Sailun Group Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2015

Jun 15, 2015

股票代码：601058 股票简称：赛轮金宇 公告编号：临2015-032 债券代码：122206 债券简称：12 赛轮债

赛轮金宇集团股份有限公司 公开发行公司债券预案公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

赛轮金宇集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年6月15日召开第三届 董事会第十九次会议，以9票赞成、0票反对、0票弃权的表决结果审议通过了《关于 公司符合面向合格投资者公开发行公司债券条件的议案》、《关于面向合格投资者 公开发行公司债券方案的议案》。

本次发行公司债券尚需提请公司2015年第一次临时股东大会审议。现将本次发 行公司债券的具体方案和相关事宜说明如下：

一、公司符合发行公司债券条件

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券 发行与交易管理办法》等法律、法规及规范性文件的有关规定，结合公司实际经 营情况，董事会认为公司符合现行公司债券政策和公司债券发行条件的各项规 定，具备向合格投资者公开发行公司债券的条件。

二、发行公司债券的具体方案

为拓宽公司融资渠道，优化负债结构，降低资金成本，公司拟面向合格投资 者公开发行公司债券，具体方案如下：

1、发行规模

本次公开发行的公司债券票面总额不超过9 亿元（含9 亿元），且本次发行 后累计公司债券余额不超过发行前公司最近一期末净资产额的百分之四十，具体 发行规模提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在 上述范围内确定。

2、票面金额和发行价格

本次公司债券面值100 元，按面值平价发行。

3、发行对象及向公司股东配售安排

本次公司债券的发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的合 格投资者。

本次发行的公司债券可向公司股东配售，具体配售安排（包括是否配售、配 售比例等）提请股东大会授权董事会根据市场状况以及发行具体事宜确定。

4、品种及债券期限

本次发行的公司债券期限不超过3 年（含3 年），可以为单一期限品种，也 可以为多种期限的混合品种，具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大 会授权董事会根据相关规定及市场情况确定。

5、债券利率及付息方式

本次公开发行的公司债券为固定利率债券，采用单利按年计息，不计复利。 具体的债券票面利率及其付息方式提请股东大会授权董事会在发行前根据市场 情况与主承销商协商确定。

6、发行方式

本次公司债券在经过上海证券交易所预审无异议并获得中国证券监督管理 委员会核准后，以一次或分期的形式在中国境内公开发行。具体发行方式提请股 东大会授权董事会根据市场情况和公司资金需求情况确定。

7、担保事项

本次发行公司债券是否采用担保及具体的担保方式提请股东大会授权董事 会根据相关规定及市场情况确定。

8、赎回或回售条款

本次债券发行是否设计赎回条款或回售条款及相关条款具体内容提请股东 大会授权董事会根据相关规定及市场情况确定。

9、募集资金用途

本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司债务、补充流 动资金。

10、上市安排

本次公司债券发行完毕后，在满足上市条件的前提下，公司将向上海证券交 易所申请公司债券上市交易。经监管部门批准 / 核准，在相关法律法规允许的前 提下，公司亦可申请本次发行的公司债券于其他交易场所上市交易。

11、偿债保障措施

若公司本次债券发行后出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期

偿付债券本息的情形时，将采取如下措施：

• （1）不向股东分配利润；

• （2）暂缓对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

• （3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

• （4）主要责任人不得调离。

根据有关规定，提请公司股东大会授权公司董事会就上述公司债券偿债保 障措施作出决议并采取相应措施。

12、本次公司债券的承销方式

本次公司债券的承销方式为余额包销。

13、决议有效期

本次公司债券的股东大会决议有效期为自股东大会审议通过之日起12 个 月。

三、本次发行公司债券的授权事项

为高效、有序地完成公司本次公开发行公司债券工作，根据有关法律法规及 监管机构的相关规定，从维护公司利益最大化的原则出发，提请公司股东大会授 权公司董事会办理与本次公开发行公司债券有关的全部事宜，包括但不限于：

1、 依据国家法律法规及证券监管部门的有关规定和公司股东大会决议，根 据公司和债券市场的具体情况，制定及调整本次发行公司债券的具体发行方 案，修订、调整本次发行公司债券的发行条款，包括但不限于具体发行规模、 债券期限、债券品种、债券利率及其确定方式、发行时间、发行安排（是否分期 发行及各期发行期数、每期的规模）、是否设置回售条款和赎回条款及条款具体 内容、担保事项、还本付息的期限和方式、评级安排、具体申购办法、具体配 售安排、募集资金用途、偿债保障安排（包括但不限于本次发行方案下的偿债保 障措施）、债券上市等与发行条款有关的一切事宜；

2、 聘请相关中介机构，协助办理本次公开发行公司债券的申报及上市相关 事宜；

3、 选择债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》以及制定《债券持有 人会议规则》；

4、 办理本次公司债券发行申报事宜，以及办理本次发行完成后的公司债券 相关上市事宜，包括但不限于制定、批准、签署、执行、修改、完成与本次公 司债券发行及上市相关的所有必要的文件、合同 / 协议、合约(包括但不限于募 集说明书、承销协议、债券受托管理协议、上市协议、各种公告及其他法律文 件等)和根据法律法规及其他规范性文件进行相关的信息披露；本次公司债券还 本付息事宜；

5、 如监管部门对发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉 及有关法律、法规及本公司章程规定须由股东大会重新表决的事项外，授权董 事会根据监管部门的意见对本次发行公司债券的具体方案等相关事项进行相应 调整，或根据实际情况决定是否继续进行本次发行公司债券的发行工作；

• 6、 设立本次公开发行公司债券的募集资金专项账户；

• 7、 办理与本次公开发行公司债券有关的其他事项；

• 8、 本授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。

• 四、简要财务会计信息

• （一）最近三年一期财务报表

1、最近三年一期合并财务报表

（1）合并资产负债表

单位：元

				单位：元
资产	2015 年3 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2012 年12 月31 日
流动资产：
货币资金	2,567,718,857.13	2,704,356,406.43	1,203,578,890.58	1,159,854,675.78
以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产
应收票据	84,371,183.69	128,477,593.83	266,234,638.43	304,866,962.45
应收账款	1,499,305,723.38	1,595,604,711.58	1,041,174,141.69	693,340,949.38
预付款项	458,099,087.68	442,074,533.92	373,276,863.74	511,031,809.09
应收股利
应收利息
其他应收款	64,876,847.71	84,712,661.81	31,861,642.44	14,438,642.41
存货	1,520,446,469.81	1,626,452,949.35	977,524,518.67	1,107,147,515.86
一年内到期的非流

动资产
其他流动资产	495,702,964.26	408,931,514.77	59,620,611.85
流动资产合计	6,690,521,133.66	6,990,610,371.69	3,953,271,307.40	3,790,680,554.97
非流动资产：
可供出售金融资产	69,000,000.00	69,000,000.00	69,000,000.00
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资			498,411,185.24	481,322,430.86
投资性房地产
固定资产	5,018,591,304.25	5,089,957,355.77	3,096,651,475.33	2,218,308,242.58
在建工程	422,781,425.96	350,122,671.33	159,990,280.54	251,365,105.37
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产	490,525,139.70	493,860,190.89	337,884,023.65	305,446,787.47
开发支出
商誉	504,029,580.85	512,081,632.17	34,995,648.19	34,995,648.19
长期待摊费用	147,230,815.74	142,057,084.70	80,038,167.97	110,290,303.43
递延所得税资产	34,542,311.22	32,558,965.67	20,309,774.22	46,971,778.72
其他非流动资产	633,308,870.96	187,707,239.46	125,396,545.29
非流动资产合计	7,320,009,448.68	6,877,345,139.99	4,422,677,100.43	3,448,700,296.62
资产总计	14,010,530,582.34	13,867,955,511.68	8,375,948,407.83	7,239,380,851.59
负债和股东权益	2015.3.31	2014.12.31	2013.12.31	2012.12.31
流动负债：
短期借款	4,778,919,967.62	4,607,451,448.52	2,553,795,522.91	2,656,370,700.56
应付票据	925,287,100.00	987,946,600.00	167,568,951.41	340,631,332.00
应付账款	1,740,632,573.09	1,799,388,144.63	1,184,837,180.83	1,290,207,719.43
预收款项	79,450,388.68	66,547,816.55	66,046,900.24	58,901,532.96
应付职工薪酬	26,813,633.17	54,347,348.37	5,487,743.48	1,185,060.99
应交税费	9,760,135.95	116,687,075.51	12,248,721.51	-38,127,576.54
应付利息	32,691,250.76	23,532,623.28	5,545,533.33	5,265,000.00
应付股利	153,714.78	153,714.78	153,714.78	153,714.78
其他应付款	225,234,825.14	277,350,383.67	179,332,551.09	67,698,455.90
一年内到期的非流 动负债	883,460,089.65	944,692,553.59	46,479,447.92
其他流动负债	75,000,000.00	75,000,000.00
流动负债合计	8,777,403,678.84	8,953,097,708.90	4,221,496,267.50	4,382,285,940.08
非流动负债：
长期借款	720,417,142.45	399,766,939.69	434,924,493.92	45,000,000.00
应付债券	2,907,120.00	3,165,300.00	715,021,314.27	712,649,851.58
其中：优先股	2,907,120.00	3,165,300.00
永续债			715,021,314.27	712,649,851.58

长期应付款	13,217,723.52	25,083,249.16	52,386,611.10
专项应付款				34,660,000.00
预计负债
递延收益	80,745,612.57	80,745,612.57	74,966,000.01
递延所得税负债	39,180,012.04	41,402,158.11	28,164,239.13	30,130,305.19
其他非流动负债				46,433,333.34
非流动负债合计	856,467,610.58	550,163,259.53	1,305,462,658.43	868,873,490.11
负债合计	9,633,871,289.42	9,503,260,968.43	5,526,958,925.93	5,251,159,430.19
股东权益：
股本	521,349,367.00	521,349,367.00	445,400,000.00	378,000,000.00
资本公积	2,810,281,004.77	2,810,281,004.77	1,713,462,370.16	1,075,710,897.06
减：库存股
其他综合收益	-66,369,574.90	-46,499,852.21	-20,493,922.53
盈余公积	100,340,183.92	100,340,183.92	70,985,329.88	48,909,239.15
未分配利润	871,820,044.76	839,868,603.03	624,984,974.46	458,910,215.06
外币报表折算差额				-334,795.72
归属于母公司股东 权益合计	4,237,421,025.55	4,225,339,306.51	2,834,338,751.97	1,961,195,555.55
少数股东权益	139,238,267.37	139,355,236.74	14,650,729.93	27,025,865.85
股东权益合计	4,376,659,292.92	4,364,694,543.25	2,848,989,481.90	1,988,221,421.40
负债和股东权益合 计	14,010,530,582.34	13,867,955,511.68	8,375,948,407.83	7,239,380,851.59

（2）合并利润表

单位：元

				单位：元
项目	2015 年1-3 月	2014 年度	2013 年度	2012 年度
一、营业收入	1,982,919,725.24	11,128,234,903.41	8,021,863,964.24	7,074,774,551.62
减：营业成本	1,651,896,320.13	9,076,857,346.16	6,988,555,846.71	6,382,055,362.63
营业税金及附加	2,216,484.09	11,725,282.83	21,344,573.71	13,082,604.06
销售费用	86,620,065.86	767,257,681.31	444,368,935.09	229,123,546.41
管理费用	137,859,963.30	545,440,521.00	194,855,701.58	173,496,633.57
财务费用	70,916,474.05	265,910,704.94	180,779,521.94	107,593,113.51
资产减值损失	173,885.70	35,200,198.97	13,683,847.94	12,151,698.62
加：公允价值变动 收益
投资收益		4,014,700.35	84,975,471.16	13,892,110.96
其中：对联营企业 和合营企业的投资 收益
二、营业利润	33,236,532.11	429,857,868.55	263,251,008.43	171,163,703.78
加：营业外收入	1,392,280.90	60,783,449.89	30,765,485.75	13,643,734.71

减：营业外支出	220,754.59	9,171,458.16	6,487,570.40	724,289.69
其中：非流动资产 处置损失		4,492,224.84	4,632,493.59	386,105.24
三、利润总额	34,408,058.42	481,469,860.28	287,528,923.78	184,083,148.80
减：所得税费用	-259,271.42	137,441,361.67	53,309,778.67	24,783,397.08
四、净利润	34,667,329.84	344,028,498.61	234,219,145.11	159,299,751.72
归属于母公司所有 者的净利润	31,951,441.73	333,318,482.61	244,850,850.13	160,289,930.51
少数股东损益	2,715,888.11	10,710,016.00	-10,631,705.02	-990,178.79
五、每股收益：
(一）基本每股收益	0.06	0.74	0.65	0.42
(二）稀释每股收益	0.06	0.74	0.65	0.42
六、其他综合收益 的税后净额	-22,702,580.17	-28,682,846.29	-3,558,022.23	-1,433,725.51
七、综合收益总额	11,964,749.67	315,345,652.32	230,661,122.88	157,866,026.21
归属于母公司所有 者的综合收益总额	12,081,719.04	307,312,552.93	243,036,258.79	159,955,134.79
归属于少数股东的 综合收益总额	-116,969.37	8,033,099.39	-12,375,135.91	-2,089,108.58

（3）合并现金流量表

单位：元

				单位：元
项目	2015 年1-3 月	2014 年度	2013 年度	2012 年度
一、经营活动产生的现金流 量：
销售商品、提供劳务收到的 现金	2,397,807,838.10	11,035,735,571.60	7,546,971,106.66	6,297,368,404.80
收到的税费返还	58,760,066.85	203,575,117.92	41,601,179.79	98,091,941.40
收到其他与经营活动有关 的现金	35,341,223.44	72,967,725.84	55,348,855.21	61,621,755.41
经营活动现金流入小计	2,491,909,128.39	11,312,278,415.36	7,643,921,141.66	6,457,082,101.61
购买商品、接受劳务支付的 现金	1,911,876,895.74	8,225,419,011.49	6,680,365,515.72	5,283,724,110.44
支付给职工以及为职工支 付的现金	215,608,281.49	788,153,627.03	305,954,348.89	223,158,468.37
支付的各项税费	124,045,489.63	171,023,855.65	97,260,522.76	60,856,944.09
支付其他与经营活动有关 的现金	112,752,278.77	779,191,799.37	321,284,660.96	285,547,915.12
经营活动现金流出小计	2,364,282,945.63	9,963,788,293.54	7,404,865,048.33	5,853,287,438.02
经营活动产生的现金流量 净额	127,626,182.76	1,348,490,121.82	239,056,093.33	603,794,663.59

二、投资活动产生的现金流 量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金			134,216.78
处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金 净额	4,365.00	1,367,787.79	9,050,353.70	24,368.15
处置子公司及其他营业单 位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关 的现金	320,000,000.00		90,000,000.00
投资活动现金流入小计	320,004,365.00	1,367,787.79	99,184,570.48	24,368.15
购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金	629,089,685.65	1,198,913,642.99	994,813,317.80	655,308,055.56
投资支付的现金			9,000,000.00	105,578,700.00
取得子公司及其他营业单 位支付的现金净额	30,724,123.97	298,851,554.22	45,381,203.15	239,510,092.13
支付其他与投资活动有关 的现金	410,000,000.00	320,000,000.00	90,000,000.00
投资活动现金流出小计	1,069,813,809.62	1,817,765,197.21	1,139,194,520.95	1,000,396,847.69
投资活动产生的现金流量 净额	-749,809,444.62	-1,816,397,409.42	-1,040,009,950.47	-1,000,372,479.54
三、筹资活动产生的现金流 量：
吸收投资收到的现金		1,172,768,001.61	705,151,473.10
取得借款收到的现金	2,086,416,095.65	8,692,214,626.20	5,705,077,107.62	4,521,699,819.21
发行债券收到的现金				720,000,000.00
收到其他与筹资活动有关 的现金		39,168,400.15	126,387,400.00
筹资活动现金流入小计	2,086,416,095.65	9,904,151,027.96	6,536,615,980.72	5,241,699,819.21
偿还债务支付的现金	1,539,526,647.76	7,513,898,021.05	5,377,699,022.55	4,080,549,059.77
分配股利、利润或偿付利息 支付的现金	53,436,747.20	345,727,317.77	239,951,936.65	111,821,319.32
支付其他与筹资活动有关 的现金	46,965,047.54	753,127,548.05	48,065,884.13	20,641,066.53
筹资活动现金流出小计	1,639,928,442.50	8,612,752,886.87	5,665,716,843.33	4,213,011,445.62
筹资活动产生的现金流量 净额	446,487,653.15	1,291,398,141.09	870,899,137.39	1,028,688,373.59
四、汇率变动对现金及现金 等价物的影响	-25,052,025.99	-6,955,457.64	-26,221,065.45	-4,830,450.90
五、现金及现金等价物净增 加额	-200,747,634.70	816,535,395.85	43,724,214.80	627,280,106.74

加：期初现金及现金等价物 余额	2,020,114,286.43	1,203,578,890.58	1,159,854,675.78	532,574,569.04
六、期末现金及现金等价物 余额	1,819,366,651.73	2,020,114,286.43	1,203,578,890.58	1,159,854,675.78

2、最近三年一期母公司财务报表

（1）母公司资产负债表

单位：元

				单位：元
项目	2015.3.31	2014.12.31	2013.12.31	2012.12.31
流动资产：
货币资金	1,320,871,225.11	1,007,980,207.03	1,064,623,530.10	1,038,536,966.76
以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融 资产
衍生金融资产
应收票据	12,457,606.22	12,740,506.50	128,245,902.14	7,146,827.43
应收账款	1,363,206,575.52	1,858,600,243.48	1,150,655,480.73	1,337,746,140.20
预付款项	305,702,464.29	315,452,312.27	445,912,593.10	452,601,086.80
应收利息
应收股利	128,903,487.82	128,903,487.82
其他应收款	27,312,410.39	32,489,863.31	19,130,772.27	5,200,319.67
存货	595,527,095.15	544,647,726.75	601,659,962.48	675,874,287.58
划分为持有待售的资产
一年内到期的非流动资 产
其他流动资产		2,311,306.58	29,331,026.65
流动资产合计	3,753,980,864.50	3,903,125,653.74	3,439,559,267.47	3,517,105,628.44
非流动资产：
可供出售金融资产	69,000,000.00	69,000,000.00	69,000,000.00
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	2,539,523,320.04	2,539,523,320.04	651,078,118.43	645,970,792.43
投资性房地产
固定资产	2,208,730,628.30	2,249,723,799.04	1,871,418,160.29	1,614,050,595.13
在建工程	53,933,269.86	36,785,109.92	57,206,511.76	154,738,610.86
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产	127,240,696.47	129,229,761.79	124,513,025.28	128,077,251.46
开发支出
商誉

长期待摊费用	59,464,324.60	67,466,386.43	70,810,702.44	93,330,768.38
递延所得税资产	13,182,373.47	11,601,081.55	8,086,845.33	8,876,868.51
其他非流动资产	36,067,368.92	25,399,818.62	76,151,638.43
非流动资产合计	5,107,141,981.66	5,128,729,277.39	2,928,265,001.96	2,645,044,886.77
资产总计	8,861,122,846.16	9,031,854,931.13	6,367,824,269.43	6,162,150,515.21
流动负债：
短期借款	2,431,154,506.30	2,462,040,346.49	1,729,944,901.70	2,235,600,032.73
以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融 负债
衍生金融负债
应付票据	521,710,000.00	476,360,000.00	166,518,951.41	303,600,000.00
应付账款	631,567,852.06	873,899,977.51	701,130,760.11	842,075,846.45
预收款项	127,639,811.95	17,214,530.58	5,641,430.36	9,935,986.69
应付职工薪酬	6,705,217.22	19,944,717.98	2,268,298.37
应交税费	1,680,096.51	26,711,033.75	11,826,117.00	-7,201,639.29
应付利息	26,465,783.74	15,796,611.79	5,545,533.33	5,265,000.00
应付股利	153,714.78	153,714.78	153,714.78	153,714.78
其他应付款	12,306,916.39	19,560,041.80	29,140,160.41	63,635,100.44
划分为持有待售的负债
一年内到期的非流动负 债	836,870,312.77	835,809,968.48	40,445,141.01
其他流动负债	75,000,000.00	75,000,000.00
流动负债合计	4,671,254,211.72	4,822,490,943.16	2,692,615,008.48	3,453,064,041.80
非流动负债：
长期借款			90,969,000.00	45,000,000.00
应付债券			715,021,314.27	712,649,851.58
其中：优先股
永续债			715,021,314.27	712,649,851.58
长期应付款		10,534,699.34	52,386,611.10
长期应付职工薪酬
专项应付款
预计负债
递延收益	46,470,769.25	46,470,769.25	42,616,666.68
递延所得税负债	906,308.44	906,308.44
其他非流动负债				46,433,333.34
非流动负债合计	47,377,077.69	57,911,777.03	900,993,592.05	804,083,184.92
负债合计	4,718,631,289.41	4,880,402,720.19	3,593,608,600.53	4,257,147,226.72
所有者权益：
股本	521,349,367.00	521,349,367.00	445,400,000.00	378,000,000.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债

2,810,281,004.77	2,810,281,004.77	1,713,462,370.16	1,075,710,897.06
100,340,183.92	100,340,183.92	70,985,329.88	48,909,239.15
710,521,001.06	719,481,655.25	544,367,968.86	402,383,152.28
4,142,491,556.75	4,151,452,210.94	2,774,215,668.90	1,905,003,288.49
8,861,122,846.16	9,031,854,931.13	6,367,824,269.43	6,162,150,515.21

（2）母公司利润表

单位：元

				单位：元
项目	2015 年1-3 月	2014 年度	2013 年度	2012 年度
一、营业收入	585,340,026.12	4,102,042,448.11	4,248,927,941.09	4,587,589,122.55
减：营业成本	487,937,145.42	3,374,970,713.96	3,677,356,534.64	4,113,643,431.70
营业税金及附加	1,841,712.24	4,572,301.66	19,775,549.34	11,643,598.29
销售费用	25,935,542.37	112,906,904.58	118,151,651.12	61,783,511.48
管理费用	57,436,739.89	265,768,292.93	132,195,833.81	144,139,711.45
财务费用	23,233,948.71	129,921,989.42	169,193,534.76	88,636,604.87
资产减值损失		27,655,232.83	9,852,795.26	9,831,040.25
加：公允价值变动收益（损 失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号 填列）		128,903,487.82	102,633,358.09	8,900,569.43
其中：对联营企业和合营企 业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－” 号填列）	-11,045,062.51	315,150,500.55	225,035,400.25	166,811,793.94
加：营业外收入	568,089.85	28,762,984.53	25,609,932.29	12,557,511.05
其中：非流动资产处置利得	1,193.27
减：营业外支出	64,973.45	2,244,188.47	3,333,024.06	49,388.07
其中：非流动资产处置损失	64,973.45		1,520,019.43	16,288.07
三、利润总额（亏损总额以 “－”号填列）	-10,541,946.11	341,669,296.61	247,312,308.48	179,319,916.92
减：所得税费用	-1,581,291.92	48,120,756.18	26,551,401.17	23,465,911.38
四、净利润（净亏损以“－” 号填列）	-8,960,654.19	293,548,540.43	220,760,907.31	155,854,005.54
五、其他综合收益的税后净 额
六、综合收益总额	-8,960,654.19	293,548,540.43	220,760,907.31	155,854,005.54

（3）母公司现金流量表

单位：元

项目	2015 年1-3 月	2014 年度	2013 年度	2012 年度
一、经营活动产生的现金 流量：
销售商品、提供劳务收到 的现金	1,183,125,258.36	3,675,609,581.25	4,538,081,356.67	4,177,058,204.07
收到的税费返还	18,788,041.85	108,204,509.50	30,349,420.55	88,073,728.96
收到其他与经营活动有 关的现金	8,993,275.97	45,781,089.44	43,300,081.48	58,710,147.73
经营活动现金流入小计	1,210,906,576.18	3,829,595,180.19	4,611,730,858.70	4,323,842,080.76
购买商品、接受劳务支付 的现金	672,033,668.86	2,555,652,632.95	3,823,514,152.73	3,883,701,981.99
支付给职工以及为职工 支付的现金	92,043,582.75	338,269,091.21	228,332,354.50	191,172,845.37
支付的各项税费	37,422,348.03	73,470,650.31	86,888,952.38	39,571,804.54
支付其他与经营活动有 关的现金	19,032,413.06	219,592,738.58	149,873,949.06	128,617,798.88
经营活动现金流出小计	820,532,012.70	3,186,985,113.05	4,288,609,408.67	4,243,064,430.78
经营活动产生的现金流 量净额	390,374,563.48	642,610,067.14	323,121,450.03	80,777,649.98
二、投资活动产生的现金 流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现 金			39,120,551.15
处置固定资产、无形资产 和其他长期资产收回的 现金净额	4,365.00	1,100,986.30	6,423,300.00
处置子公司及其他营业 单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有 关的现金			90,000,000.00
投资活动现金流入小计	4,365.00	1,100,986.30	135,543,851.15
购建固定资产、无形资产 和其他长期资产支付的 现金	73,262,813.31	482,384,743.88	386,850,633.93	450,646,550.20
投资支付的现金		1,670,945,201.61	11,000,000.00	247,372,810.00
取得子公司及其他营业 单位支付的现金净额		217,500,000.00	45,381,203.15	266,316,209.85
支付其他与投资活动有 关的现金			90,000,000.00
投资活动现金流出小计	73,262,813.31	2,370,829,945.49	533,231,837.08	964,335,570.05
投资活动产生的现金流 量净额	-73,258,448.31	-2,369,728,959.19	-397,687,985.93	-964,335,570.05

三、筹资活动产生的现金 流量：
吸收投资收到的现金		1,172,768,001.61	705,151,473.10
取得借款收到的现金	745,269,576.60	4,501,434,917.09	3,242,728,283.12	4,243,069,161.83
收到其他与筹资活动有 关的现金		7,231,996.99	126,387,400.00	720,000,000.00
收到其他与筹资活动有 关的现金
筹资活动现金流入小计	745,269,576.60	5,681,434,915.69	4,074,267,156.22	4,963,069,161.83
偿还债务支付的现金	782,984,287.60	3,703,139,772.69	3,702,414,414.15	3,401,380,717.94
分配股利、利润或偿付利 息支付的现金	28,640,749.67	238,270,054.66	205,857,815.74	90,284,207.92
支付其他与筹资活动有 关的现金	10,948,125.59	589,051,533.37	48,065,884.13	20,641,066.53
筹资活动现金流出小计	822,573,162.86	4,530,461,360.72	3,956,338,114.02	3,512,305,992.39
筹资活动产生的现金流 量净额	-77,303,586.26	1,150,973,554.97	117,929,042.20	1,450,763,169.44
四、汇率变动对现金及现 金等价物的影响	9,209,683.77	-1,102,505.99	-17,275,942.96	-4,504,416.18
五、现金及现金等价物净 增加额	249,022,212.68	-577,247,843.07	26,086,563.34	562,700,833.19
加：期初现金及现金等价 物余额	487,375,687.03	1,064,623,530.10	1,038,536,966.76	475,836,133.57
六、期末现金及现金等价 物余额	736,397,899.71	487,375,687.03	1,064,623,530.10	1,038,536,966.76

3、最近三年合并范围变化情况

（1）2012年度合并报表范围的变化

2012年新纳入合并范围的子公司

公司名称	新纳入合并范围的原因	持股比例
青岛赛轮仓储有限公司	股权收购	100%
沈阳和平子午线轮胎制造有限公司	股权收购	100%
赛轮国际轮胎有限公司	新设	100%
赛轮（越南）有限公司	新设	100%
泰华罗勇橡胶有限公司	股权收购	51%

（2）2013年度合并报表范围的变化

①2013年新纳入合并范围的子公司

公司名称	新纳入合并范围的原因	持股比例
赛亚轮胎检测有限公司	新设	100%

赛瑞特香港有限公司 新设 100%

②2013 年不再纳入合并范围的子公司

②2013 年不再纳入合并范围的子公司
公司名称 青岛赛瑞特橡胶有限公司 青岛赛瑞特国际货运代理有限公司	不再纳入合并范围的原因
	注销
	注销

（3）2014 年度合并报表范围的变化

2014 年新纳入合并范围的子公司

公司名称	新纳入合并范围的原因	持股比例
KRT 集团有限公司	股权收购	100%
山东金宇实业股份有限公司	股权收购	100%
福锐特橡胶国际公司	股权收购	100%

（二）最近三年一期财务指标

1、合并报表财务指标

财务指标	2015 年1-3 月/末	2014 年末/ 度	2013 年末/ 度	2012 年末/ 度
流动比率	0.76	0.78	0.94	0.87
速动比率	0.59	0.60	0.70	0.61
资产负债率（%）	68.76	68.53	65.99	72.54
每股净资产（元）	8.13	8.10	6.36	5.19
应收账款周转率（次）	1.28	8.44	9.25	12.26
存货周转率（次）	1.05	6.97	6.70	6.06
每股经营活动现金流量净额 （元/股）	0.24	2.59	0.54	1.60
每股净现金流量（元/股）	-0.39	1.57	0.10	1.66
利息保障倍数	1.46	2.83	2.82	2.59

2、母公司财务指标

2、母公司财务指标
财务指标	2015 年1-3 月/ 末	2014 年末/度	2013 年末/度	2012 年末/ 度
流动比率	0.80	0.81	1.28	1.02
速动比率	0.68	0.70	1.05	0.82
资产负债率（%）	53.25	54.04	56.23	69.09
每股净资产（元）	7.95	7.96	6.23	5.04
应收账款周转率（次）	0.36	2.73	3.41	4.94
存货周转率（次）	0.86	5.89	5.76	4.96
每股经营活动现金流量净额 （元/股）	0.75	1.23	0.73	0.21
每股净现金流量（元/股）	0.48	-1.11	0.06	1.49
利息保障倍数	0.73	3.31	2.77	2.88

各指标的具体计算方法如下：

• （1）流动比率=流动资产/流动负债；

• （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

• （3）总资产周转率=营业收入/总资产平均余额；

• （4）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；

• （5）存货周转率=营业成本/存货平均余额；

• （6）资产负债率=总负债/总资产；

• （7）每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额；

• （8）每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股

股份总数；

• （9）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数。

• （10）利息保障倍数=息税前利润÷利息费用＝（净利润+利息费用+所得税

费用）÷利息费用

• （三）最近三年一期公司未发生过导致公司主营业务和经营性资产发生实

质变更的重大资产购买、出售、置换的行为

（四）公司管理层简明财务分析

结合公司最近三年一期的合并财务报表，公司管理层对资产结构、负债结构、 现金流量、偿债能力、盈利能力进行了分析。

• 1、资产负债结构分析

• （1）资产分析

单位：万元

资产	2015.3.31	2015.3.31	2014.12.31	2014.12.31	2013.12.31	2013.12.31	2012.12.31	2012.12.31
	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例 （%）	金额	比例（%）
流动资产	669,052.11	47.75	699,061.04	50.41	395,327.13	47.20	379,068.06	52.36
非流动资产	732,000.94	52.25	687,734.51	49.59	442,267.71	52.80	344,870.03	47.64
资产总计	1,401,053.06	100.00	1,386,795.55	100.00	837,594.84	100.00	723,938.09	100.00

2012 年12 月31 日、2013 年12 月31 日、2014 年12 月31 日及2015 年3 月31 日，公司资产总额分别为723,938.09 万元、837,594.84 万元、1,386,795.55

万元和1,401,053.06 万元，发行人的资产规模在报告期内逐年上升。这一方面

是由于发行人自身业务的发展，公司资产规模稳步上升；另一方面，公司于2011 年6 月首次公开发行并上市，并于2012 年和2013 年分别进行了公司债的发行和 定向增发，资产规模进一步扩大，并促进了公司主业的发展。

本公司流动资产占总资产的比例分别为52.36%、47.20%、50.41%和47.75%， 非流动资产占比分别为47.64%、52.80%、49.59%和52.25%。报告期内，公司的 资产总额随着业务规模的扩大而稳步增加；公司的资产结构稳定，符合公司的经 营特点和行业特征；公司的资产规模的不断提升为公司的未来发展奠定了良好的 基础。公司资产规模较大，为公司未来的偿债能力及抗风险能力提供有力的保障。

（2）负债分析

单位：万元

							单位：万元	单位：万元
负债	2015.3.31		2014.12.31		2013.12.31		2012.12.31
	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）
流动负债	877,740.37	91.11	895,309.77	94.21	422,149.63	76.38	438,228.59	83.45
非流动负债	85,646.76	8.89	55,016.33	5.79	130,546.27	23.62	86,887.35	16.55
负债合计	963,387.13	100.00	950,326.10	100.00	552,695.89	100.00	525,115.94	100.00

从负债结构来看，报告期内本公司总负债分别为525,115.94 万元、 552,695.89 万元、950,326.10 元和963,387.13 万元，其中银行借款和应付账款 构成负债的主要组成部分，符合轮胎行业的特点，公司最近三年的负债结构较为 稳定。在公司的全部负债中，流动负债占比一直较大，占总负债的比重在75%以 上，长期负债占总负债比重较低。相对而言，流动负债比例相对过高，有调整负 债结构的内在需求。发行人通过发行公司债券、增加长期借款、发行股票等方式 来进一步优化公司的负债结构，以提升公司的盈利能力。

2、现金流量分析

最近三年一期，本公司现金流量情况如下表所示：

单位：万元

项目	2015 年1-3 月	2014 年度	2013 年度	2012 年度
经营活动产生的现金流量净额	12,762.62	134,849.01	23,905.61	60,379.47
投资活动产生的现金流量净额	-74,980.94	-181,639.74	-104,001.00	-100,037.25
筹资活动产生的现金流量净额	44,648.77	129,139.81	87,089.91	102,868.84

汇率变动的影响	-2,505.20	-695.55	-2,622.11	-483.05
现金及现金等价物净增加额	-20,074.76	81,653.54	4,372.42	62,728.01

（1）经营活动产生的现金流量分析

最近三年一期，本公司经营活动产生的现金流量净额分别为60,379.47 万 元、23,905.61 万元、134,849.01 万元和12,762.62 万元，波动较大。

2013 年公司经营活动现金流量净额较上年度减少36,473.86 万元，减少比 率为60.41%，一方面是由于市场竞争的加剧，发行人加大了促销力度，放宽了 账款的回收期限，造成应收账款有所增长；另一方面，由于2013 年金融市场流 动性紧张，也造成了公司的下游客户现金流的短缺，造成2013 年公司经营活动 净现金流出现下滑。按照证监会的行业分类（橡胶与塑料制品业），根据Wind 资讯统计的相关数据分析，该分类行业有超过60%的上市公司在2013 年度的经 营活动净现金流较上年出现下滑，同行业上市公司中仅青岛双星经营活动净现金 流较上年有所增长。

2014 年公司经营活动现金流量净额较上年度增加110,943.40 万元，较上年 同期增长464.09%，主要是公司合并范围增加及公司销售回款较好所致。

（2）投资活动产生的现金流量分析

最近三年一期，公司投资活动产生的现金净流量分别为-100,037.25 万元、 -104,001.00、-181,639.74 万元和-74,980.94 万元，均为净流出。主要是报告 期内公司购建固定资产增加及收购子公司所致。

（3）筹资活动产生的现金流量分析

最近三年一期，公司筹资活动产生的现金净流量分别为102,868.84 万元、 87,089.91 万元、129,139.81 万元和44,648.77 万元，均为净流入，主要是由于 发行人生产经营规模的扩张，资金需求量增加，公司通过股权融资、公司债和银 行借款等方式，增加了筹资活动现金流入。

3、偿债能力分析

（1）从公司主要偿债指标分析公司偿债能力

最近三年一期的偿债指标（合并报表）

财务指标	2015 年1-3 月/末	2014 年末/度	2013 年末/度	2012 年末/度
流动比率	0.76	0.78	0.94	0.87
速动比率	0.59	0.60	0.70	0.61
资产负债率（%）	68.76	68.53	65.99	72.54
利息保障倍数	1.46	2.83	2.82	2.59

截至2015 年3 月31 日，同行业上市公司偿债指标分析

证券简称 黔轮胎A 青岛双星 S 佳通 双钱股份 风神股份 平均值 赛轮金宇	流动比率	速动比率	资产负债率(%) 62.14 53.62 32.36 64.09 60.33 54.51 68.76
	1.10	0.89
	1.14	0.90
	2.52	1.99
	0.83	0.55
	0.99	0.71
	1.32	1.01
	0.76	0.59

数据来源：wind 资讯

流动比率和速动比率偏低，资产负债率高是轮胎行业的普遍状况，与行业性 质有关。

截至2015 年3 月31 日，发行人合并报表的流动比率和速动比率分别为0.76 和0.59，略低于上市公司平均水平；资产负债率为68.76%，略高于上市公司的 平均水平。这主要是由于轮胎行业属资金密集性行业，属于高资产高负债行业， 同行业上市公司基本处于产能平稳发展期，产能扩张不明显，资产负债率基本保 持稳定。而由于发行人处于轮胎产能的扩张期，需要进行大量的固定资产投资， 资金需求量较大，目前大部分通过银行借款、发行公司债券的途径予以解决资金 缺口，从而使得发行人负债水平较高。若本次公司债发行能顺利完成，公司流动 资金增加，流动比率和速动比率增加。

（2）从银行授信额度分析公司偿债能力

公司在各大银行的资信情况良好，与国内主要商业银行一直保持长期的合作 伙伴关系，截至2015 年3 月31 日，公司获得各银行的银行授信总额为 1,120,362.94 万元，间接债务融资能力较强，可以为本期公司债券的及时偿付 提供相应的保障性支持。

综上，本公司的资产负债水平稳定合理，虽然流动比率和速动比率相对较低， 但是公司利息保障倍数处于较高水平，整体偿债能力较强。本公司已按照现代企 业制度的要求建立规范的法人治理结构，并建立了稳健自律的财务政策与良好的 风险控制机制。本公司在银行的信誉良好，融资通道比较畅通，融资能力强；本 公司坚持稳健的财务政策，严格控制负债规模，有效防范债务风险；本公司打造 的完整产业链，使公司产品具有明显的市场竞争优势，为本公司业务的持续增长 提供了可靠保障；未来随着本公司业务的不断发展，整个公司的盈利水平和偿债 能力将有望进一步提高。

4、盈利能力分析

最近三年一期，本公司主要经营成果如下：

单位：万元

项目	2015 年1-3 月	2014 年度	2013 年度	2012 年度
营业收入	198,291.97	1,112,823.49	802,186.40	707,477.46
营业成本	165,189.63	907,685.73	698,855.58	638,205.54
销售费用	8,662.01	76,725.77	44,436.89	22,912.35
管理费用	13,786.00	54,544.05	19,485.57	17,349.66
财务费用	7,091.65	26,591.07	18,077.95	10,759.31
营业利润	3,323.65	42,985.79	26,325.10	17,116.37
利润总额	3,440.81	48,146.99	28,752.89	18,408.31
净利润	3,466.73	34,402.85	23,421.91	15,929.98

公司坚持以市场和客户为导向，不断完善市场营销与服务体系，并做到在产 品研发、制造及供应等方面都围绕客户需求开展工作，以便为客户提供最优质的 产品和服务。同时，公司坚持规模化发展战略和产业链上优势资源的纵向整合， 并在国内外选择符合自身发展战略的市场进行合理布局，通过优势互补、资源共 享，实现公司的不断发展壮大。报告期内公司的营业收入和净利润持续增长，资 产规模不断扩大，公司的产品结构和销售网络也不断完善。公司深入优化业务和 资产结构，整合产业链价值资源，强化运营控制水平，提升运营支撑能力，为未 来公司盈利能力的提升奠定了良好的基础。

5、未来业务目标及盈利能力的可持续性

公司紧紧围绕战略目标重点抓好以下几个发展战略来开展工作：

（1）品牌发展战略

公司自成立以来，一直致力于品牌发展战略。未来，公司仍会围绕整体发展 战略，抓住时机，进一步实施品牌发展战略，积极强化各项管理工作，不断提升 公司产品的质量和品牌美誉度，增强产品在国内外市场的竞争力，进而稳步推进 公司发展迈上新台阶。

（2）科技发展战略

公司将大力推进科技发展战略，加强科技队伍建设，完善技术创新体系，加 大科研投入力度，保持技术领先优势。同时，根据发展需要，提高信息化建设水 平和效率，持续优化已建成信息化系统的应用，完成已确定的信息化项目，发挥 信息技术作用，持续推进公司流程再造和转型升级。

（3）集团化运营战略

面对目前轮胎行业集中度较低、产品同质化竞争突出的局面，企业要做强做 大，规模化发展是必经之路。报告期内公司完成了对金宇实业控股权、工程胎资 产及海外销售公司控股权的收购，使公司生产经营规模有较大幅度提升。未来， 公司仍会积极寻找产业链各环节涉及的可整合的优势资源，以灵活多变的合作模 式，实现公司规模化发展和集团化运营。

为了达到以上目标，公司将着重做好以下几方面的工作：

①积极响应客户需求，合理布局市场网络

公司将会继续坚持以市场和客户为导向，不断完善市场营销与服务体系，并 做到在产品研发、制造及供应等方面都围绕客户需求开展工作，以便为客户提供 最优质的产品和服务。同时，公司还将继续坚持规模化发展战略和产业链上优势 资源的纵向整合，并会在国内外选择符合自身发展战略的市场进行合理布局，通 过优势互补、资源共享，实现公司的不断发展壮大。

②始终坚持技术创新，不断加强品牌建设

公司会以自主研发与技术创新为主体，坚持走产学研相结合道路，不断完善 科研管理手段、强化质量管控能力、提高市场快速反应能力，在更好的满足客户 与市场需求的前提下，积极探索、开发技术领先的、符合未来发展趋势的新产品。 与此同时，还会不断提升产品质量和服务水平，继续推进品牌建设，完善品牌管 理体系和品牌管理流程，提升品牌的影响力和市场占有率。

③强化质量管理意识，提升企业竞争力

公司将把质量和服务作为整个集团的管理主题，强化集团对各单位质量管理 部门的领导，在完善质量控制评价机制的基础上，通过统一标准、共享信息、实 施质量意识考评，完善产品质量改善机制，为质量管理工作的加强奠定基础。公 司实施品质运营、强化质量管理不仅要以客户需求为出发点，同时还要重视检验 监督对做好质量和服务的保障作用。

五、本次债券发行的募集资金用途

本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司债务、补充流 动资金及法律法规允许的其他用途。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会 根据公司财务状况与资金需求情况，在上述范围内确定。

本次发行公司债券募集资金运用对公司财务状况和经营成果将产生如下影 响：

1、有利于优化公司债务结构，降低财务风险

本次公司债券募集资金拟用于偿还公司债务、补充公司流动资金；偿还公司 债务及补充公司流动资金后，公司的流动负债规模将会大幅降低，公司资产的流 动性得到大幅提高，债务结构得到改善，短期偿债压力降低，有利于优化公司债 务结构，降低短期偿债压力，提高资金使用的灵活性。

2、有利于保持资金稳定性，节约财务成本

通过发行本次公司债券，公司可以获得长期稳定的资金，增强公司整体资金 使用的稳定性，同时锁定较低的利率成本，避免贷款利率波动的风险，节约公司 财务费用。

六、其他重要事项

1、对外担保

截至2015 年3 月31 日，公司对控股子公司的担保总额为34.81 亿元，占 2014 年度经审计的净资产比例为82.39%。

截至本预案公告之日，公司不存在向控股子公司以外的其他公司或相关主体 提供担保的情形。

2、未决诉讼或仲裁事项

截至本预案公告之日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、

未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。

特此公告。

赛轮金宇集团股份有限公司董事会

2015 年6 月16 日