Ørsted — M&A Activity 2017

Nov 1, 2017

Ørsted (tidligere DONG Energy) har underskrevet en aftale om at sælge 50
procent af sit 659 megawatt (MW) store britiske havvindmølleprojekt Walney
Extension til et konsortium bestående af de to pensionsselskaber PKA og PFA,
som hver får en ejerandel på 25 procent af projektet. Walney Extension, som er
under opførelse, bliver verdens største havvindmøllepark, når den sættes i
drift i anden halvdel af 2018.

Ørsted har ansvar for hele opførelsen af havvindmølleparken i overensstemmelse
EPC-kontrakten. Ørsted skal også stå for drift og vedligehold af
havvindmølleparken fra sin O&M-base i Barrow-in-Furness, samt afsætte
elproduktionen fra Walney Extension.

Henrik Poulsen, administrerende direktør i Ørsted, siger:

"Vi er glade for at byde de to danske pensionsselskaber velkommen som medejere
af Walney Extension. Vi har allerede et stærkt partnerskab med PKA om tre andre
havvindmølleparker, og vi ser frem til at opbygge et lige så langvarigt
partnerskab med PFA om det, der bliver verdens største havvindmøllepark, når
den står færdig. Begge partnere har stort fokus på omstillingen til grøn
energi, og jeg er glad for, at vores havvindsaktiver fortsætter med at være
attraktive for institutionelle investorer."

Den samlede salgspris, der består af købet af en ejerandel på 50 procent og en
forpligtelse til at finansiere 50 procent af betalingerne i henhold til
EPC-kontrakten for hele havvindmølleparken (herunder transmissionsaktiverne),
beløber sig til ca. GBP 2,0 mia., der betales i løbet af 2017 og 2018. Vi har
afdækket provenuet i GBP, og denne afdækning har p.t. en markedsværdi på cirka
2,0 mia. kr.

Frasalget bekræfter fuldt ud vores forventninger til værdiskabelsen i
projektet. Salgsprisen er endnu et bevis på, at investorerne deler Ørsteds
opfattelse af værdien af selskabets projekter.

Efter frasalget af 50 procent af Walney Extension opjusterer Ørsted
forventningerne til EBITDA for 2017 fra DKK 17-19 mia. til DKK 19-21 mia. Selv
om det var forventet, at der ville blive foretaget farm-down i 2017, har
transaktionen resulteret i, at en højere andel af EBITDA-avancen fra Walney
Extension er blevet realiseret i 2017. Avancen på aktiekøbsaftalen forventes at
blive indregnet i fjerde kvartal 2017 og at udgøre mere end 75 procent af det
samlede forventede EBITDA-bidrag fra transaktionen. Den resterende del vil
blive indregnet som EBITDA fra entreprisekontrakter, hvoraf vi forventer
omkring 25 procent i 2017 og resten i 2018. Virksomhedens bruttoinvesteringer
forventes fortsat inden for det tidligere udmeldte interval på DKK 18-20 mia.

Transaktionen er betinget af relevante konkurrencemyndigheders godkendelse og
forventes afsluttet i fjerde kvartal 2017.

Fakta om Walney Extension

Havvindmølleparken får en samlet kapacitet på 659 MW – nok til at forsyne mere
end 500.000 britiske hjem med grøn strøm.

Havvindmølleparken vil bestå af 87 havvindmøller med funktioner, der gør det
muligt at øge ydelsen: 40 MHI Vestas V164-8,0 MW-møller og 47 Siemens Gamesa
SWT-7,0 MW-154-møller.

Den 145 km2 store havvindmøllepark kommer til at ligge i det Irske Hav, ca. 19
km ud for Walney Islands kyst i Cumbria i det nordvestlige England.

Walney Extension forventes at være fuldt idriftsat i anden halvdel af 2018.

Yderligere oplysninger

Investor Relations
Henrik Brünniche Lund
99 55 97 22
hebrl@dongenergy.dk

Media Relations
Tom Lehn-Christiansen
99 55 60 17
tomlc@dongenergy.dk

Ørsted har en vision om at skabe en verden, der udelukkende kører på grøn
energi. Ørsted udvikler, opfører og driver havvindmølleparker, bioenergianlæg
og innovative løsninger, som omdanner affald til energi, og leverer
intelligente energiprodukter til sine kunder. Ørsted har 5.600 ansatte og
hovedsæde i Danmark. Ørsted-aktien handles på NASDAQ OMX Copenhagen [Orsted].
Koncernen havde i 2016 en omsætning på 61 mia. kr. (8,2 mia. euro). Du kan
finde mere information om Ørsted på orsted.com, og du kan følge os på Facebook,
LinkedIn, Instagram og Twitter.