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Sabaf
Earnings Release • May 12, 2022
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0226-25-2022 |
Data/Ora Ricezione 12 Maggio 2022 14:35:13 |
Euronext Star Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | SABAF | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 162109 | |
| Nome utilizzatore | : | SABAFN04 - Beschi | |
| Tipologia | : | REGEM | |
| Data/Ora Ricezione | : | 12 Maggio 2022 14:35:13 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 12 Maggio 2022 14:35:14 | |
| Oggetto | : | SABAF: Approvati i risultati del primo results approved |
trimestre 2022 / SABAF: First-Quarter 2022 |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
COMUNICATO STAMPA Ospitaletto (BS), 12 maggio 2022
SABAF: APPROVATI I RISULTATI DEL PRIMO TRIMESTRE 2022
➢ RISULTATI CONSOLIDATI DEL PRIMO TRIMESTRE 2022
RICAVI: € 70,9 milioni (€ 64,8 milioni nel Q1 2021), +9,3% EBITDA: € 13 milioni (€ 15,1 milioni nel Q1 2021), -13,8% EBITDA/RICAVI: 18,4% (23,3 % nel Q1 2021 e 16% nel Q4 2021) EBIT: € 9,1 milioni (€ 11 milioni nel Q1 2021), -17,6% RISULTATO NETTO: € 7,5 milioni (€ 8,5 milioni nel Q1 2021 -11,8%; € 0,6 milioni nel Q4 2021 +1082%)
➢ REDDITIVITA' OPERATIVA E UTILE NETTO IN SIGNIFICATIVO MIGLIORAMENTO RISPETTO AL QUARTO TRIMESTRE 2021
Il Consiglio di Amministrazione di Sabaf S.p.A. si è riunito oggi a Ospitaletto (BS) per approvare il resoconto intermedio di gestione del primo trimestre 2022.
Risultati consolidati del primo trimestre 2022
Nel primo trimestre del 2022 il Gruppo Sabaf ha conseguito ricavi di vendita pari a 70,9 milioni di euro, superiori del 9,3% rispetto ai 64,8 milioni di euro del primo trimestre 2021.
L'incremento dei ricavi è principalmente ascrivibile all'aumento dei prezzi di vendita, adeguati in più occasioni nel 2021 e nel primo trimestre 2022 per compensare i continui incrementi dei costi di materie prime ed energia. I volumi di vendita sono stati stabili rispetto al primo trimestre del 2021. La domanda di mercato si è mantenuta su livelli molto soddisfacenti in Europa, Nord America, Africa e Medio Oriente, mentre in Sud America e Asia si è manifestata una flessione. La famiglia di prodotto che ha registrato i tassi di crescita maggiori è quella delle Cerniere, grazie all'avvio di forniture a grandi clienti per nuove piattaforme di elettrodomestici.
L'EBITDA del primo trimestre 2022 ha raggiunto 13 milioni di euro, pari al 18,4% delle vendite, in flessione rispetto ai 15,1 milioni di euro del primo trimestre 2021 (23,3% delle vendite), che aveva beneficiato di una domanda eccezionalmente elevata e di aumenti dei costi delle materie prime non ancora rilevanti. I più recenti incrementi dei listini di vendita hanno consentito un netto miglioramento della redditività rispetto al quarto trimestre del 2021 (che si era chiuso con un EBITDA di 10 milioni di euro, pari al 16% delle vendite), nonostante l'impatto ancora elevato dei costi energetici (maggiori costi per 1,8 milioni di euro rispetto al primo trimestre 2021).
Il reddito operativo (EBIT) è stato di 9,1 milioni di euro (12,8% del fatturato), inferiore del 17,6% rispetto agli 11 milioni di euro (17% del fatturato) dello stesso periodo del 2021. L'utile netto del periodo è stato di 7,5 milioni di euro (8,5 milioni di euro nel primo trimestre 2021 e 0,6 milioni di euro nel quarto trimestre 2021).
Al 31 marzo 2022 l'incidenza del capitale circolante netto sui ricavi è del 29,2%, rispetto al 26,1% del 31 dicembre 2021. In valori assoluti, il capitale circolante netto1 è di 82,7 milioni di euro rispetto ai
1 Il capitale circolante netto è dato dalla somma di Rimanenze, Crediti commerciali, Crediti per imposte, Altri crediti correnti, Debiti commerciali, Debiti per imposte e Altri debiti.
68,6 milioni di euro di fine 2021. La crescita del capitale circolante riflette i maggiori livelli di attività rispetto al quarto trimestre 2021 e la necessità di incrementare temporaneamente i livelli di stock per garantire la continuità della produzione e delle consegne in uno scenario logistico globale ancora molto turbolento e in cui permangono difficoltà di approvvigionamento, soprattutto per i componenti elettronici.
Nel trimestre sono stati investiti 5,8 milioni di euro (6,7 milioni di euro nel primo trimestre 2021 e 23,8 milioni di euro nell'intero esercizio 2021).
Al 31 marzo 2022 l'indebitamento finanziario netto è di 75,5 milioni di euro (67,6 milioni di euro al 31 dicembre 2021 e 59,6 milioni di euro al 31 marzo 2021), a fronte di un patrimonio netto di 131,5 milioni di euro.
Previsioni per il 2022
L'incremento delle vendite da nuove commesse sta proseguendo in linea con le previsioni pur nell'incertezza provocata dal protrarsi del conflitto tra Russia e Ucraina.
Sulla base delle informazioni disponibili, il Gruppo Sabaf conferma per il 2022 una previsione di ricavi compresa tra 275 e 280 milioni di euro (+5% / +6% rispetto al 2021) e una redditività di eccellenza, in linea con i valori medi storici.
Tali ipotesi considerano uno scenario macroeconomico non influenzato da eventi imprevedibili. Nel caso di significative variazioni dello scenario, i valori consuntivi potrebbero discostarsi dai dati previsionali.
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Oggi alle ore 16,00 si terrà una conference call per illustrare i risultati del primo trimestre 2022 ad analisti finanziari e investitori istituzionali (chiamare il numero 02 805 88 11 alcuni minuti prima dell'inizio).
Il resoconto intermedio di gestione del primo trimestre 2022, non sottoposto a revisione contabile, è disponibile sul sito www.sabafgroup.com, nella sezione Investitori.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Gianluca Beschi dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Si allegano gli schemi della situazione patrimoniale-finanziaria, conto economico, posizione finanziaria netta e rendiconto finanziario.
| Per ulteriori informazioni: | |
|---|---|
| Investor Relations | Media relations |
| Gianluca Beschi tel. +39 030 6843236 [email protected] www.sabafgroup.com |
Federica Basso + 39 333 9345478 [email protected] Arnaldo Ragozzino + 39 335 6978581 [email protected] |
Fondata nei primi anni '50, SABAF è cresciuta costantemente fino a divenire oggi uno tra i primi produttori mondiali di componenti per elettrodomestici. La produzione si articola su tre linee principali: componenti per la cottura a gas (rubinetti e bruciatori), cerniere e componenti elettronici. Il know-how tecnologico, la flessibilità produttiva e la capacità di offrire una vasta gamma di componenti - progettati anche in base alle necessità delle singole case produttrici di cucine, di piani e di forni da incasso, e in linea con le caratteristiche specifiche dei diversi mercati di riferimento - rappresentano fondamentali punti di forza di SABAF in un settore a forte specializzazione in cui la domanda è in continua evoluzione e sempre più orientata verso prodotti che garantiscono assoluta affidabilità e sicurezza. Il Gruppo Sabaf impiega oltre 1.500 dipendenti ed è attivo con la Capogruppo SABAF S.p.A. e con le controllate Sabaf do Brasil, Sabaf Turchia e Sabaf Cina, attive nella produzione di bruciatori domestici, A.R.C., che produce bruciatori per la cottura professionale, Faringosi Hinges e C.M.I., leader nella produzione di cerniere per forni e lavastoviglie e Okida, operante nel settore della componentistica elettronica per elettrodomestici.
Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata
| 31.03.2022 | 31.12.2021 | 31.03.2021 | |
|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | |||
| ATTIVO | |||
| ATTIVITA' NON CORRENTI | |||
| Immobilizzazioni materiali | 86.078 | 82.407 | 78.827 |
| Investimenti immobiliari | 2.194 | 2.311 | 3.048 |
| Attività immateriali | 34.897 | 35.553 | 41.816 |
| Partecipazioni | 83 | 83 | 164 |
| Crediti non correnti | 1.037 | 1.100 | 589 |
| Imposte anticipate | 8.125 | 8.639 | 7.800 |
| Totale attività non correnti | 132.414 | 130.093 | 132.244 |
| ATTIVITA' CORRENTI | |||
| Rimanenze | 70.395 | 64.153 | 50.081 |
| Crediti commerciali | 78.780 | 68.040 | 73.020 |
| Crediti per imposte | 6.926 | 6.165 | 2.980 |
| Altri crediti correnti | 4.396 | 3.136 | 2.865 |
| Attività finanziarie correnti | 999 | 1.172 | 1.243 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 30.849 | 43.649 | 11.843 |
| Totale attività correnti | 192.345 | 186.315 | 142.032 |
| ATTIVITA' DESTINATE ALLA VENDITA | 0 | 0 | 0 |
| TOTALE ATTIVO | 324.759 | 316.408 | 274.276 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | |||
| PATRIMONIO NETTO | |||
| Capitale sociale | 11.533 | 11.533 | 11.533 |
| Utili accumulati, Altre riserve | 112.476 | 86.089 | 98.791 |
| Utile del periodo | 7.454 | 23.903 | 8.456 |
| Totale quota di pertinenza della Capogruppo | 131.463 | 121.525 | 118.780 |
| Interessi di Minoranza | 0 | 911 | 5.106 |
| Totale patrimonio netto | 131.463 | 122.436 | 123.886 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | |||
| Finanziamenti | 85.005 | 86.504 | 33.552 |
| TFR e fondi di quiescenza | 3.510 | 3.408 | 3.536 |
| Fondi per rischi e oneri | 851 | 1.334 | 1.138 |
| Imposte differite | 3.816 | 3.939 | 4.597 |
| Totale passività non correnti | 93.182 | 95.185 | 42.823 |
| PASSIVITA' CORRENTI | 21.467 | ||
| Finanziamenti Altre passività finanziarie |
830 | 24.405 1.519 |
31.045 8.122 |
| Debiti commerciali | 58.765 | 54.837 | 51.883 |
| Debiti per imposte | 6.559 | 4.951 | 4.487 |
| Altri debiti | 12.493 | 13.075 | 12.030 |
| Totale passività correnti | 100.114 | 98.787 | 107.567 |
| PASSIVITA' DESTINATE ALLA VENDITA | 0 | 0 | 0 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 324.759 | 316.408 | 274.276 |
Conto Economico Consolidato
| I TRIMESTRE 2022 | I TRIMESTRE 2021 | 12 MESI 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | ||||||
| COMPONENTI ECONOMICHE | ||||||
| RICAVI E PROVENTI OPERATIVI | ||||||
| Ricavi | 70.852 | 100,0% | 64.825 | 100,0% | 263.259 | 100,0% |
| Altri proventi | 2.585 | 3,6% | 1.888 | 2,9% | 8.661 | 3,3% |
| Totale ricavi e proventi operativi | 73.437 | 103,6% | 66.713 | 102,9% | 271.920 | 103,3% |
| COSTI OPERATIVI | ||||||
| Acquisti di materiali | (39.336) | -55,5% | (36.947) | -57,0% | (142.355) | -54,1% |
| Variazione delle rimanenze | 5.943 | 8,4% | 11.535 | 17,8% | 29.922 | 11,4% |
| Servizi | (14.035) | -19,8% | (12.286) | -19,0% | (52.377) | -19,9% |
| Costi del personale | (13.462) | -19,0% | (13.886) | -21,4% | (53.964) | -20,5% |
| Altri costi operativi | (444) | -0,6% | (704) | -1,1% | (1.531) | -0,6% |
| Costi per lavori interni capitalizzati | 921 | 1,3% | 683 | 1,1% | 2.525 | 1,0% |
| Totale costi operativi | (60.413) | -85,3% | (51.605) | -79,6% | (217.780) | -82,7% |
| RISULTATO OPERATIVO ANTE | ||||||
| AMMORTAMENTI, PLUS/MINUSVALENZE, SVALUTAZIONI/RIPRISTINI DI ATTIVITA' NON CORRENTI (EBITDA) |
13.024 | 18,4% | 15.108 | 23,3% | 54.140 | 20,6% |
| Ammortamenti | (4.068) | -5,7% | (4.132) | -6,4% | (16.869) | -6,4% |
| Plusvalenze/Minusvalenze da realizzo di attività non correnti |
129 | 0,2% | 44 | 0,1% | 237 | 0,1% |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 9.085 | 12,8% | 11.020 | 17,0% | 37.508 | 14,2% |
| Proventi finanziari | 529 | 0,7% | 500 | 0,8% | 750 | 0,3% |
| Oneri finanziari | (291) | -0,4% | (211) | -0,3% | (1.179) | -0,4% |
| Utili e perdite su cambi | (126) | -0,2% | (849) | -1,3% | (7.399) | -2,8% |
| Utili e perdite da partecipazioni | (48) | -0,1% | (46) | -0,1% | 0 | 0,0% |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 9.149 | 12,9% | 10.414 | 16,1% | 29.680 | 11,3% |
| Imposte sul reddito | (1.695) | -2,4% | (1.646) | -2,5% | (4.997) | -1,9% |
| UTILE DEL PERIODO | 7.454 | 10,5% | 8.768 | 13,5% | 24.683 | 9,4% |
| di cui | ||||||
| Quota di pertinenza di terzi | 0 | 0% | 312 | 0,5% | 780 | 0,3% |
| UTILE DI PERTINENZA DEL GRUPPO | 7.454 | 10,5% | 8.456 | 13,0% | 23.903 | 9,1% |
Rendiconto Finanziario Consolidato
| (in migliaia di euro) | I TRIMESTRE 2022 |
I TRIMESTRE 2021 |
12 MESI 2021 |
|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti di inizio periodo |
43.649 | 13.318 | 13.318 |
| Risultato netto di periodo | 7.454 | 8.768 | 24.683 |
| Rettifiche per: | |||
| - Ammortamenti del periodo | 4.068 | 4.132 | 16.869 |
| - Minusvalenze/Plusvalenze realizzate | (129) | 0 | (237) |
| - Svalutazioni/Ripristini attività non correnti | 0 | (44) | 0 |
| - Utili e perdite da partecipazioni | 49 | 0 | 0 |
| - Proventi e oneri finanziari | (238) | 46 | 429 |
| - Valutazione IFRS 2 piano Stock Grant |
312 | (289) | 805 |
| - Imposte sul reddito | 1.695 | 1.646 | 4.997 |
| Pagamento TFR | 102 | 23 | (85) |
| Variazione fondi rischi | 17 | (295) | (99) |
| Variazione crediti commerciali | (10.742) | (9.584) | (4.604) |
| Variazione delle rimanenze | (6.254) | (10.857) | (24.929) |
| Variazione dei debiti commerciali | 3.945 | 10.110 | 13.064 |
| Variazione del capitale circolante netto | (13.051) | (10.331) | (16.469) |
| Variazione altri crediti e debiti, imposte differite | (2.123) | 778 | (1.515) |
| Pagamento imposte | (713) | (345) | (5.296) |
| Pagamento oneri finanziari | (304) | (190) | (1.167) |
| Incasso proventi finanziari | 30 | 81 | 301 |
| Flussi finanziari generati dall'attività operativa | (2.831) | 3.980 | 23.216 |
| Investimenti netti | (5.812) | (6.718) | (23.752) |
| Free Cash Flow | (8.643) | (2.738) | (536) |
| Rimborso finanziamenti | (5.843) | (5.568) | (47.381) |
| Nuovi finanziamenti | 295 | 7.205 | 94.726 |
| Variazione attività finanziarie | 672 | 0 | 60 |
| Acquisto/vendita azioni proprie | 0 | 0 | 0 |
| Pagamento di dividendi | 0 | 0 | (6.172) |
| Flussi finanziari generati dall'attività finanziaria | (4.876) | 1.637 | 41.233 |
| Acquisizione A.R.C. | 0 | 0 | (1.650) |
| Acquisizione C.M.I. | 0 | 0 | (4.743) |
| Deconsolidamento/Consolidamento ARC Handan | (97) | 0 | 97 |
| Differenze cambi di traduzione | 816 | (374) | (4.070) |
| Flussi finanziari netti del periodo | (12.800) | (1.475) | 30.331 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti di fine periodo |
30.849 | 11.843 | 43.649 |
Posizione finanziaria netta consolidata
| (in migliaia di euro) | 31.03.2022 | 31.12.2021 | 31.03.2021 | |
|---|---|---|---|---|
| A. | Disponibilità liquide | 30.429 | 43.217 | 11.370 |
| B. | Mezzi equivalenti e disponibilità liquide | 420 | 432 | 473 |
| C. | Altre attività finanziarie correnti | 999 | 1.172 | 1.243 |
| D. | Liquidità (A+B+C) | 31.848 | 44.821 | 13.086 |
| E. | Debito finanziario corrente | 2.199 | 5.551 | 23.803 |
| F. | Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 20.098 | 20.373 | 15.364 |
| G. | Indebitamento finanziario corrente (E+F) | 22.297 | 25.924 | 39.167 |
| H. | Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | (9.551) | (18.897) | 26.081 |
| I. | Debito finanziario non corrente | 55.324 | 56.855 | 33.552 |
| J. | Strumenti di debito | 29.681 | 29.649 | 0 |
| K. | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | 0 | 0 | 0 |
| L. | Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) | 85.005 | 86.504 | 33.552 |
| M. | Totale indebitamento finanziario (H+L) | 75.454 | 67.607 | 59.633 |
PRESS RELEASE Ospitaletto (BS), 12 May 2022
SABAF: FIRST-QUARTER 2022 RESULTS APPROVED
➢ CONSOLIDATED RESULTS FOR Q1 2022
REVENUE: €70.9 million (€64.8 million in Q1 2021), +9.3% EBITDA: €13 million (€15.1 million in Q1 2021), -13.8% EBITDA/REVENUE: 18.4% (23.3% in Q1 2021 and 16% in Q4 2021) EBIT: €9.1 million (€11 million in Q1 2021), -17.6% NET PROFIT: €7.5 million (€8.5 million in Q1 2021 -11.8%; €0.6 million in Q4 2021 +1082%)
➢ OPERATING PROFITABILITY AND NET PROFIT SIGNIFICANTLY IMPROVED COMPARED TO THE FOURTH QUARTER 2021
The Board of Directors of Sabaf S.p.A. met today in Ospitaletto to approve the Interim Management Statement of the first quarter of 2022.
Consolidated results for Q1 2022
In the first quarter of 2022, the Sabaf Group reported revenue of €70.9 million, an increase of 9.3% versus the figure of €64.8 million in the first quarter of 2021.
The increase in revenue is mainly attributable to the increase in sales prices, which were adjusted on several occasions during 2021 and in the first quarter of 2022 to compensate the ongoing increases in raw material and energy costs. Sales volumes were stable compared to the first quarter of 2021. The market demand remained at very satisfactory levels in Europe, North America, Africa and the Middle East, while South America and Asia showed a decline. The product family with the highest growth rates is Hinges, thanks to the start of deliveries to large customers on new household appliance platforms.
EBITDA for the first quarter of 2022 reached €13 million, or 18.4% of sales, down compared with the €15.1 million of the fourth quarter of 2021 (23.3% of sales), which benefited from an exceptionally high demand and raw material costs rises that were not yet significant. The most recent increases in sales price lists led to a marked improvement in profitability compared with the fourth quarter of 2021 (which closed with EBITDA of €10 million, or 16% of sales), despite the still high impact of energy costs (higher costs of €1.8 million compared with the first quarter of 2021).
EBIT was €9.1 million (12.8% of turnover), 17.6% lower than the €11 million recorded in the same quarter of 2021 (17% of sales). Net profit for the period was €7.5 million (€8.5 million in Q1 2021 and €0.6 million in Q4 2021).
At 31 March 2022, the impact of the net working capital on revenue was 29.2% compared to 26.1% at 31 December 2021. In absolute terms, net working capital1 amounted to €82.7 million compared to €68.6 million at the end of 2021. The growth in working capital reflects higher levels of activity compared to the fourth quarter of 2021 and the need to temporarily increase stock levels to ensure continuity of production and deliveries in a global logistics scenario that is still very turbulent and where procurement difficulties remain, especially for electronic components.
1 Net working capital is the sum of Inventories, Trade receivables, Tax receivables, Other current receivables, Trade payables, Tax payables and Other payables.
Net investments for the quarter came to €5.8 million (€6.7 million in Q1 2021 and €23.8 million for the whole of 2021).
At 31 March 2022, net financial debt was €75.5 million (€67.6 million at 31 December 2021 and €59.6 million at 31 March 2021), against a shareholders' equity of €131.5 million.
2022 forecasts
The increase in sales from new projects is continuing in line with forecasts, although the uncertainty caused by the prolongation of the conflict between Russia and Ukraine.
Based on the information available, the Sabaf Group confirms for 2022 its revenues ranging from €275 to €280 million, (up by +5% / +6% on 2021) and excellent profitability, in line with historical averages.
These forecasts assume a macroeconomic scenario not affected by unpredictable events. If the scenario were to change significantly, actual figures might diverge from forecasts.
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Today at 4.00 p.m. CET, there will be a conference call to illustrate the results of the first quarter of 2022 to financial analysts and institutional investors (please call the number +39 02 805 88 11 a few minutes before it begins). The Interim Management Statement for Q1 2022, which has not been independently audited, is available in the Investor Relations section of the website www.sabafgroup.com.
Pursuant to Article 154-bis, paragraph 2 of the Italian Consolidated Finance Act (Testo Unico della Finanza), the company's Financial Reporting Officer Gianluca Beschi declares that the financial disclosure contained in this press release corresponds to the company's records, books and accounting entries.
Attachments include the statement of financial position, income statement, net financial position and statement of cash flows.
| For further information: | |
|---|---|
| Investor Relations | Media relations |
| Gianluca Beschi tel. +39 030 6843236 [email protected] www.sabafgroup.com |
Federica Basso + 39 333 9345478 [email protected] Arnaldo Ragozzino + 39 335 6978581 [email protected] |
Founded in the early fifties, SABAF has grown consistently over the years to become the key manufacturer in Italy – and one of the leading producers in the world – of components for household appliances. The production is broken down into three main lines: gas cooking components (valves and burners), hinges and electronic components. Technological expertise, manufacturing flexibility, and the ability to offer a vast range of components – tailor-made to meet the requirements of individual manufacturers of cookers and built-in hobs and ovens and in line with the specific characteristics of its core markets – are Sabaf's key strengths in a sector featuring major specialisation, constantly evolving demand and an ever-increasing orientation towards products assuring total reliability and safety. The Sabaf Group has more than 1,500 employees. It operates through its parent company SABAF S.p.A. and the subsidiaries Sabaf do Brasil, Sabaf Turkey and Sabaf China, active in the production of domestic burners, A.R.C., which produces burners for professional cooking, and Faringosi Hinges and C.M.I., leader in the production of oven and dishwasher hinges, and Okida, operating in the field of electronic components for household appliances.
Consolidated statement of financial position
| 31/03/2022 | 31/12/2021 | 31/03/2021 | |
|---|---|---|---|
| (€/000) | |||
| ASSETS | |||
| NON-CURRENT ASSETS | |||
| Property, plant and equipment | 86,078 | 82,407 | 78,827 |
| Investment property | 2,194 | 2,311 | 3,048 |
| Intangible assets | 34,897 | 35,553 | 41,816 |
| Equity investments | 83 | 83 | 164 |
| Non-current receivables | 1,037 | 1,100 | 589 |
| Deferred tax assets | 8,125 | 8,639 | 7,800 |
| Total non-current assets | 132,414 | 130,093 | 132,244 |
| CURRENT ASSETS | |||
| Inventories | 70,395 | 64,153 | 50,081 |
| Trade receivables | 78,780 | 68,040 | 73,020 |
| Tax receivables | 6,926 | 6,165 | 2,980 |
| Other current receivables | 4,396 | 3,136 | 2,865 |
| Current financial assets | 999 | 1,172 | 1,243 |
| Cash and cash equivalents | 30,849 | 43,649 | 11,843 |
| Total current assets | 192,345 | 186,315 | 142,032 |
| ASSETS HELD FOR SALE | 0 | 0 | 0 |
| TOTAL ASSETS | 324,759 | 316,408 | 274,276 |
| SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | |||
| SHAREHOLDERS' EQUITY | |||
| Share capital | 11,533 | 11,533 | 11,533 |
| Retained earnings, Other reserves | 112,476 | 86,089 | 98,791 |
| Net profit for the period | 7,454 | 23,903 | 8,456 |
| Total equity interest pertaining to the Parent | |||
| Company | 131,463 | 121,525 | 118,780 |
| Minority interests | 0 | 911 | 5,106 |
| Total shareholders' equity | 131,463 | 122,436 | 123,886 |
| NON-CURRENT LIABILITIES | |||
| Loans | 85,005 | 86,504 | 33,552 |
| Post-employment benefit and retirement | 3,510 | 3,408 | 3,536 |
| provisions | |||
| Provisions for risks and charges | 851 | 1,334 | 1,138 |
| Deferred tax liabilities | 3,816 | 3,939 | 4,597 |
| Total non-current liabilities | 93,182 | 95,185 | 42,823 |
| CURRENT LIABILITIES | |||
| Loans | 21,467 | 24,405 | 31,045 |
| Other financial liabilities | 830 | 1,519 | 8,122 |
| Trade payables | 58,765 | 54,837 | 51,883 |
| Tax payables | 6,559 | 4,951 | 4,487 |
| Other payables | 12,493 | 13,075 | 12,030 |
| Total current liabilities | 100,114 | 98,787 | 107,567 |
| LIABILITIES HELD FOR SALE | 0 | 0 | 0 |
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' | |||
| EQUITY | 324,759 | 316,408 | 274,276 |
Consolidated Income Statement
| Q1 2022 | Q1 2021 | 12M 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (€/000) | ||||||
| INCOME STATEMENT COMPONENTS | ||||||
| OPERATING REVENUE AND INCOME | ||||||
| Revenue | 70,852 | 100.0% | 64,825 | 100.0% | 263,259 | 100.0% |
| Other income | 2,585 | 3.6% | 1,888 | 2.9% | 8,661 | 3.3% |
| Total operating revenue and income | 73,437 | 103.6% | 66,713 | 102.9% | 271,920 | 103.3% |
| OPERATING COSTS | ||||||
| Materials | (39,336) | -55.5% | (36,947) | -57.0% | (142,355) | -54.1% |
| Change in inventories | 5,943 | 8.4% | 11,535 | 17.8% | 29,922 | 11.4% |
| Services | (14,035) | -19.8% | (12,286) | -19.0% | (52,377) | -19.9% |
| Personnel costs | (13,462) | -19.0% | (13,886) | -21.4% | (53,964) | -20.5% |
| Other operating costs | (444) | -0.6% | (704) | -1.1% | (1,531) | -0.6% |
| Costs for capitalised in-house work | 921 | 1.3% | 683 | 1.1% | 2,525 | 1.0% |
| Total operating costs | (60,413) | -85.3% | (51,605) | -79.6% | (217,780) | -82.7% |
| OPERATING PROFIT BEFORE | ||||||
| DEPRECIATION & AMORTISATION, | ||||||
| CAPITAL GAINS/LOSSES AND WRITE | 13,024 | 18.4% | 15,108 | 23.3% | 54,140 | 20.6% |
| DOWNS/WRITE-BACKS OF NON-CURRENT | ||||||
| ASSETS (EBITDA) | ||||||
| Depreciations and amortisation | (4,068) | -5.7% | (4,132) | -6.4% | (16,869) | -6.4% |
| Capital gains/(losses) on disposals of non | ||||||
| current assets | 129 | 0.2% | 44 | 0.1% | 237 | 0.1% |
| OPERATING PROFIT (EBIT) | 9,085 | 12.8% | 11,020 | 17.0% | 37,508 | 14.2% |
| Financial income | 529 | 0.7% | 500 | 0.8% | 750 | 0.3% |
| Financial expenses | (291) | -0.4% | (211) | -0.3% | (1,179) | -0.4% |
| Exchange rate gains and losses | (126) | -0.2% | (849) | -1.3% | (7,399) | -2.8% |
| Profits and losses from equity investments | (48) | -0.1% | (46) | -0.1% | 0 | 0.0% |
| PROFIT BEFORE TAXES | 9,149 | 12.9% | 10,414 | 16.1% | 29,680 | 11.3% |
| Income taxes | (1,695) | -2.4% | (1,646) | -2.5% | (4,997) | -1.9% |
| NET PROFIT FOR THE PERIOD | 7,454 | 10.5% | 8,768 | 13.5% | 24,683 | 9.4% |
| of which | ||||||
| Minority interests | 0 | 0% | 312 | 0.5% | 780 | 0.3% |
| PROFIT ATTRIBUTABLE TO THE GROUP | 7,454 | 10.5% | 8,456 | 13.0% | 23,903 | 9.1% |
Consolidated statement of cash flows
| (€/000) | Q1 2022 | Q1 2021 | 12M 2021 |
|---|---|---|---|
| Cash and cash equivalents at beginning of period | 43,649 | 13,318 | 13,318 |
| Net profit/(loss) for the period | 7,454 | 8,768 | 24,683 |
| Adjustments for: | |||
| - Depreciation and amortisation for the period | 4,068 | 4,132 | 16,869 |
| - Realised gains/losses | (129) | 0 | (237) |
| - Write-downs/write-backs of non-current assets | 0 | (44) | 0 |
| - Profits and losses from equity investments | 49 | 0 | 0 |
| - Financial income and expenses | (238) | 46 | 429 |
| - IFRS 2 measurement stock grant plan |
312 | (289) | 805 |
| - Income tax | 1,695 | 1,646 | 4,997 |
| Payment of post-employment benefit | 102 | 23 | (85) |
| Change in risk provisions | 17 | (295) | (99) |
| Change in trade receivables | (10,742) | (9,584) | (4,604) |
| Change in inventories | (6,254) | (10,857) | (24,929) |
| Change in trade payables | 3,945 | 10,110 | 13,064 |
| Change in net working capital | (13,051) | (10,331) | (16,469) |
| Change in other receivables and payables, deferred taxes | (2,123) | 778 | (1,515) |
| Payment of taxes | (713) | (345) | (5,296) |
| Payment of financial expenses | (304) | (190) | (1,167) |
| Collection of financial income | 30 | 81 | 301 |
| Cash flows from operations | (2,831) | 3,980 | 23,216 |
| Net investments | (5,812) | (6,718) | (23,752) |
| Free cash flow | (8,643) | (2,738) | (536) |
| Repayment of loans | (5,843) | (5,568) | (47,381) |
| New loans | 295 | 7,205 | 94,726 |
| Change in financial assets | 672 | 0 | 60 |
| Purchase/sale of treasury shares | 0 | 0 | 0 |
| Payment of dividends | 0 | 0 | (6,172) |
| Cash flows from financing activities | (4,876) | 1,637 | 41,233 |
| A.R.C. acquisition | 0 | 0 | (1,650) |
| C.M.I. acquisition | 0 | 0 | (4,743) |
| ARC Handan consolidation/deconsolidation | (97) | 0 | 97 |
| Foreign exchange differences | 816 | (374) | (4,070) |
| Net cash flows for the period | (12,800) | (1,475) | 30,331 |
| Cash and cash equivalents at end of period | 30,849 | 11,843 | 43,649 |
Consolidated net financial position
| (€/000) | 31/03/2022 | 31/12/2021 | 31/03/2021 | |
|---|---|---|---|---|
| A. | Cash | 30,429 | 43,217 | 11,370 |
| B. | Cash and cash equivalents | 420 | 432 | 473 |
| C. | Other current financial assets | 999 | 1,172 | 1,243 |
| D. | Liquidity (A+B+C) | 31,848 | 44,821 | 13,086 |
| E. | Current financial payable | 2,199 | 5,551 | 23,803 |
| F. | Current portion of non-current debt | 20,098 | 20,373 | 15,364 |
| G. | Current financial debt (E+F) | 22,297 | 25,924 | 39,167 |
| H. | Net current financial debt (G-D) | (9,551) | (18,897) | 26,081 |
| I. | Non-current financial payable | 55,324 | 56,855 | 33,552 |
| J. | Debt instruments | 29,681 | 29,649 | 0 |
| K. | Trade payables and other non-current payables | 0 | 0 | 0 |
| L. | Non-current financial debt (I+J+K) | 85,005 | 86,504 | 33,552 |
| M. | Total financial debt (H+L) | 75,454 | 67,607 | 59,633 |