Earnings Release • Mar 23, 2015
Earnings Release
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Information règlementée EMBARGO – 23 mars 2015 à 8h15 Roularta Media Group
Le chiff re d'aff aires consolidé de 2014 s'est stabilisé (légère baisse de -1,8%), de 305 à 300 millions d'euros. Cette performance s'explique par les beaux résultats publicitaires des magazines (+5,5%) et sur Internet (+20,9%), ainsi que par les ventes d'abonnements (+6,3%). On observe un léger repli du chiff re d'aff aires publicitaire de la presse gratuite (-5,4%).
Le cash-fl ow opérationnel (EBITDA) a augmenté de 17,4%, à 34,9 millions d'euros. La marge a atteint 11,6% sur le chiff re d'aff aires. Le résultat net des activités poursuivies a progressé de 30%, à 12,7 millions d'euros.
Début février 2015, l'entreprise a décidé de vendre l'intégralité de ses activités françaises au groupe média de Monsieur Drahi. Comme cette vente ne sera défi nitive qu'une fois certaines procédures accomplies, la déconsolidation n'est prévue qu'à fi n juin 2015. Elle marquera la fi n d'une présence de dix années sur le marché français. L'impact de ces activités françaises sur les chiff res de 2014, aux côtés de la réduction de valeur comptabilisée du fait de la vente imminente, fi gure sous «résultat d'activités abandonnées» et se chiff re à -155,2 millions d'euros.
Le 11 février 2015, une intention de vente a été conclue avec le groupe de Monsieur Patrick Drahi et associés, portant sur la vente des activités françaises de Roularta. Compte tenu de la procédure de consultation/information et dans l'attente de l'avis du Comité d'entreprise et l'accord de l'Autorité de la concurrence, la vente proprement dite est prévue en mai ou juin 2015.
Suite à cette intention de vente ferme, tous les actifs, passifs et résultats des sociétés concernées sont comptabilisés à fi n 2014 en tant qu'«actifs ou engagements détenus en vue de la vente» ou en tant que «résultat d'activités abandonnées» et donc considérés comme discontinus. Pour garantir la comparabilité, le compte de résultats au 31.12.2013 a également été présenté de cette manière.
L'impact total de cette intention de vente a été exprimé sous forme de réduction de valeur sur titres, goodwill et créances en cours dans le chef de Roularta Media Group SA. Il se monte à 146,0 millions d'euros. Cet impact, augmenté des résultats opérationnels français de 2014, affi che un «résultat d'activités abandonnées» de -155,2 millions d'euros.
Etant donné que le 11 février 2015, une intention de vente de toutes les activités françaises de Roularta Media Group a été signée, celles-ci ont été inscrites au bilan et au compte de résultats sous la ligne «activités détenues en vue de la vente-». Et ce, tant dans la version des chiff res consolidés que dans celle des chiff res combinés. En vue de la continuité de l'information relative aux performances opérationnelles sous-jacentes, les chiff res comparables de 2013 ont également été retravaillés et présentés de cette manière.
La nouvelle norme d'information fi nancière IFRS 11 est appliquée à partir du 1er janvier 2014. Par l'application de cette nouvelle norme, les joint-ventures sont reprises dans la consolidation suivant la méthode de la mise en équivalence et non plus suivant la méthode proportionnelle. Ci-après, toutes les références aux chiff res «consolidés-» portent toujours sur les données offi cielles en application de la norme IFRS 11.
Dans le compte de résultats, le résultat net des joint-ventures fi gure en tant que «part dans le résultat des entreprises auxquelles la méthode de la mise en équivalence est appliquée-» au sein du cash-fl ow opérationnel (EBITDA).
En vue de la continuité de l'information relative aux prestations opérationnelles sous-jacentes et conformément à la norme IFRS 8, les données fi nancières sont toutefois communiquées par secteur en tant que chiff res «combinés-», compte tenu de la part proportionnelle de Roularta Media Group dans les jointventures après élimination des éléments intragroupe, conformément à la méthode de la consolidation proportionnelle.
| en milliers d'euros | 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | Evolution (%) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 299.569 | 305.209 | -5.640 | -1,8% |
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 296.189 | 305.209 | -9.016 | -3,0% |
| EBITDA (2) | 34.871 | 29.695 | +5.176 | +17,4% |
| EBITDA – marge | 11,6% | 9,7% | ||
| REBITDA | 39.339 | 34.622 | +4.717 | +13,6% |
| REBITDA – marge | 13,1% | 11,3% | ||
| EBIT (3) | 21.930 | 15.116 | +6.814 | +45,1% |
| REBIT | 31.619 | 26.706 | +4.913 | +18,4% |
| Résultat net des activités poursuivies | 12.710 | 9.778 | 2.932 | +30,0% |
| Résultat des activités abandonnées | -155.237 | -68.268 | -86.969 | -127,4% |
| Résultat net courant | 19.435 | 18.366 | +1.069 | +5,8% |
(1) Le chiffre d'affaires corrigé est le chiffre d'affaires comparable à 2013, sans modification du cercle de consolidation.
(2) L'EBITDA, ou cash-flow opérationnel, est égal à l'EBIT plus amortissements, dépréciations et provisions.
(3) L'EBIT correspond au résultat d'exploitation, y compris la part dans le résultat des entreprises associées et joint-ventures.
Le chiff re d'aff aires consolidé de 2014 s'est stabilisé (léger tassement de -1,8%), de 305 à 300 millions d'euros, grâce aux belles performances de la publicité magazine (+5,5%), de la publicité sur Internet (+20,9%) et de la vente d'abonnements (+6,3%). La publicité dans la presse gratuite affi che un léger repli (-5,4%).
Comparé à l'an dernier, le REBITDA progresse en dépit du repli du chiff re d'aff aires, suite à une baisse des coûts consécutive à une restructuration, une réorganisation et d'autres mesures d'économie.
L'EBITDA est aff ecté par des frais de restructuration à concurrence de 2,8 millions d'euros, par des frais uniques à concurrence de 0,5 million d'euros et par des frais exceptionnels à concurrence de 1,2 million d'euros pour les joint-ventures consolidées suivant la méthode de la mise en équivalence.
Le REBIT évolue en ligne avec le REBITDA.
En 2014, l'EBIT a été aff ecté par la provision pour engagements de leasing restants relatifs à une presse d'impression mise hors service (4,2 millions d'euros) et par 0,4 million d'euros de provisions supplémentaires liées au dossier Infobase.
Le RÉSULTAT NET COURANT augmente de 1,1 million d'euros, soit de 5,8%.
Chiff res-clés combinés (avec application de la méthode de la consolidation proportionnelle pour les joint-ventures)
| en milliers d'euros | 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | Evolution (%) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 476.911 | 490.854 | -13.943 | -2,8% |
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 473.050 | 488.517 | -15.467 | -3,2% |
| EBITDA (2) | 52.103 | 44.638 | +7.465 | +16,7% |
| EBITDA – marge | 10,9% | 9,1% | ||
| REBITDA | 55.780 | 48.900 | +6.880 | +14,1% |
| REBITDA – marge | 11,7% | 10,0% | ||
| EBIT (3) | 32.512 | 23.230 | +9.282 | +40,0% |
| REBIT | 42.802 | 35.692 | +7.110 | +19,9% |
| Résultat net des activités poursuivies | 12.710 | 9.778 | 2.932 | +30,0% |
| Résultat des activités abandonnées | -155.237 | -68.268 | -86.969 | -127,4% |
| Résultat net courant | 19.435 | 18.366 | +1.069 | +5,8% |
(1) Le chiffre d'affaires corrigé est le chiffre d'affaires comparable à 2013, sans modification du cercle de consolidation.
(2) L'EBITDA, ou cash-flow opérationnel, est égal à l'EBIT plus amortissements, dépréciations et provisions.
(3) L'EBIT correspond au résultat d'exploitation, y compris la part dans le résultat des entreprises associées.
Le CHIFFRE D'AFFAIRES (-2,8%) baisse aussi bien du côté des Médias Imprimés (-2,6%) que des Médias Audiovisuels (-6,0%). Le repli des Médias Audiovisuels s'explique par la baisse des revenus publicitaires (-7,1%), partiellement neutralisée par la hausse des revenus générés par le nouvel accord de distribution passé entre Medialaan et Telenet.
Le REBITDA progresse comparé à l'an dernier malgré la baisse du chiff re d'aff aires, et ce grâce à l'amélioration de la structure des coûts.
L'EBITDA est aff ecté par des frais de restructuration à hauteur de 3 millions d'euros et par des frais uniques à hauteur de 0,7 million d'euros.
Le REBIT évolue en ligne avec le REBITDA.
En 2014, l'EBIT a été aff ecté par la provision pour engagements de leasing restants relatifs à une presse mise hors service (4,2 millions d'euros) et par 0,4 million d'euros de provisions supplémentaires liées au dossier Infobase, une provision pour le risque relatif aux jeux de hasard et une réduction de valeur spéciale sur les titres allemands consécutivement à leur vente.
Le RÉSULTAT NET COURANT se raff ermit de 1,1 million d'euros après une charge fi scale courante plus élevée.
Roularta Media Group a réalisé en 2014 un chiff re d'aff aires combiné de 476,9 millions d'euros, contre 490,9 millions d'euros en 2013. Ceci représente une baisse du chiff re d'aff aires de 2,8%.
| en milliers d' euros |
Médias Imprimés | Médias Audiovisuels | Eliminations entre secteurs |
Total combiné | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | |
| Chiffre d'affaires sectoriel |
319.491 | 327.992 | -8.501 | 158.712 | 168.754 | -10.042 | -1.292 | -5.892 | 476.911 | 490.854 | -13.943 |
| Ventes à des clients externes |
318.967 | 324.977 | -6.009 | 157.944 | 165.878 | -7.934 | 476.911 | 490.854 | -13.943 | ||
| Ventes avec d'autres secteurs |
524 | 3.016 | -2.492 | 768 | 2.876 | -2.108 | -1.292 | -5.892 | 0 | 0 | 0 |
Le chiff re d'aff aires de la division Médias Imprimés a fl échi de 2,6%, de 328,0 à 319,5 millions d'euros.
La publicité de la division Presse Gratuite a baissé de 4,2% par rapport à 2013. Cette baisse s'explique essentiellement par celle affi chée par les off res d'emploi.
Les revenus publicitaires du Krant van West-Vlaanderen accusent une légère baisse (-1,6%).
Les revenus publicitaires des magazines ont augmenté suite à une amélioration générale du marché. Par ailleurs, ils ont également bénéfi ciés de l'augmentation de la participation dans ActuaMedica SA, devenue entre-temps Roularta HealthCare.
Les revenus générés par les divers sites Internet continuent d'augmenter. On enregistre pour 2014 une hausse du chiff re d'aff aires de 12,9%. Suite au développement des activités numériques et l'attention accordée à la valeur ajoutée du contenu de Roularta, le Groupe réussit à convaincre un nombre croissant de clients à faire de la publicité sur ses divers sites et environnements numériques. L'augmentation de la participation dans Roularta Business Leads SA a également exercé un impact favorable.
Le chiff re d'aff aires du marché des lecteurs (ventes au numéro et abonnements) a progressé de 1,0% par rapport à 2013. Cette hausse s'explique essentiellement par celle des abonnements aux titres belges. Roularta a réussi à se constituer un lectorat très fi dèle grâce un style journalistique innovant et percutant qui débouche sur un contenu de qualité.
Le chiff re d'aff aires des activités de composition et d'impression pour compte de tiers a baissé de 6,3% par rapport à 2013. En cause : la baisse du prix du papier, l'une des composantes de l'off re aux clients.
Le chiff re d'aff aires des activités intégrées liées aux salons et séminaires est resté quasiment inchangé par rapport à 2013.
Le chiff re d'aff aires de la division Médias Audiovisuels s'est tassé de 6,0%, de 168,8 à 158,7 millions d'euros.
Les revenus publicitaires des chaînes télé et radio ont baissé en 2014 de 7,1%. Ce résultat s'explique essentiellement par la baisse générale du marché de la télévision commerciale fl amande, affi chant un contraste avec le marché de la radio, où les revenus publicitaires ont augmenté. Les parts des dépenses des clients à l'égard des diff érents acteurs du marché sont restées pratiquement inchangées.
Les autres composantes du chiff re d'aff aires, comprenant notamment les extensions de ligne, la vidéo sur demande, les droits et les productions audiovisuelles, ont augmenté de 5,6%. Compte non tenu de l'eff et de la vente de Paratel en 2013 et du lancement de Stievie en 2014, la hausse atteint 10,6%.
Medialaan a connu une année exceptionnelle. VTM est devenue la première chaîne de Flandre en termes d'audience, avec la part de marché la plus élevée depuis 2003. Suite à la conclusion, l'année dernière, d'un nouvel accord de distribution avec Telenet, les revenus récurrents augmenteront au cours des prochaines années.
| en milliers d' euros | Médias Imprimés | Médias Audiovisuels | Total combiné | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | |
| REBITDA | 25.890 | 22.009 | 3.881 | 29.890 | 26.891 | 2.999 | 55.780 | 48.900 | 6.880 |
| EBITDA | 22.647 | 19.743 | 2.904 | 29.455 | 24.895 | 4.560 | 52.103 | 44.638 | 7.464 |
| REBIT | 17.797 | 13.759 | 4.037 | 25.005 | 21.933 | 3.073 | 42.802 | 35.692 | 7.110 |
| EBIT | 8.612 | 4.858 | 3.754 | 23.900 | 18.373 | 5.527 | 32.512 | 23.230 | 9.281 |
Le REBITDA (cash-fl ow opérationnel courant) a progressé de 22,0 à 25,9 millions d'euros, soit une hausse de 17,6%. Le cash-fl ow opérationnel (EBITDA) est passé de 19,7 à 22,6 millions d'euros.
La division a réalisé un résultat d'exploitation courant (REBIT) de 17,8 millions d'euros, contre 13,8 millions d'euros en 2013. Le résultat d'exploitation (EBIT) s'est hissé de 4,9 à 8,6 millions d'euros.
En dépit de la baisse du chiff re d'aff aires, on enregistre une amélioration du REBITDA grâce à la diminution des coûts des services et biens divers et des frais de personnel, notamment par l'eff et de restructurations antérieures. D'autres eff orts visant à assainir les produits non rentables ne sont pas restés sans eff et non plus.
Les frais de restructuration enregistrés dans les Médias Imprimés en 2014 (2,8 millions d'euros) pèsent sur l'EBITDA. Des frais uniques supplémentaires à hauteur de 0,5 million d'euros ont également été comptabilisés en 2014.
L'amélioration du REBITDA se répercute également sur le REBIT.
En 2014, l'EBIT a été aff ecté d'une part par la provision pour engagements de leasing restants relative à une presse d'impression mise hors service (4,2 millions d'euros) et de l'autre par 0,4 million d'euros de provisions supplémentaires liées au dossier Infobase.
Une réduction de valeur spéciale sur les titres allemands consécutivement à leur vente, notamment, a pesé sur l'EBIT en 2014.
Le cash-fl ow opérationnel courant (REBITDA) a progressé de 26,9 à 29,9 millions d'euros, soit une hausse de 11,2%. Le cash-fl ow opérationnel (EBITDA) a progressé quant à lui de 24,9 à 29,5 millions d'euros, soit un bond de 18,3%. Le résultat d'exploitation courant (REBIT) s'est hissé de 21,9 à 25,0 millions d'euros, soit une hausse de 14%, tandis que le résultat d'exploitation (EBIT) est passé de 18,4 à 23,9 millions d'euros. La marge REBIT affi che 15,8%, contre 13% en 2013.
La baisse des frais de services et biens divers entraîne une amélioration du (R)EBITDA pour un chiff re d'aff aires en repli.
L'EBIT a été aff ecté en 2014 par la constitution de provisions, notamment une provision pour le dossier en cours des jeux de hasard, partiellement repris au second semestre en perspective d'un allégement des amendes.
Le résultat net combiné des activités poursuivies progresse de 9,8 millions d'euros en 2013 à 12,7 millions d'euros en 2014.
Le résultat net courant combiné des entreprises consolidées progresse de 18,4 millions d'euros en 2013 à 19,4 millions d'euros en 2014.
| en milliers d'euros | Médias Imprimés | Médias Audiovisuels | Total combiné | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | |
| Le résultat net des activités poursuivies |
-2.331 | -1.579 | -752 | 15.041 | 11.359 | 3.683 | 12.710 | 9.779 | 2.931 |
| Le résultat des activités abandonnées |
-155.236 | -68.269 | -86.966 | 0 | 0 | 0 | -155.236 | -68.269 | -86.966 |
| Le résultat net courant des entreprises consolidées |
3.664 | 4.299 | -635 | 15.771 | 14.067 | 1.704 | 19.435 | 18.366 | 1.070 |
Le résultat net des activités poursuivies au sein de la division Imprimés se chiff re à -2,3 millions d'euros, contre -1,6 million d'euros en 2013, tandis que le résultat net courant affi che 3,7 millions d'euros, contre 4,3 millions d'euros en 2013.
Les frais de fi nancement nets ont baissé de 0,6 million d'euros, dont 0,5 million d'euros de baisse des frais aff érents aux dettes suite à la diminution des dettes fi nancières.
La charge fi scale a cependant augmenté de 5 millions d'euros, en raison surtout d'une série de pertes existantes considérées désormais comme non récupérables.
Le résultat net courant a baissé de 0,6 million d'euros comparé à 2013, pour une hausse du REBIT de 4,0 millions d'euros.
Le résultat net de la division médias audiovisuels s'élève à 15,0 millions d'euros, contre 11,4 millions d'euros en 2013, tandis que le résultat net courant affi che 15,8 millions d'euros, contre 14,1 millions d'euros en 2013. Le nouvel accord passé avec Telenet explique en partie cette évolution.
Les fonds propres affi chent 145,8 millions d'euros à fi n 2014, contre 298,5 millions d'euros au 31 décembre 2013. Les pertes, prises sur la réduction de valeur appliquée aux activités françaises, expliquent cette évolution.
A fi n 2014, la dette fi nancière nette consolidée1 s'élève à 82,0 millions d'euros, contre 80,4 millions d'euros fi n 2013. Les dettes bancaires continuent de baisser.
Le ratio de solvabilité (fonds propres / patrimoine total) atteint 27,3%.
En 2014, les investissements totaux consolidés affi chent 18,2 millions d'euros, dont 4,2 millions d'euros investis dans des immobilisations incorporelles (essentiellement des logiciels), 3,2 millions d'euros dans des immobilisations corporelles et 10,8 millions d'euros en acquisitions.
Après l'amortissement des participations françaises, la SA Roularta Media Group se trouve dans la situation décrite par l'article 633 du Code des Sociétés, où l'actif net est réduit à un montant inférieur à la moitié du capital social.
Pour renforcer les fonds propres de la SA Roularta Media Group, le conseil d'administration proposera à l'Assemblée Générale les mesures correctives suivantes: la fusion d'une série de fi liales avec la SA Roularta Media Group; l'apurement des pertes non récurrentes subies suite à la vente des activités françaises par incorporation de l'excédent de la réserve légale (7,4 millions d'euros) combinée à la réduction formelle du capital de 123,2 millions d'euros à 80 millions d'euros.
Les gains de fusion et les bénéfi ces attendus pour 2015 permettront la distribution de dividendes futurs.
En janvier 2014, Roularta a relevé sa participation dans ActuaMedica – devenue entre-temps Roularta HealthCare SA – de 50% à 100%. Le même processus a été accompli chez Roularta Business Leads SA.
Toujours au premier semestre 2014, Roularta a acquis 100% du magazine «Tu bâtis, Je rénove/Beter bouwen & verbouwen» pour renforcer sa marque existante «Je vais Construire & Rénover/Ik ga Bouwen & Renoveren». A partir du 30 avril 2015, ces titres fusionnent pour former un mensuel fort, «Je vais Construire/Ik ga Bouwen», combinant la meilleure off re des titres d'origine.
En juillet 2014, Roularta a pris part à une augmentation de capital de la plate-forme en ligne Proxistore qui, par le biais de la géolocalisation, peut placer des annonces publicitaires sur les plus grands sites Web. Roularta a apporté 1,1 million d'euros suite à un appel de fonds lancé auprès des actionnaires actuels (parmi lesquels Roularta) et de la Société Régionale d'Investissement de Bruxelles pour un montant total de 2,7 millions d'euros. L'opération a pour but d'ouvrir des fi liales notamment aux Pays-Bas et en Espagne. Proxistore est déjà actif en Belgique, en France, aux Etats-Unis et au Canada. Par l'exercice d'options, Roularta peut acquérir jusqu'à 50% des actions de Proxistore.
Toujours en juillet, Roularta a racheté les participations minoritaires que détenait Concentra dans De Streekkrant/ De Weekkrant SA (20,0%) et dans Roularta Printing (22,6%). Désormais, Roularta est propriétaire à 100% des activités liées à la presse gratuite ainsi que des activités d'imprimerie à Roulers.
Lorsque le VOKA s'est engagé dans les entreprises organisatrices de la Journée Découverte Entreprises en décembre 2014, la participation de Roularta est revenue de 81,25% à 56,25%.
Le 11 février 2015, une déclaration d'intention a été conclue avec le groupe de Monsieur Patrick Drahi et associés concernant la vente des activités françaises de Roularta. En attendant l'avis du Comité d'entreprise après une procédure de consultation/information, et l'accord de l'Autorité de la concurrence française, la vente défi nitive est prévue pour mai ou juin 2015.
Du fait de cette intention de vente ferme, tous les actifs, passifs et résultats des sociétés concernées ont été comptabilisés au titre d'«activités détenues en vue de la vente» et d'«activités abandonnées».
Dans le courant de l'exercice 2014, le groupe a continué d'investir dans le développement des sites d'actualité Levif.be/ Knack.be et KW.be. Janvier 2015 a été un mois record, avec plus de 6 millions de visiteurs uniques.
Roularta réalise sur Internet un chiff re d'aff aires publicitaire toujours plus élevé, via ses sites d'actualité et ses newsletters, ses campagnes de génération de leads, ses sites de petites annonces Immovlan.be, Autovlan.be (en joint-venture avec Rossel) et Streekpersoneel.be. Au début de 2014, les dépenses publicitaires accusaient toujours un sérieux retard, mais depuis l'été, le groupe enregistre une croissance vigoureuse.
L'automne 2014 a également vu le lancement du premier quotidien news numérique de Flandre, «The Daily Trends», qui traite des points forts de l'actualité économique et fi nancière. The Daily Trends est accessible chaque jour pour tous les abonnés de Trends à partir de 21 heures.
Plus de 10 millions d'euros de chiff re d'aff aires sont réalisés via la vente de contenus en ligne et d'informations d'aff aires du Trends Top, de l'entreprise Euro DB récemment rachetée (avec B-information, B-legal, B-fi nance, B-collection), l'Initié de la Bourse, le Fiscologue, etc.
En 2015, Digilocal doit assurer la poursuite de la croissance organique. Roularta Presse Gratuite off re un service complet pour l'annonceur local qui s'engage sur internet: sites Web, newsletters électroniques compatibles avec Roularta Big Data, activation de Google AdWords, Proxistore et Facebook. L'organisation commerciale régionale forte et le savoir-faire technique du groupe Roularta constituent la base de la croissance future. Roularta a remporté deux années de suite le Google Award européen pour le meilleur service en tant que revendeur Google.
Le site Web de Krant van West-Vlaanderen, KW.be, a été lancé avec succès. Les abonnés de KW reçoivent la version papier de leur journal hebdomadaire local accompagné du journal provincial, ils ont un accès numérique, via leur PC, tablette au smartphone, aux onze hebdomadaires (un par ville ou région de Flandre occidentale) et peuvent visiter le site Web KW.be qui suit l'actualité 24h/24, 7j/7. KW.be est soutenu deux fois par jour par une newsletter gratuite adressée à 125.000 Ouest-Flamands. Les visiteurs peuvent bénéfi cier d'un abonnement d'essai gratuit d'un mois.
Roularta Events organise chaque année une centaine d'événements, remises de prix, dîners de gala, salons et séminaires.
Dans chaque province sont organisés les Trends Gazelles et le Trends Business Tour. Des prix nationaux récompensent le management supérieur des entreprises (le Manager de l'Année), le monde de l'IT, de l'Industrie, le CFO, le manager RH, le gestionnaire de fonds. En 2014, Roularta a organisé pour la première fois les Trends Legal Awards et le Marketeer de l'Année.
Roularta organise le salon Entreprendre/Ondernemen au Heysel à Bruxelles (avec simultanément le salon consacré à l'e-commerce, au franchisage et aux cadeaux d'aff aires) ainsi que le salon Ondernemen au Flanders Expo de Gand. De Streekkrant organise dans chaque province des salons de l'emploi tandis que le magazine lifestyle gratuit Steps organise des journées du shopping dans toutes les grandes villes de Flandre.
Les lecteurs des magazines du groupe se révèlent intéressés par de nombreuses initiatives culturelles et lifestyle. En se concentrant sur des projets spécifi ques, Roularta parvient à présenter des off res exclusives à des conditions très avantageuses. Plusieurs projets livresques et la vente d'objets design notamment, se sont traduits par une croissance du chiff re d'aff aires. En 2014, pour la première fois, des croisières exclusives assorties d'un programme original ont été organisées avec succès aux côtés de Plus Magazine et de Knack. En 2015, cette initiative impliquera également Le Vif/L'Express.
Le chiff re d'aff aires de la division Presse Gratuite s'est encore légèrement tassé en 2014 en raison de la faiblesse du segment des annonces d'emploi dans De Streekkrant et De Zondag. Depuis le début de 2015, le plancher paraît atteint et les annonces locales dans un journal toutes-boîtes paraissent indispensables pour trouver du travail et des collaborateurs dans sa région. Parallèlement, une nouvelle plate-forme logicielle pour Streekpersoneel.be est en construction, avec un système de gestion performant pour les emplois et les CV. Les campagnes nationales (avec des actions de plus en plus nombreuses de grandes marques telles que Coca-Cola) et la publicité locale ont continué à progresser en 2014, tant dans De Streekkrant (toutes-boîtes dans toute la Flandre) que dans De Zondag (diff usion le dimanche matin dans toute la Flandre via les boulangeries).
Le mensuel Steps, dont les 16 éditions sont également diff usées dans toute la Flandre, a été doté d'une couverture cartonnée glossy et de papier glacé. Depuis l'été 2014, le chiff re d'aff aires est en progression constante.
En 2014, les revenus publicitaires des magazines n'ont plus baissé, ce qui n'était plus arrivé depuis des années. Le début de l'exercice était encore diffi cile, mais depuis l'été, on observe une évolution positive qui se poursuit aujourd'hui.
Le magazine belge Nest (N/F) a été doté d'une réalisation plus luxueuse et sa fréquence a été relevée. Désormais, Nest paraît chaque mois et publie autant d'éditions spéciales consacrées aux recettes, aux jardins, à la côte belge, etc.
Le marché des lecteurs des magazines (abonnements + ventes au numéro) a permis d'enregistrer une croissance de 1,0%.
Entre-temps, les ventes d'abonnements exclusivement en ligne et les ventes au numéro en ligne commencent à représenter une part signifi cative. Chaque semaine, quelques milliers d'exemplaires sont déjà vendus. Roularta propose deux versions au choix (look-a-like avec la mise en page de la publication papier ou une version tablette adaptée) pour Apple, Android ou Microsoft.
Par ailleurs, tous les abonnés aux publications papier disposent automatiquement de la version numérique de leur titre qu'ils peuvent lire sur leur ordinateur, tablette ou smartphone, partout au monde, à partir de 21h la veille de la parution. Deux tiers des abonnés ont téléchargé l'application mais 1 à 2% seulement des lecteurs lisent le magazine sous forme numérique. Les nouveaux lecteurs découvrent le magazine via leur iPad ou une autre tablette et s'abonnent via la page d'atterrissage sur Abonnements.be, mais 85% optent pour un abonnement complet, version papier comprise.
Medialaan poursuit son expansion, avec de bons chiff res d'audience télé auprès du groupe cible approprié (PRA 18-54), une hausse de 10% des téléspectateurs pour les programmes d'actualité et de bons chiff res d'audience radio. La chaîne radio Q Music dépasse à présent Studio Brussel de 2%. Medialaan a de nouveau amélioré sa part de marché publicitaire. Medialaan-TV a réussi à atteindre de bons chiff res d'audience avec des coûts de diff usion plus faibles. La société continue d'investir dans une expérience de marque plus forte (investissements marketing supplémentaires) et dans l'innovation (développement du service Innovation & Exploitation).
Les revenus publicitaires ont poursuivi leur progression en radio mais affi chent une baisse de 8% en télévision, un repli qui s'explique surtout par la faiblesse du marché FMCG. Les réservations ont été passées très tardivement.
Toutefois, cette baisse est compensée par la croissance des revenus liés aux téléspectateurs innovants. De nouveaux accords passés avec Belgacom et Telenet à propos des droits de diff usion génèrent de nouveaux revenus, et de nouveaux phénomènes tels que Replay-TV continuent de croître. Medialaan réalise déjà 20% de revenus autres que les revenus publicitaires en télé et en radio. Les réservations des publicités vidéo de courte et de longue durée sur les sites Web affi chent complet.
Jim Mobile a assuré une belle contribution en 2014 également et a réussi à se raff ermir légèrement dans le marché Telco en baisse.
Canal Z/Kanaal Z a pu construire une plate-forme plus forte grâce à la création de toute une série de programmes périphériques. Les chiff res d'audience télé (mesurés désormais via la Grande Audimétrie du CIM) se sont hissés en janvier 2015 à plus de 500.000 téléspectateurs en base journalière.
Les chaînes télé régionales voient leur avenir assuré grâce à un nouveau décret fl amand qui prévoit une contribution par abonné plus élevée de la part des distributeurs, dès janvier 2015.
L'application Stievie compte à présent quelque 15.000 utilisateurs et sera étendue au cours des prochains mois à de nouvelles chaînes, en plus des chaînes de Medialaan, de SBS et de la VRT. Stievie permet de regarder la télévision via Internet – y compris en diff éré – n'importe où, même à l'étranger.
Comparé au 1er semestre 2014, le portefeuille publicitaire belge affi che pour les six premiers mois de 2015 une légère croissance du chiff re d'aff aires pour les activités imprimées, une croissance vigoureuse pour les activités Internet et un léger repli pour les médias audiovisuels.
Le marché des lecteurs se montre stable grâce aux abonnements.
Le contrôle des coûts fait toujours l'objet d'une attention soutenue.
Le commissaire a confi rmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélé de correction signifi cative qui devrait être apportée aux informations comptables reprises dans le communiqué.
Deloitte Réviseurs d'Entreprises, représentée par Frank Verhaegen et Kurt Dehoorne.
Information règlementée EMBARGO – 23 mars 2015 à 8h15 Roularta Media Group 12
| Compte de résultats | en milliers d'euros | 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 299.569 | 305.209 | -1,8% | |
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 296.189 | 305.209 | -3,0% | |
| EBITDA (Cash-flow opérationnel) (2) | 34.871 | 29.695 | +17,4% | |
| EBITDA - marge | 11,6% | 9,7% | ||
| REBITDA (3) | 39.339 | 34.622 | +13,6% | |
| REBITDA - marge | 13,1% | 11,3% | ||
| EBIT (4) | 21.930 | 15.116 | +45,1% | |
| EBIT - marge | 7,3% | 5,0% | ||
| REBIT (5) | 31.619 | 26.706 | +18,4% | |
| REBIT - marge | 10,6% | 8,7% | ||
| Charges financières nettes | -6.728 | -7.262 | -7,4% | |
| Résultat opérationnel après charges financières nettes | 15.202 | 7.854 | +93,6% | |
| Résultat opérationnel courant après charges financières nettes | 24.891 | 19.444 | +28,0% | |
| Impôts sur le résultat | -2.492 | 1.924 | +229,5% | |
| Résultat net des activités poursuivies | 12.710 | 9.778 | +30,0% | |
| Résultat net des activités abandonnées | -155.237 | -68.268 | -127,4% | |
| Attribuable aux intérêts minoritaires | -50 | -581 | -91,4% | |
| Attribuable aux actionnaires de RMG | -142.477 | -57.909 | -146,0% | |
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG - marge | -47,6% | -19,0% | ||
| Résultat net courant des entreprises consolidées | 19.435 | 18.366 | +5,8% | |
| Résultat net courant des entreprises consolidées - marge | 6,5% | 6,0% | ||
| Nombre de salariés à la date de clôture (6) | 2.121 | 2.218 | -4,4% | |
| Chiffres consolidés par action en euros |
31/12/14 | 31/12/13 retraité |
|
|---|---|---|---|
| EBITDA | 2,79 | 2,38 | |
| REBITDA | 3,15 | 2,77 | |
| EBIT | 1,76 | 1,21 | |
| REBIT | 2,53 | 2,14 | |
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG | -11,41 | -4,64 | |
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG après dilution | -11,41 | -4,64 | |
| Résultat net courant des entreprises consolidées | 1,56 | 1,47 | |
| Dividende brut | 0,00 | 0,00 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions | 12.483.273 | 12.483.273 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions après dilution | 12.483.273 | 12.483.273 |
(1) Chiffre d'affaires corrigé = chiffre d'affaires comparable, sans modification du cercle de consolidation.
(2) EBITDA = cash-flow opérationnel = EBIT + amortissements, dépréciations et provisions.
(3) REBITDA = cash-flow opérationnel courant = EBITDA + frais de restructuration et frais uniques.
(4) EBIT = résultat opérationnel (y compris la part dans le résultat des entreprises associées et joint-ventures).
(5) REBIT = résultat opérationnel courant = EBIT + frais de restructuration et frais, amortissements, dépréciations et provisions uniques.
(6) Joint-ventures pas comprises (Medialaan, Bayard, etc.), activités françaises incluses.
| Bilan | en milliers d'euros | 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution |
|---|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 271.778 | 585.039 | -53,5% | |
| Actifs courants | 261.376 | 200.827 | +30,1% | |
| Total du bilan | 533.154 | 785.866 | -32,2% | |
| Capitaux propres - part du Groupe | 143.277 | 287.053 | -50,1% | |
| Capitaux propres - intérêts minoritaires | 2.475 | 11.415 | -78,3% | |
| Passifs | 387.402 | 487.398 | -20,5% | |
| Liquidité (7) | 2,0 | 0,9 | +122,2% | |
| Solvabilité (8) | 27,3% | 38,0% | -28,2% | |
| Dette financière nette | 82.027 | 80.423 | +2,0% | |
| Gearing (9) | 56,3% | 26,9% | +109,3% |
(7) Liquidité = actifs courants / passifs courants.
(8) Solvabilité = capitaux propres (part du Groupe + intérêts minoritaires) / total du bilan.
(9) Gearing = dette financière nette / capitaux propres (part du Groupe + intérêts minoritaires).
| Médias imprimés | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Compte de résultats en milliers d'euros |
31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | |||
| Chiffre d'affaires | 319.491 | 327.992 | -2,6% | |||
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 316.115 | 327.467 | -3,5% | |||
| EBITDA (Cash-flow opérationnel) (2) | 22.647 | 19.743 | +14,7% | |||
| EBITDA - marge | 7,1% | 6,0% | ||||
| REBITDA (3) | 25.890 | 22.009 | +17,6% | |||
| REBITDA - marge | 8,1% | 6,7% | ||||
| EBIT (4) | 8.612 | 4.858 | +77,3% | |||
| EBIT - marge | 2,7% | 1,5% | ||||
| REBIT (5) | 17.797 | 13.759 | +29,3% | |||
| REBIT - marge | 5,6% | 4,2% | ||||
| Charges financières nettes | -6.438 | -6.988 | -7,9% | |||
| Résultat opérationnel après charges financières nettes | 2.174 | -2.130 | +202,0% | |||
| Résultat opérationnel courant après charges financières nettes | 11.358 | 6.771 | +67,7% | |||
| Impôts sur le résultat | -4.505 | 551 | +918,0% | |||
| Résultat net des activités poursuivies | -2.331 | -1.579 | - 47,6% | |||
| Résultat net des activités abandonnées | -155.236 | -68.269 | -127,4% | |||
| Attribuable aux intérêts minoritaires | -50 | -388 | -87,0% | |||
| Attribuable aux actionnaires de RMG | -157.517 | -69.461 | -126,8% | |||
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG - marge | -49,3% | -21,2% | ||||
| Résultat net courant des entreprises consolidées | 3.664 | 4.299 | -14,8% | |||
| Résultat net récurrent des entreprises consolidées - marge | 1,1% | 1,3% |
(1) Chiffre d'affaires corrigé = chiffre d'affaires comparable, sans modification du cercle de consolidation.
(2) EBITDA = cash-flow opérationnel = EBIT + amortissements, dépréciations et provisions.
(3) REBITDA = cash-flow opérationnel courant = EBITDA + frais de restructuration et frais uniques.
(4) EBIT = résultat opérationnel (y compris la part dans le résultat des entreprises associées).
(5) REBIT = résultat opérationnel courant = EBIT + frais de restructuration et frais, amortissements, dépréciations et provisions uniques.
| Médias audiovisuels | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Compte de résultats en milliers d'euros |
31/12/14 | 31/12/13 retraité |
Evolution | |||
| Chiffre d'affaires | 158.712 | 168.754 | -6,0% | |||
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 158.227 | 166.943 | -5,2% | |||
| EBITDA (Cash-flow opérationnel) (2) | 29.455 | 24.895 | +18,3% | |||
| EBITDA - marge | 18,6% | 14,8% | ||||
| REBITDA (3) | 29.890 | 26.891 | +11,2% | |||
| REBITDA - marge | 18,8% | 15,9% | ||||
| EBIT (4) | 23.900 | 18.373 | +30,1% | |||
| EBIT - marge | 15,1% | 10,9% | ||||
| REBIT (5) | 25.005 | 21.933 | +14,0% | |||
| REBIT - marge | 15,8% | 13,0% | ||||
| Charges financières nettes | -280 | -326 | -14,0% | |||
| Résultat opérationnel après charges financières nettes | 23.619 | 18.047 | +30,9% | |||
| Résultat opérationnel courant après charges financières nettes | 24.725 | 21.607 | +14,4% | |||
| Impôts sur le résultat | -8.578 | -6.688 | +28,3% | |||
| Résultat net des activités poursuivies | 15.041 | 11.359 | +32,4% | |||
| Résultat net des activités abandonnées | 0 | 0 | ||||
| Attribuable aux intérêts minoritaires | 0 | -193 | -100,0% | |||
| Attribuable aux actionnaires de RMG | 15.041 | 11.552 | +30,2% | |||
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG - marge | 9,5% | 6,8% | ||||
| Résultat net courant des entreprises consolidées | 15.771 | 14.067 | +12,1% | |||
| Résultat net courant des entreprises consolidées - marge | 9,9% | 8,3% |
(1) Chiffre d'affaires corrigé = chiffre d'affaires comparable, sans modification du cercle de consolidation.
(2) EBITDA = cash-flow opérationnel = EBIT + amortissements, dépréciations et provisions.
(3) REBITDA = cash-flow opérationnel courant = EBITDA + frais de restructuration et frais uniques.
(4) EBIT = résultat opérationnel (y compris la part dans le résultat des entreprises associées).
(5) REBIT = résultat opérationnel courant = EBIT + frais de restructuration et frais, amortissements, dépréciations et provisions uniques.
| en milliers d'euros | 31/12/14 | 31/12/13 retraité |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 299.569 | 305.209 |
| Production immobilisée | 504 | 523 |
| Approvisionnements et marchandises | -82.532 | -85.237 |
| Services et biens divers | -105.335 | -110.786 |
| Frais de personnel | -93.112 | -94.565 |
| Amortissements, dépréciations et provisions | -12.991 | -15.400 |
| Amortissements sur immobilisations (in)corporelles | -8.793 | -8.656 |
| Dépréciations sur stocks et sur créances | 564 | -178 |
| Provisions | -4.762 | -6.566 |
| Réductions de valeur exceptionnelles | 0 | 0 |
| Autres produits et charges d'exploitation | 537 | 3.047 |
| Frais de restructuration | -2.727 | -2.529 |
| Frais de restructuration : frais | -2.777 | -3.350 |
| Frais de restructuration : provisions | 50 | 821 |
| Part dans le résultat des entreprises mises en équivalence | 18.017 | 14.854 |
| Résultat opérationnel - EBIT | 21.930 | 15.116 |
| Produits financiers | 1.105 | 2.249 |
| Charges financières | -7.833 | -9.511 |
| Résultat opérationnel après charges financières nettes | 15.202 | 7.854 |
| Impôts sur le résultat | -2.492 | 1.924 |
| Résultat net des activités poursuivies | 12.710 | 9.778 |
| Résultat net des activités abandonnées | -155.237 | -68.268 |
| Attribuable aux : | ||
| Intérêts minoritaires | -50 | -581 |
| Actionnaires de Roularta Media Group | -142.477 | -57.909 |
| Actifs en milliers d'euros |
31/12/14 | 31/12/13 retraité |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 271.777 | 585.039 |
| Immobilisations incorporelles | 87.629 | 392.242 |
| Goodwill | 5 | 5 |
| Immobilisations corporelles | 60.923 | 65.316 |
| Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | 117.333 | 120.817 |
| Participations disponibles à la vente, prêts, cautions | 4.646 | 4.031 |
| Clients et autres créances | 40 | 1.873 |
| Actifs d'impôts différés | 1.201 | 755 |
| Actifs courants | 261.377 | 200.827 |
| Stocks | 6.154 | 9.546 |
| Clients et autres créances | 66.677 | 137.985 |
| Placements de trésorerie | 826 | 22.924 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 32.993 | 21.881 |
| Charges à reporter et produits acquis | 2.794 | 8.491 |
| Actifs disponibles à la vente | 151.933 | 0 |
| Total de l'actif | 533.154 | 785.866 |
| PASSIFS en milliers d'euros |
31/12/14 | 31/12/13 retraité |
|---|---|---|
| Capitaux propres | 145.752 | 298.468 |
| Capitaux propres - part du Groupe | 143.277 | 287.053 |
| Capital souscrit | 203.225 | 203.225 |
| Actions propres | -24.647 | -24.647 |
| Résultat reporté | -36.955 | 104.203 |
| Autres réserves | 1.574 | 4.205 |
| Ecarts de conversion | 80 | 67 |
| Intérêts minoritaires | 2.475 | 11.415 |
| Passifs non courants | 161.551 | 253.661 |
| Provisions | 16.836 | 28.869 |
| Avantages du personnel | 4.193 | 8.365 |
| Passifs d'impôts différés | 27.125 | 96.730 |
| Dettes financières | 113.360 | 119.521 |
| Dettes commerciales | 0 | 2 |
| Autres dettes | 37 | 174 |
| Passifs courants | 225.850 | 233.737 |
| Dettes financières | 2.486 | 5.707 |
| Dettes commerciales | 66.844 | 123.021 |
| Acomptes reçus | 19.800 | 40.387 |
| Avantages du personnel | 14.770 | 31.377 |
| Impôts | 3.004 | 1.890 |
| Autres dettes | 15.941 | 24.966 |
| Instruments dérivés | 293 | 852 |
| Charges à imputer et produits à reporter | 5.691 | 5.537 |
| Passifs liés à des activités en cours de cession | 97.022 | 0 |
| Total du passif | 533.154 | 785.866 |
| Contacts | Rik De Nolf (CEO) | Jan Staelens (CFO) |
|---|---|---|
| Tél. : | + 32 51 266 323 | + 32 51 266 892 |
| Courriel : | [email protected] | [email protected] |
| Site Web : | www.roularta.be |
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