Sailun Group Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2016

Jan 11, 2016

股票代码：601058 股票简称：赛轮金宇 公告编号：临 2016-010 债券代码：136016 债券简称：15 赛轮债

赛轮金宇集团股份有限公司

关于2016 年非公开发行股票摊薄即期回报对公司 主要财务指标的影响及公司采取措施的公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

赛轮金宇集团股份有限公司（简称“公司”）于2016 年1 月11 日召开第三届 董事会第二十四次会议，审议通过了《关于公司本次非公开发行股票摊薄即期回 报对公司主要财务指标的影响及公司采取措施的议案》。根据《国务院办公厅关于 进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发【2013】110 号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》 （证监会公告【2015】31 号）的相关要求，对公司本次非公开发行股票完成后摊 薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取的措施说明如下：

一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响

（一）测算假设及前提

1、本次非公开发行预计于2016 年度内实施完毕。该完成时间仅为估计，最 终以实际发行完成时间为准。

2、不考虑本次发行募集资金到帐后，对公司生产经营、财务状况（如财务费 用、投资收益）等的影响。

3、本次发行股份数量不超过206,896,549 股（含本数），发行完成后公司总 股本将增至1,249,595,283 股，增幅为19.84%，该发行股数以经中国证监会核准 发行的股份数量为准。发行价格按照7.25 元/股计算。

4、本次非公开发行股票募集资金总额不超过150,000 万元，不考虑发行费用 的影响。

5、2015 年全年归属于上市公司所有者的扣除非经常性损益前/后的净利润均 照2015 年前三季度该指标的4/3 进行预测，则2015 年全年归属于上市公司所有 者的扣除非经常性损益前/后的净利润分别为206,835,459.40 元/191,017,059.4

元，2016 年全年归属于上市公司所有者的扣除非经常性损益前/后的净利润分别 有以下三种情况：（1）与2015 年度保持一致；（2）比2015 年增长5%；（3）比2015 年增长10%。

2015 年、2016 年的盈利水平假设仅用于测算本次非公开发行摊薄即期回报对 公司主要财务指标的影响，未考虑本次发行募投项目实施后对公司生产经营、财 务状况等的影响，不代表公司对2015、2016 年经营情况及趋势的判断，亦不构成 对本公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策 造成损失的，公司不承担赔偿责任。

6、公司2014 年度现金分红总金额114,696,860.74 元，折合每股现金分红 0.22 元（含税）。公司2015 年度以现金形式分配的利润不低于当年实现的可供分 配利润的30%，假设2015 年度现金分红为57,305,117.82 元。

7、公司2014 年12 月31 日归属上市公司所有者权益为4,225,339,306.51 元。

公司2015 年12 月31 日归属上市公司所有者权益=2015 年期初归属上市公司 所有者权益+2015 年归属于上市公司所有者的净利润-本期现金分红金额。

2016 年12 月31 日归属上市公司所有者权益（发行前）=2016 年期初归属上 市公司所有者权益+2016 年归属于上市公司所有者的净利润-本期现金分红金额。

2016 年12 月31 日归属上市公司所有者权益（发行后）=2016 年期初归属上 市公司所有者权益+2016 年归属于上市公司所有者的净利润+2016 年非公开发行 融资额-本期现金分红金额。

8、预测公司发行后净资产时，仅考虑了现金分红、募集资金到帐和实现净利 润三个因素的影响。

（二）对公司主要财务指标的影响

项目	2015 年度/2015 年12 月31 日	2016 年度/2016 年12 月31 日	2016 年度/2016 年12 月31 日
		本次发行前	本次发行后
总股本（股）	1,042,698,734	1,042,698,734	1,249,595,283
本期现金分红（万元）	114,696,860.74	57,305,117.82
本次发行募集资金总额（万元）	-	1,500,000,000
股东大会通过现金分红月份		4月
预计非公开发行完成月份		6月
假设情形1：2016 年归属于上市公司所有者的净利润与2015 年度保持一致。
归属于上市公司所有者的净资产（元）	4,317,477,905.17	4,467,008,246.75	5,967,008,246.75
归属于上市公司所有者的净利润（元）	206,835,459.40	206,835,459.40	206,835,459.40
基本每股收益（元/股）	0.18	0.18	0.17

稀释每股收益（元/股）	0.18	0.18	0.17
每股净资产（元/股）	4.14	4.28	4.78
加权平均净资产收益率（%）	4.49	4.36	3.72
假设情形2：2016 年归属于上市公司所有者的净利润比2015 年增长5%。
归属于上市公司所有者的净资产（元）	4,317,477,905.17	4,477,350,019.72	5,977,350,019.72
归属于上市公司所有者的净利润（元）	206,835,459.40	217,177,232.37	217,177,232.37
基本每股收益（元/股）	0.18	0.19	0.17
稀释每股收益（元/股）	0.18	0.19	0.17
每股净资产（元/股）	4.14	4.29	4.78
加权平均净资产收益率（%）	4.49	4.57	3.90
假设情形3：2016 年归属于上市公司所有者的净利润比2015 年增长10%。
归属于上市公司所有者的净资产（元）	4,317,477,905.17	4,487,691,792.69	5,987,691,792.69
归属于上市公司所有者的净利润（元）	206,835,459.40	227,519,005.34	227,519,005.34
基本每股收益（元/股）	0.18	0.20	0.18
稀释每股收益（元/股）	0.18	0.20	0.18
每股净资产（元/股）	4.14	4.30	4.79
加权平均净资产收益率（%）	4.49	4.78	4.09

注：1、对基本每股收益和稀释每股收益的计算公司按照中国证券监督管理委员会制定的

《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》中的要求、根据《公 开发行证券的公司信息披露编报规则第9 号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》中的 规定进行计算。

2、每股净资产=期末归属于上市公司所有者权益÷期末总股本

3、基本每股收益=扣除非经常性损益后归属于上市公司所有者的净利润÷发行在外的普 通股加权平均数

4、稀释每股收益=扣除非经常性损益后归属于上市公司所有者的净利润÷（期初股份总 数＋发行新股增加股份数×增加股份次月起至报告期期末的累计月数÷12）

5、本次发行后加权平均净资产收益率=当期扣除非经常性损益后归属于上市公司所有者 的净利润÷（期初归属于上市公司所有者的净资产+当期归属于上市公司所有者的净利润÷2本期现金分红×分红月份次月至年末的月份数÷12+本次发行募集资金总额×发行月份次月 至年末的月份数÷12）

二、董事会选择本次融资的必要性和合理性

1、提升公司的市场竞争力，增强公司的盈利能力

公司拟通过本次非公开发行进一步提高公司资本实力，扩大公司生产规模， 增强公司在子午线轮胎方面的优势，抓住国际国内轮胎行业发展的机遇，做大做 强公司主业。本次通过在越南投资建设全钢子午线轮胎和非公路轮胎项目，将进 一步扩大公司业务规模，提升企业的行业地位，增强公司的持续盈利能力，从而

实现可持续发展，为公司在市场竞争中赢得优势。

2、优化公司资本结构，改善财务状况

截至2015 年9 月30 日，公司资产负债率（合并）已达到67.58%。本次非公 开发行股票完成后，公司的资本金得到补充，有利于公司降低资产负债率，改善 公司资本结构，进一步优化财务状况，降低偿债风险，为公司的健康、稳定发展 奠定基础。同时，本次募投项目的市场前景广阔，项目达产后预计将进一步提升 公司的盈利能力，改善公司的财务状况。

3、完善公司海外布局，规避海外贸易壁垒。

本次募集资金主要投资越南年产120 万套全钢子午线轮胎和3 万吨非公路轮 胎项目的建设，一方面是由于目前中国轮胎行业遭遇国外反倾销、反补贴及特保 等贸易摩擦频繁，公司将通过海外设厂的“曲线发展”，可以进一步规避国际贸易 壁垒，提升公司的海外市场竞争力；另一方面，东南亚轮胎需求增长较快，西方 国家也普遍对东南亚实施优惠的双边贸易政策，中国东盟自由经贸区的建立，公 司在欧洲和北美建立了自己的销售网络等有利因素，公司在越南建设年产120 万 套全钢子午线轮胎和3 万吨非公路轮胎项目将加快公司的全球化布局，保持企业 尤其是出口贸易的健康发展。

4、满足公司经营发展中对资金的需求

轮胎制造行业作为资本密集型行业，企业在维持生产、销售、管理等日常营 运活动过程中均需要投入大量资金。未来几年内公司仍将处于业务快速发展阶段， 对营运资金的需求也将随着扩大。因此，本次非公开发行募集资金补充公司流动 资金，是公司实现持续快速发展的切实需要，十分必要。

三、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人 员、技术、市场等方面的储备情况

本次非公开发行募集资金计划用于年产120 万套全钢子午线轮胎和3 万吨非 公路轮胎项目及补充流动资金。本次募集资金投资项目是在现有业务基础上，公 司根据行业发展趋势和对市场需求的判断，经过详细论证确定的，是对现有业务 的升级及拓展。本项目将充分发挥公司现有业务在技术、品牌、市场、地域、资 源和劳动力等方面的优势条件以及公司在全球的销售网络渠道，将与公司在中国 境内的生产企业统一协调产品生产计划和销售发货，能够适应国内外市场的变化 和需求，在国内外市场上产生竞争力，市场前景广阔。同时可达到优化资源配

置，增强规避和抵抗出口退税政策变化、国际贸易、市场竞争等各项风险的多重 效果。

公司已做好了实施本次募集资金投资项目所需人员、技术等方面的必要准备， 同时开展了市场调研。

1、人员储备

为保证管理的一致性和运作的效率，募投项目运行所需的管理人员将以内部 培养和外部招聘结合的方式进行，以保证新项目管理人员的综合实力。相应的技 术人员、生产一线员工，也将从公司各对应部门、生产车间提前确定储备名额， 安排有潜力、技术好的员工，保证募投项目的顺利投产和运行。项目人员储备名 额确定后，公司还将根据新项目的产品特点、管理模式，制定相关人员的培养计 划，保证相关人员能够顺利上岗并胜任工作。

2、技术储备

本次募投项目地址位于公司在越南的子公司现有厂区内，可以充分利用赛轮 越南已有的技术优势，同时公司目前已具备一定的全钢胎生产能力，并掌握较为 成熟的技术和经验，可以为本次募投项目提供技术借鉴。

3、市场储备

本次募投项目目标市场定位以国际市场销售为主，其产品除在越南当地实现 销售外，在国际市场主要以南美、北美、欧洲等对中国产轮胎产品实行贸易保护 政策的国家和地区为主。公司前期通过组织市场调研了解，目前南美、东南亚等 市场对全钢胎仍有较大的需求潜力。

四、公司应对本次非公开发行股票摊薄即期回报采取的措施

（一）公司现有业务板块运营状况，发展态势，面临的主要风险及改进措施

公司现有业务板块主要为：子午线轮胎的研发、生产和销售（以下简称“轮 胎生产销售”）；子午线轮胎制造技术的开发、销售及相关服务（以下简称“技术 转让”）；循环利用产业相关产品（以下简称“循环利用”）及其他。公司目前轮胎 生产销售业务方面的主要产品为全钢载重子午线轮胎和半钢子午线轮胎等，技术 转让业务方面的主要产品为子午线轮胎制造技术，循环利用业务方面主要是翻新 胎、胎面胶和胶粉等循环利用产品。公司的轮胎生产销售、技术转让、循环利用 三类业务与自身的竞争优势相辅相成，共同打造了基于高新技术和发展绿色经济 的完整产业链。

公司上下在董事会和管理层的领导下，紧紧围绕经营方针和工作任务开展各 项工作，公司现有各业务板块运营稳定。随着公司规模的扩大和营销网络的完善， 逐步构建完成了集团化运作、国际化发展的框架。随着集团化运营体系的不断成 熟，组织的整体运行效率和市场反应速度都在提高，国际化战略布局也使公司在 面对复杂多变的国内外形势时有比竞争对手更大的生存优势。

目前面临的主要风险及改进措施如下：

1、市场竞争加剧风险

目前国内轮胎行业集中度较低，受国内经济增速减缓的影响，同时以美国“双 反”为代表的国际贸易保护主义抬头，导致轮胎市场竞争的加剧。对此，公司将 通过在国外建厂转移产能，以规避贸易壁垒的影响；同时公司还会不断加强市场 开拓力度和技术创新能力，创新营销机制，进一步巩固和加强行业品牌影响力和 市场占有率。

2、海外经营风险

公司于2014 年收购了英国KRT 集团有限公司和加拿大国马集团公司，目前公 司海外子公司还有赛轮越南有限公司，泰华罗勇橡胶有限公司，赛轮国际有限公 司等，由于国外与国内经营环境和文化理念存在差异，可能会导致公司对境外公 司的管理存在压力。对此，公司将充分尊重当地的文化习惯，采用本土化、现代 化、制度化的管理模式，尽可能的避免由于理念与文化的差异对公司管理产生的 不利影响。

（二）提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩的具 体措施

为防范即期回报被摊薄的风险，提高未来回报能力，公司将通过不断完善营 销及企业运营体系、加强技术创新及加快募投项目投资进度等措施，积极应对轮 胎行业复杂多变的外部环境，实现公司业务的可持续发展，以填补股东回报。

1、不断完善以市场和客户为导向的营销及企业运营体系

企业的一切行动从根源上讲是源于客户的需求，公司将会继续坚持以市场和 客户为导向，不断完善市场营销与服务体系，提高营销队伍的整体素质，强化营 销队伍业务知识培训与考核，完善竞争机制；加强市场业务人员调研的力度和深 度，以充分、客观的市场信息为基础，对重点区域实施“深耕细作”，实施更为 有效的营销手段；并做到在产品研发、制造及供应等方面都围绕市场需求开展工

作，以便为客户提供最优质产品和服务。

2、加强技术创新，增强核心竞争力

技术创新是企业的核心竞争力，公司始终贯彻科技先导的发展战略，以自主 研发为手段，紧密跟踪国内外载重子午胎、工程子午胎、轿车子午胎及轮胎循环 利用领先技术的发展趋势，加大研发投入，完善科技开发手段，不断提高产品科 技含量，在发掘内部潜力、加强外部合作的基础上增强企业技术创新能力；同时 提高市场快速反应能力，进一步缩短新产品开发周期，从而使公司在市场竞争中 具备充足的技术创新能力与产品储备优势，保持技术的国内领先地位，全面赶超 国际先进水平。产品研发秉承“品质至上，顾客满意，持续创新，预防缺陷”的 质量方针，以利润为中心、以市场为导向、以稳定为原则，形成“生产一代、储 备一代、研发一代”的台阶式发展模式。

3、加快募投项目投资进度，早日实现预期效益

本次非公开发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，在设备采 购、技术研发、人员配备、销售渠道及品质控制等方面全方位保证募投项目的顺 利实施并实现预期效益。

4、加强对募集资金的监管，保证募集资金合理合法使用

为保障公司规范、有效使用募集资金，本次非公开发行募集资金到位后，公 司将严格按照《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司监管指引第2 号—上市 公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则》和《上 海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等法规的要求，对募集资金进行专项 存储，保证募集资金合理规范使用，积极配合保荐机构和监管银行对募集资金使 用的检查和监督、合理防范募集资金使用风险。

5、进一步完善利润分配政策，强化投资者回报机制

为了进一步健全和完善公司的利润分配政策，建立科学、持续、稳定的分红 决策和监督机制，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项 的通知》（证监发[2012]37 号）与上海证券交易所发布的《上海证券交易所上公 司现金分红指引》等相关要求，公司召开2014 年度第三次临时股东大会审议通过 了《关于修订<公司章程>的议案》，在《公司章程》中对利润分配政策、现金分红 的条件和比例及决策机制进行了详细规定。根据中国证监会《上市公司监管指引 第3 号--上市公司现金分红》等文件的要求，公司制订了三年股东回报规划，进

一步明确了未来三年现金分红的比例和股票股利分配条件。在保证公司能够持续 经营和长期发展的前提下，如公司当年盈利及累计未分配利润为正，且无重大投 资计划或其他重大现金支出等事项发生，公司在足额提取法定公积金、任意公积 金以后，公司每年以现金分配利润（包括中期现金分红）原则上不低于公司当年 实现的可分配利润的30%。

五、公司董事、高级管理人员关于非公开发行股票摊薄即期回报采取填补措 施的承诺

公司的董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东 的合法权益。根据中国证监会相关规定为保证公司填补回报措施能够得到切实履 行作出以下承诺：

（一）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不 采用其他方式损害公司利益；

（二）本人承诺对职务消费行为进行约束；

（三）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；

（四）本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回 报措施的执行情况相挂钩；

（五）若公司后续推出公司股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励 的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

（六）自本承诺出具日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若中国证监 会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足 中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承 诺。

作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺， 本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的 有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。

六、对于本次非公开发行摊薄即期回报的风险提示

本次募集资金到位后，公司的总股本和净资产将有较大幅度增加。由于募投 项目建设需要一定的周期，项目产生效益需要一定的时间，在公司总股本和净资 产均增加的情况下，如果公司净利润在募投项目建设期内未能实现相应幅度的增 长，则公司基本每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降。

因此，本次募集资金到位后公司即期回报存在被摊薄的风险。

请广大投资者注意公司即期回报被摊薄的风险。 特此公告。

赛轮金宇集团股份有限公司董事会

2016 年1 月12 日