Salcef Group — Earnings Release 2020

Mar 24, 2021

Informazione Regolamentata n. 20176-32-2021		Data/Ora Ricezione 24 Marzo 2021 21:30:43	MTA
Societa'	:	SALCEF GROUP S.P.A.
Identificativo Informazione Regolamentata	:	144123
Nome utilizzatore	:		SALCEFGROUPN02 - Valeriano Salciccia
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	24 Marzo 2021 21:30:43
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	24 Marzo 2021 21:30:44
Oggetto	:	Consolidato al 31 dicembre 2020	Il Consiglio di Amministrazione approva il Progetto di Bilancio di Esercizio e il Bilancio
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

Il Consiglio di Amministrazione approva il Progetto di Bilancio di Esercizio e il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2020:

• Ricavi a € 340,3 milioni (+16,7% rispetto al 2019)
• Ebitda € 78,9 milioni (+18,5% rispetto al 2019)
• Ebit a € 58,3 milioni (+19,3 rispetto al 2019)
• Utile netto a € 41,3 milioni (+49,2% rispetto al 2019)
• Posizione Finanziaria Netta adj. positiva per € 20,0 milioni (positiva per € 47,0 milioni a dicembre 2019)
• Backlog del Gruppo al 31 dicembre 2020 pari a € 602,7 milioni

Approvata la proposta di distribuzione di un dividendo ordinario di € 0,42 ad azione

Nella stessa riunione il Consiglio di Amministrazione ha approvato:

• la proposta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie
• la proposta di un Piano di Stock Grant
• la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari e la Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti
• La Dichiarazione consolidata Non Finanziaria (Bilancio di Sostenibilità) al 31 dicembre 2020, ai sensi del D. Lgs. 254/2016
• di convocare l'Assemblea ordinaria degli Azionisti per il prossimo 29 aprile 2021 in unica convocazione

Roma, 24 marzo 2021 – Il Consiglio di Amministrazione di Salcef Group, leader internazionale nella manutenzione e costruzione di infrastrutture ferroviarie, ha approvato in data odierna il Progetto di Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020, redatto secondo i principi contabili Internazionali IAS/IFRS.

Nel corso dell'esercizio 2020 i Ricavi consolidati hanno raggiunto € 340,3 milioni, con una crescita del 16,7% in parte di origine organica, e in parte (3,2%) da attribuire all'acquisizione della società americana Delta Railroad Construction Inc. che, a partire dal 15 settembre 2020, ha contribuito ai ricavi 2020 del Gruppo per € 10,9 milioni.

L'incidenza dei ricavi provenienti da mercati esteri sul totale è cresciuta rispetto al precedente esercizio. A fine dicembre 2020 i mercati esteri rappresentavano il 19,6% del totale (11,3% a fine 2019).

Il favorevole andamento dei ricavi si rispecchia anche sulle prospettive future. Il portafoglio lavori del Gruppo Salcef - Backlog - al 31 dicembre 2020 era pari a € 602,7 milioni e garantisce continuità lavorativa per circa due esercizi, ed è composto per il 27,2% da commesse estere e dal 72,8% da lavori in Italia. In termini di attività, il 71,3% è rappresentato da opere rientranti nella Business Unit Track Works, il 23,2% dalla Business Unit Energy ed il residuo 5,5% cumulativamente dalle altre Business Units.

L'Ebitda consolidato nell'esercizio 2020 ha raggiunto € 78,9 milioni con un incremento del 18,5% rispetto al 2019 (€ 66,6 milioni), con un EBITDA margin cresciuto dal 22,8% del 2019 al 23,2% del 2020.

Altrettanto significativo l'andamento dell'Ebit consolidato che ha raggiunto € 58,3 milioni, in miglioramento del 19,2% rispetto all'esercizio 2019 (€ 48,9 milioni). Anche l'Ebit margin cresce dal 16,8% del 2019 al 17,1% del 2020.

L'Utile Netto dell'esercizio 2020 raggiunge € 41,3 milioni e segna una crescita del 49,2% rispetto ai € 27,7 milioni del 2019. Tale risultato risente tuttavia degli effetti contabili della variazione di fair value dei warrant ("Warrant in Compendio e Integrativi") emessi da Salcef Group S.p.A., nonché di operazioni non ricorrenti. L'Utile Netto di Gruppo adjusted 2020, a € 41,7 milioni, si confronta con € 32,6 milioni dell'anno

precedente, con una crescita del 27,8%. La Posizione Finanziaria Netta adjusted al 31 dicembre 2020 è positiva per € 19,9 milioni (era positiva per € 47,0 milioni a fine 2019), dopo aver finanziato operazioni di acquisto di azioni proprie per € 3,6 milioni, la distribuzione di dividendi per € 16,9 milioni, investimenti in immobili, impianti e macchinari per € 36,0 milioni, nonché l'acquisizione della società Delta Railroad Construction Inc. per circa € 30,5 milioni. L'andamento della PFN conferma anche nel 2020 la cospicua generazione di cassa derivante dall'attività caratteristica (pari a € 82 milioni nell'esercizio).

Gilberto Salciccia, Presidente di Salcef Group ha commentato: "Abbiamo chiuso un anno globalmente difficile dal punto di vista economico e sociale. La capacità di reazione e i comportamenti consapevoli che molte realtà hanno saputo mettere in campo, danno evidenza di un tessuto imprenditoriale solido e di buoni fondamentali. Tra le altre, il nostro Gruppo, ha continuato a crescere in modo sano e sostenibile. A conferma dell'impegno e nella consapevolezza di muoverci nella giusta direzione, proprio in queste settimane la nostra famiglia, azionista di riferimento, ha ulteriormente contribuito a patrimonializzare la Società, al fine di incrementare le risorse finanziarie utili per agire rapidamente qualora si presentino buone opportunità di ulteriore crescita"

"Operiamo in un settore strategico ed essenziale per il nostro Paese – ha commentato Valeriano Salciccia, Amministratore Delegato di Salcef Group - e anche fuori dall'Italia ci viene riconosciuto un livello di competenza tecnologica di eccellenza. In occasione dell'emergenza pandemica abbiamo rapidamente implementato le misure organizzative e le precauzioni sanitarie necessarie per tutelare la salute dei nostri dipendenti e collaboratori, al fine di rispettare gli impegni per la manutenzione delle infrastrutture ferroviarie. Il Bilancio che presentiamo agli azionisti dà la misura delle azioni intraprese. Quanto al futuro, le misure prospettate dai Governi dei Paesi europei ed extra-europei per far fronte agli effetti sull'economia dell'emergenza sanitaria prevedono che il rilancio dell'economia dovrà principalmente avvenire attraverso piani di investimento straordinari, soprattutto in infrastrutture, circostanza di cui potrebbero beneficiare in futuro le attività del Gruppo".

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Proposta di distribuzione di un dividendo ordinario

In ragione dei risultati conseguiti nel corso dell'esercizio 2020, il Consiglio di Amministrazione di Salcef Group ha deliberato in data odierna di proporre alla prossima Assemblea degli Azionisti la distribuzione di un dividendo ordinario pari a € 0,42 per azione con payment date il 26 maggio 2021, ex date il 24 maggio 2021 e record date il 25 maggio 2021.

Evoluzione prevedibile della gestione e aggiornamento emergenza Covid-19: piena operatività

La task force aziendale istituita appositamente per la gestione dell'emergenza sanitaria continua ad operare costantemente al fine di monitorare l'evoluzione della situazione. Sono state introdotte misure utili ad evitare situazioni di pericolo nonché a gestire le conseguenze personali ed organizzative nel caso di contagi acclarati.

La situazione dei contagi nelle aziende del Gruppo è sostanzialmente stabile dai primi mesi del 2021. Il numero di dipendenti affetti da contagio è estremamente contenuto, sia nelle sedi sia nei cantieri all'estero. Nessun dipendente è stato ricoverato presso strutture ospedaliere.

Nel corso dell'esercizio, le attività condotte dalle Direzioni Operative delle aziende del Gruppo hanno subito rallentamenti nei soli mesi di marzo ed aprile 2020, in coincidenza con l'insorgenza della pandemia. Successivamente, l'operatività è gradualmente tornata in linea con le aspettative, sia nei cantieri italiani ed esteri che nelle unità industriali del Gruppo.

Nessuno dei committenti, sia pubblici che privati, ha modificato i termini di pagamento, pertanto i flussi finanziari sono rimasti costanti, senza alcun peggioramento in termini di impatti sul ciclo finanziario.

Si conferma l'impegno continuo di tutte le strutture operative, delle società del Gruppo e dei propri managers a porre in essere tutte le attività necessarie a monitorare l'evoluzione della pandemia, gestire le situazioni di contagio, quarantene ed isolamenti, nonché ad adottare le misure necessarie per tentare di contenere il contagio e garantire la sicurezza dei dipendenti e di tutte le persone coinvolte nelle attività lavorative.

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Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio 2020

In data 11 gennaio 2021 la società Delta Railroad Construction Inc., controllata americana di Salcef Group da settembre 2020, si è aggiudicata un'importante commessa di importo superiore a \$ 40 milioni, relativamente alla costruzione e riabilitazione di binari sulla South Coast Rail, infrastruttura ferroviaria che collega Boston alla costa meridionale del Massachusetts, progetto facente parte del piano quinquennale di sviluppo – del valore di circa \$ 8 miliardi – del committente Massachusetts Bay Transportation Authority.

In data 28 gennaio 2021 Salcef Group ha annunciato il varo di un nuovo treno molatore per binario e scambi del valore commercial di oltre € 10 milioni. Il treno Molatore è interamente progettato e realizzato in house ed è già operativo nei cantieri del Gruppo.

In data 15 febbraio 2021 la Società ha informato il mercato di aver ricevuto da parte dell'azionista di maggioranza Finhold S.r.l. la comunicazione dell'avvenuto esercizio di n. 2.833.384 "Warrant Nuovi Salcef Group S.p.A" che ha determinato l'emissione di un pari numero di azioni ordinarie al prezzo di € 10,50 e un correlato aumento di capitale pari a complessivi € 29.750.532.

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Approvazione della proposta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di richiedere all'Assemblea in sede ordinaria l'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, ai sensi degli articoli 2357 e ss. del Codice Civile e dell'articolo 132 del TUF, previa revoca dell'autorizzazione conferita dall'Assemblea del 24 aprile 2020 per la parte non eseguita.

La rinnovata richiesta di autorizzazione ad effettuare operazioni di acquisto e di disposizione di azioni proprie è finalizzata a: (i) incentivare e fidelizzare i dipendenti, collaboratori, amministratori della Società, società controllate e/o altre categorie di soggetti discrezionalmente scelti dal Consiglio di Amministrazione; (ii) realizzare operazioni quali la vendita e/o la permuta di azioni proprie per acquisizioni di partecipazioni, dirette o indirette, e/o immobili e/o la conclusione di accordi con partner strategici; (iii) il compimento di operazioni successive di acquisto e vendita di azioni, nei limiti consentiti dalle prassi di mercato ammesse; (iv) effettuare, direttamente o tramite intermediari, eventuali operazioni di stabilizzazione e/o di sostegno della liquidità del titolo della Società nel rispetto delle prassi di mercato ammesse; (v) costituire un c.d. "magazzino titoli", utile per eventuali future operazioni di finanza straordinaria; (vi) cogliere l'opportunità di effettuare un buon investimento, anche in considerazione del rischio e del rendimento atteso di investimenti alternativi; (vii) impiegare risorse liquide in eccesso.

Il Consiglio ha deliberato che la durata dell'autorizzazione è fissata per la durata massima prevista dalla normativa applicabile, attualmente fissata dall'articolo 2357, comma 2, del Codice Civile in 18 mesi dalla data della deliberazione assembleare di approvazione della proposta.

L'autorizzazione è richiesta per l'acquisto, anche in più tranche, di azioni ordinarie della Società prive del valore nominale, fino ad un numero massimo che, tenuto conto delle azioni ordinarie della Società di volta in volta detenute in portafoglio dalla Società e dalle società da essa controllate, non sia complessivamente superiore al 10% del capitale sociale della Società, in conformità con quanto previsto dall'articolo 2357, comma 3, del Codice Civile.

La richiesta di autorizzazione prevede che gli acquisti di azioni proprie debbano essere effettuati nel rispetto delle prescrizioni normative e regolamentari, ivi incluse le norme di cui al Regolamento (UE) 596/2014 e al Regolamento Delegato (UE) 2016/1052, nonché delle prassi di mercato ammesse pro tempore vigenti, ove applicabili. In ogni caso gli acquisti dovranno essere effettuati: (i) ad un prezzo per azione non potrà discostarsi in diminuzione e in aumento per più del 15% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di borsa precedente ogni singola operazione; (ii) ad un corrispettivo che non sia superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta di acquisto indipendente corrente più elevata presente nella sede di negoziazione dove viene effettuato l'acquisto.

Le operazioni di acquisto di azioni potranno essere effettuate nel rispetto delle condizioni previste dall'art. 3 del Regolamento Delegato (UE) n. 2016/1052 della Commissione al fine di beneficiare, ove ne sussistano i presupposti, dell'esenzione di cui all'articolo 5, paragrafo 1, del Regolamento (UE) n. 596/2014 relativo agli abusi di mercato con riferimento all'abuso di informazioni privilegiate e manipolazione di mercato. Gli acquisti inerenti all'attività di sostegno della liquidità del mercato saranno effettuati in conformità delle condizioni previste dalle prassi di mercato ammesse.

In considerazione delle diverse finalità perseguibili mediante le operazioni sulle azioni proprie, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea che l'autorizzazione sia concessa per l'effettuazione degli acquisti, nel rispetto del principio di parità di trattamento degli azionisti previsto dall'art. 132 del TUF, secondo qualsivoglia delle modalità di cui all'articolo 144- bis del Regolamento Consob (anche per il tramite di società controllate), da individuarsi, di volta in volta, a discrezione del Consiglio stesso.

Per ogni ulteriore informazione in merito alla proposta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie si rinvia alla relazione illustrativa degli amministratori che sarà pubblicata nei termini e secondo le modalità previste dalla disciplina di legge e regolamentare applicabile presso la sede legale della Società, Via di Pietralata n. 140, Roma e sul sito internet della Società www.salcef.com, Sezione Investor Relations/Assemblee degli Azionisti.

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Piano di Stock Grant 2021-2024

Il Piano di Stock Grant 2021-2024 prevede il diritto a ricevere gratuitamente fino ad un massimo di n. 40.000 azioni ordinarie della Società prive del valore nominale, al verificarsi di predeterminati obiettivi di performance in favore di taluni amministratori esecutivi - diversi dall'Amministratore Delegato e dal Presidente del Consiglio di Amministrazione della Società - dipendenti, inclusi i dirigenti con responsabilità strategiche, della Società e delle società del Gruppo Salcef e di altri beneficiari che ricoprono ruoli manageriali ritenuti rilevanti nell'ambito del Gruppo e con significativo impatto sul successo sostenibile per la Società.

Il Piano prevede un unico ciclo di assegnazione dei diritti a ricevere gratuitamente le Azioni in base al raggiungimento degli obiettivi di performance.

I diritti assegnati a ciascun beneficiario saranno suddivisi in parti uguali in 2 Tranche soggette ad un diverso periodo di vesting: (i) la Prima Tranche avrà ad oggetto il 50% dei diritti assegnati i quali saranno soggetti ad un periodo di vesting che si concluderà con l'approvazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022; (ii) la Seconda Tranche avrà ad oggetto il restante 50% dei diritti assegnati i quali saranno soggetti ad un periodo di vesting che si concluderà con l'approvazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023.

La verifica del raggiungimento degli obiettivi sarà effettuata dal Consiglio di Amministrazione della Società, sentito il Comitato per la Remunerazione, a seguito dall'approvazione del Bilancio di consolidato dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021.

Per ogni ulteriore informazione in merito alla proposta di adozione del Piano si rinvia al documento informativo redatto dal Consiglio di Amministrazione, nonché alla relativa relazione illustrativa, che saranno pubblicati nei termini e secondo le modalità previste dalla disciplina di legge e regolamentare applicabile.

Approvazione della Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari e della Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti

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Il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari relativa all'esercizio 2020 redatta dalla Società ai sensi dell'art. 123‐bis del D. Lgs. n. 58/1998 come successivamente modificato (il "TUF").

Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, approvato la Relazione sulla Politica in materia di remunerazione per il 2021 e sui compensi corrisposti agli amministratori e ai dirigenti con responsabilità strategiche della Società nell'anno 2020 ai sensi dell'art. 123‐ter del TUF e dell'art. 84‐quater e dell'Allegato 3A, Schema 7‐ bis del Regolamento CONSOB n. 11971/1999 come successivamente modificato (il "Regolamento Emittenti").

Le suddette relazioni saranno messe a disposizione del pubblico, nei termini di legge, presso la sede legale della Società, Via di Pietralata n. 140, Roma e sul sito internet della Società www.salcef.com, Sezione Investor Relations/Assemblee degli azionisti.

Approvazione della Dichiarazione consolidata Non Finanziaria contenente le informazioni di carattere non finanziario ai sensi del Decreto Legislativo 30 dicembre 2016, n. 254 relativa all'esercizio 2020

Il Consiglio di Amministrazione di Salcef ha approvato, altresì, il primo Bilancio di Sostenibilità al 31 dicembre 2020 (Dichiarazione consolidata Non Finanziaria – DNF), consolidando un percorso già avviato nel recepimento dei principi ESG, con l'obiettivo di creare valore per i propri stakeholder, persone, comunità, territorio nel rispetto dell'ambiente. La DNF è stata redatta rendicontando una selezione dei "GRI Sustainability Reporting Standards" pubblicati dal Global Reporting Initiative (GRI), secondo l'opzione di rendicontazione "Referenced".

L'approvazione del primo Bilancio di Sostenibilità rappresenta un importante milestone del Gruppo per rendere coerente e trasparente la politica del proprio modello di business da 70 anni incentrato sulla mobilità sostenibile. Con la pubblicazione della DNF, il Gruppo assume impegni concreti e adotta specifici assetti gestionali e organizzativi basati sulla sostenibilità e responsabilità sociale d'impresa, con l'obiettivo di creare valore per i suoi stakeholders. Salcef, quale soggetto di riferimento a livello internazionale nella mobilità, settore chiave del sistema economico mondiale, ricopre un ruolo di grande rilevanza nella creazione delle condizioni di uno sviluppo sostenibile collocandosi in uno scenario influenzato da megatrend, strategie e politiche adottate a livello governativo (EU Green Deal e EU Next Generation) che pongono con enfasi l'obiettivo di investire per rafforzare forme di trasporto privato e pubblico sostenibili.

Il Bilancio di Sostenibilità è stato elaborato con il supporto di V-Finance, sottoposto a revisione da KPMG S.p.A. e sarà messo a disposizione del pubblico, nei termini di legge, presso la sede legale della Società, Via di Pietralata n. 140, Roma e sul sito internet della Società www.salcef.com, Sezione Sostenibilità.

Convocazione dell'Assemblea Ordinaria e Straordinaria degli Azionisti per il prossimo 29 aprile 2021 in unica convocazione.

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Il Consiglio di Amministrazione riunitosi in data odierna ha deliberato la convocazione dell'Assemblea di Salcef Group S.p.A. in sede ordinaria per il giorno 29 aprile 2021 alle ore 11.00, in unica convocazione per discutere e deliberare sul seguente:

Ordine del Giorno

• 1. Bilancio di esercizio di Salcef Group S.p.A. al 31 dicembre 2020. Relazione degli Amministratori sulla gestione dell'esercizio 2020. Relazione della società di revisione legale e del Collegio Sindacale. Presentazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 e della dichiarazione consolidata contenente le informazioni di carattere non finanziario ai sensi del Decreto Legislativo 30 dicembre 2016, n. 254 relativa all'esercizio 2020. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
• 1. Attribuzione dell'utile di esercizio. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
• 1. Approvazione ai sensi dell'articolo 114-bis del D.Lgs. 58/1998 del Piano di Stock Grant 2021 2024avente ad oggetto azioni ordinarie di Salcef Group S.p.A. riservato ad amministratori esecutivi, dirigenti con responsabilità strategica, e/o ad altri dipendenti, collaboratori e ad altre figure manageriali di Salcef Group S.p.A. e/o delle società da questa controllate ai sensi dell'articolo 93 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58. Deliberazioni inerenti e conseguenti;
• 1. Relazione sulla Politica in materia di Remunerazione e sui compensi corrisposti:
• 4.1. approvazione della politica di remunerazione ai sensi dell'art. 123-ter, comma 3-bis e 3-ter, del

D.Lgs. n. 58/1998;

• 4.2. deliberazioni sulla "seconda sezione" della relazione, ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6, del D.Lgs. n. 58/1998.
• 1. Autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie ai sensi e per gli effetti degli articoli 2357 e seguenti del Codice Civile, nonché dell'articolo 132 del Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998 n. 58 e dell'articolo 144-bis del Regolamento Consob adottato con delibera n. 11971/1999 e successive modificazioni, previa revoca dell'autorizzazione conferita dall'Assemblea del 24 aprile 2020 per la parte non eseguita. Deliberazioni inerenti e conseguenti. ***

L'avviso di Convocazione corredato da tutte le informazioni prescritte dall'art. 125-bis del TUF, così come tutta la documentazione che sarà sottoposta all'Assemblea ai sensi degli artt. 125-ter e 125-quater del TUF saranno messi a disposizione del pubblico, nei termini di legge, presso la sede legale della Società, Via di Pietralata n. 140, Roma e sul sito internet della Società www.salcef.com, Sezione Investor Relations/Assemblee degli Azionisti. L'Avviso di Convocazione sarà altresì pubblicato per estratto sul quotidiano IlSole24ore entro i termini di legge. ***

Indipendenza degli Organi sociali

In ottemperanza alle disposizioni del Codice di Autodisciplina il Consiglio ha accertato l'esito delle verifiche effettuate dal Collegio Sindacale circa la sussistenza dei requisiti di indipendenza in capo ai sindaci. ***

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Fabio De Masi dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. ***

I risultati del Gruppo relativi all'esercizio 2020 saranno presentati alla comunità finanziaria il giorno 25 Marzo 2021 nel corso di una conference call alle ore 15.00 CET (UTC +01:00).

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Il presente comunicato è consultabile sul sito di Salcef Group https://www.salcef.com, nella sezione Investor Relations/Comunicati Stampa price sensitive. ***

Salcef Group è un gruppo societario italiano che impiega oltre 1.300 persone, presente in 4 continenti, leader internazionale nell'industria ferroviaria, nella manutenzione e costruzione di impianti per infrastrutture ferroviarie e di trasporto urbano, oltre che nella costruzione e vendita di mezzi rotabili e nella produzione di manufatti in calcestruzzo. Nata nel 1949, la famiglia Salciccia ne acquisisce il pieno controllo nel 1975, è oggi guidata dai fratelli Gilberto e Valeriano Salciccia, rispettivamente Presidente del Consiglio di Amministrazione e AD. La manutenzione e il rinnovamento delle linee ferroviarie e metropolitane rappresentano l'80% dell'attività e sono il core business di Salcef, che negli ultimi 20 anni ha rinnovato oltre

7.000 km di binario. Salcef Group ha ormai un business consolidato che deriva da oltre 70 anni di storia ed è caratterizzato da personale altamente specializzato ed ingenti investimenti in sistemi di produzione innovativi. Dal bilancio consolidato IFRS del 2020 Salcef ha raggiunto € 340,3 milioni di Valore della Produzione con un utile netto di € 41,3 milioni.

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Contatti:

Salcef Group S.p.A. Investor Relations Diego Paniccia Email: investor.relations@salcef.com Tel: +39 06 416281

Barabino & Partners Stefania Bassi Email: s.bassi@barabino.it Tel: +39 335 62 82 667 www.barabino.it

SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA

- di cui verso parti correlate Totale Attività correnti	352.120.799	316.830.980
Altre attività correnti 14	30.948.993 0	24.162.166 100.000
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 13	63.198.962	82.206.698
- di cui verso parti correlate	353.465	678.465
Attività finanziarie correnti 12	65.362.201	24.514.755
Attività per imposte correnti 11	4.366.106	4.834.708
- di cui verso parti correlate	517.078	373.805
Crediti commerciali 10	80.070.149	70.856.770
Attività derivanti da contratti 9	94.006.763	99.372.764
Attività correnti Rimanenze 8	14.167.625	10.883.119
Totale Attività non correnti	190.839.898	122.252.017
Attività per imposte differite 7	21.502.154	4.668.307
Altre attività non correnti 6	12.854.811	13.506.817
Partecipazioni contabilizzate con il metodo del Patrimonio Netto 5	2.009.985	39.788
- di cui verso parti correlate	1.596.427	368.048
Attività per diritti di utilizzo 4	17.911.806	12.253.072
Immobili, impianti e macchinari 3	97.581.826	73.906.826
Attività immateriali a vita utile definita 1 Avviamento 2	5.659.564 33.319.752	4.070.838 13.806.369
Attività non correnti
	31.12.2020	31.12.2019

SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA

SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA
PASSIVITÀ	31.12.2020	31.12.2019
Patrimonio netto del Gruppo
Capitale sociale	62.106.165	60.000.000
Altre riserve	164.734.003	149.817.044
Risultato dell'esercizio	41.149.309	27.660.235
Totale Patrimonio netto del Gruppo	267.989.477	237.477.279
Capitale e riserve di terzi	1.753.716	1.744
Risultato dell'esercizio di terzi	125.915	0
TOTALE PATRIMONIO NETTO	269.869.108	237.479.023
Passività non correnti
Passività finanziarie non correnti	38.702.298	17.769.345
Passività per leasing	8.637.552	6.071.828
- di cui verso parti correlate	1.326.204	0
Benefici ai dipendenti	871.149	1.024.492
Fondi rischi e oneri	3.855.356	1.301.793
Passività per imposte differite	1.304.394	867.030
Altre passività non correnti	2.928.160	0
Totale Passività non correnti	56.298.909	27.034.488
Passività correnti
Debiti verso banche	0	120
Passività finanziarie correnti	74.705.065	44.894.522
Quota corrente passività per leasing	5.834.881	3.522.771
- di cui verso parti correlate	30.296	0
Passività derivanti da contratti	6.418.761	6.899.615
Debiti commerciali	96.430.836	93.616.374
- di cui verso parti correlate	2.130.593	2.862.641
Passività per imposte correnti	2.469.306	1.936.163
Altre passività correnti	30.933.831	23.699.921
Totale Passività correnti	216.792.680	174.569.486
TOTALE PASSIVITÀ	273.091.589	201.603.974
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ	542.960.697	439.082.997

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

	RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
	Descrizione	31.12.2020	31.12.2019
	Utile (Perdita) dell'esercizio	41.275.224	27.660.235
	Ammortamenti	20.373.396	16.250.337
	Svalutazioni (Rivalutazioni)	230.272	1.484.094
	(Proventi)/Oneri finanziari (Plusvalenze)/Minusvalenze da realizzo di immobili, impianti e macchinari	18.143.812 59.851	6.422.300 (518.399)
	Altre rettifiche per elementi non monetari	(892.763)	(502.457)
	Accantonamento a fondi	4.959.915	2.273.639
	Imposte sul reddito dell'esercizio	(1.093.291)	14.815.166
(A)	Flusso di cassa dell'attività operativa ante variazione del capitale circolante	83.056.416	67.884.915
	(Incremento) / Decremento rimanenze	(3.284.506)	(3.464.047)
	(Incremento) / Decremento attività/passività derivanti da contratti	4.770.508	795.525
	(Incremento) / Decremento crediti commerciali	(6.577.994)	129.201
	Incremento / (Decremento) debiti commerciali (Incremento) / Decremento altre attività correnti e non correnti	2.814.462 (9.749.157)	(15.188.617) (2.642.534)
	Incremento / (Decremento) altre passività correnti e non correnti	11.671.485	3.837.966
(B)	Variazione del capitale circolante	(355.202)	(16.532.506)
	Flusso di cassa generato (assorbito) dall'attività operativa (A+B)	82.701.214	51.352.409
	Interessi (pagati)	(1.348.294)	(895.245)
	Imposte sul reddito pagate	(12.157.545)	(25.066.315)
(C)	Flusso di cassa generato (assorbito) dall'attività operativa (A+B)	69.195.375	25.390.849
	Attività di investimento
	Interessi incassati	245.983	5.539
	Investimenti in attività immateriali	(21.868.976)	(11.039.413)
	Acquisto di immobili, impianti e macchinari	(38.397.763)	(27.888.070)
	Acquisto partecipazioni e titoli non correnti Incremento delle attività per il diritto di utilizzo	(1.970.196) (11.181.128)	0 (5.233.000)
	Investimenti in titoli e altre attività finanziarie	(41.284.952)	(23.867.420)
	Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari	36.504	942.292
	Incassi dalla vendita di partecipazioni e titoli non correnti	750.000	0
	Differenze cambio	(914.424)	(38.700)
(D)	Flusso di cassa generato (assorbito) dalle attività di investimento	(114.584.952)	(67.118.772)
	Attività di finanziamento
	Erogazione di finanziamenti	77.813.500	27.330.700
	Accensione debiti per leasing	9.996.133	5.384.674
	Rimborsi di finanziamenti Rimborso debiti per leasing	(33.622.344) (5.018.284)	(25.405.064) (3.936.123)
	Variazione delle altre passività finanziarie	(4.376.349)	4.382.713
	Incassi derivanti dall'emissione di quote societarie	2.106.165	104.800.000
	Riacquisto di azioni proprie	(3.612.456)	0
	Dividendi distribuiti	(16.904.404)	(30.000.000)
(E)	Flusso di cassa generato (assorbito) dalle attività di finanziamento	26.381.961	82.556.900
(F)	Variazione netta delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (C+D+E)	(19.007.616)	40.828.977
(*)	Liquidità all'inizio dell'esercizio Variazione netta delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	82.206.578 (19.007.616)	41.377.601 40.828.977
	Liquidità alla fine dell'esercizio	63.198.962	82.206.578
(*)	(*) La liquidità è riferibile alle disponibilità liquide e mezzi equivalenti al netto dei debiti verso banche

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (importi in euro migliaia)	31.12.2020	31.12.2019	Var
(A) Cassa	38	25	13
	63.161	82.181	(19.020) 41.153
(B) Altre disponibilità liquide
(C) Titoli detenuti per la negoziazione	64.990	23.837
(D) Liquidità (A + B + C)	128.189	106.043	22.146
(E) Crediti finanziari correnti	372	678	(306)
(F) Debiti bancari correnti	-	(1)	1
(G) Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(54.922)	(31.282)	(23.640)
(H) Altri debiti finanziari correnti *	(25.618)	(17.134)	(8.484)
(I) Indebitamento finanziario corrente (F+G+H)	(80.540)	(48.417)	(32.123)
(J) Posizione (Indebitamento) finanziario corrente netto (D+E+I)	48.021	58.304	(10.283)
(K) Debiti bancari non correnti	(38.305)	(17.754)	(20.551)
(L) Obbligazioni emesse	-	-	-
(M) Altri debiti non correnti	(9.035)	(6.087)	(2.948)
(N) Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M)	(47.340)	(23.841)	(23.499)
(O) Posizione (Indebitamento) finanziario netto (J+N) **	681	34.463	(33.782)
(P) Rettifica per altre passività finanziarie - warrant (Q) Posizione (Indebitamento) finanziario netto adjusted (O+P)	19.274 19.955	12.528 46.991	6.746 (27.036)

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
	Note	2020	2019
Ricavi da contratti verso clienti		338.183.577	287.256.445
- di cui verso parti correlate		630.835	1.290
Altri proventi		2.101.079	4.368.270
Totale Ricavi	22	340.284.656	291.624.715
Costi per acquisti di materie prime, sussidiarie e merci	23	(59.783.856)	(62.196.095)
Costi per servizi	24	(138.263.147)	(116.431.968)
- di cui verso parti correlate		(1.163.610)	(1.835.898)
Costi del personale	25	(70.656.506)	(55.456.844)
Ammortamenti e svalutazioni	26	(20.373.396)	(17.282.230)
Perdite per riduzione di valore	27	(230.272)	(452.201)
Altri costi operativi	28	(9.458.066)	(6.775.714)
Costi capitalizzati per costruzioni interne	29	16.806.332	15.868.038
Totale Costi		(281.958.911)	(242.727.014)
Risultato Operativo		58.325.745	48.897.701
Proventi finanziari	30	1.833.235	742.073
Oneri finanziari	30	(19.977.047)	(7.164.373)
- di cui verso parti correlate		(71.785)	(21.117)
Utile (perdita) prima delle imposte		40.181.933	42.475.401
Imposte sul reddito	7	1.093.291	(14.815.166)
Utile (perdita) dell'esercizio		41.275.224	27.660.235
Utile (perdita) netto/a attribuibile a:
		125.915	0
Interessenze di pertinenza dei terzi		41.149.309	27.660.235
Soci della controllante
Utile (perdita) per azione:
Utile base per azione	34	1,01	0,92

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
	2020	2019
Utile (perdita) dell'esercizio	41.275.224	27.660.235
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno
successivamente riclassificate nel risultato netto Rivalutazioni delle passività/(attività) nette per benefici definiti	(11.798)	(100.431)
Imposte sul reddito riferite alle rivalutazioni delle passività/(attività) nette	3.341	28.442
per benefici definiti
Totale	(8.457)	(71.989)
Altre componenti di conto economico complessivo che saranno
successivamente riclassificate nel risultato netto Variazioni della riserva di cash flow hedge	(381.887)	17.081
Imposte sul reddito riferite alla variazione di cash flow hedge	91.652	(4.099)
Variazioni della riserva di traduzione	(1.256.248)	1.515.153
Totale	(1.546.483)	1.528.135
Altre componenti del conto economico complessivo dell'esercizio, al netto dell'effetto fiscale	(1.554.940)	1.456.146
	39.720.284	29.116.381
Risultato netto complessivo dell'esercizio
Risultato netto attribuibile a:
Interessenze di pertinenza dei terzi	125.915	0