RUBENİS TEKSTİL SANAYİ TİCARET A.Ş.

Investor Presentation • Oct 18, 2024

Yatırımcı Sunumu 2Ç24 Sonuçları

7 Ekim 2024

2024 2. ÇEYREK ANA BAŞLIKLAR

Boya ve Apre Tesisi: 2023 Aralık'ta Devreye Girdi

GES Yatırımları: 2023 Kasım'da Devreye Girdi

Büyüme: Kar ve FAVÖK Güçlü Büyüdü

YÖNETİCİ ÖZETİ

Miktarsal satışlar 2023 yılında %33'lük büyüme gösterirken 2024/06'da tüm ürünlerde 6,6 mn kilogram satışa ulaşılmıştır. Boya ve Apre tesisinin 2023 Aralık ayında devreye girmesi katma değer ile birlikte 2024 yılında karlılık ve gelirlere önemli bir katkı sağlamaktadır. 2023 Kasım'da devreye giren GES'lerle birlikte FAVÖK'te önemli bir büyüme beklenmekte.

Şirketimize ait örme kumaş fabrikamızın üretim kapasitesini %80 oranında arttırma kararı almıştır. Yönetim kurulu kararı gereğince tedarikçi şirketler ile yapılan görüşmeler neticesinde PAILUNG MACHINERY MILL CO. LTD. ile anlaşmaya varılmıştır. Kapasite artırımına ilişkin olarak Yatırım Teşvik Belgesi Nisan ayında alınmıştır.

Yüksek satış büyümesi 2024/06'da işletme sermayesini kısmen artırmıştır. 30.06.2024 itibariyle 419,7 mn TL net borç pozisyonu bulunurken Net Borç/FAVÖK 0,8x ile riski seviyenin oldukça altındadır. Finansal borçların önemli bir kısmı TL bazlı iken düşük borçluluk gelecekte yüksek borçlanma kapasitesi anlamına geliyor.

3 2023 son çeyreğinde boya ve apre tesisi ve GES yatırımları devreye girmiştir. Bu durum ihracat potansiyelini ciddi oranda artırırken 2024 yılı için beklenti yaratmaktadır. İplik fabrikamızın yanında yer alan "Hazır Giyim ve Konfeksiyon" fabrikası olarak değerlendirmek üzere karar alınmış olup fabrika binasının inşaat çalışmaları devam etmektedir. İlgili yatırım ile Şirket nihai ürüne ulaşacaktır.

12A22 vs 12A23		Güçlü Performans	23/06 vs	24/06
GELİR BÜYÜMESİ	60,4%	%10,1		GELİR BÜYÜMESİ
FAVÖK* BÜYÜMESİ	34,9%	%44,9		FAVÖK* BÜYÜMESİ
NET KAR BÜYÜMESİ	1.074,4%	%2.297		NET KAR BÜYÜMESİ
FAVÖK MARJI * FAVÖK: Brüt Kar –	24,8% %20,8 Faaliyet Giderleri + Net Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler (Giderler) + Amortisman	%35,3		FAVÖK MARJI

*»FAVÖK = Brüt Kar – Faaliyet Giderleri + Net Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler (Giderler) + Amortisman» olarak belirlenirken tüm veriler 2023/09 itibariyle son 4 çeyrek olarak alınmıştır.

Faaliyetler

Temel Hizmetler

Tekstil & Gayrimenkul

• ▀ Rubenis Klima Sanayi Ticaret Anonim Şirketi ("Şirket"), 01.04.2009 tarihinde kurulmuştur. Şirket'in unvanı 27.07.2020 tarihli genel kurul kararı ile Rubenis Tekstil Sanayi Ticaret Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir.
• ▀ Şirketin esas faaliyet konusu her türlü ipek, pamuk, yün, sentetik tabi elyaflardan ve diğer ipliklerden mamul örme ve dokuma kumaşların imalini, ihracatını, ithalatını toptan ve perakende ticaretini yapmak ve her türlü bina, tesis ve yapılar ile peyzaj mimarisi çevre düzenlemesi alanında gayrimenkul geliştirme faaliyetlerinde bulunmaktır.
• ▀ Şirket'in, İstanbul İli Bakırköy İlçesi Kartaltepe Mahallesinde bulunan Ataköy Prestij Konakları Projesi kapsamında; 21 adet konut ve 4 adet depolu işyeri üretimi tamamlanmış olup 31.12.2023 tarihi itibariyle 4 adet işyeri harici gayrimenkullerin tamamının satışı gerçekleştirilmiştir.
• ▀ 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in istihdam ettiği personel sayısı 477 kişidir (31 Aralık 2023: 516). Şirket'in genel merkezinin ve iplik ve örme kumaş üretim tesisinin bulunduğu fabrika adresi; 2. Organize Sanayi Sitesi Koçören Mahallesi, 219. Cadde No: 18/1 Eyyübiye / Şanlıurfa'dır. Şirket'in boya ve apre kumaş üretim tesisinin bulunduğu fabrika adresi; Koçören OSB. Mah. 221. Cad. No: 3 Eyyübiye / Şanlıurfa'dır
• ▀ Şirket'in 30 Haziran 2024 tarihi itibariyle %45,9'u halka açık olup ana ortak %53,7 ile Osman İpek'tir.

Temel Parametreler

Yatırımlar

Gayrimenkul ve Boya Tesisi Yatırımı

• ▀ 17.01.2018 tarihinde T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığından satın alınan arsa üzerine 39 dairelik inşaat çalışması başlatılmıştır. 23 Aralık 2022 tarihine kadar 15 adet daire satılmıştır. 23 Ocak 2023 tarihinde yapılan kap açıklamasında da görüldüğü üzere söz konusu yapı, Bakırköy Belediye Başkanlığı'nın onayladığı ruhsat ile A ve B blok olmak üzere A blok 11 konut ve 2 depolu dükkan, B blok 10 konut ve 2 depolu dükkan şeklinde değiştirilmiştir. Lokasyon olarak merkezi konumda bulunmaktadır. 2022 yılı içinde satılan 15 adet daire sözleşmeli şekilde ödemeleri nakden tahsis edilmek suretiyle satılmıştır. 2023 yılında 6 adet daire satılmış olup toplam satılan daire sayısı 21 adettir. Tüm dairelerin satışı 30.09.2023 tarihi itibariyle tamamlanmış olup 4 adet depolu dükkân için satış görüşmeleri devam etmektedir. Halka arzdan elde edilen gelirin yüzde 10'u ile finansmana katkı sağlanmıştır.
• ▀ Şirket fabrikasını, hammadde pamuğun ilk temininden iplik ve kumaş üretimine ve daha sonra boyalı hale getirilerek nihai üreticiye teslim edilecek duruma getirilmesi üzerine entegre bir tesis haline getirmeyi hedeflemektedir. Bu çalışmalar sonucunda, Şirket'in gelirlerinin ve karlılığının yükseltilmesi amaçlanmaktadır. Mevcut iplik ve kumaş fabrikamızın hemen yanında Şanlıurfa organize sanayi müdürlüğü tarafından 26.09.2019 tarihinde 36.000 m2 arsa tahsisi yapılmıştır. 2020 yılında da arsa için inşaat ruhsatı çıkarılmış ve 2020 yılı sonuna doğru hafriyat çalışmaları başlamıştır. 2022 yılında fiziki inşaatı bitmiştir. Makine alım sözleşmeleri imzalanmıştır. 2023 yılı Aralık ayında da tesis faaliyete başlamıştır. Şirket halka arzdan elde edilen gelirin %40'ını projeye harcamıştır. Söz konusu tesis 2024 ve sonrasında büyüme anlamına gelmektedir.

GES-ARGE Merkezi ve Hazır Giyim Yatırımı

• ▀ 2023 yılı Kasım ayı ortasında Güneş Enerji Santrali kurulum çalışmaları tamamlanmış olup tesislerin üzerine ve alana toplam 10.000kWP kurulu güce sahip Güneş Enerjisi Santrali kurulmuştur. Fabrikanın elektrik ihtiyacı bulunduğundan dolayı İşletme giderleri arasında yer alan enerji giderinin azaltılması yanında üretimin durmaması adına olası kısıtlamalardan da daha az etkilenmek için GES projesi gündeme alınmış ve halka arzdan gelecek gelirin bir kısmı ile bu yatırımın finanse edilmesi planlanmıştır. Söz konusu güneş enerji santrali Şirket'in elektrik gücü ihtiyacını sağlayarak, Şirket'in elektrik giderlerini düşürmesi hedeflenmiş ve bu hedefe ulaşılmaya başlanmıştır. Şirket halka arzdan elde edilen gelirin %20'ını projeye harcamıştır. İlgili yatırımın 2024 yılında karlılığa tam yıl etkisi beklenmektedir.
• ▀ Şanlıurfa Organize Sanayi Bölge Müdürlüğü tarafından Şirketimize tahsis edilmiş olan 68.538,68 metrekarelik arsamızda mimarı projesi Organize Sanayi Bölge Müdürlüğü tarafından onaylanmış olan 22.345 metrekare kapalı alana sahip Teknik Tekstil fabrikası ve Arge merkezi inşaat yapımı ile ilgili olarak hafriyat ve bina inşaat çalışmalarımız başlamıştı. İnşaat çalışmaları devam etmektedir.
• ▀ 2. Organize Sanayi bölgesinde İplik fabrikamızın yanında yer alan ve 3. Etap GES projesi için ayrılan alanı "Hazır Giyim ve Konfeksiyon" fabrikası olarak değerlendirmek üzere karar alınmış olup fabrika binasının inşaat çalışmaları devam etmektedir.

Genel Trendler

Satışlar ve Maliyetler

• ▀ Şirket, tekstil sektöründe organik iplik üretim faaliyetinde bulunmaktadır. Günde 25 ton organik iplik üretimi yapılmaktadır. Şirket'in iplik üretim kapasitesi %100 randımanla çalışmaktadır. 2020 yılının son çeyrek dönemi itibarıyla organik iplikten örme ham kumaş üretimi de yapmaya başlamıştır. Kumaş üretiminde ise güncel karlılık durumuna göre faaliyetler yürütülmekteydi. Boya ve Apre Kumaş fabrikası ise 2023 Aralık ayında faaliyete geçmiştir. Fabrika günlük maksimum 50 ton üretim kapasitesine sahiptir. Boyahane fabrikasında kumaş boyama işlemleri gerçekleştirilecektir. Bundan dolayı da daha önce karlılık durumuna göre üretilen kumaş miktarlarında talebe bağlı artışlar meydana gelebilir. Şirket'in satışlarının tamamı güncel Dolar kurlarına endeksli yapılmaktadır. Şirket, ürettiği çeşitli inceliklerdeki organik ipliklerle yurtiçinde ihracat odaklı çalışan tekstil firmalarına ürettiği ürünleri satmaktadır.
• ▀ Fabrikanın İplik üretiminde kullandığı kaynaklar genel olarak bölgeden çıkan yüksek kaliteli pamuktur. Şanlıurfa bölgesinden elde ettiği pamuğun kendine has kalitesi sayesinde standart iplik tesislerinde kullanılan pamuktan daha yüksek kalitede pamuk elde edilebilmektedir. Bölgede yeterli pamuk elde edilemediği zaman kalan kısım yurtdışından ithal edilmektedir. Maliyetleri etkileyen en önemli faktör Dolar bazında takip edilen ham madde fiyatlarıdır. Hammadde fiyatlarında anlık sert hareketler maliyetleri iki yönde de etkileyebilmektedir. Hammadde-pamuk fiyatlarında meydana gelebilecek dalgalanmalar üretimde artış veya azalışlara neden olabilir.

İhracat Potansiyeli

• ▀ Şirket boya ve apre kumaş alanında da faaliyete başlamıştır. Bu durum ihracat potansiyelini ciddi oranda arttırmıştır. Bugüne kadar Şirketin yurtiçine sattığı yarı mamul iplik ve ham kumaş ürünleri yurtiçinde yerleşik olan boyahaneler tarafından büyük bir kısmı ihraç edilmekteydi. Bundan sonra entegre bir tesisin oluşması ile birlikte Şirket ihracatı kendi yapacaktır. Bu nedenlerle Şirket'in gelirleri hem iç hem de dış ekonomik büyümenin gidişatı ve bu gidişatın etkilerine bağlı olarak tüketici talebine oldukça duyarlıdır. Bu nedenle hem iç hem de dış ekonomik kriz dönemlerinde düşen harcamaların yarattığı talepteki azalış etkisi Şirket'in de organik iplik, ham kumaş ve boyalı kumaşa olan talebinde düşüşlere neden olabilir.
• ▀ 2023 yılı Şubat ayında Şirketin fabrikalarının da bulunduğu bölgede meydana gelen deprem sonucundan tesislerimizde hiçbir hasar meydana gelmemiştir.

2Ç 2024 Sonuçları Tarihsel Süreç

Satışlar

Miktarsal Satış & KKO Tutarsal Satış

Satış Miktarları
K g	2021	2022	2023	2024/06	2023-2021 YBBO
İplik	6.198.734	7.972.618	8.537.939	3.472.417	17,4%
Kumaş	2.647.605	1.004.195	714.531	113.161	-48,1%
İplik Telefi	3.637.773	3.372.000	2.894.039	1.848.093	-10,8%
Örgü	168.561	526.476	1.173.106	218.973	163,8%
Pamuk	328.111	-	2.781.019	-	191,1%
Boyalı Kumaş	-	-	1.027.349	955.350	a.d.
Toplam	12.980.784	12.875.289	17.127.983	6.607.994	14,9%

Kapasite Kullanım Oranı (%)

Ürün Bazlı Satış Tutarları
TL	2023/06	2024/06	2024/06-2023/06 YBBO
İplik	484 355 529	380 846 112	-21 4% ,
İplik Telefi	71 262 723	54 905 459	-23 0% ,
Ham Kumaş	43 109 069	12 613 842	-70 7% ,
Örgü Fason	8 646 997	2 528 594	-70 8% ,
Pamuk	15 677 712	-	a.d
Boyalı Kumaş	-	206 309 266	a.d
Fason Boyama	-	18 825 016
Diğer	143 524	1 671 271	1064 5% ,
İade/İndirim	14 063 096 - -	7 079 766	-49 7% ,
Satış Net	609 132 458	670 619 .794	10 1% ,

Tesisler

Finansallar

2Ç 2024 Sonuçları Finansallar

Dönemsel

Güçlü Büyüme

• ▀ Net Satışlar, 2024'ün ilk yarısında, 2023'ün ilk yarısına kıyasla TMS 29 etkisi dahil %10,1 oranında artarak 670,6 mn TL olarak gerçekleşmiştir. Veriler TMS 29 etkisini içinde barındırdığından ifade edilen büyüme oranı reel büyümeyi ifade etmektedir.
• ▀ Satışlardaki kısmı artışa rağmen FAVÖK marjında görülen önemli orandaki iyileşme nedeniyle FAVÖK rakamı 2024/06 döneminde 2023/06 dönemine kıyasla %44,9 oranında artarak 236,7 mn TL seviyesine ulaşmıştır. Veriler TMS 29 etkisini içinde barındırdığından ifade edilen büyüme oranı reel büyümeyi ifade etmektedir.
• ▀ 2023/06 döneminde 2,8 mn TL net kar elde eden şirket karlılıkdaki artış ve net parasal pozisyondaki iyileşmenin etkisi ile 2024/06 döneminde 66 mn TL seviyesine ulaşmıştır.

2Ç 2024 Sonuçları Satışlar

Brüt Kar Marjı (%)

Satışlar ve Brüt Kar Marjı (mTL,%)

Satışlarda reel büyüme ile birlikte marjlarda da iyileşme görülmekte…

▀ Satışlardaki büyümenin desteklenmesi adına brüt kar marjından kısmen feragat edilmiştir. 2023/06 döneminde 609 mn TL olan satış rakamı 2024/06 döneminde %10,1 reel büyüme kaydederek enflasyon 671 mn TL seviyesine ulaşmıştır. Aynı dönemde brüt kar marjı ise satışlarda görülen büyümeye rağmen iyileşme göstermiş ve %21,6 seviyesinden % 26,9 seviyesine yükselmiştir.

2Ç 2024 Sonuçları Satışların Dağılımı

Gelirlerde Satışların büyük bölümü iplik satışlarından meydana geliyor…

• ▀ 2023/06 ve 2024/06 dönemleri incelendiğinde satışların yarıdan fazlasının iplik satışlarından meydana geldiği görülmektedir. 2023/06 döneminde iplik sonrası en büyük satış kalemleri iplik telef ile ham kumaş iken 2024/06 döneminde boyalı kumaş ve iplik telef daha yüksek oranda gerçekleşmiştir.
• ▀ 2023/06 döneminde yılında iplik satışlarının ciroya oranı yaklaşık %79,5 iken bu oran 2024/06 döneminde söz konusu oran %56,8 oranında gerçekleşmiştir.

2Ç 2024 Sonuçları Maliyet Dağılımı

Maliyet Kalemleri

SMM Kırılımı 2024/06

Direk İlk Madde Malzeme Giderleri

• Personel Giderleri
• Amortisman
• Elektrik,su ve doğalgaz giderleri
• Yedek Parça Giderleri
• Nakliye Giderleri

SMM Kırılımı 2023/06

• Direk İlk Madde Malzeme Giderleri
• Personel Giderleri
• Amortisman
• Elektrik,su ve doğalgaz giderleri
• Yedek Parça Giderleri

SMM içerisindeki en büyük kalem direk ilk madde ve malzeme giderleri…

• ▀ Her iki yılda da SMM içerisindeki en büyük kalem direk ilk madde ve malzeme giderleridir. 2023/06 döneminde gayrimenkul satış maliyetlerinin de etkisi ile direk ilk madde malzeme maliyetlerinin toplam maliyetler içerisindeki payı %72 oranında gerçekleşirken 2024/06 döneminde gayrimenkul satışlarının etkisinin olmaması nedeniyle söz konusu oran %59 seviyesinde gerçekleşmiştir.
• ▀ İlk madde ve malzeme sonrası en büyük gider kalemi 2024/06 döneminde %12 2023/06 döneminde ise %18 ile personel giderleri olmuştur.

2Ç 2024 Sonuçları Köprüler

FAVÖK & Net Kar Köprüsü

Gelir ve marj artışı FAVÖK ve Net Kara Yansıdı

• ▀ 2024/06 döneminde geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK'teki 73 mn TL'lik artışın temel dinamiği brüt kar marjında görülen iyileşmedir..
• ▀ Aynı şekilde 2024/06 döneminde net karın 2023/06 dönemine göre yaklaşık olarak 63 mn TL artmasının nedeni marjlardaki iyileşme ve net parasal pozisyon zararında görülen azalmadır.

2Ç 2024 Sonuçları Köprüler

Özkaynak Değişimi

Özkaynaklardaki Büyüme % 2,8

• ▀ 2023 itibari ile 2.415 mn TL olan özkaynak rakamı 2024/06 itibari ile 2.481 mn TL'ye ulaşmıştır. İfade edilen artış yıllık %2,7'lik büyüme oranına denk gelmektedir.
• ▀ Özkaynaklardaki büyüme detaylı incelendiğinde artışın en önemli nedeninin net dönem karı olduğu görülmektedir.

2Ç 2024 Sonuçları İşletme Sermayesi

Net Satışlar	2.294,4	2.355,9
İşletme Sermayesi/Net Satış	30,2%	42,6%
İşletme Sermayesi	693,6	1.004,0
Diğer KV Yük.	(37,0)	(29,9)
Ertelenmiş Gelir	(10,6)	(10,6)
Ticari Borç	(197,5)	(112,3)
Peşin Öd. Gid.	180,9	404,5
Diğ. Dön. Var.	47,3	19,9
Stoklar	409,7	250,5
Ticari Alacak	300,8	481,8
TLm	2023/12	2024/06
İşletme Semayesi Analizi

İşletme Semayesi Gün Süreleri
Gün	2023/12	2024/06
Ticari Alacak	47,9	74,6
Stoklar	81,7	49,6
Diğ. Dön. Var.	9,4	4,0
Peşin Öd. Gid.	36,1	80,1
Ticari Borç	(39,4)	(22,2)
Ertelenmiş Gelir	(1,7)	(1,6)
Diğer KV Yük.	(5,9)	(4,6)
Nakit Döngü Süresi	128,1	179,8

Düşük İşletme Sermayesi

▀ 2023/06 ve 2004/06 dönemleri incelendiğinde işletme sermayesinin ciroya oranının %30-45 bandında hareket ettiği görülmektedir.

İşletme Sermayesi İşletme Sermayesi Köprüsü

2Ç 2024 Sonuçları İşletme Sermayesi

İşletme Sermayesi Gelişimi

Gün Süreleri Gelişimi

2Ç 2024 Sonuçları Borçluluk

Net Borç Pozisyonu Net Borç/FAVÖK

Net Borç & Özkaynak & Finansal Kaldıraç

TLm	2021/12	2022/12	2023/12	2024/06
Nakit ve Nakit Benzerleri	0,5	0,5	2,4	1,6
Diğer Alacak	0,2	-	0,1	0,0
Kısa Vad. Fin. Borç	100,48	131,73	152,88	396,75
Diğer Borç	5,4	-	-	-
Uzun Vad. Fin. Borç	28,4	22,5	27,1	24,6
Net Borç	133,6	153,7	177,5	419,7
Özkaynak	423,5	1.883,5	2.415,7	2.481,4
Net Borç/Özkaynak	31,6%	8,2%	7,3%	16,9%
FAVÖK	113,3	1.832,7	478,1	551,4
Net Borç/FAVÖK	1,2	0,1	0,4	0,8

Finansal Borç Vade Dağılımı 2024/06

2Ç 2024 Sonuçları Yatırımlar & Döviz Pozisyonu

Yabancı Para Pozisyonu Yatırımlar (mTL)

2024/06 Net Döviz Pozisyonu Yatırımlar

2024 Yılının İlk Üç Çeyreğinde 6,4 mn TL Yatırım

▀ Döviz yükümlülüğünün büyük bölümü döviz bazlı finansal yükümlülüklerden meydana gelmektedir.

▀ 2023 yılında yapılan da yatırımların önemli bölümü yapılmakta olan yatırımlardan meydana gelmektedir. Yapılmakta olan yatırımlar ise Şanlıurfa'da yapımına devam edilen Boyalı Kumaş ve Apre Fabrikası ile GES yatırımlarından oluşmaktadır. 2024/06 döneminde ise yatırımların tamamına yakını 5,2 mn TL tutarındaki makine tesis ve cihazlardan meydana gelmektedir.

mTL	2023/12	2024/06
Makine Tesis ve Cihazlar	-	5,2
Taşıtlar	15,9	-
Döşeme ve Demirbaşlar	0,4	0,4
Yapılmakta olan Yatırımlar	817,8	1,0
Toplam Yatırımlar	834,0	6,7
Satışlar	2294,4	2355,9
Yatırım/Satışlar	36,3%	0,3%

Yatırımlar & Yatırımlar/Satışlar

2Ç 2024 Sonuçları Finansal Rasyolar

Özkaynak Karlılığı Finansal Rasyolar

Artan Marjlar

• ▀ Bilançonun likidasyon derecesi her geçen dönem artmaya devam etti. Bu durum borç ödeyebilme gücünün önemli bir göstergesi.
• ▀ Net Borç/FAVÖK 0,8x ile riskli seviyenin oldukça altında.
• ▀ Düşük borçluluk, Şirketin yüksek borçlanma kapasitesine sahip olduğu anlamına gelmekte. FAVÖK/Finansman Gideri ve Net Borç/FAVÖK rasyoları yatırım yapılabilir nota işaret etmekte.

Likidite Rasyoları	2023/12	2024/06	Referans
Cari Oran	2,44	2,11	1,0-1,5
Likidite Oranı	1,38	1,65	0,8-1,0
Borçluluk Oranları	2023/12	2024/06	Referans
Toplam Borçlar/Toplam Aktifler	20,6%	23,6%	<%40
Kısa Vad. Fin. Borç/Özkaynak	1,9%	9,9%	<100%
FAVÖK/Finansal Giderler	3,1	6,4	>3
Net Borç/FAVÖK	1,1	0,8	<4
Kısa Vad. Yab. Borç/Pasif	13,8%	16,9%	Sektör
Uzun.Vad.Yab.Borç/Pasif	6,8%	6,7%	Sektör
Özkaynak/Pasif	79,4%	76,4%	Sektör
Toplam Borçlar/Özkaynaklar	25,9%	30,9%	Sektör
Finansal Borçlar/Toplam Borçlar	11,6%	35,2%	Sektör
Karlılık Oranları (Yıllıklandırılmış)	2023/12	2024/06	Referans
Brüt Marj	20,3%	21,8%	Sektör
Esas Faliyet Marjı	5,9%	21,1%	Sektör
FAVÖK Marjı	7,1%	23,4%	Sektör
Net Kar Marjı	2,3%	4,9%	Sektör
Özkaynak Karlılığı	2,2%	4,7%	>Tahvil Getirisi
Finasman Gid./Net Satış	2,3%	3,6%	<%3
Yatırım Rasyoları (Yıllıklandırılmış)	2023/12	2024/06	Referans
Yatırım/Amortisman	2938,6%	1402,0%	>%100
Yatırım/Net Satış	36,3%	31,7%	Sektör
ROIC (Yatırımın Getirisi)	4,2%	15,2%	>%AOSM
CRR	110,3%	108,7%	<%100

Büyüme Stratejisi

2Ç 2024 Sonuçları Yatırım Unsurları

Yatırım Tezi

• 2023 sonunda devreye giren Boya fabrikası ile entegre bir tesise ulaşılması;
• Boya tesisinin katma değeri artıracak olmasının yanı sıra 2024'te tam yıl etkisi;
• Boya tesisi ile artması beklenen ihracat;
• Hammaddenin bölgeden sağlanması ve sınırlı dışa bağımlılık;
• Tekstilin yanı ısıra inşaat sektöründe sağlanan tecrübe

• 2024 ve sonrası için yüksek büyüme potansiyeli

• Gelirin dolara endeksli olması;

• Global markalara fason üretim;
• Hazır Giyim tesisinin devreye girmesi sonrası markalı modele geçiş beklentisi;
• Makine parkının yeni olması;
• Düşük borçluluğun yüksek borçlanma kapasitesi yaratması;
• 2023 sonunda devreye giren GES'lerin 2024 yılında tasarruf sağlayacak olması

Rubenis Tekstil güçlü mali verileri, büyüme potansiyeli ve stratejik bir sektörde faaliyet göstermesi ile yatırımcılar nezdinde önemli bir potansiyel barındırmaktadır.

2Ç 2024 Sonuçları Stratejiler

Yatırım Stratejisi

EKLER

BİLANÇO & GELİR TABLOSU

TFRS Bazlı Gelir Tablosu	2023/12	2024/06	Yıllık
Rubenis Tekstil	mTL	mTL	Değişim
Hasılat	2.294,4	670,6	(70,8%)
Satışların Maliyeti	1.829,4	490,5	(73,2%)
Brüt Kar (Zarar)	465,0	180,1	(61,3%)
Faaliyet Giderleri (-)	15,8	9,2	(41,9%)
Genel Yönetim Giderleri	15,0	7,0	(53,3%)
Pazarlama Giderleri	0,9	2,2	156,9%
v Araştırma Ve Geliştirme Giderleri	-	-
Net Esas Faaliyet Karı/Zararı	449,2	170,9	(61,9%)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	36,1	54,6	51,5%
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	35,5	37,0	4,3%
Esas Faaliyet Karı (Zararı)	449,7	188,5	(58,1%)
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	2,6	-
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler	-	-
Finansman Geliri (Gideri) Öncesi Faaliyet Karı (Zararı)	452,3	188,5	(58,3%)
Finansman Gelirleri	1,7	0,1	(94,1%)
Finansman Giderleri	54,0	67,6	25,2%
Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları)	(383,4)	(41,7)	(89,1%)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı (Zararı)	16,6	79,4	377,5%
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri (Geliri)	(36,1)	13,3
Dönem Vergi Gideri (Geliri)	11,1	2,9	(74,0%)
Ertelenmiş Vergi Gideri (Geliri)	(47,2)	10,4
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı (Zararı)	52,8	66,0	25,2%
Dönem Karı (Zararı)	52,8	66,0	25,2%
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	-	-
Ana Ortaklık Payları	52,8	66,0	25,2%

TFRS Bazlı Bilanço	2023/12	2024/06
Rubenis Tekstil	mTL	mTL
DÖNEN VARLIKLAR	1.020,0	1.158,4
Nakit ve Nakit Benzerleri	2,4	1,6
Ticari Alacaklar	326,1	481,8
Diğer Alacaklar	0,1	0,0
Stoklar	444,1	250,5
Peşin Ödenmiş Giderler	196,1	404,5
Diğer Dönen Varlıklar	51,3	19,9
DURAN VARLIKLAR	2.021,8	2.089,6
Maddi Duran Varlıklar	2.021,8	1.980,6
TOPLAM VARLIKLAR	3.041,8	3.248,0
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	418,7	549,5
Kısa Vadeli Borçlanmalar	45,6	245,1
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	107,3	151,6
Diğer Finansal Yükümlülükler	0,1	-
Ticari Borçlar	214,0	112,3
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	10,2	12,7
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	11,5	10,6
Kısa Vadeli Karşılıklar	2,7	2,5
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	27,3	14,7
TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	207,4	217,1
Uzun Vadeli Borçlanmalar	27,1	24,6
Uzun Vadeli Karşılıklar	10,3	12,1
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	170,0	180,4
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER	626,1	766,6
TOPLAM ÖZKAYNAKLAR	2.415,7	2.481,4
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR	2.415,7	2.481,4
Ödenmiş Sermaye	74,5	74,5
Sermaye Düzeltme Farkları	403,9	403,9
Paylara İlişkin Primler (İskontolar)	638,7	638,7
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler)	65,1	64,8
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	33,5	34,8
Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları	1.134,2	1.198,7
Net Dönem Karı veya Zararı	65,8	66,0
TOPLAM KAYNAKLAR	3.041,8	3.248,0

29

Halka Arz Sonrası Hisse Performansı

UYARI

Bu sunum Rubenis Tekstil Sanayi Ticaret A.Ş. ile ilgili bilgiler içermektedir. (''Rubenis Teksti'') yeniden dağıtılamaz, çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya başka bir kişiye aktarılamaz veya tamamen veya kısmen başka bir amaçla kullanılamaz. Bu belgeye erişerek, bu belgede belirtilen sınırlamalara ve bu sunumun kullanıma sunulduğu Rubenis Tekstil web sayfasında belirtilen sınırlamalara uymayı kabul edersiniz.

Bu belge yalnızca bilgi amaçlı sunulmuştur. Yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemeli, herhangi bir değerlendirme veya menkul kıymet için temel oluşturması amaçlanmamalı ve herhangi bir kişinin herhangi bir hisse veya diğer menkul kıymetleri satın alması, elinde tutması veya elden çıkarması yönünde bir tavsiye olarak değerlendirilmemelidir.

Bu sunum, Rubenis Tekstil yönetimi tarafından yapılan güncel varsayımlara ve tahminlere ve Rubenis Tekstil'in halihazırda kullanabileceği diğer bilgilere dayanan ileriye dönük beyanlar içerebilir. Çeşitli bilinen ve bilinmeyen riskler, belirsizlikler ve diğer faktörler, şirketin gelecekteki fiili sonuçları, mali durumu, gelişimi veya performansı ile burada verilen tahminler arasında önemli farklılıklara yol açabilir. Rubenis Tekstil, verdiği bu bilgiler için herhangi bir sorumluluk ve beyan kabul etmez.

Ne Rubenis Tekstil ne de herhangi bir Rubenis Tekstil temsilcisi, alıcıya herhangi bir ek bilgiye erişim sağlama veya bu sunumu veya herhangi bir bilgiyi güncelleme veya bu tür bilgilerdeki herhangi bir yanlışlığı düzeltme yükümlülüğünü üstlenmez.

Bu sunumdaki belirli sayısal veriler, mali bilgiler ve piyasa verileri (yüzdeler dahil) yerleşik ticari standartlara göre yuvarlanmıştır. Sonuç olarak, bu sunumdaki toplam tutarlar (toplamlar veya ara toplamlar veya farklılıklar veya sayılar ilişkilendirilmişse), her durumda konsolide finansal tablolarda görünen temel (yuvarlanmamış) rakamlarda yer alan tutarlara karşılık gelmeyebilir. Ayrıca, tablolarda ve grafiklerde, bu yuvarlatılmış rakamlar, ilgili tablo ve grafiklerde yer alan toplamlara tam olarak uymayabilir.

YATIRIMCI İLİŞKİLERİ EKİBİ

Sinan Sivrikaya Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi

0(212) 444 4 414 sinansivrikaya@rubenis.com

TEŞEKKÜR EDERİZ. Detaylı bilgi için lütfen e-posta ile bize ulaşın.