Informazione Regolamentata n. 0232-89-2022		Data/Ora Ricezione 27 Luglio 2022 07:04:36	Euronext Milan
Societa'	:	SAIPEM
Identificativo Informazione Regolamentata	:	165303
Nome utilizzatore	:	SAIPEMN01 - Calcagnini
Tipologia	:	2.2
Data/Ora Ricezione	:	27 Luglio 2022 07:04:36
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	27 Luglio 2022 07:04:37
Oggetto	:	2022/First half 2022 results	Saipem S.p.A.: Risultati del primo semestre
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Price sensitive

Risultati del primo semestre 2022: robusta crescita di ricavi e margini, indebitamento finanziario in linea con i target

Si rafforza il positivo contesto di mercato e continua la ripresa della performance operativa del Gruppo, con volumi di attività e ricavi tornati a livelli pre-pandemia.

Ricavi1 del primo semestre a 4.435 milioni di euro (+40% rispetto al 2021) ed EBITDA adjusted1 a 321 milioni di euro (negativo per 266 milioni di euro nel 2021).
Rafforzamento della crescita nel secondo trimestre con ricavi1 di 2.493 milioni di euro, +28% rispetto al primo trimestre ed EBITDA adjusted1 di 176 milioni di euro, +21% rispetto al primo trimestre.
Acquisiti ordini2 nel semestre per 5,8 miliardi di euro, di cui oltre la metà in attività offshore, sia E&C che drilling, in linea con le priorità del Piano Strategico.
Prosegue l'attuazione del Piano, e in particolare le iniziative di valorizzazione di asset, di miglioramento della liquidità (cessione del drilling onshore e della nave FPSO Cidade de Vitória) e di riduzione dei costi.
Indebitamento finanziario netto post IFRS-16 a 1,7 miliardi di euro (ante aumento di capitale).
In data 15 luglio 2022, completato l'aumento di capitale di 2 miliardi di euro.

I risultati del primo semestre migliorano la visibilità sui target del 2022 e del Piano Strategico, che vengono confermati.

Nel comunicato sono fornite le informazioni richieste su base trimestrale dalla Consob in data 10 maggio 2022, ai sensi dell'art. 114, comma 5, del TUF.

¹ Include le discontinued operations (drilling onshore)

² Al lordo della riduzione di backlog nell'E&C Onshore nel primo trimestre, include le discontinued operations (drilling onshore)

San Donato Milanese, 27 luglio 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA, presieduto da Silvia Merlo, ha ieri approvato la Relazione Finanziaria Semestrale consolidata al 30 giugno 20223.

Highlights del primo semestre

Per effetto dell'annunciata cessione del Drilling Onshore, i risultati del settore oggetto di cessione sono stati rilevati come discontinued operations secondo le disposizioni del principio contabile IFRS 5; i periodi di confronto sono stati riesposti in conformità a tale trattamento contabile in tutte le parti del presente comunicato.

Ai fini comparativi i principali dati vengono di seguito esposti sia con riferimento al perimetro inclusivo delle discontinued operations, sia delle sole continuing operations.

Ricavi: 4.435 milioni di euro, includendo i ricavi delle discontinued operations, +39% rispetto al primo semestre del 2021; ricavi delle continuing operations a 4.187 milioni di euro +38%.
EBITDA adjusted: 321 milioni di euro includendo le discontinued operations, pari al 7,2% dei ricavi, rispetto ad una perdita di 266 milioni di euro nel primo semestre del 2021; EBITDA adjusted delle continuing operations a 263 milioni di euro, pari al 6,3% dei ricavi.
Risultato netto: perdita di 130 milioni di euro (perdita di 779 milioni di euro nel primo semestre del 2021).
Investimenti tecnici: 112 milioni di euro includendo le discontinued operations rispetto ai 135 milioni di euro nel primo semestre del 2021; investimenti tecnici delle continuing operations pari a 86 milioni di euro.
Indebitamento finanziario netto post IFRS-16: 1.703 milioni di euro (1.541 milioni di euro al 31 dicembre 2021).
Indebitamento finanziario netto ante IFRS-16: 1.395 milioni di euro (1.223 milioni di euro al 31 dicembre 2021).
Acquisizione ordini: 4.866 milioni di euro includendo le discontinued operations, al netto della riduzione di backlog nell'E&C Onshore nel primo trimestre; acquisizioni continuing operations pari a 4.228 milioni di euro.
Portafoglio ordini: 22.984 milioni di euro includendo le discontinued operations (24.594 milioni di euro compreso il portafoglio ordini delle società non consolidate); portafoglio ordini continuing operations a 21.097 milioni di euro (22.707 milioni di euro compreso il portafoglio ordini delle società non consolidate). L'ammontare totale del portafoglio ordini è stato ridotto per 180 milioni di euro per la cancellazione del contratto Moscow Refinery in Russia, a seguito della termination nel corso del secondo trimestre.
Outlook: confermati i target di Piano Strategico 2022-25 (tra cui per il 2022 oltre 500 milioni di EBITDA adjusted e Indebitamento finanziario netto post IFRS-16 a fine anno a circa 800 milioni di euro, esclusi i proventi attesi dalla cessione del Drilling Onshore).

Nel commentare i risultati, Francesco Caio, amministratore delegato di Saipem ha dichiarato:

³ La Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata è redatta in conformità con il principio contabile IAS 34 "Bilanci Intermedi" e oggetto di revisione contabile limitata in corso di completamento. La Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata è stata messa a disposizione del Collegio Sindacale e della Società di Revisione

"Saipem chiude un semestre di crescita e di ritorno alla redditività operativa che rilancia l'azienda su un percorso di sviluppo sostenibile. Registriamo, infatti, ricavi in crescita del 40% rispetto al primo semestre dello scorso anno ed un margine operativo lordo (EBITDA adjusted) di 321 milioni di euro rispetto ad una perdita di 266 milioni di euro dello stesso periodo. Sono numeri che confermano la validità delle scelte strategiche e organizzative, che hanno consentito di intercettare le opportunità connesse alla ripresa degli investimenti nei nostri settori di riferimento, e che premiamo il lavoro fatto da tutta la squadra di management che si è rafforzata nel tempo. Sulla base di questi risultati guardiamo con fiducia agli obiettivi dell'anno e di Piano grazie anche al completamento della Manovra finanziaria positivamente conclusa con l'aumento di capitale il 15 luglio."

Highlights Finanziari*

2° sem.22 secondo primo secondo trim.22 primo primo vs Continuing Operations trimestre trimestre trimestre vs 2° semestre semestre sem.21 2021 2022 2022 trim.21 2021 2022 (%) (%) 1.502 1.824 2.363 3.042 4.187 57,3 Ricavi 37,6 (475) 102 142 (416) 244 ns EBITDA ns (369) 115 148 (296) 263 ns EBITDA adjusted ns (572) 2 25 (606) 27 ns Risultato operativo (EBIT) ns (466) 15 31 (486) 46 ns Risultato operativo adjusted (EBIT) ns (638) (93) (30) (739) (123) (95,3) Risultato netto continuing operations (83,4) (532) (79) (24) (619) (104) (95,5) Risultato netto adjusted continuing operations (83,2) (659) (98) (32) (779) (130) (95,1) Risultato netto (83,3) (551) (85) (23) (656) (108) (95,8) Risultato netto adjusted (83,5) 65 (168) (447) (119) (615) ns Free cash flow ns 26,7 Indebitamento finanziario netto ante lease 1.101 956 1.395 1.101 1.395 26,7 liability IFRS 16 21,9 Indebitamento finanziario netto post lease 1.397 1.251 1.703 1.397 1.703 21,9 liability IFRS 16 63 37 49 123 86 (22,2) Investimenti tecnici (30,1) 2.637 2.283 1.945 4.216 4.228 (26,2) Ordini acquisiti 0,3				(milioni di euro)

* I risultati del settore Drilling Onshore, in fase di dismissione, sono stati rilevati come discontinued operations secondo i criteri di cui all'IFRS5. I periodi di confronto sono stati riesposti a scopo comparativo.

I volumi dei ricavi realizzati e la redditività ad essi associata non sono lineari nel tempo, dipendendo tra l'altro, oltre che dall'andamento del mercato, da fattori climatici e dalla programmazione dei singoli lavori nelle attività Engineering and Construction, nonché dalle tempistiche di scadenze e rinegoziazioni dei contratti nelle attività drilling.

Continuing e Discontinued Operations e attività non correnti possedute per la vendita

I risultati economici, patrimoniali e finanziari del semestre e del secondo trimestre sono rappresentati, oltre che complessivamente distinguendo le continuing operations dalle discontinued operations, rilevando queste ultime secondo i criteri di cui all'IFRS 5.

Nelle discontinued operations è rilevato il business Drilling Onshore in quanto in data 1° giugno 2022, Saipem e KCA Deutag ("KCA"), hanno sottoscritto un contratto avente ad oggetto la cessione delle attività afferenti a tale settore (il "DRON") per un corrispettivo che prevede una componente in cassa pari a 550 milioni di dollari nonché una componente in azioni di KCA pari al 10% delle azioni ordinarie di categoria A di KCA. L'operazione non comporta alcun trasferimento di debiti finanziari da Saipem a KCA.

La cessione del DRON è in linea con il Piano Strategico 2022–2025 nell'ottica di una gestione attiva del portafoglio di asset.

Considerato che la transazione descritta si perfezionerà nel quarto trimestre del 2022, il settore contribuisce ai risultati come "attività operativa cessata" (discontinued operations) secondo le disposizioni del principio contabile IFRS 5 "Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate".

Nel presente comunicato stampa il business Drilling Onshore è rappresentato come "discontinued operations" in base alle disposizioni del principio contabile internazionale IFRS 5 "Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate".

I risultati economici dell'attività in dismissione sono quindi rappresentati separatamente dalle continuing operations in un'unica riga del conto economico e limitatamente ai soli rapporti con terze parti. I risultati economici del periodo di confronto sono stati riesposti in ottemperanza alle disposizioni dell'IFRS 5.

Inoltre, in data 27 giugno 2022 Saipem e BW Energy hanno firmato un Memorandum of Agreement (MoA) per la vendita, per 73 milioni di dollari, dell'unità galleggiante di produzione, stoccaggio e scarico (FPSO) Cidade de Vitória, attualmente di proprietà di Saipem e gestita operativamente per conto di Petrobras nel giacimento di Golfinho, al largo delle coste del Brasile. Sempre ai sensi dell'IFRS 5, tale attività soddisfa i criteri per essere classificata come posseduta per la vendita è stata esposta separatamente dalle altre attività dello stato patrimoniale.

Riorganizzazione: impatti sul reporting

La Società da gennaio 2022 si è dotata di una nuova organizzazione per 4 linee di business: Asset Based Services, Energy Carriers, Robotics and Industrialized Solutions e Sustainable infrastructures e sta conseguentemente adeguando la propria struttura di reporting secondo quanto previsto dall'IFRS 8.

Poiché la Società non ha ancora istituito un sistema di controllo di gestione in linea con la nuova struttura organizzativa e pertanto non sono ad oggi disponibili informazioni di bilancio separate così come previsto dall'IFRS 8, la Società, anche al fine di facilitare la comprensione da parte del mercato finanziario dell'evoluzione della performance economico/finanziaria nel corso del 2022, in continuità con gli esercizi precedenti mantiene la struttura di reporting basata sulle quattro divisioni Engineering & Construction Offshore, Engineering & Construction Onshore, Drilling Offshore e Drilling Onshore.

Aggiornamento sulla gestione 2022 – continuing operations

I ricavi ammontano a 4.187 milioni di euro (3.042 milioni di euro nel primo semestre del 2021) e l'EBITDA adjusted ammonta a 263 milioni di euro, (perdita di 296 milioni di euro nel primo semestre del 2021). Il miglioramento si registra in tutti i settori di attività, principalmente nei settori Offshore sia Engineering & Construction che drilling come commentato di seguito nel paragrafo "Analisi per settori di attività".

Il risultato netto adjusted continuing operations riporta una perdita di 104 milioni di euro (perdita di 619 milioni di euro nel primo semestre del 2021). La variazione positiva registrata nel risultato operativo adjusted, 532 milioni di euro, è ridotta dal leggero peggioramento del saldo della gestione fiscale e finanziaria per un totale di 17 milioni di euro.

Il risultato netto continuing operations registra una perdita di 123 milioni di euro (perdita di 739 milioni di euro nel primo semestre del 2021) e sconta rispetto al risultato netto adjusted oneri derivanti dall'emergenza sanitaria per circa 14 milioni di euro e oneri da riorganizzazione per 5 milioni di euro.

Il risultato netto, comprensivo del risultato netto da discontinued operations pari a una perdita di 7 milioni di euro, registra una perdita di 130 milioni di euro.

Riconciliazione EBIT adjusted – EBIT reported


	E&C Offshore	E&C Onshore	Offshore Drilling	Totale*
EBIT adjusted	16	(18)	48	46
Costi emergenza sanitaria Covid-19	11	3	-	14
Oneri da riorganizzazione	1	4	-	5
Totale special items	(12)	(7)	-	(19)
EBIT reported	4	(25)	48	27

* Non include oneri derivanti dall'emergenza sanitaria per 2 milioni di euro e oneri da riorganizzazione per 1 milione di euro delle discontinued operations (drilling onshore).

Nel corrispondente periodo del 2021 il risultato netto continuing operations registrava una perdita di 739 milioni di euro e scontava rispetto al risultato netto adjusted i seguenti special items:

accantonamento oneri di circa 75 milioni di euro per una controversia legale relativa ad un progetto già completato, derivanti dall'attività di periodico monitoraggio legale dell'evoluzione del complessivo contenzioso;
oneri derivanti dall'emergenza sanitaria per circa 33 milioni di euro. Tale ammontare comprende i costi sostenuti nel semestre direttamente imputabili alla pandemia Covid-19, quali ad esempio i costi per le

risorse in stand-by nel caso in cui le attività dei siti operativi e dei mezzi navali siano state bloccate dalle autorità, per l'acquisto di dispositivi e apparecchiature di protezione individuale in aggiunta alle pratiche standard, per la sanificazione delle aree di lavoro, per l'organizzazione di voli charter per il rientro delle persone;

oneri da riorganizzazione per 12 milioni di euro.

Gli investimenti tecnici effettuati nel corso del primo semestre del 2022, principalmente riferiti a interventi di manutenzione e upgrading, ammontano a 86 milioni di euro (123 milioni di euro nel primo semestre del 2021), e sono così ripartiti:

per l'Engineering & Construction Offshore 67 milioni di euro;
per l'Engineering & Construction Onshore 7 milioni di euro;
per il Drilling Offshore 12 milioni di euro.

L'Indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2022 ante effetti lease liability IFRS 16 ammonta a 1.395 milioni di euro, che al netto del versamento effettuato dal socio Eni per 458 milioni di euro, registra un incremento di 630 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021 (1.223 milioni di euro), principalmente per l'assorbimento di cassa dei progetti oggetto di backlog review, la dinamica negativa del saldo anticipi sia da clienti che verso fornitori, nonché per gli investimenti di periodo. L'Indebitamento finanziario netto comprensivo della lease liability IFRS16, pari a 308 milioni di euro, ammonta a 1.703 milioni di euro. Il debito lordo ante effetti lease liability IFRS 16 al 30 giugno 2022 ammonta a 3.715 milioni di euro, la liquidità a 2.320 milioni di euro mentre la cassa disponibile ammonta a 983 milioni di euro.

Manovra finanziaria

In data 15 luglio 2022 si è conclusa la sottoscrizione dell'aumento di capitale avente ad oggetto n. 1.974.327.430 nuove azioni per un controvalore complessivo pari a 1.999.993.686,59 euro, di cui 41.460.876,03 euro a titolo di capitale e 1.958.532.810,56 euro a titolo di sovrapprezzo. In particolare, alla data dell'11 luglio 2022 sono stati esercitati diritti di opzione per la sottoscrizione di circa il 70% del totale delle nuove azioni, di cui circa il 44% è stato sottoscritto dagli azionisti che esercitano il controllo congiunto sulla Società. Il restante 30% di diritti di opzione non esercitati è stato offerto su Euronext Milan nelle sedute del 12 e 13 luglio 2022 durante le quali sono state sottoscritte circa il 9,9% del totale delle nuove azioni. Infine, ai sensi del contratto di garanzia (underwriting agreement), in data 15 luglio 2022 sono state sottoscritte dagli istituiti finanziari coinvolti nella manovra di rafforzamento le restanti azioni di nuova emissione risultate inoptate per un controvalore complessivo pari a 592.327.964,76 euro.

Alla stessa data del 15 luglio 2022 l'intero controvalore dell'aumento di capitale è stato incassato, in particolare, oltre a quanto già ricevuto dagli azionisti Eni SpA e CDP Industria SpA nel mese di marzo 2022; la Società ha incassato i fondi rinvenienti dalle azioni sottoscritte dal mercato e dagli istituti finanziari coinvolti nella manovra di rafforzamento.

Inoltre, in data 18 luglio 2022 la Società ha rimborsato la "SACE Facility" per l'intero ammontare pari a 852 milioni di euro, precedentemente utilizzata, sempre nel mese di luglio, per rimborsare il finanziamento "Tranche A" della Liquidity Facility erogato in data 4 aprile 2022 per un importo pari a 680 milioni di euro.

Portafoglio ordini continuing operations

Nel corso del primo semestre del 2022, Saipem ha acquisito nuovi ordini per un totale di 4.228 milioni di euro (4.216 milioni di euro nel primo semestre del 2021). Il portafoglio ordini al 30 giugno 2022 ammonta a 21.097 milioni di euro (7.727 milioni di euro nell'Engineering & Construction Offshore, 12.485 milioni di euro nell'Engineering & Construction Onshore e 885 milioni di euro nel Drilling Offshore), di cui 4.267 milioni di euro da realizzarsi nel 2022. L'ammontare totale è comprensivo degli effetti della cancellazione del residuo ordini del contratto Moscow Refinery in Russia per 180 milioni di euro, a seguito della termination nel corso del secondo trimestre.

Il portafoglio ordini comprensivo di società non consolidate al 30 giugno 2022 ammonta a 22.707 milioni di euro (7.750 milioni di euro nell'Engineering & Construction Offshore, 14.072 milioni di euro nell'Engineering & Construction Onshore e 885 milioni di euro nel Drilling Offshore), di cui 4.878 milioni di euro da realizzarsi nel 2022.

***

Il presente comunicato stampa deve essere letto congiuntamente alla Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2021 e alla Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2021 di Saipem SpA, già disponibili sul sito internet della Società (www.saipem.com) alla sezione "Investor Relations - Informazioni finanziarie".

***

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Paolo Calcagnini, Chief Financial Officer dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

I dati e le informazioni previsionali devono ritenersi "forward-looking statements" e pertanto, non basandosi su meri fatti storici, hanno per loro natura una componente di rischiosità e di incertezza, poiché dipendono anche dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri al di fuori del controllo della Società, quali ad esempio: le variazioni dei tassi di cambio, le variazioni dei tassi di interesse, la volatilità dei prezzi delle commodity, il rischio di credito, il rischio di liquidità, il rischio HSE, gli investimenti dell'industria petrolifera e di altri settori industriali, l'instabilità politica in aree in cui il Gruppo è presente, le azioni della concorrenza, il successo nelle trattative commerciali, il rischio di esecuzione dei progetti (inclusi quelli relativi agli investimenti in corso), l'evoluzione della pandemia Covid-19 (inclusi i suoi impatti sul nostro business, sui nostri progetti in esecuzione in tutto il mondo e sulla nostra catena di approvvigionamento), nonché i cambiamenti nelle aspettative degli stakeholders ed altri cambiamenti nelle condizioni di business. I dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni. Alcuni dei rischi citati risultano meglio approfonditi nelle Relazioni Finanziarie. I dati e le informazioni previsionali si riferiscono alle informazioni reperibili alla data della loro diffusione.

Conference call con webcast

I risultati contenuti nel presente comunicato stampa saranno illustrati oggi alle ore 10.00 ora italiana nel corso di una conference call con webcast, tenuta dal CEO Francesco Caio, dal Direttore Generale Alessandro Puliti e dal CFO Paolo Calcagnini. La conference call potrà essere seguita in modalità webcast collegandosi al sito internet www.saipem.com cliccando sul banner 'FIRST HALF 2022 RESULTS' nella home page, o attraverso il seguente URL https://edge.media-server.com/mmc/p/m3ps7gwa .

Durante la conference call con webcast sarà illustrata una presentazione che potrà essere scaricata, circa 30 minuti prima dell'ora prevista di inizio, dalla finestra del webcast o dalla sezione "Investor Relations/Risultati trimestrali e documentazione/Archivio" del sito www.saipem.com. La presentazione sarà altresì messa a disposizione presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarketSTORAGE" () e sul sito internet di Borsa Italiana SpA (www.borsaitaliana.it).

Saipem è una piattaforma tecnologica e di ingegneria avanzata per la progettazione, la realizzazione e l'esercizio di infrastrutture e impianti complessi, sicuri e sostenibili. Da sempre orientata all'innovazione tecnologica, Saipem è oggi impegnata al fianco dei suoi clienti sulla frontiera della transizione energetica con mezzi, tecnologie e processi sempre più digitali e orientati sin dalla loro concezione alla sostenibilità ambientale. Quotata alla Borsa di Milano è presente in oltre 70 paesi del mondo e impiega circa 32mila dipendenti di 130 diverse nazionalità.

Sito internet: www.saipem.com Centralino: +39 0244231

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Investor Relations E-mail: [email protected]

Contatto per gli investitori individuali E-mail: [email protected]

							(milioni di euro)
secondo trimestre 2021	primo trimestre 2022	secondo trimestre 2022	2° trim.22 vs 2° trim.21 (%)		primo semestre 2021	primo semestre 2022	sem.22 vs sem.21 (%)
475	832	1.240		ns Ricavi	1.032	2.072	ns
(754)	(767)	(1.139)		51,1 Costi	(1.303)	(1.906)	46,3
(279)	65	101		ns EBITDA adjusted	(271)	166	ns
(64)	(66)	(84)		31,3 Ammortamenti	(124)	(150)	21,0
(343)	(1)	17		ns Risultato operativo adjusted	(395)	16	ns
(58,7)	7,8	8,1		EBITDA adjusted %	(26,3)	8,0
(72,2)	(0,1)	1,4		EBIT adjusted%	(38,3)	0,8
1.019	1.311	1.051		Ordini acquisiti	2.379	2.362

Analisi per settori di attività – Continuing Operations - Risultati adjusted: Engineering & Construction Offshore

Portafoglio ordini residuo al 30 giugno 2022: 7.727 milioni di euro, di cui 2.108 milioni di euro da realizzarsi nel 2022.

I ricavi del primo semestre del 2022 ammontano a 2.072 milioni di euro, più che raddoppiati rispetto al corrispondente periodo del 2021, riconducibile principalmente ai maggiori volumi sviluppati in Medio Oriente, America Centro Sud e Africa Sub-Sahariana.
L'EBITDA adjusted del primo semestre del 2022 è positivo per 166 milioni di euro, pari all'8% dei ricavi rispetto al dato negativo di 271 milioni di euro del corrispondente periodo del 2021. Il risultato 2021 era gravato principalmente dagli impatti delle problematiche operative registrate su un progetto eolico nel Mare del Nord e dal mancato contributo dei contratti acquisiti in sostituzione dei progetti terminati nel 2020.
Le acquisizioni più significative nel corso del secondo trimestre sono relative a quattro nuovi contratti in Medio Oriente per conto di Saudi Aramco, che comprendono l'ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione di diversi jacket offshore, ponti, condotte sottomarine, cavi subacquei compositi, ombelicali, cavi a fibre ottiche e modifiche al brownfield.

							(milioni di euro)
secondo trimestre 2021	primo trimestre 2022	secondo trimestre 2022	2° trim.22 vs 2° trim.21 (%)		primo semestre 2021	primo semestre 2022	sem.22 vs sem.21 (%)

938	863	963		2,7 Ricavi	1.843	1.826	(0,9)
(1.051)	(853)	(962)		(8,5) Costi	(1.913)	(1.815)	(5,1)
(113)	10	1		ns EBITDA adjusted	(70)	11	ns
(17)	(15)	(14)		(17,6) Ammortamenti	(35)	(29)	(17,1)
(130)	(5)	(13)		(90,0) Risultato operativo adjusted	(105)	(18)	ns
(12,0)	1,2	0,1		EBITDA adjusted %	(3,8)	0,6
(13,9)	(0,6)	(1,3)		EBIT adjusted %	(5,7)	(1,0)
1.536	311	741		Ordini acquisiti	1.711	1.052

Engineering & Construction Onshore

Portafoglio ordini residuo al 30 giugno 2022: 12.485 milioni di euro, comprensivo degli effetti della cancellazione del residuo ordini del contratto Moscow Refinery in Russia per 180 milioni di euro, a seguito della termination nel secondo trimestre del 2022, di cui 1.977 milioni di euro da realizzarsi nel 2022.

I ricavi del primo semestre del 2022 ammontano a 1.826 milioni di euro, in leggera riduzione rispetto al corrispondente periodo del 2021, in quanto i minori volumi sviluppati in Africa Sub-Sahariana sono stati in buona parte compensati dai maggiori volumi sviluppati in Sud America, Medio Oriente e Estremo Oriente.
L'EBITDA adjusted del primo semestre del 2022 è positivo per 11 milioni di euro, pari allo 0,6% dei ricavi rispetto al dato negativo per 70 milioni di euro del corrispondente periodo del 2021 i cui margini risentivano della sospensione del contratto LNG in Mozambico e degli extra costi di allungamento dei tempi di esecuzione di un progetto in Medio Oriente per le conseguenze relative al Covid 19.
Le acquisizioni più significative nel corso del secondo trimestre sono relative a:
- per conto di Perdaman Industries, un contratto per lo sviluppo dell'impianto urea sulla penisola di Burrup a nord- ovest di Karratha, lungo la costa dell'Australia occidentale. Lo scopo del lavoro prevede l'ingegneria, la fornitura delle attrezzature e dei materiali, la costruzione, il precommissioning e commissioning (EPC) per l'esecuzione di un impianto urea di ultima generazione della capacità di 2,14 milioni di tonnellate all'anno;
- per conto di Coral FLNG SA un contratto per servizi di manutenzione dell'unità galleggiante Coral Sul FLNG (Floating Liquefied Natural Gas) per la liquefazione del gas naturale nell'offshore del Mozambico a circa 250 km a nord-est di Pemba e a 50 km dalla costa del Mozambico.

Offshore Drilling

secondo trimestre 2021	primo trimestre 2022	secondo trimestre 2022		primo semestre 2021	primo semestre 2022	sem.22 vs sem.21 (%)
89	129	160	79,8 Ricavi	167	289	73,1
(66)	(89)	(114)	72,7 Costi	(122)	(203)	66,4
23	40	46	ns EBITDA adjusted	45	86	91,1
(16)	(19)	(19)	18,8 Ammortamenti	(31)	(38)	22,6
7	21	27	ns Risultato operativo adjusted	14	48	ns
25,8 7,9	31,0 16,3	28,8 16,9	EBITDA adjusted % EBIT adjusted %	26,9 8,4	29,8 16,6
82	661	153	Ordini acquisiti	126	814

Portafoglio ordini residuo al 30 giugno 2022: 885 milioni di euro, di cui 182 milioni di euro da realizzarsi nel 2022.

I ricavi del primo semestre del 2022 ammontano a 289 milioni di euro, in aumento del 73% rispetto al corrispondente periodo del 2021, per effetto principalmente del maggiore contributo della piattaforma semisommergibile Scarabeo 9, inattiva nel corrispondente periodo del 2021, del jack up Perro Negro 8, fermo per le attività di manutenzione ciclica per circa tre mesi nel primo semestre del 2021, nonché del contributo della nave di perforazione Santorini noleggiata da terzi dal quarto trimestre 2021.
L'EBITDA adjusted del primo semestre del 2022 ammonta a 86 milioni di euro, pari al 29,8% dei ricavi, rispetto ai 45 milioni di euro del corrispondente periodo del 2021, pari al 26,9%, per effetto della piena operatività dei mezzi della flotta.

Mezzo navale 1°semestre 2022 venduti non operativi (n° giorni) Piattaforma semisommergibile Scarabeo 5 181 - Piattaforma semisommergibile Scarabeo 8 181 - Piattaforma semisommergibile Scarabeo 9 181 - Nave di perforazione Saipem 10000 181 - Nave di perforazione Saipem 12000 181 - Jack up Perro Negro 4 181 - Jack up Perro Negro 7 181 - Jack up Perro Negro 8 181 Jack up Pioneer Jindal* 181 - Jack up Sea Lion 7* 181 - Jack up Perro Negro 9* 181 - Tender Assisted Drilling Barge - 181 (a)

L'utilizzo dei principali mezzi navali nel primo semestre del 2022:

(a) = impianti destinati al disinvestimento secondo la normativa attuale (green recycling)

*mezzi noleggiati da terzi

							(milioni di euro)
secondo trimestre 2021	primo trimestre 2022	secondo trimestre 2022	2° trim.22 vs 2° trim.21 (%)		primo semestre 2021	primo semestre 2022	sem.22 vs sem.21 (%)

80	118	130		62,5 Ricavi	158	248	57,0
(65)	(88)	(102)		56,9 Costi	(128)	(190)	48,4
15	30	28		86,7 EBITDA adjusted	30	58	93,3
(30)	(31)	(20)		(33,3) Ammortamenti	(59)	(51)	(13,6)
(15)	(1)	8		ns Risultato operativo adjusted	(29)	7	ns
18,8	25,4	21,5		EBITDA adjusted %	19,0	23,4
(18,8)	(0,8)	6,2		EBIT adjusted %	(18,4)	2,8
171	73	565		Ordini acquisiti	186	638

Discontinued operations - Onshore Drilling:

Portafoglio ordini residuo al 30 giugno 2022: 1.887 milioni di euro.

I ricavi del primo semestre del 2022 ammontano a 248 milioni di euro, in aumento del 57% rispetto al corrispondente periodo del 2021, per effetto dei maggiori volumi sviluppati principalmente in Arabia Saudita.
L'EBITDA adjusted del primo semestre del 2022 ammonta a 58 milioni di euro, pari al 23,4% dei ricavi, in aumento rispetto ai 30 milioni di euro del corrispondente periodo del 2021, pari al 19,0%.
L'EBITDA del primo semestre del 2022 ammonta a 55 milioni di euro rispetto ai 27 milioni di euro del primo semestre del 2021, e sconta oneri derivanti dall'emergenza sanitaria per 2 milioni di euro e oneri da riorganizzazione per 1 milione di euro (3 milioni di euro derivanti dall'emergenza sanitaria nel corrispondente periodo del 2021).
Il risultato operativo ammonta a 4 milioni di euro (perdita di 32 milioni di euro nel primo semestre del 2021); oneri finanziari per 3 milioni di euro e imposte per 8 milioni di euro portano il risultato netto da discontinued operations a registrare una perdita di 7 milioni di euro (40 milioni di euro nel primo semestre del 2021).
Le acquisizioni più significative nel corso del secondo trimestre riguardano principalmente estensioni di contratti esistenti relativi a quattro impianti in Arabia Saudita della durata di 10 anni.

L'attività operativa ha registrato un utilizzo medio degli impianti pari al 48,1% (35,4% nel corrispondente periodo del 2021) inclusivo anche degli impianti venezuelani. L'utilizzo medio escluso gli impianti venezuelani è pari al 60,5% (44,6% nel corrispondente periodo del 2021).

Il tasso di utilizzo più alto è stato registrato nella regione che fa riferimento a Europa, Medio Oriente e Africa dove la flotta operativa ha migliorato la performance rispetto al 2021 registrando un 78,3% di giorni venduti (55% nel corrispondente periodo del 2021).

Il numero di impianti presenti al 30 giugno 2022 nella regione è pari a 36 (invariato rispetto al corrispondente periodo del 2021). Inoltre, è stato utilizzato 1 impianto di terzi in Congo.

In America Latina è stato registrato un tasso di utilizzo medio del 25%, leggermente più alto rispetto al 20,4% registrato nel corrispondente periodo del 2021. Tale aumento è dato da un maggior utilizzo dei mezzi in Perù, anche se la percentuale è gravata dagli impianti presenti in Venezuela, che risultano inutilizzati e già totalmente svalutati. Il numero di impianti presenti al 30 giugno 2022 nella regione è pari a 30 (invariato rispetto al corrispondente periodo del 2021, senza includere i 17 impianti presenti in Venezuela).

Si allegano:

gli schemi consolidati di Stato Patrimoniale, Conto Economico riclassificati (il Conto Economico è riclassificato secondo natura e destinazione dei costi operativi) e il Rendiconto Finanziario

		(milioni di euro)
	31 dicembre 2021	30 giugno 2022

Immobilizzazioni materiali nette	3.113	2.610
Diritto d'utilizzo di attività in leasing	261	249
Immobilizzazioni immateriali	699	696
	4.073	3.555
Partecipazioni	127	89
Capitale immobilizzato	4.200	3.644
Capitale di esercizio netto	(2.070)	(1.690)
Fondo per benefici ai dipendenti	(238)	(179)
Attività disponibili per la vendita	-	553
CAPITALE INVESTITO NETTO	1.892	2.328
Patrimonio netto	326	600
Capitale e riserve di terzi	25	25
Indebitamento finanziario netto ante lease liability IFRS 16	1.223	1.395
Passività finanziarie beni in leasing	318	308
Indebitamento finanziario netto	1.541	1.703
COPERTURE	1.892	2.328
Leverage post IFRS16 (indebitamento/patrimonio netto + capitale di terzi)	4,39	2,72
N° AZIONI EMESSE E SOTTOSCRITTE	1.010.977.439	1.995.558.791

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

(milioni di euro)

2°	1° 2°			primo semestre
trimestre 2021	trimestre 2022	trimestre 2022		2021	2022
1.502	1.824		2.363 Ricavi della gestione caratteristica	3.042	4.187
1	-		5 Altri ricavi e proventi	2	5
(1.554)	(1.317)		(1.794) Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi	(2.669)	(3.111)
(47)	(23)		(29) Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti	(50)	(52)
(377)	(382)		(403) Lavoro e oneri relativi	(741)	(785)
(475)	102		142 MARGINE OPERATIVO LORDO	(416)	244
(97)	(100)		(117) Ammortamenti e svalutazioni	(190)	(217)
(572)	2		25 RISULTATO OPERATIVO	(606)	27
(24)	(23)		(36) Oneri finanziari	(54)	(59)
(15)	(43)		19 Proventi (oneri) da partecipazioni	(25)	(24)
(611)	(64)		8 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	(685)	(56)
(27)	(29)		(38) Imposte sul reddito	(54)	(67)
(638)	(93)		(30) RISULTATO PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI	(739)	(123)
-	-		- Risultato di competenza di terzi azionisti	-	-
(638)	(93)		(30) RISULTATO NETTO - Continuing Operations	(739)	(123)
(21)	(5)		(2) RISULTATO NETTO - Discontinued Operations	(40)	(7)
(659)	(98)		(32) RISULTATO NETTO	(779)	(130)

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PER NATURA

				(milioni di euro)
2° 1° 2°				primo semestre
trimestre 2021	trimestre 2022	trimestre 2022		2021	2022
1.502	1.824		2.363 Ricavi della gestione caratteristica	3.042	4.187
(1.937)	(1.705)		(2.233) Costi della produzione	(3.365)	(3.938)
(43)	(46)		(30) Costi di inattività	(109)	(76)
(46)	(30)		(27) Costi commerciali	(84)	(57)
(8)	(5)		(7) Costi per studi, ricerca e sviluppo	(15)	(12)
2	1		(4) Proventi (Oneri) diversi operativi netti	3	(3)
(530)	39		62 MARGINE DI ATTIVITA'	(528)	101
(42)	(37)		(37) Spese generali	(78)	(74)
(572)	2		25 RISULTATO OPERATIVO	(606)	27
(24)	(23)		(36) Oneri finanziari	(54)	(59)
(15)	(43)		19 Proventi (oneri) da partecipazioni	(25)	(24)
(611)	(64)		8 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	(685)	(56)
(27)	(29)		(38) Imposte sul reddito	(54)	(67)
(638)	(93)		(30) RISULTATO PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI	(739)	(123)
-	-		- Risultato di competenza di terzi azionisti	-	-
(638)	(93)		(30) RISULTATO NETTO - Continuing Operations	(739)	(123)
(21)	(5)		(2) RISULTATO NETTO - Discontinued Operations	(40)	(7)
(659)	(98)		(32) RISULTATO NETTO	(779)	(130)

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PER DESTINAZIONE

				(milioni di euro)
2°	1°	2°		primo semestre
trimestre 2021	trimestre 2022	trimestre 2022		2021	2022
(638)	(93)	(30)	Risultato del periodo di Gruppo – Continuing Operations	(739)	(123)
-	–	-	Risultato del periodo di terzi	-	-
			a rettifica:
360	17	(40)	Ammortamenti ed altri componenti non monetari	431	(23)
385	(67)	(312)	Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione	302	(379)
107	(143)	(382)	Flusso di cassa netto da attività di periodo continuing operations	(6)	(525)
26	20	1	Flusso di cassa netto da attività di periodo discontinued operations	20	21
(63)	(37)	(49)	Investimenti tecnici continuing operations	(123)	(86)
(5)	(8)	(18)	Investimenti tecnici discontinued operations	(12)	(26)
-	–		- Investimenti in partecipazioni, imprese consolidate e rami d'azienda	-	-
-	–	1	Disinvestimenti	2	1
65	(168)	(447)	Free cash flow	(119)	(615)
-	–	-	Acquisto di azioni proprie	-	-
-	-	-	Aumento di capitale al netto oneri	-	-
-	458	-	Flusso di cassa del capitale proprio	(26)	458
(64)	(29)	(28)	Rimborso passività beni in leasing	(85)	(57)
(1)	6	36	Differenze di cambio sull'indebitamento finanziario netto e altre variazioni	1	42
-	267	(439)	Variazione indebitamento finanziario netto ante passività beni in leasing	(229)	(172)
51	23	(13)	Variazione passività beni in leasing	58	10
51	290	(452)	Variazione indebitamento finanziario netto	(171)	(162)

1.448	1.541	1.251	Indebitamento finanziario netto inizio periodo	1.226	1.541
1.397	1.251	1.703	Indebitamento finanziario netto fine periodo	1.397	1.703

Informazioni su richiesta di Consob ai sensi dell'art. 114, comma 5 del D.Lgs. n.58/98 ("TUF")

* * * Su richiesta di CONSOB pervenuta in data 10 maggio 2022 e motivata dalla necessità del mercato di essere costantemente informato a seguito dell'esistenza di "incertezze riguardanti la capacità della Società (e "del Gruppo Saipem") di proseguire la propria attività in regime di continuità aziendale", risultanti dalle relazioni di revisione sul bilancio d'esercizio e sul bilancio consolidato della Società al 31 dicembre 2021, si forniscono nel presente comunicato le informazioni ivi sollecitate dall'Autorità di Vigilanza.

Si ricorda peraltro, che in data 15 luglio 2022 il Gruppo ha eseguito l'aumento di capitale Saipem deliberato dall'assemblea straordinaria dello scorso 17 maggio 2022.

La prospettiva di avveramento di tali circostanze, come peraltro evidenziato nelle relazioni ai menzionati bilanci, costituiva in dette relazioni il presupposto, ormai concretizzatosi, della continuità aziendale della Società.

Si forniscono le seguenti informazioni al 30 giugno 2022 riguardanti Saipem Spa ed il Gruppo ad essa facente capo:

a) Posizione Finanziaria Netta, di Saipem Spa e del Gruppo Saipem al 30 giugno 2022, con l'evidenziazione delle componenti a breve separatamente da quelle a medio-lungo termine

Viene riportato di seguito il prospetto dell'indebitamento finanziario al 30 giugno 2022, di Saipem Spa e del Gruppo Saipem, predisposto secondo le disposizioni previste nel documento Consob 5/21 del 29 aprile 2021, che recepisce gli orientamenti ESMA, confrontato con quello al 31 dicembre 2021.

Posizione Finanziaria Netta di Saipem Spa

	31.12.2021			30.06.2022
		Non			Non
(milioni di euro)	Correnti	correnti	Totale	Correnti	correnti	Totale
A. Disponibilità liquide	889	-	889	955	-	955
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	-	-	-	-	-	-
C. Altre attività finanziare correnti:
- Attività finanziarie valutate al fair value
con effetti a OCI	-	-	-	-	-	-
- Crediti finanziari	267	-	267	348	-	348
D. Liquidità (A+B+C)	1.156	-	1.156	1.303	-	1.303
E. Debito finanziario corrente:	1.448	-	1.448	1.550	-	1.550
- Passività finanziarie a breve termine
verso banche	226	-	226	965	-	965
- Passività finanziarie a breve termine
verso entità correlate	1.182	-	1.182	540	-	540
- Altre passività finanziarie a breve termine		-
- Passività per leasing	39	-	39	45	-	45
F. Parte corrente del debito
finanziario non corrente:	63	-	63	63	-	63
- Passività finanziarie a lungo termine
verso banche	63	-	63	63	-	63
- Prestiti obbligazionari	-	-	-	-	-	-
G. Indebitamento finanziario corrente
(E+F)	1.511	-	1.511	1.612	-	1.612
H. Indebitamento finanziario corrente
netto (G-D)	355	-	355	309	-	309
I. Debito finanziario non corrente:	-	157	157	-	129	129
- Passività finanziarie a lungo termine
verso banche	-	113	113	-	93	93
- Passività finanziarie a lungo termine
verso entità correlate	-	-	-	-	-	-
- Passività per leasing	-	45	45	-	36	36
J. Strumenti di debito:	-	-	-	-	-	-
- Prestiti obbligazionari	-	-	-	-	-	-
K. Debiti commerciali e altri debiti
non correnti	-	-	-	-	-	-
L. Indebitamento finanziario non corrente
(I+J+K)	-	157	157	-	129	129
M. Totale indebitamento finanziario
come da documento Consob n. 5/21
del 29 aprile 2021 (H+L)	355	157	512	309	129	438

L'indebitamento finanziario netto di Saipem Spa include l'attività finanziaria relativa al contratto di IRS, pari a 265 mila euro, mentre non include il fair value su contratti derivati pari a 101 milioni di euro (51 milioni di euro al 31 dicembre 2021).

Prospetto di raccordo dell'indebitamento finanziario netto

	31.12.2021			30.06.2022
		Non			Non
(migliaia di euro)	Correnti	correnti	Totale	Correnti	correnti	Totale
M. Totale indebitamento finanziario
come da documento Consob n. 5/21
del 29 aprile 2021 (H+L)	355	157	512	309	129	438
N. Crediti finanziari non correnti	-	-	-	-	-	-
O. Attività per leasing	-	-	-	-	-	-
P. Indebitamento finanziario netto (M-N-O)	355	157	512	309	129	438

Al 30 giugno 2022, Saipem Spa ha registrato un Indebitamento finanziario netto ante passività nette per leasing pari a 357 milioni di euro (428 milioni di euro al 31 dicembre 2021) e un Indebitamento finanziario comprensivo della lease liability pari a 438 milioni di euro (512 milioni di euro al 31 dicembre 2021).

Posizione Finanziaria Netta del Gruppo Saipem

	31.12.2021			30.06.2022
		Non			Non
(milioni di euro)	Correnti	correnti	Totale	Correnti	correnti	Totale
A. Disponibilità liquide	1.632	‐	1.632	1.680	‐	1.680
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	‐	‐	‐	‐	‐	‐
C. Altre attività finanziare correnti:
‐ Attività finanziarie valutate
al fair value con effetti a OCI	59	‐	59	71	‐	71
‐ Crediti finanziari	566	‐	566	506	‐	506
D. Liquidità (A+B+C)	2.257	‐	2.257	2.257	‐	2.257
E. Debito finanziario corrente:	559	‐	559	1.333	‐	1.333
‐ Passività finanziarie a breve termine
verso banche	367	‐	367	859	‐	859
‐ Passività finanziarie a breve termine
verso entità correlate	18	‐	18	199	‐	199
‐ Altre passività finanziarie a breve
termine	27	‐	27	97	‐	97
‐ Passività per leasing	147	‐	147	178	‐	178
F. Parte corrente del debito
finanziario non corrente:	697	‐	697	193	‐	193
‐ Passività finanziarie a lungo termine
verso banche	151	‐	151	154	‐	154
‐ Prestiti obbligazionari	546	‐	546	39	‐	39
G. Indebitamento finanziario corrente
(E+F)	1.256	‐	1.256	1.526	‐	1.526
H. Indebitamento finanziario corrente
netto (G‐D)	(1.001)	‐	(1.001)	(731)	‐	(731)
I. Debito finanziario non corrente:	‐	686	686	‐	574	574
‐ Passività finanziarie a lungo termine
verso banche	‐	439	439	‐	373	373
‐ Passività finanziarie a lungo termine verso entità correlate	‐	‐	‐	‐	‐	‐
‐ Passività per leasing	‐	247	247	‐	201	201

J. Strumenti di debito:	‐	1.993	1.993	‐	1.994	1.994
‐ Prestiti obbligazionari	‐	1.993	1.993	‐	1.994	1.994
K. Debiti commerciali e altri debiti	‐	‐	‐	‐	‐	‐
non correnti
L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)	‐	2.679	2.679	‐	2.568	2.568
M. Totale indebitamento finanziario
come da documento Consob n. 5/21
del 29 aprile 2021 (H+L)	(1.001)	2.679	1.678	(731)	2.568	1.837

Prospetto di raccordo dell'indebitamento finanziario netto

		31.12.2021			30.06.2022
		Non			Non
(milioni di euro)	Correnti	correnti	Totale	Correnti	correnti	Totale
M. Totale indebitamento finanziario come da documento Consob n. 5/21
del 29 aprile 2021 (H+L)	(1.001)	2.679	1.678	(731)	2.568	1.837
N. Crediti finanziari non correnti	‐	61	61	‐	63	63
O. Attività per leasing	30	46	76	40	31	71
P. Indebitamento finanziario netto (M‐N‐
O)	(1.031)	2.572	1.541	(771)	2.474	1.703

L'Indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2022 ante effetti lease liability IFRS 16 ammonta a 1.395 milioni di euro, che al netto del versamento effettuato dal socio Eni per 458 milioni di euro, registra un incremento di 630 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021 (1.223 milioni di euro), principalmente per l'assorbimento di cassa dei progetti oggetto di backlog review, la dinamica negativa del saldo anticipi sia da cliente che verso fornitori, nonché per gli investimenti di periodo. L'Indebitamento finanziario netto comprensivo della lease liability IFRS16, pari a 308 milioni di euro, ammonta a 1.703 milioni di euro.

b) Posizioni debitorie scadute di Saipem Spa e del Gruppo Saipem al 30 giugno 2022, ripartite per natura (finanziaria, commerciale, tributaria, previdenziale e verso i dipendenti) e connesse iniziative di reazione dei creditori (solleciti, ingiunzioni, sospensioni nella fornitura, etc)

Posizioni debitorie scadute di Saipem Spa

Si riepilogano di seguito le posizioni debitorie scadute di Saipem Spa al 30 giugno 2022.

ml€	Totale al 30.06.2022
Debiti commerciali	124
- di cui scaduti da meno di tre mesi	93

Il livello dei debiti scaduti rientra all'interno di livelli che si possono considerare fisiologici data la natura e la complessità del bussiness. Si segnala inoltre che il saldo anticipi a fornitori alla stessa data è pari a 88 milioni di euro.

Non ci sono posizioni debitorie scadute relative a debiti finanziari, fiscali, verso istituti previdenziali e verso dipendenti.

Posizioni debitorie scadute del Gruppo Saipem

Si riepilogano di seguito le posizioni debitorie scadute del Gruppo Saipem al 30 giugno 2022.

ml€	Totale al 30.06.2022
Debiti commerciali	297
- di cui scaduti da meno di tre mesi	214

Il livello dei debiti scaduti, pari a 297 milioni di euro pari a circa il 4,5% dei ricavi dell'anno 2021, rientra all'interno di livelli che si possono considerare fisiologici data la natura e la complessità del bussiness. Si segnala inoltre che il saldo anticipi a fornitori alla stessa data è pari a 111 milioni di euro.

Non ci sono posizioni debitorie scadute relative a debiti finanziari, fiscali, verso istituti previdenziali e verso dipendenti.

c) Principali variazioni intervenute nei rapporti verso parti correlate di Saipem Spa e del Gruppo Saipem, rispetto all'ultima relazione finanziaria annuale approvata ex art. 154-ter del TUF

Le operazioni compiute da Saipem SpA e dalle imprese incluse nel campo di consolidamento con le parti correlate riguardano essenzialmente la prestazione di servizi e lo scambio di beni con joint venture, imprese collegate e imprese controllate escluse dall'area di consolidamento di Saipem SpA, con imprese controllate, a controllo congiunto e collegate prevalentemente di Eni SpA, con alcune società a controllo congiunto e collegate di CDP Industria SpA (subentrata dal 13 dicembre 2019 a CDP Equity SpA), con società controllate dallo Stato italiano, in particolare società del Gruppo Snam; esse fanno parte dell'ordinaria gestione e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti. Tutte le operazioni poste in essere sono state compiute nell'interesse delle imprese di Saipem SpA.

Rapporti commerciali e diversi

I rapporti commerciali e diversi sono di seguito analizzati:

(milioni di euro)

	31.12.2021			Primo semestre 2021
	Debiti
		commerciali,		Costi		Ricavi
	Crediti commerciali	altri debiti e passività				Beni
Denominazione	e altri crediti	contrattuali	Garanzie	Beni	Servizi (1)	e servizi	Altri
Continuing operations
Imprese controllate escluse dal consolidamento integrale
Smacemex Scarl	5	4	‐	‐	‐	‐	‐
Altre (per rapporti di importo unitario
non superiore a 500 migliaia di euro)	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Totale controllate escluse dal consolidamento integrale	5	4	‐	‐	‐	‐	‐
Joint venture e imprese collegate
ASG Scarl (2)	1	3	‐	‐	‐	‐	‐
CCS JV Scarl (2)	208	479	‐	‐	627	704	‐
CEPAV (Consorzio Eni per l'Alta Velocità) Due (2)	100	327	468	‐	82	67	‐
CEPAV (Consorzio Eni per l'Alta Velocità) Uno (2)	‐	‐	59	‐	‐	‐	‐
Gydan Lng Snc	1	‐	‐	‐	‐	7	‐
Gydan Yard Management Services (Shanghai) Co Ltd	1	‐	‐	‐	‐	1	‐
Gygaz Snc	1	‐	‐	‐	‐	‐	‐
KWANDA Suporte Logistico Lda	1	6	‐	‐	1	2	‐
Novarctic Snc	1	‐	‐	‐	‐	1	‐

Petromar Lda	6	1	‐	‐	1	4	‐
PSS Netherlands BV	31	18	‐	‐	‐	12	‐
Saipem Taqa Al Rushaid Fabricators Co Ltd	16	12	‐	‐	‐	‐	‐
Saipon Snc	1	‐	‐	‐	‐	‐	‐
SAME Netherlands BV	20	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Saren BV	61	1	‐	‐	‐	37	‐
SCD JV Scarl (2)	14	203	‐	‐	32	54	‐
TSGI Mühendislik Insaat Ltd Sirketi	3	‐	‐	‐	‐	1	‐
Altre (per rapporti di importo unitario
non superiore a 500 migliaia di euro)	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Totale joint venture e imprese collegate	466	1.050	527	‐	743	890	‐
Imprese controllate di Eni/CDP Industria SpA
Eni SpA (2)	16	2	16	‐	‐	24	‐
Eni Angola SpA	30	1	57	‐	‐	79	‐
Eni Congo SA	18	7	‐	‐	(3)	11	‐
Eni East Sepinggan Ltd	‐	‐	7	‐	‐	28	‐
Eni Ghana E&P	‐	‐	2	‐	‐	12	‐
Eni Kenya	4	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Eni México, S. de R.L. de Cv	12	‐	‐	‐	‐	19	‐
Eni New Energy SpA	1	‐	‐	‐	‐	1	‐
EniProgetti SpA	1	‐	‐	‐	‐	2	‐
Eni Rewind	‐	‐	‐	‐	‐	1	‐
EniServizi SpA	‐	2	‐	‐	8	‐	‐

Floaters SpA	2	‐	‐	‐	‐	2	‐
Naoc ‐ Nigerian Agip Oil Co Ltd Altre (per rapporti di importo unitario	‐	120	‐	‐	‐	6	‐
non superiore a 500 migliaia di euro)	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Totale imprese controllate di Eni/CDP Industria SpA	84	132	82	‐	5	186	‐

(1) La voce "Servizi" comprende costi per servizi, costi per godimento di beni di terzi e altri oneri e le riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti.

(2) I ricavi verso le società consortili a responsabilità limitata si riferiscono alla retrocessione dei corrispettivi che queste fatturano al committente e che sulla base della natura consortile della partecipata vengono attribuite al socio consorziato.

(3) La voce "Eni SpA" comprende anche li rapporti verso Eni SpA Divisione Exploration & Production, Eni SpA Divisione Gas & Power, Eni SpA Divisione Refining & Marketing.

Seguono i rapporti commerciali e diversi:

(milioni di euro)

	31.12.2021			Primo semestre 2021
Denominazione	Crediti commerciali e altri crediti	Debiti commerciali, altri debiti e passività contrattuali	Garanzie	Costi Beni	Servizi (1)	Ricavi Beni e servizi	Altri
Imprese collegate e a controllo congiunto
di Eni/CDP Industria SpA
Greenstream BV	‐	‐	‐	‐	‐	1	‐
Mellitah Oil&Gas BV	‐	‐	4	‐	‐	‐	‐
Mozambique Rovuma Venture SpA	7	‐	‐	‐	‐	46	‐
Petrobel Belayim Petroleum Co	18	28	103	‐	‐	48	‐
PetroJunìn SA	‐	‐	2	‐	‐	‐	‐
Raffineria di Milazzo	‐	‐	1	‐	‐	‐	‐
Transmediterranean Pipeline Co Ltd	1	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Var Energy AS	1	‐	‐	‐	‐	42	‐
Altre (per rapporti di importo unitario non superiore a 500 migliaia di euro)	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Totale imprese collegate e a controllo congiunto di Eni/CDP Industria SpA	27	28	110	‐	‐	137	‐
Totale imprese di Eni/CDP Industria SpA	111	160	192	‐	5	323	‐
Imprese controllate o possedute dallo Stato	24	25	47	‐	2	32	‐
Totale rapporti con parti correlate ‐ Continuing operations	606	1.239	766	‐	750	1.245	‐
Incidenza (%)	26,92	23,97	9,58	‐	39,54	40,93	‐
Totale generale ‐ Continuing operations	2.251	5.168	7.995	577	1.897	3.042	2
Discontinued operations
Imprese controllate di Eni/CDP Industria SpA
Eni Congo SA	‐	‐	‐	‐	‐	7	‐
Totale controllate di Eni/CDP Industria SpA	‐	‐	‐	‐	‐	7	‐
Totale rapporti con parti correlate ‐ Discontinued operations	‐	‐	‐	‐	‐	7	‐
Totale generale ‐ Discontinued operations	‐	‐	‐	12	60	158	‐
Totale rapporti con parti correlate	606	1.239	766	‐	750	1.252	‐
Totale generale	2.251	5.168	7.995	589	1.957	3.200	2
Incidenza (%)	26,92	23,97	9,58	‐	38,32	39,13	‐

(1) La voce "Servizi" comprende costi per servizi, costi per godimento di beni di terzi e altri oneri e le riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti.

I rapporti commerciali e diversi al 30 giugno 2022 sono di seguito analizzati:

(milioni di euro)

	30.06.2022					Primo semestre 2022
	Crediti	Debiti commerciali, altri debiti			Costi
Denominazione	commerciali e altri crediti	e passività contrattuali	Garanzie	Beni	Servizi (1)	Beni e servizi	Altri
Continuing operations
Imprese controllate escluse dal consolidamento integrale
Smacemex Scarl	5	4	‐	‐	‐	‐	‐
Altre (per rapporti di importo unitario non superiore a 500 migliaia di euro)	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Totale controllate escluse dal consolidamento integrale	5	4	‐	‐	‐	‐	‐
Joint venture e imprese collegate
ASG Scarl (2)	1	3	‐	‐	‐	‐	‐
CCS JV Scarl (2)	171	549	‐	‐	57	84	‐
CEPAV (Consorzio Eni per l'Alta Velocità) Due (2)	99	305	424	‐	124	75	‐
CEPAV (Consorzio Eni per l'Alta Velocità) Uno (2)	‐	1	59	‐	‐	‐	‐
Gydan Lng Snc	‐	‐	‐	‐	‐	3	‐
Gydan Yard Management Services (Shanghai) Co Ltd	2	‐	‐	‐	‐	1	‐
Gygaz Snc	1	‐	‐	‐	‐	‐	‐
KWANDA Suporte Logistico Lda	1	8	‐	‐	2	2	‐
Novartic Snc	2	‐	‐	‐	‐	2	‐
Petromar Lda	12	‐	‐	‐	(1)	10	‐
PSS Netherlands BV	22	2	‐	‐	‐	7	‐
Saipem Taqa Al Rushaid Fabricators Co Ltd	17	15	‐	‐	2	‐	‐
Saipon Snc	1	‐	‐	‐	‐	‐	‐
SAME Netherlands BV	4	‐	‐	‐	‐	37	‐
Saren BV	93	1	‐	‐	‐	30	‐
SCD JV Scarl (2)	49	193	‐	‐	81	110	‐
TSGI Mühendislik Insaat Ltd Sirketi	3	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Altre (per rapporti di importo unitario non superiore a 500 migliaia di euro)	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Totale joint venture e imprese collegate	478	1.077	483	‐	265	361	‐

(1) La voce "Servizi" comprende costi per servizi, costi per godimento di beni di terzi e altri oneri e le riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti.

Seguono i rapporti commerciali e diversi:

(milioni di euro)

		30.06.2022	Primo semestre 2022
	Crediti	Debiti commerciali, altri debiti		Costi		Ricavi
Denominazione	commerciali e altri crediti	e passività contrattuali	Garanzie	Beni	Servizi (1)	Beni e servizi	Altri
Imprese controllate di Eni/CDP Industria SpA
Eni SpA (2)	5	15	11	‐	‐	4	‐
Eni Angola Exploration	5	5	‐	‐	‐	2	‐
Eni Angola SpA	44	8	35	‐	5	124	‐
Eni Congo SA	11	9	‐	‐	(1)	5	‐
Eni Costa d'Avorio	18	8	‐	‐	‐	57	‐
Eni East Sepinggan Ltd	‐	‐	7	‐	‐	‐	‐
Eni Gas e Luce SpA	‐	‐	‐	‐	1	‐	‐
Eni Ghana E&P	2	‐	2	‐	‐	2	‐
Eni Kenya BV	‐	‐	‐	‐	‐	21	‐
Eni México, S. de R.L. de Cv	11	2	‐	‐	‐	24	‐
Eni New Energy SpA	‐	‐	‐	‐	‐	1	‐
EniProgetti SpA	2	‐	‐	‐	‐	3	‐
Eni Rewind SpA	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
EniServizi SpA	1	‐	‐	‐	2	‐	‐
Eni US Operating Co Inc	17	31	‐	‐	‐	45	‐
Floaters SpA	24	‐	‐	‐	‐	24	‐
Ieoc Exploration BV	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Ieoc Production BV	1	‐		‐	‐	2	‐
Naoc ‐ Nigerian Agip Oil Co Ltd	‐	130	‐	‐	‐	1	‐
Altre (per rapporti di importo unitario
non superiore a 500 migliaia di euro)	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Totale imprese controllate di Eni/CDP Industria SpA	141	208	55	‐	7	315	‐
Imprese collegate e a controllo congiunto di Eni/CDP Industria SpA
Greenstream BV	‐	‐	‐	‐	‐	1	‐
Mellitah Oil&Gas BV	7	‐	4	‐	‐	7	‐
Mozambique Rovuma Venture SpA	‐	‐	‐	‐	‐	1	‐
Petrobel Belayim Petroleum Co	35	30	149	‐	‐	59	‐
PetroJunìn SA	‐	‐	2	‐	‐	‐	‐
Raffineria di Milazzo	‐	‐	1	‐	‐	‐	‐
Solenova Ltd	12	1	‐	‐	‐	10	‐
Transmediterranean Pipeline Co Ltd	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Var Energy AS	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Altre (per rapporti di importo unitario non superiore a 500 migliaia di euro)	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Totale imprese collegate e a controllo congiunto di Eni/CDP Industria SpA	54	31	156	‐	‐	78	‐
Totale imprese di Eni/CDP Industria SpA	195	239	211	‐	7	393	‐
Imprese controllate o possedute dallo Stato	19	29	46	‐	4	15	‐
Totale rapporti con parti correlate ‐ Continuing operations	697	1.349	740	‐	276	769	‐
Incidenza (%)	27,27	24,35	9,23	‐	11,87	18,37	‐
Totale generale ‐ Continuing operations	2.556	5.540	8.019	1.103	2.326	4.187	5
Discontinued operations
Imprese controllate di Eni/CDP Industria SpA
Eni Congo SA	2	‐	‐	‐	‐	3	‐
Totale controllate di Eni/CDP Industria SpA	2	‐	‐	‐	‐	3	‐
Totale rapporti con parti correlate ‐ Discontinued operations	2	‐	‐	‐	‐	3	‐
Totale generale ‐ Discontinued operations	91	104	42	91	20	248	‐
Totale rapporti con parti correlate	699	1.349	740	‐	276	772	‐
Totale generale	2.647	5.644	8.061	1.194	2.346	4.435	5
Incidenza (%)	26,41	23,90	9,18	‐	11,76	17,41	‐

(1) La voce "Servizi" comprende costi per servizi, costi per godimento di beni di terzi e altri oneri e le riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti.

(2) La voce "Eni SpA"comprende anche li rapporti verso Eni SpA Divisione Exploration & Production, Eni SpA Divisione Gas & Power, Eni SpA Divisione Refining & Marketing.

Il Gruppo Saipem fornisce servizi alle imprese del Gruppo Eni in tutti i settori in cui opera sia in Italia che all'estero. I rapporti verso le imprese controllate o possedute dallo Stato sono in essere principalmente nei confronti del Gruppo Snam.

Gli altri rapporti sono di seguito analizzati:

	31.12.2021		30.06.2022
	Altre	Altre	Altre	Altre
(milioni di euro)	attività	passività	attività	passività
CCS JV Scarl	20	‐	22	‐
CEPAV (Consorzio Eni per l'Alta Velocità) Uno	5	‐	1	‐
Altre (per rapporti di importo unitario
non superiore a 500 migliaia di euro)	‐	‐	‐	‐
Totale rapporti con parti correlate ‐ continuing
operations	25	‐	23	‐
Totale rapporti con parti correlate ‐ discontinued
operations	‐	‐	‐	‐
Totale generale ‐ continuing operations	268	216	355	449
Totale generale ‐ discontinued operations	‐	‐	37	22
Incidenza ‐ continuing operations (%)	9,33	‐	6,48	‐

I rapporti con le parti correlate comprendono inoltre fondi per benefici ai dipendenti per 6 milioni di euro al 30 giugno 2022 (7 milioni di euro al 31 dicembre 2021).

Rapporti finanziari

I rapporti finanziari dell'esercizio 2021, escluse le passività nette per leasing, sono di seguito analizzati:

(milioni di euro)
		31.12.2021			Primo semestre 2021
Denominazione	Crediti (1)	Debiti	Impegni	Oneri	Proventi	Derivati
CCS JV Scarl	344	‐	‐	‐	‐	‐
Saren BV	‐	8	‐	‐	‐	‐
Saipon Snc	‐	1	‐	‐	‐	‐
SCD JV Scarl	208	‐	‐	‐	‐	‐
Serfactoring SpA	1	‐	‐	‐	‐	‐
Société pour la Réalisation du Port de Tanger Méditerranée	1	‐	‐	‐	‐	‐
TSGI Mühendislik Insaat Ltd Sirketi	‐	9	‐	‐	‐	‐
Altre (per rapporti di importo unitario non superiore a 500 migliaia di euro)	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Totale rapporti con parti correlate	554	18	‐	‐	‐	‐

I rapporti finanziari, escluse le passività nette per leasing, al 30 giugno 2022 sono di seguito analizzati:

(milioni di euro)
	30.06.2022				Primo semestre 2022
Denominazione	Crediti (1)	Debiti	Impegni	Oneri	Proventi	Derivati
CCS JV Scarl	323	‐	‐	‐	1	‐
CDP Industria SpA	‐	188	‐	‐	‐	‐
Eni México, S.de R.L. de C.V	‐	‐	‐	‐	1	‐
Société pour la Réalisation du Port
de Tanger Méditerranée	1	‐	‐	‐	‐	‐
Saipon	‐	1	‐	‐	‐	‐
SCD JV Scarl	171	‐	‐	‐	‐	‐
Serfactoring SpA	1	‐	‐	‐	‐	‐
TSGI Mühendislik Insaat Ltd Sirketi	‐	10	‐	‐	‐	‐
Altre (per rapporti di importo unitario
non superiore a 500 migliaia di euro)	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Totale rapporti con parti correlate	496	199	‐	‐	2	‐

L'incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate relative ai rapporti finanziari è la seguente:

	31.12.2021			30.06.2022
(milioni di euro)	Totale	Entità correlate	Incidenza %	Totale	Entità correlate	Incidenza %
Passività finanziarie a breve termine	412	18	4,37	1.155	199	17,23
Passività finanziarie a lungo termine
(comprensive delle quote a breve termine)	3.129	‐	‐	2.560	‐	‐
Totale	3.541	18		3.715	199

		Primo semestre 2021			Primo semestre 2022
(milioni di euro)	Totale	Entità correlate	Incidenza %	Totale	Entità correlate	Incidenza %
Proventi finanziari	121	‐	‐	424	2	0,47
Oneri finanziari	(132)	‐	‐	(411)	‐	‐
Strumenti derivati	(45)	‐	‐	(72)	‐	‐
Altri proventi (oneri) operativi	‐	‐	‐	3	‐	‐
Totale	(56)	‐	‐	(56)	2

Rapporti finanziari per leasing

I rapporti finanziari per leasing nell'esercizio 2021 sono di seguito analizzati:

(milioni di euro)
		31.12.2021			Primo semestre 2021
Denominazione	Crediti	Debiti	Impegni	Oneri	Proventi
Consorzio F.S.B.	‐	1	‐	‐	‐
Totale rapporti con parti correlate	‐	1	‐	‐	‐

I rapporti finanziari per leasing al 30 giugno 2022 sono di seguito analizzati:

(milioni di euro)
	30.06.2022		Primo semestre 2022
Denominazione	Crediti	Debiti	Impegni	Oneri	Proventi
Consorzio F.S.B.	‐	1	‐	‐	‐
Totale rapporti con parti correlate	‐	1	‐	‐	‐

L'incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate relative ai rapporti finanziari per leasing è la seguente:

	31.12.2021			30.06.2022
(milioni di euro)		Totale Entità correlate Incidenza %		Totale Entità correlate		Incidenza %
Passività per leasing a lungo termine (comprensive delle quote a breve termine)	394	1	0,25	379	1	0,26
Totale – continuing operations	394	1		379	1
Totale – discontinued operations	‐	‐		7	‐

I principali flussi finanziari con parti correlate sono indicati nella seguente tabella:

(milioni di euro)	30.06.2021	30.06.2022
Ricavi e proventi	1.245	769
Costi e oneri	(750)	(276)
Proventi (oneri) finanziari e strumenti derivati	‐	2
Variazione crediti/debiti commerciali e altri	13	19
Flusso di cassa netto da attività operativa ‐ Continuing operations	508	514
Flusso di cassa netto da attività operativa ‐ Discontinued operations	7	1
Variazione crediti finanziari	(162)	58
Flusso di cassa netto da attività di investimento ‐ Continuing operations	(162)	58
Flusso di cassa netto da attività di investimento ‐ Discontinued operations	‐	‐
Variazione debiti finanziari	‐	181
Apporti netti di capitale proprio da terzi	‐	458
Flusso di cassa netto da attività di finanziamento ‐ Continuing operations	‐	639
Flusso di cassa netto da attività di finanziamento ‐ Discontinued operations	‐	‐
Flusso di cassa totale verso entità correlate ‐ Continuing operations	346	1.211
Flusso di cassa totale verso entità correlate ‐ Discontinued operations	7	1

L'incidenza dei flussi finanziari con parti correlate è indicata nella seguente tabella di sintesi:

	30.06.2021			30.06.2022
(milioni di euro)		Totale Entità correlate	Incidenza %		Totale Entità correlate	Incidenza %
Flusso di cassa da attività operativa	14	508	3.628,57	(525)	514	(97,90)
Flusso di cassa da attività di investimento	(281)	(162)	57,65	(40)	58	(145,00)
Flusso di cassa da attività di finanziamento (*)	257	‐		568	639	112,59

(*) Nel flusso di cassa da attività di finanziamento non sono stati considerati i dividendi distribuiti, l'acquisto netto di azioni proprie e gli apporti di capitale proprio da terzi e l'acquisto di quote di partecipazione in imprese consolidate.

d) Rispetto dei covenant, dei negative pledge e di ogni altra clausola dell'indebitamento del Gruppo Saipem comportante limiti all'utilizzo delle risorse finanziarie, con l'indicazione alla data del 30 giugno 2022 del grado di rispetto di dette clausole

Alla data del 30 giugno 2022 la quota dell'indebitamento finanziario lordo caratterizzata da clausole che comportano limiti all'utilizzo delle risorse finanziarie, ivi comprese clausole di negative pledge e di crossdefault, è pari a Euro 3.242 milioni, di cui (i) la quota derivante da contratti caratterizzati da clausole che comportano obblighi di rispetto di parametri finanziari, ovvero covenant finanziari, è pari a Euro 1.209 milioni (di cui Euro 680 milioni relativi alla Liquidity Facility interamente rimborsata in data 8 luglio 2022) e (ii) la quota derivante da contratti che richiedono il rispetto di dichiarazioni e garanzie relative all'insussistenza della fattispecie prevista dall'art. 2446 del Codice Civile è pari a Euro 453 milioni. Al 30 giugno 2022 tali clausole risultano tutte rispettate.

In particolare, in relazione ai contratti di finanziamento che richiedono il rispetto di dichiarazioni e garanzie relative all'insussistenza della fattispecie prevista dall'art. 2446 del codice civile italiano, Saipem ha per tempo chiesto ed ottenuto appositi waiver affinché la Società non dovesse rendere, alle date previste di rinnovo (vale a dire al primo giorno di ciascun periodo di interessi), le suddette dichiarazioni relative all'insussistenza delle circostanze di cui all'art. 2446 del Codice Civile. Tenuto conto che i waiver che la Società ha ottenuto hanno un'efficacia limitata nel tempo (al riguardo, il primo waiver in scadenza è efficace sino al 30 settembre 2022), mentre la dichiarazione circa il fatto che la Società non versi e non abbia mai versato nella fattispecie ex art. 2446 del Codice Civile deve essere rinnovata periodicamente fino alla scadenza dei relativi contratti, è intenzione della Società, anche in ragione dell'intervenuto perfezionamento dell'Aumento di Capitale in data 15 luglio 2022, richiedere alle banche il rilascio di waiver volti ad accordare la rinuncia definitiva a che la Società renda qualsiasi dichiarazione in merito all'intervenuto verificarsi della fattispecie prevista dall'art. 2446 del Codice Civile con specifico riferimento alla fattispecie occorsa in relazione al bilancio chiuso al 31 dicembre 2021.

e) Stato di implementazione di eventuali piani industriali e finanziari, con l'evidenziazione degli scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti

L'andamento del business e i risultati registrati nel primo e nel secondo trimestre aumentano la visibilità sui target del 2022 e consentono di confermare gli obiettivi fissati nel Piano Strategico, approvato da Consiglio di Amministrazione il 24 marzo 2022.

A livello di Gruppo si confermano quindi le previsioni, tra cui per il 2022 oltre 500 milioni di EBITDA adjusted e Indebitamento finanziario netto post IFRS-16 a fine anno a circa 800 milioni di euro, esclusi i proventi attesi dalla cessione del Drilling Onshore.

Con riferimento alla performance delle singole aree di business si prevede una lieve flessione dei ricavi nel business Engineering & Construction Onshore, su progetti a marginalità nulla o molto ridotta, comunque non tale da comportare una flessione nei margini attesi. Per contro, i risultati del Drilling offshore e del Engineering & Construction Offshore sono previsti in miglioramento rispetto alle ipotesi di Piano e consentono di confermare le previsioni dei risultati dell'anno.

Prosegue l'attuazione del Piano Strategico, anche con riferimento alle iniziative di valorizzazione di asset e miglioramento liquidità (cessione del drilling onshore e della nave FPSO Cidade de Vitória) e di riduzione costi.

* * *

Price Sensitive

First half 2022 results: robust growth in revenue and margins, net debt in line with targets

Stenthened positive market environment, and further recovery of the Group's operating performance, with business volumes and revenues returning to pre-pandemic levels.

Revenues1 for H1 of €4,435 million (+40% compared to 2021) and adjusted1 EBITDA of €321 million (negative €266 million in 2021).
Growth strengthening in Q2 with revenues1 of €2,493 million, +28% compared to Q1, and adjusted1 EBITDA of €176 million, +21% compared to Q1.
€5.8 billion order intake2 in H1, of which more than half in offshore E&C and drilling activities, in line with Strategic Plan priorities.
Continued progress in the implementation of the Plan in particular, asset valorisation, liquidity improvement initiatives (sale of the onshore drilling and FPSO vessel Cidade de Vitória) and cost reduction initiatives.
Net debt post-IFRS-16 at €1.7 billion (prior to capital increase).
Capital increase of €2 billion completed on 15 July 2022.

H1 results improve visibility on the 2022 and Strategic Plan targets, which are confirmed.

This press release also provides the information required on a quarterly basis by Consob on 10 May 2022, pursuant to Article 114(5) of the Consolidated Law on Finance.

¹ Including discontinued operations (onshore drilling)

² Before the backlog reduction in Onshore E&C in the first quarter, including discontinued operations (drilling onshore)

San Donato Milanese, 27 July 2022 - The Saipem SpA Board of Directors, chaired by Silvia Merlo, approved, yesterday, the Consolidated Half-Year Financial Report as of 30 June 20222.

Highlights of the first half year

As a result of the announced sale of Onshore Drilling, the results of the divested segment were recognised as discontinued operations in accordance with the provisions of IFRS 5. The comparative periods have been restated in accordance with this accounting treatment in all parts of this release.

For comparative purposes, the main figures are shown below with reference to both the scope including discontinued operations and continuing operations only.

Revenues: €4,435 million, including revenues from discontinued operations, +39% compared to the first half of 2021; revenues from continuing operations of €4,187 million +38%.
Adjusted EBITDA: €321 million, including discontinued operations, equal to 7.2% of revenues compared to a loss of €266 million in the first half of 2021. Adjusted EBITDA from continuing operations of €263 million, equal to 6.3% of revenues.
Net income: loss of €130 million (loss of €779 million in the first half of 2021)
Capital expenditure: €112 million, including discontinued operations, compared to €135 million in the first half of 2021; capital expenditure in continuing operations of €86 million.
Net debt post IFRS-16: €1,703 million (€1,541 million as of December 31, 2021).
Net debt before IFRS-16: €1,395 million (€1,223 million as of December 31, 2021).
Order intake: €4,866 million including discontinued operations, after the backlog reduction in the Onshore E&C in the first quarter; order intake of continuing operations of €4,228 million.
Backlog: €22,984 million including discontinued operations (€24,594 million including the backlog of non-consolidated companies); continuing operations backlog of €21,097 million (€22,707 million including the backlog of nonconsolidated companies). The total amount of backlog was reduced by € 180 million for the cancellation of the Moscow Refinery contract in Russia, following termination during the second quarter.
Outlook: targets of the 2022-2025 Strategic Plan are confirmed (including 2022 adjusted EBITDA of over €500 million and net debt post IFRS-16 at yearend of around €800 million, excluding the expected proceeds from the disposal of Onshore Drilling).

Commenting on the results, Francesco Caio, CEO of Saipem said:

"Saipem has closed a first half of growth and return to operating profit that puts the company back on a path of sustainable development. Revenues have grown by 40% compared to H1 of last year and gross operating margin (EBITDA adjusted) was €321

² The Consolidated Half-Year Financial Report is drawn up in accordance with the IAS 34 accounting standard "Interim Financial Statements" and subject to limited audit under completion. The Consolidated Half-Year Financial Report was made available by the Board of Statutory Auditors and by the Auditing Firm

million compared to a loss of €266 million in the same period last year. These results confirm the validity of the strategic and organisational choices, which have allowed us to intercept the opportunities of the new investment cycle in our reference sectors, and reward the work done by the entire management team, which has grown stronger over time. On the basis of these results, we look forward with confidence to the objectives for the year and for the Plan also thanks to the successful completion of the capital increase on 15 July".

Financial Highlights*

(€ million)

second quarter 2021	first quarter 2022	second quarter 2022	Continuing Operations	first half 2021	first half 2022	1H 2022 vs 1H 2021 (%) (%)

1,502	1,824	2,363	57.3 Revenue	3,042	4,187	37.6
(475)	102	142	ns EBITDA	(416)	244	ns
(369)	115	148	ns Adjusted EBITDA	(296)	263	ns
(572)	2	25	ns Operating result (EBIT)	(606)	27	ns
(466)	15	31	ns Adjusted operating result (EBIT)	(486)	46	ns
(638)	(93)	(30)	(95.3) Continuing operations net result	(739)	(123)	(83.4)
(532)	(79)	(24)	(95.5) Continuing operations adjusted net result	(619)	(104)	(83.2)
(659)	(98)	(32)	(95.1) Net Result	(779)	(130)	(83.3)
(551)	(85)	(23)	(95.8) Adjusted net result	(656)	(108)	(83.5)
65	(168)	(447)	ns Free cash flows	(119)	(615)	ns
1,101	956	1,395	26.7 Net debt pre-IFRS 16 lease liabilities	1,101	1,395	26.7
1,397	1,251	1,703	21.9 Net debt post-IFRS 16 lease liabilities	1,397	1,703	21.9
63	37	49	(22.2) Capital expenditure	123	86	(30.1)
2,637	2,283	1,945	(26.2) New contracts	4,216	4,228	0.3

* The results of the Onshore Drilling segment being divested, have been recognized as discontinued operations in accordance with the criteria set out in IFRS The comparison periods have been restated for comparative purposes.

Revenues and associated profit levels are not consistent over time, as they are influenced not only by market performance but also by climatic conditions and individual project schedules in the Engineering and Construction sector, and by contract expiry and renegotiation timing in the Drilling sector.

Continuing and Discontinued Operations and Non-current Assets Held for Sale

The results of operations, financial position, and cash flows for the first half and second quarter are represented, as well as overall, by distinguishing continuing operations from discontinued operations, by recognising the latter in accordance with IFRS 5.

The Onshore Drilling business is recognised in discontinued operations as of 1 June 2022, Saipem and KCA Deutag ('KCA') signed an agreement for the sale of the Onshore Drilling business (the 'DRON') for a consideration that includes a cash component of \$550 million and a 10% of KCA's class A ordinary shares. The transaction does not involve any transfer of financial debts from Saipem to KCA.

The DRON sale is in line with the 2022-2025 Strategic Plan, with a view to active management of the asset portfolio.

Considering that the above-mentioned transaction will take place in Q4 2022, the sector contributes to results as "discontinued operation" in accordance with IFRS 5 "Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations".

In this press release, the Onshore Drilling business is represented as a "discontinued operation" under the provisions of IFRS 5 "Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations."

Therefore, the results of operations of the discontinued operations are presented separately from continuing operations in a single line in the income statement and limited only to transactions with third parties. The financial results for the comparison period have been presented again in accordance with the provisions of IFRS 5.

In addition, on 27 June 2022, Saipem and BW Energy signed a Memorandum of Agreement (MoA) for the sale, for \$73 million, of the floating production, storage, and offloading (FPSO) unit Cidade de Vitória, currently owned by Saipem and operated operationally on behalf of Petrobras in the Golfinho field, off the coast of Brazil. Also in accordance with IFRS 5, this asset meets the criteria to be classified as held for sale has been shown separately from other assets in the balance sheet.

Reorganisation: impact on reporting

As for January 2022, the Company has implemented a new organisation for four business lines: Asset Based Services, Energy Carriers, Robotics and Industrialized Solutions, and Sustainable infrastructures and is consequently adjusting its reporting structure in accordance with IFRS 8.

Since the Company has not yet established a management control system in line with the new organizational structure and therefore separate financial statement information as required by IFRS 8 is not available as of today, the Company, also in order to facilitate the financial market's understanding of the development of economic/financial performance during 2022, in continuity with previous years maintains the reporting structure based on the four divisions Engineering & Construction Offshore, Engineering & Construction Onshore, Drilling Offshore and Drilling Onshore.

Management update 2022 - continuing operations

Revenues amounted to €4,187 million (€3,042 million in the first half of 2021) and adjusted EBITDA amounted to €263 million (loss of €296 million in the first half of 2021). The improvement is mainly recorded in all the activities of the Offshore Engineering & Construction sector and in the drilling sector, as commented below in the paragraph "Analysis by business sector".

The continuing operations adjusted net result amounted to a loss of €104 million (a loss of €619 million in the first half 2021). The positive change recorded in adjusted operating income, 532 million euros, is reduced by the slight deterioration in the balance of tax and financial operations totalling 17 million euros.

The continuing operations net result shows a loss of 123 million euros (loss of 739 million euros in first half 2021) and discounts covid-19 costs of about 14 million euros and reorganization charges of 5 million euros against the adjusted net result.

The net result, including the net result from discontinued operations of €7 million, recorded a loss of €130 million.

Adjusted EBIT - EBIT reported reconciliation

				(€ million)
	Offshore E&C	Onshore E&C	Offshore Drilling	Total*
Adjusted EBIT	16	(18)	48	46
Costs for COVID-19 healthcare emergency	11	3	-	14
Re-organization expenses	1	4	-	5
Total special items	(12)	(7)	-	(19)
Reported EBIT	4	(25)	48	27

* Does not include charges from the health emergency of €2 million and reorganisation charges of €1 million from discontinued operations (onshore drilling).

In the corresponding period of 2021, net income from continuing operations recorded a loss of 739 million euros and discounted the following special items from the adjusted net income:

provision for expenses amounting to about €75 million for a legal dispute concerning a project already completed, resulting from the periodic legal monitoring of the evolution of the overall disputes;
costs deriving from the healthcare emergency for about €33 million. This amount includes the costs incurred in the period directly attributable to the COVID-19 pandemic, such as costs for the resources on stand-by, in cases where activities at operating sites and onboard vessels were suspended by the

authorities, for the purchase of personal protective equipment and devices in addition to the standard requirements, for sanitising work areas and for the organisation of return charter flights for people;

reorganization expenses of €12 million.

Capital expenditure in first half 2022, mainly relating to maintenance and upgrading, amounted to €86 million (€123 million in first half 2021), broken down as follows:

€67 million in Offshore Engineering & Construction;
€7 million in Onshore Engineering & Construction;
€12 million in Offshore Drilling.

Net debt as of June 30, 2022 before IFRS-16 lease liability amounted to €1,395 million, which, net of the payment made by the shareholder Eni for €458 million, recorded an increase of €630 million compared to December 31, 2021 (€1,223 million), mainly due to the cash absorption of projects subject to backlog review, the negative trend in the balance of advances from customers and suppliers, and capital expenditure for the period. Net debt including IFRS-16 lease liability of €308 million amounted to €1,703 million.

Gross debt before IFRS-16 lease liability as of June 30, 2022 amounted to €3,715 million, liquidity to €2,320 million and available cash to €983 million.

Financing Package

On 15 July 2022, the subscription of the capital increase involving 1,974,327,430 new shares with a total value of 1,999,993,686.59 euros, of which 41,460,876.03 euros was capital and 1,958,532,810.56 euros was share premium, was completed. Specifically, as of 11 July 2022, option rights had been exercised to subscribe for about 70% of the total number of new shares, of which about 44% were subscribed for by shareholders exercising joint control over the Company. The remaining 30% of unexercised option rights were offered on Euronext Milan in the sessions of 12 and 13 July 2022 during which approximately 9.9% of the total new shares were subscribed. Finally, under the terms of the underwriting agreement, on 15 July 2022, the remaining newly issued shares that were unexercised were subscribed by the financial institutions involved in the strengthening manoeuvre for a total value of 592,327,964.76 euros.

On the same date of 15 July 2022, the entire countervalue of the capital increase has been cashed in, specifically, in addition to the amount already received from the shareholders Eni SpA and CDP Industria SpA in March 2022; the Company has cashed in the funds arising from the shares subscribed by the market and the financial institutions involved in the strengthening manoeuvre.

In addition, on 18 July 2022, the Company repaid the "SACE Facility" for the full amount of 852 million euros, previously used in July to repay the "Tranche A" loan of the Liquidity Facility disbursed on 4 April 2022 for an amount of €680 million.

Continuing operations backlog

In first half 2022 Saipem was awarded new contracts amounting to a total of €4,228 million (€4,216 million in first half 2021). The backlog as of 30 June 2022 amounted to €21,097 million (€7,727 million in Offshore Engineering & Construction, €12,485 million in Onshore Engineering & Construction, €885 million in Offshore Drilling, of which €4,267 million to be executed in 2022. The total amount includes the effects of cancellation of the remaining orders of the Moscow Refinery contract in Russia for €180 million, following termination during the second quarter.

The order backlog including unconsolidated companies as of 30 June 2022, amounted to 22,707 million euros (7,750 million euros in Offshore Engineering & Construction, 14,072 million euros in Onshore Engineering & Construction, and 885 million euros in Offshore Drilling), of which 4,878 million euros are to be executed in 2022.

***

This press release must be read in conjunction with the Annual Financial Report as of 31 December 2021 and the Consolidated Half-Year Financial Report as of 30 June 2021 of Saipem S.p.A., which are already available on the Company's website (www.saipem.com), under the section "Investor Relations /Financial information".

***

Paolo Calcagnini, Chief Financial Officer declares pursuant to Article 154a(2) of the Consolidated Law on Finance that the accounting information corresponds to the documentary results, books and accounting records.

Forward-looking data and information must be considered "forward-looking statements" and, therefore, not based on mere historical facts, by their nature have a component of risk and uncertainty, given that they also depend on the occurrence of future events and developments outside the control of the Company, such as: changes in exchange rates, changes in interest rates, volatility in commodity prices, credit risk, liquidity risk, HSE risk, investments in the oil industry and other industrial sectors, political instability in areas where the Group is present, competitive actions, success in commercial negotiations, the risk of project execution (including those relating to investments in progress), the Covid-19 pandemic evolution (including its impacts on our business, our projects running around the world and our supply chain), as well as changes in the expectations of stakeholders and other changes in business conditions. Actual results could therefore differ materially from the forecasts. The financial reports contain in-depth analyses of some of the aforementioned risks. Forward-looking statements and data are to be considered in the context of the date of their release.

Conference call and webcast

The results contained in this press release will be presented today at 10:00 am Italian time during a conference call and webcast by CEO Francesco Caio, General Manager Alessandro Puliti and CFO Paolo Calcagnini The conference call can be joined by webcast, via the Company's website www.saipem.com, by clicking on the banner 'FIRST HALF 2022 RESULTS' on the home page, or following the URL https://edge.media-server.com/mmc/p/m3ps7gwa .

A presentation will be illustrated during the webcast conference call, which can be downloaded, approximately 30 minutes before the scheduled start time, from the webcast window or from the "Investor Relations/Quarterly Results and Documentation/Archive" section of www.saipem.com. The presentation will also be made available at the authorized storage mechanism "eMarketSTORAGE" () and on the website of Borsa Italiana SpA (www.borsaitaliana.it).

Saipem is an advanced technological and engineering platform for the design, construction, and operation of complex, safe, and sustainable infrastructures and plants. Always oriented towards technological innovation, Saipem is today committed to working alongside its customers on the frontier of the energy transition with increasingly digital means, technologies and processes oriented from their conception to environmental sustainability. It is listed on the Milan stock exchange and operates in over 70 countries around the world with 32 thousand employees from 130 different nationalities.

Website: www.saipem.com Switchboard: +39 0244231

Media relations E-mail: [email protected]

Investor Relations E-mail: [email protected]

Contact for individual investors E-mail: [email protected]

Analysis by business sector – Continuing Operations - adjusted result: Offshore Engineering & Construction

							(€ million)
second quarter 2021	first quarter 2022	second quarter 2022	second quarter 2022 vs second quarter 2021 (%)		first half 2021	first half 2022	1H 2022 vs 1H 2021 (%) (%)
475	832	1,240		ns Revenue	1,032	2,072	ns
(754)	(767)	(1,139)		51.1 Costs	(1,303)	1,906	46.3
(279)	65	101		ns Adjusted EBITDA	(271)	166	ns
(64)	(66)	(84)		31.3 Depreciation and amortisation	(124)	(150)	21.0
(343)	(1)	17		ns Adjusted operating result	(395)	16	ns
(58.7)	7.8	8.1		Adjusted EBITDA %	(26.3)	8.0
(72.2)	(0.1)	1.4		Adjusted EBIT %	(38.3)	0.8
1,019	1,311	1,051		New contracts	2,379	2,362

Backlog as of 30 June 2022: 7,727 million euros, including 2,108 million euros to be executed in 2022.

Revenues for first half 2022 amounted to 2,072 million euros, which more than doubled compared to the corresponding period of 2021, mainly due to higher volumes developed in the Middle East, Central South America and Sub-Saharan Africa.
Adjusted EBITDA for first half 2022 was positive for 166 million euros, with a margin of 8% of revenues, compared to a negative 271 million euros in the corresponding period of 2021. The 2021 result was weighed down mainly by the impacts of operational issues experienced on a wind project in the North Sea and the lack of contribution from new contracts to replace projects terminated in 2020.
The most significant acquisitions during second quarter are related to four new contracts in the Middle East on behalf of Saudi Aramco, including engineering, procurement, construction, and installation of various offshore jackets, bridges, subsea pipelines, composite underwater cables, umbilicals, fiber optic cables, and brownfield modifications.

Onshore Engineering & Construction

							(€ million)
second quarter 2021	first quarter 2022	second quarter 2022	second quarter 2022 vs second quarter 2021 (%)		first half 2021	first half 2022	1H 2022 vs 1H 2021 (%) (%)
938	863	963		2.7 Revenue	1,843	1,826	(0.9)
(1,051)	(853)	(962)		(8.5) Costs	(1,913)	(1,815)	(5.1)
(113)	10	1		ns Adjusted EBITDA	(70)	11	ns
(17)	(15)	(14)		(17.6) Depreciation and amortisation	(35)	(29)	17.1
(130)	(5)	(13)		90.0 Adjusted operating result	(105)	(18)	ns
(12.0)	1.2	0.1		Adjusted EBITDA %	(3.8)	0.6
(13.9)	(0.6)	(1.3)		Adjusted EBIT %	(5.7)	(1.0)
1,536	311	741		New contracts	1,711	1,052

Backlog as of 30 June 2022: 12,485 million, including the cancellation of the Moscow Refinery contract in Russia for 180 million euros, following termination, in the second quarter of 2022, of which 1,977 million euros is to be executed in 2022.

Revenues for the first half 2022 amounted to €1,826 million, slightly down from the corresponding period of 2021, as lower volumes developed in Sub-Saharan Africa were largely offset by higher volumes developed in South America, Middle East and Far East.
Adjusted EBITDA for first half 2022 was positive for 11 million euros, with a margin of 0.6% of revenues, compared with a negative 70 million euros in the corresponding period of 2021, whose margins were affected by the suspension of the LNG contract in Mozambique and the extra costs of extending the execution time of a project in the Middle East due to the consequences related to COVID-19.
The most significant awards in the second quarter were related to:
- on behalf of Perdaman Industries, a contract to develop the urea plant on the Burrup Peninsula northwest of Karratha, along the coast of Western Australia. The scope of work includes engineering, supply of equipment and materials, construction, pre-commissioning and commissioning (EPC) for the execution of a state-of-the-art urea plant with a capacity of 2.14 million tonnes per year;
- on behalf of Coral FLNG SA a contract for maintenance services for the Coral Sul FLNG (Floating Liquefied Natural Gas) unit for natural gas liquefaction in offshore Mozambique about 250 km northeast of Pemba and 50 km off the coast of Mozambique.

Offshore Drilling

second quarter 2021	first quarter 2022	second quarter 2022		first half 2021	first half 2022	(€ million) 1H 2022 vs 1H 2021 (%) (%)
89	129	160	79.8 Revenue	167	289	73.1
(66)	(89)	(114)	72.7 Costs	(122)	(203)	66.4
23	40	46	ns Adjusted EBITDA	45	86	91.1
(16)	(19)	(19)	18.8 Depreciation and amortisation	(31)	(38)	22.6
7	21	27	ns Adjusted operating result	14	48	ns
25.8 7.9	31.0 16.3	28.8 16.9	Adjusted EBITDA % Adjusted EBIT %	26.9 8.4	29.8 16.6
82	661	153	New contracts	126	814

Backlog as of 30 June 2022: 885 million euros, including 182 million euros to be executed in 2022.

Revenues for first half 2022 amounted to 289 million euros, in increase of 73% compared to the corresponding period of 2021, mainly due to the higher contribution of the semi-submersible platform Scarabeo 9 idle in the corresponding period of 2021, the jack up Perro Negro 8, idle for cyclical maintenance activities for about three months in first half 2021, as well as the contribution of the drilling vessel Santorini chartered from third parties since fourth quarter 2021.
Adjusted EBITDA for the first half of 2022 amounted to €86 million, with a margin of 29.8% of revenues, compared to €45 million in the corresponding period of 2021, with a margin of 26.9%, due to the full operation of fleet vessels.

Vessel 1H 2022 under contract idle (days) Semi-submersible platform Scarabeo 5 181 - Semi-submersible platform Scarabeo 8 181 - Semi-submersible platform Scarabeo 9 181 - Drillship Saipem 10000 181 - Drillship Saipem 12000 181 - Jack up Perro Negro 4 181 - Jack up Perro Negro 7 181 - Jack up Perro Negro 8 181 Jack up Pioneer Jindal* 181 - Jack up Sea Lion 7* 181 - Jack up Perro Negro 9* 181 - Tender Assisted Drilling Barge - 181 (a)

The utilization of major vessels in the first half of 2022:

(a) = vessels intended for divestment according to current legislation (green recycling)

*vessels leased by third parties

Discontinued operations - Onshore Drilling:

							(€ million)
second quarter 2021	first quarter 2022	second quarter 2022	second quarter 2022 vs second quarter 2021 (%)		first half 2021	first half 2022	1H 2022 vs 1H 2021 (%) (%)
80	118	130		62.5 Revenue	158	248	57.0
(65)	(88)	(102)		56.9 Costs	(128)	(190)	48.4
15	30	28		86.7 Adjusted EBITDA	30	58	93.3
(30)	(31)	(20)		(33.3) Depreciation and amortisation	(59)	(51)	(13.6)
(15)	(1)	8		ns Adjusted operating result	(29)	7	ns
18.8 (18.8)	25.4 (0.8)	21.5 6.2		Adjusted EBITDA % Adjusted EBIT %	19.0 (18.4)	23.4 2.8
171	73	565		New contracts	186	638

Backlog as of 30 June 2022: € 1,887 million.

Revenues in first half 2022 amounted to €248 million, increasing by 57% compared to the corresponding period of 2021, mainly as a result of the higher volumes developed in Saudi Arabia.
Adjusted EBITDA in first half 2022 amounted to €58 million, with a margin equal to 23.4% of revenues, an increase compared to the €30 million in the same period in 2021, equal to 19.0% of revenues.
EBITDA in first half 2022 amounted to €55 million, compared to €27 million in first half 2021, and was affected by €2 million of covid-19 costs and €1 million of reorganisation charges (€3 million of covid-19 costs in the corresponding period of 2021).
The operating result amounted to €4 million (loss of €32 million in first half 2021); financial expenses of €3 million and taxes of €8 million led the net result from discontinued operations to a loss of €7 million (€40 million in first half 2021).
The most significant acquisitions during the second quarter mainly concern extensions of existing contracts for four rigs in Saudi Arabia for 10-years.

Average utilisation of rigs stood at 48.1% (35.4% in the same period of 2021), also including the Venezuelan rigs. The average utilisation excluding the Venezuelan rigs is 60.5% (44.6% in the same period of 2021).

The highest utilisation rate was recorded in the regions of Europe, Middle East, and Africa, where contracted fleets have improved their performances compared to 2021 with 78.3% of days sold (55% in the corresponding period of 2021).

The number of rigs in the region as of 30 June 2022, was 36 (same as in the corresponding period of 2021). In addition, 1 unit owned by third parties was used in the Congo.

In Latin America, an average utilisation rate of 25% was recorded, slightly higher than the 20.4% recorded in the corresponding period of 2021. This increase is due to a greater use of equipment in Peru, although the percentage is weighed down by the rigs in Venezuela, which is idle and already totally devalued. The number of rigs in use in the region as of 30 June 2022 was 30 (equal to the corresponding period of 2021, not including the 17 rigs located in Venezuela).

Attachments:

reclassified consolidated balance sheet, reclassified consolidated income statements by nature and function of expenses and reclassified statement of cash flow

		(€ million)
	31 December 2021	30 June 2022

Net tangible assets	3,113	2,610
Right-of-Use assets	261	249
Intangible assets	699	696
	4,073	3,555
Equity investments	127	89
Non-current assets	4,200	3,644
Net current assets	(2,070)	(1,690)
Employee benefits	(238)	(179)
Assets available for disposal	-	553
NET EMPLOYED CAPITAL	1,892	2,328
Equity	326	600
Non-controlling interests	25	25
Net debt pre IFRS-16 lease liabilities	1,223	1,395
Lease liabilities	318	308
Net debt	1,541	1,703
FUNDING	1,892	2,328
Leverage post IFRS-16 (net borrowing/equity + non-controlling interests)	4.39	2.72
NUMBER OF SHARES ISSUED AND OUTSTANDING	1,010,977,439	1,995,558,791

RECLASSIFIED CONSOLIDATED BALANCE SHEET

					(€ million)
				First Half
Q2 2021	Q1 2022	Q2 2022		2021	2022
1,502	1,824		2,363 Core business revenue	3,042	4,187
1	-		5 Other revenue and income	2	5
(1,554)	(1,317)		(1,794) Purchases, services and other costs	(2,669)	(3,111)
(47)	(23)		(29) Net reversals of impairment losses (impairment losses) on trade receivables and other assets	(50)	(52)
(377)	(382)		(403) Payroll and related costs	(741)	(785)
(475)	102		142 GROSS OPERATING MARGIN	(416)	244
(97)	(100)		(117) Depreciation, amortisation and impairment losses	(190)	(217)
(572)	2		25 OPERATING MARGIN	(606)	27
(24)	(23)		(36) Finance expense	(54)	(59)
(15)	(43)		19 Gains (losses) on equity investments	(25)	(24)
(611)	(64)		8 EARNINGS BEFORE TAXES	(685)	(56)
(27)	(29)		(38) Income taxes	(54)	(67)
(638)	(93)		(30) EARNINGS BEFORE NON-CONTROLLING INTERESTS	(739)	(123)
-	-		- Result attributable to non-controlling interests	-	-
(638)	(93)		(30) NET RESULT - Continuing Operations	(739)	(123)
(21)	(5)		(2) NET RESULT - Discontinued Operations	(40)	(7)
(659)	(98)		(32) NET RESULT	(779)	(130)

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT RECLASSIFIED BY NATURE OF EXPENSES

(€ million)

				First Half
Q2 2021	Q1 2022	Q2 2022		2021	2022
1,502	1,824		2,363 Core business revenue	3,042	4,187
(1,937)	(1,705)		(2,233) Production costs	(3,365)	(3,938)
(43)	(46)		(30) Idle costs	(109)	(76)
(46)	(30)		(27) Selling expenses	(84)	(57)
(8)	(5)		(7) Research and development expenses	(15)	(12)
2	1		(4) Other net operating income (expenses)	3	(3)
(530)	39		62 CONTRIBUTION FROM OPERATIONS	(528)	101
(42)	(37)		(37) General expenses	(78)	(74)
(572)	2		25 OPERATING MARGIN	(606)	27
(24)	(23)		(36) Finance expense	(54)	(59)
(15)	(43)		19 Gains (losses) on equity investments	(25)	(24)
(611)	(64)		8 EARNINGS BEFORE TAXES	(685)	(56)
(27)	(29)		(38) Income taxes	(54)	(67)
(638)	(93)		(30) EARNINGS BEFORE NON-CONTROLLING INTERESTS	(739)	(123)
-	-		- Result attributable to non-controlling interests	-	-
(638)	(93)		(30) NET RESULT - Continuing Operations	(739)	(123)
(21)	(5)		(2) NET RESULT - Discontinued Operations	(40)	(7)
(659)	(98)		(32) NET RESULT	(779)	(130)

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT RECLASSIFIED BY DESTINATION

RECLASSIFIED CASH FLOW STATEMENT

				(€ million)
				First Half
Q2 2021	Q1 2022	Q2 2022		2021	2022
(638)	(93)	(30)	Group Result for the Period - Continuing Operations	(739)	(123)
-	–	-	Result of the period of third parties	-	-
			adjustments:
360	17	(40)	Depreciation, amortization and other non-monetary items	431	(23)
385	(7)	(312)	Changes in working capital related to operations	302	(379)
107	(143)	(382)	Net cash flow from continuing operations for the period	(6)	(525)
26	20		1 Net cash flow from discontinued operations for the period	20	21
(63)	(37)	(49)	Capital expenditure continuing operations	(123)	(86)
(5)	(8)	(18)	Capital expenditure discontinued operations	(12)	(26)
-	–	-	Investments in equity, consolidated subsidiaries and business units	-	-
-	–	1	Disposals	2	1
65	(168)	(447)	Free cash flows	(119)	(615)
-	–	-	Treasury shares repurchased	-	-
-	-	-	Share capital increase net of expenses	-	-
-	458	-	Cash flow from capital and reserves	(26)	458
(64)	(29)	(28)	Repayment of lease liabilities	(85)	(57)
(1)	6		36 Exchange differences on net financial debt and other changes	1	42
-	267	(439)	Change in net financial debt before lease liabilities	(229)	(172)
51	23	(13)	Change in lease liabilities	58	10
51	290	(452)	Change in net financial debt	(171)	(162)

1,448	1,541	1,251	Beginning of period net financial debt	1,226	1,541
1,397	1,251	1,703	End-of-period net financial debt	1,397	1,703

Information upon request of Consob pursuant to Article 114, paragraph 5 of Legislative Decree No. 58/98 ("TUF")

* * *

At the request of CONSOB received on May 10, 2022 and motivated by the need for the market to be kept constantly informed following the existence of "uncertainties regarding the ability of the Company (and "the Saipem Group") to continue as a going concern", as reflected in the audit reports on the Company's statutory and consolidated financial statements as of December 31, 2021, the information requested by the Regulatory Authority is provided in this press release.

It should also be noted that on July 15, 2022, the Group carried out the Saipem capital increase approved by the Extraordinary Shareholders' Meeting held on May 17, 2022.

The prospect of the fulfilment of these circumstances, as highlighted in the reports to the aforementioned financial statements, constituted the assumption, now realised, of the Company as a going concern.

The following information at June 30, 2022 concerning Saipem Spa and its Group is provided:

a) Net Financial Position of Saipem Spa and the Saipem Group at June 30, 2022, showing shortterm components separately from medium/long-term components

The table below shows the financial position at June 30, 2022, of Saipem Spa and Saipem Group, prepared in accordance with the provisions of Consob document 5/21 of April 29, 2021, which implements the ESMA guidelines, compared with the position at December 31, 2021.

Net Financial Position of Saipem Spa

	Dec. 31, 2021			30 June 2022
		Non			Non
(€ million)	Current	- current	Total	Current	- current	Total
A. Cash and cash equivalents	889	-	889	955	-	955
B. Cash and cash equivalents	-	-	-	-	-	-
C. Other current financial assets:
- financial assets measured at fair value
through OCI	-	-	-	-	-	-
- Loan assets	267	-	267	348	-	348
D. Liquidity (A+B+C)	1,156	-	1,156	1,303	-	1,303
E. Current financial debt:	1,448	-	1,448	1,550	-	1,550
Current financial liabilities
to banks	226	-	226	965	-	965
Current financial liabilities
Related parties	1,182	-	1,182	540	-	540
- Other current financial liabilities		-
- Lease liabilities	39	-	39	45	-	45
F. Current part of non-current
Non-current financial debt:	63	-	63	63	-	63
Non-current financial liabilities
to banks	63	-	63	63	-	63
- Ordinary bonds	-	-	-	-	-	-
G. Current financial debt (E+F)
(E+F)	1,511	-	1,511	1,612	-	1,612
H. Current financial debt (E+F)
net (G-D)	355	-	355	309	-	309
I. Non-current financial debt:	-	157	157	-	129	129
Non-current financial liabilities
to banks	-	113	113	-	93	93
Non-current financial liabilities
Related parties	-	-	-	-	-	-
- Lease liabilities	-	45	45	-	36	36
J. Debt instruments:	-	-	-	-	-	-
- Ordinary bonds	-	-	-	-	-	-
K. Trade payables and other liabilities
Non-current	-	-	-	-	-	-
L. Non-current financial debt (I+J + K)
(I+J+K)	-	157	157	-	129	129
M. Total financial debt
as per Consob document no. 5/21
of 29 April 2021 (H+L)	355	157	512	309	129	438

Net debt of Saipem Spa includes the financial asset related to the IRS contract, amounting to €265 thousand, while it does not include the fair value of derivative contracts amounting to €101 million (€51 million at 31 December 2021).

Reconciliation of net debt

	Dec. 31, 2021			30 June 2022
		Non			Non
(million of euros)	Current	- current	Total	Current	- current	Total
M. Total financial debt
as per Consob document no. 5/21
of 29 April 2021 (H+L)	355	157	512	309	129	438
N. Non-current loan assets	-	-	-	-	-	-
O. Lease assets	-	-	-	-	-	-
P. Net financial debt (M-N-O)	355	157	512	309	129	438

At June 30, 2022, Saipem Spa reported a Net Debt before lease liabilities of €357 million (€428 million at December 31, 2021) and a Net Debt including lease liabilities of €438 million (€512 million at December 31, 2021).

Saipem Group Net Financial Position

	Dec. 31, 2021		30 June 2022
		Non			Non
(€ million)	Current	- current	Total	Current	- current	Total
A. Cash and cash equivalents	1,632	-	1,632	1,680	-	1,680
B. Cash and cash equivalents	-	-	-	-	-	-
C. Other current financial assets:
- Financial assets measured
at fair value with OCI effects	59	-	59	71	-	71
- Loan assets	566	-	566	506	-	506
D. Liquidity (A+B+C)	2,257	-	2,257	2,257	-	2,257
E. Current financial debt:	559	-	559	1,333	-	1,333
Current financial liabilities
to banks	367	-	367	859	-	859
Current financial liabilities
Related parties	18	-	18	199	-	199
- Other current financial liabilities	27	-	27	97	-	97
- Lease liabilities	147	-	147	178	-	178
F. Current part of non-current
Non-current financial debt:	697	-	697	193	-	193
Non-current financial liabilities
to banks	151	-	151	154	-	154
- Ordinary bonds	546	-	546	39	-	39
G. Current financial debt (E+F)
(E+F)	1,256	-	1,256	1,526	-	1,526
H. Current financial debt (E+F)
net (G-D)	(1,001)	-	(1,001)	(731)	-	(731)
I. Non-current financial debt:	-	686	686	-	574	574
Non-current financial liabilities
to banks	-	439	439	-	373	373
Non-current financial liabilities
Related parties	-	-	-	-	-	-
- Lease liabilities	-	247	247	-	201	201
J. Debt instruments:	-	1,993	1,993	-	1,994	1,994
- Ordinary bonds	-	1,993	1,993	-	1,994	1,994
K. Trade payables and other liabilities
Non-current	-	-	-	-	-	-
L. Non-current financial debt (I+J + K)
(I+J+K)	-	2,679	2,679	-	2,568	2,568
M. Total financial debt
as per Consob document no. 5/21
of 29 April 2021 (H+L)	(1,001)	2,679	1,678	(731)	2,568	1,837

Reconciliation of net financial debt

	Dec. 31, 2021				30 June 2022
		Non			Non
(€ million)	Current	- current	Total	Current	- current	Total
M. Total financial debt as per Consob document no. 5/21
of 29 April 2021 (H+L)	(1,001)	2,679	1,678	(731)	2,568	1,837
N. Non-current loan assets	-	61	61	-	63	63
O. Lease assets	30	46	76	40	31	71
P. Net financial debt (M-N-O)	(1,031)	2,572	1,541	(771)	2,474	1,703

Net debt at June 30, 2022 before IFRS-16 lease liability amounted to €1,395 million, which, net of the payment made by the shareholder Eni for €458 million, recorded an increase of €630 million compared to December 31, 2021 (€1,223 million), mainly due to the cash absorption of projects subject to backlog review, the negative trend in the balance of advances from customers and suppliers, and investments for the period. Net financial debt including IFRS16 lease liability of €308 million amounted to €1,703 million.

b) Overdue debt positions of Saipem Spa and the Saipem Group as of June 30, 2022, broken down by type (financial, trade, tax, social security and employee) and related creditor reaction initiatives (reminders, injunctions, suspension of supply, etc.)

Overdue debt positions of Saipem Spa

The overdue debt positions of Saipem Spa on June 30, 2022 are summarised below.

€ million	Total as of 30.06.2022
Trade payables	124
of which expired by less than three months	93

The level of overdue payables falls within levels that can be considered physiological given the nature and complexity of business. It should also be noted that the balance of advances to suppliers on the same date amounted to €88 million.

There are no overdue financial, tax, social security and employee payables.

Saipem Group overdue debt positions

The following is a summary of the Saipem Group's overdue debt positions as of June 30, 2022.

€ million	Total as of 30.06.2022
Trade payables	297
- of which expired by less than three months	214

The level of overdue payables, amounting to €297 million or about 4.5% of revenues for the year 2021, falls within levels that can be considered physiological given the nature and complexity of business. It should also be noted that the balance of advances to suppliers on the same date was €111 million. There are no overdue financial, tax, social security and employee payables.

c) Principal changes in transactions with related parties of Saipem Spa and the Saipem Group since the last annual financial report approved in accordance with Article 154-ter of the Consolidated Finance Act

Transactions carried out by Saipem SpA and the companies included in the scope of consolidation with related parties essentially relate to the provision of services and the exchange of goods with joint ventures, associates and subsidiaries excluded from the scope of consolidation of Saipem SpA, with subsidiaries, joint ventures and associates mainly of Eni SpA, with certain joint ventures and associates of CDP Industria SpA (which took over from CDP Equity SpA on 13 December 2019), with companies controlled by the Italian state, in particular companies in the Snam Group; they are part of ordinary operations and are settled on market terms, i.e. on the terms that would be applied between two independent parties. All transactions were carried out in the interest of Saipem SpA companies.

Trade and other transactions

Trade and other transactions consisted of the following:

((€ million)

	Dec. 31, 2021			First half year 2021
	Trade payables,
		other		Expenses		Revenue
	Trade receivables	liabilities, and				Goods
	and other	contract			Services (1)	and
Name	assets		liabilities Guarantees	Goods		services	Other
Continuing operations
Subsidiaries not consolidated on a line-by-line basis
Smacemex Scarl	5	4	-	-	-	-	-
Other (for transactions not exceeding €500 thousand)	-	-	-	-	-	-	-
Total subsidiaries not consolidated on a line-by-line basis	5	4	-	-	-	-	-
Joint ventures and associates
ASG Scarl (2)	1	3	-	-	-	-	-
CCS JV Scarl (2)	208	479	-	-	627	704	-
CEPAV (Consorzio Eni per l'Alta Velocità) Due (2)	100	327	468	-	82	67	-
CEPAV (Consorzio Eni per l'Alta Velocità) Uno (2)	-	-	59	-	-	-	-
Gydan Lng Snc	1	-	-	-	-	7	-
Gydan Yard Management Services (Shanghai) Co Ltd	1	-	-	-	-	1	-
Gygaz Snc	1	-	-	-	-	-	-
KWANDA Suporte Logistico Lda	1	6	-	-	1	2	-
Novarctic Snc	1	-	-	-	-	1	-
Petromar Lda	6	1	-	-	1	4	-
PSS Netherlands BV	31	18	-	-	-	12	-
Saipem Taqa Al Rushaid Fabricators Co Ltd	16	12	-	-	-	-	-
Saipon Snc	1	-	-	-	-	-	-
SAME Netherlands BV	20	-	-	-	-	-	-
Saren BV	61	1	-	-	-	37	-
SCD JV Scarl (2)	14	203	-	-	32	54	-
TSGI Mühendislik Insaat Ltd Sirketi	3	-	-	-	-	1	-
Other (for transactions not exceeding €500 thousand)	-	-	-	-	-	-	-
Total joint ventures and associates	466	1,050	527	-	743	890	-
Companies controlled by Eni/CDP Industria SpA
Eni SpA (2)	16	2	16	-	-	24	-
Eni Angola SpA	30	1	57	-	-	79	-
Eni Congo SA	18	7	-	-	(3)	11	-
Eni East Sepinggan Ltd	-	-	7	-	-	28	-
Eni Ghana E&P	-	-	2	-	-	12	-
Eni Kenya	4	-	-	-	-	-	-
Eni México, S. de R.L. de Cv	12	-	-	-	-	19	-
Eni New Energy SpA	1	-	-	-	-	1	-
EniProgetti SpA	1	-	-	-	-	2	-
Eni Rewind	-	-	-	-	-	1	-
EniServizi SpA	-	2	-	-	8	-	-
Floaters SpA	2	-	-	-	-	2	-
Naoc - Nigerian Agip Oil Co Ltd	-	120	-	-	-	6	-
Other (for transactions not exceeding €500 thousand)	-	-	-	-	-	-	-
Total companies controlled by Eni/CDP Industria SpA	84	132	82	-	5	186	-

(1) The item "Services" includes costs for services, use of third-party assets and other expenses, and net reversals of impairment losses (impairment losses) on trade receivables and other receivables.

(2) Revenue from limited liability consortium companies refer to the retrocession of fees that these companies invoice to the customer and that on the basis of the consortium nature of the investee company are attributed to the consortium partner.

(3) The item "Eni SpA" includes also the transactions with Eni SpA Divisione Exploration & Production, Eni SpA Divisione Gas & Power, Eni SpA Divisione Refining & Marketing.

Trade and other transactions consisted of the following:

(€ million)

		Dec. 31, 2021		First half year 2021
		Trade payables, other		Expenses		Revenue
Name	Trade receivables and other assets	liabilities, and contract	liabilities Guarantees	Goods	Services (1)	Goods and services	Other
Eni/CDP Industria SpA associates and jointly controlled
companies
Greenstream BV	-	-	-	-	-	1	-
Mellitah Oil&Gas BV	-	-	4	-	-	-	-
Mozambique Rovuma Venture SpA Petrobel Belayim Petroleum Co	7 18	- 28	- 103	- -	- -	46 48	- -
PetroJunìn SA	-	-	2	-	-	-	-
Raffineria di Milazzo	-	-	1	-	-	-	-
Transmediterranean Pipeline Co Ltd	1	-	-	-	-	-	-
Var Energy AS	1	-	-	-	-	42	-
Other (for transactions not exceeding €500 thousand)	-	-	-	-	-	-	-
Total Eni/CDP Industria SpA associates and jointly
controlled companies	27	28	110	-	-	137	-
Total Eni/CDP Industria SpA companies	111	160	192	-	5	323	-
Companies controlled or owned by the State	24	25	47	-	2	32	-
Total related party transactions – Continuing operations	606	1,239	766	-	750	1,245	-
Incidence (%)	26.92	23.97	9.58	-	39.54	40.93	-
Overall total - Continuing operations	2,251	5,168	7,995	577	1,897	3,042	2
Discontinued operations
Companies controlled by Eni/CDP Industria SpA
Eni Congo SA	-	-	-	-	-	7	-
Total companies controlled by Eni/CDP Industria SpA	-	-	-	-	-	7	-
Total related party transactions - Discontinued operations	-	-	-	-	-	7	-
Overall total - Discontinued operations	-	-	-	12	60	158	-
Total related party transactions	606	1,239	766	-	750	1,252	-
Overall total	2,251	5,168	7,995	589	1,957	3,200	2
Incidence (%)	26.92	23.97	9.58	-	38.32	39.13	-

Trade and other transactions as of June 30, 2022 consisted of the following:

(€ million)

	June 30, 2022			First half year 2022
	Trade payables, other		Expenses		Revenue
Name	Trade receivables and other assets	liabilities, and contract	liabilities Guarantees	Goods	Services (1)	Goods and services	Other
Continuing operations
Subsidiaries not consolidated on a line-by-line basis
Smacemex Scarl	5	4	-	-	-	-	-
Other (for transactions not exceeding €500 thousand)	-	-	-	-	-	-	-
Total subsidiaries not consolidated on a line-by-line basis	5	4	-	-	-	-	-
Joint ventures and associates
ASG Scarl (2)	1	3	-	-	-	-	-
CCS JV Scarl (2)	171	549	-	-	57	84	-
CEPAV (Consorzio Eni per l'Alta Velocità) Due (2)	99	305	424	-	124	75	-
CEPAV (Consorzio Eni per l'Alta Velocità) Uno (2)	-	1	59	-	-	-	-
Gydan Lng Snc	-	-	-	-	-	3	-
Gydan Yard Management Services (Shanghai) Co Ltd	2	-	-	-	-	1	-
Gygaz Snc	1	-	-	-	-	-	-
KWANDA Suporte Logistico Lda	1	8	-	-	2	2	-
Novartic Snc	2	-	-	-	-	2	-
Petromar Lda	12	-	-	-	(1)	10	-
PSS Netherlands BV	22	2	-	-	-	7	-
Saipem Taqa Al Rushaid Fabricators Co Ltd	17	15	-	-	2	-	-
Saipon Snc	1	-	-	-	-	-	-
SAME Netherlands BV	4	-	-	-	-	37	-
Saren BV	93	1	-	-	-	30	-
SCD JV Scarl (2)	49	193	-	-	81	110	-
TSGI Mühendislik Insaat Ltd Sirketi	3	-	-	-	-	-	-
Other (for transactions not exceeding €500 thousand)	-	-	-	-	-	-	-
Total joint ventures and associates	478	1,077	483	-	265	361	-

Trade and other transactions consisted of the following:

(€ million

		June 30, 2022			First half year 2022
		Trade payables, other		Expenses		Revenue
	Trade	liabilities,
	receivables and other	and contract			Services (1)	Goods and
Name	assets		liabilities Guarantees	Goods		services	Other
Companies controlled by Eni/CDP Industria SpA
Eni SpA (2)	5	15	11	-	-	4	-
Eni Angola Exploration	5	5	-	-	-	2	-
Eni Angola SpA	44	8	35	-	5	124	-
Eni Congo SA	11	9	-	-	(1)	5	-
Eni Costa d'Avorio	18	8	-	-	-	57	-
Eni East Sepinggan Ltd	-	-	7	-	-	-	-
Eni Gas e Luce SpA	-	-	-	-	1	-	-
Eni Ghana E&P	2	-	2	-	-	2	-
Eni Kenya BV	-	-	-	-	-	21	-
Eni México, S. de R.L. de Cv	11	2	-	-	-	24	-
Eni New Energy SpA	-	-	-	-	-	1	-
EniProgetti SpA	2	-	-	-	-	3	-
Eni Rewind SpA	-	-	-	-	-	-	-
EniServizi SpA	1	-	-	-	2	-	-
Eni US Operating Co Inc	17	31	-	-	-	45	-
Floaters SpA	24	-	-	-	-	24	-
Ieoc Exploration BV	-	-	-	-	-	-	-
Ieoc Production BV	1	-		-	-	2	-
Naoc - Nigerian Agip Oil Co Ltd	-	130	-	-	-	1	-
Other (for transactions not exceeding €500 thousand)	-	-	-	-	-	-	-
Total companies controlled by Eni/CDP Industria SpA Eni/CDP Industria SpA associates and jointly controlled companies	141	208	55	-	7	315	-
Greenstream BV	-	-	-	-	-	1	-
Mellitah Oil&Gas BV	7	-	4	-	-	7	-
Mozambique Rovuma Venture SpA	-	-	-	-	-	1	-
Petrobel Belayim Petroleum Co	35	30	149	-	-	59	-
PetroJunìn SA	-	-	2	-	-	-	-
Raffineria di Milazzo	-	-	1	-	-	-	-
Solenova Ltd	12	1	-	-	-	10	-
Transmediterranean Pipeline Co Ltd	-	-	-	-	-	-	-
Var Energy AS	-	-	-	-	-	-	-
Other (for transactions not exceeding €500 thousand)	-	-	-	-	-	-	-
Total Eni/CDP Industria SpA associates and jointly
controlled companies	54	31	156	-	-	78	-
Total Eni/CDP Industria SpA companies	195	239	211	-	7	393	-
Companies controlled or owned by the State	19	29	46	-	4	15	-
Total related party transactions – Continuing operations	697	1,349	740	-	276	769	-
Incidence (%)	27.27	24.35	9.23	-	11.87	18.37	-
Overall total - Continuing operations	2,556	5,540	8,019	1,103	2,326	4,187	5
Discontinued operations
Companies controlled by Eni/CDP Industria SpA
Eni Congo SA	2	-	-	-	-	3	-
Total companies controlled by Eni/CDP Industria SpA	2	-	-	-	-	3	-
Total related party transactions - Discontinued operations	2	-	-	-	-	3	-
Overall total - Discontinued operations	91	104	42	91	20	248	-
Total related party transactions	699	1,349	740	-	276	772	-
Overall total	2,647	5,644	8,061	1,194	2,346	4,435	5
Incidence (%)	26.41	23.90	9.18	-	11.76	17.41	-

(1) The item "Services" includes costs for services, use of third-party assets and other expenses, and net reversals of impairment losses (impairment losses) on trade receivables and other receivables.
(2) The item "Eni SpA" includes also the transactions with Eni SpA Divisione Exploration & Production, Eni SpA Divisione Gas & Power, Eni SpA Divisione Refining & Marketing.

The Saipem Group provides services to Eni Group companies in all sectors in which it operates, both in Italy and abroad.

Existing relations with entities controlled or owned by the State are mainly in relation to the Snam Group. Other transactions consisted of the following:

	Dec. 31, 2021		June 30, 2022
(€ million)	Other assets	Other liabilities		Other liabilities
CCS JV Scarl	20	-	22	-
CEPAV (Consorzio Eni per l'Alta Velocità) Uno	5	-	1	-
Other (for transactions not exceeding €500
thousand)	-	-	-	-
Total related party transactions – Continuing operations	25	-	23	-
Total related party transactions - Discontinued operations	-	-	-	-
Overall total - Continuing operations	268	216	355	449
Overall total - Discontinued operations	-	-	37	22
Incidence - continuing operations (%)	9.33	-	6.48	-

Related party transactions include also funds for employee benefits for € 6 million as of June 30, 2022 (€7 million as of December 31, 2021).

Financial Transactions

Financial transactions for 2021, excluding net lease liabilities, consisted of the following:

(€ million)
		Dec. 31, 2021		First half year 2021
	Loan assets	Loans and	Commitmen			Derivative financial
Name	(1)	borrowings	ts	Expenses	Income	instruments
CCS JV Scarl	344	-	-	-	-	-
Saren BV	-	8	-	-	-	-
Saipon Snc	-	1	-	-	-	-
SCD JV Scarl	208	-	-	-	-	-
Serfactoring SpA	1	-	-	-	-	-
Société pour la Réalisation du Port de Tanger Méditerranée	1	-	-	-	-	-
TSGI Mühendislik Insaat Ltd Sirketi	-	9	-	-	-	-
Other (for transactions not exceeding €500 thousand)	-	-	-	-	-	-
Total related party transactions	554	18	-	-	-	-

Financial transactions, excluding net lease liabilities, as of June 30, 2022 consisted of the following:

(€ million)

		June 30, 2022		First half year 2022
	Loan assets	Loans and	Commitmen			Derivative financial
Name	(1)	borrowings	ts	Expenses	Income	instruments
CCS JV Scarl	323	-	-	-	1	-
CDP Industria SpA	-	188	-	-	-	-
Eni México, S.de R.L. de C.V	-	-	-	-	1	-
Société pour la Réalisation du Port de Tanger Méditerranée	1	-	-	-	-	-
Saipon	-	1	-	-	-	-
SCD JV Scarl	171	-	-	-	-	-
Serfactoring SpA	1	-	-	-	-	-
TSGI Mühendislik Insaat Ltd Sirketi	-	10	-	-	-	-
Other (for transactions not exceeding €500 thousand)	-	-	-	-	-	-
Total related party transactions	496	199	-	-	2	-

The incidence of financial transactions and positions with related parties was as follows:

		Dec. 31, 2021			June 30, 2022
(€ million)	Total	Related parties	Incidence %		Total Related parties	Incidence %
Current financial liabilities	412	18	4.37	1,155	199	17.23
Non-current financial liabilities
(including current portion)	3,129	-	-	2,560	-	-
Total	3,541	18		3,715	199

		First half year 2021		First half year 2022
(€ million)	Total	Related parties	Incidence %		Total Related parties	Incidence %
Financial income	121	-	-	424	2	0.47
Finance expense	(132)	-	-	(411)	-	-
Derivative financial instruments	(45)	-	-	(72)	-	-
Other operating income (expense)	-	-	-	3	-	-
Total	(56)	-	-	(56)	2

Financial lease transactions

Financial lease transactions for 2021, consisted of the following:

(€ million)

	Dec. 31, 2021		First half year 2021
	Loan assets	Loans and	Commitmen
Name	(1)	borrowings	ts	Expenses	Income
Consorzio F.S.B.	-	1	-	-	-
Total related party transactions	-	1	-	-	-

Financial lease transactions as of June 30, 2022, consisted of the following:

(€ million)
	June 30, 2022		First half year 2022
	Loan assets	Loans and	Commitmen
Name	(1)	borrowings	ts	Expenses	Income
Consorzio F.S.B.	-	1	-	-	-
Total related party transactions	-	1	-	-	-

The incidence of transactions or positions with related parties relating to financial lease transactions is as follows:

	Dec. 31, 2021			June 30, 2022
	Related			Related
(€ million)	Total	parties	Incidence %	Total	parties	Incidence %
Long-term leases liabilities (including portion of
short-term leases)	394	1	0.25	379	1	0.26
Total – Continuing operations	394	1		379	1
Total – Discontinued operations	-	-		7	-

The main cash flows with related parties were as follows:

(€ million)	June 30, 2021	June 30, 2022
Revenue and income	1,245	769
Costs and other expenses	(750)	(276)
Financial income (expenses) and derivatives	-	2
Change in trade receivables and payables	13	19
Net cash flows from operating activities - Continuing operations	508	514
Net cash flows from operating activities - Discontinued operations	7	1
Change in loan assets	(162)	58
Net cash flows from investing activities - Continuing operations	(162)	58
Net cash flows from investing activities - Discontinued operations	-	-
Change in loans and borrowings	-	181
Net capital contributions by non-controlling interests	-	458
Net cash flows from financing activities - Continuing operations	-	639
Net cash flows from financing activities - Discontinued operations	-	-
Total cash flows with related parties - Continuing operations	346	1,211
Total cash flows with related parties - Discontinued operations	7	1

The incidence of cash flows with related parties was as follows:

	June 30, 2021			June 30, 2022
		Related			Related
(€ million)	Total	parties	Incidence %	Total	parties	Incidence %
Cash flows from operating activities	14	508	3,628.57	(525)	514	(97.90)
Cash flows from investing activities	(281)	(162)	57.65	(40)	58	(145.00)
Cash flows from financing activities (*)	257	-		568	639	112.59

(*) Cash flows from financing activities do not include dividends distributed, net repurchases of treasury shares or capital contributions by non-controlling interests and the purchase of additional interests in consolidated subsidiaries.

d) Compliance with covenants, negative pledges and any other clause in the Saipem Group's indebtedness involving limits on the use of financial resources, with an indication at June 30, 2022 of the degree of compliance with such clauses

At June 30, 2022, the portion of gross financial indebtedness characterised by clauses involving limits on the use of financial resources, including negative pledge and cross-default clauses, was €3,242 million, of which (i) the portion deriving from contracts characterised by clauses involving obligations to comply with financial parameters, or financial covenants, was €1, 209 million (of which €680 million related to the Liquidity Facility fully repaid on 8 July 2022) and (ii) the portion deriving from contracts that require compliance with representations and warranties relating to the non-existence of the case provided for by Article 2446 of the Italian Civil Code was €453 million.

As of 30 June 2022, these clauses were all fulfilled.

In particular, with regard to financing agreements that require compliance with declarations and warranties relating to the non-existence of the circumstances envisaged by Article 2446 of the Italian Civil Code, Saipem requested and obtained waivers in good time so that the Company would not have to make, at the scheduled renewal dates (i.e. on the first day of each interest period), the aforementioned declarations relating to the non-existence of the circumstances envisaged by Article 2446 of the Italian Civil Code. Considering that the waivers obtained by the Company have a limited effectiveness (the first waiver maturing is effective until September 30, 2022), while the declaration that the Company does not pay and has never paid in the circumstances set forth in Article 2446 of the Italian Civil Code must be renewed periodically until the expiry of the relevant contracts, it is the Company's intention, also as a result of the completion of the Share Capital increase on July 15, 2022, to request the banks to issue waivers to grant the Company a definitive waiver of any declaration that the circumstances set forth in Article 2446 of the Italian Civil Code have occurred with reference to the financial statements for the year ended December 31, 2021.

e) Status of implementation of any industrial and financial plans, highlighting deviations of actual data from planned data

The business performance and the results recorded in the first and second quarter increase the visibility on 2022 targets and allow the confirmation of targets set in the Strategic Plan, approved by the Board of Directors on March 24, 2022.

At Group level, the targets are confirmed, including adjusted EBITDA of over €500 million by 2022 and net debt post IFRS-16 at year-end of around €800 million, excluding the expected proceeds from the disposal of Onshore Drilling.

Regarding the performance of each business area, a slight decrease in revenues in the Onshore Engineering & Construction business, on projects with no or very small margins, however not likely to result in a decline in the expected margins, On the other hand, the results from the Offshore Drilling and Offshore Engineering & Construction are expected to improve on the Plan forecast and allow for the confirmation of the year's expected results.

The implementation of the Strategic Plan continues, also with reference to the initiatives of asset valorisation and liquidity improvement (sale of the onshore drilling and FPSO vessel Cidade de Vitória) and cost reduction.

* * *

AI Terminal

Saipem

4504_10-q_2022-07-27_4e87943c-a371-49c9-b7dc-70a3e6ac7d7e.pdf

Highlights del primo semestre

Highlights Finanziari*

Continuing e Discontinued Operations e attività non correnti possedute per la vendita

Riorganizzazione: impatti sul reporting

Aggiornamento sulla gestione 2022 – continuing operations

Riconciliazione EBIT adjusted – EBIT reported

Manovra finanziaria

Portafoglio ordini continuing operations

Conference call con webcast

Analisi per settori di attività – Continuing Operations - Risultati adjusted: Engineering & Construction Offshore

Engineering & Construction Onshore

Offshore Drilling

Discontinued operations - Onshore Drilling:

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PER NATURA

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PER DESTINAZIONE

Informazioni su richiesta di Consob ai sensi dell'art. 114, comma 5 del D.Lgs. n.58/98 ("TUF")

Posizione Finanziaria Netta di Saipem Spa

Prospetto di raccordo dell'indebitamento finanziario netto

Posizione Finanziaria Netta del Gruppo Saipem

Prospetto di raccordo dell'indebitamento finanziario netto

Posizioni debitorie scadute di Saipem Spa

Posizioni debitorie scadute del Gruppo Saipem

Rapporti commerciali e diversi

Seguono i rapporti commerciali e diversi:

I rapporti commerciali e diversi al 30 giugno 2022 sono di seguito analizzati:

Seguono i rapporti commerciali e diversi:

Rapporti finanziari

L'incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate relative ai rapporti finanziari è la seguente:

Rapporti finanziari per leasing

L'incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate relative ai rapporti finanziari per leasing è la seguente:

d) Rispetto dei covenant, dei negative pledge e di ogni altra clausola dell'indebitamento del Gruppo Saipem comportante limiti all'utilizzo delle risorse finanziarie, con l'indicazione alla data del 30 giugno 2022 del grado di rispetto di dette clausole

Highlights of the first half year

Financial Highlights*

Continuing and Discontinued Operations and Non-current Assets Held for Sale

Reorganisation: impact on reporting

Management update 2022 - continuing operations

Adjusted EBIT - EBIT reported reconciliation

Financing Package

Continuing operations backlog

Conference call and webcast

Analysis by business sector – Continuing Operations - adjusted result: Offshore Engineering & Construction

Onshore Engineering & Construction

Offshore Drilling

RECLASSIFIED CONSOLIDATED BALANCE SHEET

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT RECLASSIFIED BY NATURE OF EXPENSES

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT RECLASSIFIED BY DESTINATION

RECLASSIFIED CASH FLOW STATEMENT

Information upon request of Consob pursuant to Article 114, paragraph 5 of Legislative Decree No. 58/98 ("TUF")

Net Financial Position of Saipem Spa

Reconciliation of net debt

Saipem Group Net Financial Position

Reconciliation of net financial debt

Trade and other transactions

The incidence of financial transactions and positions with related parties was as follows:

d) Compliance with covenants, negative pledges and any other clause in the Saipem Group's indebtedness involving limits on the use of financial resources, with an indication at June 30, 2022 of the degree of compliance with such clauses

e) Status of implementation of any industrial and financial plans, highlighting deviations of actual data from planned data

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