Earnings Release • Oct 25, 2012
Earnings Release
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Toutes les données chiffrées de ce communiqué sont exprimées en données ajustées [1]. Voir définitions dans les notes en page 8.
Contrats de service pour trains d'atterrissage : Safran a signé des contrats de maintenance et de réparation pour les systèmes d'atterrissage des flottes Airbus de Aegean Airlines, Cyprus Airways, Maximus Air, EgyptAir et South African Airways Technical.
Avion électrique : Le premier Boeing 787 Dreamliner équipé de freins électriques Safran est entré en service chez Ethiopian Airlines et marque une étape majeure dans le développement du freinage électrique sur les avions commerciaux.
Paris, le 25 octobre 2012 - Safran (NYSE Euronext Paris : SAF) publie aujourd'hui son chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2012.
Jean-Paul Herteman a déclaré :
« Le chiffre d'affaires des neuf premiers mois de l'année est en croissance de 14 %, porté par la solide performance des activités de première monte en aéronautique ainsi que par la montée en cadence de nouveaux programmes. Avec un carnet de commandes CFM International record, totalisant plus de sept années de production dont plus de 4 200 moteurs LEAP livrables à partir de 2016, la production des moteurs CFM56 s'est encore accélérée pour atteindre un rythme d'environ 1 400 unités cette année. Les activités de services pour moteurs civils ont enregistré une progression satisfaisante de 6,4 % sur les neuf premiers mois de l'année, en ligne avec nos perspectives pour 2012. Cette performance se distingue nettement de la moyenne du marché compte tenu du mix de notre flotte installée. La taille inégalée de notre parc de moteurs de 2ème génération et l'augmentation des heures de vol cumulées devraient permettre aux activités de services de connaître une expansion constante durant plus de dix ans.
Comme nous l'avions anticipé, nos activités de Sécurité ont bénéficié du renouvellement des commandes de la TSA (Transportation Security Administration) et de la solide augmentation des volumes dans les activités de cartes à puce. MorphoTrust,dont l'intégration se passe comme prévu, a continué d'enregistrer une progression de son chiffre d'affaires et a renouvelé une partie de ses contrats pour les permis de conduire aux États-Unis. Ailleurs, les activités d'identification ont été parfois perturbées en raison d'incertitudes politiques et de cycles économiques dans certaines régions du monde.
Notre performance sur neuf mois est de bon augure pour la réalisation de nos perspectives pour 2012 et témoigne d'une dynamique positive qui devrait se poursuivre au cours des années à venir.
Safran a poursuivi la mise en œuvre de sa stratégie de développement axée sur la différenciation technologique et plus précisément les systèmes électriques aéronautiques. Après l'acquisition de Goodrich Electrical Power Systems, Safran possèdera les plus importantes briques technologiques nécessaires à la génération et à la distribution électriques dans les avions. »
Croissance solide du chiffre d'affaires. Le chiffre d'affaires de Safran s'élève à 3 134 M€ pour le 3ème trimestre 2012, comparé à 2 728 M€ pour la même période l'année dernière, représentant une hausse de 14,9 %. Le chiffre d'affaires du Groupe est en progression de 6,2 % sur une base organique.
Le chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2012, en hausse de 406 M€ sur une base publiée, souligne la croissance à deux chiffres dans tous les domaines : Aéronautique (première monte et activités de services pour moteurs civils), Défense (avionique) et Sécurité (croissance externe).
L'augmentation sur une base organique du chiffre d'affaires au 3ème trimestre 2012 s'établit à 170 M€. Elle a été calculée en déduisant des chiffres de 2012 la contribution des activités acquises en 2012 ou 2011 (comme par exemple 25 M€ pour 1 mois de L-1 ID) et des activités nouvellement consolidées, et en appliquant des taux de change constants. Les calculs suivants ont donc été appliqués :
| Croissance publiée | 14,9 % | |
|---|---|---|
| Impact des acquisitions et 34 M€ activités nouvellement consolidées |
(1,3) % | |
| Effet de change 202 M€ |
(7,4) % | |
| Croissance organique | 6,2 % |
L'effet de change favorable constaté de 202 M€ au 3ème trimestre traduit l'impact positif de conversion des ventes réalisées en devises étrangères, notamment en dollar américain, en livre sterling et en dollar canadien, ainsi que l'impact de transaction lié au dollar. Le taux de change spot moyen du Groupe est de 1,25 USD pour 1 euro au 3ème trimestre 2012, contre 1,41 USD pour 1 euro à la même période il y a un an. Le taux de couverture du Groupe est de 1,32 USD pour 1 euro au 3ème trimestre 2012, contre 1,38 USD pour 1 euro au 3ème trimestre 2011.
Le chiffre d'affaires de la Propulsion aéronautique et spatiale au 3ème trimestre 2012 s'élève à 1 635 M€, marquant une forte hausse de 12,1 % (ou 5,8 % sur une base organique) comparé à 1 459 M€ pour la même période l'année dernière. Cette augmentation reflète principalement la solide croissance des activités de première monte sur les moteurs CFM56, ainsi que sur les moteurs militaires, les turbines d'hélicoptères et les moteurs de forte puissance. Le chiffre d'affaires a également bénéficié de la poursuite de la croissance des services pour moteurs civils, tirée par les moteurs CFM56 plus récents qui réalisent actuellement leurs premiers passages en atelier, et de la solide progression des services pour turbines d'hélicoptères grâce aux contrats de prestation à l'heure de vol. L'utilisation accrue de pièces de rechanges d'occasion sur les moteurs CFM56 de 1ère génération et le recul des activités de services pour moteurs militaires neutralisent partiellement ces augmentations.
Les livraisons de moteurs CFM56 sur les neuf premiers mois de l'année s'établissent à 1 056 unités, en hausse de 7% par rapport à l'an dernier et en ligne avec les prévisions de livraisons d'environ 1 400 moteurs en 2012. Le carnet de commandes reste à un niveau record avec un total de 10 040 commandes fermes et intentions d'achats (CFM56 et LEAP), soit plus de sept ans de production au rythme actuel.
Les activités Équipements aéronautiques réalisent un chiffre d'affaires de 850 M€ au 3 ème trimestre 2012, en hausse de 22,0 % (ou 9,6 % sur une base organique) par rapport aux 697 M€ enregistrés sur la même période en 2011.
Cette croissance s'explique principalement par une activité plus soutenue dans les systèmes d'atterrissage et de câblage du programme Boeing 787, à la croissance continue du nombre de nacelles pour les avions régionaux, et à la bonne tenue de l'activité de services pour les systèmes de freinage. Les activités de trains d'atterrissage enregistrent de bonnes performances dans la première monte, grâce à un effet favorable du mix volume/prix, et également dans les services, notamment pour les freins carbone. Une flotte de plus en plus importante d'avions (plus de 5 350) est ainsi équipée de cette technologie Safran. Le chiffre d'affaires de l'activité nacelles est stable, l'augmentation des ventes réalisées, notamment pour le programme A330 et les avions régionaux, ayant été neutralisée par un fléchissement du nombre de nacelles d'A380 (12 nacelles ont été livrées au cours du trimestre).
Le chiffre d'affaires des activités de Défense s'élève à 276 M€, en hausse de 10,0 % (ou 5,2 % sur une base organique) comparé aux 251 M€ il y a un an. Le chiffre d'affaires des activités d'avionique progresse grâce à l'augmentation des livraisons d'autodirecteurs Mistral et au dynamisme de la navigation inertielle. Cette évolution est toutefois partiellement neutralisée par la baisse du chiffre d'affaires des activités d'optronique, due notamment à la base de comparaison élevée sur les ventes de jumelles infrarouge de longue portée pour les marchés export, et principalement pour le marché américain. Le chiffre d'affaires de Safran Electronics progresse grâce aux ventes à Fadec International liées au moteur LEAP.
Les activités de Sécurité enregistrent un chiffre d'affaires de 371 M€ au 3ème trimestre 2012, en hausse de 17,0 % par rapport aux 317 M€ enregistrés à la même période l'année précédente. Sur une base organique, le chiffre d'affaires augmente de 2,2 % grâce aux activités e-Documents et de détection.
Les activités e-Documents poursuivent leur progression dynamique sur le marché bancaire d'Amérique latine grâce à l'adoption de la norme EMV (Europay, Mastercard et Visa), avec des prix unitaires plus élevés, et à l'augmentation des volumes sur le segment des télécommunications. Les activités de détection enregistrent de bonnes performances, tirées par le renouvellement des commandes par la TSA (Transportation Security Administration) de tomographes CTX à haut débit sur l'ensemble des États-Unis. Cette évolution a été partiellement neutralisée par le recul du nombre de livraisons d'équipements de détection de traces. Les activités d'identification biométrique sont stables dans l'ensemble, tandis que la mise en œuvre de quelques contrats remportés récemment dans des pays émergents a été reportée, en raison des incertitudes politiques dans ces régions.
Les exercices 2012 à 2014 sont intégralement couverts. Le Groupe a mis en place des couvertures de change pour les quatre prochaines années, de 2012 à 2015, tout en démarrant la couverture pour 2016. Le portefeuille de couvertures a été renforcé au cours du 3 ème trimestre 2012 et s'élève à 15,8 Mds USD au 20 octobre 2012.
Informations annuelles :
Une récente modification du forfait social sur l'intéressement et la participation se traduit par une augmentation des charges liées aux avantages du personnel à compter du 1er août 2012. Ces charges auront un impact global de l'ordre de 25 M€ sur le résultat opérationnel courant en 2012, avec une incidence sur la trésorerie, principalement en 2013.
Les performances du Groupe permettent de confirmer les perspectives pour 2012 tout en absorbant le coût accru des charges sociales liées aux avantages du personnel dans le résultat opérationnel courant. Safran prévoit une hausse de son chiffre d'affaires légèrement supérieure à 10 % (à un taux de change spot moyen estimé de 1,30 USD pour 1 euro), et une augmentation de son résultat opérationnel courant de l'ordre de 20 % (à un taux de couverture de 1,32 USD pour 1 euro). L'objectif de cash flow libre d'environ un tiers du résultat opérationnel courant est ambitieux du fait de l'important besoin en fonds de roulement requis pour soutenir la progression des cadences de production et des incertitudes quant au rythme de paiement du ministère de la Défense français au 4ème trimestre. Cet objectif reste toutefois atteignable.
Ces perspectives 2012 sont basées sur les hypothèses inchangées suivantes :
Résultats annuels 2012 : 21 février 2013 Assemblée générale annuelle : 16 mai 2013
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Safran organise aujourd'hui à 8h00 une conférence téléphonique pour les analystes/investisseurs. Pour participer, composer le 01 70 77 09 36 depuis la France et le +44 203 367 9459 depuis le Royaume Uni. Une ré-écoute sera disponible pendant 3 mois au 01 72 00 15 00, +44 203 367 9460 et au +1 877 642 3018 (code d'accès 278494#).
Le communiqué de presse et la présentation sont disponibles sur le site Internet à l'adresse www.safran-group.com.
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| Chiffre d'affaires par activité (en millions d'euros) |
T3 2011 | T3 2012 | % variation publiée |
% variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Propulsion aéronautique et spatiale | 1 459 | 1 635 | 12,1 % | 5,8 % |
| Équipements aéronautiques | 697 | 850 | 22,0 % | 9,6 % |
| Défense | 251 | 276 | 10,0 % | 5,2 % |
| Sécurité | 317 | 371 | 17,0 % | 2,2 % |
| Autres | 4 | 2 | n/a | n/a |
| Total | 2 728 | 3 134 | 14,9 % | 6,2 % |
| Chiffre d'affaires par activité (en millions d'euros) |
9m 2011 | 9m 2012 | % variation publiée |
% variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Propulsion aéronautique et spatiale | 4 436 | 4 901 | 10,5 % | 4,0 % |
| Équipements aéronautiques | 2 201 | 2 637 | 19,8 % | 11,0 % |
| Défense | 875 | 916 | 4,7 % | 1,4 % |
| Sécurité | 826 | 1 090 | 32,0 % | 4,6 % |
| Autres | 12 | 3 | n/a | n/a |
| Total | 8 350 | 9 547 | 14,3 % | 5,5 % |
| Chiffre d'affaires 2011 par trimestre (en millions d'euros) |
T1 2011 |
T2 2011 |
T3 2011 |
T4 2011 |
2011 |
|---|---|---|---|---|---|
| Propulsion aéronautique et spatiale | 1 423 | 1 554 | 1 459 | 1 674 | 6 110 |
| Équipements aéronautiques | 729 | 775 | 697 | 896 | 3 097 |
| Défense | 292 | 332 | 251 | 389 | 1 264 |
| Sécurité | 233 | 276 | 317 | 423 | 1 249 |
| Autres | 4 | 4 | 4 | 4 | 16 |
| Total | 2 681 | 2 941 | 2 728 | 3 386 | 11 736 |
| Chiffre d'affaires 2012 par trimestre (en millions d'euros) |
T1 2012 |
T2 2012 |
T3 2012 |
|---|---|---|---|
| Propulsion aéronautique et spatiale | 1 585 | 1 681 | 1 635 |
| Équipements aéronautiques | 883 | 904 | 850 |
| Défense | 307 | 333 | 276 |
| Sécurité | 332 | 387 | 371 |
| Autres | 1 | 0 | 2 |
| Total | 3 108 | 3 305 | 3 134 |
| Change euro/USD | T3 2011 |
T3 2012 |
9 mois 2011 |
9 mois 2012 |
|---|---|---|---|---|
| Taux de change spot moyen | 1,41 | 1,25 | 1,41 | 1,28 |
| Taux de change spot (fin de période) | 1,35 | 1,29 | 1,35 | 1,29 |
| Taux de couverture | 1,38 | 1,32 | 1,38 | 1,32 |
Afin de refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité avec celles de ses concurrents, Safran établit, en parallèle à ses comptes consolidés, un compte de résultat ajusté.
En particulier, Safran inscrit toutes les variations de juste valeur des instruments dérivés de change en résultat financier, dans le cadre des prescriptions de la norme IAS 39 applicables aux opérations qui ne sont pas qualifiées en comptabilité de couverture.
En conséquence, le compte de résultat consolidé du Groupe Safran est ajusté des incidences sur le résultat financier de la valorisation au prix du marché des instruments dérivés de change afin de rétablir la substance économique réelle de la stratégie globale de couverture du risque de change du Groupe :
Table de passage du chiffre d'affaires consolidé au chiffre d'affaires ajusté du 3ème trimestre 2012 et des 9 premiers mois de 2012 :
| T3 2012 (en millions d'euros) |
Chiffre d'affaires consolidé |
Revalorisation du chiffre d'affaires |
Couverture de change Différés des résultats sur couvertures |
Amortissement des actifs incorporels fusion Sagem Snecma |
Regroupements d'entreprises Effets des autres regroupement s d'entreprises |
Chiffre d'affaires ajusté |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 174 | (40) | - | n/a | n/a | 3 134 |
| 9m 2012 | Couverture de change | Regroupements d'entreprises | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Chiffre d'affaires consolidé |
Revalorisation du chiffre d'affaires |
Différés des résultats sur couvertures |
Amortissement des actifs incorporels fusion Sagem Snecma |
Effets des autres regroupement s d'entreprises |
Chiffre d'affaires ajusté |
| Chiffre d'affaires | 9 615 | (68) | - | n/a | n/a | 9 547 |
Cet agrégat inclut le chiffre d'affaires des pièces de rechange, de la maintenance et de la réparation pour l'ensemble des moteurs civils des activités de Propulsion aéronautique et spatiale, et reflète les performances du Groupe dans les activités de services pour moteurs civils comparativement au marché. Il exclut donc le chiffre d'affaires des activités de services pour moteurs militaires et turbines d'hélicoptères.
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Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie près de 60 000 personnes pour un chiffre d'affaires de 11,7 milliards d'euros en 2011. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l'évolution des marchés, le Groupe s'engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2011 un investissement de 1,3 milliard d'euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l'indice CAC 40.
Pour plus d'informations, www.safran-group.com / Suivez @SAFRAN sur Twitter
Catherine Malek Tél. : +33 (0)1 40 60 80 28 [email protected]
Peter Campbell Antoine-Pierre de Grammont Tél. : +33 (0)1 40 60 35 96 Tél. : +33 (0)1 40 60 80 47
Pascal Bantegnie Tél. : +33 (0)1 40 60 80 45 [email protected] [email protected] [email protected]
Safran 2, bd du Général Martial Valin 75724 Paris Cedex 15 - France
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