Annual Report • Apr 30, 2012
Annual Report
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| Déclaration du management 4 | |
|---|---|
| Administration et contrôle 4 au 31 décembre 2011 |
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| Message du Président5 | |
| Rapport de gestion consolidé du Groupe Rosier 7 | |
| Actions & chiffres clés 25 | |
| Etats financiers consolidés 29 au 31 décembre 2011 |
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| Rapport du commissaire 70 | |
| Comptes annuels abrégés de Rosier SA | 73 |
| Informations générales 75 |
Je, soussigné Daniel Richir, Administrateur délégué – Directeur général, atteste, au nom et pour le compte de la Société, qu'à ma connaissance :
au 31 décembre 2011
Francis Raatz, Président du Conseil d'administration Daniel Richir, Administrateur délégué Françoise Leroy, Administrateur Michel-Armand Bonnet, Administrateur Nicolas David, Administrateur Robert-J.F. Semoulin, Administrateur Eric Vardon, Administrateur Laurent Verhelst, Administrateur
Robert Semoulin James Maudet Jean-Louis Besson Daniel Grasset
KPMG - Réviseurs d'entreprises représentée par Benoit Van Roost
Le Groupe Rosier est constitué de :
L'année 2011 s'est déroulée dans un contexte favorable pour l'industrie des fertilisants, dans la poursuite du redressement intervenu en 2010. Le Groupe Rosier a bénéficié de cet environnement positif.
Sur le 1er semestre de l'année, la demande mondiale est restée très ferme. La poursuite de la croissance économique et le niveau élevé des cotations des principales denrées agricoles ont généré une augmentation de la consommation mondiale de fertilisants de plus de 6 %, atteignant près de 173 millions de tonnes d'éléments fertilisants sur la campagne agricole 2010 / 2011.
Cette hausse de consommation a entraîné des hausses de prix successives qui se sont poursuivies jusque la fin de l'année, permettant ainsi l'amélioration de nos marges malgré l'augmentation du prix des matières premières.
Malgré une période de sécheresse qui a impacté défavorablement nos ventes de fertilisants de printemps (NPK) sur certains pays européens, nos volumes vendus au cours de la campagne 2010 / 2011 ont progressé de 28 % par rapport à la précédente. Les ventes du 1er semestre 2011 s'inscrivent dans la ligne de celles de la même période de 2010.
Ensuite, malgré une bonne récolte de céréales et des niveaux de prix soutenus, la détérioration du climat économique et la crainte de voir s'essouffler la croissance mondiale ont rendu prudent le comportement des acheteurs européens. Ceux-ci, craignant une contraction de la consommation et une baisse des prix des fertilisants sur la campagne 2011 / 2012, ont adopté une attitude plus attentiste et ont limité leurs achats en vue du stockage d'avant saison. Sur le 2ème semestre 2011, nos volumes ont reculé de 8 % par rapport à ceux de la même période de 2010, principalement sur le marché européen.
Nos ventes auraient pu être plus élevées avec une meilleure disponibilité de matières premières à certaines périodes de l'année ; globalement en 2011, nos tonnages vendus ont baissé de 6 % par rapport à ceux de 2010.
Nos livraisons de produits de spécialité se sont globalement maintenues en 2011 mais avec des disparités selon les gammes :
Le chiffre d'affaires réalisé par le Groupe Rosier en 2011 s'est élevé à 265,0 millions €, en hausse de 19 % par rapport à celui de 2010 qui était de 223,4 millions €.
La progression du chiffre d'affaires provient exclusivement de l'augmentation des prix de vente unitaires : + 25 %, en moyenne, par rapport à 2010, lequel compense largement la contraction des volumes.
Bien qu'ayant réalisé des ventes dans 102 pays différents, le marché européen a représenté, comme à l'accoutumée, la part la plus importante de nos ventes : 64 % du chiffre d'affaires contre 36 % à la grande exportation. En 2010, ces pourcentages étaient respectivement de 62 % et de 38 %.
Le climat favorable et les hausses de prix successives nous ont permis d'augmenter nos marges unitaires moyennes tant sur les fertilisants traditionnels que sur les produits de spécialité; la marge brute totale dégagée en 2011 par l'ensemble de nos activités est en augmentation de 17 % par rapport à celle de l'an dernier.
Déduction faite des frais d'exploitation, incluant des amortissements pour 4,0 millions €, le résultat d'exploitation de 2011 ressort bénéficiaire à 9,6 millions €, contre 9,4 millions en 2010. Le résultat de 2010 comprenait une reprise de perte de valeur sur créances d'un montant de 1,9 million € ; en 2011, des éléments non récurrents à hauteur de 0,9 million €, correspondant à la clôture d'un ancien litige, ont également influencé positivement le résultat d'exploitation.
Le résultat financier de 2011 est de -0,5 million €, pour -0,9 million € en 2010. L'écart entre les deux années provient principalement de différences de changes.
Le résultat avant impôts se monte à 9,1 millions €, contre 8,5 millions € pour 2010.
Le résultat de la période 2011 est de 6,6 millions € ; il est en augmentation de 9 % par rapport à celui de l'année passée qui était de 6,0 millions €.
Les principales données financières du Groupe Rosier sont les suivantes :
| en K€ | 2011 | 2010 | 2011/2010 |
|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation | 267.134 | 224.615 | |
| dont : Chiffre d'affaires | 264.983 | 223.369 | 18,63% |
| Autres produits d'exploitation | 2.151 | 1.246 | |
| Charges d'exploitation | -257.565 | -215.265 | |
| Résultat d'exploitation | 9.569 | 9.350 | 2,34% |
| Résultat financier | -493 | -895 | -44,92% |
| Résultat avant impôts | 9.076 | 8.455 | 7,34% |
| Impôts sur le résultat | -2.509 | -2.431 | |
| Résultat de la période | 6.567 | 6.024 | 9,01% |
| en € par action | |||
| Résultat de la période | 25,75 | 23,62 | |
| Dividende brut | 8,00 | 8,00 |
L'état consolidé de la situation financière du Groupe Rosier se résume comme suit :
| en K€ | 2011 | 2010 | 2011/2010 |
|---|---|---|---|
| ACTIF | |||
| Immobilisations nettes | 18.224 | 17.114 | |
| Actifs d'impôts différés | 1.767 | 2.859 | |
| Autres actifs non courants | 55 | 24 | |
| Total des actifs non courants | 20.046 | 19.997 | 0,25% |
| Stocks | 43.170 | 32.998 | |
| Créances d'impôts courants | 84 | 410 | |
| Créances Commerciales | 49.675 | 39.236 | |
| Autres créances | 1.231 | 2.781 | |
| Trésorerie et équivalents | 3.196 | 3.187 | |
| Total des actifs courants | 97.357 | 78.612 | 23,84% |
| TOTAL DES ACTIFS | 117.403 | 98.609 | 19,06% |
| CAPITAUX PROPRES | 2.748 | ||
| Capital | 2.748 | 2.748 | |
| Réserves et résultats reportés | 47.975 | 43.408 | |
| Total des capitaux propres | 50.723 | 46.156 | 9,89% |
| PASSIF | 1.228 | ||
| Avantages du personnel | 1.220 | 1.228 | |
| Total des passifs non courants | 1.220 | 1.228 | -0,64% |
| Dettes d'impôts courants | 88 | - | |
| Prêts et emprunts portant intérêts | 26.428 | 11.645 | |
| Dettes commerciales | 34.692 | 35.067 | |
| Autres dettes | 4.252 | 4.514 | |
| Total des passifs courants | 65.460 | 51.226 | 27,79% |
| Total des passifs | 66.680 | 52.453 | 27,12% |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 117.403 | 98.609 | 19,06% |
Les investissements réalisés en 2011 s'élèvent à 5,1 millions €. Ils ont été essentiellement consacré à :
Les investissements actuellement décidés seront principalement axés sur :
Durant l'année 2011, nous avons poursuivi nos recherches dans deux domaines importants pour le développement de nouveaux produits et le soutien de la gamme actuelle :
Nos dépenses spécifiquement affectées à la R&D se sont chiffrées à 356.000 € en 2011, pour 309.000 € en 2010.
En 2012, nous poursuivrons nos efforts de recherche agronomique et d'optimisation de notre gamme de NPK hydrosolubles par la mise au point de nouveaux modes de fabrication.
Les activités du Groupe, comme celles des entreprises du secteur des fertilisants et classées Seveso II seuil haut, engendrent certains risques liés à l'utilisation de produits chimiques, au stockage et au transport des matières premières et des produits finis.
Dans cette optique, le Groupe a souscrit un programme d'assurances pour couvrir les risques industriels inhérents à son activité, ainsi que certains autres risques, en ligne avec les pratiques de l'industrie.
En matière d'accidents du travail, et consécutivement aux mauvais résultats de 2010 (7 accidents avec arrêt concernant 9 personnes), nous avons intensifié notre programme visant à la prévention des accidents du travail. Cet effort a porté ses fruits puisqu'en 2011, nous ne comptons qu'un seul accident de travail avec arrêt - sans gravité - pour l'ensemble du personnel (salariés et intérimaires) et des sous-traitants du Groupe.
D'autre part, nous avons fait procéder à un audit sécuritaire et environnemental de notre site de Moustier. Les recommandations de cette inspection, qui n'a pas révélé de carence importante, feront l'objet d'un suivi régulier et sont intégrées dans nos axes principaux de progrès pour 2012. Le même audit sera réalisé sur le site de Sas van Gent au cours du 1er semestre 2012.
Tout comme les années précédentes, nous n'avons pas eu d'accident environnemental causé par l'activité industrielle de nos sites.
Nous avons également atteint les objectifs que nous nous étions fixés en matière de certification :
Une charte définissant les principes de la politique du Groupe en matière de santé, de sécurité, d'environnement et de qualité a été élaborée et diffusée dès septembre 2011.
Nous avons également regroupé nos services Qualité, Hygiène, Sécurité et Environnement dans une même équipe, dénommé « QHSE ». Cette nouvelle organisation, qui a été mise en place à Moustier début 2012, devrait progressivement s'étendre à l'ensemble du Groupe.
A la date du 31 décembre 2011, le Groupe Rosier comptait 245 collaborateurs statutaires - 129 chez Rosier SA, 109 chez Rosier Nederland et 7 chez Rosier France - à comparer à 234 à la même date de 2010 ; cet accroissement est la contraction de 30 engagements et de 19 départs.
En moyenne sur l'année 2011, le Groupe a occupé 252 personnes en équivalent temps plein, intérimaires compris, contre 239 personnes en 2010. La moyenne d'âge du personnel du Groupe est de 45 ans, avec une ancienneté moyenne de 18 ans.
En 2011, nous avons intensifié la formation de notre personnel : près de 9.000 heures y ont été consacrées ; les formations ont notamment porté sur la sécurité, l'environnement, la maîtrise des langues, l'informatique et le perfectionnement dans des domaines techniques. Dans le cadre de l'éducation et de la formation des jeunes, nous avons accueilli 13 stagiaires étudiants qui ont pu découvrir les multiples facettes de la vie de notre entreprise.
Dans le cadre de notre communication, axée principalement sur la connaissance de notre métier, nous avons organisé de multiples rencontres et avons fait découvrir nos usines à des groupes de personnes d'horizons très différents.
Aucun événement susceptible d'influencer de manière significative la situation du Groupe au 31 décembre 2011 n'est intervenu depuis la clôture de l'exercice.
En ce début d'année 2012, notre carnet de commandes et nos livraisons sont plus faibles par rapport à période équivalent de l'an dernier :
Ces éléments nous amènent à estimer que notre activité et nos résultats du 1er trimestre 2012 seront en retrait significatif par rapport à ceux de la même période de 2011.
Le fait que les cours des produits agricoles restent fermes devrait en principe soutenir le marché des fertilisants et raviver la demande. Il convient cependant de rester prudent pour le court terme.
Nous restons cependant raisonnablement confiants sur une longue période : notre planète doit actuellement nourrir sept milliards d'individus, et il n'est plus à démontrer que le recours à une fertilisation adaptée conjuguée avec de bonnes pratiques culturales et une bonne répartition des ressources naturelles sont incontournables pour nourrir une population croissante.
Le bénéfice net de Rosier SA (Société mère) s'élève à 4.810 milliers € en 2011 (4.312 milliers € en 2010).
Compte tenu du bénéfice reporté de l'exercice précédent de 17.898 milliers €, le solde bénéficiaire à affecter est de 22.708 milliers €.
Le Conseil d'administration proposera à l'assemblée générale la distribution d'un dividende brut de 8 € par action (6 € net par action), identique à celui de l'an dernier.
| La répartition proposée est la suivante : | |||
|---|---|---|---|
| Dividende brut : | 2.040 milliers € |
|---|---|
| Bénéfice à reporter : | 20.668 milliers € |
La Société adhère au Code belge de Gouvernance d'Entreprise 2009.
La structure de la gouvernance de la Société repose sur le Conseil d'administration et l'Administrateur délégué (CEO du Groupe Rosier).
La charte de gouvernance d'entreprise est disponible sur le site internet de la Société (www.rosier.eu).
Le nombre et la nomination des membres du Conseil d'administration sont régis par l'article 15 des statuts qui stipule :
« La société est administrée par un conseil composé de sept membres au moins, actionnaires ou non, dont trois au moins doivent être indépendants au sens du Code des Sociétés. Les Administrateurs sont nommés et révocables par l'assemblée générale qui fixe leur nombre. La durée du mandat ne peut excéder quatre ans. Les administrateurs sortants sont rééligibles. »
Au 31 décembre 2011, le Conseil d'administration était composé de 8 membres dont 3 non exécutifs, 1 exécutif et 4 indépendants.
Les critères d'évaluation de l'indépendance des administrateurs sont ceux retenus par l'article 526ter du Code des Sociétés et par le Code belge de Gouvernance d'Entreprise 2009.
Le Conseil d'administration était composé comme suit en 2011 :
Administrateur indépendant Consultant, ancien Directeur des ressources humaines Fin de mandat : juin 2013
Monsieur Nicolas DAVID Administrateur indépendant Retraité, ancien Directeur juridique. Fin de mandat : juin 2013
Administrateur non exécutif représentant le Groupe Total Secrétaire général et Directeur financier de la Branche chimie de Total Fin de mandat : juin 2014
Administrateur non exécutif représentant le Groupe Total Président du Conseil d'administration Directeur Général Fertilisants de la branche Chimie de Total Président Directeur général de GPN Fin de mandat : juin 2014
Administrateur délégué – Directeur général de Rosier SA CEO du Groupe Rosier Fin de mandat : juin 2013
Administrateur indépendant Gynécologue Fin de mandat : juin 2014
Administrateur non exécutif représentant le Groupe Total Compliance Officer de GPN. Fin de mandat : juin 2013
Administrateur indépendant Service des opérations financières chez Stanley Europe B.V.B.A. Fin de mandat : juin 2014
Compte tenu de son changement de fonction, Madame Françoise Leroy, Administrateur représentant le Groupe Total, a démissionné le 09/01/2012.
Afin d'occuper le mandat devenu vacant, et sur recommandation du Comité de nomination et de rémunération, le Conseil d'administration du 07/03/2012 a décidé de coopter Madame Nathalie Brunelle en qualité d'administrateur de la Société. Il sera proposé la nomination définitive de Madame Brunelle à l'assemblée générale. Madame Brunelle terminera le mandat de Madame Leroy qui vient à expiration à l'issue de l'assemblée générale de 2014.
Compte tenu de son départ à la retraite, Monsieur Eric Vardon, Administrateur représentant le Groupe Total et Président du Comité d'audit, a démissionné avec effet à l'issue de l'assemblée générale.
Sur recommandation du Comité de nomination et de rémunération, le Conseil d'administration proposera à l'assemblée générale la candidature de Monsieur Thierry Kuter.
Monsieur Kuter entrera en fonction à l'issue de l'assemblée générale et terminera le mandat de Monsieur Vardon qui vient à expiration à l'issue de l'assemblée générale de 2013.
En cas de nomination par l'assemblée générale, Monsieur Kuter est pressenti par le Conseil d'administration pour occuper la fonction de Monsieur Vardon au Comité d'audit.
Le règlement d'ordre intérieur du Conseil d'administration décrit son fonctionnement.
Le Conseil d'administration se réunit au moins quatre fois par an, et aussi souvent qu'il le juge utile dans l'intérêt de la Société.
L'article 17 des statuts sociaux définit sa compétence :
« Le Conseil d'administration a le pouvoir d'accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de l'objet social, à l'exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l'assemblée générale ».
Le Conseil d'administration statue notamment sur la nomination et la fixation des pouvoirs de l'Administrateur délégué, sur l'arrêt des comptes annuels et du rapport de gestion, sur la convocation des assemblées générales et la fixation des propositions à soumettre aux délibérations de celles-ci.
Le Conseil d'administration définit le plan stratégique de la Société, arrête les programmes d'investissements ainsi que les budgets annuels. Lors de chaque réunion, rapport est donné sur toutes les questions financières, commerciales et autres qui intéressent la Société.
En 2011, le Conseil d'administration s'est réuni cinq fois. En dehors de l'examen de la gestion courante, le Conseil a notamment délibéré sur les points suivants :
Le taux moyen de présences aux réunions du Conseil d'administration de 2011 s'élève à 88%, soit :
Le règlement d'ordre intérieur du Conseil d'administration fixe le processus d'évaluation.
Conformément à l'article 18bis des statuts de la Société, le Conseil d'administration a institué deux Comités.
Le Comité de Nomination et de Rémunération se compose de trois administrateurs dont la majorité remplit les critères d'indépendance.
En 2011, le Comité était constitué de messieurs Michel-Armand Bonnet, Francis Raatz (Président) et Robert-J.F. Semoulin.
Le Comité est en charge de l'identification des personnes qualifiées pour devenir administrateurs, conformément aux critères approuvés par le Conseil ; il assiste le Conseil dans l'exercice de ses fonctions relatives à la rémunération des membres du Conseil d'administration et du management exécutif de la Société ; il rédige annuellement le rapport de rémunération qui est soumis à l'approbation du Conseil d'administration et de l'assemblée générale.
Le Comité s'est réuni deux fois sur convocation de son Président ; le taux de présences aux réunions a été de 100%.
Le règlement d'ordre intérieur du Comité régit son organisation et en particulier son processus d'évaluation.
Le Comité d'Audit se compose d'au moins trois administrateurs dont la majorité remplit les critères d'indépendance.
En 2011, le Comité était constitué de messieurs Nicolas David, Robert-J.F. Semoulin, Eric Vardon(Président) et Laurent Verhelst. Messieurs Eric Vardon et Laurent Verhelst, de par leur fonction, ont les connaissances comptables et d'audit nécessaires.
Le Comité d'audit a pour mission d'assister le Conseil d'administration pour que celui-ci puisse s'assurer de la qualité du contrôle interne et de la fiabilité de l'information fournie aux actionnaires ainsi qu'aux marchés financiers.
Le comité s'est réuni quatre fois sur convocation de son Président ; le taux de présences aux réunions a été de 88%.
Le règlement d'ordre intérieur du Comité régit son organisation et en particulier son processus d'évaluation.
Il n'existe pas de politique définie pour l'affectation du résultat. Cependant, le dividende distribué tient compte des résultats, de la situation financière et des perspectives de la Société.
Toutes les opérations entre le Groupe Rosier et les sociétés du Groupe Total, lesquelles relèvent de flux commerciaux courants, s'effectuent aux conditions normales du marché. Il s'agit principalement de relations commerciales avec le Groupe GPN et de financement avec Total Finance Global Services.
Au 31 décembre 2011, la structure de l'actionnariat se présente comme suit :
Le Conseil d'administration et le management estiment que le contrôle interne et la gestion des risques doivent faire partie intégrante du fonctionnement quotidien du Groupe Rosier.
Le Conseil d'administration surveille le bon fonctionnement des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques par le biais du Comité d'audit.
Le Comité d'audit se base dans ce contexte sur les informations fournies par le management et l'auditeur externe.
A intervalle régulier, il est réalisé une évaluation sur l'organisation et le fonctionnement des contrôles internes intégrés dans les processus et systèmes.
Pour l'audit externe, il s'agit de la certification des comptes consolidés du Groupe Rosier, tandis que le management met d'avantage l'accent sur la maîtrise des risques des processus et de leurs éventuelles conséquences négatives.
Le management a instauré et maintient un contrôle interne approprié contribuant à la maîtrise des activités, à l'efficacité de ses opérations et à l'utilisation efficiente des ressources pour atteindre les objectifs fixés.
Le management a développé un cadre formel de contrôle interne basé sur une cartographie des risques inhérents aux activités. Cette cartographie des risques et l'association des différents contrôles nécessaires à la couverture de ces derniers constitueront un outil de contrôle interne important. Cette documentation et ce formalisme supporteront le sentiment actuel du management qu'il possède un cadre de contrôle adapté.
Le management a partagé avec l'ensemble du personnel du Groupe Rosier ses valeurs éthiques et le respect des principes qui en découlent par la diffusion du Code de conduite.
Le règlement intérieur de l'Administrateur délégué définit l'étendue de ses pouvoirs dans le respect des statuts et du Code des sociétés.
Le Comité d'audit a édicté son règlement d'ordre intérieur qui a été validé par le Conseil d'administration ; le fonctionnement du Comité et son règlement sont évalués annuellement.
Des formations spécifiques sur le respect des droits à la concurrence et sur l'anti-corruption ont été réalisées auprès de l'ensemble des collaborateurs en contact direct ou indirect avec le monde des affaires.
Les subdélégations de pouvoir sont octroyées aux différents échelons hiérarchiques. Ils sont annuellement présentés au Conseil d'administration.
Toutes les fonctions opérationnelles sont décrites ainsi que les compétences nécessaires à leur bonne exécution ; une évaluation annuelle permet de vérifier leur adéquation.
Le contrôle interne du Groupe Rosier comprend des règles de conduite et des procédures qui :
Le management évalue chaque année la mise en œuvre de son contrôle interne en utilisant des ressources internes provenant de son service financier pour mener à bien ces évaluations étant donné qu'il ne dispose pas d'une fonction d'audit interne.
La gestion des risques du Groupe Rosier est un processus permettant d'identifier, d'évaluer et de gérer les risques liés aux activités dans le but de minimiser les effets de tels risques sur la capacité à atteindre ses objectifs et créer de la valeur pour ses actionnaires.
Le cadre de gestion des risques du Groupe Rosier a été formalisé en 2011 sous forme d'une cartographie des risques : les risques principaux ont été identifiés, leur gravité potentielle et leur maîtrise ont été analysées, et un plan d'actions et d'évaluation a été mis en place.
La cartographie des risques a été validée par le Comité d'audit et le Conseil d'administration ; elle fera l'objet d'une évaluation régulière par ces Instances.
Une description des risques significatifs ainsi que la manière dont ceux-ci sont gérés au sein du Groupe Rosier est présentée à la note n°5 aux états financiers consolidés.
Les activités de contrôle sont réalisées mensuellement et regroupées dans des reportings mensuels visant à s'assurer de l'application des normes et procédures émises par le management.
Lors de réunions mensuelles, le management analyse les différents indicateurs de gestion.
Le reporting financier mensuel est communiqué aux membres du Conseil d'administration.
La Société respecte ses obligations légales de communication d'informations financières, notamment par le biais de son site www.rosier.eu.
Le système d'information est régulièrement remis à niveau pour satisfaire aux exigences de fiabilité, de disponibilité et de pertinence des informations.
La sécurisation du système d'information fait l'objet d'une attention toute particulière et est reprise dans des procédures adéquates.
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Le Comité d'audit est chargé du suivi de l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques. Lors de ses réunions, le Comité d'audit fait rapport au Conseil d'administration de ses constatations.
Le management est chargé de la surveillance de la mise en œuvre du contrôle interne et de la gestion des risques. L'évaluation du contrôle interne se réalise régulièrement et de façon formelle.
Conformément à l'article 20 des statuts, les administrateurs non exécutifs ne reçoivent pas de rémunération, à l'exception des administrateurs indépendants qui reçoivent des jetons de présence pour leur participation effective aux réunions du Conseil d'administration, du Comité d'audit ou du Comité de nomination et de rémunération.
Sur proposition du Comité de Nomination et de Rémunération au Conseil d'administration, l'assemblée générale des actionnaires du 16 juin 2011 a décidé de fixer comme suit le montant des jetons de présence attribué aux administrateurs indépendants :
Compte tenu des décisions de cette assemblée et de leur présence aux différentes réunions, les jetons de présence payés aux administrateurs indépendants en 2010 et en 2011 sont les suivants :
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| Bonnet Michel | 7.800 € | 4.000 € |
| David Nicolas | 9.600 € | 5.000 € |
| Semoulin Robert-J.F. | 11.400 € | 5.000 € |
| Verhelst Laurent | 4.800 € | 3.000 € |
| Total | 33.600 € | 17.000 € |
En dehors des jetons de présence, les administrateurs indépendants sont remboursés des frais de déplacements et de séjours encourus dans l'exercice de leur fonction au Conseil d'administration ou aux différents Comités.
L'administrateur exécutif (CEO) est salarié de Rosier SA ; il ne reçoit pas de rémunération en tant qu'administrateur, mais en tant que Directeur général de Rosier SA.
Sa rémunération individuelle est fixée par le Conseil d'administration sur recommandation du Comité de nomination et de rémunération ; elle consiste en une partie fixe et une partie variable.
La partie variable est liée à la réalisation d'objectifs annuels collectifs (résultats financiers du Groupe, sécurité et environnement) et individuels. Celle-ci est liquidée pour partie par un paiement en mars de l'année suivante et pour partie sur un contrat d'assurance spécifique.
La rémunération brute du CEO s'élève à 150.000 € pour l'exercice 2011, à laquelle s'ajoute une rémunération variable de 38.600 € relative à 2010. En 2010, la rémunération brute s'élevait à 143.000 € et la rémunération variable, au titre de l'exercice 2009, à 22.000 €.
En dehors de sa rémunération, le CEO bénéficie d'un véhicule de société et des mêmes couvertures que les Cadres de la Société en matière d'assurances. L'ensemble de ces avantages est estimé à 17.000 € pour 2011.
Il n'existe aucun contrat relatif à la fixation d'une indemnité de départ en cas de fin anticipée du contrat d'emploi du CEO.
En dehors du CEO, les Cadres de Direction du Groupe Rosier sont au nombre de 7 en 2011 : 5 sont salariés de Rosier SA, 1 Cadre est salarié de Rosier Nederland BV et 1 Cadre est détaché d'une Entité du Groupe Total.
La rémunération des Cadres de Direction est fixée par le CEO du Groupe sur recommandation du Comité de nomination et de rémunération ; elle consiste en une partie fixe et une partie variable.
La partie variable est liée à la réalisation d'objectifs annuels collectifs (résultats financiers du Groupe, sécurité et environnement) et individuels. Celle-ci est liquidée pour partie par un versement en mars de l'année suivante et pour partie sur un contrat d'assurance spécifique.
La rémunération brute de l'ensemble des Cadres de Direction s'élève à 753.300 € pour l'exercice 2011, à laquelle s'ajoute une rémunération variable de 39.500 € relative à 2010. En 2010, la rémunération brute s'élevait à 712.100 € et la rémunération variable, au titre de l'exercice 2009, à 22.400 €.
En dehors de leur rémunération, les Cadres de direction bénéficient d'une voiture de société et des mêmes avantages que les Cadres de leurs Entités juridiques respectives en matière d'assurances. L'ensemble de ces avantages est estimé à 74.500 € pour 2011.
Moustier, le 7 mars 2012, Le Conseil d'administration
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Evolution du dividende brut au 31 décembre 20II
Dividende brut/ résultat de la période en % (*)
(*) : A partir de 2006, dividende brut /résultat de la période consolidé
Assemblée Générale de 2012 : 21 juin Mise en paiement du dividende : 29 juin Résultats semestriels 2012 : 3 août Assemblée Générale de 2013 : 20 juin
au 31 décembre 20II
au 31 décembre 20II
| Etat consolidé du résultat global 32 | ||
|---|---|---|
| Etat consolidé de la situation financière 33 | ||
| Etat consolidé des variations des capitaux propres | 34 | |
| Etat consolidé des flux de trésorerie 35 | ||
| Notes aux états financiers consolidés 36 | ||
| 1. | Présentation de l'entreprise 36 | |
| 2. | Préparation des états financiers 36 | |
| 3. | Principes comptables significatifs 37 | |
| 4. | Gestion du capital 46 | |
| 5. | Description et gestion des risques significatifs 46 | |
| 6. | Information sectorielle 48 | |
| 7. | Autres produits et charges d'exploitation 49 | |
| 8. | Frais de développement 49 | |
| 9. | Frais de personnel 50 | |
| 10. | Résultat financier 50 | |
| 11. | Impôts51 | |
| 12. | Immobilisations incorporelles 53 | |
| 13. | Immobilisations corporelles 54 | |
| 14. | Participations dans des sociétés mises en équivalence 55 | |
| 15. | Actifs et passifs d'impôt différé 56 | |
| 16. | Avantages du personnel 56 | |
| 17. | Stocks 59 |
| 18. | Créances commerciales et autres créances 60 | |
|---|---|---|
| 19. | Trésorerie et équivalents de trésorerie 60 | |
| 20. | Capitaux propres61 | |
| 21. | Résultat par action 62 | |
| 22. | Dettes financières 62 | |
| 23. | Autres dettes 62 | |
| 24. | Droits et engagements hors bilan63 | |
| 25. | Litiges 63 | |
| 26. | Instruments financiers 63 | |
| 27. | Paiements au titre de contrats de location simple67 | |
| 28. | Parties liées 68 | |
| 29. | Emoluments du commissaire 69 | |
| 30. | Evènements postérieurs à la date de clôture 69 | |
| 31. | Filiales et entreprises associées 69 |
| En milliers d'EUR | Note | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation | 267.134 | 224.615 | |
| Ventes | 264.983 | 223.369 | |
| Autres produits d'exploitation | 7 | 2.151 | 1.246 |
| Charges d'exploitation | - 257.565 | - 215.265 | |
| Approvisionnements et matières premières | 17 | - 207.391 | - 174.323 |
| Services et biens divers | - 30.599 | - 28.859 | |
| Frais de personnel | 9 | - 14.537 | - 12.634 |
| Amortissements et réductions de valeur | 12/13/17/18 | - 4.175 | 1.113 |
| Autres charges d'exploitation | 7 | - 863 | - 563 |
| Résultat d'exploitation | 9.569 | 9.350 | |
| Produits financiers | 10 | 131 | 80 |
| Charges financières | 10 | - 617 | - 968 |
| Quote-part dans le résultat des participations mises en équivalence (nette d'impôts) |
14 | -7 | -7 |
| Résultat avant impôts | 9.076 | 8.455 | |
| Impôts sur le résultat | 11 | - 2.509 | - 2.431 |
| Résultat de la période | 6.567 | 6.024 | |
| Autres éléments du résultat global | 40 | - 2.840 | |
| Gains (pertes) actuariels des régimes de pension à prestations définies |
16 | 54 | - 3.786 |
| Impôts sur les autres éléments du résultat global |
11 | - 14 | 946 |
| Résultat global total de la période | 6.607 | 3.184 | |
| Résultat de la période attribuable aux : | |||
| Propriétaires | 6.567 | 6.024 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | - | - | |
| Résultat global total de la période attribuable aux : | |||
| Propriétaires | 6.607 | 3.184 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | - | - | |
| Résultat de la période par action | |||
| Résultat de base et dilué par action (en Eur) | 21 | 25,75 | 23,62 |
Les notes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
32
| En milliers d'EUR au 31 décembre | Note | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| ACTIFS | |||
| Immobilisations incorporelles | 12 | 514 | 566 |
| Immobilisations corporelles | 13 | 17.616 | 16.446 |
| Participations dans des entreprises associées | 14 | 94 | 102 |
| Actifs d'impôt différé | 15 | 1.767 | 2.859 |
| Autres actifs non courants | 55 | 24 | |
| Total des actifs non courants | 20.046 | 19.997 | |
| Stocks | 17 | 43.170 | 32.998 |
| Créances d'impôts courants | 84 | 410 | |
| Créances commerciales | 18 | 49.675 | 39.236 |
| Autres créances | 18 | 1.231 | 2.781 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 19 | 3.196 | 3.187 |
| Total des actifs courants | 97.357 | 78.612 | |
| Total des actifs |
117.403 | 98.609 | |
| CAPITAUX PROPRES | |||
| Capital social et primes d'émission | 20 | 2.748 | 2.748 |
| Réserves et résultats reportés | 20 | 47.975 | 43.408 |
| Total des capitaux propres | 50.723 | 46.156 | |
| PASSIFS | |||
| Avantages du personnel | 16 | 1.220 | 1.228 |
| Total des passifs non courants | 1.220 | 1.228 | |
| Dettes d'impôts courants | 88 | - | |
| Prêts et emprunts portant intérêts | 22 | 26.428 | 11.645 |
| Dettes commerciales | 34.692 | 35.067 | |
| Autres dettes | 23 | 4.252 | 4.514 |
| Total des passifs courants | 65.460 | 51.226 | |
| Total des passifs | 66.680 | 52.453 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 117.403 | 98.609 |
Les notes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
| En milliers d'EUR | Note | Capital social |
Primes d'émission |
Réserves | Résultats reportés |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2010 | 2.550 | 198 | 11.356 | 30.398 | 44.502 | |
| Résultat de la période | 6.024 | 6.024 | ||||
| Autres éléments du résultat global, nets d'impôt |
-2.840 | -2.840 | ||||
| Dividendes | 20 | -1.530 | -1.530 | |||
| Au 31 décembre 2010 | 2.550 | 198 | 11.356 | 32.052 | 46.156 | |
| Résultat de la période | 6.567 | 6.567 | ||||
| Autres éléments du résultat global, nets d'impôt |
40 | 40 | ||||
| Dividendes | 20 | -2.040 | -2.040 | |||
| Au 31 décembre 2011 | 2.550 | 198 | 11.356 | 36.619 | 50.723 |
Les notes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
| En milliers d'EUR | Note | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Résultat de la période | 6.567 | 6.024 | |
| Ajustements: | |||
| Amortissements | 13 | 3.993 | 3.246 |
| Résultat provenant de la vente d'immobilisations corporelles | 7 | -223 | - |
| Quote-part dans le résultat des participations mises en équivalence | 14 | 7 | 7 |
| Produits des intérêts | 10 | -2 | -3 |
| Impôts sur le résultat | 11 | 2.509 | 2.431 |
| Charges d'intérêts | 10 | 448 | 203 |
| Besoin de fonds de roulement : | |||
| Diminution / (augmentation) des actifs de régimes de pension | - | -1.075 | |
| Diminution / (augmentation) des autres actifs non courants | -31 | 79 | |
| Diminution / (augmentation) des stocks | -10.172 | -8.119 | |
| Diminution / (augmentation) des créances commerciales | -10.439 | -18.602 | |
| Diminution / (augmentation) des autres créances | 1.538 | -1.885 | |
| Augmentation / (diminution) des dettes commerciales | -375 | 18.497 | |
| Augmentation / (diminution) des autres dettes | -236 | -1.240 | |
| Augmentation / (diminution) des avantages du personnel | 46 | 300 | |
| Intérêts payés | -448 | -203 | |
| Impôts sur le résultat payés | -1.004 | -13 | |
| Résultat de la liquidation du régime de pension à prestations définies |
16 | - | -363 |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation | -7.822 | -717 | |
| Intérêts reçus | 10 | 2 | 3 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | 13 | -5.107 | -5.450 |
| Produits des cessions d'immobilisations corporelles | 219 | - | |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | -4.886 | -5.447 | |
| Dividendes payés | -2.066 | -1.533 | |
| Souscription d'emprunts | 186.638 | 108.143 | |
| Remboursement d'emprunts | -171.856 | -99.748 | |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | 12.717 | 6.862 | |
| Variation totale des flux de trésorerie et équivalents de trésorerie | 9 | 699 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période | 3.187 | 2.488 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 3.196 | 3.187 |
Les notes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
Rosier SA (la « Société ») est une société anonyme dont le siège social est établi en Belgique, 11A Route du Grandmetz à 7911 Moustier (n° d'entreprise 0401256237).
Les états financiers consolidés de la Société au 31 Décembre 2011 regroupent ceux de la Société et de ses filiales (ci-après dénommé « le Groupe» ou « ROSIER »).
ROSIER est spécialisé dans la production et la commercialisation de fertilisants minéraux. Le Groupe est présent dans plus de 100 pays à travers le monde grâce à une large gamme de produits répondant aux besoins en fertilisation de toutes les plantes, pour tout type de culture.
La Société est détenue à 56,86 % par ELF AQUITAINE (elle-même détenue à 100 % par TOTAL) et à 43,14 % par le public (NYSE Euronext Bruxelles).
Les états financiers consolidés sont établis en conformité avec les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) publiées par l'IASB (International Accounting Standards Boards) et leurs interprétations émises par l'IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee), telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 31 décembre 2011.
ROSIER n'a pas dû appliquer d'exception européenne aux normes IFRS ; en d'autres termes les comptes annuels consolidés sont entièrement conformes aux dites IFRS. La Société a choisi de ne pas appliquer de façon anticipée les normes et interprétations nouvellement émises, qui n'étaient pas encore entrées en vigueur à la date de clôture.
Les états financiers consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 7 mars 2012. Ils seront soumis à l'approbation des actionnaires à l'occasion de l'Assemblée Générale du 21 juin 2012.
Les états financiers consolidés sont établis en milliers d'Euros et reflètent la situation financière au 31 décembre 2011. Ils ont été préparés selon la méthode du coût historique à l'exception des instruments financiers dérivés qui sont comptabilisés à leur juste valeur.
Dans le cadre de la préparation des états financiers selon les normes IFRS, il incombe à la direction du Groupe d'établir un certain nombre d'estimations et d'hypothèses. Celles-ci ont une incidence sur l'application des principes ainsi que sur les montants rapportés en termes d'actifs et de passifs mais aussi en termes de charges et de produits.
Ces estimations et hypothèses s'appuient sur des expériences passées et sur divers autres éléments pouvant être considérés comme pertinents.
Les estimations et les hypothèses qui les sous-tendent sont examinées et révisées chaque année. Tout changement d'une estimation est comptabilisé au cours de la période pendant laquelle il est opéré, à la condition qu'il n'ait d'incidence que sur cette période.
Plus spécifiquement, les informations sur les principales sources d'estimation, d'incertitude et de jugements critiques lors de l'application des principes comptables qui ont l'impact le plus important sur les montants comptabilisés dans les états financiers sont décrites dans les notes suivantes :
Les états financiers consolidés sont présentés en Euro qui est la monnaie fonctionnelle de la Société. Toutes les données financières présentées en Euro sont arrondies au millier d'Euros le plus proche.
Les principes exposés ci-dessous ont été appliqués de façon constante pour toutes les périodes présentées dans ces états financiers consolidés.
Les principes suivants, quoique n'aillant pas eu d'impact, ont été mis à jour depuis le 31 décembre 2010 :
Ces principes ont été appliqués de façon uniforme par toutes les entités du Groupe.
Les comptes annuels consolidés sont préparés pour l'exercice se clôturant le 31 décembre 2011. Ils sont présentés avant l'affectation du résultat qui sera proposée lors de l'Assemblée Générale annuelle, et les dividendes sont par conséquent comptabilisés en tant que dettes pendant l'exercice au cours duquel ils sont déclarés.
Les filiales du Groupe sont les entités contrôlées par Rosier SA, ce qui est le cas lorsque la Société détient plus de 50% du capital.
Les filiales contrôlées directement par la Société sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale. Les méthodes comptables des filiales sont homogénéisées et alignées sur celles adoptées par le Groupe.
Le contrôle est généralement établi lorsque la Société détient le pouvoir, directement ou indirectement, de diriger les politiques financières et opérationnelles afin d'obtenir des avantages des activités de la filiale.
Pour déterminer si ce contrôle existe ou non, il est tenu compte des droits de vote potentiels exerçables ou convertibles à ce moment précis.
Les comptes des filiales sont repris dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle par le Groupe débute et jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse.
Les participations dans les entreprises associées, dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence. L'influence notable est présumée quand le Groupe détient entre 20 et 50 % des droits de vote d'une entité.
Les états financiers consolidés incluent la quote-part du Groupe dans le résultat des entreprises mises en équivalence à partir de la date à laquelle l'influence notable est exercée et jusqu'à la date à laquelle l'influence notable prend fin. Si la quote-part du Groupe dans les pertes est supérieure à sa participation dans l'entreprise mise en équivalence, la valeur comptable des titres mis en équivalence (incluant toute participation à long terme) est ramenée à zéro et le Groupe cesse de comptabiliser sa quote-part dans les pertes à venir, à moins que le Groupe ait une obligation de participer aux pertes ou d'effectuer des paiements au nom de l'entreprise.
L'ensemble des soldes et opérations intragroupe et des profits et pertes latents sur des transactions entre sociétés du Groupe et les sociétés associées sont éliminés.
Les transactions réalisées en devises sont converties en Euro au taux de change en vigueur à la date de transaction. A la clôture de l'exercice, les actifs et passifs monétaires libellés en monnaies étrangères sont convertis au taux de change à cette date et la différence de change qui en résulte est enregistrée en résultat.
Les actifs et passifs non monétaires mesurés au coût historique et libellés en monnaie étrangère restent convertis aux taux de change constaté à la date de la transaction.
Les actifs, passifs, charges et produits des activités à l'étranger sont en Euro et ne font par conséquent pas l'objet d'une conversion.
Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés afin de gérer son exposition aux fluctuations des cours de change de devises.
La variation de juste valeur des instruments financiers dérivés est enregistrée en produits ou en charges financiers.
La juste valeur des contrats de change à terme repose sur leur prix de cotation, s'il est disponible. Si aucun prix de cotation n'est disponible, la juste valeur est estimée en actualisant la différence entre le prix forward contractuel et le prix forward actuel pour l'échéance résiduelle du contrat, en utilisant un taux d'intérêt sans risque (basé sur les obligations d'Etat) ajusté du risque de crédit.
Tous les regroupements d'entreprises sont traités en utilisant la méthode de l'acquisition.
L'écart d'acquisition résulte de l'acquisition de filiales et entreprises associées.
Il se définit comme la différence entre le prix d'acquisition et la juste valeur des actifs identifiables, des passifs et des passifs éventuels assumés à la date d'acquisition.
L'écart d'acquisition est évalué à son coût diminué du cumul des pertes de valeur.
L'écart d'acquisition négatif résultant d'une acquisition est comptabilisé directement en résultat. Les frais d'acquisition encourus dans le cadre d'un regroupement d'entreprises sont comptabilisés en résultat.
Les autres immobilisations incorporelles acquises par le Groupe sont comptabilisées à leur coût d'acquisition. Elles sont amorties de manière linéaire en fonction de leur durée d'utilité, soit généralement 10 ans.
Les frais de recherche sont comptabilisés en résultat.
Les frais de développement sont portés à l'état consolidé de la situation financière si et seulement si les coûts peuvent être mesurés de façon fiable et le Groupe peut démontrer la faisabilité technique et commerciale du produit ou du procédé, l'existence d'avantages économiques futurs probables et son intention ainsi que la disponibilité de ressources suffisantes pour achever le développement et utiliser ou vendre l'actif sinon ils sont portés en résultat. Les frais relatifs à REACH sont portés à l'actif de l'état consolidé de la situation financière et amortis de manière linéaire sur 12 ans.
Une immobilisation corporelle est comptabilisée en tant qu'actif s'il est probable que les avantages économiques futurs attendus de cet élément iront au Groupe et si son coût peut être estimé de façon fiable.
Ce principe de comptabilisation s'applique aux coûts encourus initialement pour acquérir une immobilisation corporelle et aux coûts encourus ultérieurement pour l'accroître ou la remplacer partiellement.
Les coûts d'entretien et de réparation couvrant des immobilisations corporelles sont comptabilisés en résultat lorsqu'ils sont encourus.
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition, déduction faite des amortissements cumulés et des pertes de valeur cumulées.
Le coût comprend tous les coûts directs et toutes les dépenses encourues pour mettre l'actif en place et en état de marche en vue de l'utilisation prévue.
Le Groupe incorpore les coûts d'emprunt qui sont directement attribuables à l'acquisition, la construction ou la production d'un actif qualifié dans le coût de cet actif, dès lors que la date de commencement pour l'incorporation au coût de cet actif des coûts d'emprunt est postérieure au 1er janvier 2009. Antérieurement, le Groupe comptabilisait directement en charge tous les coûts d'emprunt.
Les immobilisations corporelles sont amorties suivant la méthode linéaire selon les durées d'utilité suivantes :
| Terrains | non amorti |
|---|---|
| Constructions et immeubles industriels | 20 - 30 ans |
| Installations, machines et outillages | 5 - 10 ans |
| Mobilier et matériel roulant | 3 - 10 ans |
Les immobilisations corporelles sont amorties à partir du moment où elles sont installées et prêtes à être utilisées. Lorsque des composants d'immobilisations corporelles ont des durées d'utilité différentes, ils sont comptabilisés en tant qu'immobilisations corporelles distinctes (composants majeurs).
Le coût de remplacement d'un composant d'une immobilisation corporelle est comptabilisé dans la valeur comptable de cette immobilisation s'il est probable que les avantages économiques futurs associés à ce composant iront au Groupe et son coût peut être évalué de façon fiable. La valeur comptable du composant remplacé est décomptabilisée. Les modes d'amortissement, les durées d'utilité et les valeurs résiduelles sont revus à chaque date de reporting et ajustées si nécessaire.
Les actifs financiers disponibles à la vente sont évalués initialement à leur juste valeur. Les variations subséquentes de la juste valeur sont comptabilisées directement dans les capitaux propres, à l'exception du montant des pertes de valeur.
Lorsque ces placements sont décomptabilisés, le cumul des profits ou pertes comptabilisés en capitaux propres est transféré en résultat.
Les actifs et passifs financiers sont compensés et présentés pour leur solde net dans l'état de la situation financière si et seulement si le Groupe a juridiquement le droit de compenser les montants et l'intention soit de les régler pour un montant net soit de réaliser l'actif et régler le passif simultanément.
Les stocks sont valorisés à leur coût d'acquisition ou, si celle-ci lui est inférieure, à leur valeur nette de réalisation.
Le coût des produits finis comprend les coûts des matières premières et de main d'œuvre directe ainsi qu'une quote-part de coûts indirects de production. Cette quote-part est validée annuellement sur base des données réelles du dernier exercice clôturé.
Le coût des stocks est déterminé en utilisant la méthode du prix moyen pondéré.
La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal de l'activité, diminué des coûts estimés pour l'achèvement et la réalisation de la vente.
Les créances commerciales et autres créances sont valorisées à leur valeur nominale, diminuée des pertes de valeur nécessaires pour les montants considérés comme non recouvrables par le Groupe.
A la fin de l'exercice comptable, une estimation des créances douteuses est faite sur base de tous les montants arriérés et sur base de tout autre élément objectif démontrant que le Groupe ne sera pas en mesure de récupérer intégralement toutes les créances comptabilisées.
La trésorerie comprend les dépôts à vue ; les équivalents de trésorerie sont les placements à court terme, très liquides, qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie, qui ont une échéance initiale de trois mois au maximum et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
La valeur comptable des actifs non financiers du Groupe, autres que les stocks et les actifs d'impôt différé, est revue à chaque date de clôture afin de déterminer s'il existe une indication qu'il a subi une perte de valeur. Si une telle indication se présente, la valeur recouvrable est estimée. Une perte de valeur est comptabilisée en résultat quand la valeur comptable d'un actif ou de son unité génératrice de trésorerie est supérieure sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d'un actif ou d'une unité génératrice de trésorerie (UGT) est la valeur la plus élevée entre la valeur d'utilité et leur juste valeur diminuée des coûts de la vente. Pour apprécier la valeur d'utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés avec un taux, avant impôt, qui reflète l'appréciation courante du marché de la valeur temps de l'argent et des risques spécifiques à l'actif ou à son UGT.
Les pertes de valeur sont comptabilisées en résultat. Une perte de valeur comptabilisée au titre des UGT est affectée d'abord à la réduction de la valeur comptable de tout goodwill affecté à l'UGT (d'un groupe d'UGT), puis à la réduction des valeurs comptables des autres actifs de l'UGT (du groupe d'UGT) au prorata de la valeur comptable de chaque actif de l'UGT (du groupe d'UGT).
Une perte de valeur comptabilisée au titre d'un goodwill ne peut pas être reprise. Pour les autres actifs, le Groupe apprécie à chaque date de clôture s'il existe une indication que des pertes de valeurs comptabilisées au cours de périodes antérieures ont diminué ou n'existent plus. Une perte de valeur est reprise s'il y a eu un changement dans les estimations utilisées pour déterminer la valeur recouvrable. La valeur comptable d'un actif, augmentée en raison de la reprise d'une perte de valeur ne doit pas être supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n'avait été comptabilisée.
Jusqu'à l'approbation de l'Assemblée Générale des Actionnaires, les dividendes proposés par le Conseil d'Administration sont repris dans les capitaux propres consolidés et sont ensuite comptabilisés en tant que passifs à partir du moment où ils ont été déclarés.
Une provision est comptabilisée dans l'état consolidé de la situation financière lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique ou implicite résultant d'évènements passés, lorsqu'il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour clôturer l'obligation et lorsque l'ampleur de cette obligation peut être estimée de manière fiable. Le montant de la provision est déterminé en actualisant les flux de trésorerie futurs attendus au taux, avant impôt, reflétant les appréciations actuelles par le marché de la valeur temps de l'argent et les risques spécifiques à ce passif. L'effet de la désactualisation est comptabilisé dans les charges financières.
Des provisions pour restructuration sont constituées lorsque le Groupe a approuvé un plan détaillé et formalisé de restructuration et lorsque la restructuration a été entreprise ou annoncée publiquement. Les coûts qui sont liés aux activités normales poursuivies par l'entreprise ne sont pas provisionnés.
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Une provision pour contrats déficitaires est constituée lorsque les avantages économiques attendus d'un contrat sont moins élevés que les coûts inévitables liés au respect des obligations du contrat. Ce type de provision est évalué à la valeur actualisée du plus petit montant entre le coût estimé de toute indemnisation ou pénalité découlant du défaut d'exécution ou le coût net attendu en cas d'exécution du contrat.
Les salariés de la Société et de ses filiales bénéficient de régimes de retraite.
Un régime à prestations définies est un régime d'avantages postérieurs à l'emploi autre qu'un régime à cotisations définies. L'obligation nette du Groupe au titre de régimes à prestations définies est évaluée séparément pour chaque régime en estimant le montant des avantages futurs acquis par le personnel en échange des services rendus au cours de la période actuelle et des périodes antérieures ; ce montant est actualisé pour déterminer sa valeur actuelle. Les coûts des services passés non comptabilisés et la juste valeur des actifs du régime sont ensuite déduits. Le taux d'actualisation est égal au taux d'intérêt, à la date de clôture, des obligations de première catégorie ayant une date d'échéance proche de celle des engagements du Groupe et qui sont libellées dans la même monnaie que le paiement des prestations ; les calculs sont effectués tous les ans par un actuaire qualifié en utilisant la méthode des unités de crédit projetées. Lorsque les calculs de l'obligation nette conduisent à un actif pour le Groupe, le montant comptabilisé au titre de cet actif ne peut pas excéder le total du coût des services passés non comptabilisé et de la valeur actualisée de tout avantage économique disponible sous forme de remboursement futur du régime ou de diminutions des cotisations futures du régime. Toutes les exigences de financement minimal qui s'appliquent aux régimes du Groupe sont prises en compte pour calculer la valeur actuelle des avantages économiques. Un avantage économique est disponible pour le Groupe s'il est réalisable pendant la durée de vie du plan, ou aux dates de règlement des passifs du plan.
Lorsque les avantages du régime sont améliorés, la quote-part des avantages complémentaires relatifs aux services passés rendus par les membres du personnel est comptabilisée en charges selon un mode linéaire sur la durée moyenne restant à courir jusqu'à ce que les droits correspondants soient acquis au personnel. Si les droits à prestations sont acquis immédiatement, le coût des avantages est comptabilisé immédiatement en résultat.
Le Groupe comptabilise en autres éléments du résultat global la totalité des écarts actuariels au titre de régimes à prestations définies.
Le Groupe comptabilise des gains et pertes au titre de la réduction ou de la liquidation d'un régime à prestation définie au moment où la réduction ou la liquidation se produit. Le gain ou la perte sur la réduction comprend tout changement de la juste valeur des actifs du régime et tout changement de la valeur actuelle de l'obligation au titre du régime en résultant, ainsi que tout écart actuariel et coût du service passé correspondants qui n'ont pas été comptabilisé antérieurement.
Un régime à cotisations définies est un régime d'avantages postérieurs à l'emploi en vertu du quel une entité verse des cotisations définies à une entité distincte et n'aura aucune obligation juridique ou implicite de payer des cotisations supplémentaires.
Les cotisations versées à des régimes de retraite à cotisations définies sont comptabilisées en charges liées aux avantages du personnel sur les périodes sur lesquelles les services sont rendus par les membres du personnel.
Les avantages en cas de décès ou d'invalidité attribués au personnel sont couverts par des polices d'assurance externes dont les primes sont payées mensuellement et portées en résultat.
Les salariés de la Société peuvent bénéficier de plusieurs systèmes de pré-retraite :
Un complément est payé au salarié mensuellement lorsque celui-ci bénéficie de la retraite anticipée.
La provision pour retraite anticipée est calculée de manière actuarielle à partir de la valeur actuelle des compléments de retraite anticipés futurs sur base des prépensions en cours dès la notification officielle du départ du salarié, mais aussi des prépensions à venir pour la population de salariés qui fera, selon toute probabilité, l'usage de cette possibilité de retraite anticipée.
Un produit est comptabilisé lorsqu'il est probable que des avantages futurs iront à l'entité et que l'on peut évaluer ces avantages de façon fiable. Les ventes sont enregistrées nettes des taxes et des rabais, remises et ristournes.
Les produits provenant de la vente de biens sont comptabilisés en résultat lorsque les risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l'acheteur, que la recouvrabilité de la contrepartie est probable, que les coûts encourus ou à encourir associés et le retour possible des marchandises peuvent être évalués de façon fiable et que le Groupe n'est plus impliqué dans la gestion des biens.
Les transferts des risques et avantages sont appréciés en fonction des termes spécifiques des contrats de vente.
Les paiements versés dans le cadre de locations simples sont comptabilisés en charge sur une base linéaire pendant la durée du contrat.
Les produits financiers comprennent les revenus d'intérêts sur les placements de trésorerie ainsi que l'augmentation de la juste valeur des instruments financiers dérivés lorsque celle-ci est positive.
Les profits et pertes de change sont enregistrés pour leur montant net.
Les produits d'intérêts sont comptabilisés dans la mesure où ils ont été acquis et compte tenu du temps écoulé.
Les charges financières comprennent les intérêts sur les prêts obtenus ainsi que la diminution de la juste valeur des instruments financiers dérivés lorsque celle-ci est négative. Toutes les charges financières sont comptabilisées à la date à laquelle elles sont encourues.
Les impôts sur le résultat de la période comprennent les impôts courants et les impôts différés.
Les impôts courants désignent les impôts à payer sur les bénéfices imposables de la période ainsi que les éventuelles régularisations des périodes antérieures. Ces impôts sont calculés conformément à la législation fiscale en vigueur dans chaque pays où le Groupe opère.
L'impôt différé est calculé sur les différences temporelles entre la valeur fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable dans les états financiers.
L'impôt différé est comptabilisé au taux d'imposition dont l'application est attendue sur la période au cours de laquelle l'actif sera réalisé et le passif réglé, sur la base des réglementations fiscales qui ont été adoptées ou quasi adoptées à la date de clôture. Les actifs et passifs d'impôt différé sont compensés s'il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d'impôts exigibles, et si ils concernent des impôts sur le résultat prélevé par la même autorité d'imposition, et sur la même entité taxable.
Les actifs d'impôt différé au titre des différences temporelles déductibles et des pertes fiscales et crédits d'impôts non utilisés ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ceux-ci pourront être imputés.
Les actifs d'impôt différé sont revus à chaque date de clôture et sont réduits dans la proportion où il n'est plus désormais probable que le bénéfice imposable correspondant sera disponible.
Un secteur opérationnel est une composante du Groupe qui exerce des activités à partir desquelles il est susceptible de percevoir des produits et de supporter des charges, y compris des produits et des charges relatifs à des transactions avec d'autres composantes du Groupe.
Les résultats opérationnels de tous les secteurs opérationnels, pour lesquels des informations financières isolées sont disponibles, sont régulièrement revus par la direction du Groupe, qui les utilise pour prendre les décisions d'allocations de ressources aux secteurs et pour apprécier leur performance.
Les passifs éventuels ne sont pas comptabilisés dans les comptes annuels consolidés, sauf s'ils résultent d'un regroupement d'entreprises. Ils donnent lieu, lorsqu'ils sont significatifs, à une information dans les annexes sauf si la possibilité d'une perte est faible. Les actifs éventuels ne sont pas comptabilisés dans les états financiers consolidés mais sont présentés dans les annexes, lorsqu'ils sont significatifs et que l'entrée d'avantages économiques est probable.
Les évènements survenant après la date de clôture qui fournissent des informations supplémentaires sur la situation du Groupe à la date de clôture (évènements donnant lieu à des ajustements) sont reflétés dans les états financiers consolidés. Les évènements survenant après la date de clôture qui ne donnent pas lieu à des ajustements sont présentés dans les annexes desdits états lorsqu'ils sont significatifs.
Le Groupe présente un résultat de base et dilué par action pour ses actions ordinaires. Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période. Le résultat dilué par action est déterminé en ajustant le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires et le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives.
De nouvelles normes, amendements de normes et interprétations ne sont pas encore en vigueur au 31 décembre 2011 et n'ont pas été appliqués pour la préparation des états financiers consolidés.
Aucun de ces textes ne devrait avoir d'effet significatif sur les états financiers consolidés du Groupe.
Il n'existe pas de politique définie pour l'affectation du résultat. Cependant, le dividende distribué chaque année tient compte des résultats, de la situation financière et des perspectives de la Société et de ses filiales.
Il n'y a pas eu de changement durant l'année dans l'approche du Groupe au niveau de la gestion du capital.
Ni la Société, ni ses filiales ne sont sujettes à des exigences en capital imposées par l'extérieur.
Les activités du Groupe, comme celles de toute entreprise du secteur des fertilisants et classée Seveso II seuil haut, engendrent certains risques liés à l'utilisation de produits chimiques, au stockage et au transport des matières premières et des produits finis.
Dans cette optique, le Groupe a souscrit un programme d'assurances pour couvrir les risques industriels inhérents à son activité, ainsi que certains autres risques, en ligne avec les pratiques de l'industrie.
La politique du Groupe vise à assurer un accès adéquat au crédit ainsi qu'à analyser et à minimiser les risques relatifs à ses créances et aux fluctuations des taux de change et des taux d'intérêt.
Les besoins de financement du Groupe sont couverts par des crédits bancaires à court terme et, depuis le 1er juillet 2009, par le cash pooling belge du groupe TOTAL.
Les crédits à taux flottant, qui sont sujets au risque de variation des flux de trésorerie résultant de la variation des taux d'intérêt, sont minimisés par l'utilisation de crédits sous forme d'avance à taux et à terme fixe d'une durée maximale de trois mois.
Les liquidités excédentaires sont placées sous forme de placements de trésorerie d'une durée maximale de trois mois.
L'exposition du Groupe aux risques de fluctuations de devises est évaluée suivant les achats (prévus) et les ventes (prévues) libellés en devises autres que l'euro.
La monnaie principale sujette à ce risque est le dollar américain.
Les instruments financiers utilisés pour gérer ces risques sont les contrats de change à terme.
Le risque de crédit relatif aux créances commerciales envers les tiers est minimisé grâce à une analyse préalable de la solvabilité des débiteurs, à travers une diversification du portefeuille des créances et par la souscription de polices d'assurances ou de garanties bancaires adéquates.
Un Comité de crédit se réunit mensuellement et examine l'état des créances, arrête les limites de crédit des différents débiteurs et, le cas échéant, décide des garanties et mesures à prendre pour limiter les risques.
Dans des cas exceptionnels, le Groupe peut être amené à prendre des risques non totalement couverts. Après analyse, le Comité de crédit peut accepter ce risque et engager la Société dans la limite maximale de EUR 1.000 milliers. Au-delà de cette limite, l'avis du Conseil d'administration de la Société est requis.
Dans un marché stable, la plupart des matières premières stratégiques font l'objet de contrats de longue durée avec des prix fixés pour une période déterminée. Dans les autres cas, le Groupe procède à des achats spot basés sur les prix internationaux.
Rosier évite de prendre des risques commerciaux dans les pays dits à risque. Pour analyser ces risques, Rosier fait appel à diverses sources : assureurs – banques – analystes du Groupe Total.
Rosier, réalisant des opérations dans plus de 100 pays à travers le monde, n'est pas directement concerné par des risques climatiques au quotidien.
Le Groupe est essentiellement actif sur les marchés des fertilisants minéraux et utilise l'ensemble de son outil de production à la fabrication de divers types d'engrais sous différentes formes.
Etant donné les caractéristiques économiques similaires de ces engrais, et leurs similitudes tant au point de vue de la nature des produits, des procédés de fabrication, des types de clients auxquels sont destinés ces produits, ainsi que des méthodes utilisées pour les distribuer, le Groupe gère et analyse la performance de ses produits de manière intégrée.
Le Groupe ne présente donc qu'un seul niveau d'information sectorielle : les fertilisants.
L'information par site d'exploitation est la suivante :
| 2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'EUR | Belgique | Pays-Bas | France | Elimi nations |
Consolidé |
| Ventes externes | 127.786 | 131.015 | 6.182 | 264.983 | |
| Ventes inter-secteurs | 5.277 | 10.192 | 9 | -15.477 | - |
| Résultat d'exploitation (EBIT) | 5.260 | 3.707 | 601 | 9.569 | |
| Résultat financier net | 835 | -177 | 7 | -1.150 | -486 |
| Quote-part dans le résultat des participations mises en équivalence |
-7 | - | - | -7 | |
| Impôts sur le résultat | -1.477 | -826 | -206 | -2.509 | |
| Résultat de la période | 4.611 | 2.704 | 402 | -1.150 | 6.567 |
| Total de l'état de la situation financière par site d'exploitation |
83.932 | 52.555 | 3.361 | -22.445 | 117.403 |
| Dépenses brutes d'investissements | 2.398 | 2.674 | 35 | 5.107 | |
| Amortissements et dépréciations | 2.243 | 1.691 | 59 | 3.993 |
| 2010 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'EUR | Belgique | Pays-Bas | France | Elimi nations |
Consolidé |
| Ventes externes | 96.463 | 122.301 | 4.606 | 223.369 | |
| Ventes inter-secteurs | 6.569 | 6.390 | 6 | -12.965 | - |
| Résultat d'exploitation (EBIT) | 4.076 | 4.929 | 345 | 9.350 | |
| Résultat financier net | 155 | -844 | 1 | -200 | -888 |
| Quote-part dans le résultat des participations mises en équivalence |
-7 | - | - | -7 | |
| Impôts sur le résultat | -1.141 | -1.172 | -118 | -2.431 | |
| Résultat de la période | 3.082 | 2.914 | 228 | -200 | 6.024 |
| Total de l'état de la situation financière par site d'exploitation |
65.923 | 44.237 | 2.552 | -14.103 | 98.609 |
| Dépenses brutes d'investissements | 3.060 | 2.377 | 13 | 5.450 | |
| Amortissements et dépréciations | 1.872 | 1.294 | 72 | 3.238 |
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Plus-values sur ventes d'immobilisations | 223 | - |
| Refacturations diverses | 808 | 684 |
| Redevances | 44 | 44 |
| Loyers | 50 | 49 |
| Remboursements assurances | 14 | 37 |
| Autres | 1.012 | 431 |
| Total des autres produits d'exploitation | 2.151 | 1.246 |
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
| Taxes d'exploitation | 239 | 264 |
| Précompte immobilier | 217 | 214 |
| Sécurité | 38 | 32 |
| Moins-values sur ventes d'immobilisations | - | - |
| Autres | 369 | 53 |
| Total des autres charges d'exploitation | 863 | 563 |
Les refacturations diverses et la rubrique « autres » comprennent notamment la refacturation de frais à une tierce partie présente sur le site de Rosier Nederland.
En 2011, la rubrique « Autres » comprend également un montant de EUR 850 milliers relatif à la clôture d'un vieux litige au bénéfice de Rosier Nederland et comprenait, par contre, en 2010 le résultat technique assurantiel dégagé sur le contrat de couverture de régime de pension de Rosier Nederland pour les exercices 2005 à 2009.
Les frais de développement encourus par le Groupe ne répondant pas aux critères de capitalisation prévus par les normes comptables internationales (IFRS) sont comptabilisés en résultat (EUR 356 milliers en 2011 et EUR 309 milliers en 2010).
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Charges salariales | 10.533 | 9.701 |
| Cotisations à la sécurité sociale | 2.272 | 2.085 |
| Contributions aux régimes de pension à cotisations définies | 1.003 | 251 |
| Charges au titre de régime à prestations définies | 44 | -62 |
| Dépenses en matière d'avantages pour retraite anticipée | 87 | -27 |
| Autres frais de personnel | 597 | 686 |
| Total des frais de personnel | 14.536 | 12.634 |
| Effectifs en personnel à la date de cl ôture : |
||
| Rosier | 129 | 122 |
| Rosier Nederland | 109 | 105 |
| Rosier France | 7 | 7 |
| Total | 245 | 234 |
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Produits d'intérêts de trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 | 1 |
| Intérêts facturés aux clients | 7 | 5 |
| Différences de change | 122 | 16 |
| Autres | - | 58 |
| Total des produits financiers | 131 | 80 |
| Charges d'intérêts sur emprunts | 448 | 201 |
| Frais de banque | 56 | 67 |
| Différences de change | 51 | 700 |
| Autres | 62 | - |
| Total des charges financières | 617 | 968 |
Pour plus d'informations sur la couverture du risque de change, nous renvoyons à la note 26.
Impôts sur le résultat de la période
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Charges d'impôt courant | 1.431 | 118 |
| Charges d'impôt différé | 1.078 | 2.313 |
| Total des impôts sur le résultat de la période | 2.509 | 2.431 |
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 | |
|---|---|---|---|
| Taux d'impôt effectif |
|||
| Résultat avant impôts | 9.076 | 8.455 | |
| Impôts sur le résultat | 2.509 | 2.431 | |
| Taux d'impôt effectif | 27,6% | 28,8% |
| Rapproc hement entre le taux d'impôt effectif et les taux d'impôt applicables |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Résultat avant impôts | 9.076 | 8.455 | |||
| Impôts théoriques sur le résultat | 3.085 | 33,99% | 2.874 | 33,99% | |
| Dépenses non admises | 77 | 0,85% | 97 | 1,15% | |
| Ajustements d'impôts différés relatifs à des modifications de législation fiscale |
- | - | 55 | 0,65% | |
| Intérêts notionnels | -316 | -3,48% | -321 | -3,80% | |
| Autres ajustements d'impôts | -16 | -0,17% | 96 | 1,14% | |
| Différence de taux d'imposition étrangers | -321 | -3,54% | -370 | -4,38% | |
| Total des impôts sur le résultat de la période | 2.509 | 27,6% | 2.431 | 28,8% |
| 2011 | |||
|---|---|---|---|
| En milliers d'EUR | Avant impôts | (Charge) / produit d'impôts |
Net d'impôts |
| Gains (pertes) actuariels des régimes de pension à prestations définies |
54 | -14 | 40 |
| Total des impôts sur les autres éléments du résultat global | 54 | -14 | 40 |
| En milliers d'EUR | 2010 | ||
|---|---|---|---|
| Gains (pertes) actuariels des régimes de pension à prestations définies |
-3.786 | 946 | -2.840 |
| Total des impôts sur les autres éléments du résultat global | -3.786 | 946 | -2.840 |
| En milliers d'EUR | REACH | Autres | Total |
|---|---|---|---|
| Coût d'ac quisition |
|||
| Au 1er janvier 2010 | 15 | 24 | 39 |
| Acquisitions | 546 | 1 | 547 |
| Cessions | - | - | - |
| Au 31 décembre 2010 | 561 | 26 | 586 |
| Amortisse ments |
|||
| Au 1er janvier 2010 | -1 | -12 | -13 |
| Amortissements | -5 | -2 | -7 |
| Cessions | - | - | - |
| Au 31 décembre 2010 | -6 | -14 | -20 |
| VALEUR COMPTABLE au 31 décembre 2010 | 554 | 12 | 566 |
| Coût d'ac quisition |
|||
| Au 1er janvier 2011 | 561 | 26 | 586 |
| Acquisitions | 1 | 1 | 2 |
| Cessions | -6 | -5 | -11 |
| Au 31 décembre 2011 | 556 | 21 | 577 |
| Amortisse ments |
|||
| Au 1er janvier 2011 | -6 | -14 | -20 |
| Amortissements | -47 | -2 | -48 |
| Cessions | 0 | 5 | 5 |
| Au 31 décembre 2011 | -53 | -10 | -63 |
| VALEUR COMPTABLE au 31 décembre 2011 | 503 | 11 | 514 |
Au 31 décembre 2011, le Groupe n'a pas d'engagements d'acquisitions d'immobilisations incorporelles (idem au 31 décembre 2010).
Les immobilisations incorporelles ne sont grevées d'aucune garantie ni d'aucune hypothèque.
| En milliers d'EUR | Terrains et constructions |
Installations, machines et outillage |
Mobilier et matériel roulant |
Immobili sations corporelles en cours de construction |
Autres immobili sations corporelles |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Coût d'ac quisition |
||||||
| Au 1er janvier 2010 | 24.722 | 49.824 | 4.550 | 533 | 427 | 80.055 |
| Acquisitions | 1.242 | 1.898 | 359 | 1.097 | 307 | 4.903 |
| Cessions | -157 | -59 | - | - | -31 | -247 |
| Au 31 décembre 2010 | 25.807 | 51.663 | 4.908 | 1.630 | 703 | 84.711 |
| Amortisse ments |
||||||
| Au 1er janvier 2010 | -18.171 | -43.232 | -3.672 | - | -200 | -65.275 |
| Amortissements | -619 | -1.988 | -452 | - | -172 | -3.231 |
| Cessions | 157 | 59 | - | - | 25 | 241 |
| Au 31 décembre 2010 | -18.633 | -45.161 | -4.124 | - | -348 | -68.265 |
| VALEUR COMPTABLE Au 31 décembre 2010 |
7.174 | 6.502 | 784 | 1.630 | 355 | 16.446 |
| Coût d'ac quisition |
||||||
| Au 1er janvier 2011 | 25.807 | 51.663 | 4.908 | 1.630 | 703 | 84.711 |
| Acquisitions | 2.037 | 3.627 | 802 | -1.502 | 141 | 5.105 |
| Cessions | - | -326 | -493 | - | -29 | -847 |
| Au 31 décembre 2011 | 27.843 | 54.964 | 5.217 | 128 | 815 | 88.968 |
| Amortisse ments |
||||||
| Au 1er janvier 2011 | -18.633 | -45.161 | -4.124 | - | -348 | -68.265 |
| Amortissements | -802 | -2.565 | -504 | - | -74 | -3.945 |
| Cessions | - | 355 | 478 | - | 25 | 858 |
| Au 31 décembre 2011 | -19.434 | -47.370 | -4.151 | - | -397 | -71.352 |
| VALEUR COMPTABLE Au 31 décembre 2011 |
8.409 | 7.594 | 1.067 | 128 | 419 | 17.616 |
Au 31 décembre 2011, le Groupe a des engagements d'acquisitions d'immobilisations corporelles pour un montant de EUR 466 milliers (au 31 décembre 2010 : EUR 815 milliers).
Les immobilisations corporelles ne sont grevées d'aucune garantie ni d'aucune hypothèque.
ROSIER possède une participation de 30% dans la société Northern Shipping Bulk Blending (« NSBB ») à Anvers.
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 9 | 9 |
| Résultat de la période | -23 | -22 |
| Cash-flow | -17 | -16 |
| Fonds propres | 315 | 338 |
| Total passifs courants | 2 | 99 |
| Total actifs | 318 | 437 |
| Total actifs courants | 245 | 362 |
| Total actifs non courants | 13 | 19 |
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Valeur comptable au 1er janvier | 102 | 109 |
| Mutations de la période : Résultat de la période |
-7 | -7 |
| Valeur co mptable au 31 décembre |
94 | 102 |
L'activité de NSBB consiste en la location de matériel destiné à la fabrication d'engrais par mélange.
Le Groupe Rosier ne réalise aucune transaction directe avec NSBB.
Les actifs et passifs d'impôt différé portent sur les éléments suivants :
| ACTIF | PASSIF | NET | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'EUR au 31 décembre |
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Immobilisations corporelles |
715 | 674 | - | - | 715 | 674 |
| Stocks | - | - | -178 | -111 | -178 | -111 |
| Créances commerciales et autres débiteurs |
- | - | - | -21 | - | -21 |
| Avantages du personnel | 322 | 322 | - | - | 322 | 322 |
| Pertes fiscales reportées récupérables |
908 | 1.995 | - | - | 908 | 1.995 |
| Actifs / (passifs) d'impôts différés |
1.945 | 2.991 | -178 | -132 | 1.767 | 2.859 |
| Compensation entre actifs et passifs |
-178 | -132 | 178 | 132 | - | - |
| Actifs / (passifs) d'impôts différés nets |
1.767 | 2.859 | - | - | 1.767 | 2.859 |
Le mouvement net d'impôts différés sur l'exercice 2011 représentant une charge de EUR 1.092 milliers a été comptabilisé en résultat global.
ROSIER a reconnu tous les actifs d'impôt différé existants.
Le personnel de Rosier Nederland participe à un régime de pension à prestations définies.
Depuis le 1er janvier 2011, les engagements issus de ce régime de pension sont couverts auprès d'une compagnie d'assurance à l'exception de la revalorisation future des droits acquis qui demeure une obligation à charge de Rosier Nederland. En application de la méthode de calcul des unités de crédit projetées, la provision liée à cette obligation a été réévaluée à EUR 479 milliers au 31 décembre 2011 (EUR 519 milliers au 31 décembre 2010).
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| Taux d'actualisation | 4,25% | 4,25% |
| Taux de rendement attendu sur les actifs | - | - |
| Taux d'augmentation des salaires | 3,00% | 3,00% |
| Taux de croissance des prestations de retraite | 2,00% | 2,00% |
| Taux d'inflation | 2,00% | 2,00% |
L'évolution de la valeur actuelle des obligations au titre des régimes à prestations définies est résumé comme suit :
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Valeur actuelle des obligations au 1er janvier | 549 | 23.893 |
| Avantages payés & dépenses | -60 | -1.440 |
| Coût des services rendus et coût financier | 44 | 1.873 |
| Gains et pertes actuariels comptabilisés en autres éléments du résultat global |
-54 | 4.813 |
| Liquidation | - | -28.590 |
| Valeur actuelle des obligations au 31 décembre | 479 | 549 |
La charge comptabilisée en résultat net est décomposée comme suit :
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Coût des services rendus | 21 | 625 |
| Coût financier | 23 | 1.248 |
| Rendement attendu des actifs | - | -1.572 |
| Liquidation | - | -363 |
| Résultat de la période | 44 | -62 |
| Cette charge est comptabilisée sous la rubrique "frais de personnel" (voir Note 9) | ||
| Prise en compte des écarts actuariels en autres éléments du résultat global |
-54 | 3.786 |
| Résultat global total de la période | -54 | 3.786 |
Depuis le 1er janvier 2011, le régime de pension complémentaire à prestations définies dont bénéficient les travailleurs de Rosier Nederland BV, est couvert auprès d'une compagnie d'assurance. Du point de vue de l'entreprise, et en respect des normes comptables internationales, ce régime est considéré comme un régime à cotisations définies.
Ainsi, les contributions du Groupe dans un régime de pension à cotisations définies s'élèvent à EUR 1.003 milliers pour 2011 (2010 : EUR 251 Milliers). Ces contributions sont comptabilisées sous la rubrique « frais de personnel ».
Le groupe s'attend à contribuer approximativement à hauteur de EUR 1.050 milliers à ce régime de pension en 2012.
Prestations de retraite anticipée (prépensions) et autres avantages
| En milliers d'EUR | Total | Retraite anticipée |
Autres avantages |
|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2010 | 928 | 732 | 196 |
| Dotations | - | - | - |
| Reprises / utilisations | -249 | -53 | -196 |
| Au 31 décembre 2010 | 679 | 679 | - |
| Dotations | 89 | 89 | - |
| Reprises / utilisations | -27 | -27 | - |
| Total au 31 décembre 2011 | 741 | 741 | - |
Dans le cadre de la convention collective de travail relative à l'octroi d'avantages de retraite anticipée, une provision qui s'élève au 31 décembre 2011 à EUR 594 milliers (2010 : EUR 544 milliers), est destinée à couvrir les obligations de retraite anticipée à venir pour la population de salariés qui fera, selon toute probabilité, usage de la possibilité de retraite anticipée qui leur est offerte. La valeur actualisée de la provision est calculée sur la base des hypothèses suivantes :
Les autres avantages postérieurs à l'emploi sont composés de primes d'ancienneté. Les coûts attendus pour ces avantages sont provisionnés sur la durée de la carrière, en appliquant une méthodologie comptable similaire à celle des régimes de retraite à prestations définies. Les engagements sont évalués annuellement, toute perte ou profit éventuel étant repris en résultat.
| En milliers d'EUR au 31 décembre | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Matières premières et consommables | 17.721 | 15.207 |
| Produits finis | 22.815 | 15.614 |
| Marchandises | 1.431 | 1.162 |
| Pièces de rechange | 1.203 | 1.015 |
| Total des stocks | 43.170 | 32.998 |
| En milliers d'EUR au 31 décembre | 2011 | 2010 |
| Matières premières et consommables | 221 | 241 |
| Produits finis | 318 | 159 |
| Marchandises | 1 | 4 |
| Pièces de rechange | 1.780 | 1.582 |
Le montant total des achats de matières premières et consommables, marchandises et produits finis s'élève à EUR 217.915 milliers en 2011 (2010 : EUR 180.044 milliers). La variation des stocks représente une augmentation de EUR 10.524 milliers (2010 : EUR 5.721 milliers).
Le mouvement des réductions de valeur sur stocks de matières premières, marchandises et produits finis est le résultat d'utilisation pour un montant de EUR 135 milliers (2010 : EUR 2.353 milliers). L'évolution de ces réductions de valeur est due aux variations de prix des matières premières et produits finis sur le marché.
| En milliers d'EUR au 31 décembre | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Créances commerciales | 48.352 | 38.917 |
| Créances envers les parties liées | 2.660 | 1.806 |
| Pertes de valeur (1) | -1.337 | -1.487 |
| Total des créances commerciales | 49.675 | 39.236 |
| (1) Pertes de valeur actées (reprises) pendant la période | -150 | -1.954 |
| TVA à recevoir | 868 | 2.250 |
| Autres débiteurs | 156 | 58 |
| Instruments financiers dérivés avec juste valeur positive | - | 62 |
| Charges à reporter | 207 | 411 |
| Total des autres créances | 1.231 | 2.781 |
L'exposition du Groupe au risque de crédit et au risque de change est présentée à la note 26.
| En milliers d'EUR au 31 décembre | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Valeurs disponibles | 3.196 | 3.187 |
| Total | 3.196 | 3.187 |
Le capital social de la Société est de EUR 2.550 milliers. Il est représenté par 255.000 parts sociales sans désignation de valeur. Chaque titre donne droit à une voix. Les actions sont au porteur, nominatives ou dématérialisées. Les actions dématérialisées sont représentées par une inscription en compte au nom de son propriétaire ou de son détenteur auprès d'un teneur de compte agrée.
Le 24 juin 2011, un dividende brut relatif à l'affectation du résultat de 2010 de EUR 8,00 par action a été mis en distribution pour un montant total de EUR 2.040 milliers. Le dividende relatif à l'affectation du résultat de 2009 et mis en paiement le 27 juin 2010 s'élevait à EUR 1.530 milliers, soit EUR 6,00 par action.
Pour l'exercice 2011, le Conseil d'Administration proposera, à l'approbation de l'Assemblée Générale des Actionnaires du 21 juin 2012, la mise en distribution d'un dividende brut de EUR 8,00 par action, payable à partir du 29 juin 2012. Compte tenu du fait que la mise en distribution proposée par le Conseil d'Administration se rapporte à 255.000 actions, le montant total du dividende à payer en 2012 s'élève à EUR 2.040 milliers.
Ces états financiers sont présentés avant la répartition bénéficiaire de l'exercice 2011.
| En milliers d'EUR au 31 décembre | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Capital social | 2.550 | 2.550 |
| Primes d'émission | 198 | 198 |
| Total du capital social et des primes d'émission | 2.748 | 2.748 |
| En milliers d'EUR au 31 décembre | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Réserve légale | 255 | 255 |
| Réserves indisponibles | 62 | 62 |
| Réserves immunisées | 1.539 | 1.539 |
| Réserves disponibles | 9.499 | 9.499 |
| Sous Total | 11.355 | 11.355 |
| Résultats reportés | 30.013 | 28.869 |
| Résultat global total de la période | 6.607 | 3.184 |
| Sous Total | 36.620 | 32.053 |
| Total des réserves et résultats reportés | 47.975 | 43.408 |
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Résultat de la période | 6.567 | 6.024 |
| Nombre d'actions | 255.000 | 255.000 |
| Résultat de base et dilué par action (en EUR) | 25,75 | 23,62 |
| En milliers d'EUR au 31 décembre | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Autres emprunts | 26.428 | 11.645 |
| Total des dettes financières | 26.428 | 11.645 |
Dans le cadre de ses opérations et pour faire face à ses engagements, le Groupe est entré en 2009 dans le cash pooling belge du groupe Total (Total Finance Global Services) et y dispose d'une ligne de crédit à hauteur de EUR 30 millions.
Néanmoins, le Groupe dispose toujours de lignes de crédit auprès d'institutions bancaires à hauteur de EUR 24 millions non utilisées au 31 décembre 2011.
La gestion des risques liée aux taux d'intérêt est décrite à la note 26.
| En milliers d'EUR au 31 décembre | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Rémunérations et charges sociales | 2.566 | 2.217 |
| TVA et autres taxes à payer | 590 | 446 |
| Autres dettes | 172 | 181 |
| Produits à reporter | 1.012 | 1.669 |
| Total des autres dettes | 4.340 | 4.514 |
62
| En milliers d'EUR au 31 décembre | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Garanties envers les douanes et accises | 140 | 140 |
| Garantie envers la Région Wallonne | 75 | 75 |
| Garantie de bonne exécution de livraison | 244 | 360 |
| Total des garanties et engagements | 459 | 575 |
Aucun litige important n'est en cours à la date de clôture des états financiers.
La valeur comptable des actifs financiers représente l'exposition maximale au risque de crédit. A la date de clôture, l'exposition maximale au risque de crédit était comme suit :
| En milliers d'EUR au 31 décembre | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Créances commerciales et autres créances | 50.991 | 42.427 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3.196 | 3.187 |
| Total | 54.187 | 45.614 |
A la date de clôture, l'exposition maximale au risque de crédit lié aux créances commerciales par région géographique était la suivante :
| En milliers d'EUR au 31 décembre | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Belgique | 3.596 | 4.707 |
| Autres Europe | 28.997 | 25.061 |
| Reste du monde | 17.081 | 9.468 |
| Total | 49.675 | 39.236 |
La balance âgée des créances commerciales à la date de clôture était la suivante :
| 2010 | 2011 | |||
|---|---|---|---|---|
| En milliers d'EUR au 31 décembre |
Brut | Pertes de valeur |
Brut | Pertes de valeur |
| Pas encore échu | 46.213 | 36.820 | ||
| Echu 0 - 120 jours | 2.599 | 1.675 | ||
| Echu 121 - 365 jours | 974 | 129 | 695 | |
| Echu depuis plus d'un an | 1.227 | 1.208 | 1.533 | 1.487 |
| Total | 51.012 | 1.337 | 40.723 | 1.487 |
| 2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'EUR au 31 décembre |
Valeur nette comptable |
Flux de trésorerie contractuels |
Moins de 1 an |
1 à 5 ans | Plus de 5 ans |
| Emprunts | 26.428 | 26.428 | 26.428 | - | - |
| Dettes commerciales et autres dettes | 39.032 | 39.032 | 39.032 | - | - |
| Total | 65.460 | 65.460 | 65.460 | - | - |
| En milliers d'EUR au 31 décembre |
2010 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts | 11.645 | 11.645 | 11.645 | - | - |
| Dettes commerciales et autres dettes | 39.581 | 39.581 | 39.581 | - | - |
| Total | 51.226 | 51.226 | 51.226 | - | - |
L'exposition du Groupe face aux fluctuations de ses devises principales, calculée sur base des montants nominaux, se présentaient comme suit :
| En milliers de devise | 2011 USD |
2010 USD |
|---|---|---|
| Actifs commerciaux | 12.735 | 3.989 |
| Passifs commerciaux | -4.470 | -2.628 |
| Exposition brute sur l'état de la situation financière | 8.265 | 1.362 |
| Ventes prévisionnelles du prochain mois | 1.158 | 2.623 |
| Achats prévisionnels du prochain mois | -6.661 | -9.596 |
| Exposition brute | -5.503 | -6.972 |
| Contrats de change à terme (Achats) | 10.481 | 6.000 |
| Contrats de change à terme (Ventes) | -10.634 | - |
| Exposition nette sur l'état de la situation financière | 2.609 | 389 |
Afin de gérer les risques de change sur les achats et ventes en devises étrangères, le Groupe recourt à des contrats de change à terme.
La position en devises est couverte régulièrement en fonction des prévisions des flux entrants et sortants. Compte tenu de la volatilité des devises, des différences de change peuvent apparaître au cours de ces périodes.
La politique du Groupe relative à la gestion des risques interdit l'utilisation des instruments financiers dérivés à des fins spéculatives. Les contrats de change à terme constituent des couvertures économiques mais ne satisfont pas aux critères stricts de la comptabilité de couverture au sens de la norme IAS 39 - Instruments financiers : comptabilisation et évaluation ; ils sont traités au point de vue comptable comme des actifs ou passifs financiers évalués à leur juste valeur, les variations de valeur étant portées en résultat.
La variation de la juste valeur des contrats de change à terme, non échus au 31 décembre 2011, s'élève à EUR 62 milliers et est présentée en charges financières dans l'état du résultat global (2010 : charge de EUR 58 milliers).
Les taux de change suivant furent d'application au cours de la période :
| Taux moyen | Taux à la date de clôture | |||
|---|---|---|---|---|
| EUR | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| USD | 1,3917 | 1,3269 | 1,2939 | 1,3362 |
Le risque transactionnel afférent aux monnaies étrangères concerne les positions ouvertes en dollar US. Sur base de la volatilité moyenne du dollar US face à l'euro pendant l'exercice écoulé, nous avons procédé à une évaluation raisonnable d'une variance possible du taux du dollar américain vis-à-vis de l'euro.
Si l'euro avait accusé une hausse/baisse de 10% vis-à-vis du dollar US et que toutes les autres variables étaient restées à un niveau constant, le résultat sur la position ouverte aurait été inférieure/supérieure de EUR 481 milliers, vu la créance nette en dollar US au 31 décembre 2011 (par contre la position ouverte aurait été inférieure/ supérieure de EUR 276 milliers au 31 décembre 2010).
66
Au 31 décembre 2011, les risques de conversion ne sont pas considérés comme significatifs pour le Groupe, toutes les sociétés consolidées étant établies dans la zone euro.
Au 31 décembre 2011, 100% de l'encours des dettes financières avait un taux d'intérêt variable en raison du caractère temporaire des besoins de financement (voir note 22). Un changement de 100 points de base des taux d'intérêt à la date de clôture, aurait contribué à une augmentation (diminution) des capitaux propres et du résultat à hauteur des montants ci-après. L'analyse a été effectuée en supposant que toutes autres variables restent constantes. La même analyse a été effectuée en 2010.
| Résultat 2011 | Résultat 2010 | |||
|---|---|---|---|---|
| En milliers d'EUR | +100 points de base |
-100 points de base |
+100 points de base |
-100 points de base |
| Dettes financières à taux flottant |
-264 | 264 | -116 | 116 |
| Total | -264 | 264 | -116 | 116 |
| En milliers d'EUR au 31 décembre | 2011 | 2010 | |
|---|---|---|---|
| Echéant dans l'année | 245 | 179 | |
| A plus d'un an et cinq ans au plus | 342 | 114 | |
| Total des contrats de location simple | 587 | 293 |
La durée maximale des contrats de location est fixée à 5 ans. Le paiement s'effectue mensuellement sur base contractuelle.
Ces locations concernent des voitures, du matériel industriel ainsi que du matériel de bureau.
La charge pour 2011 s'élève à EUR 273 milliers (2010 : EUR 268 milliers).
68
Toutes les opérations entre le Groupe et les sociétés du groupe Total, lesquelles relèvent de flux commerciaux courants, s'effectuent aux conditions normales du marché.
Les transactions commerciales avec les parties liées sont détaillées ci-dessous :
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Achats de matières premières | 18.459 | 20.578 |
| Achats de produits finis | 20 | 757 |
| Achats de services et biens divers | 338 | 290 |
| Dettes commerciales | 3.487 | 4.312 |
| Ventes de produits finis | 9.501 | 6.825 |
| Créances commerciales | 2.660 | 1.806 |
Les transactions financières avec les parties liées sont détaillées ci-dessous :
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Dividendes payés aux actionnaires | 1.160 | 870 |
| Dettes financières | 26.428 | 11.645 |
| Intérêts payés | 419 | 180 |
Les administrateurs représentant le groupe Total sont des salariés de Total et ne perçoivent pas de rémunération de la Société.
Le montant des jetons de présence octroyés par le Groupe s'élève à EUR 33,6 milliers en 2011 (2010 : EUR 17 milliers).
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Avantages au personnel à court terme | 1.430 | 1.318 |
| dont rémunérations variables | 61 | 32 |
| Avantages liés à la retraite | 88 | 86 |
| Total | 1.518 | 1.404 |
Les avantages à court terme incluent les rémunérations fixes et variables (y compris les contributions à la sécurité sociale), le leasing des voitures et d'autres avantages si applicables.
(1) Les membres de la direction sont au nombre de 8 et représentent les fonctions de direction générale, financière, commerciale et industrielle.
Les honoraires concernant les services d'audit et les services y afférents prestés par KPMG Réviseurs d'Entreprises en 2011 s'élèvent à EUR 159,8 milliers (2010 : EUR 154,8 milliers), dont EUR 152,6 milliers (2010 : EUR 149,2 milliers) pour le contrôle annuel et semestriel des états financiers et EUR 7,2 milliers (2010 : EUR 5,6 milliers) pour des services relatés.
Il n'y a pas eu de services rendus par d'autres bureaux du réseau de KPMG en 2011 et en 2010.
Aucun évènement significatif ne s'est produit après la date de clôture.
| Filiales | |
|---|---|
| % de participation | ||
|---|---|---|
| Sociétés | 2011 | 2010 |
| Rosier Nederland, Westkade 38 a – 4551 Sas Van Gent (Pays-Bas) |
100% | 100% |
| Rosier France, Z.A. La Courtilière – 62123 Beaumetz-Les-Loges (France) |
100% | 100% |
| Entreprises associées | % de participation | |
| Sociétés | 2011 | 2010 |
| Northern Shipping Bulk Blending, Haven 182 – 2030 Anvers (Belgique) |
30% | 30% |
Vous trouverez ci-après les états financiers de Rosier SA sous une forme abrégée.
Le commissaire a remis en ce qui concerne les comptes annuels statutaires une attestation sans réserve.
Conformément au Code des Sociétés, le rapport de gestion et les comptes annuels de Rosier SA ainsi que le rapport du commissaire sont déposés à la Banque Nationale de Belgique.
Ces documents peuvent également être obtenus sur simple demande adressée au siège de la société : Rosier SA, route de Grandmetz 11a, 7911 Moustier – Tél. +32 69 87 15 30 – Fax +32 69 87 17 09 et sont consultables via le site www.rosier.eu.
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| ACTIF | ||
| Immobilisé net | 15.809 | 15.588 |
| Stocks | 22.483 | 17.618 |
| Créances Commerciales et autres | 42.566 | 28.446 |
| Disponible | 2.360 | 2.170 |
| TOTAL ACTIF | 83.218 | 63.822 |
| passif | ||
| * Capital | 2.550 | 2.550 |
| * Réserves | 29.453 | 27.181 |
| * Résultat de l'exercice | 2.770 | 2.272 |
| Fonds propres | 34.772 | 32.003 |
| Provisions | 147 | 134 |
| Dettes financières | 26.428 | 11.645 |
| Dettes commerciales et autres | 21.871 | 20.040 |
| TOTAL PASSIF | 83.218 | 63.822 |
| En milliers d'EUR | 2011 | 2010 |
| Revenus d'exploitation | 134.139 | 104.168 |
| dont : Chiffre d'affaires |
133.063 | 103.032 |
| Autres produits d'exploitation | 1.076 | 1.136 |
| Charges d'exploitation | -129.174 | -99.963 |
| Résultat d'exploitation | 4.965 | 4.205 |
| Résultat financier | 897 | 98 |
| Résultat exceptionnel | 172 | 9 |
| Résultat avant impôts | 6.034 | 4.312 |
| Impôts sur le résultat | -1.225 | - |
| Résultat net après impôts | 4.810 | 4.312 |
Route de Grandmetz 11a B - 7911 MOUSTIER (Hainaut) ☎ : + 32 69 87 15 30 Fax : + 32 69 87 17 09
Postbus 70 NL - 4550 AB SAS VAN GENT Westkade 38a NL - 4551 BV SAS VAN GENT ☎ : + 31 115 45 60 00 Fax : + 31 115 45 16 47
Z.A. La Courtilière F - 62123 BEAUMETZ-LES-LOGES ☎ : + 33 3 21 55 61 04 Fax : + 33 3 21 55 30 04
Haven 182 Vosseschijnstraat 59 B - 2030 ANTWERPEN ☎ : + 32 3 204 93 58 Fax : + 32 3 204 93 69 [email protected]
www.rosier.eu
Route de Grandmetz 11a B - 7911 MOUSTIER belgium
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