Koninklijke Vopak N.V.

Earnings Release • Nov 7, 2013

Persbericht

Vopak: Bedrijfsresultaat Q3 2013 -exclusief bijzondere posten- bedraagt EUR 132 miljoen

Rotterdam, 6 november 2013

Kernpunten derde kwartaal 2013:

In miljoenen EUR	Q3 2013	herzien * Q3 2012 ∆	YTD 2013	herzien * YTD 2012 ∆
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere posten-	185,7 185,6	196,3 - 5% 196,3 - 5%	568,7 570,1	576,4 - 1% 576,4 - 1%
Bedrijfsresultaat (EBIT) Bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere posten-	131,9 131,8	145,2 - 9% 145,2 - 9%	410,7 412,1	427,5 - 4% 427,5 - 4%
Bezettingsgraad Wereldwijde Opslagcapaciteit (in miljoenen cbm)	87%	91% - 4pp	88% 30,6	91% - 3pp 29,9 2%

* Met ingang van 1 januari 2013 past de Groep de herziene IFRS standaard IAS 19 ('Employee Benefits') toe in haar financiële verslaggeving. Deze standaard dient te worden toegepast met terugwerkende kracht vanaf 1 januari 2012 (zie ook de paragraaf 'Wijziging van verslaggevingsstandaarden voor pensioenen').

• Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere posten- in het derde kwartaal 2013 daalde met 5% tot EUR 185,6 miljoen (Q3 2012: EUR 196,3 miljoen). De daling was 1% aangepast voor ongunstige valutaomrekeningseffecten (EUR 9,3 miljoen).
• Bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere posten- in het derde kwartaal 2013 daalde met 9% tot EUR 131,8 miljoen (Q3 2012: EUR 145,2 miljoen). De daling was 4% aangepast voor ongunstige valutaomrekeningseffecten (EUR 7,2 miljoen).
• Bedrijfsresultaat -exclusief bijzondere posten- voor het lopende jaar daalde met 4% tot EUR 412,1 miljoen (YTD 2012: EUR 427,5 miljoen). De daling was 2% aangepast voor ongunstige valutaomrekeningseffecten (EUR 8,7 miljoen).

Vooruitzichten (exclusief bijzondere posten):

• Vopak houdt haar verwachting aan een EBITDA te realiseren binnen de bandbreedte van het eerder gecommuniceerde EBITDA vooruitzicht van EUR 730-780 miljoen voor het gehele jaar 2013, waarbij, vanwege onder andere de voortdurende ongunstige valutaontwikkelingen, wat hogere ('business development') kosten en vergelijkbare bezettingsgraden, de vierde kwartaal 2013 EBITDA hoogstwaarschijnlijk niet hoger zal zijn dan het derde kwartaal 2013 EBITDA niveau.
• Met projecten in aanbouw zal naar verwachting 4,3 miljoen cbm aan Opslagcapaciteit worden toegevoegd in de jaren tot en met 2015. De totale investering voor Vopak en haar partners in uitbreidingsprojecten bedraagt circa EUR 1,5 miljard, waarvan de nog uit te geven netto-investering voor Vopak circa EUR 0,3 miljard bedraagt. De oplevering van deze uitbreidingsprojecten zal naar verwachting leiden tot een wereldwijde Opslagcapaciteit van circa 34,9 miljoen cbm per eind 2015.

Eelco Hoekstra, Voorzitter van de Raad van Bestuur en CEO van Koninklijke Vopak N.V.: "Na de cumulatief gemiddelde groei van de EBITDA met 11% in de afgelopen 10 jaar, die resulteerde in een gerapporteerde record EBITDA -exclusief bijzondere posten- van EUR 768 miljoen in 2012, worden wij in 2013 geconfronteerd met enkele uitdagingen om onze financiële resultaten verder te verbeteren. Naast de bescheiden capaciteitsuitbreiding in 2013

ondervinden wij onder andere ongunstige valutaomrekeningseffecten, hogere pensioenlasten en voortdurend uitdagende marktsituaties voor specifieke Europese product-markt combinaties in Rotterdam en Estland. Naast deze uitdagingen blijven de overige stromen en daarmee samenhangende vraag naar onze opslagdiensten in deze regio echter stabiel, terwijl wij in Azië en het Midden-Oosten een gezonde vraag naar opslagdiensten zien. In Noord- en Zuid-Amerika zijn helaas de positieve ontwikkelingen voor onder andere de Golfkust van de VS grotendeels te niet gedaan door de lagere resultaten in Los Angeles (VS) en Brazilië.

Wij hebben in het derde kwartaal van 2013 een EBITDA -exclusief bijzondere posten- gerealiseerd van EUR 186 miljoen. Dit is bijna EUR 11 miljoen lager dan voor dezelfde periode in 2012, hoofdzakelijk veroorzaakt door ongunstige valutaomrekeningseffecten van ongeveer EUR 9 miljoen. Hoewel de recente valutaontwikkelingen een ongunstige invloed hadden op Vopaks gerapporteerde resultaten, houdt Vopak haar verwachting aan een EBITDA te realiseren binnen de bandbreedte van de eerder gecommuniceerde EBITDA vooruitzichten van EUR 730-780 miljoen voor het gehele jaar 2013.

In 2013 zal Vopak een bescheiden capaciteitsuitbreiding hebben. In het derde kwartaal van 2013 heeft Vopak haar nieuwe LPG opslagcapaciteit toegevoegd aan Vopak Terminal Tianjin Lingang (China) en heeft haar 40%-equity belang in Xiamen Paktank Company Ltd. in China gedesinvesteerd, als onderdeel van het voortdurende streven ons terminalnetwerk verder in lijn te brengen met de marktontwikkelingen op de lange termijn.

Vopak zal in 2016 haar 400-jarig bestaan vieren. Op grond van de huidige projecten in aanbouw en potentiële mogelijkheden voor verdere uitbreiding van Vopaks terminalnetwerk is het onze ambitie in 2016 een EBITDA -exclusief bijzondere posten- van EUR 1 miljard te realiseren. Om deze ambitie te bereiken is het, naast andere factoren, nodig om aanvullende en winstgevende uitbreidingsprojecten te vinden, goed te keuren en succesvol en tijdig uit te voeren, onze kostenstructuur voortdurend te bewaken en de operationele efficiëntie bij onze bestaande terminals voort te zetten. Terwijl we een scala aan potentiële projecten bekijken, blijven wij streven naar een gedisciplineerde uitvoering van onze groeistrategie voor wat betreft het inzetten van kapitaal."

Wijziging van verslaggevingsstandaarden voor pensioenen (exclusief bijzondere posten)

Met ingang van 1 januari 2013 past de Groep de herziene IFRS standaard IAS 19 ('Employee benefits') toe in haar financiële verslaggeving. Deze standaard is met terugwerkende kracht toegepast vanaf 1 januari 2012. Dienovereenkomstig zijn de vergelijkende cijfers met betrekking tot de negenmaands periode tot en met 30 september 2012 herzien. Door de toepassing van de herziene IFRS standaard IAS 19 zijn zowel het bedrijfsresultaat (EBIT) als het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) voor de negenmaands periode van 2012 herzien met EUR 3,6 miljoen (EBIT van EUR 423,9 miljoen naar EUR 427,5 miljoen; EBITDA van EUR 572,8 miljoen naar EUR 576,4 miljoen). De EBIT en de EBITDA voor het volledige jaar 2012 zijn beiden aangepast met EUR 4,8 miljoen (EBIT van EUR 560,9 miljoen naar EUR 565,7 miljoen; EBITDA van EUR 763,6 miljoen naar EUR 768,4 miljoen).

Bedrijfsresultaat

Het bedrijfsresultaat -exclusief bijzondere posten- in het derde kwartaal van 2013 daalde met EUR 13,4 miljoen (9%) naar EUR 131,8 miljoen (Q3 2012: EUR 145,2 miljoen), inclusief een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 7,2 miljoen en hogere pensioenkosten van EUR 4,3 miljoen in vergelijking met Q3 2012 door het toepassen van een lagere rentevoet. De bezettingsgraad in het derde kwartaal van 2013 bedroeg 87% en was hiermee iets lager in vergelijking met Q2 2013 (88%) en 4 procentpunt lager in vergelijking met het derde kwartaal van 2012 (91%). Deze terugval in vergelijking met 2012 is voornamelijk te wijten aan de lagere vraag naar opslag van ruwe aardolie, gasolie en biobrandstof in Nederland en een lagere bezettingsgraad in Los Angeles (VS). In de twaalfmaands periode per einde van Q3 2013 is de wereldwijde Opslagcapaciteit licht gestegen van 29,9 miljoen cbm naar 30,6 miljoen cbm.

In Q3 2013 en Q3 2012 zijn geen substantiële bijzondere posten gerapporteerd. Het nettoresultaat van joint ventures -exclusief bijzondere posten- in het derde kwartaal van 2013, dat is opgenomen in de gerapporteerde EBIT op basis van 'equity accounting', daalde met 6% naar EUR 24,8 miljoen (Q3 2012: EUR 26,4 miljoen), voornamelijk door een lager resultaat van de joint venture in Estland.

Het bedrijfsresultaat voor het lopende jaar bedroeg EUR 410,7 miljoen; een vermindering met 4% in vergelijking met dezelfde periode in 2012 (YTD 2012: EUR 427,5 miljoen). Exclusief bijzondere posten daalde het bedrijfsresultaat in het lopende jaar met EUR 15,4 miljoen (4%) naar

EUR 412,1 miljoen (YTD 2012: EUR 427,5 miljoen). De negatieve effecten van de uitdagende marktomstandigheden, het valutaomrekeningsverlies (YTD 2013: EUR 8,7 miljoen) en de pensioenkosten (YTD 2013: EUR 13,3 miljoen) zijn gedeeltelijk gecompenseerd door een aantal eenmalige posten (een positieve invloed van netto EUR 9,3 miljoen), waarvan de voornaamste waren de vrijval van een aantal verplichtingen voor onze 'Long Term Incentive Plans' en een eenmalige positieve belastingcorrectie in Altamira LNG (Mexico). De bezettingsgraad voor het lopende jaar 2013 bedroeg 88% (YTD 2012: 91%)

Financiële positie

Vopak heeft als doel een solide kapitaalstructuur te behouden, met een gezonde balans tussen eigen en vreemd vermogen en een robuuste kasstroom. De Senior nettofinancieringspositie : EBITDA ratio ging van 2,44 per 30 juni 2013 naar 2,50 per 30 september 2013. Dit biedt financiële ruimte om de op dit moment in aanbouw zijnde capaciteitsuitbreidingen af te ronden en ter ondersteuning van de identificatie van nieuwe groeimogelijkheden.

Gang van zaken per divisie in het derde kwartaal van 2013 (exclusief bijzondere posten)

Nederland

Het bedrijfsresultaat in Q3 2013 -exclusief bijzondere posten- voor de divisie Nederland daalde met EUR 9,2 miljoen (18%) naar EUR 42,2 miljoen, in vergelijking met het resultaat in Q3 2012 van EUR 51,4 miljoen. De vraag naar olieopslag in Nederland bleef robuust door de structurele onbalans tussen vraag naar en aanbod van olie. Echter, de situatie op de markt voor opslag van ruwe aardolie en gasolie voor de handelsdoeleinden bleef uitdagend, wat resulteerde in een verminderde vraag naar opslagcapaciteit. De opslagmarkt voor chemicaliën bleef stabiel, terwijl de opslagmarkt voor biobrandstoffen onzeker bleef door anti-dumping heffingen voor producten uit Argentinië en Indonesië. De lagere vraag naar de opslag van ruwe olie, gasolie en biobrandstoffen heeft geresulteerd in een bezettingsgraad van 82% (Q3 2012: 89%). Naast een lagere bezettingsgraad werd het bedrijfsresultaat negatief beïnvloed door hogere pensioenlasten ten gevolge van een lagere rentevoet in vergelijking met de in Q3 2012 toegepaste rentevoet.

EMEA

Het bedrijfsresultaat in Q3 2013 -exclusief bijzondere posten- voor de divisie EMEA (Europa, Midden-Oosten en Afrika) daalde met 4% naar EUR 21,6 miljoen (Q3 2012: EUR 22,4 miljoen), door een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 0,9 miljoen. Het lagere resultaat van joint ventures, voornamelijk door een lager resultaat van de joint venture in Estland, werd gecompenseerd door lagere aanloopkosten en de bijdrage van de nieuwe terminal in Algeciras (Spanje), die sinds eind maart 2013 in gebruik is. De totale bezettingsgraad in Q3 2013 is in vergelijking met Q3 2012 met 1 procentpunt gestegen naar 88%.

Azië

Het bedrijfsresultaat in Q3 2013 -exclusief bijzondere posten- voor de divisie Azië is, voornamelijk door vergroting van de opslagcapaciteit in Banyan (Singapore) en Tianjin (China), licht verbeterd met EUR 0,5 miljoen van EUR 56,6 miljoen in Q3 2012 naar 57,1 miljoen in Q3 2013. Dit is inclusief een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 4,8 miljoen. De bezettingsgraad bleef in vergelijking met dezelfde periode van vorig jaar in Q3 2013 onveranderd 94%, wat aantoont dat er een gezonde vraag naar opslagdiensten in Azië bestaat.

Amerika

In de divisie Amerika bedroeg het bedrijfsresultaat -exclusief bijzondere posten- in Q3 2013 EUR 12,9 miljoen. Dit is een vermindering van EUR 3,3 miljoen (20%) in vergelijking met EUR 16,2 miljoen in Q3 2012, hetgeen voornamelijk te wijten is aan een negatief valutaomrekeningseffect (EUR 1,5 miljoen) en negatieve eenmalige posten. De positieve ontwikkelingen aan de Golfkust (VS) en Venezuela werden grotendeels te niet gedaan door de lagere resultaten in Los Angeles (VS) en Brazilië. De bezettingsgraad daalde van 94% in Q3 2012 naar 89% in Q3 2013.

Niet toegerekend (inclusief wereldwijde LNG-activiteiten)

Bedrijfsactiviteiten die niet worden toegerekend aan een specifiek geografisch segment worden gerapporteerd onder 'Niet toegerekend'. Deze omvatten voornamelijk de wereldwijde LNG-activiteiten en de wereldwijde bedrijfskosten die niet aan de divisies worden toegerekend, zoals weergegeven in de tabel hieronder.

In miljoenen EUR	Q3 2013	herzien Q3 2012	∆	YTD 2013	herzien YTD 2012	∆
Bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere posten- : Wereldwijde LNG-activiteiten Wereldwijde bedrijfskosten Niet toegerekend	5,3 - 7,3 - 2,0	5,6 - 7,0 - 1,4	- 0,3 - 0,6	17,8 - 0,3 - 20,5 - 2,7	16,3 - 23,6 - 7,3	1,5 3,1 4,6

De wereldwijde LNG-activiteiten omvatten de joint venture resultaten van Gate terminal (Nederland) en Altamira LNG Terminal (Mexico) en kosten die verband houden met onze LNG-projectstudies. Het bedrijfsresultaat in Q3 2013 -exclusief bijzondere posten- voor wereldwijde LNG-activiteiten bedroeg EUR 5,3 miljoen (Q3 2012: EUR 5,6 miljoen).

De wereldwijde bedrijfskosten die niet aan de divisies worden toegerekend bedroegen in Q3 2013 EUR 7,3 miljoen (Q3 2012: 7,0 miljoen).

Ontwikkelingen in Opslagcapaciteit

In Q3 2013 heeft Vopak haar 40%-equity belang in Xiamen Paktank Company Ltd. in China (206.500 cbm) gedesinvesteerd. In Tianjin (China) werd nieuwe capaciteit in gebruik genomen voor de opslag van LPG (240.000 cbm). Deze veranderingen, samen met de in eerdere kwartalen gerapporteerde veranderingen, resulteerde in een totale Opslagcapaciteit van 30,6 miljoen cbm per het einde van Q3 2013.

Met alle projecten in aanbouw zal naar verwachting 4,3 miljoen cbm aan Opslagcapaciteit worden toegevoegd in de periode tot en met 2015. De totale investering voor Vopak en haar partners in uitbreidingsprojecten bedraagt circa EUR 1,5 miljard, waarvan de nog uit te geven netto-investering voor Vopak circa EUR 0,3 miljard bedraagt. De oplevering van deze uitbreidingsprojecten zal naar verwachting leiden tot een wereldwijde Opslagcapaciteit van circa 34,9 miljoen cbm per eind 2015.

Eind	Toege	Eind	Gedesin	Toege	Eind	In aanbouw/	Eind
Q3 2012	voegd	2012	vesteerd	voegd	Q3 2013	ontwikkeling	2015
29,9	-	29,9	- 0,3	1,0	30,6	4,3	34,9

Naar verwachting zal de totale investering voor het onderhouden en verbeteren van Vopaks huidige activa liggen tussen EUR 0,6-0,8 miljard in de jaren tot en met 2015.

Belangrijke gebeurtenissen derde kwartaal 2013

• Op 11 juli 2013 heeft Vopak haar 40%-equity belang in Xiamen Paktank Company Ltd. in China (206.500 cbm) gedesinvesteerd.
• Op 15 juli 2013 hebben Vopak en Magellan Midstream aangekondigd dat zij samen onderzoek doen naar de ontwikkeling van een diepwater op- en overslagterminal in het Houston Gulf Coast-gebied (VS), met als beoogde locatie het land in Deer Park, Texas, dat op dit moment in eigendom is van Vopak.
• Op 19 juli 2013 heeft Vopak bekend gemaakt dat zij de review van diverse mogelijke alternatieven voor het verwerven van equity-like kapitaal ter ondersteuning van de financiering van haar groeiplannen voor de toekomst heeft afgerond en dat zij aan haar aandeelhouders heeft voorgesteld om te stemmen over het creëren van een nieuwe klasse beursgenoteerde cumulatief financieringspreferente aandelen (de 'C-aandelen'). In de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 17 september 2013 hebben de aandeelhouders de Raad van Bestuur van Vopak gemachtigd, onder voorbehoud van de toestemming van de Raad van Commissarissen, het aanbieden van de cumulatief financieringspreferente Caandelen te starten. De toestemming is verstrekt tot en met 21 maart 2014. Daarna kan deze periode worden verlengd behoudens de toestemming tijdens de (jaarlijkse) Algemene Vergadering van Aandeelhouders.
• Op 31 juli 2013 heeft Vopak haar equity belang in Gate terminal B.V. (Nederland) verhoogd van 45% naar 47,5%.

Gebeurtenissen na balansdatum

• Op 5 november 2013, als resultaat van nieuwe wetgeving aangaande verplichte rotatie accountantskantoor, heeft de Raad van Bestuur de Raad van Commissarissen geadviseerd Deloitte te selecteren en te nomineren voor aanstelling als de accountant van de onderneming met ingang van het financiële jaar 2015 op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in april 2014. De Raad van Commissarissen ondersteunt deze selectie en nominatie welke voortkomt uit een door Vopak uitgevoerd competitief aanbestedingsproces. De huidige accountant van Vopak, PwC, zal de taken voor de audits van de financiële jaren 2013 en 2014 blijven uitvoeren, zoals besloten door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 24 april 2013.

Toekomstgerichte uitspraken

Dit document bevat uitspraken waarin een vooruitblik wordt gegeven. Deze uitspraken zijn gebaseerd op de op dit moment beschikbare plannen en prognoses. Toekomstgerichte uitspraken brengen per definitie risico's en onzekerheden met zich mee, omdat deze gerelateerd zijn aan gebeurtenissen en afhankelijk zijn van omstandigheden die al dan niet in de toekomst zouden kunnen plaatsvinden. Vopak kan de juistheid en volledigheid van toekomstgerichte uitspraken niet garanderen.

Deze risico's en onzekerheden betreffen onder meer, maar zijn niet beperkt tot, factoren die van invloed zijn op de realisatie van ambities en financiële verwachtingen, ontwikkelingen betreffende het potentieel aantrekken van kapitaal, bijzondere baten en lasten, bedrijfsontwikkelingen en handelscondities, economische, politieke en valutaontwikkelingen en mogelijke wijzigingen in IFRS verslaggevingsregels.

Vopaks EBITDA ambitie voor 2016 houdt geenszins een voorspelling of verwachting in van toekomstige resultaten of van haar financiële prestatie.

De uitspraken van de onderneming waarin een vooruitblik wordt gegeven, moeten altijd worden beoordeeld in het kader van de gebeurtenissen, risico's en onzekerheden op de markten en de omstandigheden waarin en waaronder Vopak werkzaam is. Als gevolg van deze factoren is het mogelijk dat de werkelijke resultaten materieel afwijken van de prognoses. Vopak verplicht zich er niet toe deze toekomstgerichte uitspraken publiekelijk bij te stellen of te herzien.

Financiële kalender

Op 10 december 2013 zal Vopak een Capital Markets Day organiseren in Amsterdam, inclusief diverse presentaties door leden van de Raad van Bestuur en senior management van Vopak. De presentaties zullen op dezelfde dag beschikbaar zijn op www.vopak.com. Vanaf vandaag is het programma beschikbaar op de website.

De financiële kalender voor 2014 is als volgt:

28 februari 2014	Publicatie jaarresultaten 2013
23 April 2014	Publicatie resultaten eerste kwartaal 2014 middels een trading update
23 April 2014	Algemene Vergadering van Aandeelhouders
25 april 2014	Ex-dividend notering
29 april 2014	Registratiedatum dividend
5 mei 2014	Betalingsdatum dividend
20 augustus 2014	Publicatie halfjaarresultaten 2014
10 november 2014	Publicatie resultaten derde kwartaal 2014 middels een trading update

Profiel

Koninklijke Vopak N.V. is gemeten naar capaciteit 's werelds grootste onafhankelijke dienstverlener in tankopslag voor vloeibare bulk, gespecialiseerd in de opslag en overslag van olieproducten, vloeibare bulk chemicaliën en gassen. Vopak exploiteert 83 terminals met een totale opslagcapaciteit van meer dan 30 miljoen kubieke meter in 31 landen. Deze terminals liggen op strategische plaatsen voor gebruikers ten opzichte van de belangrijkste vaarroutes. Klanten zijn overwegend ondernemingen uit de chemische en olie-industrie, voor wie Vopak een grote verscheidenheid aan producten opslaat voor een groot aantal industrieën.

Voor meer informatie:

Koninklijke Vopak N.V. Global Communication & Investor Relations Gerbert van Genderen Stort Telefoon : +31 (0)10 4002786 E-mail : global.communication@vopak.com Website : www.vopak.com

Een presentatie voor analisten zal plaatsvinden via een on-demand audioweergave op de corporate website van Vopak, www.vopak.com vanaf 10:00 uur CET op 6 november 2013.

Persfoto's van de Raad van Bestuur, nieuwe terminals en activiteiten van Vopak kunnen worden gedownload op http://www.vopak.com/media-downloads/media-downloads.html.

Bijlagen:

• 1. Groeiperspectief
• 1. Specificatie bedrijfsresultaat
• 1. Specificatie netto resultaat van joint ventures
• 1. Specificatie bezettingsgraad (alleen dochterondernemingen)
• 1. Vopak geconsolideerd, inclusief proportionele consolidatie van joint ventures in tankopslagactiviteiten
• 1. Financiële positie
• 1. Wisselkoersen

Bijlage 1: Groeiperspectief *

Sinds eind december 2012 nam onze wereldwijde Opslagcapaciteit toe met 0,7 miljoen cbm tot een totaal van 30,6 miljoen cbm per eind september 2013. Er is nieuwe capaciteit in gebruik genomen in onder andere Banyan (Singapore), Chemiehaven - Rotterdam (Nederland), Terquimsa (Spanje) en Tianjin (China). In Algeciras (Spanje) werd een nieuwe terminal ten behoeve van de opslag van olieproducten in gebruik genomen. Daarnaast heeft Vopak additionele 'rock caverns' in Gothenburg (Zweden) geacquireerd en zijn olieterminal Amsterdam Petroleumhaven in Nederland en haar 40%-equity belang in Xiamen Paktank Company Ltd. in China gedesinvesteerd, als onderdeel van het voortdurende streven ons terminalnetwerk verder in lijn te brengen met de marktontwikkelingen op de lange termijn. Met alle projecten in aanbouw zal naar verwachting 4,3 miljoen cbm aan Opslagcapaciteit worden toegevoegd in de periode tot en met 2015.

	Ontwikkelingen Opslagcapaciteit YTD 2013
		Vopaks		Capaciteit
Land	Terminal	belang	Producten	(cbm)	Ingebruikname
Bestaande terminals
Singapore	Banyan	69,5%	Chemicaliën	50.000	Q1 2013
Singapore	Banyan	69,5%	Chemicaliën	50.200	Q2 2013
Nederland	Chemiehaven - Rotterdam	100%	Chemicaliën	20.000	Q2 2013
Spanje	Terquimsa, Barcelona	50%	Chemicaliën	18.800	Q2 2013
China	Tianjin (fase 2)	50%	LPG	240.000	Q3 2013
Overigen	Nettowijziging op diverse terminals, inclusief buitengebruikstelling		Diversen	80.200
Nieuwe terminals
Spanje	Algeciras	80%	Olieproducten	403.000	Q1 2013
Acquistie
Zweden	Gotenburg	100%	Olieproducten	100.000	Q2 2013
Desinvestering
Nederland	Amsterdam Petroleumhaven	100%	Olieproducten	- 75.000	Q2 2013
China	Xiamen	40%	Olieproducten	- 206.500	Q3 2013
	Netto totale capaciteitstoename 2013:			0,7 miljoen cbm

Aangekondigde uitbreidingsplannen (Opslagcapaciteit) voor de periode tot en met 2015
--------------------------------------------------------------------------------------	--

	Vopaks		Capaciteit	Verwachte
Terminal	belang	Producten	(cbm)	ingebruikname
Bestaande terminals
Lanshan	41,7%	Chemicaliën	40.000	Q4 2013
Sydney	100%	Bitumen	21.000	Q1 2014
Penjuru	69,5%	Chemicaliën	47.000	Q1 2014
Zhangjiagang	100%	Chemicaliën	46.800	Q1 2014
Aratu	100%	Chemicaliën	15.300	Q2 2014
Europoort	100%	Olieproducten	400.000	Q2 2014
Vlaardingen	100%	Plantaardige oliën/ biodiesel	140.000	Q4 2013-Q2 2014
Caojing	50%	Chemicaliën	52.400	Q2 2014
Vlissingen	100%	LPG	36.800	Q4 2014
Durban	70%	Olieproducten	55.500	Q1 2015
Alemoa	100%	Chemicaliën	37.000	Q3 2015
Kleine uitbreidingen op diverse terminals		Diversen	36.500
Nieuwe terminals
Pengerang	44%	Olieproducten	1.284.000	Q1 2014-Q4 2014
Dongguan	50%	Chemicaliën	153.000	Q2 2014
Hainan	49%	Olieproducten	1.350.000	Q3 2014
Saudi-Arabië Jubail	25%	Chemicaliën	140.000	Q1 2015
Thames Oilport (Activa voormalige Coryton raffinaderij)	33,33%	Olieproducten	500.000	Q4 2013-Q1 2014

In aanbouw in de periode tot en met 2015: 4,3 miljoen cbm

* op deze cijfers is geen accountantscontrole en geen accountantsreview toegepast.

Noot: 'Opslagcapaciteit' wordt gedefinieerd als de totale capaciteit van de Groep die beschikbaar is voor opslag, aangeboden aan de markt aan het eind van de verslaggevingsperiode, zijnde opslagcapaciteit van dochterondernemingen, joint ventures, deelnemingen (m.u.v. Maasvlakte Olie Terminal in Nederland welke gebaseerd is op de toe te rekenen capaciteit, zijnde 1.085.786 cbm) en andere equity belangen, en inclusief capaciteit die thans buiten gebruik is als gevolg van onderhouds- en inspectieprogramma's.

7

Ontwikkelingen en onderzoeken naar kansen

Op dit moment onderzoeken wij diverse uitbreidingsmogelijkheden voor zowel bestaande terminals als nieuwe locaties voor Vopak. Deze mogelijkheden omvatten onder andere mogelijkheden voor olieopslagterminals in Bahia Las Minas (Panama), in West-Afrika, in Perth Amboy (New Jersey, VS) en LNG-opslagmogelijkheden op verschillende locaties, inclusief Pengerang LNG (Maleisië). Daarnaast onderzoeken Vopak en Magellan Midstream gezamenlijk de ontwikkeling van een diepwater op- en overslagterminal in het Houston Gulf Coast-gebied.

Bijlage 2: Specificatie bedrijfsresultaat *

	herzien
Q3 2013	Q3 2012	∆
42,2	51,4	- 18%
21,6	22,4	- 4%
57,1	56,6	1%
12,9	16,2	- 20%
- 2,0	- 1,4
5,3	5,6
131,8	145,2	- 9%
0,1	-
131,9	145,2	- 9%
185,6	196,3	- 5%
YTD 2013	YTD 2012	∆
		- 15%
		- 7%
173,5	163,8	6%
46,5	49,5	- 6%
- 2,7	- 7,3
17,8	16,3
412,1	427,5	- 4%
- 8,7	-
410,7	427,5	- 4%
570,1	576,4	- 1%
	125,1 69,7 7,3	herzien 146,8 74,7 -

P E R S

* op deze cijfers is geen accountantscontrole en geen accountantsreview toegepast.

Bijlage 3: Specificatie netto resultaat van joint ventures

In miljoenen EUR	Q3 2013	Q3 2012	∆
Nederland	0,5	0,5	-
Europa, Midden-Oosten & Afrika	8,1	9,9	- 18%
Azië	9,6	9,1	5%
Amerika	0,2	0,3	- 33%
Niet toegerekend	6,4	6,6
waarvan LNG	6,5	6,7
Resultaat joint ventures -exclusief bijzondere posten-	24,8	26,4	- 6%
Bijzondere posten	- 0,1	-
Resultaat joint ventures	24,7	26,4	- 6%
In miljoenen EUR	YTD 2013	YTD 2012	∆
Nederland	1,8	1,1	64%
Europa, Midden-Oosten & Afrika Azië	28,3 29,0	36,2 24,9	- 22% 16%
Amerika	0,8	0,9	- 11%
Niet toegerekend	21,8	19,9
waarvan LNG	21,7	20,2
Resultaat joint ventures -exclusief bijzondere posten-	81,7	83,0	- 2%
Bijzondere posten:
Azië	10,8	-
Resultaat joint ventures	92,5	83,0	11%

* op deze cijfers is geen accountantscontrole en geen accountantsreview toegepast.

	Q3 2013	Q3 2012	∆
Nederland Europa, Midden-Oosten & Afrika Azië Amerika	82% 88% 94% 89%	89% 87% 94% 94%	- 7pp 1pp - - 5pp
Vopak	87%	91%	- 4pp
	YTD 2013	YTD 2012	∆
Nederland Europa, Midden-Oosten & Afrika Azië Amerika	83% 89% 95% 90%	90% 88% 95% 94%	- 7pp 1pp - - 4pp
Vopak	88%	91%	- 3pp

Bijlage 4: Specificatie bezettingsgraad (alleen dochterondernemingen) *

Bijlage 5: Vopak geconsolideerd, inclusief proportionele consolidatie van joint ventures in tankopslagactiviteiten *

YTD 2013	herzien YTD 2012
663,4	668,5
	668,5
459,5	475,4
	475,4
2,86	2,67
	663,5 459,6

Bijlage 6: Financiële positie *

		herzien
	30 sep 2013	31 dec 2012
Senior nettofinancieringspositie : EBITDA	2,50	2,38

Bijlage 7: Wisselkoersen *

In EUR	30 sep 2013	30 sep 2012
Amerikaanse dollar (gemiddeld)	1,32	1,28
Singapore dollar (gemiddeld)	1,65	1,61

* op deze cijfers is geen accountantscontrole en geen accountantsreview toegepast.