023	20.068
Finančni odhodki iz obresti			-36.202	-16.852
Drugi prihodki/odhodki			-33.513	-6.904
Poslovni izid pred davki			5.348.195	4.780.747

Sredstva in obveznosti segmentov poročanja

	Sredstva segmentov
	31.12.2018	31.12.2017
Dejavnost holdinga in naložbenja	60.386.573	46.850.822
Dejavnost veleprodaje in storitve	111.491.749	81.817.933
Dejavnost trženja	1.687.096	1.767.983
Izločitve med segmenti	-46.353.430	-35.721.382
Skupaj	127.211.987	94.715.356

datum 19. april 2019

stran 98 od 111

	Obveznosti segmentov
	31.12.2018	31.12.2017
Dejavnost holdinga in naložbenja	14.513.873	1.207.718
Dejavnost veleprodaje in storitve	62.172.518	44.072.706
Dejavnost trženja	240.643	289.616
Izločitve med segmenti	-324.411	-516.495
Skupaj obveznosti segmentov	76.602.623	45.053.545

Ker poročajoči poslovni segment predstavlja odvisno družbo, ki sestavlja ločene računovodske izkaze, so sredstva in obveznosti posameznega poročajočega segmenta natančno določljive in predstavljajo sredstva in obveznosti, ki jih posamezna družba izkazuje v ločenih računovodskih izkazih.

Ostala razkritja segmentov poročanja

	Strošek amortizacije		Povečanje osnovnih sredstev, naložbenih nepremičnin
	2018	2017	2018	2017
Dejavnost holdinga in naložbenja	-311.352	-329.359	43.539	46.533
Dejavnost veleprodaje in storitve	-1.709.884	-1.699.048	388.430	342.131
Dejavnost trženja	-24.484	-15.682	59.679	48.742
Skupaj	-2.045.720	-2.044.089	491.648	437.406

Slabitev opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin ni bilo.

3.28 Finančna tveganja

Finančni instrumenti, ki jih družba in skupina uporabljata, so prejeta bančna posojila, dani depoziti in krediti in vrednostni papirji. Družba in skupina ne uporablja(ta) izpeljanih finančnih instrumentov.

Glavna tveganja, ki izvirajo iz finančnih instrumentov, so obrestno, valutno, cenovno, kreditno ter likvidnostno tveganje. Uprava ugotovi in vsako leto ponovno ocenjuje izpostavljenost posameznim tveganjem.

3.28.1 Obrestno tveganje

Družba/skupina je obrestnemu tveganju izpostavljena v zanemarljivem deležu. Prejeti kredit je sklenjen s fiksno obrestno mero.

datum 19. april 2019

stran 99 od 111

3.28.2 Valutno tveganje

Družba/skupina veliko večino blaga kupuje na evropskem trgu v evro valuti. Kupovanje blaga v drugih valutah (ameriški dolar, švicarski frank) ni pomembno z vidika valutnega tveganja v primerjavi s celoto nabavljenega blaga.

3.28.3 Cenovno tveganje

Družba/skupina ni izpostavljena pomembnemu cenovnemu tveganju pri finančnih instrumentih, saj naložbe v vrednostne papirje ne predstavljajo pomembnega zneska.

3.28.4 Kreditno tveganje

Družba/skupina posluje le s priznanimi in kreditno sposobnimi tretjimi osebami. Družba/skupina pred izvedbo posla preveri kreditno sposobnost vseh kupcev z odloženim plačilom v skladu z internimi predpisi. Nadaljnje terjatve družbe se redno spremljajo z namenom, da izpostavljenost družbe slabim terjatvam ni pomembno velika. Terjatve niso dodatno zavarovane.

Kreditno tveganje, ki izhaja iz drugih finančnih sredstev družbe, izhaja iz nevarnosti neizpolnitve nasprotne stranke, z največjo izpostavljenostjo v višini knjigovodske vrednosti teh finančnih sredstev. Finančne naložbe predstavljajo naložbe v obveznice države, bank ali podjetij, poleg tega pa tudi depoziti v bankah in s tem v visoko kreditno sposobnih in priznanih tretjih osebah. Manjši del finančnih sredstev predstavljajo dana posojila tretjim osebam, ki pa so zavarovana s hipotekami (lekarne).

Družba/skupina ima vzpostavljeni interni sistem za spremljanje kreditnega tveganja posameznega kupca, in sicer ima družba vzpostavljene limite zapadlih in nezapadlih terjatev za vse kupce, kar omogoča, da v družbi lahko pravočasno pričnemo z aktivnostmi zavarovanja terjatev oziroma k postopnemu vzajemnem reševanju težav s posameznim kupcem.

Vrednost, ki najbolje predstavlja največjo možno izpostavljenost kreditnemu tveganju na dan bilance stanja brez upoštevanja poštene vrednosti kateregakoli poroštva, če druge stranke ne bi bile sposobne izpolniti svojih obveznosti, ki izhajajo iz finančnih instrumentov, je enaka knjigovodski vrednosti finančnih sredstev družbe. Družba/skupina finančnih sredstev ne more pobotati s finančnimi obveznostmi, saj ne nastopajo iste osebe. Družba/skupina ima tudi nekaj danih garancij, ki jih je dolžna izstavljati v okviru svoje osnovne dejavnosti.

Družba/skupina nima pomembnega kopičenja kreditnega tveganja.

Skupina ima dva pomembnejša kupca, ki predstavljata pomemben obseg terjatev na dan 31. 12. 2018 ter pomemben obseg poslovanja s slednjima.

Zavarovanja, ki sta jih družba in skupina pridobili z namenom zavarovanja kreditne izpostavljenosti, so opisana pri posamezni vrsti finančnega sredstva.

Numerična razkritja povezana s kreditnim tveganjem so predstavljena v poglavju 3.8.

datum 19. april 2019

stran 100 od 111

3.28.5 Likvidnostno tveganje

Likvidnostno tveganje v družbi/skupini spremlja finančna služba, za zagotavljanje likvidnosti družbe, kratkoročne in dolgoročne plačilne sposobnosti pa je odgovorno poslovodstvo. Likvidnost se zagotavlja prek kratko, srednje in dolgoročnih načrtov likvidnosti. Družba/skupina presežke denarnih sredstev plasirata v bančne depozite in netvegane vrednostne papirje, ki so likvidni in jih je mogoče brez večjih stroškov spremeniti v likvidna sredstva.

Spodnja tabela prikazuje pogodbene roke zapadlosti za neizvedene finančne inštrumente – obveznosti iz financiranja. Tabela je pripravljena na osnovi nediskontiranih denarnih tokov za finančne obveznosti in prikazuje prvi možni tok, ko lahko obveznosti zapadejo v plačilo.

	<1M	1M -3M	3M-1L	1L-5L	>5L	Skupaj
Obveznosti iz financiranja –	0	0	1.399.018	7.828.571	4.403.571	13.631.160
SALUS, Ljubljana, d. d.
Obveznosti iz financiranja –			1.459.457	7.828.571	4.403.571	13.691.599
Skupina SALUS

Kot pojasnjeno v Pojasnilu 3.13. Dolgoročne finančne obveznosti, je družba/skupina septembra 2018 najela bančni kredit z namenom financiranja transakcije nakupa delnic družbe SANOLABOR, d. d.. Celotni znesek kredita znaša 13.700.000 EUR in ima zapadlost 7 let. Kredit se odplačuje v enakih kvartalnih obrokih. Zavarovan je s podpisanimi bianco menicami. Kreditna pogodba vključuje bančne zaveze, in sicer spoštovanje naslednjih kazalnikov:

• neto finančni dolg / EBITDA < 3,0 in
• neto finančni dolg / kapital < 0,6.

Finančne zaveze se bodo preverjale enkrat letno, prvič za leto 2019.

Finančne obveznosti skupine poleg omenjenega kredita vključujejo tudi finančne obveznosti, ki izhajajo iz poslovnega prevzema in se nanašajo na odvisno družbo SANOLABOR, d. d..

Odvisna družba SALUS, Veletrgovina, d. o. o. ima možnost samodejne zadolžitve na transakcijskem računu v višini 3.000.000 EUR, kar ji omogoča prebroditev kratkoročnih likvidnostnih vrzeli.

Leto 2017

	<1M	1M -3M	3M-1L	1L-5L	>5L	skupaj
Obveznosti iz financiranja – SALUS, Ljubljana, d. d.	4.565	8.973	41.393	202.807	0	257.738
Obveznosti iz financiranja – Skupina SALUS	4.565	23.177	41.393	197.948	0	267.083

Leto 2018

datum 19. april 2019

stran 101 od 111

3.29 Merjenje poštene vrednosti

Pojasnilo vsebuje informacije o tem kako družba/skupina merita poštene vrednosti za finančna sredstva in finančne obveznosti.

3.29.1 Poštena vrednost finančnih sredstev in finančnih obveznosti, za katere je zahtevano merjenje po pošteni vrednosti

Za družbo SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupino SALUS na dan 31. 12. 2018

Vrsta finančnega sredstva/obveznosti	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2018	Poštena vrednost 31. 12. 2018	Nivo vrednotenja	Tehnike vrednotenja in vhodni podatki
Finančne naložbe po PV preko IPI - tržne	247.462	247.462	1	borzni podatki – tečaj na ljubljanski borzi
Finančne naložbe po PV preko IPI - netržne Ž	154.866	154.866	3	Diskontirani pričakovani denarni tokovi

datum 19. april 2019

stran 102 od 111

3.29.2 Poštena vrednost finančnih sredstev in obveznosti, ki niso merjeni po pošteni vrednosti, a je zahtevano razkritje le-te

Za družbo SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupino SALUS na dan 31. 12. 2018

	SALUS, Ljubljana d.d. 31.12 2018 knjigovodska vrednost	SALUS, Ljubljana d.d. 31.12 2018 poštena vrednost	Skupina SALUS 31.12.2018 knjigovodska vrednost	Skupina SALUS 31.12.2018 poštena vrednost	Nivo poštene vrednosti
Deleži v odvisnih podjetjih	52.741.315	ni podatka	0	0	-
Deleži v pridruženih podjetjih	39.500	ni podatka	57.000	ni podatka	-
Finančna sredstva po odplačni vrednosti	448.182	448.182	593.911	593.911	3
Obveznice	222.000	222.000	222.000	222.000	3
Dolgoročna posojila drugim	30.714	30.714	30.714	30.714	3
Kratkoročne poslovne terjatve	451.655	451.655	39.303.427	39.303.427	3
Dolgoročne finančne obveznosti	11.825.569	11.825.569	11.831.728	11.831.728	3
Kratkoročne finančne obveznosti	1.805.591	1.805.591	1.859.871	1.859.871	3
Kratkoročne poslovne obveznosti	143.504	143.504	60.664.147	60.664.147	3

Poštena vrednost obveznic merjenih po odplačni vrednosti je enaka ocenjeni vrednosti zavarovanj, s katerimi so te obveznice zavarovane. Skupina SALUS ocenjuje, da poštena vrednost dolgoročnih posojil drugim ne odstopa pomembno od njihove knjigovodske vrednosti. Prav tako Skupina SALUS ocenjuje, da je poštena vrednost kratkoročnih terjatev in obveznosti zaradi njihove ročnosti in posledično nediskontiranja enaka njihovi knjigovodski vrednosti. Dolgoročne in kratkoročne finančne obveznost predstavljajo najet kredit na trgu v letu 2018, zato je njegova knjigovodska vrednost najboljši približek njegove poštene vrednosti na dan 31. 12. 2018.

3.30 Posli s povezanimi strankami

Povezane stranke so opredeljene z upoštevanjem določb Mednarodnega računovodskega standarda 24. SALUS, Ljubljana, d. d. kot obvladujoča družba ima nepomemben obseg poslovanja z družbami v skupini, pri čemer so posli opravljeni pod primerljivimi tržnimi pogoji, ki jih družba sklepa s tretjimi, nepovezanimi osebami.

Ne Skupina SALUS, ne družba SALUS, Ljubljana, d. d. nimata transakcij z zaposlenimi po individualni in kolektivni pogodbi ali njihovimi ožjimi družinskimi člani razen tistih, ki izhajajo iz narave delovnega razmerja in katerih podlaga je v pogodbi o zaposlitvi oziroma določila kolektivne pogodbe ali zakonskih predpisov, ki urejajo zaposlitev.

zadeva Konsolidirano LETNO POROČILO Skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za leto 2018

datum 19. april 2019

stran 103 od 111

Razkritje poslov s povezanimi osebami za družbo SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupino SALUS za leto 2018:

	Odvisne družbe	Pridružene družbe	Uprava	Nadzorni svet	Povezane fizične osebe
Prihodki od prodaje blaga in storitev	1.786.028	0	0	0	0
Nabavna vrednost prodanega blaga	599.141	0	0	0	0
Stroški poslovanja	1.184.001	0	490.043	67.114	0
Prihodki iz financiranja	4.051.032
Odhodki iz financiranja	1.069
Terjatve iz poslovanja	237.327	0	0	0	0
Obveznosti iz poslovanja	237.327	0	0	0	0
Dana posojila	0
Prejeta posojila	0	0	0	0	0

Razkritje poslov s povezanimi osebami za družbo SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupino SALUS za leto 2017:

	Odvisne družbe	Pridružene družbe	Uprava	Nadzorni svet	Povezane fizične osebe
Prihodki od prodaje blaga in storitev	1.820.331	0	0	0	0
Nabavna vrednost prodanega blaga	620.708	0	0	0	0
Stroški poslovanja	1.199.622	0	336.442	60.372	0
Prihodki iz financiranja	3.324.037
Odhodki iz financiranja	4.273
Terjatve iz poslovanja	444.771	0	0	0	0
Obveznosti iz poslovanja	444.771	0	0	0	0
Dana posojila	46.848
Prejeta posojila	46.848	0	0	0	0

Stroški uprave in nadzornega sveta kot povezanih strank se nanašajo na stroške, ki so izkazani v računovodskih izkazih družbe.

Družba nima ne terjatev, ne obveznosti, ne prejetih ali danih posojil do zaposlenih. Obveznosti do zaposlenih, ki so izkazane v bilanci stanja do zaposlenih izvirajo zgolj iz naslova plačila za opravljeno delo (plača) in stroškov prevoza in prehrane.

datum 19. april 2019

stran 104 od 111

Sestava uprave v letu 2018

Ime in priimek	Funkcija	Področje dela	Prvo imenovanje na funkcijo	Zaključek funkcije		Spol Državljanstvo	Letnica rojstva	Izobrazba	Strok. profil	Članstvo v organih nadzora z družbo nepovezanih družb
Žiga Hieng	predsednik uprave	Poslovodenje	1.01.2018	v teku	M	SLO	1980	mag. CFA	predsednik uprave	ne
Gregor Jenko	član uprave	Poslovodenje	1.01.2018	v teku	M	SLO	1981	univ. dipl. oec.	član uprave	ne

Sestava NS in komisij v poslovnem letu 2018

Ime in priimek	Funkcija (predsedn ik, namestnik , član NS )	Prvo imenovanj e na funkcijo	Zaključek funkcije/ mandata	Predstavn ik kapitala/ zaposleni h	Udelež ba na sejah NS glede na skupno število sej NS (npr.5/ 7)	Sp ol	Državljanst vo	Letnic a rojstv a	Izobrazba	Strok. profil	Neodvisno st po 23.členu Kodeksa (DA/NE)	Obstoj nasprotj a interesa v poslovne m letu (DA/NE)	Članst vo v organi h nadzor a drugih družb	Članstvo v kom. (revizijska, kadrovska,kom.za prejemke…)
Boris Šefman	predsedni k NS	25.04.20 02	v teku	kapitala	8/9	M	SLO	1951	Univ. dipl. oec., VII st.	Ekonomist	NE*	DA*	NE	predsednik revizijske komisije
Bogomir Kos	namestnik pred. NS	22.05.20 10	v teku	kapitala	9/9	M	SLO	1951	Univ. dipl. oec., VII st.	Ekonomist	DA	NE	NE	NE
Emil Tehovnik	član NS	25.04.20 06	25.04.20 18	zaposleni h	1/9	M	SLO	1956	Mag. farmacije, VII st.	Komerciali st	DA	NE	NE	NE

zadeva Konsolidirano LETNO POROČILO Skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za leto 2018

datum 19. april 2019

stran 105 od 111

Andrej Vertačnik	član NS	25.04.20 14	25.04.20 18	zaposleni h	2/9	M	SLO	1980	Univ. dipl. inž. El., VII st.	Skrbnik inform. sistema	DA	NE	NE	NE
Matjaž Petelin	član NS	26.04.20 18	v teku	zaposleni h	7/9	M	SLO	1980	Strojni tehnik	referent v logistiki	DA	NE	NE	NE
Peter Jenčič	član NS	27.04.20 18	v teku	kapitala	7/9	M	SLO	1981	Univ. dipl. oec.	Višji upravljale c premoženj a na Kapitalski družbi	DA	NE	NE	Član revizijske komisije
Samo Ščukovt Damir Darmano vić	član NS član NS	26.04.20 18 1.10.201 8	30.09.20 18 v teku	zaposleni h zaposleni h	5/9 2/9	M M	SLO SLO	1983 1975	Mag. management a, VIII st. Osnovnošols ka, II st.	arhitekt rešitev referent v logistiki	DA DA	NE NE	NE NE	NE NE

*- Član več kot 3 mandate, vendar ta okoliščina ni trajna in relevantna.

Zunanji član v komisijah ( revizijska, kadrovska, komisija za prejemke…)

Ime in priimek	Komisija	Udeležba na sejah NS glede na skupno število sej NS (npr.5/7)	Spol	Državljanstvo	Izobrazba	Strokovni profil	Letnica rojstva	Članstvo v organih nadzora z družbo nepovezanih družb
Janez Lipnik	strokovni zunanji sodelavec, član revizijske komisije	4/4	M	SLO	Univ. dipl. oec.	Ekonomist	1951	NE

datum 19. april 2019 stran 106 od 111

Sestava in višina prejemkov članov nadzornega sveta in komisij družbe SALUS, Ljubljana, d. d. v letu 2018

Ime in priimek	Funkcija	Fiksni prejemki (bruto)	Variabilni prejemki (bruto) - kvantitativna merila	Variabilni prejemki (bruto) - kvalitativna merila	Variabilni prejemki (bruto) - skupaj	Odloženi prejemki	Odpravnine	Bonitete	Vračilo izplačane nagrade	Skupaj bruto	Skupaj neto
Žiga Hieng	predsednik uprave	166.884,00	0,00	90.042,00	90.042,00	0,00	0,00	3.477,00	0,00	260.403,00	139.824,00
Gregor Jenko	član uprave	116.531,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	13.049,00	0,00	129.580,00	53.674,00

Ime in priimek	Funkcija (predsednik, namestnik, član NS )	Plačilo za opravljanje funkcije - bruto letno	Sejnine NS in komisij - bruto letno	Skupaj bruto	Skupaj neto	Potni stroški
Boris Šefman	predsednik NS	9.142,44	6.741,86	15.884,30	11.530,39	0,00
Bogomir Kos	namestnik pred. NS	4.571,22	4.970,27	9.541,49	6.917,25	0,00
Emil Tehovnik	član NS	4.571,22	549,16	5.120,38	3.724,05	0,00
Andrej Vertačnik	član NS	4.571,22	1.095,56	5.666,78	4.121,45	0,00
Matjaž Petelin	član NS	0,00	3.844,12	3.844,12	2.795,80	0,00
Peter Jenčič	član NS	0,00	3.913,91	3.913,91	2.795,80	0,00
Samo Ščukovt	član NS	0,00	2.745,80	2.745,80	1.997,00	0,00
Damir Darmanović	član NS	0,00	1.098,32	1.098,32	798,80	0,00
Janez Lipnik	strokovni zunanji sodelavec, član revizijske komisije	3.000,00	3.200,00	6.200,00	4.509,26	0,00

datum 19. april 2019

stran 107 od 111

3.31 Dogodki po datumu poročanja

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je dne 04. 01. 2019 objavila, da je prejela odločbo Agencije za trg vrednostnih papirjev (»Agencija«) št. 40201-17/2018-19 z dne 03. 01. 2019, s katero Agencija ugotavlja, da je prevzemna ponudba družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za 25.478 navadnih imenskih kosovnih delnic istega razreda z glasovalno pravico oznake SNLR, zmanjšano za 14.827 delnic oznake SNLR, ki jih družba že ima v lasti, torej skupno za 10.651 navadnih imenskih kosovnih delnic istega razreda z glasovalno pravico oznake SNLR ciljne družbe SANOLABOR, d. d., podjetje za prodajo medicinskih, laboratorijskih in farmacevtskih proizvodov, d.d., ki je trajala od 30. 11. 2018 do 27. 12. 2018, uspešna, saj jo je sprejelo 177 akceptantov, ki so bili skupaj imetniki 10.177 delnic ciljne družbe. SALUS, Ljubljana, d. d. je tako, skupaj s 14.827 delnicami ciljne družbe, katerih imetnik je bil na dan objave prevzemne ponudbe, imetnik skupno 25.004 delnic ciljne družbe, kar predstavlja 98,14 odstotkov vseh izdanih delnic ciljne družbe.

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je dne 17. 01. 2019 objavila obvestilo o povečanju osnovnega kapitala družbe. Na podlagi sklepa Okrožnega sodišča v Ljubljani o vpisu spremembe pri subjektu z dne 16. 01. 2019 se osnovni kapital družbe SALUS, Ljubljana, d. d. z vplačilom novih vložkov poveča za 14.421,66 EUR. Povečanje osnovnega kapitala se je izvedlo z izdajo 3.456 novih, nematerializiranih navadnih kosovnih delnic na prinosnika, ki tvorijo isti razred z obstoječimi delnicami družbe. Osnovni kapital družbe po spremembi statuta tako znaša 435.549,94 EUR in je razdeljen na skupno 104.375 navadnih kosovnih delnic na prinosnika.

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je dne 01. 02. 2019 obvestila zainteresirano javnost, da je družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o., ki je oddala zavezujočo ponudbo za nakup večinskega deleža v družbi FARMADENT trgovina, proizvodnja in storitve d.o.o., prejela sklep županov Občine Duplek, Občine Hoče-Slivnica in Mestne občine Maribor o ustavitvi postopka prodaje poslovnih deležev družbe FARMADENT.

Dne 25. 03. 2019 je potekala skupščina družbe SANOLABOR, d. d., na kateri so se potrdili vsi predlagani sklepi, med drugim tudi sklep o zmanjšanju osnovnega kapitala z umikom lastnih delnic družbe SANOLABOR, d. d. in sklep o prenosu delnic z oznako SNLR preostalih delničarjev na družbo SALUS, Ljubljana, d. d.. Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je tako pridobila 100 % lastniški delež v družbi SANOLABOR, d. d.

datum 19. april 2019

stran 108 od 111

4 PRILOGE

V skladu s tretjim odstavkom 10.člena Akta o ustanovitvi družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o. in sprejete zaveze družbe SALUS, Ljubljana, d. d. na 28. redni skupščini SALUS, Ljubljana, d. d. z dne 26. 4. 2013, poslovodstvo objavlja tudi računovodske izkaze odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o. Pojasnila k računovodskim izkazom so objavljena v letnem poročilu družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o..

datum 19. april 2019

stran 109 od 111

Revidirani računovodski izkazi družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.

1. Izkaz poslovnega izida družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.

	SALUS, Veletrgovina, d. o. o.	SALUS, Veletrgovina, d. o. o.
(EUR)	2018	2017
Čisti prihodki od prodaje	250.879.802	231.382.926
Nabavna vrednost prodanega blaga	-234.816.856	-216.716.617
Kosmati poslovni izid od prodaje	16.062.946	14.666.309
Stroški prodajanja z amortizacijo	-5.743.833	-5.551.722
Stroški splošnih dejavnosti	-5.209.550	-4.939.057
Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prihodki)	17.811	51.679
Drugi poslovni odhodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi odhodki)	0	-15.726
Poslovni izid iz poslovanja	5.127.374	4.211.483
Prihodki iz financiranja	380.997	346.167
Odhodki iz financiranja	-5.788	-9.865
Poslovni izid po financiranju	5.502.583	4.547.785
Drugi prihodki/odhodki	1.544	4.831
Davek iz dobička	-1.031.748	-848.278
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	4.472.379	3.704.338

datum 19. april 2019

stran 110 od 111

2. Izkaz finančnega položaja družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.

	SALUS, Veletrgovina, d. o. o.	SALUS, Veletrgovina, d. o. o.
(EUR)	31. 12. 2018	31. 12. 2017
Neopredmetena dolgoročna sredstva in dolgoročne aktivne časovne razmejitve	2.077.258	2.324.645
Opredmetena osnovna sredstva	25.070.901	26.145.395
Naložbene nepremičnine	0	0
Dolgoročne finančne naložbe	113.194	17.500
Dolgoročne terjatve	30.814	30.811
Skupaj dolgoročna sredstva	27.292.168	28.518.351
Zaloge	22.028.240	20.268.421
Kratkoročne finančne naložbe	21.667	0
Kratkoročne poslovne terjatve	26.181.032	21.063.706
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	10.523.964	11.374.806
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	523.628	592.649
Skupaj kratkoročna sredstva	59.278.531	53.299.582
Skupaj sredstva	86.570.699	81.817.933
Osnovni kapital	30.000.000	30.000.000
Kapitalske rezerve	3.845.855	3.845.855
Lastne delnice	0	0
Rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti	-27.600	-11.285
Dobiček preteklih let	0	0
Dobiček tekočega leta	4.472.379	3.704.339
Izguba tekočega leta	0	0
Skupaj kapital	38.290.635	37.538.909
Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve	626.953	674.411
Dolgoročne finančne obveznosti	0	0
Dolgoročne poslovne obveznosti	484	2.197
Skupaj dolgoročne obveznosti	627.437	676.608

datum 19. april 2019

stran 111 od 111

Skupaj obveznosti in kapital	86.570.699	81.817.933
Skupaj kratkoročne obveznosti	47.652.627	43.602.416
Pasivne časovne razmejitve	531.626	572.354
Kratkoročne poslovne obveznosti	47.121.001	43.029.857
Kratkoročne finančne obveznosti	0	205