Ørsted — Capital/Financing Update 2016

May 11, 2016

MÅ IKKE DISTRIBUERES I ELLER TIL PERSONER PLACERET ELLER BOSIDDENDE I USA, DETS
TERRITORIER OG BESIDDELSER, NOGEN DELSTAT I USA ELLER DISTRICT OF COLUMBIA
("USA") ELLER EN U.S. PERSON (SOM DEFINERET I REGULATION S I U.S. SECURITIES
ACT AF 1933) ELLER I ELLER TIL ANDEN JURISDIKTION, HVOR DET ER ULOVLIGT AT
DISTRIBUERE DENNE MEDDELELSE ELLER TENDER OFFER MEMORANDUM (SOM DEFINERET
NEDENFOR).

DONG Energy A/S (”DONG Energy”) annoncerer hermed de foreløbige resultater af
invitationen til ejere af DONG Energys €500 mio. 4,00% obligationer forfaldne
den 16. december 2016 ("2016 Obligationerne"), €500 mio. 6,500% obligationer
forfaldne den 7. maj 2019 ("2019 Obligationerne"), €500 mio. 4,875%
obligationer forfaldne den 16. december 2021 ("2021 Obligationerne") og €750
mio. 2,625% obligationer forfaldne den 19. september 2022 ("2022
Obligationerne", og sammen med 2016 Obligationerne, 2019 Obligationerne og 2021
Obligationerne ”Obligationerne”) om at tilbyde DONG Energy at tilbagekøbe
Obligationer for kontanter (hvert et ”Tilbud” (Offer) og samlet ”Tilbuddene”
(Offers)).

Tilbuddene blev annonceret den 28. april 2016 baseret på vilkårene indeholdt i
tender offer memorandum dateret den 28. april 2016 ("Tender Offer Memorandum")
udarbejdet af DONG Energy. Udtryk med stort begyndelsesbogstav, der anvendes i
denne meddelelse, og som ikke defineres specifikt, har den betydning, der
fremgår af Tender Offer Memorandum.

Tilbuddene udløb (Expiration Deadline) den 10. maj 2016 kl. 17.00 (dansk tid).

Ved udløbet af Tilbuddene havde DONG Energy modtaget gyldige tilbud om
tilbagekøb af Obligationerne for et samlet nominelt beløb på €524.084.000 i
henhold til Tilbuddene.

I forlængelse heraf annonceres hermed DONG Energy’s ikke-bindende indikation på
at ville acceptere tilbagekøb af alle Obligationer, der gyldigt er tilbudt
tilbagekøbt i henhold til Tilbuddene, uden skallering, som beskrevet nedenfor.

Den endelige prisfastsættelse for Tilbuddene forventes at finde sted omkring
kl. 13:00 (dansk tid) den 11. maj 2016.

Obligation ISIN Nominelt Reference Tilbagekøb Tilbagekø Indikativ
er beløb (Benchmark s-spread bs rente t
udestående ) (Purchase (Purchase tilbagekø
ved Spread) Yield) bsbeløb
offentligg (Indicati
ørelse af ve
Tilbuddene Acceptanc
e Amount)

---

€500 mio. XS04737870 €500.000.0 N/A N/A 0 % €42.680.0
4,00% 25 00 00
Obligation
er med
forfald
16.
december
2016

---

€500 mio. XS04267389 €500.000.0 N/A N/A 0 % €193.787.
6,500% 76 00 000
Obligation
er
med
forfald
7. maj
2019

---

€500 mio. XS04737838 €500.000.0 Interpoler 40 bps Summen af €139.627.
4,875% 91 00 ede den 000
Obligation midt-swap relevante
er med rente interpole
forfald (Interpola rede
16. ted midt-swap
december Mid-Swap rente
2021 Rate) (Interpol
ated
Mid-Swap
Rate) og
det
relevante
Tilbagekø
bs-spread
(Purchase
Spread)
----------------------------------------------------------- ----------
€750 mio. XS08291149 €750.000.0 Interpoler 50 bps €147.990.
2,625% 99 00 ede 000
Obligation midt-swap
er med rente
forfald (Interpola
19. ted
september Mid-Swap
2022 Rate)

---

DONG Energy vil meddele, om selskabet vil acceptere tilbagekøb af Obligationer,
der gyldigt er tilbudt tilbagekøbt i henhold til Tilbuddene og, hvis således
accepteret, det samlede nominelle beløb af Obligationer, som er gyldigt tilbudt
tilbagekøbt og som accepteres (Final Acceptance Amount), det samlede nominelle
beløb af Obligationer af hver serie (Series), som accepteres (sammen med den
relevante skaleringsfaktor (Pro-ration factor) (hvis nogen)), de interpolerede
midt-swap renter (Interpolated Mid-Swap Rates) for 2021 Obligationerne og 2022
Obligationerne, Tilbagekøbsrenten (Purchase Yield) for 2021 Obligationerne og
2022 Obligationerne, købsprisen (Purchase Price) og den påløbne rente (Accrued
Interest) for Obligationer, der accepteres, kort tid efter afslutning af
prisfastsættelsen af Tilbuddene.

Indtil DONG Energy meddeler den endelige samlede nominelle beløb af
Obligationer af hver serie (Series), der accepteres til tilbagekøb, har ejerne
af Obligationerne ingen sikkerhed for, om nogen Obligationer, der gyldigt er
tilbudt tilbagekøbt i henhold til Tilbuddene vil blive accepteret.

Afregning (Settlement Date) af Obligationer, som accepteres til tilbagekøb i
henhold til Tilbuddene forventes gennemført den 13. maj 2016.

Indholdet af denne meddelelse har ingen indflydelse på DONG Energy’s tidligere
udmeldte forventninger til regnskabsåret 2016.

For yderligere information kontakt venligst:

Media Relations
Ulrik Frøhlke
+45 9955 9560

Head of Group Treasury & Risk Management
Allan Bødskov Andersen
+45 9955 9769

Restriktioner
Denne Koncernmeddelelse skal læses i sammenhæng med Tender Offer Memorandum.
Denne meddelelse udgør ikke et tilbud om at tilbagekøb værdipapirer.
Distributionen af denne meddelelse og Tender Offer Memorandum er i visse
jurisdiktioner underlagt restriktioner. Personer, der kommer i besiddelse af
denne meddelelse og/eller Tender Offer Memorandum, er forpligtet af DONG
Energy, de arrangerende banker (Dealer Managers) og Tilbagekøbsagenten (Tender
Agent) til at holde sig orienteret om, og overholde, enhver sådan restriktion.

DONG Energy er en af de førende energikoncerner i Nordeuropa. Hovedsædet ligger
i Danmark. Omkring 6.700 ambitiøse medarbejdere er dybt engagerede i at
udvikle, opføre og drive havmølleparker, producere el og varme fra vores
kraftværker, levere energi til privat- og erhvervskunder samt producere olie og
gas. Koncernen havde i 2015 en omsætning på 71 mia. kr. (9,5 mia. euro). Læs
mere på www.dongenergy.com.