Saga Pure — AGM Information 2016

Feb 11, 2016

MINUTES

FROM

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

IN

SAGA TANKERS ASA

(Reg.no 995 359 774)

(the "Company")

held 11 February 2016 10.00 hours (CET) at the premises of the Company at Siølyst Plass 2.

In accordance with the board's notice to the ordinary general meeting the following was at the

Agenda

• $\mathbf{1}$ Opening of the General Meeting by the Chairman of the Board of Directors or the person he elects
• Election of a person to chair the $\overline{2}$ general meeting
• $\overline{3}$ Election of a person to co-sign the minutes together with the Chairman of the General Meeting
• $\overline{4}$ Approval of the summons and agenda
• 5 Proposal to authorise the Board of Directors to increase the share capital
• 6 Proposal to authorise the Board of Directors to purchase own shares

PROTOKOLL

FOR

EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

$\mathbf{I}$

SAGA TANKERS ASA

(Org.nr. 995 359 774)

("Selskapet")

avholdt 11. februar 2016 kl. 10.00 i Selskapets forretningslokaler på Sjølyst Plass 2.

I henhold til styrets innkalling til ordinær generalforsamling forelå slik

Dagsorden

• $\mathbf{1}$ Åpning av generalforsamlingen av styrets leder eller den han bemyndiger
• $\overline{2}$ Valg av møteleder
• 3 Valg av en person til å medundertegne protokollen sammen med møteleder
• Godkjennelse av innkalling og $\overline{4}$ agenda
• 5 Forslag om styrefullmakt til å øke aksjekapitalen
• Forslag om styrefullmakt til å 6 erverve egne aksjer

* * * * *

* * * * *

$\mathbf{1}$ OPENING OF THE GENERAL MEETING BY THE CHAIRMAN OF THE BOARD OF DIRECTORS OR THE PERSON HE ELECTS

The general meeting was opened by Chairman Martin Nes on behalf of the board of directors.

It was taken attendance of the shareholders present in person or by proxy.

The list of voting shares present is enclosed to these minutes as Appendix 1.

$\overline{2}$ ELECTION OF PERSON TO CHAIR THE GENERAL MEETING

Martin Nes was elected to chair the General Meeting. The resolution was passed with required majority, cf. the result of said voting set out in Appendix 2 to the minutes.

$\overline{3}$ ELECTION OF A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES TOGETHER WITH THE CHAIRMAN OF THE GENERAL MEETING

Espen Lundaas was elected to co-sign the minutes together with the Chairman of the General Meeting. The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

$\overline{\mathbf{4}}$ APPROVAL OF THE SUMMONS AND AGENDA

The Chairman of the General Meeting raised the question whether there were any objections to the summons or the agenda of the General Meeting.

No such objections were made and the summons and the agenda were approved. The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes. The Chairman of the General Meeting

ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN $\mathbf{1}$ VED STYRETS LEDER ELLER DEN HAN BEMYNDIGER

Generalforsamlingen ble åpnet av styreleder Martin Nes på vegne av styret.

Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt.

Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1.

$\overline{2}$ VALG AV MØTELEDER

Martin Nes ble valgt til møteleder. Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

$\overline{\mathbf{3}}$ VALG AV EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN SAMMEN MED MØTELEDER

Espen Lundaas ble valgt til å undertegne protokollen sammen med møteleder. Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

4 GODKJENNELSE AV INNKALLING OG AGENDA

Møteleder reiste spørsmål om det var bemerkninger til innkallingen eller agendaen.

Da det ikke fremkom noen innvendinger, ble innkallingen og agendaen ansett som godkjent. Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall. jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 declared the General Meeting as lawfully convened.

5 PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL

The Board of Directors has proposed to cancel an existing authorisation to increase the Company's share capital and to grant a new authorisation to increase the share capital with up to NOK 143,366,305 through issuance of new shares, corresponding to 50% of the current share capital.

The Chairman of the General Meeting gave an account for the proposal.

In accordance with the Board of Director's proposal, the General Meeting passed the following resolution:

• 1 The authorisation given to the board of directors on 27 March 2015 to increase the share capital with up to NOK 87,916,864 is cancelled.
• 2 In accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-14, the board of directors is granted an authorisation to increase the share capital of the company through issuance of new shares with a total par value of up to NOK 143,366,305, corresponding to 143,366,305 shares each with a par value of NOK 1. The authorisation may be utilised on one or several occasions.
• 3 The board of directors shall decide the subscription price and other conditions for subscription of the new shares.
• 4 The authorisation may be used to fund investments, by raising equity through issuance of new shares or by offering shareholders of potential target companies settlement in full or in part as shares in the company.

til denne protokollen. Møtelederen eklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

5 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL Å ØKE AKSJEKAPITALEN

Styret har foreslått å kansellere en tidligere gitt fullmakt til å øke Selskapets aksjekapital og å tildele styret en ny fullmakt til å øke aksjekapitalen med opptil NOK 143 366 305 gjennom utstedelse av nye aksjer, tilsvarende 50 % av nåværende aksjekapital.

Møteleder redegjorde for forslaget.

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

• $\mathbf{1}$ Fullmakten til økning av aksjekapitalen gitt til styret den 27. mars 2015 kanselleres.
• I henhold til allmennaksjeloven § 10-14 2 gis styret fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital ved å utstede nye aksjer med et samlet pålydende på inntil NOK 143 366 305, tilsvarende 143 366 305 aksjer, hver pålydende NOK 1. Innenfor denne rammen kan fullmakten benyttes flere ganger.
• $\overline{3}$ Styret fastsetter tegningskursen og øvrige tegningsvilkår for de nye aksjene.

• $\overline{4}$ Fullmakten skal kunne benyttes til å finansiere investeringer i andre selskaper, ved å raskt kunne innhente egenkapital ved utstedelse nye aksjer eller ved å tilby oppgjør for slike investeringer helt eller delvis i aksjer i

• 5 The shareholders' preferential right to the new shares, cf. the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-14 may be deviated from.

• 6 The authorisation comprises share capital increase by non-cash payment or a right to charge the company with special obligations, cf. the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-14 (2) no. 4. The authorisation comprise resolutions to merge pursuant to section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• 7 The board of directors is given authorisation to change the articles of association regarding the size of the share capital in accordance with such share capital increases as decided by the board of directors under this authorisation.
• 8 The authorisation is valid until the annual general meeting in 2017, however not later than 30 June 2017.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to these minutes.

6 PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO PURCHASE OWN SHARES

The Board of Directors has proposed that the General Meeting shall grant an authorisation to purchase own shares with a par value of up NOK 28,673,611, corresponding to 10% of the current share capital.

The Chairman of the General Meeting gave an account for the proposal.

In accordance with the Board of Director's proposal, the General Meeting passed the following resolution:

selskapet.

• 5 Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene etter allmennaksjeloven § 10-4 skal kunne fravikes.
• 6 Fullmakten omfatter også kapitalforhøyelse mot innskudd i annet enn penger eller rett til å pådra selskapet særlige plikter, jfr. allmennaksjeloven § 10-14 (2) nr. 4. Fullmakten omfatter beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.
• $\overline{7}$ Styret gis fullmakt til å endre vedtektenes angivelse av aksjekapitalens størrelse i samsvar med de kapitalforhøyelser styret beslutter under denne fullmakten.
• 8 Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling 2017, dog senest til 30. juni 2017.

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

6 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL Å ERVERVE EGNE AKSJER

Styret har foreslått at generalforsamlingen tildeler styret en fullmakt til å kjøpe egne aksjer med pålydende verdi på opptil NOK 28 671 611, tilsvarende 10 % av nåværende aksjekapital.

Møteleder redegjorde for forslaget.

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende

• $1\,$ The board of directors is authorised to acquire own shares in the company, on one or several occasions with a par value of up to NOK 28,673,611. The authorisation also includes contract liens in the shares of the company.
• $\overline{2}$ The board of directors shall decide the manner of acquisition, disposition, transfer and/ or sale of own shares.
• $\overline{3}$ The Company can pay a minimum price of NOK 1 per share and maximum NOK 10 per share.
• $\overline{4}$ This authorisation is valid until the annual general meeting in 2017, however not later than 30 June 2017.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

beslutning:

• $\mathbf{1}$ Styret kan erverve egne aksjer i selskapet, ved en eller flere anledninger, med en samlet pålydende verdi på inntil NOK 28 673 611. Fullmakten omfatter også avtalepant i selskapets aksjer.
• $\overline{2}$ Styret står fritt med hensyn til hvilken måte erverv eller avhendelse av egne aksjer skal skje.
• $\overline{3}$ Selskapet kan betale minimum NOK 1 per aksje og maksimum NOK 10 per aksje.
• 4 Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling 2017, dog senest til 30. juni 2017.

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

* * * * *

No other matters were at the agenda and the meeting was adjourned.

* * * * *

Ingen andre saker var på agendaen og møtet ble hevet.

Martin Nes Møteleder/chairman of the meeting

Espen Lundaas Medundertegner/co-signee

VPS GeneralMeeting

VEDLE66 1

Totalt representert

ISIN:	NO0010572589 SAGA TANKERS ASA
Generalforsamlingsdato: 11.02.2016 10.00
Dagens dato:	11.02.2016

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 2

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	286 732 611
- selskapets egne aksjer	o
Totalt stemmeberettiget aksjer	286 732 611
Representert ved egne aksjer	2 000 000	0,70%
Representert ved forhåndsstemme	7 0 0 0	0,00%
Sum Egne aksjer	2007000	0,70 %
Representert ved fullmakt	227 913 543	79,49 %
Sum fullmakter	227 913 543	79,49 %
Totalt representert stemmeberettiget	229 920 543	80,19 %
Totalt representert av AK	229 920 543	80,19 %

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

DAYB Bank ASA Verdipapirservice

For selskapet:

SAGA TANKERS ASA

amindans

VEDLEGH 2

Protokoll for generalforsamling SAGA TANKERS ASA

ISIN:	NO0010572589 SAGA TANKERS ASA
Generalforsamlingsdato: 11.02.2016 10.00
Dagens dato:	11.02.2016

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 1 Åpning av generalforsamlingen av styrets leder eller den han bemyndiger
Ordinær	229 920 543	$\mathbf 0$	229 920 543	0	0	229 920 543
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%	0.00%
% total AK	80,19 %	0,00%	80,19 %	0,00%	0,00%
Totalt	229 920 543	0	229 920 543	0	0	229 920 543
Sak 2 Valg av møteleder
Ordinær	229 920 543	0	229 920 543	0	0	229 920 543
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0.00%	0,00%
% total AK	80,19 %	0,00%	80,19%	0,00%	0.00%
Totalt	229 920 543	o	229 920 543	$\mathbf o$	0	229 920 543
Sak 3 Valg av en person til å medundertegne protokollen sammen med møteleder
Ordinær	229 920 543	0	229 920 543	0	0	229 920 543
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%	0,00%
% total AK	80,19 %	0,00%	80,19%	0,00%	0,00%
Totalt	229 920 543	o	229 920 543	0	0	229 920 543
Sak 4 Godkjennelse av innkalling og agenda
Ordinær	229 920 543	0	229 920 543	0	0	229 920 543
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%	0,00 %
% total AK	80,19 %	0,00%	80,19%	0.00%	0,00%
Totalt	229 920 543	o	229 920 543	0	0	229 920 543
Sak 5 Forslag om styrefullmakt til å øke aksjekapitalen
Ordinær	229 913 543	7000	229 920 543	0	$\bf{0}$	229 920 543
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%	0,00%
% total AK	80,18%	0,00%	80,19%	0,00%	0,00%
Totalt	229 913 543	7000	229 920 543	o	$\bf{0}$	229 920 543
Sak 6 Forslag om styrefullmakt til å erverve egne aksjer
Ordinær	229 920 543	0	229 920 543	0	0	229 920 543
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%	0,00%
% total AK	80,19%	0,00%	80,19%	0,00%	0,00 %
Totalt	229 920 543	o	229 920 543	$\Omega$	$\mathbf{0}$	229 920 543

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

SAGA TANKERS ASA DNB Bank ASA DWB Bank ASA

Verdinagirservice

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordinær	286 732 611	1,00 286 732 611,00 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen