SAAB

Quarterly Report • Oct 28, 2022

YEAR-Redo att END REPORT möta det ökade behovet av försvarsförmågor

HÖJDPUNKTER KV3 2022

• Orderingång på MSEK 7 772 (15 605), tillväxt i små och medelstora ordrar.
• Försäljningsintäkter ökade 9,5%, varav 6,9% organiskt, och uppgick till MSEK 8 751 (7 992), till följd av höga leveransvolymer i Dynamics i kvartalet.
• EBITDA ökade och uppgick till MSEK 1 115 (977). EBITDA-marginalen var 12,7% (12,2) med förbättringar i flera affärsområden.
• Rörelseresultatet förbättrades 13,6% och uppgick till MSEK 568 (500), motsvarande en rörelsemarginal på 6,5% (6,3).
• Periodens resultat uppgick till MSEK 324 (324).
• Operationellt kassaflöde förbättrades och var MSEK 559 (-1 238) i kvartalet.

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Förändring, %	Kv3 2022	Kv3 2021	Förändring, %	Helår 2021
Orderingång	33 250	31 351	6	7 772	15 605	-50	43 569
Orderstock	112 025	104 570	7				105 177
Försäljningsintäkter	28 140	27 211	3	8 751	7 992	9	39 154
Bruttoresultat	6 037	5 793	4	1 881	1 746	8	8 205
Bruttomarginal, %	21,5	21,3		21,5	21,8		21,0
EBITDA	3 518	3 239	9	1 115	977	14	4 826
EBITDA-marginal, %	12,5	11,9		12,7	12,2		12,3
Rörelseresultat (EBIT)	1 960	1 812	8	568	500	14	2 888
Rörelsemarginal, %	7,0	6,7		6,5	6,3		7,4
Periodens resultat	1 129	1 234	-9	324	324	-	2 025
varav moderbolagets aktieägares andel	1 080	1 193	-9	305	296	3	1 926
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	8,08	8,95		2,27	2,22		14,45
Räntabilitet på eget kapital, % ¹⁾	7,6	8,5					9,0
Operationellt kassaflöde	911	1 754		559	-1 238		3 276
Fritt kassaflöde	432	1 360		398	-1 403		2 737
Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK	3,23	10,20		2,97	-10,53		20,53
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning		133 608 085 133 361 072			133 842 175 133 198 087		133 293 340
¹⁾ Räntabilitet på eget kapital beräknas på en rullande 12-månadersperiod.

FINANSIELLA HÖJDPUNKTER

7,8 Orderingång MDR SEK 9,5

Försäljningstillväxt

%

6,5 Rörelsemarginal %

JANUARI-SEPTEMBER 2022

KOMMENTAR FRÅN VD

Redo att möta det ökade behovet av försvarsförmågor

Micael Johansson VD & Koncernchef

Intresset för Saabs produktportfölj har varit fortsatt högt under kvartalet. Ökade försvarsutgifter i många länder, i kombination med Sveriges ansökan om Nato-medlemskap, har skapat stora marknadsmöjligheter för Saab. Även om det tar tid för upphandlingsprocesser att omsättas till ordrar, förbereder vi verksamheten för att möta framtida efterfrågan genom att investera i utökad kapacitet och att rekrytera rätt kompetens.

Under det tredje kvartalet fattade vi beslut om att etablera en tillverkningsanläggning i Indien för granatgeväret Carl-Gustaf M4. Den nya anläggningen kommer att användas för produktion samt komponentförsörjning för användare globalt. Vi har också fortsatt att investera i att öka vår framtida kapacitet inom Ground Combat i Sverige, och i vår verksamhet i USA. Jag är även glad att rapportera att vi i år har ökat antalet medarbetare med mer än 500 personer globalt, trots att konkurrensen om kompetens är hård.

Orderingången i kvartalet uppgick till SEK 7 772 miljoner (15 605), drivet av tillväxt i både små och medelstora ordrar. Motsvarande period förra året innehöll två större ordrar. Orderingången för årets första nio månader ökade med 6,1% jämfört med motsvarande period förra året och vår orderstock uppgår till SEK 112 miljarder. Under kvartalet mottogs viktiga beställningar från Sverige på ubåtsuppgraderingar och från USA på Carl-Gustaf-ammunition och pansarskottet AT4. Vi fick även en produktionsorder på bakkroppar till skolflygplan från vår partner Boeing. Detta är ett viktigt steg för flygverksamheten vid vår anläggning i West Lafayette, Indiana i USA.

Försäljningsintäkterna ökade under det tredje kvartalet med 9,5%, varav 6,9% var organisk tillväxt. Alla affärsområden bidrog positivt till detta. Försäljningsintäkterna för de första nio månaderna ökade med 3,4%, varav organisk tillväxt var 1,3%. Vi står fast vid vår prognos om en organisk försäljningstillväxt omkring 5% för helåret.

Rörelseresultatet ökade med 13,6% under kvartalet, till SEK 568 miljoner (500) med en rörelsemarginal på 6,5% (6,3). Dynamics bidrog starkt till resultatet för såväl kvartalet som de första nio månaderna. Hittills i år har rörelseresultatet förbättrats 8,2% till SEK 1 960 miljoner (1 812) med en marginal på 7,0% (6,7).

Verksamheten är fortsatt stabil, trots att utmaningar avseende inflation, tillgång på vissa typer av material och transporter kvarstår. Vi arbetar för att hantera dessa tillsammans med våra partners och kunder.

Vi står fast vid vår helårsprognos om en förbättring av rörelseresultatet i den högre delen av spannet på 8-12 procent.

Det operationella kassaflödet i kvartalet uppgick till SEK 559 miljoner (-1 238), och SEK 911 miljoner (1 754) för de första nio månaderna. Kassaflödet är i linje med vår plan för milstolpebetalningar för året och vi förväntar oss att det förblir fortsatt positivt för helåret 2022, i enlighet med vår prognos.

Lanseringar av nya innovativa produkter är grunden i det vi gör på Saab. Ett aktuellt exempel är den lyckade lanseringen och testerna av vårt mobila luftvärnssystem MSHORAD som vi demonstrerade för representanter från 15 länder. Systemet bygger på en kombination av vår radar Giraffe 1X och nästa generations mobila eldenhet RBS 70, sammankopplade med vårt markbaserade ledningssystem. Lösningen, som nu är i drift, stärker vårt erbjudande inom missiler ytterligare.

Ett annat fokusområde för Saab är att driva hållbar utveckling, bland annat genom partnerskap och samarbeten. Under kvartalet gick Saab tillsammans med flera andra aktörer i flygbranschen in som minoritetsägare i det svenska elflygföretaget Heart Aerospace. Investeringen stödjer vårt engagemang för innovativ teknologi och övergången till hållbart flyg.

Vi står fast vid våra långsiktiga strategiska prioriteringar och förbereder oss för att tillvarata ökade tillväxtmöjligheter. Jag är övertygad om att Saab kommer att fortsätta skapa långsiktigt värde för våra aktieägare och intressenter.

Prognos 2022

FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT:

Organisk försäljningstillväxt omkring 5 procent.

RÖRELSERESULTAT

Förbättring av rörelseresultatet mellan 8-12 procent jämfört med 2021.

OPERATIONELLT KASSAFLÖDE:

Positivt operationellt kassaflöde för 2022 men på en lägre nivå jämfört med 2021.

Orderläge

TREDJE KVARTALET 2022

Orderingången uppgick till MSEK 7 772 (15 605) med stark orderingång i Nordamerika, och tillväxt i både små och medelstora ordrar. Medelstora ordrar ökade 28 procent och uppgick till MSEK 4 339 (3 398) och små ordrar visade en tillväxt med 59 procent. Jämförande kvartal 2021 inkluderade stora ordrar med bland annat tilläggsorder för utökad förmåga för A26-ubåtarna och moderniseringskontrakt för F123-fregatter till den tyska marinen om totalt SEK 9,8 miljarder. Orderingången av stora ordrar i kvartalet uppgick till MSEK 1 166 (10 782).

Ordrar i kvartalet inkluderade Carl-Gustaf-ammunition och AT4 till USA om MSEK 813, order för produktion av avancerade bakkroppssektioner till träningsflyg från Boeing om cirka MSEK 750 och ordrar från Sverige för ubåtsuppgraderingar med ett totalt ordervärde om MSEK 470.

JANUARI-SEPTEMBER 2022

Orderingången uppgick till MSEK 33 250 (31 351), en ökning med 6 procent jämfört med de första nio månaderna 2021. Ökningen förklaras främst av tillväxt i både medelstora ordrar, som uppgick till MSEK 13 498 (9 157), och små ordrar som ökade 4 procent och uppgick till MSEK 8 786 (8 431). Orderingången av stora ordrar minskade 20 procent från en hög nivå 2021 och uppgick till MEK 10 966 (13 763).

Orderstocken vid periodens slut uppgick till MSEK 112 025 jämfört med MSEK 105 177 vid årets början, motsvarande en ökning med 7 procent. Totalt var 63 procent av orderstocken hänförlig till marknader utanför Sverige, jämfört med 67 procent vid årets början.

För mer information om orderingång, se kommentarer avseende affärsområdena på sidorna 7, 8 och 9.

Försäljningsintäkter

TREDJE KVARTALET 2022

Försäljningsintäkterna under det tredje kvartalet visade en tillväxt om 9,5 procent och uppgick till MSEK 8 751 (7 992) med en organisk försäljningstillväxt om 6,9 procent. Samtliga affärsområden och Combitech rapporterade försäljningstillväxt. Försäljningstillväxten i Dynamics uppgick till 29 procent, drivet av högre leveransvolymer jämfört med jämförelseperioden föregående år. Gynnsamma valutakurseffekter hänförligt till verksamheten i USA påverkade försäljningsintäkterna i Surveillance.

JANUARI-SEPTEMBER 2022

Försäljningsintäkterna uppgick till MSEK 28 140 (27 211), vilket motsvarade en tillväxt på 3,4 procent varav organisk försäljningstillväxt var 1,3 procent. Försäljningsintäkterna i Aeronautics och Dynamics var i linje med perioden föregående år medan Surveillance, Kockums och Combitech rapporterade tillväxt drivet av hög aktivitet i projekt och leveranser.

Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till MSEK 16 805 (17 241) och motsvarade 60 procent (63) av de totala försäljningsintäkterna. I perioden rapporterade framförallt Europa och Asien försäljningstillväxt. Av försäljningsintäkterna avsåg 88 procent (90) den försvarsrelaterade marknaden.

FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT

Procent	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Kv3 2022	Kv3 2021	Helår 2021
Organisk försäljningstillväxt	1	20	7	33	11
Förvärv	-	-	-	-	-
Valutaomräkningseffekter	2	-1	2	-1	0
Total försäljningstillväxt	3	19	9	32	11

FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER PER REGION

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Förändring, %
Sverige	11 335	9 970	14
Övriga Europa	4 972	4 374	14
Nordamerika	2 950	3 007	-2
Central- och Sydamerika	2 749	4 230	-35
Asien	4 341	3 841	13
Afrika	59	161	-63
Australien etc.	1 734	1 628	7
Summa	28 140	27 211	3

Klassificering av ordrar	MSEK
Mindre ordrar	<100
Medelstora ordrar	100-1000
Stora ordrar	>1000

Kv3 2022

Orderfördelning

Ordrar överstigande MSEK 100 stod för 74% (73) av total orderingång under januari-september 2022.

Orderstockens fördelning över år:

2022: SEK 12,4 miljarder 2023: SEK 34,1 miljarder 2024: SEK 26,7 miljarder 2025: SEK 18,4 miljarder Efter 2025: SEK 20,4 miljarder

Försvar/Civilt

Totalt var 91% (93) av orderingången hänförlig till den försvarsrelaterade verksamheten under januari-september 2022.

Marknad

Totalt var 43% (53) av orderingången hänförlig till marknader utanför Sverige under januari-september 2022.

Försäljningsintäkter jan-sep, MSEK

*inklusive jämförelsestörande poster om MSEK 1 496

Kv3 2022

Resultat

TREDJE KVARTALET 2022

Bruttomarginalen minskade något jämfört med det tredje kvartalet föregående år och uppgick till 21,5 procent (21,8). EBITDA ökade 14,1 procent motsvarande en marginal om 12,7 procent (12,2). Rörelseresultatet ökade 13,6 procent till MSEK 568 (500) med en rörelsemarginal om 6,5 procent (6,3) till följd av stark försäljningstillväxt medan ökade forsknings- och utvecklingskostnader samt marknadsföringskostnader hade en negativ påverkan. Rörelseresultatet i jämförelseperioden föregående år inkluderade kostnader för anpassningar om MSEK 26 i affärsområdena Aeronautics och Surveillance.

JANUARI-SEPTEMBER 2022

Bruttomarginalen under de första nio månaderna 2022 ökade och uppgick till 21,5 procent (21,3). Förbättringen var huvudsakligen drivet av affärsområdena Dynamics, Surveillance och Kockums.

Totala av- och nedskrivningar uppgick till MSEK 1 558 (1 427). Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 1 032 (918).

Utgifter för egenfinansierade satsningar inom forskning och utveckling uppgick till MSEK 1 218 (1 507), varav MSEK 347 (677) har aktiverats. Aktiveringen av egenfinansierade utvecklingsutgifter är främst hänförlig till utvecklingen av Gripen E/F.

Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick under perioden till MSEK 526 (509), varav av- och nedskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till MSEK 417 (412). Detta var främst relaterat till avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter kopplat till GlobalEye om MSEK 281 (281) under perioden januari-september 2022.

Andel av intresseföretags och joint ventures resultat uppgick till MSEK -29 (-43).

EBITDA ökade till MSEK 3 518 (3 239). EBITDA-marginalen var 12,5 procent (11,9). Tillväxten och marginalförbättringen var framförallt drivet av förbättrat bruttoresultat vilket motverkade högre marknadsföringskostnader.

Rörelseresultatet ökade med 8,2 procent och uppgick till MSEK 1 960 (1 812). Detta drevs av ökningar i Surveillance, Dynamics och Kockums. Högre corporate-kostnader i perioden januari-september 2022 hade en negativ påverkan på rörelseresultatet jämfört med samma period föregående år. Rörelsemarginalen uppgick till 7,0 procent (6,7) och var främst hänförlig till den förbättrade bruttomarginalen. Jämförelseperioden inkluderade kostnader för anpassning om MSEK 111.

Finansnetto

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021
Finansnetto hänförligt till pensioner	-54	-39
Räntenetto	-58	-45
Valutavinster/-förluster	-61	-27
Räntekostnad leasingskuld	-75	-73
Övriga finansiella poster	-242	-52
Summa	-490	-236

Finansnetto hänförligt till pensioner är den finansiella kostnaden för nettopensionsskulden redovisad i balansräkningen. Se not 12 för mer information om förmånsbestämda pensionsplaner.

Räntenetto avser ränta på likvida medel, kortfristiga placeringar samt räntekostnader på kort- och långfristiga räntebärande skulder samt ränta på ränteswappar. Valutavinster/-förluster redovisade i finansnettot är främst hänförliga till säkringar av valutorna i offertportföljen, vilka värderas till verkligt värde över resultaträkningen.

Räntekostnad leasingskuld avser räntekomponenten hänförlig till leasingskulder redovisade i balansräkningen.

Övriga finansiella poster består av realiserade och orealiserade resultat avseende kortfristiga placeringar och derivat samt övriga valutaeffekter, till exempel förändringar av valutakurser för likvida medel i andra valutor än SEK. Förlusten i perioden om MSEK -242 är främst hänförlig till orealiserade negativa marknadsvärdesförändringar på kortfristiga placeringar om MSEK -235 till följd av rörelser i marknadsräntor och kreditspreadar.

Skatt

Aktuella och uppskjutna skatter uppgick till MSEK -341 (-342), vilket innebär att den effektiva skattesatsen uppgick till 23 (22) procent i delårsperioden januari-september 2022. Ökningen i effektiv skattesats var hänförlig till högre skattepliktiga resultat i Saabs verksamhet utanför Sverige i perioden.

Justerat rörelseresultat (MSEK) och marginal (%), jan-sep

Resultat per aktie efter utspädning, SEK

Utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling, MSEK

Finansiell ställning och likviditet

Vid utgången av september 2022 hade Saab en nettolikviditet om MSEK 404, en förbättring med MSEK 2 529 jämfört med årets slut 2021 då nettoskulden uppgick till MSEK 2 125. Nettoskuld i relation till EBITDA uppgick till -0,08 (0,69) vid periodens slut.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 2 143 (3 547).

Avtalstillgångar ökade med MSEK 1 833 till följd av lägre nivå av milstolpebetalningar samtidigt som avtalsskulderna ökade med MSEK 1 080 jämfört med årets slut 2021. Varulagret ökade med MSEK 2 480 under de första nio månaderna 2022, främst hänförligt till framtida leveranser inom Dynamics.

Nettoavsättningen för pensioner, exklusive särskild löneskatt uppgick till MSEK 2 001 per den 30 september 2022, jämfört med MSEK 4 774 vid årets slut 2021. Förändringar i aktuariella antaganden om diskonteringsränta, inflation och demografi hade netto en positiv påverkan på nettoskulden om MSEK 2 773. För mer information om Saabs förmånsbestämda pensionsplaner, se not 12.

Materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 7 576 vid periodens slut jämfört med 7 147 vid årets slut 2021. Biologiska tillgångar minskade under de nio första månaderna och uppgick till MSEK 353 vid periodens slut. Under det andra kvartalet 2022 sålde ett dotterbolag till Saab AB en skogsfastighet till ett marknadspris om MSEK 54 till Kopparfors Skogar, ett dotterbolag ägt av Wallenberg Investments AB.

Nyttjanderättstillgångar redovisade i balansräkningen uppgick till MSEK 2 394 jämfört med 2 472 vid årets slut 2021.

Under perioden gjordes nettoinvesteringar om MSEK 1 294 (1 836). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 926 (921).

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 475 (938), av vilka MSEK 347 (677) avsåg aktiverade utvecklingsutgifter. Investeringarna var främst hänförliga till utvecklingen av Gripen E/F. Av de totala investeringarna i immateriella anläggningstillgångar avsåg MSEK 128 (261) andra immateriella anläggningstillgångar.

Per den 30 september 2022 uppgick kortfristiga placeringar och likvida medel till MSEK 11 476, en minskning med MSEK 365 jämfört med årets slut 2021. Därtill hade koncernen revolverande kreditfaciliteter uppgående till MSEK 6 000. Inga kreditfaciliteter har nyttjats under perioden.

Under perioden ökade sysselsatt kapital med MSEK 1 839 till MSEK 39 616. Räntabiliteten på sysselsatt kapital uppgick till 8,4 procent (7,7) och räntabiliteten på eget kapital till 7,6 procent (8,5), båda beräknade på en rullande 12-månadersperiod.

Nyckeltal till finansiell ställning och likviditet

MSEK	30 sep 2022	31 dec 2021	Förändring	30 sep 2021
Nettolikviditet/-skuld ²⁾	404	-2 125	2 529	-3 076
Immateriella anläggningstillgångar	12 402	12 162	240	11 972
Goodwill	5 533	5 253	280	5 224
Aktiverade utvecklingsutgifter	5 974	6 040	-66	5 964
Andra immateriella anläggningstillgångar	895	869	26	784
Materiella anläggningstillgångar etc. ³⁾	7 929	7 532	397	7 406
Nyttjanderättstillgångar ⁴⁾	2 394	2 472	-78	2 411
Varulager	14 089	11 609	2 480	11 804
Kundfordringar	4 556	5 884	-1 328	3 841
Avtalstillgångar	11 085	9 252	1 833	9 988
Avtalsskulder	11 767	10 687	1 080	10 086
Soliditet, %	39,3	35,7	-	36,4
Räntabilitet på eget kapital, %	7,6	9,0	-	8,5
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	8,4	8,1	-	7,7
Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾	207,25	174,31	32,9	170,42
1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar	132 346 624	131 810 178		131 675 887

2) Koncernens nettolikviditet/-skuld avser likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättning för pensioner exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner. För en detaljerad fördelning av räntebärande fordringar och räntebärande skulder, se not 7.

3) Inkluderar materiella anläggningstillgångar och biologiska tillgångar.

4) Avser nyttjanderätter gällande leasing.

Förändring i nettoskuld Jan-sep 2022

	MSEK
Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 31 dec 2021 ¹⁾	-2 125
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2 143
Förändring i nettopensionsförpliktelse	2 773
Nettoinvesteringar	-1 294
Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures Utdelning	-90
Utdelning till och transaktioner med innehavare utan	-647
bestämmande inflytande	20
Tillkommande leasingskulder	-263
Försäljning av verksamhet Övriga poster, valutaeffekt och orealiserat resultat från finansiella investeringar	42 -155
Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 30 sep 2022 ¹⁾	404
¹⁾ Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-) exklusive nettoavsättning för pensioner, leasingskulder och räntebärande fordringar, 30
september 2022	4 277

Kassaflöde

TREDJE KVARTALET 2022

Det operationella kassaflödet uppgick i tredje kvartalet till MSEK 559 (-1 238). Detta var främst drivet av förbättrat kassaflöde i Aeronautics, Dynamics och Surveillance jämfört med föregående år.

Det operationella kassaflödet definieras som kassaflöde från den löpande verksamheten samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflöde från den löpande verksamheten exkluderar skatter och andra finansiella poster men inkluderar amortering av leasingskulder.

Det fria kassaflödet uppgick till MSEK 398 (-1 403). För mer detaljerad information om kassaflödet, se not 10.

JANUARI-SEPTEMBER 2022

Det operationella kassaflödet var lägre jämfört med samma period föregående år och uppgick till MSEK 911 (1 754). Detta var till följd av en ökning i rörelsekapitalet vilket delvis motverkades av en lägre nivå av investeringar. Ökningen i rörelsekapitalet var främst hänförlig till lägre stora milstolpebetalningar i Surveillance jämfört med föregående år och lagerökningar.

Det fria kassaflödet uppgick till MSEK 432 (1 360). För mer detaljerad information om kassaflödet, se not 10.

Kassaflödet kan uppvisa stora skillnader mellan olika rapporteringsperioder då tidpunkter för betalningar i stora projekt varierar kraftigt beroende på när milstolpar uppnås.

	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹⁾	3 597	4 017
Förändring av rörelsekapital	-1 392	-427
Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster	2 205	3 590
Kassaflöde från investeringsverksamheten ²⁾	-1 294	-1 836
Operationellt kassaflöde	911	1 754
Skatter och andra finansiella poster	-431	-382
Avyttringar och förvärv av finansiella tillgångar och verksamheter	-48	-12
Fritt kassaflöde	432	1 360

1) Inkluderar även amortering av leasingskulder

2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, verksamheter och koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten.

Fritt kassaflöde, MSEK

Affärsområde Aeronautics

AFFÄRSENHETER: Gripen Design, Gripen Sustainment, Aviation Services, Aerospace Systems.

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Förändring, %	Kv3 2022	Kv3 2021	Helår 2021
Orderingång	6 098	4 662	31	1 960	299	7 828	ORDERFÖRDELNING Ordrar överstigande
Orderstock	39 868	42 881	-7			42 429	MSEK 100 stod för 85%
Försäljningsintäkter EBITDA	8 684 563	8 626 570	1 -1	2 555 104	2 479 79	12 263 871	(78) av total orderingång
EBITDA-marginal, %	6,5	6,6		4,1	3,2	7,1	under januari-september 2022.
Rörelseresultat (EBIT)	437	479	-9	60	47	746
Rörelsemarginal, %	5,0	5,6		2,3	1,9	6,1
Operationellt kassaflöde	-350	-1 342		-230	-1 257	-768	MARKNAD Försäljningsintäkter från

Marknad och orderläge

• Orderingången i kvartalet inkluderade produktionsordern för avancerade bakkroppssektioner till träningsflyg från Boeing.
• Supportkontrakt för Gripen C/D till Sydafrika erhölls i kvartalet.
• Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkterna ökade i kvartalet, med hög aktivitet i Aviation Services.
• Rörelseresultatet och rörelsemarginalen förbättrades något i kvartalet.
• Upprampningen av T-7-verksamheten och den civila flygverksamheten hade fortsatt negativ påverkan på resultatet.

Kassaflöde

marknader utanför Sverige uppgick till 44% (55) under januariseptember 2022.

Förbättrat operationellt kassaflöde i kvartalet jämfört med föregående år drivet av kundinbetalningar.

Affärsområde Dynamics

AFFÄRSENHETER: Ground Combat, Missile Systems, Underwater Systems, Barracuda, Training and Simulation, Tactical Support Solutions.

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Förändring, %	Kv3 2022	Kv3 2021	Helår 2021	ORDERFÖRDELNING
Orderingång	9 285	7 937	17	2 989	3 190	10 909	Ordrar överstigande
Orderstock	25 688	21 532	19			21 831	MSEK 100 stod för 66%
Försäljningsintäkter	5 881	5 900	-0	1 880	1 456	8 690	(70) av total orderingång
EBITDA	1 052	808	30	350	223	1 201	under januari-september
EBITDA-marginal, %	17,9	13,7		18,6	15,3	13,8	2022.
Rörelseresultat (EBIT)	982	742	32	318	201	1 113
Rörelsemarginal, %	16,7	12,6		16,9	13,8	12,8
Operationellt kassaflöde	661	-446		256	-170	705	MARKNAD Försäljningsintäkter från

Marknad och orderläge

• Stort intresse och hög marknadsaktivitet.
• Order för Carl-Gustaf®-ammunition och AT4 från USA, samt ordrar från Norge och Sverige.
• Kunddemonstration av det nya systemet MSHORAD för 15 länder.
• Initiativ för utökad kapacitet i Sverige, USA och Indien, i syfte att stärka marknadspositionen ytterligare.

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

• Stark försäljningstillväxt drivet av högre leveransvolymer i kvartalet.
• Försäljningsintäkterna för de första nio månaderna hade ett jämnare mönster jämfört med föregående år.
• Förbättring av rörelseresultat och marginal i kvartalet var hänförlig till högre volymer och en gynnsam produktmix.

Kassaflöde

marknader utanför Sverige uppgick till 79% (74) under januariseptember 2022.

Kassaflödet förbättrades i kvartalet till följd av högre kundinbetalningar jämfört med föregående år.

Affärsområde Surveillance

AFFÄRSENHETER: Radar Solutions, Electronic Warfare and Aircraft Systems, Combat Systems, Traffic Management.

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Förändring, %	Kv3 2022	Kv3 2021	Helår 2021	ORDERFÖRDELNING
Orderingång	14 025	10 488	34	1 855	5 469	14 065	Ordrar överstigande MSEK 100 stod för 78%
Orderstock	37 456	32 287	16			32 012	(71) av total orderingång
Försäljningsintäkter	9 823	9 365	5	3 152	3 030	13 373	under januari-september
EBITDA	1 261	1 090	16	405	397	1 684	2022.
EBITDA-marginal, %	12,8	11,6		12,8	13,1	12,6
Rörelseresultat (EBIT)	656	517	27	199	204	917
Rörelsemarginal, %	6,7	5,5		6,3	6,7	6,9	MARKNAD
Operationellt kassaflöde	1 095	4 190		310	45	4 040	Försäljningsintäkter från
							marknader utanför

2021 har omräknats till följd av en mindre strukturförändring där delar av en avdelning inom Combitech har migrerats till Surveillance. Proformasiffror finns tillgängliga på saab.com/investors/financial-data.

Marknad och orderläge

• Flera små till medelstora ordrar bokades i kvartalet, inklusive en order för Saabs Multi-Mode Radar (MMR) till USA.
• Orderingången minskade i kvartalet då jämförelseperioden inkluderade ett stort fregattkontrakt till den tyska marinen.
• Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkter ökade i kvartalet. Exklusive valutaeffekter minskade intäkterna med -1,4% i kvartalet.
• Jämförelsekvartalet förra året inkluderade högre försäljningsintäkter från GlobalEye.
• Rörelseresultatet minskade något i kvartalet. Rörelsemarginalen minskade främst på grund av ökade forsknings- och utvecklingskostnader.

Kassaflöde

2022.

Kassaflödet ökade i kvartalet till följd av kundinbetalningar.

Sverige uppgick till 80% (84) januari-september

Kassaflödet för de första nio månaderna uppgick till SEK 1 miljard, motsvarande period föregående år inkluderade stora milstolpebetalningar kopplade till GlobalEye.

Affärsområde Kockums

AFFÄRSENHETER: Submarines, Surface Ships, Docksta.

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Förändring, %	Kv3 2022	Kv3 2021	Helår 2021
Orderingång Orderstock	2 599 9 219	7 271 8 643	-64 7	706	6 383	8 853 9 099	ORDERFÖRDELNING Ordrar överstigande
Försäljningsintäkter	2 480	2 260	10	774	707	3 388	MSEK 100 stod för 85% (88) av total orderingång
EBITDA EBITDA-marginal, %	183 7,4	120 5,3	53	67 8,7	41 5,8	243 7,2	under januari-september 2022.
Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, %	161 6,5	92 4,1	75	60 7,8	33 4,7	208 6,1
Operationellt kassaflöde	-307	-5		61	109	-13	MARKNAD

Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 10% (5) under januariseptember 2022.

Marknad och orderläge

• Ordrar för ubåtsuppgraderingar till Sverige, inklusive en livstidsförlängning av HMS Södermanland.
• Orderingången i samma kvartal förra året innehöll en stor tilläggsbeställning för A26 till Sverige.

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

• Stark försäljningstillväxt på 9,5% i kvartalet till följd av en högre aktivitetsnivå i projekt.
• Rörelseresultat och marginal förbättrades, drivet av högre volymer och projektmix.

Kassaflöde

• Positivt kassaflöde i kvartalet trots lagerökningar.
• Kassaflödet för de första nio månaderna var negativt till följd av timing-effekter av kundinbetalningar och ökat lager.

Combitech

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Förändring, %	Kv3 2022	Kv3 2021	Helår 2021
Orderingång	2 386	2 231	7	703	506	3 344
Orderstock	1 183	1 020	16			1 226
Försäljningsintäkter	2 364	2 212	7	703	621	3 116
EBITDA	178	202	-12	38	37	273
EBITDA-marginal, %	7,5	9,1	-	5,4	6,0	8,8
Rörelseresultat (EBIT)	172	196	-12	36	34	265
Rörelsemarginal, %	7,3	8,9	-	5,1	5,5	8,5
Operationellt kassaflöde	-93	187	-	-113	27	271

2021 har omräknats till följd av en mindre strukturförändring där delar av en avdelning inom Combitech har migrerats till Surveillance. Proformasiffror finns tillgängliga på saab.com/investors/financial-data.

Marknad och orderläge

• Stark efterfrågan på förmågor inom säkerhet och civilförsvar.
• Flera ramavtal inom den offentliga sektorn i kvartalet.
• Fortsatta rekryteringsinsatser med en nettoökning av cirka 100 medarbetare i det tredje kvartalet.

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

• Försäljningsintäkterna ökade med 13,2% i kvartalet, till följd av en hög beläggningsgrad och prisökningar.
• Rörelseresultatet var på samma nivå som motsvarande kvartal föregående år medan rörelsemarginalen minskade på grund av högre kostnader.

ORDERFÖRDELNING Ordrar överstigande

MSEK 100 stod för 0% (0) av total orderingång under januari-september 2022.

MARKNAD

Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 6% (6) under januari-september 2022.

Kassaflöde

Kassaflödet var negativt i kvartalet, främst på grund av timing-effekter kopplat till kundinbetalningar.

Corporate

Corporate omfattar koncernstaber, koncernavdelningar och övriga operativa verksamheter, inklusive Saabs minoritetsportfölj i Corporate, som inte är kärnverksamheter. I minoritetsportföljen ingår Saabs delägande i UMS Skeldar AG och Ventures. Corporate redovisade ett rörelseresultat på MSEK -448 (-214) under delårsperioden januari-september 2022. Den ökade förlusten är hänförlig till ökade kostnader för Saabs aktierelaterade incitaments-program, IT, centrala human resource-aktiviteter samt lägre resultat i minoritetsportföljen.

Operationellt kassaflöde hänförligt till Corporate uppgick till MSEK -95 (-830) under delårsperioden januariseptember 2022. Jämförelseperioden innehöll effekter från omstrukturering av koncernens valutaderivat som hade en negativ inverkan på Corporate med en motsvarande positiv inverkan på Aeronautics.

Förvärv och avyttringar 2022

Under delårsperioden januari-september 2022 har det inte skett några väsentliga förvärv eller avyttringar.

Återköp av egna aktier

Antalet återköpta aktier som fanns i eget förvar uppgick till 3 499 223 per den 30 september 2022 jämfört med 4 035 669 vid 2021 års slut. Årsstämman 2022 beslutade att bemyndiga styrelsen att besluta om förvärv av högst 1 730 000 B-aktier i Saab för säkerställande av leverans av aktier till deltagare i Saabs långsiktiga incitamentsprogram 2023. Årsstämman beslutade även att bemyndiga styrelsen att, före nästa årsstämma, besluta om förvärv av B-aktier upp till maximalt 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Syftet med bemyndigandet är att kunna anpassa bolagets kapitalstruktur och därmed bidra till ökat aktieägarvärde samt att även fortsättningsvis kunna använda återköpta aktier i samband med eventuella företagsförvärv och för bolagets aktierelaterade incitamentsprogram.

Risker och osäkerheter

Saab bedriver utveckling, produktion och leverans av tekniskt avancerade system och produkter till militära och civila kunder över hela världen. Verksamheten består till stor del av stora projekt vilka genomförs under lång tid, oftast över flera år, i nära samarbete med kunder, leverantörer, partners och institutioner. Affärerna omfattar i regel betydande investeringar, lång tidsperiod samt teknisk utveckling eller förädling av produkter. Den internationella verksamheten omfattar, förutom kund- och leverantörsrelationer, joint ventures och samarbeten med andra branscher samt etableringar av egna verksamheter utomlands. Verksamheten medför ett risktagande i olika avseenden. Väsentliga riskområden omfattar strategiska, omvärlds- och politiska, verksamhets-, finansiella och compliance-risker. Olika policyer och instruktioner reglerar hanteringen av väsentliga risker. Saab bedriver idag flera stora kundprojekt med större andel utvecklingsinnehåll än tidigare och med en inneboende komplexitet som medför hög risknivå. Marknaden karaktäriseras av utmanande förhållanden där kundernas beställningar kan komma att senareläggas av bland annat ekonomiska och politiska skäl.

Osäkerheten i den globala leverantörskedjan och en högre inflation innebär en risk för Saab och dess verksamhet. Riskerna är främst kopplade till tillgången på vissa råvaror, komponenter och längre ledtider, liksom högre generell inflation. Vissa av dessa risker hanteras genom kontraktshantering, omplanering och intensifierad dialog och förhandling med leverantörer.

En övergripande beskrivning av riskområden finns i årsredovisningen 2021 på sidorna 44 till 49.

Covid-19 risk

För Saab har osäkerheten kring covid-19 framförallt varit kopplad till störningar i leverantörskedjan, nedstängningar i samhället och marknadsförutsättningarna inom den civila verksamheten. Ökningen av nya covidfall i Kina under året har inneburit en förlängning av restriktioner och tillfälliga nedstängningar i regionen, vilket har fortsatt att påverka den globala försörjningen av varor och tjänster. Utvecklingen har satt fortsatt press på elektronikbrist, leveransförseningar och ökade fraktkostnader. Saab följer noggrant följdeffekterna av pandemin och kan inte utesluta direkta eller indirekta risker relaterat till effekterna av en förlängd pandemi eller nya varianter av coronavirus som kan påverka samhällen och företag.

Risker relaterade till den väpnade konflikten i Ukraina

Saab har ingen försvarsrelaterad försäljningsexponering mot Belarus och Ryssland men följer noggrant de affärsmässiga konsekvenserna av kriget i Ukraina. Saab har till följd av detta aktiverat sin krisorganisation med fokus på säkerhet, embargo och sanktioner. Saab verkar på en hårt reglerad marknad och det är fundamentalt för Saab som ett ansvarsfullt försvarsföretag att följa samtliga applicerbara regelverk och åtaganden gällande exportkontroll och sanktioner, dvs. sanktioner från EU, FN, OSSE eller andra applicerbara landspecifika sanktioner. Den väpnade konflikten i Ukraina och den ökade geopolitiska spänningen har inneburit ökade säkerhetsåtgärder för Saab. Utvecklingen kan leda till ökade kostnader för säkerhet kopplat till att skydda Saabs anläggningar, personal, IT och cybersäkerhet.

Kriget i Ukraina har också lett till en ökad osäkerhet i den globala leverantörskedjan för visst material och transport, med risk för längre ledtider och prisökningar. Saab har erfarit vissa utmaningar främst kopplade till tillgången på elektronikkomponenter i delar av verksamheten.

ÄGARE

Saabs största ägare den 30 september 2022:

	% av kapital	% av röster
Investor AB	30,2	39,7
Wallenberg Investments	8,7	7,5
Swedbank Robur Fonder	5,3	4,6
Vanguard	2,4	2,1
Norges Bank	1,6	1,4
Orbis Investment
Management Ltd	1,5	1,3
BlackRock	1,4	1,2
Livförsäkringsbolaget
Skandia	1,2	1,0
AllianceBernstein	1,1	1,0
Första AP-fonden	1,1	0,9

Källa: Modular Finance

Andel röster i procent är beräknade på antal aktier exklusive aktier i eget förvar.

PERSONAL

	30 sep 2022	31 dec 2021
Antal
anställda	18 707	18 153
FTE:er	18 762	18 011

Hållbarhet

HÅLLBARHET PÅ SAAB

Ett samhällsåtagande har varit kärnan i Saabs verksamhet sedan företagets grundande, att stötta nationer i deras ansvar att skydda människor och samhällen. Grunden för Saabs hållbarhetsåtagande är att skapa värde för samtliga intressenter på ett ansvarsfullt sätt och att upprätthålla en hög etisk standard. Hållbarhet är integrerat i alla delar av bolagets strategi och verksamhet och lägger grunden för företagets långsiktiga utveckling och tillväxt. Under 2021 förnyade Saab sin hållbarhetsstrategi och stärkte styrningen av hållbarhetsramverket.

Saabs hållbarhetsstrategi

HÖJDPUNKTER UNDER KVARTALET

• Saab fick rankingen "A" i Position Greens ESG100 utvärdering av nordiska företag.
• I perioden organiserades en mångfald- och inkluderingsvecka på Saab med föreläsningar och aktiviteter för anställda i syfte att öka kunskapen inom området.
• Saab har blivit minoritetsägare i det svenska elflygföretaget Heart Aerospace, vilket stödjer Saabs ambition att vara en del av omställningen till hållbart flyg.
• I oktober togs beslut att införa en "elkampanj" i syfte att bidra till effektivare elanvändning inom Saabs verksamheter.

NY RESPONSIBLE SALES POLICY

I december 2021 beslutade Saabs Sustainability Board att införa en Responsible Sales Policy i koncernen under 2022. Syftet med policyn är att ytterligare stärka hanteringen av hållbarhetsrisker i Saabs värdekedja och att anpassa interna processer med FN:s Riktlinjer för Företagande och Mänskliga Rättigheter (UNGP). Införandet kommer att slutföras i december 2022 när policyn börjar gälla fullt ut i Saabs processer. Införandet av policyn kommer inkludera screening av nya affärsmöjligheter relaterat till mänskliga rättighetsrisker, samt en process för djupare riskutvärdering och beslutsfattande för flaggade affärsmöjligheter. Policyn kommer komplettera existerande exportkontroll och bidra till att stärka Saabs hållbarhetsåtagande.

KLIMAT

Vårt arbete med att sätta Science-based Targets och utveckla våra klimatsamverkansgrupper (Climate Task Forces) har fortsatt under det tredje kvartalet. Fokus har varit att möjliggöra användningen av biobränsle för flygverksamheten, energieffektivisering och att utveckla en strategi för hållbara innovationer.

Under det tredje kvartalet har utsläppen ökat 20% jämfört med samma kvartal förra året. Detta är till följd av ökade testflygningar relaterat till Gripen och affärsresande inom scope 1. Utsläppen från värme har också ökat något till följd av högre aktivitet på anläggningarna, jämfört med situationen under covidrestriktionerna. Marknadsbaserade Scope 2-utsläpp från elektricitet minskade, till följd av minskad konsumtion av elektricitet och en ökning i andelen förnyelsebara energicertifikat (REC) på våra anläggningar i USA och Australien.

Utsläppen för de första nio månaderna minskade med 4%. Detta var främst på grund av energieffektivisering och användningen av ursprungsgarantier för el (s.k. renewable energy certificates).

MEDARBETARE

Vår personal är drivkraften som säkerställer att Saab kan fortsätta vara teknikledande. Saab fortsätter att fokusera på mångfald och inkludering, med flera pågående aktiviteter för att belysa frågorna inom organisationen. Saab arbetar även systematiskt med att öka andelen kvinnliga chefer och medarbetare.

Saab introducerade föregående kvartal ett nytt nyckeltal (TRIFR). För att öka medvetenheten och kunskapen om vikten av rapportering av arbetsmiljöincidenter kommer en obligatorisk och global medarbetarutbildning lanseras under Q4.

Saab har under kvartalet fokuserat på rapportering av arbetsmiljöincidenter. LTIFR är hittills i år något högre jämfört med helåret 2021, framförallt till följd av det lägre antalet arbetstimmar i det tredje kvartalet då antalet skador inte har ökat nominellt. Antalet rapporterade tillbud per arbetsolycka är lägre än 2021, främst på grund av omklassificeringen av covid som innebär att det inte längre rapporteras som ett tillbud i nyckeltalet.

Nyckeltal 1	2020	2021	Jan-Sep 2022
Lost Time Injury Frequency Rate 2 (LTIFR)	-	0.59	0.78
Total Recordable Injury Frequency Rate 3 (TRIFR)	-	-	2.5
Antal rapporterade tillbud per arbetsolycka 4	4.5	5.1	4.5
Andel chefer som är kvinnor	26%	27%	27%
Andel medarbetare som är kvinnor	23%	24%	24%

³ Antal mätbara arbetsskador / antal arbetade timmar x 1 000 000 ⁴ Ökad rapportering leder till färre tillbud

¹ Samtliga nyckeltal är globala

² Antal mätbara arbetsskador som resulterar i förlorad arbetstid / antal arbetade timmar x 1 000 000

Väsentliga händelser januari-september 2022:

• Den 9 mars informerade Saab om ett tilläggskontrakt från den amerikanska marinkåren inom programmet Force on Force Training Systems – Next. Ordervärdet är cirka 122 miljoner USD, varav 68 miljoner USD bokades i Q1 2022 och 54 miljoner USD under 2021.
• Den 18 mars signerade Saab ett kontrakt med Försvarets materielverk (FMV) avseende halvtidsmodifieringen av den tredje ubåten i Gotlandsklass, HMS Halland. Det totala ordervärdet är 1,1 miljarder SEK.
• Den 6 april höll Saab sin årsstämma i Linköping, Sverige. Årsstämman beslutade om en utdelning på 4,90 kronor per aktie till moderbolagets aktieägare. För mer info se: https://www.saab.com/agm.
• Den 11 april erhöll Saab en beställning från Försvarets materielverk (FMV) för att säkerställa fortsatt drift och förmågehöjning för att bibehålla stridsflygplanet JAS 39 Gripen C/D operativt relevant. Ordervärdet uppgår till 500 MSEK.
• Den 10 maj erhöll Saab en beställning från Försvarets materielverk (FMV) avseende ammunition till granatgeväret Carl-Gustaf®. Ordervärdet är cirka 800 MSEK och leveranser kommer att ske 2023-2025.
• Den 12 maj informerade Saab att man har utnämnt Viktor Wallström till kommunikationsdirektör. Viktor Wallström tillträdde rollen den 1 oktober 2022 och ingår i Saabs koncernledning.
• Den 27 maj tillkännagav Saab ett kontrakt för komponenter till Carl-Gustaf®. Det totala ordervärdet är 643 MSEK och leveranser kommer att ske under 2022 och 2023.
• Den 16 juni, meddelade Saab att man har levererat den sista av fem bakkroppar för skolflygplanet T-7A Red Hawk till partnern Boeing. I och med detta slutför Saab den första leveransfasen vilket utgör en viktig milstolpe i programmet.
• Den 30 juni skrev Saab ett kontrakt med och mottog en beställning från Försvarets materielverk (FMV) på spanings- och ledningsflygplanet GlobalEye till Sverige. Beställningen omfattar två GlobalEye med leveranser planerade 2027. Orderbeloppet är cirka 7.3 miljarder SEK.
• Den 14 juli meddelade Saab att man tecknat ett ramavtal med Försvarets materielverk (FMV) för militära övnings- och simulatorsystem och har mottagit de första beställningarna inom det nya avtalet. Det totala ordervärdet är cirka 340 MSEK.
• Den 30 augusti genomförde Saab en lyckad första fullfunktionell provskjutning med radarjaktroboten Meteor på Gripen E. Detta är en viktig milstolpe för Gripen-programmet.
• Den 31 augusti skrev Saab kontrakt med Boeing för produktion av avancerade bakkroppssektioner till träningsflyg. Ordervärdet för Saab är cirka 750 MSEK och de första leveranserna till Boeing är planerade till 2023.
• Den 7 september erhöll Saab en beställning på ammunition till granatgeväret Carl-Gustaf® och på pansarskottet AT4CS RS från den amerikanska försvarsmakten. Ordervärdet är 81,8 miljoner USD (motsvarande 812,7 MSEK), och leveranser kommer att ske under 2024.
• Den 14 september erhöll Saab ordrar för ubåtsuppgraderingar från Försvarets materielverk (FMV). Ordrarna omfattar en livstidsförlängning av HMS Södermanland samt nya batterier och batteriutveckling. Det totala ordervärdet är 470 MSEK.
• Den 19 september erhöll Saab ett supportkontrakt för Gripen C/D i Sydafrika gällande service och underhåll. Ordern är värd 333 MSEK (532 miljoner ZAR) över tre år.

För information om övriga mottagna beställningar under perioden, se sida 3 och affärsområdeskommentarer på sidorna 7 till 9 samt not 3. Samtliga pressreleaser återfinns på https://www.saab.com/newsroom.

Väsentliga händelser efter periodens slut:

Den 25 oktober meddelade Saab att man tecknat ett fyraårigt kontrakt med Litauen för RBS 70-robotar, med en första beställning på 350 MSEK. Ordern bokades i Q4 och leveranser kommer att ske 2023-2024.

"Det känns väldigt bra att vi nu genomfört den första provskjutningen med Meteor från Gripen E. Det är en mycket viktig milstolpe både för programmet och för Saab. Det visar att den operationella förmågan i Gripen är i absolut framkant," säger Mikael Olsson, chef för flygprov och verifiering på Saab.

Order på produktion av bakkroppar till skolflygplan

"Detta är en viktig milstolpe och understryker att Saab levererar enligt våra åtaganden till våra kunder. Denna order möjliggör att Saab kan fortsätta att öka produktionen och rekryteringen i West Lafayette. Vi ser fram emot det här kapitlet för vår växande verksamhet i Indiana," säger Erik Smith, VD för Saab i USA.

Resultaträkning för koncernen

MSEK	Not	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Rullande 12 mån	Helår 2021
Försäljningsintäkter	4	28 140	27 211	40 083	39 154
Kostnad för sålda varor		-22 103	-21 418	-31 634	-30 949
Bruttoresultat		6 037	5 793	8 449	8 205
Bruttomarginal, %		21,5	21,3	21,1	21,0
Övriga rörelseintäkter		130	48	228	146
Försäljningskostnader		-1 752	-1 646	-2 372	-2 266
Administrationskostnader		-1 080	-1 027	-1 487	-1 434
Forsknings- och utvecklingskostnader		-1 288	-1 243	-1 704	-1 659
Övriga rörelsekostnader		-58	-70	-64	-76
Andel av intresseföretags och joint ventures resultat		-29	-43	-14	-28
Rörelseresultat (EBIT) ¹⁾	3	1 960	1 812	3 036	2 888
Rörelsemarginal, %		7,0	6,7	7,6	7,4
Finansiella intäkter		152	96	180	124
Finansiella kostnader		-642	-332	-745	-435
Finansnetto		-490	-236	-565	-311
Resultat före skatt		1 470	1 576	2 471	2 577
Skatt		-341	-342	-551	-552
Periodens resultat		1 129	1 234	1 920	2 025
varav moderbolagets aktieägares andel		1 080	1 193	1 813	1 926
varav innehav utan bestämmande inflytande		49	41	107	99
Resultat per aktie före utspädning, SEK ²⁾		8,18	9,02	13,74	14,57
Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³⁾		8,08	8,95	13,59	14,45
1) Varav av- och nedskrivningar		-1 558	-1 427	-2 069	-1 938
2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning		132 070 863	132 305 121	131 988 906	132 164 599
3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning		133 608 085	133 361 072	133 438 329	133 293 340

Totalresultat för koncernen

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Rullande 12 mån	Helår 2021
Periodens resultat	1 129	1 234	1 920	2 025
Övrigt totalresultat:
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Omvärdering av nettopensionsförpliktelser	3 546	830	3 201	485
Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser	-730	-171	-659	-100
Summa	2 816	659	2 542	385
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	1 084	279	1 207	402
Kassaflödessäkringar	-11	-553	-80	-622
Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar	5	115	20	130
Summa	1 078	-159	1 147	-90
Periodens övriga totalresultat	3 894	500	3 689	295
Periodens totalresultat	5 023	1 734	5 609	2 320
varav moderbolagets aktieägares andel	4 930	1 685	5 452	2 207
varav innehav utan bestämmande inflytande	93	49	157	113

Koncernens finansiella ställning

MSEK	Not	30 sep 2022	31 dec 2021	30 sep 2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar:
Immateriella anläggningstillgångar	6	12 402	12 162	11 972
Materiella anläggningstillgångar		7 576	7 147	7 023
Biologiska tillgångar		353	385	383
Nyttjanderättstillgångar		2 394	2 472	2 411
Andelar i intresseföretag och joint ventures		384	404	396
Finansiella placeringar		118	37	37
Långfristiga fordringar		753	595	880
Uppskjutna skattefordringar		322	305	283
Summa anläggningstillgångar		24 302	23 507	23 385
Omsättningstillgångar:
Varulager		14 089	11 609	11 804
Derivat		2 500	779	733
Skattefordringar		253	35	203
Kundfordringar		4 556	5 884	3 841
Avtalstillgångar		11 085	9 252	9 988
Övriga fordringar		1 099	1 179	1 004
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		1 419	953	1 071
Kortfristiga placeringar		8 931	10 140	7 695
Likvida medel	10	2 545	1 701	2 597
Summa omsättningstillgångar		46 477	41 532	38 936
SUMMA TILLGÅNGAR		70 779	65 039	62 321
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital:
Moderbolagets aktieägares andel		27 429	22 976	22 440
Innehav utan bestämmande inflytande		396	273	247
Summa eget kapital		27 825	23 249	22 687
Långfristiga skulder:
Långfristiga leasingskulder		2 035	2 061	2 025
Övriga långfristiga räntebärande skulder	7	6 749	5 752	5 106
Övriga skulder		89	81	80
Avsättningar för pensioner	12	2 475	5 918	5 847
Övriga avsättningar		2 482	2 529	2 630
Uppskjutna skatteskulder		872	137	180
Summa långfristiga skulder		14 702	16 478	15 868
Kortfristiga skulder:
Kortfristiga leasingskulder		517	482	457
Övriga kortfristiga räntebärande skulder	7	450	1 421	1 823
Avtalsskulder		11 767	10 687	10 086
Leverantörsskulder		3 802	3 534	2 844
Derivat		2 520	615	533
Skatteskulder		250	179	263
Övriga skulder		799	945	704
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		7 195	6 377	6 277
Avsättningar		952	1 072	779
Summa kortfristiga skulder		28 252	25 312	23 766
Summa skulder		42 954	41 790	39 634
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		70 779	65 039	62 321

Förändringar i koncernens eget kapital

MSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel	Summa moderbolagets aktieägares andel	Innehav utan bestäm mande inflytande	Summa eget kapital
Ingående eget kapital 1 januari 2021 Totalresultat för perioden januari-september 2021	2 174	6 099	458	16	12 719	21 466	178	21 644
Omföring omvärderingsreserv Transaktioner med aktieägarna:			-438	271	1 852 -	1 685	49	1 734
Återköp av aktier					-246	-246		-246
Aktiesparprogram					138	138		138
Utdelning					-622	-622	-27	-649
Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande					19	19	47	66
Utgående eget kapital
30 september 2021	2 174	6 099	20	287	13 860	22 440	247	22 687
Totalresultat för perioden oktober-december 2021			-54	117	459	522	64	586
Transaktioner med aktieägarna:
Återköp av aktier Aktiesparprogram					-	-		-
Utdelning					52 -	52 -	-26	52 -26
Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande					-38	-38	-12	-50
Utgående eget kapital
31 december 2021	2 174	6 099	-34	404	14 333	22 976	273	23 249
Ingående eget kapital 1 januari 2022	2 174	6 099	-34	404	14 333	22 976	273	23 249
Totalresultat för perioden januari-september 2022			-6	1 042	3 894	4 930	93	5 023
Transaktioner med aktieägarna:
Aktiesparprogram					151	151		151
Utdelning					-647	-647	-	-647
Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande					19	19	30	49
Utgående eget kapital 30 september 2022	2 174	6 099	-40	1 446	17 750	27 429	396	27 825

Kassaflödesanalys för koncernen

MSEK Not	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Helår 2021
Den löpande verksamheten:
Resultat efter finansiella poster	1 470	1 576	2 577
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	2 481	2 608	3 513
Utdelning från intressebolag och joint ventures	24	62	72
Betald inkomstskatt	-440	-272	-373
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital	3 535	3 974	5 789
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:
Avtalstillgångar och -skulder	-670	1 600	2 929
Varulager	-2 385	-1 530	-1 320
Övriga rörelsefordringar	1 113	373	-1 636
Övriga rörelseskulder	939	-550	401
Avsättningar	-389	-320	-450
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2 143	3 547	5 713
Investeringsverksamheten:
Aktiverade utvecklingsutgifter	-347	-677	-891
Förvärv av andra immateriella anläggningstillgångar	-128	-261	-406
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-926	-921	-1 223
Avyttring av materiella anläggningstillgångar inklusive biologiska tillgångar	107	23	26
Förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar	974	376	-2 085
Förvärv av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures	-227	-99	-125
Avyttring av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures	2	3	3
Förvärv av verksamheter	-	-20	-21
Avyttring av koncernföretag	-	19	19
Avyttring av verksamheter	42	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-503	-1 557	-4 703
Finansieringsverksamheten:
Amortering av lån	-1 379	-2 138	-2 538
Amortering av leasingskulder	-369	-339	-469
Upptagande av lån	1 394	1 604	2 248
Återköp av aktier	-	-246	-246
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	-647	-622	-622
Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande	-27	-27	-27
Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande	47	68	15
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-981	-1 700	-1 639
Periodens kassaflöde	659	290	-629
Likvida medel vid periodens början	1 701	2 273	2 273
Valutakursdifferens i likvida medel	185	34	57
Likvida medel vid periodens slut 10	2 545	2 597	1 701

Resultaträkning för koncernen per kvartal

MSEK	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022	Kv4 2021	Kv3 2021	Kv2 2021	Kv1 2021	Kv4 2020
Försäljningsintäkter	8 751	10 171	9 218	11 943	7 992	10 131	9 088	12 491
Kostnad för sålda varor	-6 870	-8 049	-7 184	-9 531	-6 246	-8 018	-7 154	-10 352
Bruttoresultat	1 881	2 122	2 034	2 412	1 746	2 113	1 934	2 139
Bruttomarginal, %	21,5	20,9	22,1	20,2	21,8	20,9	21,3	17,1
Övriga rörelseintäkter	43	69	18	98	23	3	22	102
Försäljningskostnader	-561	-638	-553	-620	-523	-570	-553	-629
Administrationskostnader	-334	-384	-362	-407	-340	-351	-336	-336
Forsknings- och utvecklingskostnader	-433	-439	-416	-416	-372	-465	-406	-441
Övriga rörelsekostnader	-20	6	-44	-6	-18	-	-52	-23
Andel av intresseföretags och joint ventures resultat	-8	2	-23	15	-16	-15	-12	-46
Rörelseresultat (EBIT) ¹⁾	568	738	654	1 076	500	715	597	766
Rörelsemarginal, %	6,5	7,3	7,1	9,0	6,3	7,1	6,6	6,1
Finansiella intäkter	68	52	32	28	31	2	63	94
Finansiella kostnader	-201	-240	-201	-103	-109	-68	-155	-142
Finansnetto	-133	-188	-169	-75	-78	-66	-92	-48
Resultat före skatt	435	550	485	1 001	422	649	505	718
Skatt	-111	-117	-113	-210	-98	-135	-109	-115
Periodens resultat	324	433	372	791	324	514	396	603
varav moderbolagets aktieägares andel	305	421	354	733	296	505	392	598
varav innehav utan bestämmande inflytande	19	12	18	58	28	9	4	5
Resultat per aktie före utspädning, SEK ²⁾	2,31	3,19	2,68	5,56	2,24	3,81	2,96	4,50
Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³⁾	2,28	3,15	2,66	5,52	2,22	3,78	2,94	4,48
1) Varav av- och nedskrivningar	-547	-517	-494	-511	-477	-481	-469	-463
2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning	132 257 777	132 067 095	131 887 719	131 743 033	132 116 615	132 476 942	132 321 807	132 762 787
3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	133 842 175	133 782 303	133 267 371	132 861 467	133 198 087	133 446 047	133 213 468	133 553 781

Totalresultat för koncernen per kvartal

MSEK	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022	Kv4 2021	Kv3 2021	Kv2 2021	Kv1 2021	Kv4 2020
Periodens resultat	324	433	372	791	324	514	396	603
Övrigt totalresultat:
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Omvärdering av nettopensionsförpliktelser	165	1 978	1 403	-345	94	328	408	326
Skatt hänförlig till omvärdering av
nettopensionsförpliktelser	-33	-407	-290	71	-19	-68	-84	-65
Summa	132	1 571	1 113	-274	75	260	324	261
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	401	414	269	123	58	-86	307	-293
Kassaflödessäkringar	-141	-84	214	-69	-170	79	-462	819
Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar	31	18	-44	15	37	-28	106	-166
Summa	291	348	439	69	-75	-35	-49	360
Periodens övriga totalresultat	423	1 919	1 552	-205	0	225	275	621
Periodens totalresultat	747	2 352	1 924	586	324	739	671	1 224
varav moderbolagets aktieägares andel	707	2 321	1 902	522	292	732	661	1 213
varav innehav utan bestämmande inflytande	40	31	22	64	32	7	10	11

Nyckeltal per kvartal

MSEK	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022	Kv4 2021	Kv3 2021	Kv2 2021	Kv1 2021	Kv4 2020
Soliditet, %	39,3	38,7	38,0	35,7	36,4	36,3	36,8	35,7
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ³⁾ Räntabilitet på eget kapital, % ³⁾	8,4 7,6	8,1 7,8	8,1 8,4	8,1 9,0	7,7 8,5	4,4 5,2	4,3 5,2	4,3 5,1
Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾ ³⁾	207,25	201,55	188,85	174,31	170,42	168,50	167,59	162,32
Fritt kassaflöde, MSEK ³⁾ Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK ²⁾ ³⁾	398 2,97	395 2,95	-361 -2,71	1 377 10,36	-1 403 -10,53	3 028 22,69	-265 -1,99	3 055 22,87

1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar 132 346 624 132 168 930 131 965 259 131 810 178 131 675 887 132 557 343 132 396 540 132 247 073 2) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 133 842 175 133 782 303 133 267 371 132 861 467 133 198 087 133 446 047 133 213 468 133 553 781 3) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios.

Kvartalsuppgifter per rörelsesegment

MSEK	Kv3 2022	Rörelse marginal	Kv2 2022	Rörelse marginal	Kv1 2022	Rörelse marginal	Kv4 2021	Rörelse marginal
Försäljningsintäkter
Aeronautics	2 555		3 073		3 056		3 637
Dynamics	1 880		2 208		1 793		2 790
Surveillance	3 152		3 562		3 109		4 008
Kockums	774		889		817		1 128
Combitech	703		866		795		904
Corporate/eliminering	-313		-427		-352		-524
Summa	8 751		10 171		9 218		11 943
Rörelseresultat
Aeronautics	60	2,3%	178	5,8%	199	6,5%	267	7,3%
Dynamics	318	16,9%	408	18,5%	256	14,3%	371	13,3%
Surveillance	199	6,3%	223	6,3%	234	7,5%	400	10,0%
Kockums	60	7,8%	55	6,2%	46	5,6%	116	10,3%
Combitech	36	5,1%	55	6,4%	81	10,2%	69	7,6%
Corporate	-105		-181		-162		-147
Summa	568 -	6,5%	738 -	7,3%	654 -	7,1%	1 076 -	9,0%
MSEK	Kv3 2021	Rörelse marginal	Kv2 2021	Rörelse marginal	Kv1 2021	Rörelse marginal	Kv4 2020	Rörelse marginal
Försäljningsintäkter
Aeronautics	2 479		3 044		3 103		3 577
Dynamics	1 456		2 789		1 655		2 924
Surveillance	3 030		3 036		3 299		4 438
Kockums	707		899		654		876
Combitech	621		825		766		865
Corporate/eliminering
	-301		-462		-389		-189
Summa	7 992		10 131		9 088		12 491
Rörelseresultat
Aeronautics	47	1,9%	219	7,2%	213	6,9%	-315	-8,8%
Dynamics	201	13,8%	380	13,6%	161	9,7%	431	14,7%
Surveillance	204	6,7%	147	4,8%	166	5,0%	312	7,0%
Kockums	33	4,7%	32	3,6%	27	4,1%	46	5,3%
Combitech	34	5,5%	75	9,1%	87	11,4%	112	12,9%
Corporate	-19		-138		-57		180

2021 har omräknats till följd av en mindre strukturförändring där delar av en avdelning inom Combitech har migrerats till Surveillance. Proformasiffror finns tillgängliga på saab.com/investors/financial-data. 2020 har inte omräknats.

Flerårsöversikt

MSEK	2021	2020	2019	2018	2017
Orderingång	43 569	42 328	27 216	27 975	30 841
Orderstock 31 december	105 177	99 816	93 293	102 184	107 233
Försäljningsintäkter	39 154	35 431	35 433	33 156	31 666
Försäljningsintäkter i Sverige, %	38	36	37	41	42
Försäljningsintäkter i Europa exkl. Sverige, %	17	18	16	14	14
Försäljningsintäkter i Nordamerika, %	11	11	11	10	9
Försäljningsintäkter i Central- och Sydamerika, %	15	13	12	12	8
Försäljningsintäkter i resten av världen, %	19	22	24	24	27
Rörelseresultat (EBIT)	2 888	1 315	2 937	2 266	2 250
Rörelsemarginal, %	7,4	3,7	8,3	6,8	7,1
Justerat rörelseresultat	2 888	2 738	2 937	2 564	2 250
Justerad rörelsemarginal, %	7,4	7,4	8,3	7,7	7,1
Av- och nedskrivningar	1 938	1 518	1 368	916	839
EBITDA	4 826	2 833	4 305	3 182	3 089
EBITDA-marginal, %	12,3	8,0	12,1	9,6	9,8
Resultat efter finansiella poster	2 577	1 112	2 607	1 796	2 099
Årets resultat	2 025	1 092	2 025	1 366	1 508
Balansomslutning	65 039	60 568	59 858	56 128	44 998
Eget kapital	23 249	21 644	20 809	19 633	14 285
Fritt kassaflöde ¹⁾	2 737	3 753	-2 036	-3 195	852
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ¹ ⁾	8,1	4,3	9,1	8,7	10,5
Räntabilitet på eget kapital, % ¹ ⁾	9,0	5,1	10,0	8,1	10,9
Soliditet, %	35,7	35,7	34,8	35,0	31,7
Resultat per aktie före utspädning, SEK ¹⁾²⁾	14,57	8,07	14,88	11,27	12,79
Resultat per aktie efter utspädning, SEK ¹⁾²⁾	14,45	8,01	14,81	11,21	12,70
Utdelning per aktie, SEK	4,90	4,70	-	4,50	5,50
Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾²⁾	174,31	162,32	154,48	145,43	121,86
Antal anställda vid årets slut	18 153	18 073	17 420	17 096	16 427
Antal aktier exklusive aktier i eget förvar per 31 december ²⁾	131 810 178	132 247 073	132 926 363	133 482 880	115 685 451
Genomsnittligt antal aktier före utspädning ²⁾	132 164 599	133 009 986	133 245 360	116 467 822	115 444 915
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ²⁾	133 293 340	133 877 141	133 929 292	117 144 915	116 310 466

1) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios.

2) Genomsnittligt antal utestående aktier har för jämförelseperioderna 2018-2017 justerats i enlighet med IAS 33, Resultat per aktie, i enlighet med villkoren i företrädesemissionen som genomfördes 2018.

2017 har omräknats i enlighet med redovisningsprinciper för intäktsredovisning (IFRS 15).

Finansiella mål

	Långsiktiga mål	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Helår 2021
Organisk försäljningstillväxt, %	5	1	20	11
Rörelsemarginal, %	10	7,0	6,7	7,4
Soliditet, %	30	39,3	36,4	35,7

Moderbolaget

I moderbolaget ingår enheter inom affärsområdena Aeronautics, Surveillance, Dynamics samt en enhet inom Combitech. Dessutom ingår koncernstaber och koncernsupport. En stor del av koncernens verksamhet är inkluderad i moderbolaget. Separata noter till moderbolagets räkningar och en separat beskrivning av risker och osäkerheter för moderbolaget har därför inte inkluderats i denna delårsrapport.

Resultaträkning för moderbolaget

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Helår 2021
Försäljningsintäkter	16 143	16 658	23 430
Kostnad för sålda varor	-13 444	-13 474	-19 129
Bruttoresultat	2 699	3 184	4 301
Bruttomarginal %	16,7	19,1	18,4
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	-2 418	-2 738	-3 662
Rörelseresultat (EBIT)	281	446	639
Rörelsemarginal %	1,7	2,7	2,7
Resultat från finansiella poster	-31	18	1 248
Resultat efter finansiella poster	250	464	1 887
Bokslutsdispositioner	-	-	-487
Resultat före skatt	250	464	1 400
Skatt	19	-99	-284
Periodens resultat	269	365	1 116

Balansräkning för moderbolaget

MSEK Not	30 sep 2022	31 dec 2021	30 sep 2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar:
Immateriella anläggningstillgångar	914	920	861
Materiella anläggningstillgångar	4 517	4 427	4 395
Finansiella anläggningstillgångar	8 142	7 969	7 823
Summa anläggningstillgångar	13 573	13 316	13 079
Omsättningstillgångar:
Varulager	8 461	7 696	7 610
Kortfristiga fordringar	17 583	16 920	15 971
Kortfristiga placeringar	8 931	10 135	7 687
Likvida medel	1 288	805	1 911
Summa omsättningstillgångar	36 263	35 556	33 179
SUMMA TILLGÅNGAR	49 836	48 872	46 258
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital:
Bundet eget kapital	3 366	3 366	3 373
Fritt eget kapital	11 008	11 235	10 425
Summa eget kapital	14 374	14 601	13 798
Obeskattade reserver, avsättningar och skulder:
Obeskattade reserver	2 686	2 686	2 199
Avsättningar	2 645	2 765	2 677
Skulder 7	30 131	28 820	27 584
Summa obeskattade reserver, avsättningar och skulder	35 462	34 271	32 460
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	49 836	48 872	46 258

LIKVIDITET, FINANSIERING, INVESTERINGAR OCH ANTAL ANSTÄLLDA

Moderbolagets nettolikviditet uppgick till MSEK 242 per den 30 september 2022 jämfört med en nettoskuld om MSEK 1 542 per den 31 december 2021.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 540 (540). Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till MSEK 111 (242). Vid periodens slut uppgick antalet anställda i moderbolaget till 9 988 jämfört med 10 064 personer vid årets början.

Noter till finansiella rapporter

NOT 1 FÖRETAGSINFORMATION

Saab AB (publ.), org. nr. 556036-0793, har sitt säte i Linköping, Sverige. Adressen till bolagets huvudkontor är Olof Palmes gata 17, 5tr, SE-111 22 Stockholm, telefonnummer +46-8-463 00 00. Saabs B-aktie är sedan 1998 noterad på Nasdaq Stockholm och från oktober 2006 på listan för stora bolag. Bolagets verksamhet inklusive dotterföretag, intresseföretag och joint ventures är beskriven i års- och hållbarhetsredovisningen 2021.

NOT 2 REDOVISNINGSPRINCIPER

Koncernredovisningen för delårsperioden januari-september 2022 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper finns beskrivna på sidorna 106-107 samt beträffande väsentliga resultat- och balansposter under respektive notupplysning i årsredovisningen 2021.

Delårsrapporten är upprättad i sammandrag och innehåller inte all information och upplysningar som återfinns i årsredovisningen och bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen 2021. All information på sidorna 1-28 utgör delårsrapport för januari-september 2022.

Koncernen och moderbolaget använder de redovisningsprinciper och metoder för beräkning så som de har beskrivits i årsredovisningen 2021.

Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 2 i årsredovisningen 2021. Som en konsekvens av covid-19 har Saab under året gjort en översyn av behovet av ändrade uppskattningar och bedömningar avseende dessa områden samt värdering av finansiella instrument inklusive nedskrivningsbehov för kundfordringar och avtalstillgångar. Denna översyn har inte resulterat i några väsentliga justeringar.

NOT 3 SEGMENTRAPPORTERING

Saab är ett av världens ledande högteknologiska företag med huvudsaklig verksamhet inom försvar, flyg och samhällssäkerhet. Verksamheten omfattar framförallt väl avgränsade områden inom försvarselektronik, missilsystem och navala system samt militärt och civilt flyg. Saab är också verksamt inom teknisk tjänsteproduktion och underhåll. Saab har en stark ställning i Sverige och huvuddelen av försäljningsintäkterna genereras i Europa. Dessutom har Saab en lokal närvaro i Australien, USA, Sydafrika och i andra utvalda länder. Saabs verksamhets- och ledningsstruktur är uppdelad i fyra affärsområden, vilka också är rörelsesegment: Aeronautics, Dynamics, Surveillance och Kockums. Utöver dessa så redovisas även det fristående dotterbolaget Combitech, som tillhandahåller konsulttjänster, skilt från affärsområdesstrukturen. Corporate omfattar koncernstaber, koncernavdelningar, minoritets-andelar i bolag i olika tillväxtfaser samt övriga operativa verksamheter som inte är kärnverksamhet.

2021 har omräknats till följd av en mindre strukturförändring där delar av en avdelning inom Combitech har migrerats till Surveillance. Proformasiffror finns tillgängliga på saab.com/investors/financial-data.

I segmentsredovisningen redovisas samtliga leasingavtal som kostnad linjärt över leasingperioden.

Aeronautics

Aeronautics är en världsledande tillverkare av innovativa flygsystem och bedriver utveckling av produkter inom militär flygteknik. Här utförs även långsiktiga framtidsstudier kring såväl bemannade som obemannade flygplan. Detta som förberedelse för nya flygsystem och vidareutveckling av befintliga produkter.

Dynamics

Dynamics erbjuder en marknadsledande produktportfölj med understödsvapen, missilsystem, torpeder, obemannade undervattensfarkoster, träningssystem och signaturhanteringssystem till försvarsmakter världen över, samt därtill relaterade militära och civila nischprodukter.

Surveillance

Surveillance levererar effektiva lösningar för säkerhet och trygghet, för övervakning och beslutsstöd och för att upptäcka, lokalisera och skydda mot olika typer av hot. Produktportföljen omfattar flygburna, landbaserade och marina radar-, signalspanings- och självskyddssystem samt ledningssystem för marin, flygvapen och armé.

Kockums

Kockums utvecklar, levererar och underhåller lösningar i världsklass för naval miljö. I portföljen finns ubåtar med Stirlingsystem för luftoberoende framdrivning, ytstridsfartyg, minröjningsfartyg samt autonoma farkoster. Kockums unika kompetens ligger inom signaturanpassning, stöthållfasthet och avancerad smygteknik.

Combitech

Combitech är ett fristående dotterbolag till Saab och från 1 juli 2021 ett fristående affärsområde inom Saab-koncernen. Combitech är ett av Sveriges största teknikkonsultbolag som genom att kombinera teknik med spetskompetens skapar anpassade lösningar som utvecklar kundens verksamhet. Combitech är verksamt inom flygindustri, försvarsindustri, telekom samt övrig industri och offentlig sektor. Combitech erbjuder tjänster inom systemutveckling, systemintegration, informationssäkerhet, systemsäkerhet, kommunikation, mekanik, teknisk produktinformation och logistik.

Orderingång per rörelsesegment

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Föränd ring, %	Kv3 2022	Kv3 2021	Rullande 12 mån	Helår 2021
Aeronautics	6 098	4 662	31	1 960	299	9 264	7 828
Dynamics	9 285	7 937	17	2 989	3 190	12 257	10 909
Surveillance	14 025	10 488	34	1 855	5 469	17 602	14 065
Kockums	2 599	7 271	-64	706	6 383	4 181	8 853
Combitech	2 386	2 231	7	703	506	3 499	3 344
Corporate/eliminering	-1 143	-1 238		-441	-242	-1 335	-1 430
Summa	33 250	31 351	6	7 772	15 605	45 468	43 569

Orderingång per region

MSEK	2022	Jan-sep Jan-sep 2021	Föränd ring, %	Kv3 2022	Kv3 2021	Helår 2021
Sverige		19 113 14 734	30	2 678	7 497	20 188
Övriga Europa		4 291 11 083	-61	1 286	6 768	13 880
Nordamerika	5 001	2 270	120	2 887	-201	3 178
Central- och Sydamerika	1 077	207	420	135	33	525
Asien	1 855	1 875	-1	172	978	3 997
Afrika	348	173	101	306	202	187
Australien etc.	1 565	1 009	55	308	328	1 614
Summa		33 250 31 351	6		7 772 15 605	43 569
Orderstock per rörelsesegment
MSEK		30 sep 2022		31 dec 2021		30 sep 2021

Orderstock per rörelsesegment

Aeronautics	39 868	42 429	42 881
Dynamics	25 688	21 831	21 532
Surveillance	37 456	32 012	32 287
Kockums	9 219	9 099	8 643
Combitech	1 183	1 226	1 020
Corporate/eliminering	-1 389	-1 420	-1 793
Summa	112 025	105 177	104 570

Orderstock per region

MSEK	30 sep 2022	31 dec 2021	30 sep 2021
Sverige	41 957	34 207	33 589
Övriga Europa	25 285	25 782	25 122
Nordamerika	8 902	6 054	6 273
Central- och Sydamerika	20 208	21 870	23 112
Asien	9 683	11 895	11 406
Afrika	630	334	332
Australien etc.	5 360	5 035	4 736
Summa	112 025	105 177	104 570

Försäljningsintäkter per rörelsesegment

	Jan-sep Jan-sep		Föränd-	Kv3	Kv3		Föränd- Rullande	Helår
MSEK	2022	2021	ring, %	2022	2021		ring, % 12 mån	2021
Aeronautics	8 684	8 626	1	2 555	2 479	3	12 321 12 263
Dynamics	5 881	5 900	-0	1 880	1 456	29	8 671	8 690
Surveillance	9 823	9 365	5	3 152	3 030	4	13 831 13 373
Kockums	2 480	2 260	10	774	707	9	3 608	3 388
Combitech	2 364	2 212	7	703	621	13	3 268	3 116
Corporate/eliminering		-1 092 -1 152		-313	-301			-1 616 -1 676
Summa	28 140 27 211		3	8 751	7 992	9	40 083 39 154

Försäljningsintäkter per region

MSEK	Jan-sep 2022	I % fsg	Jan-sep 2021	I % fsg	Helår 2021	I % fsg
Sverige	11 335	40	9 970	37	14 841	38
Övriga Europa	4 972	18	4 374	16	6 553	17
Nordamerika	2 950	10	3 007	11	4 203	11
Central- och Sydamerika	2 749	10	4 230	16	5 786	15
Asien	4 341	15	3 841	14	5 507	14
Afrika	59	0	161	1	175	0
Australien etc.	1 734	6	1 628	6	2 089	5
Summa	28 140	100	27 211	100	39 154	100

Information om större kunder

Under januari-september 2022 hade Saab en kund som enskilt svarade för 10 procent eller mer av koncernens försäljningsintäkter. Svenska försvaret är kund till samtliga affärsområden och de totala intäkterna uppgick till MSEK 9 540 (8 420). I jämförelseperioden räknades även den brasilianska staten som en kund som enskilt svarade för 10 procent eller mer av koncernens försäljningsintäkter. Brasilianska staten är främst kund till affärsområdet Aeronautics och de totala intäkterna under januari-september 2021 uppgick till MSEK 3 899.

Säsongsvariationer

En stor del av Saabs verksamhet består av större projekt där intäkten redovisas enligt successiv vinstavräkning i förhållande till upparbetning. Upparbetningsgraden i dessa projekt är normalt sett lägre under det tredje kvartalet jämfört med övriga kvartal. Det fjärde kvartalet påverkas normalt sett även av en högre andel leveranser inom främst Dynamics.

Rörelseresultat per rörelsesegment

MSEK	Jan-sep 2022	I % fsg	Jan-sep 2021	I % fsg	Kv3 2022	2021	Kv3 Rullande 12 mån	Helår 2021
Aeronautics	437	5,0	479	5,6	60	47	704	746
Dynamics	982	16,7	742	12,6	318	201	1 353	1 113
Surveillance	656	6,7	517	5,5	199	204	1 056	917
Kockums	161	6,5	92	4,1	60	33	277	208
Combitech	172	7,3	196	8,9	36	34	241	265
Rörelsesegmentens
rörelseresultat	2 408	8,6	2 026	7,4	673	519	3 631	3 249
Corporate	-448		-214		-105	-19	-595	-361
Summa	1 960	7,0	1 812	6,7	568	500	3 036	2 888

Av- och nedskrivningar per rörelsesegment

MSEK	2022	Jan-sep Jan-sep 2021	Föränd ring, %	Kv3 2022	2021	Kv3 Rullande 12 mån	Helår 2021
Aeronautics	126	91	38	44	32	160	125
Dynamics	70	66	6	32	22	92	88
Surveillance	605	573	6	206	193	799	767
Kockums	22	28	-21	7	8	29	35
Combitech	6	6	-	2	3	8	8
Corporate	729	663	10	256	219	981	915
Summa	1 558	1 427	9	547	477	2 069	1 938

Operationellt kassaflöde per rörelsesegment

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Kv3 2022		Kv3 Rullande 2021 12 mån	Helår 2021
Aeronautics	-350	-1 342	-230	-1 257	224	-768
Dynamics	661	-446	256	-170	1 812	705
Surveillance	1 095	4 190	310	45	945	4 040
Kockums	-307	-5	61	109	-315	-13
Combitech	-93	187	-113	27	-9	271
Corporate	-95	-830	275	8	-224	-959
Summa	911	1 754	559	-1 238	2 433	3 276

Sysselsatt kapital per rörelsesegment

MSEK		30 sep 2022 31 dec 2021 30 sep 2021
Aeronautics	9 768	8 888	9 449
Dynamics	5 535	5 629	5 847
Surveillance	11 951	12 287	11 932
Kockums	1 349	1 391	1 261
Combitech	1 009	1 057	945
Corporate/eliminering	10 003	8 525	7 139
Summa	39 615	37 777	36 573

Personal, heltidsekvivalenter (FTE:er) per rörelsesegment

Antal vid periodens slut		30 sep 2022 31 dec 2021 30 sep 2021
Aeronautics	5 112	5 201	5 310
Dynamics	3 316	3 123	3 104
Surveillance	5 476	5 254	5 224
Kockums	1 406	1 216	1 215
Combitech	2 054	1 968	1 960
Corporate	1 398	1 249	1 213
Summa	18 762	18 011	18 026

NOT 4 FÖRSÄLJNINGSINTÄKTERNAS FÖRDELNING

											Corporate/
	Aeronautics		Dynamics		Surveillance		Kockums		Combitech		eliminering		Group
MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021
Externa försäljningsintäkter	8 637	8 568	5 744	5 770	9 498	9 080	2 457	2 239	1 661	1 444	143	110	28 140	27 211
Interna försäljningsintäkter	47	58	137	130	325	285	23	21	703	768	-1 235	-1 262	-	-
Summa intäkter	8 684 -	8 626 -	5 881 -	5 900 -	9 823 -	9 365 -	2 480 -	2 260 -	2 364 -	2 212 -	-1 092 -	-1 152 -	28 140 -	27 211 -
Försäljningsintäkter per kundkategori:
Militära kunder	8 128	8 066	5 428	5 552	8 002	7 909	2 457	2 239	684	578	41	41	24 740	24 385
Civila kunder	509	502	316	218	1 496	1 171	-	-	977	866	102	69	3 400	2 826
Summa externa intäkter	8 637 -	8 568 -	5 744 -	5 770 -	9 498 -	9 080 -	2 457 -	2 239 -	1 661 -	1 444 -	143 -	110 -	28 140 -	27 211 -
Försäljningsintäkter per intäktsslag:
Långa kundkontrakt	6 961	6 962	1 335	1 858	6 993	6 648	1 948	1 761	23	109	42	38	17 302	17 376
Tjänster	1 564	1 538	875	757	1 819	1 752	479	476	1 572	1 322	89	37	6 398	5 882
Produkter	112	68	3 534	3 155	686	680	30	2	66	13	12	35	4 440	3 953
Summa externa intäkter	8 637 -	8 568 -	5 744 -	5 770 -	9 498 -	9 080 -	2 457 -	2 239 -	1 661 -	1 444 -	143 -	110 -	28 140 -	27 211 -
Försäljningsintäkter per marknadssegment:
Militärt flyg	7 981	7 944	168	136	3 696	4 139	-	-	29	25	18	32	11 892	12 276
Land	75	71	4 532	4 262	1 751	1 468	-	-	698	571	1	-2	7 057	6 370
Marin	3	-	1 026	1 350	2 483	2 007	2 457	2 239	5	16	87	34	6 061	5 646
Samhällssäkerhet	35	38	13	13	1 558	1 424	-	-	222	231	22	11	1 850	1 717
Kommersiellt flyg	541	515	-	-	1	7	-	-	4	2	14	37	560	561
Andra segment/ej utfördelat	2	-	5	9	9	35	-	-	703	599	1	-2	720	641
Summa externa intäkter	8 637	8 568	5 744	5 770	9 498	9 080	2 457	2 239	1 661	1 444	143	110	28 140	27 211
Tidpunkt för intäktsredovisning:
Över tid	7 890	7 818	2 030	2 204	7 936	7 881	2 373	2 201	1 629	1 379	55	48	21 913	21 531
Vid en given tidpunkt	747	750	3 714	3 566	1 562	1 199	84	38	32	65	88	62	6 227	5 680
Summa externa intäkter	8 637	8 568	5 744	5 770	9 498	9 080	2 457	2 239	1 661	1 444	143	110	28 140	27 211

NOT 5 UTDELNING TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE

På årsstämman 2022, den 6 april, beslutades om en utdelning till moderbolagets aktieägare uppgående till SEK 4,90 per aktie, vilket motsvarar en total utdelning på MSEK 647. Avstämningsdag för utdelningen var den 8 april 2022 och utbetalning av utdelning skedde den 13 april 2022.

NOT 6 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

MSEK	30 sep 2022	31 dec 2021	30 sep 2021
Goodwill	5 533	5 253	5 224
Aktiverade utvecklingsutgifter	5 974	6 040	5 964
Andra immateriella tillgångar	895	869	784
Summa	12 402	12 162	11 972

NOT 7 NETTOLIKVIDITET/-SKULD

MSEK	30 sep 2022	31 dec 2021	30 sep 2021
Tillgångar:
Likvida medel	2 545	1 701	2 597
Kortfristiga placeringar	8 931	10 140	7 695
Summa likvida placeringar	11 476	11 841	10 292
Kortfristiga räntebärande fordringar	73	66	72
Långfristiga räntebärande fordringar	607	457	446
Långfristiga fordringar hänförliga till pensioner	39	39	-
Summa räntebärande tillgångar	12 195	12 403	10 810
Skulder:
Leasingskulder	2 552	2 543	2 482
Obligationer och andra skuldebrev	7 098	7 085	6 883
Skulder till intresseföretag och
joint ventures	55	43	42
Övriga räntebärande skulder	46	44	4
Avsättning för pensioner ¹⁾	2 040	4 813	4 475
Summa räntebärande skulder och avsättning för
pensioner	11 791	14 528	13 886
Nettolikviditet (+) / nettoskuld (-)	404	-2 125	-3 076

1) Exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner.

Bekräftade kreditfaciliteter

MSEK	Faciliteter	Nyttjat	Tillgängligt
Revolverande kreditfacilitet (Förfallotidpunkt 2026, BSEK 4, 2024, BSEK 2)	6 000	-	6 000
Checkräkning (Förfallotidpunkt 2023)	68	-	68
Summa	6 068	-	6 068
Moderbolaget
MSEK			30 sep 2022 31 dec 2021 30 sep 2021
Långfristiga obligationer och andra skuldebrev	6 704	5 707	5 105

Saab har sedan 2009 ett Medium Term Note-program (MTN) för att kunna emittera långfristiga obligationer på kapitalmarknaden. Kortfristiga obligationer och andra skuldebrev 394 1 378 1 778 Summa 7 098 7 085 6 883

Under 2018 utökades MTN-programmet till MSEK 10 000. Inom ramen för programmet har Saab i huvudsak emitterat obligationer till rörlig ränta, så kallade Floating Rate Note-lån (FRN). Under kvartalet förföll obligationer till ett totalt värde av MSEK 1 378, inga nya obligationer emitterades. Tillsammans uppgår värdet av utestående obligationer under MTN-programmet till MSEK 6 935 vid tredje kvartalets utgång 2022.

I december 2015 tecknades Schuldschein-lån, med ett kvarvarande värde om MEUR 15 per den 30 september 2022.

Inga kreditfaciliteter har utnyttjats under perioden.

NOT 8 SYSSELSATT KAPITAL

MSEK	30 sep 2022	31 dec 2021	30 sep 2021
Totala tillgångar	70 779	65 039	62 321
Avgår icke räntebärande skulder	31 163	27 262	25 748
Sysselsatt kapital	39 616	37 777	36 573

NOT 9 FINANSIELLA INSTRUMENT

Klassificering och kategorisering av finansiella tillgångar och skulder ²⁾

Redovisat värde	30 sep 2022	31 dec 2021	30 sep 2021
Finansiella tillgångar
Värderat till upplupet anskaffningsvärde ⁴⁾:
Kundfordringar, avtalstillgångar och övriga fordringar	17 091	16 255	14 901
Likvida medel	2 545	1 701	2 597
Långfristiga fordringar	714	556	880
Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³⁾:
Kortfristiga placeringar	8 931	10 140	7 695
Derivat avseende handel	83	29	25
Finansiella placeringar	65	37	37
Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat ³⁾:
Derivat som säkringsredovisas	2 417	750	708
Egetkapitalinstrument valda att klassificeras som
redovisade till verkligt värde via övrigt total resultat	53	-	-
Summa finansiella tillgångar	31 899	29 468	26 843
Finansiella skulder
Värderat till upplupet anskaffningsvärde:
Räntebärande skulder ¹⁾	9 751	9 716	9 410
Övriga skulder ⁴⁾	9 522	8 750	7 798
Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³⁾:
Derivat avseende handel	80	9	24
Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat ³⁾:
Derivat som säkringsredovisas	2 440	606	509
Summa finansiella skulder	21 793	19 081	17 741
¹⁾ Verkligt värde	9 582	9 734	9 421

²⁾ Derivat med positiva värden redovisas som tillgångar och derivat med negativa värden redovisas som skulder. Derivat med legal kvittningsrätt uppgår till MSEK 1 346.

³⁾ Påverkan av kreditrisk för dessa instrument bedöms som låg mot bakgrund av limiter i befintlig placeringspolicy.

⁴⁾ Redovisat värde bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde.

Koncernen har tillämpat samma värderingsmetoder som i årsbokslutet 2021. En beskrivning av dessa återfinns på sidorna 139-140 i not 35 i årsredovisningen 2021. Per den 30 september 2022 hade koncernen följande finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde:

Tillgångar värderade till verkligt värde

MSEK	30 sep 2022	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Obligationer och räntebärande värdepapper	8 931	8 931	-	-
Valutaterminer	1 721	-	1 721	-
Valutaoptioner	9	-	9	-
Ränteswappar	438	-	438	-
Cross currency basis-swappar	24	-	24	-
Elderivat	308	308	-	-
Aktier, andelar och långfristiga fordringar	118	-	-	118
Summa	11 549	9 239	2 192	118

Skulder värderade till verkligt värde

MSEK	30 sep 2022	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Valutaterminer	2 473	-	2 473	-
Valutaoptioner	25	-	25	-
Ränteswappar	22	-	22	-
Summa	2 520	-	2 520	-

NOT 10 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR TILL KASSAFLÖDESANALYS

Fritt kassaflöde

MSEK	Jan-sep 2022	Jan-sep 2021	Kv3 2022	Kv3 2021	Helår 2021
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹⁾	3 597	4 017	1 039	1 530	5 846
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:
Avtalstillgångar och -skulder	-670	1 600	892	-274	2 929
Varulager	-2 385	-1 530	-760	-736	-1 320
Övriga rörelsefordringar	1 113	373	209	132	-1 636
Övriga rörelseskulder	939	-550	-311	-1 238	401
Avsättningar	-389	-320	-72	-140	-450
Förändring av rörelsekapital	-1 392	-427	-42	-2 256	-76
Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster	2 205	3 590	997	-726	5 770
Investeringsverksamheten:
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-475	-938	-140	-269	-1 297
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-926	-921	-306	-254	-1 223
Avyttring av materiella anläggningstillgångar inklusive biologiska tillgångar	107	23	8	11	26
Kassaflöde från investeringsverksamheten ²⁾	-1 294	-1 836	-438	-512	-2 494
Operationellt kassaflöde	911	1 754	559	-1 238	3 276
Skatter och andra finansiella poster	-431	-382	-78	-163	-526
Avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures	-90	-11	-83	-2	-11
Förvärv av verksamheter	-	-20	-	-	-21
Avyttring av koncernföretag	-	19	-	-	19
Avyttring av verksamheter	42	-	-	-	-
Fritt kassaflöde	432	1 360	398	-1 403	2 737

1) Inkluderar även amortering av leasingskulder

2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, verksamheter och koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten.

Fritt kassaflöde jämfört med kassaflöde i kassaflödesanalysen
		Jan-sep Jan-sep	Helår	Kv3	Kv3
MSEK	2022	2021	2021	2022	2021
Fritt kassaflöde	432	1 360	2 737	398	-1 403
Investeringsverksamheten – räntebärande:
Kortfristiga placeringar	974	376	-2 085	765	1 094
Andra finansiella placeringar och fordringar	-135	-85	-111	-40	-39
Finansieringsverksamheten:
Amortering av lån	-1 379	-2 138	-2 538	-1 372	-920
Upptagande av lån	1 394	1 604	2 248	-	900
Återköp av aktier	-	-246	-246	-	-246
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	-647	-622	-622	-	-
Utbetald utdelning till innehavare utan
bestämmande inflytande	-27	-27	-27	-2	-27
Transaktioner med innehavare utan bestämmande
inflytande	47	68	15	52	16
Periodens kassaflöde	659	290	-629	-199	-625
Likvida medel
MSEK		30 sep 2022		31 dec 2021	30 sep 2021
Följande delkomponenter ingår i likvida medel:
Kassa och bank		1 945		1 401	1 197
Bankdepositioner		600		300	1 400
Summa enligt balansräkningen		2 545	1 701		2 597
Summa enligt kassaflödesanalysen		2 545	1 701		2 597

NOT 11 RÖRELSEFÖRVÄRV

Inga väsentliga rörelseförvärv genomfördes under de första nio månaderna 2022.

NOT 12 FÖRMÅNSBESTÄMDA PENSIONSPLANER

Inom Saab finns förmånsbestämda pensionsplaner som innebär att ersättningen efter avslutad anställning utgår med en procentuell andel av den anställdes lön. Förmånsbestämda planer avser främst den svenska verksamheten där ITP2-planen svarar för mer än 90 procent av det totala åtagandet.

Avsättningar för pensioner enligt IAS 19

MSEK	30 sep 2022	31 dec 2021	30 sep 2021
Förmånsbestämd pensionsskuld	10 781	13 729	12 866
Särskild löneskatt	435	1 105	1 372
Avgår förvaltningstillgångar	8 780	8 955	8 391
Nettoavsättning pensioner	2 436	5 879	5 847
varav redovisat som långfristig fordran	39	39	-

Aktuariella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Aktuariell vinst hänförlig till pensioner för den svenska delen av verksamheten uppgick under de första nio månaderna 2022 till netto MSEK 3 546 vilket förklaras av följande:

Antagen diskonteringsränta har ökat med 225 punkter från 1,50% till 3,75% och inflationsantagandet har ökat med 25 punkter från 2,25% till 2,50% jämfört med årets ingång. Netto har dessa förändringar resulterat i en aktuariell vinst på MSEK 4 373.

Förändrade demografiska antaganden har resulterat i en aktuariell förlust om MSEK 491.

Negativa erfarenhetsjusteringar har resulterat i en aktuariell förlust på MSEK 760.

Aktuariell vinst hänförlig till särskild löneskatt uppgick till MSEK 692.

Avkastningen på förvaltningstillgångarna var lägre än förväntat vilket gav en aktuariell förlust på MSEK 268.

Kv3 2022

NOT 13 EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Inga ytterligare väsentliga förpliktelser har tillkommit under de första nio månaderna 2022. För koncernens så kallade fullgörandegarantier avseende åtaganden mot kunder är sannolikheten för ett utflöde av resurser ytterst liten och därför redovisas inget värde.

NOT 14 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner har skett under de första nio månaderna 2022. Närstående som koncernen har transaktioner med finns beskrivna i årsredovisningen 2021, not 37.

NOT 15 DEFINITIONER

Nedan följer definitioner av finansiella nyckeltal som används i rapporten. För mer information och förklaringar av användandet av respektive nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios.

Antal anställda

Sammanräkning av alla anställda av företaget, exklusive visstidsanställda och konsulter.

Bruttomarginal

Bruttoresultat i procent av försäljningsintäkter.

Bruttomarginal justerad för jämförelsestörande poster

Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av försäljningsintäkter justerade för jämförelsestörande poster.

Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster

Bruttoresultat med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster.

EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

EBITDA justerat för jämförelsestörande poster

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster.

EBITDA-marginal

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, i procent av försäljningsintäkter.

EBITDA-marginal justerad för jämförelsestörande poster

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar justerat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter.

Effektiv skattesats

Aktuella och uppskjutna skatter i procent av resultat före skatt.

Eget kapital per aktie

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier, exklusive aktier i eget förvar, vid periodens utgång.

Forskning och utveckling, FOU

Forsknings- och utvecklingskostnader redovisas separat i resultaträkningen och innehåller kostnader för egenfinansierad ny- och vidareutveckling av produkter samt avskrivning och eventuell nedskrivning av aktiverade utvecklingsutgifter.

Utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling innehåller både kostnadsförda utgifter exklusive avskrivningar och nedskrivningar, och utgifter aktiverade i balansräkningen som utvecklingskostnader.

Fritt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive amortering av leasingskulder samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar och andra räntebärande finansiella tillgångar.

Fritt kassaflöde per aktie

Fritt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning.

FTE, Full Time Equivalent, heltidsekvivalent

Hänvisar till antalet anställa heltidsekvivalenter. Exkluderar långtidsfrånvarande och konsulter men inkluderar visstidsanställda och deltidsanställda.

Försäljningsintäkter justerat för jämförelsestörande poster

Försäljningsintäkter med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster.

Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster utgörs av de finansiella effekterna från händelser eller transaktioner med betydande konsekvenser, som är relevanta för att förstå resultatet vid jämförelse mellan perioder. Sådana händelser eller transaktioner kan vara hänförliga till omstruktureringsprogram, kostnader kopplade till tvister, händelser i omvärlden, nedskrivningar samt vinster eller förluster från avyttring av koncernföretag, joint ventures eller intresseföretag.

Nettoinvesteringar

Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar.

Nettolikviditet/nettoskuld

Likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättningar för pensioner exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt.

Nettolikviditet/nettoskuld i relation till EBITDA

Nettolikviditet/nettoskuld vid periodens utgång dividerat med 12 månaders rullande rapporterad EBITDA.

Operationellt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive skatter och andra finansiella poster, amortering av leasingskulder samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar.

Orderingång

Totalt värde på mottagna ordrar under perioden.

Orderstock

Totalt värde på utestående ordrar vid periodens slut.

Organisk försäljningstillväxt

Förändring av försäljningsintäkter i procent justerat för valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterföretag och strukturförändringar såsom förvärv och avyttringar av dotterföretag.

Resultat per aktie

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier före och efter full utspädning.

Räntabilitet på eget kapital

Periodens resultat (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt eget kapital.

Räntabilitet på sysselsatt kapital

Rörelseresultatet ökat med finansiella intäkter (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat (EBIT) i procent av försäljningsintäkter.

Rörelseresultat

Resultat före finansiella poster och skatt.

Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster

Rörelseresultat (EBIT) med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster.

Rörelsemarginal justerad för jämförelsestörande poster

Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter.

Soliditet

Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Totala tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder.

Ordlista

	AEW&CS Airborne Early Warning & Control System, Flygburet varnings- och övervakningssystem
C4I	Command, Control, Communications, Computers, and Intelligence. Lednings- och kommunikationssystem
FMV	Försvarets Materielverk
FRN	Floating Rate Note, lån med rörlig ränta
IAS	International Accounting Standards, internationella redovisningsregler
IFRS	International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler
MTN	Medium Term Note, lånefacilitet där obligationer med löptid på 1-15 år ges ut

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

STOCKHOLM DEN 28 OKTOBER 2022 Saab AB (publ)

Micael Johansson Verkställande direktör, koncernchef och styrelseledamot

Revisorns granskningsrapport

Saab AB org nr 556036-0793

INLEDNING

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Saab AB per 30 september 2022 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder.

En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

SLUTSATS

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 28 oktober 2022 PricewaterhouseCoopers AB

.

Peter Nyllinge Fredrik Göransson Auktoriserad revisor, huvudansvarig Auktoriserad revisor

Media: Saab presscenter tfn +46 734 18 00 18

Finansmarknad: Merton Kaplan, Head of Investor Relations tfn +46 734 18 20 71

Press- och analytikerkonferens: Den 28 oktober 2022 klockan 10.00

Du är välkommen att ta del av presentationen via en direktsänd webbsändning eller ringa in till en telefonkonferens. Det finns möjlighet att ställa frågor såväl via webben som i telefonkonferensen.

Webbsändning:

https://www.saab.com/investors/webcast/Q3-2022

Telefonkonferens:

Var vänlig, ring in på något av numren nedan: Sverige: +46 8 5051 0031 Storbritannien: +44 207 107 06 13 USA: +1 631 570 56 13

Halvårsrapporten, presentationsmaterialet och webbsändningen kommer att finnas tillgängliga på www.saab.com/investors

KALENDER

Bokslutskommuniké 2022 Publiceras 10 februari 2023

Delårsrapport januari-mars 2023 Publiceras 26 april 2023

VIKTIG INFORMATION

Denna delårsrapport kan innehålla framåtriktad information som återspeglar Saab AB:s aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som "avser", "ser", "förväntar", "kan", "bedömer", "planerar", "anser", "uppskattar" och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information.

Informationen är sådan som Saab AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 oktober 2022 kl. 07.30 (CET).