Saipem

Earnings Release • Mar 14, 2023

Informazione Regolamentata n. 0232-6-2023		Data/Ora Ricezione 14 Marzo 2023 17:40:44	Euronext Milan
Societa'	:	SAIPEM
Identificativo Informazione Regolamentata	:	173444
Nome utilizzatore	:	SAIPEMN04 - Calcagnini
Tipologia	:	2.2
Data/Ora Ricezione	:	14 Marzo 2023 17:40:44
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	14 Marzo 2023 17:40:45
Oggetto	:	Saipem: Cda approva consolidato e progetto bilancio esercizio 2022/BOD approves 2022 Consolidated and draft Financial Statements
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Saipem: il Consiglio di Amministrazione approva il bilancio consolidato 2022, il progetto di bilancio di esercizio 2022 e convoca l'assemblea degli azionisti

Confermati i dati di preconsuntivo 2022 di cui al comunicato stampa diffuso il 27 febbraio 2023

Principali dati consolidati continuing operations:

• Ricavi: 9.980 milioni di euro
• EBITDA adjusted: 595 milioni di euro
• EBITDA: 543 milioni di euro
• EBIT adjusted: 150 milioni di euro
• EBIT: 98 milioni di euro
• Risultato netto adjusted: perdita di 139 milioni di euro
• Risultato netto: perdita di 209 milioni di euro

Milano, 14 marzo 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA, presieduto da Silvia Merlo, ha approvato nella riunione odierna il bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2022, che chiude con una perdita di 209 milioni di euro (perdita di 2.467 milioni di euro nel 2021) e il progetto di bilancio di esercizio di Saipem SpA, che chiude con una perdita di 256 milioni di euro (perdita di 2.382 milioni di euro nel 2021), redatti in conformità ai principi contabili internazionali (International Financial Reporting Standard – IFRS omologato UE). I risultati e le relative tendenze industriali sono già stati illustrati nel comunicato stampa relativo ai dati preconsuntivi al 31 dicembre 2022, diffuso in data 27 febbraio 2023 e disponibile sul sito internet della Società, www.saipem.com.

Sono, altresì, confermati i dati e le informazioni richiesti su base trimestrale dalla Consob, in data 10 maggio 2022, ai sensi dell'art. 114, comma 5, del TUF, fornite nel già citato comunicato stampa del 27 febbraio 2023, al quale si rinvia per ogni ulteriore informazione.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di non proporre all'assemblea la distribuzione di dividendi.

Nella stessa riunione il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato il bilancio consolidato redatto in base alle nuove disposizioni europee per la standardizzazione dei linguaggi di comunicazione (regolamento ESEF – European Single Electronic Format) che prevedono l'adozione dello standard «inline XBRL» e l'etichettatura degli schemi del bilancio consolidato utilizzando la tassonomia IFRS adottata dall'ESMA.

Il bilancio consolidato e il progetto di bilancio di esercizio di Saipem SpA sono stati trasmessi al Collegio Sindacale e alla Società di revisione, unitamente alla relazione sulla gestione. La Relazione Finanziaria Annuale sarà resa disponibile al pubblico nei termini di legge presso la sede sociale, sul sito internet della Società, www.saipem.com, presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE" () e sul sito internet di Borsa Italiana SpA. (www.borsaitaliana.it).

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari e la Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti, nonché la Dichiarazione Non Finanziaria (DNF) 2022 redatta ai sensi del Decreto Legislativo n. 254/2016, integrata come capitolo distinto nella Relazione sulla gestione. Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, approvato il Sustainability Report 2022, un documento che la Società redige dal 2006 e che fornisce un'ampia rendicontazione a una vasta platea di stakeholder internazionali. Il Report descrive gli impegni e gli obiettivi per la sostenibilità del business all'interno della transizione energetica e per la mobilità sostenibile attraverso il perseguimento, in particolare, degli obiettivi Net Zero, del rispetto dei diritti umani, della diversità e inclusione, dello sviluppo locale e dell'etica del business, fattori che contribuiscono alla creazione di valore condiviso da

parte dell'azienda, nel breve e lungo termine. Tali documenti saranno pubblicati contestualmente alla Relazione Finanziaria Annuale.

Assemblea ordinaria degli Azionisti

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea degli Azionisti, in sede ordinaria e in unica convocazione, per il giorno 3 maggio 2023, per deliberare, tra l'altro, sull'approvazione del bilancio di esercizio 2022.

Nomina di due consiglieri

Si ricorda che, con la prossima Assemblea scadrà l'incarico degli amministratori Alessandro Puliti - attuale Amministratore Delegato e Direttore Generale della Società – e Davide Manunta, nominati per cooptazione, ai sensi dell'art. 2386, Codice civile, dal Consiglio di Amministrazione della Società, rispettivamente in data 31 agosto 2022 e 26 ottobre 2022 (si rimanda al riguardo ai comunicati stampa pubblicati il 31 agosto ed il 27 ottobre 2022). Il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato Remunerazione e Nomine, ha deliberato di proporre all'Assemblea di nominare, e pertanto di confermare, Alessandro Puliti e Davide Manunta quali amministratori della Società.

Rinnovo del Collegio Sindacale

Si ricorda inoltre che, con l'Assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2022, scadrà l'attuale Collegio Sindacale nominato dall'Assemblea del 29 aprile 2020. Pertanto, l'Assemblea degli Azionisti sarà chiamata a nominare il nuovo Collegio Sindacale e il suo Presidente per gli esercizi 2023 - 2025, stabilendo il relativo compenso per la durata della carica.

Piano di Incentivazione variabile di Lungo Termine 2023-2025

Il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato Remunerazione e Nomine e previo parere favorevole del Collegio Sindacale ai sensi dell'art. 2389 del Codice civile, comma 3, ha deliberato di sottoporre all'approvazione della prossima Assemblea degli Azionisti l'adozione del Piano di Incentivazione Variabile di lungo termine 2023-2025 (il "Piano") che prevede l'assegnazione gratuita di azioni ordinarie di Saipem SpA a fronte del conseguimento di obiettivi di performance aziendali.

Il Piano a base azionaria è uno strumento di incentivazione volto alla massimizzazione del valore per l'azionista nel lungo termine, al rafforzamento della partecipazione del management al rischio d'impresa, al miglioramento delle performance aziendali ed a favorire la retention del management.

Il Piano prevede l'assegnazione di azioni ordinarie di Saipem SpA a titolo gratuito dopo tre anni dall'attribuzione, in numero variabile in relazione all'attribuzione individuale e al grado di raggiungimento degli indicatori di performance del Piano.

Il Piano, che prevede tre attribuzioni con cadenza annuale a decorrere da giugno 2023, si applica al management di Saipem SpA e delle sue società controllate, ed è da considerarsi "di particolare rilevanza" ai sensi dell'articolo 84-bis, comma 2, del Regolamento Emittenti in quanto destinato anche ai soggetti di cui all'articolo 114-bis del Testo Unico della Finanza, e in particolare: i) all'Amministratore Delegato-Direttore Generale di Saipem SpA, ii) ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche di Saipem SpA.

Il Piano prevede un periodo di vesting triennale in linea con la best practice nel settore industriale a livello internazionale.

Al fine di rafforzare la logica di creazione di valore e la sostenibilità nel medio-lungo termine dei risultati aziendali, il Piano prevede inoltre, per tutti i Beneficiari, che il 25% delle azioni maturate al termine del periodo di vesting, in virtù del conseguimento degli indicatori di performance, non siano nella disponibilità dei beneficiari e non possano essere trasferite e/o vendute per un periodo di due anni (24 mesi) successivi alla fine del periodo di vesting.

Al termine di tale periodo, per ogni azione resa indisponibile, Saipem SpA assegnerà un'azione gratuita aggiuntiva. Lo schema di differimento intende rafforzare ulteriormente l'allineamento degli interessi fra azionisti e management in un orizzonte temporale di medio-lungo periodo e agisce come leva di retention. Le specifiche condizioni e finalità del Piano sono illustrate nel Documento Informativo, redatto ai sensi dell'articolo 114-bis del Testo Unico della Finanza e dell'articolo 84-bis, comma 2, del Regolamento Emittenti della Consob, che verrà messo a disposizione del pubblico nei termini e secondo le modalità previste dalla normativa vigente.

Autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie a servizio del piano di incentivazione variabile di Lungo Termine

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato, su proposta del Comitato Remunerazione e Nomine, di sottoporre all'Assemblea, la proposta di autorizzazione all'acquisto di azioni proprie fino ad un massimo di n. 37.000.000 azioni ordinarie e, comunque entro l'importo massimo complessivo di 59.300.000 euro, da destinare all'attribuzione 2023 del Piano di Incentivazione di lungo termine 2023-2025, previa approvazione del piano stesso da parte dell'Assemblea.

Le autorizzazioni all'acquisto di azioni proprie sono richieste per un periodo di diciotto mesi a far data dalla delibera assembleare.

La proposta prevede che l'acquisto potrà essere effettuato, con le gradualità ritenute opportune e mediante acquisto sul mercato, ad un corrispettivo unitario non inferiore nel minimo e non superiore nel massimo al prezzo ufficiale registrato nel giorno di Borsa aperto precedente ogni singola operazione di acquisto, diminuito o aumentato rispettivamente del 5% e comunque, ad un corrispettivo che non sia superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta di acquisto indipendente più elevata corrente nella medesima sede di negoziazione, il tutto in conformità a quanto stabilito dall'articolo 3 del Regolamento (UE) 2016/1052.

Gli acquisti di azioni proprie dovranno essere in ogni caso effettuati in modo da assicurare la parità di trattamento tra gli Azionisti, secondo le modalità stabilite dall'articolo 144-bis del Regolamento Emittenti. Nell'effettuazione delle operazioni di acquisto verranno osservate le modalità stabilite dalla normativa protempore vigente e dalle prassi di mercato ammesse, ovvero dalle condizioni indicate dal Regolamento (UE) n. 596/2014 ("Regolamento MAR").

Il programma di acquisto di azioni proprie sarà eseguito avvalendosi del safe harbour previsto ai sensi del Regolamento MAR e avverrà tramite il conferimento di specifico mandato di incarico a un intermediario abilitato, che effettuerà gli acquisti in piena indipendenza e senza alcuna influenza da parte di Saipem SpA per quanto riguarda il momento dell'acquisto delle stesse e le relative condizioni.

Attualmente la Società detiene n. 415.957 azioni proprie, pari allo 0,02% delle azioni ordinarie, destinate all'attuazione dei piani di incentivazione di lungo termine deliberati in anni precedenti.

L'avviso di convocazione e la documentazione relativa agli argomenti all'ordine del giorno dell'Assemblea Ordinaria, i testi integrali delle proposte di deliberazione, unitamente alle relazioni illustrative, previste dalla normativa vigente, verranno messi a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede sociale, presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE" (), sul sito internet di Borsa Italiana SpA. (www.borsaitaliana.it) nonché nell'apposita sezione dedicata all'Assemblea degli Azionisti del sito internet della Società (www.saipem.com - Sezione "Assemblea degli Azionisti- Assemblea Ordinaria 2023").

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari e Chief Financial Officer Paolo Calcagnini dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

I dati e le informazioni previsionali devono ritenersi "forward-looking statements" e pertanto, non basandosi su meri fatti storici, hanno per loro natura una componente di rischiosità e di incertezza, poiché dipendono anche dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri al di fuori del controllo della Società, quali ad esempio: le variazioni dei tassi di cambio, le variazioni dei tassi di interesse, la volatilità dei prezzi delle commodity, il rischio di credito, il rischio di liquidità, il rischio HSE, gli investimenti dell'industria petrolifera e di altri settori industriali, l'instabilità politica in aree in cui il Gruppo è presente, le azioni della concorrenza, il successo nelle trattative commerciali, il rischio di esecuzione dei progetti (inclusi i rischi pandemici, quelli relativi alla catena degli approvvigionamenti e inclusi quelli relativi agli investimenti in corso), nonché i cambiamenti nelle aspettative degli stakeholders ed altri cambiamenti nelle condizioni di business. I dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni. Alcuni dei rischi citati risultano meglio approfonditi nelle Relazioni Finanziarie. I dati e le informazioni previsionali si riferiscono alle informazioni reperibili alla data della loro diffusione.

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Sito internet: www.saipem.com Centralino: +39 0244231

Relazioni con i media E-mail: media.relations@saipem.com

Investor Relations E-mail: investor.relations@saipem.com

Contatto per gli investitori individuali E-mail: segreteria.societaria@saipem.com

Si allegano:

gli schemi riclassificati di Stato Patrimoniale, Conto Economico e Rendiconto Finanziario sia per il bilancio di esercizio della Saipem SpA che per il Gruppo.

La riconduzione degli schemi riclassificati agli schemi obbligatori è fornita, all'interno della "Relazione finanziaria annuale", nelle rispettive Relazioni di gestione nelle sezioni "Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati a quelli obbligatori".

SAIPEM SpA

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO

		(milioni di euro)
	31 dicembre	31 dicembre
	2021	2022
Immobilizzazioni materiali nette	302	120
Diritto d'utilizzo di attività in leasing	66	119
Immobilizzazioni immateriali	30	24
	398	263
Partecipazioni	609	1.869
Capitale immobilizzato	1.007	2.132
Capitale di esercizio netto	81	166
Fondo per benefici ai dipendenti	(105)	(101)
Attività disponibili per la vendita	-	77
CAPITALE INVESTITO NETTO	983	2.274
Patrimonio netto	471	2.148
Indebitamento finanziario netto (cassa) ante lease liability IFRS 16	428	(9)
Passività finanziarie beni in leasing	84	135
Indebitamento finanziario netto	512	126
COPERTURE	983	2.274
Leverage (indebitamento /patrimonio netto)	1,09	0,06

SAIPEM SPA CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO

	(milioni di euro) esercizio
	2021	2022
Ricavi della gestione caratteristica	1.996	2.898
Altri ricavi e proventi	115	83
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi	(2.046)	(2.592)
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti	(49)	4
Lavoro e oneri relativi	(472)	(519)
Altri proventi (oneri) operativi	-	4
MARGINE OPERATIVO LORDO	(456)	(122)
Ammortamenti e svalutazioni	(86)	(67)
RISULTATO OPERATIVO	(542)	(189)
Proventi (oneri) finanziari	15	(40)
Proventi (oneri) da partecipazioni	(1.819)	(2)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	(2.346)	(231)
Imposte sul reddito	(4)	-
RISULTATO NETTO - Continuing Operations	(2.350)	(231)
RISULTATO NETTO - Discontinued Operations	(32)	(25)
RISULTATO NETTO	(2.382)	(256)

SAIPEM SpA RENDICONTO FINANZIARIO RICLASSIFICATO

		(milioni di euro)
	esercizio
	2021	2022
Risultato del periodo di Gruppo – continuing operations	(2.350)	(231)
Risultato del periodo di Gruppo – discontinued operations	(32)	(25)
a rettifica:
Ammortamenti ed altri componenti non monetari continuing operations	1.871	(5)
Ammortamenti ed altri componenti non monetari discontinued operations	34	17
(Plusvalenze) minusvalenze su cessioni di attività continuing operations	(1)	(3)
(Plusvalenze) minusvalenze su cessioni di attività discontinued operations	(1)	31
Dividendi, interessi e imposte sul reddito continuing operations	(7)	2
Dividendi, interessi e imposte sul reddito discontinued operations	1	(10)
Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione continuing operations	203	(144)
Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione discontinued operations	33	12
Dividendi incassati, imposte pagate, interessi pagati e incassati continuing operations	-	13
Dividendi incassati, imposte pagate, interessi pagati e incassati discontinued operations	(1)	(2)
Flusso di cassa netto da attività di periodo continuing operations	(284)	(368)
Flusso di cassa netto da attività di periodo discontinued operations	34	23
Investimenti tecnici continuing operations	(25)	(29)
Investimenti tecnici discontinued operations	(14)	(4)
Investimenti finanziari strumentali all'attività operativa	(1)	(1.166)
Disinvestimenti continuing operations	3	6
Disinvestimenti discontinued operations	1	87
Free cash flow	(286)	(1.451)
Acquisto di azioni proprie	(15)	-
Flusso di cassa del capitale proprio	-	1.918
Rimborso passività beni in leasing	(40)	(41)
Differenze di cambio sull'indebitamento finanziario netto e altre variazioni	11	11
Variazione indebitamento finanziario netto ante passività beni in leasing	(330)	437
Variazione passività beni in leasing	12	(51)
Variazione indebitamento finanziario netto	(318)	386
Indebitamento finanziario netto inizio periodo	194	512
Indebitamento finanziario netto fine periodo	512	126

GRUPPO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

		(milioni di euro)
	31 dicembre	31 dicembre
	2021	2022
Immobilizzazioni materiali nette	3.113	2.879
Diritto d'utilizzo di attività in leasing	261	258
Immobilizzazioni immateriali	699	691
	4.073	3.828
Partecipazioni	127	128
Capitale immobilizzato	4.200	3.956
Capitale di esercizio netto	(2.070)	(1.589)
Fondo per benefici ai dipendenti	(238)	(183)
Attività disponibili per la vendita	-	166
CAPITALE INVESTITO NETTO	1.892	2.350
Patrimonio netto	326	2.068
Capitale e riserve di terzi	25	18
Indebitamento finanziario netto (cassa) ante lease liability IFRS 16	1.223	(56)
Passività finanziarie beni in leasing	318	320
Indebitamento finanziario netto	1.541	264
COPERTURE	1.892	2.350
Leverage (indebitamento /patrimonio netto + capitale di terzi)	4,39	0,13
N° AZIONI EMESSE E SOTTOSCRITTE	1.010.977.439	1.995.558.791

GRUPPO CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

		(milioni di euro)
	esercizio
	2021	2022
Ricavi della gestione caratteristica	6.528	9.980
Altri ricavi e proventi	5	9
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi	(6.662)	(7.822)
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti	(42)	32
Lavoro e oneri relativi	(1.553)	(1.656)
MARGINE OPERATIVO LORDO	(1.724)	543
Ammortamenti e svalutazioni	(495)	(445)
RISULTATO OPERATIVO	(2.219)	98
Proventi (Oneri) finanziari	(137)	(195)
Proventi (oneri) da partecipazioni	9	(65)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	(2.347)	(162)
Imposte sul reddito	(59)	(153)
RISULTATO PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI	(2.406)	(315)
Risultato di competenza di terzi azionisti	-	-
RISULTATO NETTO - Continuing Operations	(2.406)	(315)
RISULTATO NETTO - Discontinued Operations	(61)	106
RISULTATO NETTO	(2.467)	(209)

GRUPPO RENDICONTO FINANZIARIO RICLASSIFICATO

	(milioni di euro) esercizio
	2021	2022
Risultato del periodo di Gruppo – continuing operations	(2.406)	(315)
Risultato del periodo di Gruppo – discontinued operations	(61)	106
Risultato del periodo di terzi	-	-
a rettifica:
Ammortamenti ed altri componenti non monetari continuing operations	1.523	242
Ammortamenti ed altri componenti non monetari discontinued operations	121	(62)
Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione continuing operations	886	(450)
Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione discontinued operations	27	2
Flusso di cassa netto da attività di periodo continuing operations	3	(523)
Flusso di cassa netto da attività di periodo discontinued operations	87	46
Investimenti tecnici continuing operations	(246)	(523)
Investimenti tecnici discontinued operations	(52)	(27)
Investimenti in partecipazioni, imprese consolidate e rami d'azienda	-	-
Disinvestimenti	15	503
Free cash flow	(193)	(524)
Acquisto di azioni proprie	(15)	-
Flusso di cassa del capitale proprio	(26)	1.918
Rimborso passività beni in leasing	(126)	(128)
Differenze di cambio sull'indebitamento finanziario netto e altre variazioni	9	13
Variazione indebitamento finanziario netto ante passività beni in leasing	(351)	1.279
Variazione passività beni in leasing	36	(2)
Variazione indebitamento finanziario netto	(315)	1.277
Indebitamento finanziario netto inizio periodo	1.226	1.541
Indebitamento finanziario netto fine periodo	1.541	264

Informazioni su richiesta di Consob ai sensi dell'art. 114, comma 5 del D.Lgs. n.58/98 ("TUF")

* * * Con riferimento alla richiesta di CONSOB pervenuta in data 10 maggio 2022 e motivata dalla necessità del mercato di essere costantemente informato a seguito dell'esistenza di "incertezze riguardanti la capacità della Società (e "del Gruppo Saipem") di proseguire la propria attività in regime di continuità aziendale", risultanti dalle relazioni di revisione sul bilancio d'esercizio e sul bilancio consolidato della Società al 31 dicembre 2021, sono confermati i dati e le informazioni fornite nel comunicato stampa relativo ai dati preconsuntivi al 31 dicembre 2022 diffuso il 27 febbraio 2023 (disponibile sul sito internet della Società, www.saipem.com), al quale si rinvia per ogni ulteriore informazione.

Saipem: the Board of Directors approves the 2022 Consolidated and draft Statutory Financial Statements, convening the Annual General Shareholders' Meeting

2022 preliminary results are confirmed as per the press release of February 27, 2023

Main consolidated results continuing operations:

• Revenues: €9,980 million
• Adjusted EBITDA: €595 million
• EBITDA: €543 million
• Adjusted EBIT: €150 million
• EBIT: €98 million
• Adjusted net result: loss of €139 million
• Net result: loss of €209 million

Milan, March 14, 2023 - The Board of Directors of Saipem SpA, chaired by Silvia Merlo, has approved during today's meeting the Group's Consolidated Financial Statement as of December 31, 2022, which closed with a loss of €209 million (loss of €2,467 million in 2021) and the draft of Statutory Financial Statement of Saipem SpA, which closed with a loss of €256 million (€2,382 million in 2021), prepared in accordance with the International Financial Reporting Standard (IFRS approved by the EU). The results and associated industrial trends have been illustrated in the press release relating to the preliminary results as of December 31, 2022, released on February 27, 2023 and made available on the Company's website, www.saipem.com.

Data and information required on a quarterly basis by Consob on May 10, 2022 pursuant to Article 114, subparagraph 5 of the Consolidated Law on Finance, are confirmed, as given in the aforementioned press release of February 27, 2023. Please refer to it for further information.

The Board of Directors has resolved not to propose to the General Shareholders' Meeting the distribution of dividends.

In the same meeting, the Board of Directors has also approved the Consolidated Financial Statements prepared in accordance with the new European provisions for the standardisation of communication languages (ESEF - European Single Electronic Format) which provide for the adoption of the "inline XBRL" standard and the labelling of Consolidated Financial Statements balance sheets using IFRS taxonomy adopted by ESMA.

The Consolidated Financial Statement and draft Statutory Financial Statement of Saipem SpA have been made available to the Board of Statutory Auditors and to the Independent Auditors, together with the Director's Report. The Annual Report will be available to the public in terms of law at the registered office, on the company's website, www.saipem.com, at the authorised storage facility "eMarket STORAGE" (), and on Borsa Italiana SpA website (www.borsaitaliana.it).

The Board of Directors approved the Report on Corporate Governance and Shareholding Structure and the Report on Remuneration Policy and Compensation Paid, as well as the 2022 Non Financial Statement (NFS) prepared in accordance with Legislative Decree No. 254/2016, integrated as a separate section of the Director's Report. The Board of Directors has also approved the document 'Sustainability Report 2022', which the Company has issued since 2006 and which presents a wide reporting to a vast audience of international stakeholders. The Report describes the commitments and goals for business sustainability within the energy transition and for sustainable mobility through the pursuit, in particular, of Net Zero objectives, of the respect of human rights, of diversity and inclusion, of local development and business ethics, all factors that contribute to the creation of value shared by the Company in the short and long term. These documents will be published together with the Annual Report.

Annual General Shareholders' Meeting

The Board of Directors has resolved to convene the Annual General Shareholders' Meeting in ordinary and single call on May 3, 2023 to decide on the approval of the 2022 Statutory Financial Statements.

Appointment of two new Board directors

It should be noted that, at the next General Shareholders' Meeting, the office of current Board directors Alessandro Puliti, Chief Executive Officer and General Manager, and Davide Manunta will come to an end. They were appointed by co-optation pursuant to Article 2386 of the Civil Code, by the Company's Board of Directors, on August 31, 2022 and October 26, 2022 respectively (please see the press releases of August 31 and October 27, 2022). The Board of Directors, upon recommendation of the Compensation and Nomination Committee, ruled to propose to the General Shareholders' Meeting to appoint, and thus confirm, Alessandro Puliti and Davide Manunta as Board directors of the Company.

Renewal of the Board of Statutory Auditors

It should also be noted that, with the approval by the General Shareholders' Meeting of the Financial Statements as of December 31, 2022, the current Board of Statutory Auditors, appointed by the Shareholders' Meeting of April 29, 2020, will expire. Therefore, the General Shareholders' Meeting will be called to appoint a new Board of Statutory Auditors and its Chairman for the years 2023-2025, establishing the related compensation for the duration of their mandate.

2023-2025 Long-term Variable Incentive Plan

The Board of Directors, has also resolved, following a proposal of the Compensation and Nomination Committee and after a favourable opinion from the Board of Statutory Auditors pursuant to Article 2389 of the Civil Code, subparagraph 3, to submit the proposal of adoption of the 2023-2025 Long-term Variable Incentive Plan ('the Plan') to the next General Shareholders' Meeting, which includes the award of Saipem ordinary shares, free-of-charge, subject to the achievement of performance targets.

The share-based Plan is an incentive tool aimed at maximising the long-term value for the shareholders, increasing the participation of the management in the business risk, improving the company performance and fostering management retention.

The Plan provides for three awards of Saipem ordinary shares, free of charge, in a variable amount depending on the individual allocation and the Plan's degree of achievement of performance indicators. The Plan, which provides for three annual awards starting from June 2023, applies to the management of Saipem SpA and its subsidiaries, and it is to be considered of "major significance" pursuant to Article 84-bis, subparagraph 2, of the Issuers' Regulation, as it applies also to subjects of Article 114-bis of the Consolidated Law on Finance, and in particular: i) to the Chief Executive Officer and General Manager of Saipem SpA, ii) to Senior Managers with Strategic Responsibilities of Saipem SpA.

The Plan includes a three-year vesting period in line with the international best practice in the industry. In order to strengthen the creation of value and the medium and long-term sustainability of Company results, the Plan provides that for all beneficiaries, 25% of shares accrued at the end of the vesting period subject to the achievement of the performance indicators, will not be available to beneficiaries and shall not be transferred and/or sold for a period of two years (24 months) following the end of the vesting period.

At the end of the period, for each share not available, Saipem SpA will assign an additional share free-ofcharge. The deferral scheme aims at further strengthening the alignment of shareholders' interests and management in a medium to long-term period, and acts as a leverage for the retention of the management. Detailed terms and purposes of the Plan are illustrated in the Information Document, prepared in accordance with Article 114-bis of the Consolidated Law on Finance and Article 84-bis, subparagraph 2 of Consob Issuers' Regulation, which will be communicated to the market in accordance with applicable legal and regulatory framework.

Authorization to buy-back treasury shares for the allocation to the incentive plans Long-term Variable Incentive Plan

Following the proposal of the Compensation and Nomination Committee, the Board of Directors resolved to submit to the Shareholders' Meeting a proposal for authorisation of the buy-back of treasury shares up to a maximum of 37,000,000 ordinary shares, and in any case, up to the overall maximum amount of €59,300,000, for the 2023 allocation of the 2023-2025 Long-term Variable Incentive Plan upon approval of the Plan itself by the General Shareholders' Meeting.

Authorisation for the buy-back of treasury shares are requested for a period of eighteen months from the date of resolution of the Shareholders' Meeting.

The proposal provides that the buy-back may be achieved gradually as deemed appropriate through purchase on the market at a unit price not lower than the minimum and not higher than the maximum of the official price registered recorded on the day of stock market trading preceding each single purchase transaction, decreased or increased by 5% respectively, and in any case at a price not higher than the highest between the price of the last independent transaction and the price of the highest current independent bid on the same trading venue, all in compliance with the provisions of Article 3 of EU Regulation 2016/1052.

Buy-back of treasury shares will need to be carried out in order to ensure equal treatment of shareholders, in accordance with Article 144-bis of Issuers' Regulation.

During purchase transactions, the procedures provided under the applicable legal framework in force from time to time will be observed, pursuant to Regulation (EU) No. 596/2014 (MAR Regulation).

The buy-back of treasury shares programme will be carried out using the safe harbour provided for under the MAR Regulation and will take place through the conferral of a specific mandate to a qualified intermediary, which will carry out the purchases in full independence and without any influence from Saipem SpA as regards the timing of the purchases and the related conditions.

Currently, the Company holds 415,957 treasury shares, equal to 0.02% of the ordinary shares, earmarked for the implementation of the long-term incentive plans approved in previous years.

The notice of call and the documents relating to the items on the agenda of the Ordinary Shareholders' Meeting, the full texts of the proposed resolutions, together with the explanatory reports, as required by the regulations in force, will be made available to the public within the terms of the law at the registered office, at the authorised storage mechanism "eMarket STORAGE" (), on Borsa Italiana SpA website (www.borsaitaliana.it), as well as in the relevant section dedicated to the Shareholders' Meeting on the Company's website(www.saipem.com - Section "Shareholders' Meeting - Ordinary Meeting 2023").

Paolo Calcagnini, Manager responsible for the preparation of the financial reports and Chief Financial Officer, declares pursuant to Article 154-bis, subparagraph 2 of the Consolidated Law on Finance that the accounting information corresponds to the documentary results, books and accounting records.

By their nature, forward-looking statements are subject to risk and uncertainty since they are dependent upon circumstances which should or are considered likely to occur in the future and are outside of the Group's control. These include, but are not limited to: exchange and interest rate fluctuations, commodity price volatility, credit and liquidity risks, HSE risks, the levels of capital expenditure in the oil industry and other sectors, political instability in areas where the Group operates, actions by competitors, success of commercial transactions, risks associated with the execution of projects (including pandemic risks, geopolitical risks, supply chain risks and those risks related to ongoing investment projects), in addition to changes in stakeholders' expectations and other changes affecting business conditions. Actual results could therefore differ materially from the forward-looking statements. The financial reports contain in-depth analyses of some of the aforementioned risks. Forward-looking statements and data are to be considered in the context of the date of their release; in this regard, Saipem SpA does not assume any obligation to review, update and correct them after that date, except in the cases strictly specified by the applicable regulations.

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Website: www.saipem.com Phone: +39 0244231

Media relations E-mail: media.relations@saipem.com

Investor Relations E-mail: investor.relations@saipem.com

Contact for individual investors E-mail: segreteria.societaria@saipem.com

Attached are:

The reclassified Balance Sheet, Income Statement and Cash Flow Statement both for Saipem SpA and the Group.

The Reconciliation of the reclassified Financial Statements to the Statutory Financial Statements is provided, in the Annual Report, within the respective Directors' Report in the section "Reconciliation of the reclassified Financial Statements to the Statutory Financial Statements".

SAIPEM SpA

RECLASSIFIED BALANCE SHEET

		(€ million)
	December 31,	December 31,
	2021	2022
Net tangible assets	302	120
Right-of-use of leased activities	66	119
Net intangible assets	30	24
	398	263
Equity investments	609	1,869
Non-current assets	1,007	2,132
Net current assets	81	166
Employee benefits	(105)	(101)
Assets held for sale	-	77
NET CAPITAL EMPLOYED	983	2,274
Equity	471	2,148
Net debt (cash) pre-IFRS 16 lease liabilities	428	(9)
Lease liabilities	84	135
Net debt	512	126
FUNDING	983	2,274
Leverage (debt/equity)	1.09	0.06

SAIPEM SPA RECLASSIFIED INCOME STATEMENT

		(€ million)
	year
	2021	2022
Core business revenues	1,996	2,898
Other income and revenues	115	83
Purchases, services, and other costs	(2,046)	(2,592)
Net reversals of impairment loss (impairment loss) on trade receivables and other assets	(49)	4
Personnel and related expenses	(472)	(519)
Other operating income (expense)	-	4
GROSS OPERATING MARGIN	(456)	(122)
Depreciation, amortisation, and impairment loss	(86)	(67)
OPERATING RESULT	(542)	(189)
Financial income (expense)	15	(40)
Gains (loss) on equity investments	(1,819)	(2)
RESULT BEFORE TAXES	(2,346)	(231)
Income taxes	(4)	-
NET RESULT - Continuing Operations	(2,350)	(231)
NET RESULT - Discontinued Operations	(32)	(25)
NET RESULT	(2,382)	(256)

SAIPEM SpA RECLASSIFIED CASH FLOW STATEMENT

	(€ million)
	year
	2021	2022
Group's result for the period – Continuing Operations	(2,350)	(231)
Group's result for the period – Discontinued Operations	(32)	(25)
Adjustments:
Depreciation, amortisation and other non-monetary items - Continuing Operations	1,871	(5)
Depreciation, amortisation and other non-monetary items - Discontinued Operations	34	17
(Capital gains) losses on disposals of assets - continuing operations	(1)	(3)
(Capital gains) losses on disposals of assets - discontinued operations	(1)	31
Dividends, interest and income tax - continuing operations	(7)	2
Dividends, interest and income tax - discontinued operations	1	(10)
Changes in working capital related to operations - Continuing Operations	203	(144)
Changes in working capital related to operations - Discontinued Operations	33	12
Dividends received, taxes paid, interest paid and collected - continuing operations	-	13
Dividends received, taxes paid, interest paid and collected - discontinued operations	(1)	(2)
Net cash flows from activities in the period - continuing operations	(284)	(368)
Net cash flows from activities in the period - discontinued operations	34	23
Continuing operations capital expenditure	(25)	(29)
Discontinued operations capital expenditure	(14)	(4)
Capital expenditure related to operations	(1)	(1,166)
Divestments continuing operations	3	6
Divestments discontinued operations	1	87
Free cash flows	(286)	(1,451)
Buy-back of treasury shares	(15)	-
Cash flow from capital and reserves	-	1,918
Repayments of lease liabilities	(40)	(41)
Exchange differences on net debt and other changes	11	11
Change in net debt pre-lease liabilities	(330)	437
Change in lease liabilities	12	(51)
Change in net debt	(318)	386
Net debt at the start of the period	194	512
Net debt at the end of the period	512	126

GROUP RECLASSIFIED CONSOLIDATED BALANCE SHEET

		(€ million)
	December 31,	December 31,
	2021	2022
Net tangible assets	3,113	2,879
Right-of-use of leased activities	261	258
Net intangible assets	699	691
	4,073	3,828
Equity investments	127	128
Non-current assets	4,200	3,956
Net current assets	(2,070)	(1,589)
Employee benefits	(238)	(183)
Assets held for sale	-	166
NET CAPITAL EMPLOYED	1,892	2,350
Equity	326	2,068
Non-controlling interests	25	18
Net debt (cash) pre-IFRS 16 lease liabilities	1,223	(56)
Lease liabilities	318	320
Net debt	1,541	264
FUNDING	1,892	2,350
Leverage (net borrowing/equity + non-controlling interests)	4.39	0.13
NUMBER OF SHARES ISSUED AND OUTSTANDING	1,010,977,439	1,995,558,791

GROUP RECLASSIFIED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

		(€ million)
	year
	2021	2022
Core business revenues	6,528	9,980
Other income and revenues	5	9
Purchases, services, and other costs	(6,662)	(7,822)
Net reversals of impairment loss (impairment loss) on trade receivables and other assets	(42)	32
Personnel and related expenses	(1,553)	(1,656)
GROSS OPERATING MARGIN	(1,724)	543
Depreciation, amortisation, and impairment loss	(495)	(445)
OPERATING RESULT	(2,219)	98
Financial income (expense)	(137)	(195)
Gains (loss) on equity investments	9	(65)
RESULT BEFORE TAXES	(2,347)	(162)
Income taxes	(59)	(153)
RESULT BEFORE NON-CONTROLLING INTERESTS	(2,406)	(315)
Result attributable to non-controlling interests	-	-
NET RESULT - Continuing Operations	(2,406)	(315)
NET RESULT - Discontinued Operations	(61)	106
NET RESULT	(2,467)	(209)

GROUP RECLASSIFIED CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT

	(€ million)
	year
	2021	2022
Group's result for the period – Continuing Operations	(2,406)	(315)
Group's result for the period – Discontinued Operations	(61)	106
Result of non-controlling interest	-	-
Adjustments:
Depreciation, amortisation and other non-monetary items - Continuing Operations	1,523	242
Depreciation, amortisation and other non-monetary items - Discontinued Operations	121	(62)
Changes in working capital related to operations - Continuing Operations	886	(450)
Changes in working capital related to operations - Discontinued Operations	27	2
Net cash flows from activities in the period - continuing operations	3	(523)
Net cash flows from activities in the period - discontinued operations	87	46
Continuing operations capital expenditure	(246)	(523)
Discontinued operations capital expenditure	(52)	(27)
Investments in equity, consolidated subsidiaries and business units	-	-
Divestments	15	503
Free cash flows	(193)	(524)
Buy-back of treasury shares	(15)	-
Cash flow from capital and reserves	(26)	1,918
Repayments of lease liabilities	(126)	(128)
Exchange differences on net debt and other changes	9	13
Change in net debt pre-lease liabilities	(351)	1,279
Change in lease liabilities	36	(2)
Change in net debt	(315)	1,277
Net debt at the start of the period	1,226	1,541
Net debt at the end of the period	1,541	264

Information required by Consob pursuant to Article 114, subparagraph 5 of Legislative Decree 58/98 ("TUF")

* * *

With regards to CONSOB request received on May 10, 2022 and justified by the market's need to be constantly informed following the existence of "uncertainties around the Company's (and the Saipem Group's) ability to continue its activity as a going concern" resulting from the audit of the Company's Statutory and Consolidated Financial Statements as of December 31, 2021, the information and data illustrated in the press release regarding preliminary results as of December 31, 2022 released on February 27, 2023 are confirmed and can be referred to for further information (available on the Company's website www.saipem.com).