Roshow Technology Co., Ltd. — Audit Report / Information 2016

Apr 26, 2016

长城证券股份有限公司关于露笑科技股份有限公司

开展铜期货套期保值业务的核查意见

长城证券股份有限公司（以下简称“长城证券”）作为露笑科技股份有限公 司（以下简称“露笑科技”或“公司”）非公开发行 A 股股票的保荐机构，根据 《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引》、 《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引（2015 年修订）》等法律法 规及规范性文件的要求，对露笑科技开展铜期货套期保值业务情况进行了核查， 相关情况及核查意见如下：

一、交易的必要性说明

公司主营漆包线，铜材占原材料成本约 80%以上，其价格波动对公司经营业 绩影响较大。为规避铜价波动带来的经营风险，公司已形成铜价+加工费的结算 体系，较好规避了铜价波动风险。

随着公司生产规模的扩大和宏观经济调控经济出现的波动情况，近年电解铜 价格也出现大幅波动，公司除铜价+加工费锁定铜价外，正常库存和生产性流动 原材料部份风险也不断增大。为充分利用期货市场的套期保值功能，公司拟以自 有资金进行正常库存和生产性流动原材料部份风险套期保值业务。

二、期货套期保值业务概述

（一）套期保值基本情况

1、套期保值期货品种范围：公司套期保值的期货品种范围为公司所需原料， 即铜材。

2、拟投入资金及业务期间

2016 年度拟进行不超过 1,000 吨铜期货套期保值。根据公司对未来铜价走势 的判断并结合当前铜价，套期保值合同额不超过 5,000 万元。

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3、满足《企业会计准则》规定的运用套期保值会计方法的相关条件：根据 公司实际经营情况，公司将主要以《企业会计准则》规定的公允价值套期保值为 目标，在实际操作过程中，公司将持续地对套期保值的有效性进行评价，确保相 关套期保值业务高度有效，以符合企业最初为该套期保值关系所确定的风险管理 策略。

（二）套期保值业务风险分析

公司进行的期货套期保值业务遵循的是锁定原材料价格风险、套期保值的原 则，不做投机性、套利性的交易操作，因此在买入套期保值合约及平仓时进行严 格的风险控制。期货套期保值操作可以降低材料价格波动对公司的影响，使公司 专注于业务经营，在材料价格发生大幅波动时，仍保持一个稳定的利润水平，但 同时也会存在一定风险：

• 1、价格波动风险：期货行情变化较大，可能产生价格波动风险，造成期货

• 交易的损失。

2、内部控制风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控 制度不完善，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整 地记录相关信息，将可能导致套保业务损失或丧失交易机会而造成风险。

3、技术风险：可能因为计算机系统不完备导致技术风险。

（三）公司采取的风险控制措施

公司内部针对套期保值业务制定了《套期保值业务管理制度》，严格规定了 该业务的操作程序，能有效控制和规避操作上述风险。

• 1、公司将铜期货套期保值业务与公司生产经营情况相匹配，严格控制期货

• 头寸。

2、公司规定期货交易员应严格按照审批确定后的套保方案进行操作，并规 定了按日编制期货交易报告并提交相关审核或审批人员的制度，确保期货交易风 险控制。

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3、公司以自己名义设立套期保值交易账户，使用自有资金，不会使用募集 资金直接或间接进行套期保值。

4、设立符合要求的计算机系统及相关设施，确保交易工作正常开展，当发 生故障时，及时采取相应的处理措施以减少损失。

三、履行合法表决程序的说明

公司于 2016 年 4 月 26 日召开的第三届董事会第十五次会议，审议通过了《关 于开展铜期货套期保值业务的议案》，同意公司在 2016 年度进行铜期货套期保值 业务。

四、核查意见

经核查，长城证券认为：

公司为有效控制经营风险，提高公司抵御原材料价格波动的能力，实现稳健 经营，开展铜期货套期保值业务具有一定的必要性；公司开展的铜套期保值业务 与日常经营需求紧密相关，公司内部已建立了相应的内控管理机制；同时，公司 已根据相关法律法规的要求制订了《套期保值业务管理制度》及相关的风险控制 措施。公司 2016 年度开展铜期货套期保值业务已经公司第三届董事会第十五次 会议审议通过，履行了必要的审批程序。本保荐机构对公司开展铜期货套期保值 业务无异议。

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（此页无正文，为《长城证券股份有限公司关于露笑科技股份有限公司开展铜期 货套期保值业务的核查意见》之签署页）

保荐代表人：

________________ ________________ 施 斌 董建明

长城证券股份有限公司 2016 年 月 日

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