RTX — Interim / Quarterly Report 2012

Nov 21, 2012

Selskabsmeddelelse

Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen

Nørresundby, den 21. november 2012 Selskabsmeddelelse nr. 9/2012 Antal sider: 10

Selskabsmeddelelse for 4. kvartal 2011/12 (perioden 01.07.2012 - 30.09.2012)

RTX indfrier de seneste udmeldte forventninger med en omsætning på DKK 191,3 mio. og et resultat før skat på DKK 2,5 mio. i 2011/12

Bestyrelsen for RTX A/S har i dag behandlet og godkendt koncernens årsregnskab og selskabsmeddelelse for 4. kvartal af regnskabsåret 2011/12 (perioden 01.07.2012 – 30.09.2012).

Hovedpunkter i årsregnskabet for 2011/12 for RTX-koncernen

• RTX realiserede i regnskabsåret 2011/12 en nettoomsætning på DKK 191,3 mio. sammenlignet med en nettoomsætning på DKK 204,9 mio. i regnskabsåret 2010/11. Nettoomsætningen blev således reduceret med 6,6%.
• Bruttoavancen blev forbedret fra 57,9% i sidste regnskabsår til 59,9% i 2011/12.
• Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde DKK 2,5 mio., eller 1,3%, sammenlignet med DKK 9,0 mio., eller 4,4% i det foregående regnskabsår.
• Kapacitetsomkostningerne er på niveau med det foregående år, og indeholder betydelige investeringer i nye teknologier og nye produktplatforme.
• Pengestrømme fra driftsaktiviteterne udgjorde DKK -8,2 mio. sammenlignet med DKK 17,0 mio. året før. Pengestrømmene var stærkt påvirket af en stigning i driftskapitalen. Lanceringen af en ny Skype telefon og lanceringen af det første håndsæt til Alcatel Lucent var i 2011/12 de primære årsager til stigningen i driftskapitalen.

RTX A/S Strømmen 6 DK-9400 Nørresundby, Danmark Tel : +45 96 32 23 00 Fax : +45 96 32 23 10 VAT# : DK 17 00 21 47 Web : www.rtx.dk E-mail : info@rtx.dk

• Koncernens samlede pengestrømme i 2011/12 var påvirket af de fortsatte investeringer i egen udvikling, selvom RTX modtog ekstern refusion på DKK 5,0 mio. Den samlede ændring i likvider blev for året negativt med DKK 18,8 mio. sammenlignet med et positivt resultat på DKK 1,0 mio. det foregående år.
• Koncernens egenkapital udgjorde pr. 30. september 2012 DKK 156,3 mio., hvilket er en stigning på DKK 4,4 mio. i forhold til regnskabsåret 2010/11.
• Resultatet efter skat udgjorde DKK 1,9 mio. sammenlignet med DKK 3,9 mio. året før.
• RTX står ved indgangen til regnskabsåret 2012/13 med en næsten komplet fornyet produktportefølje inden for telefoniområdet samt med ny teknologi inden for strømbesparende moduler til trådløs kommunikation. De nye produkter og teknologier giver RTX gode muligheder for vækst. Salgs- og distributionsplatformen er blevet styrket og udviklet globalt over det seneste år i begge forretningsenheder, hvilket giver grundlaget for at udnytte de foretagne investeringer i produktporteføljen og i nye teknologier.
• Bestyrelsen indstiller til, at aktionærerne på den ordinære generalforsamling i januar 2013 bemyndiger selskabet til at erhverve egne aktier til en samlet pålydende værdi af op til 10% af selskabets aktiekapital.

Forventninger til regnskabsåret 2012/13

Starten af regnskabsåret 2012/13 er forbundet med en vis usikkerhed omkring udviklingen i den globale økonomiske situation. Begge forretningsenheder i RTX er afhængige af den generelle globale økonomi og af kundernes villighed til at investere. For Design Services' vedkommende i nye teknologier og produkter, og for Enterprise & VoIP's vedkommende i nye kommunikationsløsninger for Enterprise sektoren. RTX har imidlertid de seneste år investeret betydeligt i nye teknologier og produktplatforme, og har samtidig fokuseret på at udvide salgsplatformen. Ledelsen forventer, at disse investeringer vil kunne kompensere for den generelle økonomiske usikkerhed, som præger verdensøkonomien, således RTX vil generere resultater, som ligger lidt over niveauet for det netop afsluttede regnskabsår. Det forventes, at Design Services vil være på niveau med resultatet for regnskabsåret 2011/12, mens resultatet for Enterprise & VoIP forventes en smule bedre end resultatet for 2011/12.

Ledelsen forventer, at RTX på koncernniveau vil opnå en omsætning i intervallet DKK 200-210 mio. samt et resultat af primær drift (EBIT) i intervallet DKK 4-6 mio. og et EBITDA i intervallet DKK 12-14 mio. Ledelsen forventer at aktivere ca. DKK 2-3 mio. i regnskabsåret 2012/13 i forbindelse med færdiggørelsen af Enterprise platformen. Investeringerne i egne udviklingsprojekter forventes således at falde væsentligt sammenlignet med 2011/12. Koncernen forventer at have en positiv likviditet fra driften i 2012/13.

Hovedpunkter i selskabsmeddelelsen for 4. kvartal 2011/12 for RTX-koncernen

• Nettoomsætningen udgjorde DKK 47,0 mio. i 4. kvartal 2011/12 sammenlignet med DKK 63,2 mio. i samme periode året før. Omsætningstilbagegangen på 25,6% skyldes dels et mindre fald i Design Services (tidligere RTX Technology), hvor omsætningen faldt fra DKK 21,4 mio. i 4. kvartal 2010/11 til DKK 20,7 mio. i 4. kvartal 2011/12 svarende til en omsætningstilbagegang på 3,3%, mens omsætningen i Enterprise & VoIP (tidligere RTX Products) i 4. kvartal 2011/12 blev på DKK 25,8 mio. sammenlignet med DKK 40,6 mio. i samme periode året før, svarende til en omsætningstilbagegang på 36,5%.
• Koncernens bruttoavance blev i 4. kvartal af regnskabsåret 2011/12 forbedret til 56,7% sammenlignet med en bruttoavance på 53,6% i samme periode året før.
• Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde i 4. kvartal DKK -1,7 mio., sammenlignet med DKK 3,7 mio. i samme periode året før.
• Resultat efter skat udgjorde DKK -2,3 mio. sammenlignet med DKK 0,8 mio. i samme periode sidste år.
• Koncernens samlede pengestrøm blev i 4. kvartal DKK -8,3 mio. sammenlignet med DKK -7,6 mio. i samme periode året før.

Omsætnings- og resultatmæssigt har 4. kvartal 2011/12 samlet set udviklet sig i overensstemmelse med ledelsens forventninger som udmeldt i selskabsmeddelelsen for 3. kvartal 2011/12.

Jesper Mailind har opsagt sin stilling som Administrerende direktør i RTX A/S for at blive direktør i det rådgivende ingeniørfirma ALECTIA A/S. Bestyrelsen har iværksat en søgning efter en egnet afløser. Jesper Mailind har 6 måneders opsigelse, og vil forlade selskabet så snart en afløser kan tiltræde, dog senest med udgangen af april måned 2013.

Bestyrelsen vil ved den kommende generalforsamling anbefale, at Jesper Mailind vælges som medlem af bestyrelsen i RTX A/S

Med venlig hilsen RTX A/S

Jens Alder Jesper Mailind

Formand for bestyrelsen Administrerende direktør

Spørgsmål og yderligere oplysninger: Administrerende direktør Jesper Mailind, tlf. 96 32 23 00

RTX A/S afholder telekonference torsdag den 22. november kl. 9.00. Administrerende direktør Jesper Mailind vil sammen med CFO Jacob Vittrup kort præsentere resultatet for 4. kvartal samt årsrapporten for 2011/12, hvorefter der vil være mulighed for at stille spørgsmål. Adgangskode til telekonferencen kan fås ved henvendelse til ir@rtx.dk.

Udtalelser om fremtidige forhold

Ovenstående udsagn om koncernens fremtidige forhold, herunder især fremtidig nettoomsætning og resultat af primær drift (EBIT), afspejler ledelsens nuværende forventninger og er forbundet med risici. Disse udsagn kan påvirkes af en række risici og usikkerhedsfaktorer som medfører, at den faktiske udvikling kan blive forskellig fra de indikerede forventninger. Disse risici og usikkerhedsfaktorer inkluderer blandt andet - men er ikke begrænset til at omfatte - generelle forretningsmæssige og økonomiske forhold, afhængighed af samarbejdspartnere, leveringstid på komponenter, integration af tilkøbte virksomheder samt valutakurs- og renteudsving.

Bilag

Årsrapport for 2011/12

Delårsrapport for 4. kvartal 2011/12 indeholdende:

• Finansielle hoved- og nøgletal for koncernen
• Resultatopgørelse for koncernen
• Pengestrømsopgørelse for koncernen
• Noter

FINANSIELLE HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN (ikke revideret)

	4. kvartal	4. kvartal	01.10.11-	01.10.10-
Beløb i DKK mio.	2011/12	2010/11	30.09.12	30.09.11
Resultatposter
Nettoomsætning	47,0	63,2	191,3	204,9
Bruttoresultat	26,6	33,9	114,6	118,7
Resultat af primær drift (EBIT)	-1,7	3,7	2,5	9,0
Finansielle poster, netto	-0,2	-2,0	0,0	-1,3
Resultat før skat	-1,9	1,7	2,5	7,7
Resultat for fortsættende aktiviteter	-2,3	0,8	1,9	6,3
Resultat for ophørte aktiviteter	0,0	0,0	0,0	-2,3
Periodens resultat	-2,3	0,8	1,9	3,9
Balanceposter
Likvide beholdninger og værdipapirer	47,7	66,9	47,7	66,9
Aktiver i alt	212,4	233,1	212,4	233,1
Egenkapital	156,3	151,9	156,3	151,9
Forpligtelser	56,0	81,2	56,0	81,2
Øvrige hovedtal
Egne afholdte udviklingsomkostninger før aktivering	8,6	6,2	37,2	25,7
Af- og nedskrivninger	2,1	1,6	6,4	3,3
Pengestrømme fra driftsaktiviteter	-7,3	10,0	-8,2	17,0
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter	-0,7	-1,9	-9,2	-11,2
Investering i materielle aktiver	0,5	0,1	1,2	0,8
Ændring i likvider	-8,3	-7,6	-18,8	1,0
Nøgletal
Vækst i nettoomsætning (procent)	-25,6	7,5	-6,6	-7,2
Overskudsgrad (procent)	-3,6	5,8	1,3	4,4
Afkast af investeret kapital (procent) 2)	-1,3	3,5	2,2	9,2
Egenkapitalens forrentning (procent) 2)	-1,0	0,4	4,1	4,2
Soliditetsgrad (procent)	73,6	65,2	73,6	65,2
Beskæftigelse
Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte	170	163	168	167
Nettoomsætning pr. ansat 1) (DKK 1.000)	277	388	1.138	1.226
Resultat af primær drift pr. ansat 1) (DKK 1.000)	-10	23	15	54
Aktier
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (1.000)	9.289	9.289	9.289	9.289
Gennemsnitligt udvandet antal aktier (1.000)	10.235	9.793	10.235	9.793
Aktiedata, DKK pr. aktie à DKK 5
Periodens resultat (EPS) 1)	-0,2	0,1	0,2	0,4
Periodens resultat udvandet (DEPS) 1)	-0,2	0,1	0,2	0,4
Udbytte	0	0	0	0
Indre værdi	16,8	16,3	16,8	16,3
Børskurs	11,3	11,7	11,3	11,7

Note: Koncernens regnskabsår løber fra den 1. oktober til den 30. september.

De anførte nøgletal er beregnet i overensstemmelse med "Anbefalinger og Nøgletal 2010" fra Den Danske Finansanalytikerforening. Definitioner af de anvendte nøgletal fremgår af årsrapporten for 2011/12.

Delårsrapporten er aflagt efter bestemmelserne om indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Delårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten 2011/12.

1) Ikke omregnet til helårstal.

2) Omregnet til helårstal.

LEDELSENS PÅTEGNING

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 4. kvartal af regnskabsåret 2011/12 (perioden 01.07.2012 – 30.09.2012) for RTX A/S.

Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af Delårsrapporter, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten er ikke revideret eller gennemgået af selskabets revisor.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten efter vor opfattelse giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2012 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for 4. kvartal af 2011/12.

Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde et retvisende billede af koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor.

Nørresundby, den 21. november 2012

Direktion

Jesper Mailind Administrerende direktør

Bestyrelse

Jens Alder Peter Thostrup Jørgen Dalby-Jakobsen Formand for bestyrelsen Næstformand Medarbejderrepræsentant

Jens Hansen Rune Strøm Jensen Karsten Vandrup Medarbejderrepræsentant

RESULTATOPGØRELSE FOR KONCERNEN (ikke revideret)

Beløb i DKK 1.000 ____	Note ____	4. kvartal 2011/12 _	4. kvartal 2010/11 _	01.10.11- 30.09.12 _	01.10.10- 30.09.11 _
Nettoomsætning	3	47.021	63.245	191.264	204.887
Værdi af eget arbejde opført
under aktiverne	4	3.030	1.611	12.540	12.306
Vareforbrug mv.		(20.381)	(29.365)	(76.670)	(86.179)
Andre eksterne omkostninger		(8.601)	(11.298)	(30.558)	(35.530)
Personaleomkostninger		(20.685)	(18.914)	(87.733)	(83.149)
Af- og nedskrivninger	4	(2.065) _	(1.586) _	(6.353) _	(3.291) _
Resultat af primær drift (EBIT)		(1.681)	3.693	2.490	9.044
Finansielle indtægter	5	133	227	1.096	983
Finansielle omkostninger	5	(338 ) _	(2.218) _	(1.057) _	(2.285) _
Resultat før skat for
fortsættende aktiviteter		(1.886)	1.702	2.529	7.742
Skat af periodens resultat for
fortsættende aktiviteter		(412) _	(898) _	(638) _	(1.481) _
Resultat for fortsættende aktiviteter		(2.298)	804	1.891	6.261
Resultat for ophørte aktiviteter		0 _	0 _	0 _	(2.320) _
Periodens resultat		(2.298) _ _	804 _ _	1.891 _ _	3.941 _ _
Resultat pr. aktie (EPS)
Fortsættende og ophørte aktiviteter (DKK)		(0,2)	0,1	0,2	0,4
Fortsættende og ophørte aktiviteter, udvandet (DKK)		(0,2)	0,1	0,2	0,4
Fortsættende aktiviteter (DKK)		(0,2)	0,1	0,2	0,7
Fortsættende aktiviteter, udvandet (DKK)		(0,2)	0,1	0,2	0,6

PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR KONCERNEN (ikke revideret)

Beløb i DKK 1.000 ____	4. kvartal 2011/12 _	4. kvartal 2010/11 _	01.10.11- 30.09.12 _	01.10.10- 30.09.11 _
Resultat af primær drift (EBIT) Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt	(1.681)	3.693	2.490	9.044
Af- og nedskrivninger	2.065	1.586	6.353	3.291
Andre poster uden likviditetseffekt	544	938	(2.121)	(567)
Ændring i driftskapital
Ændring i varebeholdninger	(3.121)	12.759	(8.712)	16.263
Ændring i tilgodehavender	1.736	(18.023)	14.343	(8.435)
Ændring i leverandørgæld mv.	(4.454) _	11.985 _	(18.180) _	138 _
Pengestrømme fra primær drift	(4.911)	12.938	(5.827)	19.734
Modtagne finansielle indtægter	133	227	1.096	983
Betalte finansielle omkostninger	(338)	(2.218)	(1.057)	(2.285)
Betalt selskabsskat	(2.191) _	(898) _	(2.417) _	(1.481) _
Pengestrømme fra driftsaktiviteter	(7.307) _	10.049 _	(8.205) _	16.951 _
Køb af udviklingsprojekter	(3.030)	(1.611)	(12.540)	(12.306)
Køb af materielle aktiver	(455)	(81)	(1.235)	(846)
Salg af materielle aktiver	0	0	0	0
Køb af andre langfristede aktiver	18	0	(398)	0
Refusioner, udviklingsprojekter	2.768	0	4.973	0
Provenu ved indfrielse af kortfristede
værdipapirer (over 3 måneder)	0 _	(179) _	0 _	1.908 _
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter	(699) _	(1.871) _	(9.200) _	(11.244) _
Optagelse af langfristet gæld	0	0	0	0
Afdrag på og indfrielse af langfristet gæld	(294) _	(615) _	(1.358) _	(2.393) _
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter	(294) _	(615) _	(1.358) _	(2.393) _
Pengestrømme fra ophørte aktiviteter	0 _	0 _	0 _	(2.320) _
Ændring i likvider	(8.300)	(7.563)	(18.763)	994
Likvider ved periodens begyndelse, netto	10.405 _	13.305 _	20.868 _	19.874 _
Likvider ved periodens slutning, netto	2.105 _	20.868 _	2.105 _	20.868 _
Likvide beholdninger	5.657	20.868	5.657	20.868
Gæld til pengeinstitutter	(3.552) _	0 _	(3.552) _	0 _
Likvider ved periodens slutning, netto	2.105 _ _	20.868 _ _	2.105 _ _	20.868 _ _

NOTER

1. Anvendt regnskabspraksis

Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af Delårsrapporter, og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Der er ikke udarbejdet delårsrapport for moderselskabet.

Den i delårsrapporten anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den i selskabets årsrapport for 2011/12 anvendte, og som er udarbejdet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi henviser til årsrapporten for 2011/12 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2011/12. Nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag, der er trådt i kraft med virkning for regnskabsåret 2011/12, har ikke påvirket indregning og måling.

2. Skøn og estimater

Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, der påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn.

De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentligste skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed, er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport som ved udarbejdelsen af årsrapporten pr. 30. september 2012.

3. Nettoomsætning i koncernen

Beløb i DKK 1.000 ____	4. kvartal 2011/12 _	4. kvartal 2010/11 _	01.10.11- 30.09.12 _	01.10.10- 30.09.11 _
Forretningssegmenter
Design Services	20.695	21.475	86.023	72.971
Enterprise & VoIP	25.781	40.670	103.147	127.529
Ikke fordelte poster	545 _	1.100 _	2.094 _	4.387 _
I alt	47.021 _	63.245 _	191.264 _	204.887 _
Geografiske segmenter
Danmark	2.002	5.328	12.027	12.330
Europa i øvrigt	29.939	33.880	109.143	122.046
Asien og Australien	4.498	6.209	19.231	25.229
Nord- og Sydamerika	9.679	16.647	46.857	43.833
Afrika	903 _	1.181 _	4.006 _	1.449 _
I alt	47.021 _	63.245 _	191.264 _	204.887 _

Nettoomsætningen er fordelt på geografiske områder efter kundens geografiske placering.

4. Udviklingsomkostninger i koncernen

Beløb i DKK 1.000 ____	4. kvartal 2011/12 _	4. kvartal 2010/11 _	01.10.11- 30.09.12 _	01.10.10- 30.09.11 _
Afholdte udviklingsomkostninger før aktivering	8.630	6.187	37.225	25.731
Heraf aktiveret	(3.030)	(1.611)	(12.540)	(12.306)
Totale af- og nedskrivninger
på udviklingsprojekter	1.105 _	886 _	3.763 _	886 _
Udviklingsomkostninger
i resultatopgørelsen	6.705 _	5.462 _	28.448 _	14.311 _

5. Finansielle poster i koncernen

Beløb i DKK 1.000 ____	4. kvartal 2011/12 _	4. kvartal 2010/11 _	01.10.11- 30.09.12 _	01.10.10- 30.09.11 _
Renteindtægter	5	141	789	774
Valutakursgevinst, netto	0	0	179	0
Øvrige finansielle indtægter	128 _	86 _	128 _	209 _
Finansielle indtægter	133 _	227 _	1.096 _	983 _
Renteomkostninger	(94)	(58)	(477)	(571)
Valutakurstab, netto	(116)	(1.875)	0	(1.051)
Øvrige finansielle omkostninger	(128) _	(285) _	(580) _	(663) _
Finansielle omkostninger	(338) _	(2.218) _	(1.057) _	(2.285) _