Roshow Technology Co., Ltd. — Audit Report / Information 2017

Feb 15, 2017

长城证券股份有限公司关于露笑科技股份有限公司 开展铜期货套期保值业务的核查意见

长城证券股份有限公司（以下简称“长城证券”或“保荐机构”）作为露笑 科技股份有限公司（以下简称“露笑科技”或“公司”）2016年非公开发行A股 股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所 上市公司保荐工作指引》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引 （2015年修订）》等法律法规及规范性文件的要求，对露笑科技开展铜期货套期 保值业务情况进行了核查，相关情况及核查意见如下：

一、套期保值目的和必要性

公司主营漆包线，铜材占原材料成本约 80%以上，其价格波动对公司经营业 绩影响较大。为规避铜价波动带来的经营风险，公司已形成铜价+加工费的结算 体系，较好规避了铜价波动风险。

随着公司生产规模的扩大和宏观经济调控经济出现的波动情况，近年电解铜 价格也出现大幅波动，公司除铜价+加工费锁定铜价外，正常库存和生产性流动 原材料部份风险也不断增大。为充分利用期货市场的套期保值功能，公司拟以自 有资金进行正常库存和生产性流动原材料部份风险套期保值业务。

二、套期保值基本情况

依据公司对正常库存和生产性流动原材料部份风险测算，2017 年度拟进行 不超过 1,000 吨铜期货套期保值。根据公司对未来铜价走势的判断并结合当前铜 价，套期保值合同额不超过 5,000 万元。满足《企业会计准则》规定的运用套期 保值会计方法的相关条件：根据公司实际经营情况，公司将主要以《企业会计准 则》规定的公允价值套期保值为目标，在实际操作过程中，公司将持续地对套期 保值的有效性进行评价，确保相关套期保值业务高度有效，以符合企业最初为该 套期保值关系所确定的风险管理策略。

根据《公司授权管理制度》规定，该事项无需提交股东大会审议。

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三、套期保值风险分析

公司进行的期货套期保值业务遵循的是锁定原材料价格风险、套期保值的原 则，不做投机性、套利性的交易操作，因此在买入套期保值合约及平仓时进行严 格的风险控制。期货套期保值操作可以降低材料价格波动对公司的影响，使公司 专注于业务经营，在材料价格发生大幅波动时，仍保持一个稳定的利润水平，但 同时也会存在一定风险：

• 1、价格波动风险：期货行情变化较大，可能产生价格波动风险，造成期货

• 交易的损失。

2、内部控制风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控 制度不完善，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整 地记录相关信息，将可能导致套保业务损失或丧失交易机会而造成风险。

• 3、技术风险：可能因为计算机系统不完备导致技术风险。

公司内部针对套期保值业务制定了《套期保值业务管理制度》，严格规定了 该业务的操作程序，能有效控制和规避上述风险。

• 1、公司将商品期货套期保值业务与公司生产经营情况相匹配，严格控制期

• 货头寸。

2、公司规定期货交易员应严格按照审批确定后的套保方案进行操作，并规 定了按日编制期货交易报告并提交相关审核或审批人员的制度，确保期货交易风 险控制。

• 3、公司以自己名义设立套期保值交易账户，使用自有资金，不会使用募集

• 资金直接或间接进行套期保值。

• 4、设立符合要求的计算机系统及相关设施，确保交易工作正常开展，当发

• 生故障时，及时采取相应的处理措施以减少损失。

四、独立董事意见

公司独立董事对开展铜期货套期保值业务发表独立意见如下：

• 1、公司铜期货套期保值业务的相关审批程序符合国家相关法律、法规及《公

• 司章程》的有关规定。

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• 2、公司已就铜期货套期保值业务的行为建立了健全的组织机构、业务操作

• 流程、审批流程及《套期保值业务管理制度》。

3、在保证正常生产经营的前提下，公司开展套期保值业务，有利于锁定公 司的产品预期利润，控制经营风险，提高公司抵御市场波动和平抑价格震荡的能 力，不存在损害公司和全体股东利益的情形。

五、保荐机构核查意见

经核查，长城证券认为：公司为有效控制经营风险，提高公司抵御原材料价 格波动的能力，实现稳健经营，开展铜期货套期保值业务具有一定的必要性；公 司开展的铜套期保值业务与日常经营需求紧密相关，公司内部已建立了相应的内 控管理机制；同时，公司已根据相关法律法规的要求制订了《套期保值业务管理 制度》及相关的风险控制措施。公司 2017 年度开展铜期货套期保值业务已经公 司第三届董事会第二十七次会议审议通过，履行了必要的审批程序。本保荐机构 对公司开展铜期货套期保值业务无异议。

（以下无正文）

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（此页无正文，为《长城证券股份有限公司关于露笑科技股份有限公司开展铜期 货套期保值业务的核查意见》之签字盖章页）

保荐代表人：

夏静波 董建明

长城证券股份有限公司

2017 年 2 月 15 日

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