Ruitai Materials Technology Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2009

May 22, 2009

证券代码： 002066 证券简称：瑞泰科技 公告编号： 2009-020

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瑞泰科技股份有限公司 非公开发行股票

发行情况报告暨上市公告书摘要

本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

特别提示

本次非公开发行完成后，本公司新增2,550万股股份将于2009年5月25日在深圳 证券交易所上市。本次非公开发行股票2,550万股自2009年5月25日起限售期为12个 月。根据深圳证券交易所相关业务规则规定，公司股票价格在2009年5月25日不除权， 股票交易不设涨跌幅限制。

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证券代码： 002066 证券简称：瑞泰科技 公告编号： 2009-020

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释 义

在本发行情况报告暨上市公告书摘要中，除非文义另有所指，下列简称特指如 下含义：

下含义：
瑞泰科技、发行人、公司、 上市公司	指	瑞泰科技股份有限公司
控股股东、中国建材院	指	中国建筑材料科学研究总院（原名：中国建筑材料科学 研究院）
中国建材集团	指	中国建筑材料集团公司
河南瑞泰	指	河南瑞泰耐火材料科技有限公司
湘潭分公司	指	瑞泰科技股份有限公司湘潭分公司
“863”计划	指	国家高技术研究发展计划
A股或股票	指	境内上市的每股面值1.00元的人民币普通股股票
本次非公开发行、本次发行	指	瑞泰科技本次向特定对象非公开发行约2,000 万股至 3,000万股A股股票的行为
本次募集资金项目	指	高档熔铸锆刚玉耐火材料生产基地建设项目；“863”计 划科技成果产业化——环境友好碱性耐火材料生产基 地建设项目
最近三年、报告期	指	2006年、2007年、2008年
《公司法》	指	中华人民共和国公司法
《证券法》	指	中华人民共和国证券法
中国证监会、证监会	指	中国证券监督管理委员会
保荐机构、安信证券	指	安信证券股份有限公司
发行人律师	指	北京市观韬律师事务所
元	指	人民币元

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证券代码： 002066 证券简称：瑞泰科技 公告编号： 2009-020

一、本次发行基本情况

（一）本次发行履行的相关程序

瑞泰科技股份有限公司关于本次非公开发行股票方案，于2008年7月11日经公司 第三届董事会第三次会议审议通过，并于2008年8月7日经公司2008年第一次临时股 东大会审议通过。

公司本次非公开发行申请于2008年12月18日由中国证监会受理，于2009年3月18 日获得中国证监会发行审核委员会审核有条件通过。2009年4月29日，中国证监会核 发《关于核准瑞泰科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【2009】 344号），核准公司非公开发行新股不超过3,000万股。

公司于2009年5月7日以非公开发行股票的方式向9名特定投资者发行了2,550万 股人民币普通股（A 股）。2009年5月13日，保荐机构（主承销商）在扣除承销及保 荐费用后向发行人指定账户（募集资金专项存储账户）划转了认股款。2009年5月14 日，大信会计师事务有限公司出具了大信验字【2009】第1-0013号《验资报告》， 确认募集资金到账。公司将依据《上市公司证券发行管理办法》、《关于进一步规范 上市公司募集资金使用的通知》、《中小企业板上市公司募集资金管理细则》以及公 司《募集资金专项存储及使用管理办法》的有关规定，对募集资金设立专用账户进 行管理，专款专用。

本次发行新增股份已于2009年5月20日在中国证券登记结算有限责任公司深圳 分公司办理完毕登记托管手续，于2009年5月25日在深圳证券交易所上市。

（二）本次发行的基本情况

• 1、发行股票的类型：境内上市的人民币普通股（A股）

• 2、发行数量：根据投资者认购情况，本次发行人民币普通股（A 股）共计2,550

• 万股，全部采取向特定投资者非公开发行股票的方式发行。

• 3、每股面值：人民币1.00元

• 4、发行价格：9.99元/股

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证券代码： 002066 证券简称：瑞泰科技 公告编号： 2009-020

本次发行的发行价格最终确定为9.99元/股，相对于公司定价基准日前20个交易 日公司股票交易均价的90%即8.03元溢价24.41%，相对于本次非公开发行基准日 （2009年5月7日）前20个交易日公司股票交易均价13.51元/股折价26.05%，相对于 本次非公开发行基准日前一交易日（2009年5月6日）收盘价13.93元/股折价28.28%。

5、各发行对象的申购报价及其获得配售的情况：本次非公开发行共计29名询价 对象提供了有效的《申购报价单》，有效申购股数为24,510万股。根据认购邀请书 的认购优先原则，9名投资者最终获得配售，配售数量总计为2,550万股。各发行对 象的申购报价及获得配售情况如下：

序 号	询价对象名称	申购价格 （元/股）	发行价格 （元/股）	申购股数 （万股）	配售股数 （万股）
1	大亚湾核电财务有限责任公司	12.50	9.99	300	300
2	安徽安粮担保有限公司	10.30	9.99	300	300
3	海南兴易投资有限公司	10.28	9.99	300	300
4	江苏瑞华投资发展有限公司	10.13	9.99	500	500
5	南昌德顺投资咨询有限公司	10.10	9.99	300	300
6	龚晨青	10.10	9.99	300	300
7	北京矿冶研究总院	10.00	9.99	300	300
8	无锡德瑞纺织物资有限公司	9.99	9.99	300	125
9	胡泓	9.99	9.99	300	125
	合计	--	--	2,900	2,550

6、募集资金量：本次发行募集资金总额为 25,474.5 万元，扣除发行费用 1,410 万元，募集资金净额为 24,064.5 万元。

（三）本次发行的发行对象概况

1、本次发行对象及其认购数量

根据公司股东大会的授权，公司董事会确定的本次发行的发行对象、认购数量、 限售期及限售期截止日如下：

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证券代码： 002066 证券简称：瑞泰科技 公告编号： 2009-020

序 号	发行对象名称	认购股数 （万股）	限售期 （月）	限售期 截止日
1	大亚湾核电财务有限责任公司	300	12	2010年5月24日
2	安徽安粮担保有限公司	300	12	2010年5月24日
3	海南兴易投资有限公司	300	12	2010年5月24日
4	江苏瑞华投资发展有限公司	500	12	2010年5月24日
5	南昌德顺投资咨询有限公司	300	12	2010年5月24日
6	龚晨青	300	12	2010年5月24日
7	北京矿冶研究总院	300	12	2010年5月24日
8	无锡德瑞纺织物资有限公司	125	12	2010年5月24日
9	胡泓	125	12	2010年5月24日
合计		2,550	--	--

2、发行对象基本情况

（1）大亚湾核电财务有限责任公司

企业性质：有限责任公司

注册地址： 深圳市福田区华强北路赛格广场 46 层

主要办公地点：深圳市福田区华强北路赛格广场 46 层

法定代表人：施兵

注册资本：100,000 万元人民币

成立日期： 1997 年 7 月 22 日

经营范围： 许可经营项目：经营本外币业务；对成员单位办理财务和融资顾问、 信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；对成员单 位提供担保；对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转帐结算 及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资 租赁；从事同业拆借；承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资；除股票 二级市场投资之外的有价证券投资。一般经营项目：（无）。

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（2）安徽安粮担保有限公司

企业性质： 有限责任公司（国有控股）

注册地址： 合肥市金寨路 162 号安徽国际商务中心 B 座 28 层 105 室 主要办公地点：合肥市金寨路 162 号安徽国际商务中心 B 座 28 层 105 室 法定代表人： 陈焱华 注册资本：20,000 万元人民币

成立日期： 2002 年 11 月 29 日

经营范围：为企业融资和个人贷款提供担保；担保配套服务及衍生业务（不含 金融业务）；经济信息咨询服务、投资项目评估、代客理财；国内贸易（应经审批的 未审批前不得经营）。

（3）海南兴易投资有限公司

企业性质：有限责任公司 注册地址： 海南省海口市金贸区东方文华府 B 栋 402 房 主要办公地点：海南省海口市金贸区东方文华府 B 栋 402 房 法定代表人：吴克安 注册资本：1,000 万元人民币 成立日期： 2007 年 2 月 1 日 经营范围：建筑材料、装饰材料、轻工产品、五金交电。（凡涉及行政许可的项

目需凭许可证经营）。

（4）江苏瑞华投资发展有限公司

企业性质： 有限责任公司 注册地址： 南京市江宁经济技术开发区太平工业园 主要办公地点：南京市江宁经济技术开发区太平工业园 法定代表人： 张建斌 注册资本：5,000 万元人民币 成立日期： 2003 年 7 月 2 日 经营范围：实业投资；证券投资；资产管理；投资咨询。

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证券代码： 002066 证券简称：瑞泰科技 公告编号： 2009-020

（5）南昌德顺投资咨询有限公司 企业性质： 有限责任公司（法人独资） 注册地址：南昌市西湖区二七南路 548 号 802 室 主要办公地点：南昌市西湖区二七南路 548 号 802 室 法定代表人： 刘隽 注册资本：10 万元人民币 成立日期： 2008 年 11 月 17 日

经营范围：国内贸易（涉及凭许可证、资质证或其它批准文件经营的项目除外）、 企业管理咨询及企业信息咨询（国家有专项规定的除外）。

（6）姓名：龚晨青

身份证号码：320121196912143848 股东代码：0110988195

（7）北京矿冶研究总院 企业性质： 全民所有制 注册地址：北京市西城区西外文兴街 1 号 主要办公地点：北京市西城区西外文兴街 1 号 法定代表人： 蒋开喜 注册资本：22,272.2 万元人民币 成立日期：1956 年 4 月 8 日

经营范围：许可经营项目：《矿冶》、《国外金属矿选矿》、《中国无机分析化学文 摘》、《有色金属》（矿山部分）、《有色金属》（冶炼部分）、《有色金属》（选矿部分）、 《有色金属》的出版（有效期至 2008 年 12 月 31 日）；生产经营瓜尔胶食品添加剂 （有效期至 2009 年 11 月 18 日）；对外派遣实施境外工程所需的劳务人员（有效期 至 2011 年 08 月 24 日）。

一般经营项目：矿产资源、有色金属、黑色金属、稀有、稀土、贵金属及合金 的技术开发、咨询、服务、转让；化工原料（危险化学品除外）、植物胶、机械、电 子、环保工程、自动化技术、节能工程、资源评价及测试技术的技术开发、咨询、

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证券代码： 002066 证券简称：瑞泰科技 公告编号： 2009-020

服务、转让及相关产品的销售；工业及民用设计；化工石油工程施工总承包；化工 石油管道、机电设备安装工程专业承包；机械设备、仪器仪表及配件、金属材料、 化工产品（危险化学品除外）的技术开发、生产与销售；进出口业务；实业投资； 物业管理；自有房屋出租；设施租赁；装修装饰；设计和制作印刷品广告，利用自 办杂志发布广告；与以上业务相关的人员培训；工程晒图、摄像服务；承包境外冶 金（矿山、黄金冶炼）、市政公用及建筑工程的勘测、咨询、设计和监理项目。

（8）无锡德瑞纺织物资有限公司

企业性质：有限责任公司

注册地址： 无锡市滨湖区滨湖镇漆塘北村 9 号

主要办公地点：无锡市滨湖区滨湖镇漆塘北村 9 号

法定代表人： 史佳鑫

注册资本：500 万元人民币

成立日期： 2007 年 4 月 11 日

经营范围：针纺织品及原料、化工原料及产品的销售；经济贸易咨询服务。 （9）姓名：胡泓

身份证号码：330719196802070249

股东代码：0059027676

3、发行对象与公司的关联关系

本次发行的 9 名发行对象除持有（或其管理的证券投资基金持有）公司股票外， 与公司不存在关联关系。

4、发行对象及其关联方与公司最近一年重大交易情况以及未来交易安排的说明 本次发行的 9 名发行对象与公司最近一年内无重大交易情况，目前也无未来交 易的安排。

（四）本次发行的相关机构情况

1、保荐机构（主承销商）：安信证券股份有限公司

法定代表人：牛冠兴

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证券代码： 002066 证券简称：瑞泰科技 公告编号： 2009-020

住 所：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层

联系地址：北京市西城区金融街 5 号新盛大厦 B 座 18 层

邮 编：100034

－ 电 话：010 66581802

－ 传 真：010 66581836

保荐代表人：董炜、曾文林

项目协办人：刘静芳

联 系 人：蔡曦涓、杨苏、严俊涛、魏麟懿

2、发行人律师事务所：北京市观韬律师事务所

负 责 人：韩德晶

地 址：北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼17层

电 话： 010-66578066

传 真： 010-66578016

经办律师：崔利国、刘榕

3、审计机构：大信会计师事务有限公司 法定代表人：吴益格

地 址：北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 楼

电 话：010-82330558 传 真：010-82327668

经办注册会计师：陈星辉、胡小黑

二、本次发行前后公司相关情况

（一）本次发行前后股东情况

• 1、本次发行前公司前 10 名股东情况

截至 2009 年 4 月 30 日，公司前 10 名股东情况如下表所示：

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证券代码： 002066 证券简称：瑞泰科技 公告编号： 2009-020

序 号	股东名称	持股数量 （股）	持股比例 （%）	股份 性质	持有限售条件 股份数量（股）
1	中国建筑材料科学研究 总院	53,788,023	59.76	国有法人股	53,788,023
2	浙江省创业投资集团有 限公司	4,050,000	4.50	境内非国有法人股
3	民生证券有限责任公司	2,258,957	2.51	境内非国有法人股
4	北京矿冶研究总院	1,350,000	1.50	国有法人股
5	宜兴市耐火材料有限公 司	1,350,000	1.50	境内非国有法人股
6	莱州祥云防火隔热材料 有限公司	1,350,000	1.50	境内非国有法人股
7	项小萍	573,500	0.64	境内非国有法人股
8	郝玉芬	539,404	0.60	境内非国有法人股	539,404
9	盛湘基	533,489	0.59	境内非国有法人股
10	刘奉德	475,500	0.53	境内非国有法人股
合计		66,268,873	74.03	--	54,327,427

2、本次发行后公司前 10 名股东情况

本次发行后，公司前10名股东情况如下表所示：

序 号	股东名称	持股总数 （股）	持股比例 （%）	股份 性质	持有限售条件 股份数量（股）
1	中国建筑材料科学研究总院	53,788,023	46.57	国有法人股	53,788,023
2	江苏瑞华投资发展有限公司	5,000,000	4.33	境内非国有法人股	5,000,000
3	北京矿冶研究总院	4,250,000	3.68	国有法人股	3,000,000
4	浙江省创业投资集团有限公司	4,050,000	3.51	境内非国有法人股	0
5	龚晨青	3,000,000	2.60	境内自然人	3,000,000
6	大亚湾核电财务有限责任公司	3,000,000	2.60	国有法人股	3,000,000
7	安徽安粮担保有限公司	3,000,000	2.60	境内非国有法人股	3,000,000
8	海南兴易投资有限公司	3,000,000	2.60	境内非国有法人股	3,000,000
9	南昌德顺投资咨询有限公司	3,000,000	2.60	境内非国有法人股	3,000,000
10	民生证券有限责任公司	2,258,957	1.96	境内非国有法人股	0

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（二）本次发行对公司的影响

1、本次发行对股本结构的影响

本次发行前后公司股份结构变动情况如下：

股份类别	发行前	发行前	本次发行	发行后	发行后
	股份数量 （股）	持股比例 （%）	股份数量 （股）	股份数量 （股）	持股比例 （%）
一、有限售条件股份	54,327,453	60.36	25,500,000	79,827,453	69.11
其中：国有法人股	53,788,023	59.76	6,000,000	59,788,023	51.76
其他内资股	539,430	0.60	19,500,000	20,039,430	17.35
二、无限售条件股份	35,672,547	39.64	0	35,672,547	30.89
三、股份总数	90,000,000	100.00	25,500,000	115,500,000	100.00

2、本次发行对资产结构的影响

项目	2008 年12 月31 日（元）	资产结构	发行后 （元）	资产结构
总资产(合并)	756,727,757.75	100%	997,372,757.75	100%
负债合计 (合并)	407,075,483.26	53.79%	407,075,483.26	40.81%
股东权益合计 (合并)	349,652,274.49	46.21%	590,297,274.49	59.19%
每股净资产(合并)	3.89	-	5.11	-
每股收益（合并）	0.38	-	0.30	-
总资产(母公司)	584,593,968.82	100%	825,238,968.82	100%
负债合计 (母公司)	338,806,757.31	57.96%	338,806,757.31	41.06%
股东权益合计(母公司)	245,787,211.51	42.04%	486,432,211.51	58.94%
每股净资产(母公司)	2.73	-	4.21	-
每股收益（母公司）	0.29	-	0.22	-

本次发行完成后，公司净资产和总资产均有较大幅度的提高，公司资产质量得 到显著提升，偿债能力得到明显改善，融资能力得以提高，资产结构更加合理。 3、本次发行对业务结构的影响

—— 公司本次募集资金投资项目是根据公司的发展战略 保持熔铸耐火材料技术

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和生产规模国内领先地位同时开展水泥窑、玻璃窑等耐火材料成套业务确定的。

熔铸锆刚玉产品的市场需求量近几年一直保持了较高的增长，公司现有的熔铸 锆刚玉生产线已经无法满足现有的市场需求。随着熔铸耐火材料行业的发展，规模 大、成本低、产品质量稳定的公司将会取得更大的市场份额，在竞争中占据更有利 的位置。高档熔铸锆刚玉耐火材料生产基地建设项目的实施将进一步确立公司在熔 铸耐火材料行业中的地位。

“863”计划科技成果产业化——环境友好碱性耐火材料生产基地建设项目生产 水泥、玻璃、钢铁、有色金属工业需要的环境友好型高档碱性耐火材料，是“863” 科研成果的转化。该项目是公司发展战略的一部分，是公司逐步向水泥及其他行业 扩展业务的重要一步。

本次募集资金投资项目符合公司做大做强主营业务的发展战略，能进一步增强 公司的可持续发展能力。

4、本次发行对公司治理的影响

本次发行后，公司继续严格按《公司法》、《证券法》等有关法律法规加强和 完善公司的法人治理结构。由于更多投资者参与公司非公开发行并成为公司股东， 来自投资者的监督更加严格；同时也将给公司带来新的管理理念和科学的管理方法， 更有利于公司规范治理。

5、本次发行后高管人员结构的变动情况

本次发行不会对公司的高管人员结构造成直接影响，公司董事、监事、高级管 理人员不会因本次发行而发生重大变化。

6、本次发行后董事、监事、高级管理人员持股变动情况

公司董事、监事、高级管理人员未认购本次非公开发行股票，公司董事、监事、 高级管理人员持股情况未发生变动。

• 7、关联交易和同业竞争变动情况

公司控股股东中国建材院及其控制的企业目前从事的业务与公司主营的耐火材 料业务在产品及其用途、业务性质、目标消费群等方面均存在显著差异，相互间不 构成同业竞争。公司实际控制人中国建材集团及其控制的企业目前从事的业务与公

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司主营的耐火材料业务方面也不存在同业竞争。

中国建材院参股的中国建筑材料科学研究院大石桥镁砖厂（以下简称“大石桥镁 砖厂”）主营业务为碱性耐火材料砖，与公司本次非公开发行募集资金投资项目之一 “863”计划科技成果产业化——环境友好碱性耐火材料生产基地建设项目的产品同 属碱性耐火材料。大石桥镁砖厂除中国建材院外的所有投资人、董事、监事、高级 管理人员与中国建材院不存在法律上的关联关系，中国建材院没有控制大石桥镁砖 厂，另外大石桥镁砖厂和河南瑞泰在产品上也有明显差异。因此大石桥镁砖厂与瑞 泰科技不存在同业竞争。

本次发行前，公司控股股东中国建材院和公司实际控制人中国建材集团均切实 履行了各自避免与公司同业竞争的承诺，本次发行不会使中国建材院和中国建材集 团履行承诺的情况发生变化，亦不会导致公司与中国建材院和中国建材集团产生新 的同业竞争。

由于公司的关联方中有玻璃、水泥行业的研究设计院或生产企业，因此公司和 这些关联方存在一定金额的关联交易，本次募集资金投资项目属于公司现有系列产 品生产规模的扩大或产品线的延伸，因此募集资金投资项目达产后仍可能产生类似 的关联交易，但不会形成其他类型的关联交易，而且关联交易占销售额的比例在本 次发行前后不会发生显著变化。

三、财务会计信息及管理层讨论与分析

（一）最近三年的主要财务数据及指标

1、主要财务数据

单位：元

1、主要财务数据			单位：元
项目	2008 年12 月31 日	2007 年12 月31 日	2006 年12 月31 日
资产总额	756,727,757.75	489,864,030.85	347,883,849.54
负债总额	407,075,483.26	247,508,794.96	144,874,269.48
股东权益合计	349,652,274.49	242,355,235.89	203,009,580.06
归属于母公司股东权益	256,102,940.16	221,041,071.54	203,009,580.06
项目	2008 年度	2007 年度	2006 年度

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证券代码： 002066 证券简称：瑞泰科技 公告编号： 2009-020

营业收入	421,699,745.86	302,344,513.18	180,646,389.87
营业利润	44,837,148.10	26,436,685.04	16,098,397.83
利润总额	46,441,604.90	28,037,036.61	16,375,271.22
净利润	41,336,907.24	25,095,055.83	18,080,637.22
归属于母公司所有者的净利 润	34,605,332.93	24,031,491.48	18,080,637.22
经营活动产生的现金流量 净额	22,349,777.12	1,196,828.71	10,079,737.25
投资活动产生的现金流量 净额	-65,828,900.76	-58,917,567.46	-61,234,684.44
筹资活动产生的现金流量 净额	94,667,922.96	37,115,087.26	85,261,552.01
现金及现金等价物净增加 额	51,800,862.54	-20,605,651.49	34,106,604.82

2、主要财务指标

2、主要财务指标
项目	2008 年12 月31 日	2007 年12 月31 日	2006 年12 月31 日
流动比率	1.24	1.53	2.14
速动比率	0.70	0.77	1.40
资产负债率（母公司报表）	57.96%	48.65%	41.64%
资产负债率（合并报表）	53.79%	50.53%	41.64%
归属于上市公司股东的每股净资产 （元）	2.85	3.68	3.38
项目	2008 年度	2007 年度	2006 年度
应收账款周转率（次）	4.72	4.58	3.19
存货周转率（次）	1.75	1.96	1.89
每股经营活动现金流量（元/股）	0.25	0.02	0.17
每股净现金流量（元/股）	0.58	-0.34	0.57
研发费用占营业收入的比重	3.92％	3.65％	4.21％
基本每股收益（元/股）	0.3845	0.2670	0.2411
稀释每股收益（元/股）	0.3845	0.2670	0.2411
扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元/股）	0.3631	0.2448	0.2376
扣除非经常性损益后的稀释每股收 益（元/股）	0.3631	0.2448	0.2376
全面摊薄净资产收益率	13.51%	10.87%	8.91%
加权平均净资产收益率	14.51%	11.33%	12.51%
扣除非经常性损益后全面摊薄净资 产收益率	12.76%	9.97%	8.78%
扣除非经常性损益后加权平均净资 产收益率	13.70%	10.39%	12.33%

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（二）最近三年主要财务指标分析

1、资产负债率

2006 年末、2007 年末和 2008 年末公司资产负债率（合并）分别为 41.64%、 50.53%、53.79%，资产负债率呈上升趋势，主要原因是近几年公司业务规模扩张较 快，筹集资金主要以向银行借款为主，使负债规模增加较大，资产负债率相应提高。 2、应收账款周转率和存货周转率

2006 年末、2007 年末和 2008 年末应收账款周转率分别为 3.19 次、4.58 次、4.72 次，应收账款周转率呈上升趋势，主要原因是公司加强应收账款管理，减少了赊销 额度。

2006 年末、2007 年末和 2008 年末公司存货周转率分别为 1.89 次、1.96 次、1.75 次，公司近三年的存货周转率基本保持稳定，2008 年周转速度略低于前两年的原因 在于：公司改变锆英砂采购模式，由原来从国内工贸公司采购改为直接进口，使采 购周期有所延长，导致备料增加。

3、流动比率和速动比率

2006 年末、2007 年末和 2008 年末公司的流动比率分别为 2.14、1.53、1.24，速 动比率分别为 1.40、0.77、0.70。公司 2007 年末流动比率和速动比率比 2006 年末下 降幅度较大，主要是因为随着募集资金投资项目的实施，流动资产向长期资产转化， 使流动比率和速动比率相应下降。2008 年末流动比率和速动比率比 2007 年末略有 下降，主要原因是随着公司经营规模的扩大，2008 年资金需求旺盛，短期贷款有较 大增加，使流动比率和速动比率下降。

4、净资产收益率

2006 年、2007 年和 2008 年公司按新会计准则计算的加权平均净资产收益率分 别为 12.51%、11.33%、14.51%。2007 年公司加权平均净资产收益率相对 2006 年度 降低的主要原因是募集资金到位后，由于募集资金投资项目实施及发挥效益有一定 的时间，从而净资产收益率有所下降。

2008 年公司加权平均净资产收益率较 2007 年同比增长的主要原因是湘潭分公 司募集资金投资项目和公司自筹的熔铸锆刚玉项目投产后开始发挥效益，使公司净

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利润有较大的增长，同时公司当期设立了安徽瑞泰新材料科技有限公司，对外投资 产生较好效益。

5、现金流量

2006 年、2007 年和 2008 年公司每股经营活动现金流量分别为 0.17 元、0.02 元 和 0.25 元。

公司盈利能力较好，由于公司处于快速的成长期，投资总量比较大，对公司的 现金流有一定的压力。公司逐年加强对资金运营、销售回款以及存货的管理，偿债 风险可控，不会对持续经营产生重大不利影响。

四、募集资金运用

本次募集资金使用情况如下表所示：

序号	项目名称	总投资 （万元）	本次以募集资 投入（万元）	项目备案
1	高档熔铸锆刚玉耐火材料生产基地建 设项目	18,263	18,263	湘经投资备 [2008]83号
2	“863”计划科技成果产业化——环境 友好碱性耐火材料生产基地建设项目	10,000	4,800	豫郑新市工 [2008]00078号
	合 计	28,263	23,063	—

（一）高档熔铸锆刚玉耐火材料生产基地建设项目基本情况

项目拟建设三条生产线，生产熔铸锆刚玉11,000 吨/年，生产不定形耐火材料 1,000吨/年。项目实施地点为湘潭分公司。项目总投资18,263万元，其中固定资产投 资为14,263万元，流动资金为4,000万元。固定资产投资中，直接工程费用12,235.8 万元，其它费用1,183.83万元，基本预备费843.37万元。项目建设期为1年，达产期 为2年，投产后第一年达设计生产能力的80%，第二年起达产100%。根据项目可行 性研究报告，达产年的年营业收入为22,820万元（税后），平均净利润为2,947.37万 元，财务内部收益率为19.80%，全部投资回收期为5.63年（含建设期）。

项目建设用地为公司自有土地，土地证号为潭国用（2006）第2600041号。

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证券代码： 002066 证券简称：瑞泰科技 公告编号： 2009-020

项目已经湖南省经济委员会以企业技术改造项目备案文件湘经投资备[2008]83 号备案。本项目已经湖南省环境保护局以湘环评表[2008]76号文批准。

（二）“863”计划科技成果产业化——环境友好碱性耐火材料生产 基地建设项目基本情况

本次募集资金投资项目“863“计划科技成果产业化——环境友好碱性耐火材料 生产基地建设项目由河南瑞泰实施，项目建设地点位于河南省新郑市薛店镇工业区。

项目投产后将形成年产3万吨烧结碱性耐火材料，0.5万吨不定形碱性耐火材料 的能力。碱性耐火材料主要包括水泥窑用镁铝锆砖、水泥窑用镁铝尖晶石砖、玻璃 窑用碱性砖、炼锌电炉用尖晶石砖、熔粒再结合镁砖、镁铝复合尖晶石砖、 ＲＨ炉 用镁砖、改性烧结镁钙砖、特种铝锆砖等产品。

项目总投资10,000万元，固定资产投资8,000万元，铺底流动资金2,000万元。固 定资产投资中，直接工程费用5,519.1万元，其它费用2,117.95万元，预备费362.95万 元。建设期为1.5年，达产期为3年。自建设期第二年开始投产，达到设计生产能力 的40%，第三年达设计生产能力的80%，第四年起达产100%。根据项目可行性研究 报告，达产年的年营业收入为20,205万元（税后），平均净利润为2,025万元，财务内 部收益率为26%，投资回收期为5.21年（含建设期）。

项目用地为河南荣耀出资投入河南瑞泰的一宗，地址在新郑市薛店镇，《国有土 地使用证》编号为新土国用（2008）第802号。

项目已经河南省新郑市发展和改革委员会以豫郑新市工[2008]00078号文件备 案，河南省发展和改革委员会已同意本项目的备案。项目已经郑州市环境保护局以 郑环建（2008）387号文批准。

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五、保荐人及其出具的相关结论意见

（一）保荐人及保荐协议

公司本次非公开发行股票的保荐机构为安信证券股份有限公司。2008年8月公司 与之签订了《瑞泰科技股份有限公司与安信证券股份有限公司关于瑞泰科技股份有 限公司非公开发行股票之保荐协议书》。保荐期限包括申请本次非公开股票的推荐期 间以及本次非公开发行股票上市当年剩余时间及其后的一个完整会计年度的持续督 导期间。

保荐协议的其他主要条款包括：

1、在持续督导期间内，公司（以下简称“甲方”）应按照安信证券（以下简称 “乙方”）的要求提供有关文件资料及证言并通报与保荐工作相关的信息；同意乙方 对甲方进行现场调查（包括对募集资金专用账户的查询），调查内容包括甲方公司的 治理和内部控制、甲方的信息披露、募集资金的使用和管理、关联交易、为他人提 供担保和对外投资等。

2、在持续督导期间内，乙方应针对甲方具体情况确定持续督导的内容和重点， 承担中国证监会规定和保荐协议约定的工作，包括但不限于督导甲方有效执行并完 善内控制度、督导甲方有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度并对关 联交易发表意见、督导甲方履行信息披露义务、持续关注甲方募集资金的使用和管 理、持续关注甲方为他人提供担保并发表意见等。

（二）保荐人关于本次非公开发行过程和认购对象合规性的结论意

见

本次非公开发行的保荐机构安信证券股份有限公司关于本次非公开发行过程和 认购对象合规性的结论意见为：

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证券代码： 002066 证券简称：瑞泰科技 公告编号： 2009-020

1、发行人本次发行的询价过程、发行对象选择过程及配售数量和价格的确定过 程符合《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发 行股票实施细则》等规范性文件规定的发行程序及发行人2008年第一次临时股东大 会通过的本次发行方案的规定。

2、发行人本次发行获得配售的认购对象的资格符合发行人2008年第一次临时股 东大会的规定。

3、本次发行对象的选择公平、公正，符合上市公司及其全体股东的利益。

（三）保荐人关于推荐本次非公开发行股票上市的结论意见

本次非公开发行的保荐机构安信证券股份有限公司认为：“瑞泰科技股份有限公 司本次非公开发行股票及上市符合《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理 办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》和《深圳证券交易所股票上市规则》 等法律、法规的规定。安信证券股份有限公司同意保荐其非公开发行股票上市，并 承担相应的保荐责任。”

六、发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意

见

发行人律师北京市观韬律师事务所认为：

“本所认为，发行人本次非公开发行股票已经依法取得了必要的批准和授权； 发行人本次非公开发行股票的发行过程符合《上市公司证券发行管理办法》及《上 市公司非公开发行股票实施细则》的有关规定，发行结果公平、公正；本次非公开 发行股票的发行对象符合《上市公司证券发行管理办法》及《上市公司非公开发行 股票实施细则》的相关规定。

发行人和安信证券在询价过程中向投资者发出的《认购邀请书》、《申购报价单》 的内容和形式符合《上市公司非公开发行股票实施细则》的相关规定；《认购合同》

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符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》的相关 规定，合法、有效。

七、备查文件

（一） 安信证券股份有限公司出具的《安信证券股份有限公司关于瑞泰科技股 份有限公司非公开发行股票发行保荐书》和《瑞泰科技股份有限公司非公开发行股 票之尽职调查报告》。

（二）北京市观韬律师事务所出具的《北京市观韬律师事务所关于瑞泰科技股 份有限公司非公开发行A股股票的法律意见书》和《北京市观韬律师事务所关于瑞 泰科技股份有限公司非公开发行A股股票的律师工作报告》。

瑞泰科技股份有限公司 二〇〇九年五月二十二日

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