Saga Pure — AGM Information 2017

Jul 4, 2017

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

MINUTES

FROM

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

IN

SAGA TANKERS ASA

(reg.no 995 359 774)

(the "Company")

held 4 July 2017 at 08.00 hours (CET) at the premises of the Company at Siølyst Plass 2.

In accordance with the board's notice to the extraordinary general meeting the following was at the

PROTOKOLL

FOR

EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

$\mathbf{I}$

SAGA TANKERS ASA

(org.nr. 995 359 774)

("Selskapet")

avholdt 4. juli 2017 kl. 08.00 i Selskapets forretningslokaler på Sjølyst Plass 2.

I henhold til styrets innkalling til ekstraordinær generalforsamling forelå slik

Agenda

• $\mathbf{1}$ Opening of the General Meeting by the Chairman of the Board of Directors or the person he elects
• $\overline{2}$ Election of a person to chair the general meeting
• 3 Election of a person to co-sign the minutes together with the Chairman of the General Meeting
• $\overline{4}$ Approval of the summons and agenda
• 5 Proposal for share capital decrease - distribution to shareholders

Dagsorden

• $\mathbf{1}$ Åpning av generalforsamlingen av styrets leder eller den han bemyndiger
• $\overline{2}$ Valg av møteleder
• $\overline{3}$ Valg av en person til å medundertegne protokollen sammen med møteleder
• Godkjennelse av innkalling og $\overline{4}$ agenda
• 5 Forslag til kapitalnedsettelse utdeling av aksjeeierne

* * * *

OPENING OF THE GENERAL MEETING BY $\mathbf{1}$ THE CHAIRMAN OF THE BOARD OF DIRECTORS OR THE PERSON HE ELECTS

The general meeting was opened by Chairman Espen Lundaas on behalf of the board of directors.

It was taken attendance of the shareholders present in person or by proxy. Ranveig Strand was also present.

The list of voting shares present is enclosed to these minutes as Appendix 1.

$\overline{2}$ ELECTION OF PERSON TO CHAIR THE GENERAL MEETING

Espen Lundaas was elected to chair the General Meeting. The resolution was passed with required majority, cf. the result of said voting set out in Appendix 2 to the minutes.

$\overline{3}$ ELECTION OF A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES TOGETHER WITH THE CHAIRMAN OF THE GENERAL MEETING

Ranveig Strand was elected to co-sign the minutes together with the Chairman of the General Meeting. The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

4 APPROVAL OF THE SUMMONS AND AGENDA

The Chairman of the General Meeting raised the question whether there were any objections to the summons or the agenda of the General Meeting.

No such objections were made and the summons and the agenda were approved. The resolution

* * * *

$\mathbf{1}$ ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRETS LEDER ELLER DEN HAN BEMYNDIGER

Generalforsamlingen ble åpnet av styreleder Espen Lundaas på vegne av styret.

Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt. I tillegg møtte Ranveig Strand.

Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1.

$\overline{\mathbf{2}}$ VALG AV MØTELEDER

Espen Lundaas ble valgt til møteleder. Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

$\overline{\mathbf{3}}$ VALG AV EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN SAMMEN MED MØTELEDER

Ranveig Strand ble valgt til å undertegne protokollen sammen med møteleder. Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

$\overline{a}$ GODKJENNELSE AV INNKALLING OG AGENDA

Møteleder reiste spørsmål om det var bemerkninger til innkallingen eller agendaen.

Da det ikke fremkom noen innvendinger, ble innkallingen og agendaen ansett som godkjent. Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes. The Chairman of the General Meeting declared the General Meeting as lawfully convened.

5 PROPOSAL FOR SHARE CAPITAL DECREASE - DISTRIBUTION TO SHAREHOLDERS

The Chairman of the General Meeting gave an account for the proposal. On this background, the General Meeting passed the following resolution:

The share capital of the Company is reduced by NOK 263,488,332.69 from NOK 266,149,831.00 to NOK 2,661,498.31 through reduction of the par value of the shares from NOK 1 per share to NOK 0.01 per share. In addition, a distribution of NOK 127,515,543.33 is made by reduction of other paid-in equity.

The reduction amount, including the reduction of other paid-in equity, shall be used in its entirety as distribution to the shareholders. The distribution will for tax purposes be considered as repayment of paid-in capital.

With effect from implementation of the share capital reduction through registration in the Norwegian Register of Business Enterprises, Section 4 of the Company's Articles of Association will be amended to read as follows:

"The share capital of the company is NOK 2,661,498.31 divided into 266,149,831 shares with a nominal value of NOK 0.01 each".

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to these minutes.

* * * * *

No other matters were at the agenda and the meeting was adjourned.

if. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen. Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

5 FORSLAG OM KAPITALNEDSETTELSE -UTDELING TIL AKSJEEIERNE

Møteleder redegjorde for forslaget. Generalforsamlingen fattet etter dette følgende vedtak:

Selskapets aksjekapital settes ned med NOK 263 488 332,69 fra NOK 266 149 831,00 til NOK 2 661 498,31 ved reduksjon av aksjenes pålydende fra NOK 1 per aksje til NOK 0,01 per aksje. I tillegg foretas utdeling av NOK 127 515 543,33 ved reduksjon av annen innbetalt egenkapital.

Nedsettingsbeløpet, herunder utdeling ved reduksjon av annen innbetalt egenkapital, skal i sin helhet benyttes til utbetaling til aksjeeierne. Utbetalingen behandles skattemessig som tilbakebetaling av innbetalt kapital.

Med virkning fra gjennomføringen av kapitalnedsettelsen i Foretaksregisteret skal Selskapets vedtekter endres som følger:

"Selskapets aksjekapital er NOK 2 661 498,31, fordelt på 266 149 831 aksjer, hver pålydende NOK 0,01.".

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

* * * * *

Ingen andre saker var på agendaen og møtet ble hevet.

allmulaas

Espen Lundaas Møteleder/ chairman of the meeting

Ranving Strand

Medundertegner/ co-signee

VEDLEGG 1 VPS GeneralMeeting

Totalt representert

ISIN:	NO0010572589 SAGA TANKERS ASA
Generalforsamlingsdato: 04.07.2017 08.00
Dagens dato:	04.07.2017

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 2

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	286 732 611
- selskapets egne aksjer	20 582 780
Totalt stemmeberettiget aksjer	266 149 831
Representert ved forhåndsstemme	8 000	0,00%
Sum Egne aksjer	8000	$0,00\%$
Representert ved fullmakt	223 567 778	84,00 %
Representert ved stemmeinstruks	7450294	2,80 %
Sum fullmakter	231 018 072	86,80 %
Totalt representert stemmeberettiget 231 026 072		86,80 %
Totalt representert av AK	231 026 072	80,57 %

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

DNB Bank ASA

DNB Bank ASA Verdipapirservice

Elimitaus

SAGA TANKERS ASA

Protokoll for generalforsamling SAGA TANKERS ASA

ISIN:	NO0010572589 SAGA TANKERS ASA
Generalforsamlingsdato: 04.07.2017 08.00
Dagens dato:	04.07.2017

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 1 Åpning av generalforsamlingen av styrets leder eller den han bemyndiger
Ordinær	230 849 613	$\mathbf 0$	230 849 613	176 459	$\mathbf 0$	231 026 072
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	99,92 %	0,00%	99,92 %	0,08%	0,00%
% total AK	80,51 %	0,00%	80,51 %	0,06 %	0.00%
Totalt	230 849 613	0	230 849 613	176 459	O	231 026 072
Sak 2 Valg av møteleder
Ordinær	230 849 613	0	230 849 613	176 459	0	231 026 072
% avgitte stemmer	100,00 %	$0,00\%$		0,00%
% representert AK	99,92 %	0,00%	99,92 %	0,08%	0,00%
% total AK	80,51 %	0,00%	80,51 %	0,06%	0,00%
Totalt	230 849 613	$\bf{0}$	230 849 613	176 459	0	231 026 072
Sak 3 Valg av en person til å medundertegne protokollen sammen med møteleder
Ordinær	230 849 613	0	230 849 613	176 459	0	231 026 072
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%		0,00%
% representert AK	99,92 %	0,00%	99,92 %	0.08%	0,00%
% total AK	80,51 %	0.00%	80,51 %	0,06%	0,00%
Totalt	230 849 613	0	230 849 613	176 459	0	231 026 072
Sak 4 Godkjennelse av innkalling og agenda
Ordinær	230 849 613	0	230 849 613	176 459	0	231 026 072
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%		0.00%
% representert AK	99,92 %	0,00%	99,92 %	0,08%	0,00%
% total AK	80,51 %	0.00%	80,51 %	$0,06\%$	0,00%
Totalt	230 849 613	$\Omega$	230 849 613	176 459	O	231 026 072
Sak 5 Forslag om kapitalnedsettelse - utdeling til aksjeeierne
Ordinær	230 849 613	0	230 849 613	176 459	0	231 026 072
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	99,92 %	0,00%	99,92 %	0,08%	0,00%
% total AK	80,51 %	0,00%	80,51 %	0.06%	0.00%
Totalt	230 849 613	0	230 849 613	176 459	$\mathbf o$	231 026 072

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

For selskapet:

SAGA TANKERS ASA

DNB Bank ASA

Verdipapirservice
Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordinær	286 732 611	1.00 286 732 611.00 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen