Ørsted — Capital/Financing Update 2016

Apr 28, 2016

MÅ IKKE DISTRIBUERES I ELLER TIL PERSONER PLACERET ELLER BOSIDDENDE I USA, DETS
TERRITORIER OG BESIDDELSER, NOGEN DELSTAT I USA ELLER DISTRICT OF COLUMBIA
("USA") ELLER EN U.S. PERSON (SOM DEFINERET I REGULATION S I U.S. SECURITIES
ACT AF 1933) ELLER I ELLER TIL ANDEN JURISDIKTION, HVOR DET ER ULOVLIGT AT
DISTRIBUERE DENNE MEDDELELSE ELLER TENDER OFFER MEMORANDUM (SOM DEFINERET
NEDENFOR).

Denne meddelelse og Tender Offer Memorandum er ikke en opfordring til at
deltage i Tilbuddene (the Offers) (som defineret nedenfor) i nogen
jurisdiktion, hvor, eller til personer, til eller fra hvem, det er ulovligt at
fremsætte en sådan invitation eller, at der er en sådan deltagelse i henhold
til gældende værdipapirlovgivning. Distribution af denne meddelelse og Tender
Offer Memorandum kan i visse jurisdiktioner være begrænset ved lov.

DONG Energy A/S inviterer hermed ejere af dets:

• €500 mio. 4,0% obligationer forfaldne den 16. december 2016 ("2016
Obligationerne"; ISIN: XS0473787025);
• €500 mio. 6,5% obligationer forfaldne den 7. maj 2019 ("2019 Obligationerne";
ISIN: XS0426738976);
• €500 mio. 4,875% obligationer forfaldne den 16. december 2021 ("2021
Obligationerne"; ISIN: XS0473783891); og
• €750 mio. 2,625% obligationer forfaldne den 19. september 2022 ("2022
Obligationerne"; ISIN: XS0829114999)

til at tilbyde DONG Energy A/S at købe sådanne obligationer for kontanter på de
vilkår og underlagt de betingelser, der er fastsat i købstilbuddet dateret den
28. april 2016 ("Tender Offer Memorandum") (”Tilbuddene”). Udtryk med stort
begyndelsesbogstav, der anvendes i denne meddelelse og som ikke defineres
specifikt, har den betydning, der fremgår af Tender Offer Memorandum.

DONG Energy A/S vil (for Obligationer tilbagekøbt i henhold til Tilbuddene)
betale en Købspris (Purchase Price) beregnet på basis af et Købsafkast
(Purchase Yield) på:

• 0% for 2016 Obligationerne;
• 0% for 2019 Obligationerne;
• 40 bps over den relevante Interpolated Mid-Swap Rate for 2021 Obligationerne;
og
• 50 bps over den relevante Interpolated Mid-Swap Rate for 2022 Obligationerne.

Den relevante Købspris (Purchase Price) vil blive fastlagt omkring kl. 13.00
(CET) den 11. maj 2016. DONG Energy A/S vil også betale påløbne renter (Accrued
Interest) vedrørende Obligationer (Notes) tilbagekøbt i henhold til Tilbuddet.
Udelukkende til orientering vil Købsprisen (Purchase Price) for (i) 2016
Obligationerne være 102,372% og (ii) 2019 Obligationerne være 119,393% under
forudsætning af, at Afviklingsdato (Settlement Date) er den 13. maj 2016.
Skulle Afviklingsdatoen blive udskudt, vil Købsprisen for 2016 Obligationerne
og 2019 Obligationerne blive genberegnet.

DONG Energy A/S påtænker at acceptere køb af op til €650 mio. i samlet beløb af
Obligationerne, hvoraf ikke mere end €250 mio. kan tildeles 2022
Obligationerne. DONG Energy A/S har til hensigt at prioritere 2019
Obligationerne, 2021 Obligationerne og 2022 Obligationerne og samtidig
opretholde mindst €500 mio. nominelt udestående af 2022 Obligationerne.

Tilbuddene er en del af DONG Energy A/S' løbende liability
management-aktiviteter. Obligationer købt af DONG Energy A/S i henhold til
Tilbuddene vil blive annulleret og vil ikke blive genudstedt eller videresolgt.
Obligationer, der ikke er gyldigt tilbudt og accepteret til tilbagekøb i
henhold til Tilbuddene, vil forblive udestående.

Tilbuddene er gældende fra i dag den 28. april 2016 og udløber kl. 17:00 CET
den 10. maj 2016. De Foreløbige Resultater (Indicative Results) af Tilbuddene
vil blive annonceret, så snart det er praktisk muligt efter Udløbsdeadline
(Expiration Deadline). De Endelige Resultater (Final Results) af Tilbuddene vil
blive annonceret, så snart det er praktisk muligt efter
Prisfastsættelsestidspunktet (Pricing Time) på Prisfastsættelsesdatoen (Pricing
Date). Afvikling af Tilbuddene forventes at finde sted den 13. maj 2016.

Yderligere oplysninger om Tilbuddene findes i Tender Offer Memorandum, som er
tilgængeligt via Tilbudsagenten (Tender Agent) (Citibank, N.A., London Branch,
Telefon: +44 (0) 207 508 3867; E-mail: exchange.gats@citi.com) via følgende
link:
https://debtxportal.issuerservices.citigroup.com (Registrerede brugere:
Venligst kontakt exchange.gats@citi.com for Deal ID og Deal Code;
Ikke-registrerede brugere: Venligst udfyld registreringsformularen som findes
på samme hjemmeside ved at gå til Custodian/Bondholder> User Registration).
Købstilbudsmeddelelsen (Tender Launch Announcement) er endvidere tilgængelig
via DONG Energy’s hjemmeside via følgende link:
http://www.dongenergy.com/en/investors/funding/outstanding-bonds/tender-of-outst
anding-EUR-denominated-bonds.

Indholdet af denne meddelelse har ingen indflydelse på DONG Energy's tidligere
udmeldte forventninger til regnskabsåret 2016.

For yderligere information kontakt venligst:

Media Relations
Ulrik Frøhlke
+45 9955 9560

Head of Group Treasury & Risk Management
Allan Bødskov Andersen
+45 9955 9769

Tilbuds- og distributionsbegrænsninger
Hverken denne meddelelse, Tender Offer Memorandum eller elektronisk
transmission heraf udgør et tilbud om at købe eller en opfordring til at
tilbyde salg af Obligationer (og tilbud af Obligationer til tilbagekøb i
henhold til Tilbuddene vil ikke blive accepteret fra Obligationsejere
(Noteholders) (som defineret i Tender Offer Memorandum)) i de tilfælde, hvor et
sådant tilbud eller en sådan opfordring er ulovlig. I de jurisdiktioner, hvor
værdipapir-, blue sky- eller andre love kræver, at et Tilbud gives af en
autoriseret mægler eller forhandler, og nogen af de Dealer Managers (som
defineret i Tender Offer Memorandum) eller nogen af deres respektive
tilknyttede enheder er sådan en licenseret mægler eller forhandler i en sådan
jurisdiktion, skal et sådant Tilbud anses for at være fra en sådan Dealer
Manager eller sådan tilknyttet enhed på vegne af DONG Energy A/S i sådan
jurisdiktion.

Tender Offer Memorandum indeholder visse tilbuds- og
distributionsbegrænsninger, som enhver Obligationsejer (Noteholder) skal
overholde.

DONG Energy er en af de førende energivirksomheder i Nordeuropa og har
hovedsæde i Danmark. Omkring 6.700 ambitiøse medarbejdere arbejder med at
udvikle, opføre og drive havmølleparker; producere el og varme fra vores
kraftværker; forsyne private kunder og erhvervskunder med energi dagligt samt
at producere olie og gas. I 2015 omsatte koncernen for DKK 71 milliarder (EUR
9.5 mia.). For yderligere oplysninger se www.dongenergy.com