Sacyr S.A. — Investor Presentation 2020

May 12, 2020

Resultados 1T 2020 sacyr.com

12 Mayo 2020

Índice

• 1.Impacto Covid-19
• 1. Aspectos destacados
• 1. Evolución operativa
• 1. Evolución áreas de negocio 5. Anexos

sacyr.com

1 Impacto Covid-19

sacyr.com

Impacto Covid-19 1

Impacto y medidas

• Apuesta por el teletrabajo previo a la declaración del Estado de Alarma, velando así por la salud de nuestros trabajadores y sus familias.
• Dotación de material y equipos de seguridad para todo el personal que desarrolla actividades de carácter esencial, como personal de limpieza, recogida de residuos, actividades de agua, personal en hospitales, etc.
• Habilitación de líneas teléfonicas para consultas médicas.
• Lanzamiento de la APP "Sacyr Contigo"

Concesiones:

• Normalidad en el desarrollo de las actividades.
• Las infraestructuras son consideradas actividades básicas para la sociedad.
• La mayoría de los activos son activos financieros que no están sujetos a riesgo de tráfico.

Construcción:

• Paradas temporales en algunos proyectos, la gran mayoría reanudados a fecha de hoy. Sin impactos significativos.

Servicios:

• Intensificación de muchas de las actividades que realizamos (Limpieza y recogida de residuos, agua, servicios a la dependencia, conservación de infraestructuras…)

• Previsiones de Tesorería del Grupo para ejercicio 2020 muestran disponibilidad de liquidez sin tensiones ya que gran parte de la financiación tiene vencimientos a largo plazo.
• La Dirección Financiera ha incrementado de una manera significativa las líneas de crédito disponibles de modo que tiene cubiertos los vencimientos de este año.

Impacto Covid-19

Sacyr despliega sus recursos en la lucha contra el Coronavirus

Hospitales

1

Incremento de camas.

Compra equipos y refuerzo de plantilla.

Refuerzo limpieza.

Incremento servicios recogida residuos, lavandería, restauración.

Agua

Plan de contingencia para garantizar suministro y tratamiento de agua en nuestras concesiones.

Limpieza

Refuerzo servicios de recogida de residuos y limpieza.

Cesión de equipos de limpieza a la UME.

Voluntariado

Empleados de Valoriza Medioambiente producen viseras protectoras 3D para entregar a hospitales.

Concesiones

Parking gratuito para personal sanitario en los centros cercanos a hospitales.

Moratoria de alquiler en locales de intercambiadores y hospitales.

Varios

Donación de más de 2000kg de comida a través de Cafestore.

Donaciones económicas y coordinación de las direcciones de aprovisionamiento para adquisición de equipamiento sanitario.

2 Aspectos Destacados

sacyr.com

Rentabilidad

Foco en la rentabilidad de los negocios

2 Aspectos Destacados

Retribución al accionista Política regular de dividendo

✓ Scrip dividend – febrero 2020

• 1 x 46 acciones o 0,056€ por derecho
• Mas del 94% eligió acciones, demostrando la confianza en el valor

Provisión

✓ El Grupo ha decidido dotar una provisión de €30 M con criterio de prudencia ante la incertidumbre del escenario actual.

Reestructuración

✓ Sacyr simplifica su organigrama corporativo con la integración de sus dos áreas de EPC, Sacyr Ingeniería e Infraestructuras y Sacyr Industrial. Esta reestructuración facilitará las sinergias entre las tres divisiones del Grupo.

Valor en libros de Repsol

✓ Con criterio de prudencia la compañía ha ajustado el valor en libros de Repsol hasta 9,66 €/acc.

Impulso a la Sostenibilidad

Consejo de Administración Comisión de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo Comité de Sostenibilidad

Gestión ética, transparente y responsable:

COMPROMISO

• Pacto por la Economía Circular.
• Compromiso Medioambiental.
• Participación en el Carbon Disclosure Project (CDP).
• 57% material utilizado es de origen reciclado (2019).
• Reducción de un 6,5% en el consumo energético interno entre 2016 y 2019.
• 19,5% consumo agua reciclada (2019).
• 26,4 M€ gastos e inversiones iniciativas medioambientales.

• Plan de igualdad de género: 48% plantilla son mujeres.
• Plan de diversidad e igualdad social: más de 1.020 trabajadores con discapacidad en España (2019).
• Sello empresa Familiarmente responsable por sus más de 90 medidas de conciliación.
• Compromiso con el desarrollo de comunidades locales.
• Sistema integral de Gestión de Seguridad y Salud en el trabajo.
• +660 M € contribución fiscal en 2019.

ECONOMÍA Y GOBIERNO CORPORATIVO

• Interés y compromiso por la innovación.
• Liderazgo Alta Dirección.
• Incorporación recomendaciones del Código de Buen Gobierno de CNMV.
• Código de Conducta y Línea de Consulta y Denuncia implantados.
• Certificación en responsabilidad social corporativa por la norma SGE21.
• Presencia en el índice RSC "FTSE4GOOD INDEX".

Presentación 1T 2020 9

3 Evolución operativa

sacyr.com

Principales Magnitudes

Millones de Euros	1T 2020	1T 2019	Var
Cifra de Negocios	985	972	1%
EBITDA	166	143	16%
EBITDA activos concesionales	77%	77%	-
Margen EBITDA	16,8%	14,7%	+2,1 pp
EBIT	133	104	28%
Cartera* (vs Dic. 2019)	40.595	42.965	-6%

Flujo de caja operativo €89 Millones

* Variación de la cartera frente a Dic. 2019 debido principalmente a la desinversión de Autovía del Guadalmedina.

Contribución por actividad

NOTA: EBITDA de activos concesionales afectado por la rotación de Autovía del Guadalmedina, 9 plantas energéticas y activos de agua en Portugal.

Ing e Infra Concesiones Servicios

Presentación 1T 2020 12

3 Evolución Operativa

Cartera €40.595 M CONCESIONES

Estados Unidos

• Construcción variante de la Carretera US59 en Diboll, Texas.

Latinoamérica

• •Ampliación carretera "Camino Nogales" en Chile.
• Construcción parque eólico Ckani en Antofagasta en Chile.

Europa

• Obras portuarias en Azores, Portugal.
• Varias promociones inmobiliarias en España.
• Construcción línea Alta Velocidad Vasca "Vitoria-Bilbao", España
• Construcción planta fotovoltaica en Badajoz, España.
• Mantenimiento AP-7. España.
• Recogida residuos, limpieza y mantenimiento en Collado Villalba, Madrid, España.
• Conservación y mejora zonas verdes Fuenlabrada, Madrid, España.
• Operación planta secado térmico lodos, España.
• Prórroga servicio ayuda a domicilio Madrid. Comunidad de Madrid. España.
• Mejora eficiencia energética Cataluña, España.
• Limpieza edificios Universidad de Huelva. España.
• Reparación de tanques refinerías, España.

Evolución Deuda Neta

3 Evolución Operativa

Repsol

Sacyr continúa con la gestión activa de su participación en Repsol

• ✓ El 13 de marzo de 2020 la sociedad ha reestructurado el derivado sobre 72,7 millones de acciones de Repsol, cancelando la PUT de 25,4 millones de acciones a 13,75 euros por acción y sustituyéndolo por un Forward a 13,75 euros por acción. En el mismo momento se ha contratado un Call Spread para poder beneficiarse de la revalorización de la acción a partir de 8,5 euros por acción.
• ✓ Sacyr tiene totalmente cubierto el riesgo financiero ante bajadas del precio de la acción de Repsol

La bajada significativa del precio de la acción de Repsol en el 1T 2020 NO HA TENIDO NINGÚN IMPACTO en la CAJA del Grupo

4 Evolución Áreas de Negocio

sacyr.com

4 Evolución Áreas de Negocio

Concesiones

€ mill	1T 2020	1T 2019	Var
Cifra de Negocios	246	218	13%
Ingresos Concesionales Ingresos Construcción	126 120	117 101	8% 19%
EBITDA	81	75	8%
Margen EBITDA	64%	64%

Ingresos Concesionales

Incremento del 8% gracias al crecimiento operativo de la mayoría de los activos y el inicio de explotación del aeropuerto de Chacalluta en Chile.

Ingresos Construcción

Crecimiento del 19% gracias al mayor ritmo de ejecución de las concesiones Pamplona-Cúcuta y Rumichaca-Pasto en Colombia, Hospital de Tláhuac en México, Rutas del Este en Paraguay, el Aeropuerto del Tepual, Ruta de la Fruta y Los Vilos-La Serena en Chile.

EBITDA

El EBITDA crece un 8% gracias a la mejora operativa de los contratos. Margen EBITDA del 64%.

Adjudicación provisional

Autopista A3 Nápoles-Salerno: La autopista, que une las localidades de Nápoles, Pompeya y Salerno, al sur de Italia, suma 56 kilómetros y cuenta con una intensidad media diaria cercana a los 170.000 vehículos.

No incluida en cartera.

Hitos Relevantes

Posterior al cierre: puesta en servicio de la carretera Pirámides-Tulancingo-Pachuca en México (91,5 km). Esta operación supone un hito en la consolidación de Sacyr Concesiones en el país al poner en servicio su primer proyecto de infraestructuras contratado en agosto de 2017.

Concesiones

Detalle por país

Miles de €	España	Chile	Colombia	Peru	México	Uruguay	Paraguay	Otros + Holding	TOTAL
C Negocios *	40.561	41.821	106.668	10.038	25.759	2.868	17.579	551	245.845
* Ebitda	22.780	24.490	22.671	4.520	6.203	1.679	4.275	-5.953	80.664
Activos	1 8	1 1	4	1	2	2	1	6	4 5

(*) Pedemontana no incluida en Cifra de negocios y EBITDA al estar en la división de Ingeniería e Infraestructuras hasta su puesta en operación

Rotaciones activos Financiaciones

95% Autopista del Guadalmedina por €455M

El 47,5% ya formalizado y cobrado. El otro 47,5% pendiente de recibir las autorizaciones necesarias.

Cierre financiación de la Autopista Pamplona-Cúcuta (Colombia) por €474 M

Evolución Áreas de Negocio

Ingeniería e Infraestructuras

€ mill	1T 2020	1T 2019	Var
Cifra de Negocios	563	566	0%
EBITDA	66	48	35%
Margen EBITDA	11,6%	8,6%	+3 pp

Impacto Act. Financ. Pedemontana

Pedemontana € millones		Ing e Infra EX Pedemontana
Cifra Negocios	88	475
EBITDA	40	26
Margen Ebitda	-	5,4%

Reorganización Estrategica

Integración de Sacyr Industrial en la división de Ingeniería e Infraestructuras: Mayores sinergias y beneficios.

Foco en la rentabilidad

Significativo crecimiento gracias la ejecución de grandes proyectos en cartera en diversos países.

Gran parte de estos proyectos se ejecutan para nuestra división de Concesiones, aportando importantes sinergias al grupo.

Principales Adjudicaciones:

• Construcción de una variante de la ctra. US59 en Texas. Importe €128 M.
• Ampliación ctra. Camino Nogales-Puchuncavi en Chile, Importe €94 M.
• Obras portuarias en Puerto des Lajes y des Pipas en Azores, Portugal. €33 M.
• Construcción Parque Eólico en Chile por importe de €24M.
• Reparación integral de tanques en Refinerías. Importe €67 M.
• Construcción de varias promociones en España. Importe €132 M.
• Construcción plataforma ferroviaria en línea Vitoria-Bilbao. Importe €50 M.
• Obras en el Puerto de Granadilla, Tenerife por €11 M.
• Construcción planta fotovoltaica en Badajoz. Importe €117 M.

4

Evolución Áreas de Negocio

Servicios

4

€ mill	1T 2020	1T 2019	Var	€5.113 M
Cifra de Negocios	284	266	7%
Medioambiente Multiservicios	121 134	113 124		+140 Nuevos
Agua Central	27 2	28 1		contratos
EBITDA	25	24	5%
Medioambiente Multiservicios	18 4	14 5
Agua Margen EBITDA	3 8,8%	5 9,0%	-0,2 pp

Cifra de negocios

Crecimiento del 7%, apoyado por el buen comportamiento de:

• Medioambiente, por contratos de limpieza y recogida (i) nacionales, en Tenerife, Barakaldo y Madrid (ii) internacionales, en Bogotá o por la planta de tratamiento de residuos en Melbourne, Australia.
• Multiservicios, por contratos como el Hospital de Antofagasta y de conservación de infraestructuras en Chile, y nacionales en el ámbito de la dependencia.

Agua se ve alterada por la rotación de activos de Portugal realizada en 2019. A perímetro constante crecería un 19%.

EBITDA

Crecimiento del 5%. Margen EBITDA del 8,8%.

Principales Adjudicaciones:

• Recogida residuos, limpieza viaria y mantenimiento en Collado-Villalba, Madrid. €63 M y plazo 10 años
• Conservación y mejora zonas verdes en Fuenlabrada, Madrid. €7 M, plazo 3 años.
• Operación planta secado térmico lodos en Loeches, Madrid. €6 M y plazo 3 años.
• Prórroga ayuda a domicilio Madrid. Comunidad de Madrid. €31 M y plazo 1 año.
• Mejora eficiencia energética en edificios Seguridad Pública en Cataluña. €7 M y 12 años.
• Limpieza integral de edificios en Universidad Huelva. €5 M y plazo 2 años.
• Ayuda a vialidad y mantenimiento en Autopista Mediterráneo. €12 M.

Presentación 1T 2020 21

5 Anexos

sacyr.com

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA			Variación %
(Miles de Euros)	1T 2020	1T 2019	20/19
Importe Neto de la Cifra de Negocios	985.385	972.381	1,3%
Otros Ingresos	53.527	70.706	-24,3%
Total Ingresos de explotación	1.038.912	1.043.087	-0,4%
Gastos Externos y de Explotación	-873.256	-900.011	-3,0%
EBITDA	165.656	143.076	15,8%
Amortización Inmovilizado	-44.338	-41.406	7,1%
Provisiones y otros gastos no recurrentes	11.684	1.998	484,8%
EBIT	133.002	103.668	28,3%
Resultados Financieros	-81.077	-57.514	41,0%
Resultados por diferencias en cambio	-100.596	272	n.a.
Resultado Sociedades puesta en Participación	-540.925	52.734	n.a.
Provisiones de Inversiones Financieras	-30.662	-414	n.a.
Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable	564.347	-29.803	n.a.
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes	80.478	-1.501	n.a.
Resultado antes de Impuestos	24.567	67.441	-63,6%
Impuesto de Sociedades	9.591	-15.701	-161,1%
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS	34.158	51.740	-34,0%
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS	0	0	n.a.
RESULTADO CONSOLIDADO	34.158	51.740	-34,0%
Atribuible a Minoritarios	-1.991	-13.292	-85,0%
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE	32.167	38.448	-16,3%

Margen bruto	16,8%	14,7%

5 Anexo: Balance de Situación 1T 2020

BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO	MAR. 20	DIC. 19	Variación
(Miles de Euros)			1T 2020
Activos no corrientes	9.267.428	9.309.908	-42.480
Activos Intangibles	21.048	21.572	-524
Proyectos concesionales	864.944	876.679	-11.735
Inmovilizado Material	310.443	334.175	-23.732
Derecho de uso sobre bienes arrendados	130.954	135.052	-4.098
Activos financieros	3.215.470	3.174.682	40.788
Cuenta a cobrar por activos concesionales	4.560.280	4.576.454	-16.174
Otros Activos no corrientes	67.964	94.967	-27.003
Fondo de comercio	96.325	96.327	-2
Activos corrientes	4.276.504	4.597.115	-320.611
Activos no corrientes mantenidos para la venta	73.702	347.254	-273.552
Existencias	259.748	241.321	18.427
Cuenta a cobrar por activos concesionales	291.055	328.912	-37.857
Deudores	2.073.959	1.990.911	83.048
Activos financieros	79.838	76.821	3.017
Efectivo	1.498.202	1.611.896	-113.694
TOTAL ACTIVO / PASIVO	13.543.932	13.907.023	-363.091
Patrimonio Neto	1.065.573	1.190.370	-124.797
Recursos Propios	738.112	825.198	-87.086
Intereses Minoritarios	327.461	365.172	-37.711
Pasivos no corrientes	8.221.277	8.178.417	42.860
Deuda Financiera	5.189.571	5.070.098	119.473
Instrumentos financieros a valor razonable	185.394	209.410	-24.016
Obligaciones de arrendamientos	90.156	90.296	-140
Provisiones	204.597	214.396	-9.799
Otros Pasivos no corrientes	934.117	976.775	-42.658
Otra deuda garantizada	1.617.442	1.617.442	0
Pasivos corrientes	4.257.082	4.538.236	-281.154
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta	0	227.543	-227.543
Deuda Financiera	818.241	931.869	-113.628
Instrumentos financieros a valor razonable	46.622	20.555	26.067
Obligaciones de arrendamientos	32.271	38.338	-6.067
Acreedores comerciales	2.496.760	2.466.050	30.710
Provisiones para operaciones tráfico	205.902	204.108	1.794
Otros pasivos corrientes	657.286	649.773	7.513

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 31 DE MARZO DE 2020
(Miles de Euros)	Sacyr Ingeniería e Infraestructuras	Sacyr Concesiones	Sacyr Servicios	Holding y Ajustes	TOTAL
Importe Neto de la Cifra de Negocios	563.454	245.845	284.070	-107.984	985.385
Otros Ingresos	46.398	2.791	5.274	-936	53.527
Total Ingresos de explotación	609.852	248.636	289.344	-108.920	1.038.912
Gastos Externos y de Explotación	-544.348	-167.971	-264.267	103.330	-873.256
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN	65.504	80.665	25.077	-5.590	165.656
Amortización Inmovilizado	-20.821	-10.069	-12.430	-1.018	-44.338
Provisiones y otros gastos no recurrentes	3.982	8.845	-1.054	-89	11.684
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN	48.665	79.441	11.593	-6.697	133.002
Resultados Financieros	-19.790	-44.213	-4.209	-12.865	-81.077
Resultados por diferencias en cambio	-1.206	-92.190	-7.509	309	-100.596
Resultado Sociedades puesta en Participación	180	-4.609	2.113	-538.609	-540.925
Provisiones de Inversiones Financieras	- 2	-658	- 2	-30.000	-30.662
Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable	0	16.563	6.116	541.668	564.347
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes	1.041	79.408	30	- 1	80.478
Resultado antes de Impuestos	28.888	33.742	8.132	-46.195	24.567
Impuesto de Sociedades	-11.194	11.377	-2.967	12.375	9.591
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS	17.694	45.119	5.165	-33.820	34.158
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS	0	0	0	0	0
RESULTADO CONSOLIDADO	17.694	45.119	5.165	-33.820	34.158
Atribuible a Minoritarios	-11.763	8.207	806	759	-1.991
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE	5.931	53.326	5.971	-33.061	32.167

* Sacyr industrial ha sido incorporado a Sacyr Ingeniería e Infraestrcutras tras la decisión estrategica tomada por el grupo

5 Anexo: Cuenta de Resultados por Area de Negocio 1T 2019

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 31 DE MARZO DE 2019
(Miles de Euros)	Sacyr Ingeniería e Infraestructuras	Sacyr Concesiones	Sacyr Servicios	Holding y Ajustes	TOTAL
Importe Neto de la Cifra de Negocios	566.005	218.073	265.696	-77.393	972.381
Otros Ingresos	56.733	2.660	12.844	-1.531	70.706
Total Ingresos de explotación	622.739	220.734	278.539	-78.924	1.043.087
Gastos Externos y de Explotación	-574.264	-145.791	-254.562	74.605	-900.011
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN	48.475	74.943	23.977	-4.319	143.076
Amortización Inmovilizado	-16.040	-12.255	-12.211	-901	-41.406
Provisiones y otros gastos no recurrentes	4.052	-1.869	-191	5	1.998
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN	36.488	60.819	11.576	-5.215	103.668
Resultados Financieros	-7.802	-34.235	-2.423	-13.055	-57.514
Resultados por diferencias en cambio	2.257	-2.541	-59	614	272
Resultado Sociedades puesta en Participación	294	1.278	2.125	49.037	52.734
Provisiones de Inversiones Financieras	- 4	-475	-20	84	-414
Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable	-183	-4.587	-840	-24.193	-29.803
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes	-962	92	-632	0	-1.501
Resultado antes de Impuestos	30.088	20.352	9.728	7.273	67.441
Impuesto de Sociedades	-11.741	-4.931	-3.243	4.214	-15.701
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS	18.347	15.421	6.484	11.487	51.740
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS	0	0	0	0	0
RESULTADO CONSOLIDADO	18.347	15.421	6.484	11.487	51.740
Atribuible a Minoritarios	-5.617	-7.909	304	-70	-13.292
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE	12.731	7.512	6.788	11.417	38.448

* Sacyr industrial ha sido incorporado a Sacyr Ingeniería e Infraestrcutras tras la decisión estrategica tomada por el grupo

5 Anexo: Balance de Situación por Area de Negocio 1T 2020

BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE MARZO DE 2020
(Miles de Euros)	Sacyr Ingeniería e Infraestructuras	Sacyr Concesiones	Sacyr Servicios	Holding y Ajustes	TOTAL
ACTIVOS NO CORRIENTES	2.491.163	3.574.180	803.788	2.398.297	9.267.428
Activos intangibles	1.110	85	16.631	3.222	21.048
Proyectos concesionales	633	722.034	142.277	0	864.944
Inmovilizado Material	148.226	2.692	150.522	9.003	310.443
Derecho de uso sobre bienes arrendados	32.500	1.291	82.905	14.258	130.954
Activos financieros	230.775	579.100	88.406	2.317.189	3.215.470
Cuenta a cobrar por activos concesionales	2.077.112	2.258.694	224.474	0	4.560.280
Otros Activos no corrientes	807	10.284	2.248	54.625	67.964
Fondo de comercio	0	0	96.325	0	96.325
ACTIVOS CORRIENTES	3.144.639	1.082.172	620.664	-570.971	4.276.504
Activos no corrientes mantenidos para la venta	0	73.702	0	0	73.702
Existencias	179.402	5.343	14.939	60.064	259.748
Cuentas a cobrar por activos concesionales	336	276.768	13.951	0	291.055
Deudores	1.742.360	192.596	361.905	-222.902	2.073.959
Activos financieros	268.035	61.899	170.536	-420.632	79.838
Efectivo	954.506	471.864	59.333	12.499	1.498.202
ACTIVO = PASIVO	5.635.802	4.656.352	1.424.452	1.827.326	13.543.932
PATRIMONIO NETO	655.663	789.114	424.371	-803.575	1.065.573
Recursos Propios	530.704	578.673	414.953	-786.218	738.112
Intereses Minoritarios	124.959	210.441	9.418	-17.357	327.461
PASIVOS NO CORRIENTES	2.084.012	3.260.388	575.117	2.301.760	8.221.277
Deuda Financiera	1.799.120	2.372.100	327.928	690.423	5.189.571
Instrumentos financieros a valor razonable	0	134.066	1.767	49.561	185.394
Obligaciones de arrendamientos	18.530	745	57.031	13.850	90.156
Provisiones	33.803	42.132	98.176	30.486	204.597
Otros Pasivos no corrientes	232.559	711.345	90.215	-100.002	934.117
Otra deuda garantizada	0	0	0	1.617.442	1.617.442
PASIVOS CORRIENTES	2.896.127	606.850	424.964	329.141	4.257.082
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta	0	0	0	0	0
Deuda Financiera	107.932	316.158	69.017	325.134	818.241
Instrumentos financieros a valor razonable	470	44.614	1.534	4	46.622
Obligaciones de arrendamientos	13.023	406	18.026	816	32.271
Acreedores comerciales	2.215.419	81.770	152.052	47.519	2.496.760
Provisiones para operaciones tráfico	62.541	7.465	21.848	114.048	205.902
Otros pasivos corrientes	496.742	156.437	162.487	-158.380	657.286

* Sacyr industrial ha sido incorporado a Sacyr Ingeniería e Infraestrcutras tras la decisión estrategica tomada por el grupo

5 Anexo: Balance de Situación por Area de Negocio 2019

BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Miles de Euros)	Sacyr Ingenieria e Infraestructuras	Sacyr Concesiones	Sacyr Servicios	Holding y Ajustes	TOTAL
ACTIVOS NO CORRIENTES	2.389.225	3.685.571	804.944	2.430.168	9.309.908
Activos intangibles	301	વેરિ	18.017	3.158	21.572
Proyectos concesionales	663	711.021	144.448	20.547	876.679
Inmovilizado Material	161.069	2.649	161.302	9.155	334.175
Derecho de uso sobre bienes arrendados	39.258	1.408	79.868	14.518	135.052
Activos financieros	229.400	559.109	82.525	2.303.648	3.174.682
Cuenta a cobrar por activos concesionales	1.958.528	2.397.715	220.211	0	4.576.454
Otros Activos no corrientes	6	13.571	2 248	79.142	94.967
Fondo de comercio	0	2	96.325	0	96.327
ACTIVOS CORRIENTES	3.212.888	1.344.077	604.094	-563.944	4.597.115
Activos no corrientes mantenidos para la venta	0	347.254	0	0	347.254
Existencias	166.220	370	14.596	60.135	241.321
Cuentas a cobrar por activos concesionales	447	310.486	17.978	1	328.912
Deudores	1.705.376	196.979	337.329	-248.773	1.990.911
Activos financieros	234.892	65.664	164.908	-388.643	76.821
Efectivo	1.105.953	423.324	69.283	13.336	1.611.896
ACTIVO = PASIVO	5.602.113	5.029.648	1.409.038	1.866.224	13.907.023
PATRIMONIO NETO	671.705	882.854	424.652	-788.841	1.190.370
Recursos Propios	561.698	621.336	414.250	-772.086	825.198
Intereses Minoritarios	110.007	261.518	10.402	-16.755	365.172
PASIVOS NO CORRIENTES	2.065.003	3.234.266	579.385	2.299.763	8.178.417
Deuda Financiera	1.794.670	2.304.744	333.349	637.335	5.070.098
l nstrumentos financieros a valor razonable	1.055	116.675	1.464	90.216	209.410
Obligaciones de arrendamientos	21.404	833	54.016	14.043	90.296
Provisiones	35.881	50.948	97.174	30.393	214.396
Otros Pasivos no corrientes	211.993	761.066	93.382	-89.666	976.775
Otra deuda garantizada	0	0	0	1.617.442	1.617.442
PASIVOS CORRIENTES	2.865.405	912.528	405.001	355.302	4.538.236
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta	0	227.543	0	0	227.543
Deuda Financiera	95.277	403.116	61.805	371.671	931.869
Instrumentos financieros a valor razonable	119	18.900	1.536	0	20.555
Obligaciones de arrendamientos	17.277	472	19.781	808	38.338
Acreedores comerciales	2.183.911	85.196	159.385	37.558	2.466.050
Provísiones para operaciones tráfico	62.001	7.739	20.321	114.047	204.108
Otros pasivos corrientes	506.820	169.562	142.173	-168.782	649.773

Anexo: Deuda Financiera Neta y Calendario de Vencimientos

Millones de €	Mar.20	Dic.19	Var.
Financiación de proyectos	3.545	3.467	78
Deuda Bancaria (líneas operativas)	191	145	46
Mercado de Capitales (Bonos + ECP)	702	703	-1
Deuda Neta	4.438	4.315	123

	Deuda	2020	2021	2022	2023	2024 +
Sacyr Concesiones	2.194	-231	297	142	133	1.853
- Sacyr Concesiones	2.303	-101	281	137	133	1.853
- Tesorería ex proyecto	-109	-130	16	5	0	0
Sacyr Ing e Infraestructuras	901	-895	71	178	26	1.521
- Sacyr ing e Infraestructuras	-63	-208	60	48	15	22
- Pedemontana y otros (Project finance)	964	-687	11	130	11	1.499
Sacyr Servicios	323	-12	34	33	34	234
- Sacyr Servicios	45	-16	13	12	12	24
- Sacyr Servicios (Project finance)	278	4	21	21	22	210
Subtotal deuda actividades	3.418	-1.138	402	353	193	3.608
Total Corporativa	1.020	309	123	400	77	111
Total Deuda Financiera Neta	4.438	-829	525	753	270	3.719

IMD ACUMULADO

	1T 2020	1T 2019	Var.(%)
AUTOPISTAS PEAJE EN SOMBRA ESPAÑA
- AUTOVIA DEL NOROESTE	11.449	12.409	-7,7%
- Ma-15 PALMA-MANACOR	19.827	21.846	-9,2%
- AS-II OVIEDO-GIJÓN (VIASTUR)	21.625	23.993	-9,9%
- AUTURSA CV-35	39.341	39.575	-0,6%
- ERESMA	6.420	7.399	-13,2%
- BARBANZA	11.247	12.870	-12,6%
- ARLANZON	15.976 125.885	18.605 136.696	-14,1%
AUTOPISTAS PEAJE DIRECTO ESPAÑA
- AP-46 MÁLAGA - LAS PEDRIZAS	10.051 10.051	11.844 11.844	-15,1%
AUTOPISTAS PEAJE EXTRANJERO
- N6 GALWAY-BALLINASLOE	11.138	12.587	-11,5%
- VALLES DEL DESIERTO	5.825	5.856	-0,5%
- RUTAS DEL DESIERTO	7.822	7.301	7,1%
- RUTAS DEL ALGARROBO	5.053	5.096	-0,8%
- VALLES DEL BIO-BIO	8.926	9.150	-2,5%
- RUTA DE LIMARÍ	5.552	5.631	-1,4%
- MONTES DE MARÍA	2.982	3.135	-4,9%
- UNIÓN VIAL DEL SUR	4.898	5.629	-13,0%
- DESARROLLO VIAL AL MAR	6.902	7.739	-10,8%
- RUTAS DEL ESTE	15.222	15.819	-3,8%

DESGLOSE DE INGRESOS

€ Miles	1T 2020	1T 2019	Var. (%)
ESPAÑA	32.364	39.067	-17,2%
IRLANDA	257	293	-12,4%
PORTUGAL	219	219	0,3%
CHILE	36.823	41.109	-10,4%
PERU	9.887	9.676	2,2%
COLOMBIA	31.434	20.195	55,7%
URUGUAY	2.696	1.466	83,9%
PARAGUAY	4.686	2.112	121,9%
MÉJICO	7.818	3.019	159,0%
TOTAL SIN INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN	126.184	117.155	7,7%
INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN	119.661	100.918	18,6%
TOTAL	245.845	218.073	12,7%

5 Anexo: Medidas alternativas de rendimiento

El Grupo Sacyr presenta sus resultados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Adicionalmente, el Grupo proporciona otras medidas financieras, denominadas Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR) o Alternative Performance Measures (APM's), utilizadas por la Dirección en la toma de decisiones y en la evaluación del rendimiento financiero, los flujos de efectivo o la situación financiera.

A fin de cumplir con la Directriz (2015/1415es) de la European Securities and Markets Authority (ESMA), sobre Medidas Alternativas de Rendimiento, a continuación se detallan los desgloses requeridos para cada MAR, sobre su definición, conciliación, explicación de uso, comparativa y coherencia.

El Grupo Sacyr considera que esta información adicional favorecerá la comparabilidad,

fiabilidad y comprensión de su información financiera.

MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO:

Resultado bruto de explotación (EBITDA): es el Resultado de Explotación antes de dotación a la amortización y variación de provisiones, desafectado –en su caso- de ganancias o pérdidas extraordinarias/ no recurrentes.

Resultado de explotación (EBIT): Se calcula como diferencia entre el Total ingresos de explotación (Cifra de negocios, Trabajos efectuados por la empresa para el inmovilizado, Otros ingresos de explotación, Imputación de subvenciones de capital) y el Total gastos de explotación (Gastos de personal, Amortizaciones, Variación de provisiones y Otros).

Deuda bruta: agrupa las partidas de Deuda financiera no corriente y Deuda financiera corriente del pasivo del balance de situación consolidado, que incluyen deuda bancaria y emisiones en mercado de capitales (bonos).

Deuda neta: se calcula restando a la Deuda bruta las partidas de Otros activos financieros corrientes, y Efectivo y otros activos líquidos equivalentes del activo del balance de situación consolidado.

Deuda de financiación de proyectos (bruta o neta): es la deuda financiera (bruta o neta) de las sociedades de proyecto. En este tipo de deuda la garantía que recibe el prestamista se limita al flujo de caja del proyecto y al valor de sus activos, con recurso limitado al accionista

Deuda corporativa (bruta o neta): es la deuda de la sociedad matriz del grupo e incluye deuda bancaria y emisiones en mercados de capitales

Resultado Financiero: Ingreso Financiero - Gasto Financiero

Cartera: Valor de los contratos de obra adjudicados y cerrados pendientes de ejecutar. Estos contratos se incluyen en la cartera una vez formalizados. La cartera se muestra al porcentaje atribuible al Grupo, según método de consolidación.

Una vez incorporado un contrato a la cartera, el valor de la producción pendiente de ejecutar de ese contrato permanece en la cartera hasta que se haya completado o cancelado. Sin embargo realizamos ajustes en la valoración para reflejar cambios en los precios y en los plazos que se pudieran acordar con el cliente. Debido a múltiples factores, todo o parte de la cartera ligada a un contrato podría no traducirse en ingresos. Nuestra cartera está sujeta a ajustes y cancelaciones de proyectos y no puede ser tomado como un indicador cierto de ganancias futuras.

No hay ninguna medida financiera comparable en IFRS, por lo que no es posible una conciliación con los estados financieros. La Dirección de Sacyr considera que la cartera es un indicador útil respecto a los ingresos futuros de la Compañía y un indicador típico utilizado por las empresas de los sectores en que operamos.

Cartera de concesiones: representa los ingresos futuros estimados de las concesiones, en el periodo concesional, de acuerdo al plan financiero de cada concesión e incluye asunciones de variaciones de tipo de cambio entre el euro y otras monedas, de la inflación, los precios, las tarifas y los volúmenes de tráfico.

Capitalización bursátil: número de acciones al cierre del periodo multiplicado por la cotización al cierre del periodo.

Comparable: En ocasiones se realizan correcciones a determinadas cifras para hacerlas comparables entre años, por ejemplo eliminando deterioros extraordinarios, entradas o salidas significativas del perímetro que pueden distorsionar la comparación entre años de magnitudes como las ventas, el efecto del tipo de cambio, etc. En cada caso se detalla en el epígrafe que corresponda las correcciones realizadas.

IMD (Intensidad Media Diaria): se define como el número total de usuarios que utiliza la concesión durante un día. Habitualmente, la IMD se calcula como el número total de vehículos que atraviesa una autopista en un día.

NOTAS:

la información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Este documento no constituye una oferta, invitación o recomendación para adquirir, vender o canjear acciones ni para realizar cualquier tipo de inversión. Sacyr no asume responsabilidad de ningún tipo respecto de los daños o pérdidas derivadas de cualquier uso de este documento o de sus contenidos.

Adicionalmente, el Grupo utiliza algunas Medidas Alternativas de Rendimiento (APM) para proporcionar información adicional que favorecen la comparabilidad y comprensión de su información financiera y facilitan la toma de decisiones y evaluación del rendimiento del Grupo.

A fin de cumplir con la Directriz (2015/1415es) de la European Securities and Markets Authority (ESMA), sobre Medidas Alternativas del Rendimiento, a continuación, en este documento se incluyen en un anexo las APM más destacadas utilizadas en la elaboración de este documento.

Condesa de Venadito 7 28027 Madrid