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Saipem
Earnings Release • Mar 12, 2020
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0232-11-2020 |
Data/Ora Ricezione 12 Marzo 2020 20:21:34 |
MTA | ||
|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | SAIPEM | ||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 128705 | ||
| Nome utilizzatore | : | SAIPEMN01 - Cavacini | ||
| Tipologia | : | 1.1 | ||
| Data/Ora Ricezione | : | 12 Marzo 2020 20:21:34 | ||
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 12 Marzo 2020 20:21:35 | ||
| Oggetto | : | Saipem:CdA approva consolidato 2019 e progetto bilancio esercizio 2019/BOD approves 2019 Consolidated and preliminary Statutory Financial Statements |
||
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Saipem: il CdA approva il bilancio consolidato 2019 e il progetto di bilancio di esercizio 2019, confermando i dati di preconsuntivo Convocazione dell'assemblea degli azionisti
- Ricavi: 9.099 milioni di euro
- EBITDA adjusted: 1.226 milioni di euro
- EBITDA: 1.146 milioni di euro
- EBIT adjusted: 609 milioni di euro
- EBIT: 456 milioni di euro
- Risultato netto adjusted: 165 milioni di euro
- Risultato netto: 12 milioni di euro
Il Consiglio di Amministrazione propone all'Assemblea degli Azionisti la distribuzione di un dividendo ordinario di 0,01 euro per azione ordinaria e di risparmio
San Donato Milanese, 12 marzo 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA, presieduto da Francesco Caio, ha approvato nella riunione odierna il bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2019, che chiude con un utile di 12 milioni di euro (perdita di 472 milioni di euro nel 2018) e il progetto di bilancio di esercizio di Saipem SpA, che chiude con una perdita di 85 milioni di euro (perdita di 326 milioni di euro nel 2018), redatti in conformità ai principi contabili internazionali (International Financial Reporting Standard – IFRS omologato UE). Tali risultati e le relative tendenze industriali sono già state illustrate nel comunicato stampa relativo al preconsuntivo 2019 diffuso il 26 febbraio 2020.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti la distribuzione alle azioni ordinarie e di risparmio in circolazione alla data di stacco cedola, escluse le azioni proprie in portafoglio a quella data, di un dividendo ordinario 0,01 euro per azione ordinaria e di risparmio, per un importo complessivo di euro 9.962.532. La proposta di distribuzione prevede la messa in pagamento del dividendo il 20 maggio 2020, con data di stacco della cedola n. 1, sia per le azioni ordinarie che per le azioni di risparmio, fissata il 18 maggio 2020 e record date il 19 maggio 2020.
Il bilancio consolidato e il progetto di bilancio di esercizio di Saipem SpA sono stati trasmessi al Collegio Sindacale e alla Società di revisione, unitamente alla relazione sulla gestione. La Relazione Finanziaria Annuale sarà resa disponibile al pubblico nei termini di legge presso la sede sociale, sul sito internet delle società, www.saipem.com, presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE" () e sul sito internet di Borsa Italiana SpA (www.borsaitaliana.it).
Il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari e la Relazione sulla politica di remunerazione e sui compensi corrisposti nonché la Dichiarazione Non Finanziaria ai sensi del Decreto Legislativo n. 254/2016, integrata come capitolo distinto nella Relazione sulla gestione. Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, approvato il documento "2019 Sustainability Report – Making change possible – 4 Challenges for the energy transition", che fornisce una rappresentazione di maggior dettaglio delle tematiche di sostenibilità particolarmente significative per la società. Tali documenti saranno pubblicati contestualmente alla Relazione Finanziaria Annuale.
Assemblea degli Azionisti
Il Consiglio di Amministrazione ha convocato l'Assemblea in sede ordinaria, per il giorno 29 aprile 2020 in unica convocazione, salvo eventuali aggiornamenti, che verranno tempestivamente comunicati, conseguenti ad eventuali nuove disposizioni normative che dovessero essere emanate in relazione all'emergenza sanitaria COVID-19.
Gli azionisti saranno chiamati ad approvare il bilancio d'esercizio 2019 e la distribuzione dei dividendi nei termini proposti dal Consiglio di Amministrazione.
L'assemblea sarà chiamata a deliberare sulla Relazione sulla politica di remunerazione e sui compensi corrisposti 2020, redatta in conformità all'art. 123-ter del T.U.F. e all'art. 84-quater del Regolamento Emittenti; la delibera sarà vincolante per la prima sezione della Relazione (politica di remunerazione) e non vincolante sulla seconda sezione (compensi corrisposti).
Il Consiglio di Amministrazione ha convocato l'Assemblea anche per la nomina di un Amministratore. Il Consiglio di Amministrazione il 5 febbraio 2020 aveva infatti nominato per cooptazione la Dott.ssa Alessandra Ferone la quale, ai sensi dell'art. 2386 del codice civile, resta in carica sino all'Assemblea.
Con l'Assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2019, viene a scadenza il Collegio Sindacale nominato dall'Assemblea il 28 aprile 2017, pertanto l'Assemblea sarà chiamata a nominare il nuovo Collegio Sindacale per gli esercizi 2020, 2021 e 2022, sulla base del voto di lista, e a determinarne la retribuzione per la durata della carica.
Piano di Incentivazione di breve termine 2021 – 2023
Il Consiglio di Amministrazione, previo parere favorevole del Collegio Sindacale ai sensi dell'art. 2389 del codice civile, comma 3, ha deliberato di sottoporre all'approvazione della Assemblea l'adozione di un Piano di Incentivazione variabile di breve termine per il triennio 2021-2023, collegato alla performance relativa agli esercizi 2020-2022 (il "Piano"), elaborato su proposta del Comitato Remunerazione e Nomine, costituito interamente da amministratori non esecutivi e indipendenti.
Il Piano di Incentivazione Variabile di Breve Termine è uno strumento di incentivazione volto a remunerare le performance espresse e il contributo fornito dal singolo per il raggiungimento dei target societari relativi all'anno di riferimento.
La componente azionaria del Piano, soggetta a clausola di retention, è adottata con la finalità di rafforzare l'allineamento degli interessi fra gli azionisti e il management, introducendo un meccanismo che incentivi inoltre la retention pluriennale del management.
Il Piano prevede l'erogazione di incentivi monetari negli anni 2021, 2022 e 2023 alle risorse che conseguono gli obiettivi di performance annuali assegnati rispettivamente per i periodi di performance 2020, 2021 e 2022; prevede inoltre per le medesime risorse che hanno raggiunto gli obiettivi di performance annuali l'assegnazione gratuita di Azioni ordinarie di Saipem SpA, a fronte della permanenza in azienda per un periodo triennale.
Il Piano, nella sua componente azionaria, si applica al management di Saipem e delle sue società controllate, ed è da considerarsi "di particolare rilevanza" ai sensi dell'art. 84-bis, comma 2, del Regolamento Emittenti in quanto destinato anche ai soggetti di cui all'art. 114-bis del Testo Unico della Finanza, e in particolare ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche di Saipem.
Per l'Amministratore Delegato-CEO il Piano non prevede l'attribuzione di azioni.
Il Piano prevede che ai Beneficiari sia inoltre attribuita una quota di incentivo aggiuntiva, in forma azionaria, soggetta ad un Periodo di Retention predefinito dal regolamento del Piano.
Il Piano prevede tre assegnazioni di Azioni ordinarie di Saipem SpA a titolo gratuito soggette a Periodo di Retention con riferimento ai periodi di performance degli anni 2020, 2021 e 2022, in numero variabile in relazione all'attribuzione individuale.
Le specifiche condizioni e finalità del Piano sono illustrate nel Documento Informativo, redatto ai sensi dell'articolo 114-bis del Testo Unico della Finanza e dell'articolo 84-bis, comma 2, del Regolamento Emittenti della Consob, che verrà messo a disposizione del pubblico nei termini e secondo le modalità previste dalla normativa vigente.
La proposta è stata predisposta in conformità alle prescrizioni dell'articolo 114-bis del D.Lgs. 58 del 24 febbraio 1998 (TUF), tenuto altresì conto della disciplina attuativa emanata da Consob in materia di attribuzione di piani di compensi basati su strumenti finanziari a esponenti aziendali, dipendenti o collaboratori.
Autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie a servizio dei piani di
incentivazione
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato, su proposta del Comitato Remunerazione e Nomine, di sottoporre all'Assemblea le seguenti proposte di autorizzazione all'acquisto di azioni proprie:
- fino ad un massimo di n. 3.500.000 azioni ordinarie e, comunque entro l'importo massimo complessivo di 17.200.000 euro, da destinare all'attribuzione 2021 del Piano di Incentivazione di breve termine 2021-2023;
- fino ad un massimo di n. 19.000.000 azioni ordinarie e, comunque entro l'importo massimo complessivo di 93.000.000 euro, da destinare all'attribuzione 2020 del Piano di Incentivazione di lungo termine 2019-2021 (per le specifiche condizioni e finalità di quest'ultimo Piano, approvato dall'Assemblea del 30 aprile 2019, si rinvia alla documentazione nell'apposita sezione del sito Internet della Società (www.saipem.com - Sezione "Assemblea degli Azionisti"- Assemblea 2019).
Le autorizzazioni all'acquisto di azioni proprie sono richieste per un periodo di diciotto mesi a far data dalla delibera assembleare.
La proposta prevede che l'acquisto potrà essere effettuato, con le gradualità ritenute opportune e mediante acquisto sul mercato, ad un corrispettivo unitario non inferiore nel minimo e non superiore nel massimo al prezzo ufficiale registrato nel giorno di Borsa aperto precedente ogni singola operazione di acquisto, diminuito o aumentato rispettivamente del 5% e comunque, ad un corrispettivo che non sia superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta di acquisto indipendente più elevata corrente nella medesima sede di negoziazione, il tutto in conformità a quanto stabilito dall'articolo 3 del Regolamento (UE) 2016/1052.
Gli acquisti di azioni proprie dovranno essere in ogni caso effettuati in modo da assicurare la parità di trattamento tra gli Azionisti, secondo le modalità stabilite dall'articolo 144-bis del Regolamento Emittenti. Nell'effettuazione delle operazioni di acquisto verranno osservate le modalità stabilite dalla normativa protempore vigente e dalle prassi di mercato ammesse, ovvero dalle condizioni indicate dal Regolamento (UE) n. 596/2014.
Il programma di acquisto di azioni proprie sarà eseguito avvalendosi del safe harbour previsto ai sensi del Regolamento (UE) n. 596/2014 (Market Abuse Regulation MAR) avverrà tramite il conferimento di specifico mandato di incarico a un intermediario abilitato, che effettuerà gli acquisti in piena indipendenza e senza alcuna influenza da parte di Saipem SpA per quanto riguarda il momento dell'acquisto delle stesse e le relative condizioni.
Attualmente la società detiene n. 14.724.205 azioni proprie, pari all'1,46% delle azioni ordinarie, destinate all'attuazione dei piani di incentivazione di lungo termine deliberati in anni precedenti.
La documentazione relativa agli argomenti all'ordine del giorno dell'Assemblea, i testi integrali delle proposte di deliberazione, unitamente alle relazioni illustrative, previste dalla normativa vigente verranno messi a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede sociale, presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE" (), sul sito internet di Borsa Italiana SpA (www.borsaitaliana.it) nonché nell'apposita sezione del sito Internet della Società (www.saipem.com - Sezione "Assemblea degli Azionisti").
Eventi di rilievo dopo la chiusura: pandemia COVID-19
A seguito dello scoppio della pandemia COVID-19 ("Coronavirus"), nel rispetto delle disposizioni delle Istituzioni e autorità sanitarie nazionali e locali italiane, Saipem, già strutturata a fronteggiare situazioni complesse, ha immediatamente attivato il suo Protocollo di risposta alle crisi, ha sviluppato un piano di gestione della specifica emergenza e messo in atto una serie di misure a tutti i livelli dell'organizzazione (lavoro "agile", blocco delle trasferte) in modo da prevenire eventuali rischi e garantire la salute e sicurezza dei propri dipendenti, clienti e fornitori e la continuità delle proprie attività operative.
L'Unità di Crisi Saipem, operante 24 ore su 24, 7 giorni su 7, è costantemente in contatto e si coordina con le 52 Unità di Crisi locale in tutto il mondo e rivede periodicamente la situazione e lo stato del piano d'azione concordato con il Comitato per le Crisi Aziendali, presieduto dall'Amministratore Delegato.
Allo stato attuale, sulla base delle informazioni disponibili, la pandemia COVID-19, in linea con l'applicazione dei principi contabili internazionali, è stato classificato come evento "Non Adjusting" (IAS 10); come raccomandato anche dalla recente comunicazione dell'ESMA, la natura dell'evento è stata descritta nella Sezione "Fatti di rilevo dopo la chiusura dell'esercizio" della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019 della Società precisando che, dato il contesto di generale incertezza, non vi sono elementi per quantificarne l'impatto che, anche in funzione dell'evolversi del contagio, potrebbe avere effetti non prevedibili e potenzialmente rilevanti sulle attività commerciali e operative future e quindi, sui valori economici, patrimoniali e finanziari del gruppo.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Stefano Cavacini, Chief Financial Officer, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
I dati e le informazioni previsionali devono ritenersi "forward-looking statements" e pertanto, non basandosi su meri fatti storici, hanno per loro natura una componente di rischiosità e di incertezza, poiché dipendono anche dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri al di fuori del controllo della Società, quali ad esempio: le variazioni dei tassi di cambio, le variazioni dei tassi di interesse, la volatilità dei prezzi delle commodity, il rischio di credito, il rischio di liquidità, il rischio HSE, gli investimenti dell'industria petrolifera e di altri settori industriali, l'instabilità politica in aree in cui il Gruppo è presente, le azioni della concorrenza, il successo nelle trattative commerciali, il rischio di esecuzione dei progetti (inclusi quelli relativi agli investimenti in corso), il recente focolaio di COVID-19 (inclusi i suoi impatti sul nostro business, sui nostri progetti in esecuzione in tutto il mondo e sulla nostra catena di approvvigionamento), nonché i cambiamenti nelle aspettative degli stakeholders ed altri cambiamenti nelle condizioni di business. I dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni. Alcuni dei rischi citati risultano meglio approfonditi nelle Relazioni Finanziarie. I dati e le informazioni previsionali si riferiscono alle informazioni reperibili alla data della loro diffusione.
***
Saipem è una società leader nelle attività di ingegneria, di perforazione e di realizzazione di grandi progetti nei settori dell'energia e delle infrastrutture. È una one company organizzata in cinque divisioni di business (E&C Offshore, E&C Onshore, Drilling Offshore, Drilling Onshore, XSIGHT dedicata all'ingegneria concettuale). Saipem è un global solution provider che, con capacità e competenze distintive e asset ad alto contenuto tecnologico, individua soluzioni mirate a soddisfare le esigenze dei propri clienti. Quotata alla Borsa di Milano, è presente in più di 70 paesi del mondo e impiega circa 32mila dipendenti di 120 diverse nazionalità.
Sito internet: www.saipem.com Centralino: +39 0244231
Relazioni con i media E-mail: [email protected]
Investor Relations E-mail: [email protected]
Contatto per gli investitori individuali E-mail: [email protected] Si allegano gli schemi riclassificati di Stato Patrimoniale, Conto Economico e Rendiconto Finanziario sia per il bilancio di esercizio della Saipem SpA che per il Gruppo.
La riconduzione degli schemi riclassificati agli schemi obbligatori è fornita, all'interno della "Relazione finanziaria annuale", nelle rispettive Relazioni di gestione nelle sezioni "Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati a quelli obbligatori".
SAIPEM SpA
STATO PATRIMONIALE
| (milioni di euro) | ||
|---|---|---|
| 1 gennaio 2019 restated |
31 dicembre 2019 | |
| Immobilizzazioni materiali nette | 375 | 378 |
| Diritti di utilizzo di attività in leasing | 111 | 102 |
| Immobilizzazioni immateriali | 33 | 29 |
| Partecipazioni | 2.397 | 2.501 |
| Capitale immobilizzato | 2.916 | 3.010 |
| Capitale di esercizio netto | 41 | 289 |
| Fondo per benefici ai dipendenti | (106) | (127) |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 2.851 | 3.172 |
| Patrimonio netto | 3.141 | 3.062 |
| Indebitamento finanziario netto ante lease liability IFRS 16 | (401) | 4 |
| Passività finanziarie beni in leasing | 111 | 106 |
| Indebitamento finanziario netto | (290) | 110 |
| COPERTURE | 2.851 | 3.172 |
* dati restated per effetto dell'entrata in vigore del nuovo principio contabili IFRS 16
SAIPEM SPA CONTO ECONOMICO
(milioni di euro)
| 2018 | 2019 | ||
|---|---|---|---|
| Ricavi della gestione caratteristica | 2.023 | 2.718 | |
| Altri ricavi e proventi | 59 | 86 | |
| Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti | (31) | (6) | |
| Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi | (1.909) | (2.458) | |
| Lavoro e oneri relativi | (427) | (480) | |
| Margine Operativo Lordo | (285) | (140) | |
| Ammortamenti e svalutazioni | (81) | (98) | |
| Risultato Operativo | (366) | (238) | |
| Oneri finanziari netti | (19) | 3 | |
| Proventi netti da partecipazioni | 80 | 126 | |
| Risultato prima delle imposte | (305) | (109) | |
| Imposte sul reddito | (21) | 24 | |
| Risultato Netto | (326) | (85) |
SAIPEM SpA RENDICONTO FINANZIARIO
(milioni di euro)
| 2018 | 2019 | |
|---|---|---|
| Risultato dell'esercizio | (326) | (85) |
| a rettifica: | ||
| Ammortamenti ed altri componenti non monetari | 19 | (49) |
| (Plusvalenze) minusvalenze su cessioni di attività | (1) | (1) |
| Dividendi, interessi e imposte | 2 | (45) |
| Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione | 756 | 34 |
| Dividendi incassati, imposte pagate, interessi pagati e incassati | (8) | 13 |
| Flusso di cassa netto da attività operativa | 442 | (133) |
| Investimenti tecnici | (59) | (310) |
| Investimenti finanziari strumentali all'attività operativa | (150) | (40) |
| Disinvestimenti | 6 | 110 |
| Free cash flow | 239 | (373) |
| Cessione (acquisto) di azioni proprie | - | - |
| Flusso di cassa del capitale proprio | - | - |
| Rimborso passività beni in leasing | - | (36) |
| Differenze di cambio sull'indebitamento finanziario netto e altre variazioni | (5) | 3 |
| Variazione indebitamento finanziario netto ante passività beni in leasing | (406) | |
| Variazione passività beni in leasing | (106) | |
| Variazione indebitamento finanziario netto | 234 | (512) |
| Indebitamento finanziario netto inizio periodo | (167) | (401) |
| Indebitamento finanziario netto fine periodo | (401) | 111 |
GRUPPO SAIPEM STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO
| (milioni di euro) | |||
|---|---|---|---|
| 1 gennaio 2019 restated |
31 dicembre 2019 | ||
| Immobilizzazioni materiali nette | 4.326 | 4.129 | |
| Diritto d'utilizzo di attività in leasing | * | 550 | 584 |
| Immobilizzazioni immateriali | 702 | 698 | |
| 5.578 | 5.411 | ||
| Partecipazioni | 78 | 106 | |
| Capitale immobilizzato | * | 5.656 | 5.517 |
| Capitale di esercizio netto | 292 | (64) | |
| Fondo per benefici ai dipendenti | (208) | (246) | |
| Attività disponibili per la vendita | 2 | - | |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 5.742 | 5.207 | |
| Patrimonio netto | 3.962 | 4.032 | |
| Capitale e riserve di terzi | 74 | 93 | |
| Indebitamento finanziario netto ante lease liability IFRS 16 | 1.159 | 472 | |
| Passività finanziarie beni in leasing | * | 547 | 610 |
| Indebitamento finanziario netto | 1.706 | 1.082 | |
| COPERTURE | 5.742 | 5.207 | |
| Leverage ante IFRS16 (indebitamento/patrimonio netto + capitale di terzi) | 0,29 | 0,11 | |
| Leverage post IFRS16 (indebitamento/patrimonio netto + capitale di terzi) | 0,42 | 0,26 | |
| N° AZIONI EMESSE E SOTTOSCRITTE | 1.010.977.439 | 1.010.977.439 |
* dati restated per effetto dell'entrata in vigore del nuovo principio contabile IFRS 16.
GRUPPO SAIPEM
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PER NATURA
| (milioni di euro) Esercizio |
||
|---|---|---|
| 2018 | 2019 | |
| Ricavi della gestione caratteristica | 8.526 | 9.099 |
| Altri ricavi e proventi | 4 | 11 |
| Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi | (6.103) | (6.232) |
| Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti | (57) | (62) |
| Lavoro e oneri relativi | (1.522) | (1.670) |
| MARGINE OPERATIVO LORDO | 848 | 1.146 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (811) | (690) |
| RISULTATO OPERATIVO | 37 | 456 |
| Oneri finanziari | (165) | (210) |
| Proventi (oneri) da partecipazioni | (88) | (18) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | (216) | 228 |
| Imposte sul reddito | (194) | (130) |
| RISULTATO PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI | (410) | 98 |
| Risultato di competenza di terzi azionisti | (62) | (86) |
| RISULTATO NETTO | (472) | 12 |
| CASH FLOW (Risultato Netto + Ammortamenti) | 339 | 702 |
GRUPPO SAIPEM RENDICONTO FINANZIARIO RICLASSIFICATO
| (milioni di euro) | ||
|---|---|---|
| Esercizio | ||
| 2018 | 2019 | |
| Risultato del periodo di Gruppo | (472) | 12 |
| Risultato del periodo di terzi | 62 | 86 |
| a rettifica: | ||
| Ammortamenti ed altri componenti non monetari | 879 | 721 |
| Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione | 242 | 438 |
| Flusso di cassa netto da attività di periodo | 711 | 1.257 |
| Investimenti tecnici | (485) | (336) |
| Investimenti in partecipazioni, imprese consolidate e rami d'azienda | (27) | (45) |
| Disinvestimenti | 1 | 11 |
| Free cash flow | 200 | 887 |
| Acquisto di azioni proprie/Esercizio stock option | - | - |
| Flusso di cassa del capitale proprio | (79) | (77) |
| Rimborso passività beni in leasing | (127) | |
| Differenze di cambio sull'indebitamento finanziario e altre variazioni | 16 | 4 |
| Variazione indebitamento finanziario netto ante passività beni in leasing | 137 | 687 |
| Variazione passività beni in leasing | - | (610) |
| Variazione indebitamento finanziario netto | 137 | 77 |
| Indebitamento finanziario netto inizio periodo | 1.296 | 1.159 |
| Indebitamento finanziario netto fine periodo | 1.159 | 1.082 |
Saipem: the Board approves the 2019 Consolidated and preliminary Statutory Financial Statements, confirming the data of the preliminary Financial Statements Convening of the Annual General Shareholders' Meeting
- Revenues: €9,099 million
- Adjusted EBITDA: €1,226 million
- EBITDA: €1,146 million
- EBIT adjusted: €609 million
- EBIT: €456 million
- Adjusted net result: €165 million
- Net result: €12 million
The Board of Directors proposes to the General Annual Meeting the distribution of an ordinary dividend of €0.01 per ordinary and savings share
San Donato Milanese, March 12, 2020 - The Board of Directors of Saipem SpA, chaired by Mr. Francesco Caio and held today, approved the Saipem Group's consolidated results as at December 31, 2019, which closed with a profit of €12 million (loss of €472 million in 2018) and the preliminary Statutory Financial Statements of Saipem SpA, which closed with a loss of €85 million (loss of €326 million in 2018). These have been prepared in compliance with the International Financial Reporting Standards (EU approved IFRS). These results and the related industrial trends have already been illustrated in the Press Release for the 2019 preliminary Financial Statements published on February 26, 2020.
The Board of Directors resolved to propose to the Annual General Shareholders' Meeting the distribution of an ordinary dividend of € 0.01 per ordinary and savings share for all outstanding ordinary and savings shares, but not treasury shares, on the ex-coupon date, with a total outlay of €9,962,532. The dividend proposal provides that dividends shall be paid out on 20 May 2020; ex- coupon date no. 1 for both ordinary and savings shares: May 18, 2020 and record-date: May 19, 2020.
The Consolidated and preliminary Statutory Financial Statements of Saipem S.p.A have been made available to the Board of Statutory Auditors and to the Independent Auditors, together with the Directors' Report. The Annual Report will be made available to the public pursuant to the law at Saipem's headquarters and shall be published on Saipem's website (www.saipem.com), on the authorized "eMarket STORAGE" mechanism () and on the website of Borsa Italiana SpA (www.borsaitaliana.it).
The Board of Directors approved Saipem's Corporate Governance and Shareholding Structure Report, the "Report on Saipem's Remuneration Policy and Compensation paid in 2020" as well as the "Non-financial Statement" pursuant to Legislative Decree No. 254/2016, integrated as a separate chapter in the Directors' Report. The Board also approved the document "2019 Sustainability Report – Making change possible – 4 Challenges for the energy transition", which provides a detailed representation of the most significant sustainability issues for the Company.
These documents will be published at the same time as the Annual Report.
Annual General Shareholders' Meeting
The Board of Directors convened the Annual General Shareholders' Meeting for April 29, 2020 (single call). Should any changes occur following the possible issue of new regulatory provisions concerning the COVID-19 outbreak, these will be communicated promptly to the market.
The Shareholders will be called to approve the 2019 Statutory Financial Statements and the distribution of dividends under the terms proposed by the Board of Directors.
The Shareholders' Meeting will be called to approve the ""Report on Saipem's Remuneration Policy and Compensation paid in 2020", prepared in compliance with art. 123-ter of Legislative Decree 58/98 and art. 84-quarter of Issuers' Regulations; the approval shall be binding on the first section of the Report (Remuneration Policy) and non-binding on the second section (paid compensation).
The Board of Directors convened the Annual General Shareholders' Meeting to vote, inter alia, on the appointment of a Board Director. On February 5, 2020 the Board of Directors had in fact co-opted Ms Alessandra Ferone, whose mandate expires at the Shareholders' Meeting pursuant to Article 2386 of the Italian Civil Code.
At the Shareholders' Meeting approving the Financial Statements as at 31 December 2019, the current Board of Statutory Auditors' mandate shall expire. The Board of Statutory Auditors had been appointed by the Shareholders' Meeting on April 28, 2017. The Shareholders' Meeting will therefore be called to appoint the new Board of Statutory Auditors for the years 2020, 2021 and 2022, from voting lists, and set their remuneration for the duration of their mandate.
Short-term Incentive Plan 2021 – 2023
The Board of Directors, having consulted the Board of Statutory Auditors pursuant to art. 2389 of the Italian Civil Code, paragraph 3, resolved to submit to the Shareholders' Meeting the adoption of a short-term variable incentive plan for the years 2021-2023, linked to the performance over the period 2020-2022 (the "Plan"), which was prepared at the proposal of the Compensation and Nomination Committee, made up entirely of non-executive and independent Directors.
The Short-Term Variable Incentive Plan is an incentive tool aimed at remunerating the performance and contribution of the individuals in the achievement of corporate targets for a given year.
The stock-based part of the Plan, subject to a retention clause, aims at strengthening the alignment of shareholders' and management's interests, also incentivising the management's long-term retention.
The Plan provides for the payment of monetary incentives in the years 2021, 2022 and 2023 to resources that achieve the annual performance targets assigned for the years 2020, 2021 and 2022; those resources who have achieved the annual performance targets will also be assigned free ordinary Shares of Saipem SpA if they remain with the Company for the following three-years.
The stock-based part of the Plan applies to the management of Saipem and its subsidiaries, and is to be considered "of particular relevance" pursuant to art. 84-bis, paragraph 2, of the Issuers' Regulation, as it applies to individuals referred to in art. 114-bis of the Legislative Decree 58/08, and in particular to Saipem's Senior Managers with Strategic Responsibilities. For the Chief Executive Officer the Plan does not provide for shares allocation.
The Plan provides that Beneficiaries are also allocated an additional stock incentive, subject to a Retention Period set forth in the Plan's regulations.
The Plan provides for three awards of Saipem SpA ordinary shares, free of charge, subject to a Retention Period, one for each performance period over the years 2020, 2021 and 2022; the number of shares shall vary depending on the individual's allocation.
The conditions and aims of the Plan are detailed in the Information Document prepared in compliance with Article 114-bis of Legislative Decree No. 58/98 and Article 84-bis, paragraph 2, of Consob Issuers' Regulations, which will be made available to the public under the terms of the Law.
This proposal has been prepared in compliance with Article 114-bis of Legislative Decree No. 58/98, and Article 84-bis of Consob Issuers' Regulations in matters of implementation of compensation plans based on the allocation of financial instruments to corporate officers, employees and collaborators.
Authorisation to buy back treasury shares for allocation to the Incentive Plans
At the proposal of the Compensation and Nomination Committee, the Board of Directors resolved to submit to the Shareholders' Meeting the following proposals for the buy-back of treasury shares:
- up to a maximum of 3,500,000 ordinary shares and, at any rate, not exceeding the maximum sum of € 17,200,000. These shall be destined for the 2021 award of the 2021-2023 Short-Term Incentive Plan;
- up to a maximum of 19,000,000 ordinary shares and, at any rate, not exceeding the maximum sum of € 93,000,000. These shall be destined for the 2020 award of the 2019-2021 Long-Term Incentive Plan (conditions and aims of this Plan, approved by the Shareholders' Meeting on April 30, 2019, are detailed on Saipem's website (www.saipem.com – section "Shareholders' Meeting" – Shareholders' Meeting 2019).
Authorisations for the buy-back of treasury shares are requested for a period of 18 months from the date of the resolution of the Shareholders' Meeting.
The proposal provides that the buy-back may be achieved gradually as deemed appropriate through purchase on the market at a unit price not lower than the minimum and not higher than the maximum official price registered on the day of stock market trading preceding each individual buy-back transaction, decreased or increased respectively by 5% and, at any rate, at a price that is no higher than the highest price between that of the latest independent transaction and that of the highest current independent offer of purchase during the same trading session, pursuant to Article 3 of Regulation (EU) 2016/1052.
The buy-back transactions shall be executed in accordance with the procedures set out in Article 144-bis, paragraph 1, letter b) of the Issuers' Regulation, to ensure equal treatment of shareholders, in compliance with Article 144-bis of Consob Issuers' Regulations.
The buy-back transactions shall be executed in accordance with the terms established under current legislation and accepted market practices, as well as the conditions indicated in Regulation (EU) 596/2014.
The treasury share buy-back programme shall be carried out in compliance with safe harbour requirements, pursuant to EU Regulation no. 596/2014 (Market Abuse Regulation MAR), i.e. the buy-back of shares will take place through the granting of a specific mandate to an authorized intermediary, who will carry out the purchases in complete independence and without any influence whatsoever from Saipem S.p.A. in relation to the timing of the purchases or the conditions thereof.
The Company currently holds 14,724.205 treasury shares, equal to 1.46% of the ordinary shares, for the implementation of long-term incentive plans resolved in previous years.
The documentation relating to the agenda of the Shareholders' Meetings, the complete texts of the proposed resolutions, together with the reports detailing the motions will, as required under current regulations, be made available to the public according to the law at Saipem's headquarters and shall be published on the authorised "eMarket STORAGE" mechanism (), on the website of Borsa Italiana SpA (www.borsaitaliana.it) and on the Saipem website (www.saipem.com - in the section "Shareholder's Meeting").
Significant events subsequent to year end: COVID-19 pandemic
Since the outbreak of the COVID-19 pandemic ("Coronavirus"), in compliance with the instructions provided by national and local Italian institutions and health authorities, Saipem, already structured to challenge complex circumstances, promptly activated its Crisis Response Protocol, developing a specific Crisis Response Plan and swiftly adopted a series of measures at all levels of the organization (smart working option, travel halt travels) aimed at preventing any risk and ensuring the health and safety to its employees, customers and suppliers and the continuity to its operations.
Saipem Crisis Unit in Milan, active 24/7, is constantly in contact and coordination with the Company's 52 Local Crisis Units worldwide, updating regularly the situation and the status of the action plan agreed with the Corporate Crisis Committee, chaired by the CEO.
At the moment, on the basis of the information currently available, the COVID-19 pandemic, in line with the application of the international accounting standards, has been classified as Non Adjusting (IAS 10) event; as recommended also by ESMA's recent communication, the nature of the event has been described in the Section "Significant events subsequent to year end" of company's 2019 Financial Statement clarifying that, given the context of general uncertainty, there are no elements to quantify the relevant impact which, also depending on the evolution of the contagion, could have unpredictable and potentially significant effects on the future commercial and operational activities and therefore, on the group economic, asset and financial figures.
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Saipem's Chief Financial Officer, Mr. Stefano Cavacini, in his capacity as manager responsible for the preparation of the Company's financial reports, certifies, pursuant to article 154-bis paragraph 2 of Legislative Decree no. 58/1998, that accounting data corresponds to the Company's documents and accounting books and entries.
By their nature, forward-looking statements are subject to risk and uncertainty since they are dependent upon circumstances which should, or are considered likely to, occur in the future and are outside of the Company's control. These include, but are not limited to: monetary exchange and interest rate fluctuations, commodity price volatility, credit and liquidity risks, HSE risks, the level of capital expenditure in the oil and gas industry and other sectors, political instability in areas where the Group operates, actions by competitors, success of commercial transactions, risks associated with the execution of projects (including ongoing investment projects), the recent coronavirus outbreak (including its impact across our business, worldwide operations and supply chain);in addition to changes in stakeholders' expectations and other changes affecting business conditions. Actual results could therefore differ materially from the forwardlooking statements. The financial reports contain in-depth analyses of some of the aforementioned risks. Forward-looking statements are to be considered in the context of the date of their release.
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Saipem is a leading company in engineering, drilling and construction of major projects in the energy and infrastructure sectors. It is "One-Company" organized in five business divisions (Offshore E&C, Onshore E&C, Offshore Drilling, Onshore Drilling and XSIGHT, dedicated to conceptual design). Saipem is a global solution provider with distinctive skills and competences and high-tech assets, which it uses to identify solutions aimed at satisfying customer requirements. Listed on the Milan Stock Exchange, it is present in over 70 countries worldwide and has 32 thousand employees of 120 different nationalities.
Website: www.saipem.com Switchboard: +39 0244231
Media relations E-mail: [email protected]
Investor Relations E-mail: [email protected]
Contact point for retail investors E-mail: [email protected]
Attachments:
- reclassified Balance Sheet, Income Statements and Cash Flow Statement both for Saipem SpA and the Group.
Restatements of the reclassified balance sheet and income statement to statutory schemes are provided in the Directors' Report of the Annual Report of Saipem SpA under the section "Restatement of reclassified balance sheet and income statement to statutory schemes".
SAIPEM SpA
BALANCE SHEET
| (million euro) | ||
|---|---|---|
| January 1,2019 restated |
December 31,2019 | |
| Net tangible assets | 375 | 378 |
| Right-of-use assets | 111 | 102 |
| Intangible assets | 33 | 29 |
| Investments | 2,397 | 2,501 |
| Non-current assets | 2,916 | 3,010 |
| Net current assets | 41 | 289 |
| Provision for employee benefits | (106) | (127) |
| Assets available for disposal | ||
| CAPITAL EMPLOYED, NET | 2,851 | 3,172 |
| Shareholder's equity | 3,141 | 3,062 |
| Net debt pre-IFRS 16 | (401) | 4 |
| Financial lease liabilities | 111 | 106 |
| Net debt | (290) | 110 |
| FUNDING | 2,851 | 3,172 |
* data restated following the coming into force of new accounting standard IFRS 16.
SAIPEM SPA INCOME STATEMENT
| (million euro) | ||
|---|---|---|
| 2018 | 2019 | |
| Net sales from operations | 2,023 | 2,718 |
| Other income and revenues | 59 | 86 |
| Net reversals (impairments) of trade and other receivables | (31) | (6) |
| Purchases, services and other costs | (1,909) | (2,458) |
| Payroll and related costs | (427) | (480) |
| GROSS OPERATING PROFIT (LOSS) | (285) | (140) |
| Depreciation, amortization and impairment | (81) | (98) |
| OPERATING PROFIT (LOSS) | (366) | (238) |
| Finance expense | (19) | 3 |
| Income (loss) from investments | 80 | 126 |
| PROFIT (LOSS) BEFORE TAXES | (305) | (109) |
| Income taxes | (21) | 24 |
| NET PROFIT (LOSS) | (326) | (85) |
SAIPEM SpA CASH FLOW STATEMENT
(million euro)
| 2018 | 2019 | |
|---|---|---|
| Profit (loss) for the year | (326) | (85) |
| Adjustments to reconcile cash generated from operating profit (loss) | ||
| before changes in working capital: | ||
| Depreciation, amortisation and other non-monetary items | 19 | (49) |
| (Gains) losses on disposal of assets | (1) | (1) |
| Dividends, interest and taxes | 2 | (45) |
| Changes in working capital related to operations | 756 | 34 |
| Dividends received, income taxes paid, interest paid and received | (8) | 13 |
| Net cash flow from operations | 442 | (133) |
| Capital expenditure | (59) | (310) |
| Financing investments for operating purposes | (150) | (40) |
| Disposals | 6 | 110 |
| Free cash flow | 239 | (373) |
| Sale (buy-back) of treasury shares | - | - |
| Cash flow from capital and reserves | - | - |
| Repayment of lease liabilities | - | (36) |
| Exchange differences on net debt and other changes | (5) | 3 |
| Change in net debt before lease liabilities | (406) | |
| Change in lease liabilities | (106) | |
| Change in net borrowings | 234 | (512) |
| Net borrowings at beginning of period | (167) | (401) |
| Net borrowings at end of period | (401) | 111 |
SAIPEM GROUP RECLASSIFIED BALANCE SHEET
| January 1, 2019 | (million euro) | |
|---|---|---|
| restated | December 31, 2019 | |
| Net tangible assets | 4,326 | 4,129 |
| Right-of-use assets * |
550 | 584 |
| Intangible assets | 702 | 698 |
| 5,578 | 5,411 | |
| Investments | 78 | 106 |
| Non-current assets * |
5,656 | 5,517 |
| Net current assets | 292 | (64) |
| Provision for employee benefits | (208) | (246) |
| Assets available for disposal | 2 | - |
| CAPITAL EMPLOYED, NET | 5,742 | 5,207 |
| Shareholder's equity | 3,962 | 4,032 |
| Non-controlling interests | 74 | 93 |
| Net debt pre-IFRS 16 | 1,159 | 472 |
| Financial lease liabilities * |
547 | 610 |
| Net debt | 1,706 | 1,082 |
| FUNDING | 5,742 | 5,207 |
| Leverage pre IFRS16 (net debt/shareholders' equity including minority interest) |
0.29 | 0.11 |
| Leverage post IFRS16 (net debt/shareholders' equity including minority interest) |
0.42 | 0.26 |
| SHARES ISSUED AND OUTSTANDING | 1,010,977,439 | 1,010,977,439 |
* data restated following the coming into force of new accounting standard IFRS 16.
SAIPEM GROUP
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT RECLASSIFIED BY NATURE OF EXPENSES
| (million euro) | |||
|---|---|---|---|
| Year | |||
| 2018 | 2019 | ||
| Net sales from operations | 8,526 | 9,099 | |
| Other income and revenues | 4 | 11 | |
| Purchases, services and other costs | (6,103) | (6,232) | |
| Net reversals (impairments) of trade and other receivables | (57) | (62) | |
| Payroll and related costs | (1,522) | (1,670) | |
| GROSS OPERATING PROFIT (LOSS) | 848 | 1,146 | |
| Depreciation, amortization and impairment | (811) | (690) | |
| OPERATING PROFIT (LOSS) | 37 | 456 | |
| Finance expense | (165) | (210) | |
| Income (loss) from investments | (88) | (18) | |
| PROFIT (LOSS) BEFORE TAXES | (216) | 228 | |
| Income taxes | (194) | (130) | |
| PROFIT (LOSS) BEFORE NON-CONTROLLING INTERESTS | (410) | 98 | |
| Net profit (loss) attributable to non-controlling interests | (62) | (86) | |
| NET PROFIT (LOSS) | (472) | 12 | |
| CASH FLOW (net result + depreciation and amortization) | 339 | 702 |
SAIPEM GROUP RECLASSIFIED CASH FLOW STATEMENT
| (million euro) Year |
||
|---|---|---|
| 2018 | 2019 | |
| Net profit (loss) for the period | (472) | 12 |
| Non-controlling interests | 62 | 86 |
| Adjustments to reconcile cash generated from operating profit (loss) before changes in working capital: |
||
| Depreciation, amortization and other non-monetary items | 879 | 721 |
| Changes in working capital related to operations | 242 | 438 |
| Net cash flow from operations | 711 | 1,257 |
| Capital expenditure | (485) | (336) |
| Investments and purchase of consolidated subsidiaries and businesses | (27) | (45) |
| Disposals | 1 | 11 |
| Free cash flow | 200 | 887 |
| Buy-back of treasury shares/Exercise of stock options | - | - |
| Cash flow from capital and reserves | (79) | (77) |
| Repayment of lease liabilities | (127) | |
| Exchange differences on net debt and other changes | 16 | 4 |
| Change in net debt before lease liabilities | 137 | 687 |
| Change in lease liabilities | - | (610) |
| Change in net debt | 137 | 77 |
| Net debt at beginning of period | 1,296 | 1,159 |
| Net debt at end of period | 1,159 | 1,082 |
| Fine Comunicato n.0232-11 | Numero di Pagine: 24 |
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