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Sacyr S.A.
Investor Presentation • Apr 30, 2025
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Investor Presentation
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Presentación de Resultados 1T-2025
30 de abril 2025
Índice
Aspectos destacados
Evolución operativa y financiera
Evolución áreas de negocio
Anexos
Aspectos destacados
Valles del desierto - Chile
Remuneración al accionista
Gobierno Corporativo
Sostenibilidad Y medioambiente Principales Magnitudes 1T25
Aumento de la generación de caja e impulso del negocio concesional
Nuevo Contrato: Rutas del Este
Sacyr Concesiones ha firmado un nuevo contrato vinculado a la concesión Rutas del Este para mejorar la conectividad entre la capital, Asunción, y las ciudades del interior. El proyecto conlleva una inversión de 163 M€. Post-cierre.
Firma de contratos
-
Ruta del Itata (Chile). Contrato de concesión de la ruta de 96,1km que incluye la mejora de las obras existentes y aumentará los estándares de seguridad y confort.
-
Hospital de Turín (Italia). Diseño, construcción, financiación, gestión y mantenimiento. Post-cierre.
Puestas en operación
-
En enero, Sacyr Concesiones inició la operación del Aeropuerto de Atacama (Chile).
-
El 1 de abril, con posterioridad al cierre, se puso en operación la concesión Ruta del Itata (Chile).
Desinversión activos Colombia
Recibidas las ofertas vinculantes.
Proceso de cierre de operación estimado en las próximas semanas.
Junta General Accionistas 2025
La JGA de Sacyr tendrá lugar el próximo 12 de junio de 2025.
- 2 dividendos (Dividendo en efectivo + Scrip Dividend).
- Cumplimiento de los compromisos en materia de gobierno corporativo.
Scrip dividend enero 2025
Julio 2025 Primer pago en efectivo
En la Junta General de Accionistas de 2025 se propondrá el primer dividendo en efectivo de 0,045€ brutos por acción, cumpliendo así con el compromiso adquirido en el Plan Estratégico 24-27
7
Compromisos cumplidos Seguimos avanzando
Alcanzar, al menos, el 40% en diversidad de género en el Consejo
Separación de funciones Presidente-Consejero Delegado
- ✓ Nueva matriz de habilidades del consejo
- ✓ Nueva composición del consejo post-Junta General de Accionistas 2025:
Independencia 50%
Diversidad 43%
Principales magnitudes 1T-25
| Millones de Euros | 1T-25 | 1T-24 | Var. |
|---|---|---|---|
| CIFRA DE NEGOCIOS | 1.059 | 994 | +6,5% |
| EBITDA % EBITDA Concesional |
301 92,2% |
339 90,4% |
-11,4% +180pb |
| BENEFICIO NETO | 27 | 25 | +5,2% |
Flujo de caja operativo 240M€ +8% vs 1T24
Flujo de caja operativo / EBITDA 80% vs 65% 1T24
Evolución operativa y financiera
Via del Mare - Italia
Oportunidades de crecimiento
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Impulso al crecimiento Mayor inversión gracias al éxito en contratos adjudicados en 2024
Equity invertido en proyectos concesionales 1T-25 135M€
Equity total* invertido en proyectos concesionales 1.920M€
*Equity invertido total una vez deducidas desinversiones.
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Mayor inversión durante el trimestre para crecimiento
Cumplimos con el ratio** de deuda neta con recurso < 1x
* 135M€ corresponden a equity en Concesiones.
** Ratio = Deuda neta con recurso / (EBITDA con recurso LTM + distribuciones LTM)
Oportunidades de crecimiento
Evolución áreas de negocio
| 1T-25 | 1T-24 | Var. |
|---|---|---|
| 376 | 378 | 0% |
| 271 | 322 | -16% |
| 105 | 56 | +88% |
| 172 | 217 | -21% |
| 63,5% | 67,4% | |
| Equity | Equity | Distribuciones |
|---|---|---|
| Invertido 1T-25 | Invertido Total* | concesionales |
| Concesiones Infra | Concesiones Infra | 1T-25 |
| 135 | 1.799 | 35 |
| M€ | M€ | M€ |
Líderes en el desarrollo de proyectos greenfield
- Ingresos operativos y EBITDA descienden un 16% y un 21% respectivamente en este trimestre debido principalmente al impacto contable de la evolución de los activos financieros que se encuentran en operación.
- Ingresos de construcción aumentan un significativo 88% gracias al comienzo de las obras de Hospital de Velindre (Reino Unido) y la autopista Buga-Buenaventura (Colombia).
- Inversión en equity en el primer trimestre de 135M€.
- Hitos concesionales:
-
Firma de los contratos de Ruta del Itata y Hospital de Turín (post-cierre).
-
Inicio operación del Aeropuerto de Atacama (Chile).
-
En lista corta ("Shortlisted") en la I-285 East Express Lanes (Georgia).
-
I-24 Southeast Choice Lanes (Tennessee). Se espera conocer la lista corta ("Shortlisted") próximamente.
-
16
| Millones de Euros | 1T-25 | 1T-24 | Var. |
|---|---|---|---|
| CIFRA DE NEGOCIOS | 691 | 559 | +24% |
| Activos concesionales italianos | 164 | 94 | n.a. |
| Construcción Puro | 527 | 465 | +13% |
| EBITDA | 118 | 101 | +17% |
| Activos concesionales italianos | 92 | 78 | n.a. |
| Construcción Puro | 26 | 23 | +13% |
MARGEN EBITDA CONSTRUCCIÓN 4,9% 4,9% CARTERA (vs Dic.24) 10.972 10.606 +3,5% Experiencia consolidada en proyectos de elevada capacidad técnica y tecnológica
- Aumento de cifra de negocios (+24%) y EBITDA (+17%) gracias al arranque del activo concesional italiano A-21, que no aportaba en el periodo comparable. Además, contribuyen positivamente otros proyectos como Hospital de Velindre o distintos proyectos de Chile.
- Mantenimiento de un margen EBITDA estable del 4,9%.
▪ Hitos de construcción:
-
El Colegio de Ingenieros de Caminos, Canales y Puertos de Andalucía ha premiado como Mejor Obra Pública Andaluza las obras del AVE en Almería.
-
Nuevo hito en la obra del metro de Sâo Paulo (Brasil) al llegar con la tuneladora Cora Coralina a la estación Orfanato, completando otra etapa de construcción de los túneles para la ampliación de la Línea 2-Verde del metro de la ciudad.
17
SR 417 – EE.UU.
1ª empresa en capacidad de desalación en operación en España
+16 millones de habitantes abastecidos en todo el mundo
Sacyr Agua como motor para el desarrollo
▪ Crecimiento a doble dígito de cifra de negocios (+11%) y del EBITDA (+13%) por las nuevas adjudicaciones de 2024, principalmente en la zona de Levante y Canarias, y por la buena evolución de los negocios a nivel internacional, destacando Australia.
▪ Nueva contratación:
-
Ciclo integral de abastecimiento en provincia de Badajoz
-
Primer contrato en Cataluña: Saneamiento y depuración en Tordera
-
Renovación del alcantarillado de Vitoria.
- Proyecto Lodoverde. Sacyr Agua está desarrollando en Chile un estudio que permita utilizar los lodos generados en las plantas de tratamiento de aguas residuales, promoviendo la sostenibilidad ambiental y la economía circular.
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Conclusiones
Aumento de la generación de caja (+8%)
Impulso al crecimiento concesional con mayor inversión en el trimestre
Continuamos con el proceso de venta de los activos colombianos
Cumplimos nuestro compromiso con el ratio de deuda neta con recurso < 1x
Anexos
Via del Mare - Italia Autopista A3 - Italia
Mapa Activos Concesionales
Evolución Valoración
Aumento del valor desde ID21, lo que demuestra la solidez de nuestra plataforma
*Capitalización bursátil tomada a 31 dic. 2024: 2.482M€
Distribuciones del portfolio actual
Incremento de +1.000M€ de distribuciones gracias a los 4 nuevos proyectos post-Investor Day 24 Sacyr recibirá distribuciones por importe de 17.000M€ (+6,5x la capitalización de la compañía)
La media de distribuciones anuales supone un 17% de la capitalización bursátil*
Equity y distribuciones
Equity comprometido y Distribuciones incluyendo nuevos contratos post-ID24
Cuenta de Resultados 1T-2025
| Cuent a de Result ados Consolidada Miles de euros |
1T 20 25 |
1T 20 24 |
Var. % 25/ 24 |
|---|---|---|---|
| Importe Neto de la Cifra de Negocios | 1.059.027 | 994.430 | 6,5% |
| Otros Ingresos | 72.541 | 55.077 | 31,7% |
| Total Ingresos de explotación | 1.131.568 | 1.049.507 | 7,8% |
| Gastos Externos y de Explotación | -831.021 | -710.218 | 17,0% |
| EBITDA | 300.547 | 339.289 | -11,4% |
| Amortización Inmovilizado y deterioros | -56.276 | -44.469 | 26,6% |
| Variación Provisiones | -2.026 | -4.519 | -55,2% |
| EBIT | 242.245 | 290.301 | -16,6% |
| Resultados Financieros | -156.528 | -175.993 | -11,1% |
| Resultados por diferencias de cambio | -19.216 | -9.677 | n.a. |
| Resultado de Sociedades por el Método de Participación | 7.392 | -8.023 | n.a. |
| Provisiones de Inversiones Financieras | 22.000 | -15.491 | n.a. |
| Rdo. Instrumentos Financieros | 1.754 | 19.057 | -90,8% |
| Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes | -148 | 3.027 | n.a. |
| Resultado antes de Impuestos | 97.499 | 103.201 | -5,5% |
| Impuesto de Sociedades | -37.568 | -51.567 | -27,1% |
| RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS | 59.931 | 51.634 | 16,1% |
| RESULTADO CONSOLIDADO | 59.931 | 51.634 | 16,1% |
| Atribuible a Minoritarios | -33.156 | -26.189 | 26,6% |
| BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE | 26.775 | 25.445 | 5,2% |
Balance Consolidado Marzo 2025
| Balance Consolidado | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marzo 2025 | |||||||
| A ctiv o |
Mar. | Dic. | Var. | Pat. Neto y Pasiv o |
Mar. | Dic. | Var. |
| Miles de euros | 2025 | 2024 | 25/ 24 |
Miles de euros | 2025 | 2024 | 25/ 24 |
| Activos no corrientes | 11.163.111 | 11.146.258 | 16.853 | Patrimonio Neto | 2.0 86.560 |
2.0 62.644 |
23.916 |
| Activos Intangibles | 80.160 | 81.778 | -1.618 | Recursos Propios | 999.909 | 1.006.793 | -6.884 |
| Inversiones inmobiliarias | 196 | 0 | 196 | Intereses Minoritarios | 1.086.651 | 1.055.851 | 30.800 |
| Proyectos concesionales | 1.666.971 | 1.651.448 | 15.523 | Pasivos no corrientes | 9.491.40 0 |
9.90 7.356 |
-415.956 |
| Inmovilizado Material | 351.804 | 363.626 | -11.822 | Deuda Financiera | 6.927.576 | 7.387.399 | -459.823 |
| Derechos de uso sobre bienes arrendados | 99.892 | 105.844 | -5.952 | Instrumentos financieros derivados | 19.782 | 21.223 | -1.441 |
| Activos financieros | 1.164.636 | 1.137.533 | 27.103 | Obligaciones de arrendamientos | 74.968 | 85.595 | -10.627 |
| Cuenta a cobrar por activos concesionales | 7.716.684 | 7.721.889 | -5.205 | Provisiones | 135.352 | 137.112 | -1.760 |
| Otros Activos no corrientes | 75.062 | 76.236 | -1.174 | Otros Pasivos no corrientes | 2.333.722 | 2.276.027 | 57.695 |
| Fondo de comercio | 7.706 | 7.904 | -198 | Otra deuda garantizada | 0 | 0 | 0 |
| Activos corrientes | 7.0 0 2.278 |
6.822.163 | 180 .115 |
Pasivos corrientes | 6.587.429 | 5.998.421 | 589.0 0 8 |
| Activos no corrientes mantenidos para la venta | 1.457.327 | 1.446.857 | 10.470 | Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta | 1.264.555 | 1.257.077 | 7.478 |
| Existencias | 178.742 | 175.971 | 2.771 | Deuda Financiera | 1.565.608 | 1.222.773 | 342.835 |
| Cuenta a cobrar por activos concesionales | 1.004.703 | 1.039.077 | -34.374 | Instrumentos financieros derivados | 9.045 | 7.793 | 1.252 |
| Deudores | 2.781.498 | 2.426.446 | 355.052 | Obligaciones de arrendamientos | 35.652 | 39.286 | -3.634 |
| Instrumentos financieros derivados | 12.676 | 14.588 | -1.912 | Acreedores comerciales | 2.516.612 | 2.342.547 | 174.065 |
| Activos financieros | 103.431 | 98.465 | 4.966 | Provisiones para operaciones tráfico | 236.225 | 254.055 | -17.830 |
| Efectivo | 1.463.901 | 1.620.759 | -156.858 | Otros pasivos corrientes | 959.732 | 874.890 | 84.842 |
| TOTAL ACTIVO | 18.165.389 | 17.968.421 | 196.968 | TOTAL PAT. NETO Y PASIVO | 18.165.389 | 17.968.421 | 196.968 |
| 968.421 | 196.968 |
|---|---|
| 874.890 | 84.842 |
| 254.055 | -17.830 |
| 2.342.547 | 174.065 |
| 39.286 | -3.634 |
| 7.793 | 1.252 |
| A from them them it I V | VT (VV |
26
Cuenta de Resultados por área de negocio 1T-2025
| Cuenta Consolidada 2025 de Resultados 1 T Miles de euros |
Sacyr Concesiones |
Sacyr Ing & Infra |
Sacyr Agua |
Holding & Ajustes |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Importe Neto de la Cifra de Negocios |
376.458 | 690.724 | 63.343 | -71.498 | 1.059.027 |
| Otros Ingresos |
3.352 | 72.899 | 2.256 | -5.966 | 72.541 |
| explotación Total Ingresos de |
379.810 | 763.623 | 65.599 | -77.464 | 1.131.568 |
| Gastos Explotación Externos y de |
-207.566 | -646.035 | -52.548 | 75.128 | -831.021 |
| EXPLOTACIÓN RESULTADO BRUTO DE |
172.244 | 117.588 | 13.051 | -2.336 | 300.547 |
| Amortización Inmovilizado y deterioros |
-15.622 | -32.164 | -6.295 | -2.195 | -56.276 |
| Variación Provisiones |
-6.906 | 5.733 | -891 | 3 8 |
-2.026 |
| EXPLOTACIÓN RESULTADO NETO DE |
149.716 | 91.157 | 5.865 | -4.493 | 242.245 |
| Resultados Financieros |
-93.221 | -46.742 | -3.633 | -12.932 | -156.528 |
| Resultados por diferencias en cambio |
5.789 | -702 | -622 | -23.681 | -19.216 |
| Sociedades Resultado de por el Método de Participación |
9.397 | -3.246 | 1.946 | -705 | 7.392 |
| Provisiones de Inversiones Financieras |
-307 | -32 | 0 | 22.339 | 22.000 |
| Rdo.Instrumentos Financieros |
-24 | - 1 | 185 | 1.594 | 1.754 |
| Enajenación no Corrientes Rdo. de Activos |
- 1 | 302 | 12 | -461 | -148 |
| Resultado de Impuestos antes |
71.349 | 40.736 | 3.753 | -18.339 | 97.499 |
| Impuesto de Sociedades |
-19.746 | -15.747 | -1.185 | -890 | -37.568 |
| RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS |
51.603 | 24.989 | 2.568 | -19.229 | 59.931 |
| RESULTADO CONSOLIDADO |
51.603 | 24.989 | 2.568 | -19.229 | 59.931 |
| Atribuible a Minoritarios |
-18.411 | -15.090 | -343 | 688 | -33.156 |
| BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE |
33.192 | 9.899 | 2.225 | -18.541 | 26.775 |
Cuenta de Resultados por área de negocio 1T-2024
| Cuenta Consolidada 2024 de Resultados 1 T |
Sacyr | Sacyr | Sacyr | Holding & |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Miles de euros |
Concesiones | Ing & Infra |
Agua | Ajustes | |
| Importe Neto de la Cifra de Negocios |
378.231 | 558.914 | 56.846 | 439 | 994.430 |
| Otros Ingresos |
5.505 | 44.073 | 2.162 | 3.337 | 55.077 |
| Total Ingresos de explotación |
383.736 | 602.987 | 59.008 | 3.776 | 1.049.507 |
| Gastos Externos y de Explotación |
-166.493 | -502.279 | -47.423 | 5.977 | -710.218 |
| EXPLOTACIÓN RESULTADO BRUTO DE |
217.243 | 100.708 | 11.585 | 9.753 | 339.289 |
| Amortización Inmovilizado y deterioros |
-15.993 | -18.715 | -6.326 | -3.435 | -44.469 |
| Variación Provisiones |
-4.013 | 1.474 | -1.046 | -934 | -4.519 |
| EXPLOTACIÓN RESULTADO NETO DE |
197.237 | 83.467 | 4.213 | 5.384 | 290.301 |
| Resultados Financieros |
-104.052 | -56.152 | -4.270 | -11.519 | -175.993 |
| por diferencias Resultados en cambio |
-34.538 | 4.984 | -736 | 20.613 | -9.677 |
| Sociedades Método Participación Resultado de por el de |
-2.644 | -6.648 | 1.652 | -383 | -8.023 |
| Provisiones de Inversiones Financieras |
-502 | - 1 | 243 | -15.231 | -15.491 |
| Rdo.Instrumentos Financieros |
11.290 | 0 | 325 | 7.442 | 19.057 |
| Enajenación no Corrientes Rdo. de Activos |
6 | 1.781 | 0 | 1.240 | 3.027 |
| Resultado antes de Impuestos |
66.797 | 27.431 | 1.427 | 7.546 | 103.201 |
| Sociedades Impuesto de |
-24.875 | -15.532 | -473 | -10.687 | -51.567 |
| RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS |
41.922 | 11.899 | 954 | -3.141 | 51.634 |
| RESULTADO CONSOLIDADO |
41.922 | 11.899 | 954 | -3.141 | 51.634 |
| Atribuible a Minoritarios |
-16.919 | -9.426 | 123 | 3 3 |
-26.189 |
| BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE |
25.003 | 2.473 | 1.077 | -3.108 | 25.445 |
Deuda neta
| Millones de Euros |
Mar 25 | Dic. 24 | Var. |
|---|---|---|---|
| Financiación de proyectos | 6.650 | 6.745 | -95 |
| Financiación ex-proyectos (con recurso) | 276 | 146 | 130 |
| Deuda Neta Total | 6.926 | 6.891 | 35 |
| Financiación ex-proyectos 276M€ 4% Por tipo de deuda Financiación de proyectos 6.650M€ 96% |
Por tipo de interés |
Tipo Fijo 77% Tipo Variable Mitigado por Inflación 14% Tipo Variable 9% |
Tráficos Concesiones
| IMD A cumulado |
1 T 2025 |
1 T 2024 |
V % ar. 25/24 |
|---|---|---|---|
| ÑA A UTOPISTA S PEA JE EN SOMBRA ESPA |
|||
| AUTOV TURIA CV-35 |
42 774 |
41 032 |
4 2% , |
| PALMA MANACOR MA-15 |
24 975 |
24 660 |
1 3% , |
| VIASTUR AS-II |
25 393 |
25 244 |
0 6% , |
| ARLANZÓN AUTOV |
19 691 |
19 752 |
-0 3% , |
| AUTOV NOROESTE C A R M |
13 891 |
13 548 |
2 5% , |
| AUTOV ERESMA |
8 568 |
8 132 |
5 4% , |
| A UTOPISTA S PEA JE EX TRA NJERO |
|||
| PEDEMONTANA - VENETA |
18 647 |
13 628 |
36 8% , |
| SALERNO - NAPOLES A3 |
89 107 |
88 060 |
1 2% , |
| A21 | 33 305 |
- | n.a |
| RSC-287 | 8 914 |
8 780 |
1 5% , |
| VALLES DEL DESIERTO |
6 850 |
6 725 |
1 9% , |
| RUTAS DEL DESIERTO |
9 127 |
8 921 |
2 3% , |
| RUTAS DEL ALGARROBO |
5 918 |
5 772 |
2 5% , |
| VALLES DEL BIO BIO |
11 995 |
11 865 |
1 1% , |
| RUTA 43 - LIMARI |
6 619 |
6 510 |
1 7% , |
| LOS VILOS - LA SERENA |
9 980 |
9 781 |
2 0% , |
| RUTA 78 |
920 55 |
54 807 |
2 0% , |
| AMÉRICO VESPUCIO AVO I |
32 721 |
32 070 |
2 0% , |
| HIERRO PUERTA DE |
6 954 |
7 020 |
-0 9% , |
| RUMICHACA PASTO |
16 717 |
17 159 |
-2 6% , |
| MAR I |
10 368 |
10 131 |
2 3% , |
| PAMPLONA-CÚCUTA | 12 286 |
12 239 |
0 4% , |
| BUENAVENTURA-BUGA | 87 336 |
85 499 |
2 1% , |
| RUTAS DEL ESTE |
18 539 |
17 546 |
5 7% , |
| VIA EXPRESSO |
7 168 |
6 737 |
6 4% , |
| CUMULA DO (ponder km) IMD A ado por |
24 066 |
23 39 5 |
2 9 % , |
Impacto concesional activos Pedemontana-Veneta, A3 y A21
| Millones de Euros | Pedemontana Veneta |
A3 | A21 | Ing & Infra ex Pedemontana A3 y A21 |
|---|---|---|---|---|
| Cifra de Negocios | 65 A3 |
23 A21 |
76 Ing. e Infra. ex Pedemontana, |
527 |
| A3 y A21 | ||||
| EBITDA | 46 | 8 | 38 | 26 |
| Margen EBITDA | - | - | - | 4,9% |
Principales adjudicaciones 1T-25 Sacyr Construcción
Construcción ferrocarril Alameda Melipilla
Red Aeroportuaria Norte 271M€ 199M€ 24M€ 118M€
Construcción del enlace de la I-75 en Florida
Construcción residencial para diversas promotoras
Construcción de la Universidad Europea de Andalucía
Construcción edificio Avda. Libertade, en Lisboa 76M€ 29M€ 38M€ 15M€
Construcción estación intermodal de Castellón, fase 1
Medidas alternativas de rendimiento
El Grupo Sacyr presenta sus resultados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Adicionalmente, el Grupo proporciona otras medidas financieras, denominadas Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR) o Alternative Performance Measures (APM's), utilizadas por la Dirección en la toma de decisiones y en la evaluación del rendimiento financiero, los flujos de efectivo o la situación financiera. A fin de cumplir con la Directriz (2015/1415es) de la European Securities and Markets Authority (ESMA), sobre Medidas Alternativas de Rendimiento, a continuación, se detallan los desgloses requeridos para cada MAR, sobre su definición, conciliación, explicación de uso, comparativa y coherencia.
El Grupo Sacyr considera que esta información adicional favorecerá la comparabilidad, fiabilidad y comprensión de su información financiera por ser terminología habitual utilizada en el sector financiero y entre inversores.
MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO
Resultado bruto de explotación (EBITDA): Es el Resultado de Explotación antes de las Dotaciones a la amortización y las Variaciones de provisiones. Margen EBITDA: Se calcula dividiendo el Resultado bruto de explotación (EBITDA) entre el Importe Neto de la Cifra de Negocios.
EV/EBITDA: Es el valor empresa de una compañía (valor total de sus activos) dividido entre su Resultado bruto de explotación (EBITDA).
Resultado de explotación (EBIT): Se calcula como diferencia entre el Total ingresos de explotación (Cifra de negocios, Trabajos efectuados por la empresa para el inmovilizado, Otros ingresos de explotación, Imputación de subvenciones de capital) y el Total gastos de explotación (Gastos de personal, Amortizaciones, Variación de provisiones y Otr os).
Deuda bruta: Agrupa las partidas de Deuda financiera no corriente y Deuda financiera corriente del pasivo del balance de situación consolidado, que incluyen deuda bancaria y emisiones en mercado de capitales (bonos).
Deuda neta: Se calcula restando a la Deuda bruta las partidas del balance de situación consolidado de (i) Otros activos financieros corrientes, y (ii) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes.
Deuda de financiación de proyectos (bruta o neta): Es la deuda financiera (bruta o neta) de las sociedades de proyecto. En este tipo de deuda la garantía que recibe el prestami sta se limita al flujo de caja del proyecto y al valor de sus activos, con recurso limitado al accionista.
Deuda de financiación ex-proyectos: La deuda no considerada como Deuda de financiación de proyectos se considera Deuda de financiación ex-proyectos.
Resultado Financiero: Es la diferencia entre Total ingresos financieros y Total gastos financieros.
Flujo de caja operativo: Flujo de caja generado por las actividades de explotación de la compañía.
Conversión EBITDA en caja: Es el resultado de dividir el Flujo de caja operativo entre el EBITDA.
Cartera: Valor de los contratos de obra adjudicados y cerrados pendientes de ejecutar. Estos contratos se incluyen en la cartera una v ez formalizados. La cartera se muestra al porcentaje atribuible al Grupo, según el método de consolidación.
Una vez incorporado un contrato a la cartera, el valor de la producción pendiente de ejecutar de ese contrato permanece en la cartera hasta que se haya completado o cancelado. Sin embargo, se realizan ajustes en la valoración para reflejar cambios en los precios y en los plazos que se pudieran acordar con el cliente. Debido a múltiples factores, todo o parte de la cartera ligada a un contrato podría no traducirse en ingresos. La cartera del Grupo está sujeta a ajustes y cancelaciones de proyectos y no puede ser tomada como un indicador cierto de ganancias futuras.
No hay ninguna medida financiera comparable en NIIF, por lo que no es posible una conciliación con los estados financieros. La Dirección de Sacyr considera que la cartera es un indicador útil respecto a los ingresos futuros de la Compañía y un indicador típico utilizado por las empresas de los sectores en que operamos.
Cartera de concesiones: representa los ingresos futuros estimados de las concesiones, en el periodo concesional, de acuerdo a l plan financiero de cada concesión, e incluye asunciones de variaciones de tipo de cambio entre el euro y otras monedas, de la inflación, los precios, las tarifas y los volúmenes de tráfico.
Capitalización bursátil: Número de acciones al cierre del periodo multiplicado por la cotización al cierre del periodo.
Comparable: En ocasiones se realizan correcciones a determinadas cifras para hacerlas comparables entre años, por ejemplo, eliminando d eterioros extraordinarios, entradas o salidas significativas del perímetro que pueden distorsionar la comparación entre años de magnitudes como las ventas, el efecto del tipo de cambio, etc. En cada caso se detalla en el epígrafe que corresponda las correcciones realizadas.
IMD (Intensidad Media Diaria): Se define como el número total de usuarios que utiliza la concesión durante un día. Habitualmente, la IMD se calcula como el número total de vehículos que atraviesa una autopista en un día.
Nota
La información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Este documento no constituye una oferta, invitación o recomendación para adquirir, vender o canjear acciones ni para realizar cualquier tipo de inversión. Sacyr no asume responsabilidad de ningún tipo respecto de los daños o pérdidas derivadas de cualquier uso de este documento o de sus contenidos.
Adicionalmente, el Grupo utiliza algunas Medidas Alternativas de Rendimiento (APM) para proporcionar información adicional que favorecen la comparabilidad y comprensión de su información financiera y facilitan la toma de decisiones y evaluación del rendimiento del Grupo.
A fin de cumplir con la Directriz (2015/1415es) de la European Securities and Markets Authority (ESMA), sobre Medidas Alternativas del Rendimiento, en este documento se incluyen en un anexo las APM más destacadas utilizadas en la elaboración de este documento.