AI assistant
RoodMicrotec N.V. — Earnings Release 2013
Feb 27, 2014
Preview isn't available for this file type.
Download source fileauthor: "bayerle@BAYERLE-PC1"
date: 2014-02-27 05:19:00+00:00
processing_status: success_python-docx_mammoth
PERSBERICHT
Zwolle – 27 februari 2014
RoodMicrotec: herstel EBITDA naar 9% en afname schuldenpositie
KERNPUNTEN 2013
Commercieel/operationeel
- Positie in outsourcing versterkt (Atlas project).
- Outsourcingcontract ontvangen van een Siemens AG, Drive Technologies Division onderneming in Duitsland, met overname van apparatuur; aandelen en warrants uitgegeven.
- Supply Chain Management organisatie met extra engineers versterkt.
- Onze positie in het Verenigd Koninkrijk versterkt.
- Critical installed equipment base geoptimaliseerd.
- Toename van het aantal aanvragen en orders in SCM.
- Zeer succesvolle seminars georganiseerd.
- Mechanische kwalificatie uitgebreid met nieuwe apparatuur.
- EIB (Elektrostatik Institut Berlin) geïntegreerd in Failure & Technology Analysis.
Financieel
- De omzet van EUR 11,2 miljoen in 2013 betekende een daling van 7% vergeleken met 2012 (EUR 12,0 miljoen).
- Netto-schuldpositie met 41% verminderd tot EUR 1,6 miljoen (2012: EUR 2,7 miljoen)
- EBITDA: EUR 1,0 miljoen, 9 % van de omzet (2012: EUR 0,7 miljoen)*.
- EBIT (bedrijfsresultaat) EUR 0,1 miljoen, 1% van de omzet (2012: EUR 0,2 miljoen negatief)*.
- Nettowinst: EUR 0,2 miljoen negatief (2012: nihil)*.
- Solvabiliteit 45%.
* Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden in verband met stelselwijziging pensioenen (IAS 19R, zie pagina 10).
Kerngegevens
(x EUR 1.000, tenzij anders vermeld)
| IFRS | IFRS | ||
| 2013 | 2012 herzien* | Mutatie | |
| Resultaat | |||
| Netto-omzet | 11.180 | 11.971 | -7% |
| Brutomarge | 9.021 | 9.688 | -7% |
| EBITDA | 991 | 703 | 41% |
| EBIT (bedrijfsresultaat) | 108 | -181 | NVT |
| EBT | -147 | -507 | 71% |
| Nettoresultaat | -188 | -1 | -188% |
| Kapitaal, schuld en liquiditeitsratio's | |||
| Totaal activa | 12.012 | 12.915 | -7% |
| Groepsvermogen | 5.457 | 5.517 | 1% |
| Netto schuldpositie | 1.615 | 2.716 | -41% |
| Kapitaal (= nettoschuld + eigen vermogen) | 7.072 | 8.233 | -14% |
| Gearing ratio (nettoschuld / kapitaal) | 23% | 33% | -10% |
| Solvabiliteit (groepsvermogen / totale passiva) | 45% | 43% | 2% |
| Schuldratio (nettoschuld / EBITDA) | 1,6 | 3,9 | -59% |
| Netto werkkapitaal | -805 | -922 | 13% |
| Werkkapitaal ratio (vlottende activa / vlottende passiva) | 0,80 | 0,76 | 5% |
| Activa | |||
| Materiële vaste activa | 5.446 | 6.347 | -14% |
| Invest. in materiële vaste activa | 384 | 1.475 | -74% |
| Afschr. v. materiële vaste activa | 883 | 860 | 3% |
* Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden in verband met stelselwijziging pensioenen (IAS 19R, zie pagina 10).
Omzet en resultaat
In 2013 nam de omzet van RoodMicrotec af vergeleken met 2012.
De verdeling van de netto-omzet per afnemerscategorie/sector (marktsegment) is weergegeven in de volgende tabel:
| (x EUR 1.000) | 2013 | 2012 | Mutatie ca. |
| Automotive | 2.961 | 3.870 | -23,5% |
| Telecom | 257 | 277 | -7,2% |
| Industrial/Medical | 5.883 | 5.658 | +4,0% |
| Electr. Data Proc. | 556 | 765 | -27,3% |
| Consumer | 419 | 563 | -25,6% |
| Hi-Rel/Space | 1.104 | 838 | +31,7% |
| Totaal | 11.180 | 11.971 | -6,7% |
De afname in de automotive markt werd voornamelijk veroorzaakt door het wegvallen van testen van producten voor een IDM. Die producten waren aan het eind van hun levensloop. Daardoor nam weliswaar het belang in deze sector in 2013 tijdelijk af, maar de verwachtingen voor de sector blijven positief. De industrial/medical- en hi-rel/space markt nam in 2013 volgens plan weer toe. Wij blijven ons concentreren op de complexere chipmarkt, zoals automotive, industrial/medical- en hi-rel/space en telecommunicatie.
Per business unit waren de omzetresultaten als volgt:
| (x EUR 1.000) | 2013 | 2012 | Mutatie ca. |
| Test | 4.526 | 4.546 | -0,6% |
| Supply Chain Management | 2.465 | 2.457 | +0,3% |
| Failure & Technology Analysis | 1.447 | 1.917 | -24,5% |
| Test Engineering | 584 | 705 | -17,2% |
| Qualification & Reliability | 1.158 | 2.346 | -8,0% |
| Totaal | 11.180 | 11.971 | -6,7% |
In 2013 werden wij hard getroffen door besparingen bij een aantal van onze klanten. Dit beïnvloedde met name Failure & Technology Analysis. Zowel Test Engineering als Qualification & Reliability zijn sterk afhankelijk van nieuw te ontwikkelen producten. Door financieringsproblemen werden veel projecten uitgesteld. Dit had een groot negatief effect op de twee bovengenoemde business units.
Omzet per marktsegment tweede helft van 2013 versus eerst helft van 2013
| (x EUR 1.000, tenzij anders vermeld) | ca. | |||||
| 2e halfjaar | 1e halfjaar* | mutatie | ||||
| Automotive | 1.443 | 1.518 | -5,0% | |||
| Telecom | 121 | 136 | -11,0% | |||
| Industrial/Medical | 2.995 | 2.888 | +3,7% | |||
| Electr. Data Proc. | 327 | 229 | +42,8% | |||
| Consumer | 204 | 214 | -4,7% | |||
| Hi-Rel/Space | 586 | 519 | +12,9% | |||
| Totaal | 5.676 | 5.504 | +3,1% |
Het herstel in de tweede helft van 2013 dreef op zowel het industriële/medische als het automobiele marktsegment. De toename in de automobielmarkt werd in hoge mate veroorzaakt door de toename van elektronica in auto’s, terwijl de voor ons relevante autoproductie geen toename liet zien.
Omzet per business unit tweede helft van 2013 versus eerst helft van 2013:
| (x EUR 1.000, tenzij anders vermeld) | ca. | |||||||||
| 2e halfjaar* | 1e halfjaar** | mutatie | ||||||||
| Test | 2.362 | 2.165 | +9,1% | |||||||
| Supply Chain Management | 1.270 | 1.194 | +6,4% | |||||||
| Failure & Technolgy Analysis | 744 | 703 | +5,8% | |||||||
| Test Engineering | 291 | 293 | -0,7% | |||||||
| Qualification & Reliability | 1.009 | 1.149 | -12,2% | |||||||
| Totaal | 5.676 | 5.504 | +3,1% |
** Halfjaarcijfers niet door accountant gecontroleerd.
Ontwikkelingen
De verwachtingen voor 2013 waren hooggespannen met name doordat de meeste voorspellingen uitgingen van een sterke groei. Naar verloop van tijd bleek de omzetgroei tegen te vallen. De voorspellingen werden in de loop van het jaar naar beneden bijgesteld. Onzekerheden in de markt, met name in de financiële markt, waren daar deels de oorzaak van. Het marktbeeld liet als gevolg daarvan een gemengd beeld zien. Het aantal aanvragen bleef onveranderd hoog en nam zelfs toe, maar de uiteindelijke orderplaatsing liet vaak op zich wachten. Ook werden projecten regelmatig uitgesteld. Normaal gesproken worden uitgestelde opdrachten vaak gecompenseerd door nieuwe opportunities. Dit was minder het geval in 2013. Totaal werd er bij ons voor meer dan € 2 miljoen omzet uitgesteld.
Wij zijn er in 2013 in geslaagd om onze schuldpositie significant terug te dringen. Hierdoor is de afhankelijkheid van banken sterk afgenomen. Ook in 2014 zal onze focus liggen op verdere versterking van onze financiële positie.
Wij hebben onze focus op de Britse, Israëlische en Indiase markten versterkt. Het aantal aanvragen nam sterk toe, zowel voor (eXtended) Supply Chain Management en voor individuele diensten. Onze aanwezigheid in het Verenigd Koninkrijk is ook versterkt door onze prominente rol in het NMI (National Microelectronics Institute).
De seminars die wij georganiseerd hebben, bleken een groot succes. De aanmelding was zo groot dat we te maken kregen met overboekingen. Er is in onze wereld duidelijk behoefte aan een platform om op technisch hoog niveau van gedachten te wisselen.
Trends 2013
Outsourcing
Middelgrote bedrijven werken in toenemende mate samen om gezamenlijk hun diensten naar een hoger niveau te tillen en zo de concurrentie uit Aziatische landen beter aan te kunnen. OEMs die nog ASIC of andere chipontwikkeling in huis hebben, besteden deze steeds vaker uit aan onafhankelijke dienstverleners als RoodMicrotec.
De verwachting is dat deze trend van outsourcing verder door zal zetten. RoodMicrotec is mede door haar infrastructuur uitstekend gepositioneerd om hiervan optimaal te profiteren. Wij hebben ervaring met een breed scala aan diensten, zoals test engineering, failure & technology analysis en qualification & reliability. Met tests op het gebied van shockproof, thermobelasting en elektrostatische belasting zijn wij uitermate goed in staat te onderzoeken of producten onder alle omstandigheden functioneren en kunnen wij de verwachte levensduur voorspellen. Een ander voordeel is dat wij als onafhankelijke dienstverlener niet met de IP (intellectual property) van ondernemingen in concurrentie zijn en dat wij de IP van onze klanten zelfs kunnen beschermen.
De outsourcing van grotere projecten aan RoodMicrotec wordt ondergebracht in het project ‘Atlas’. In de tweede helft van 2013 hebben wij een eerste grote order van een OEM ontvangen gevolgd door het uitbesteden van werk aan RoodMicrotec, met de overname van een complete test cell van een Siemens AG, Drive Technologies Division onderneming in Duitsland. Voor beide partijen ontstaat hierdoor een win-win situatie. Door ASIC ontwikkeling in combinatie met productie naar ons over te brengen kunnen OEMs zich richten op hun kernactiviteiten: de toepassing van mechanische en elektrotechnische producten en de verkoop ervan. Voor de OEMs betekent outsourcing tevens een aanzienlijke kostenbesparing, kwaliteitsverbetering en de mogelijkheid het product sneller naar de markt te brengen. De projecten die aan ons worden uitbesteed, hebben een looptijd van meerdere jaren en zorgen hierdoor voor een solide basis en beter voorspelbare omzet.
In het geval wij apparatuur van de OEM overnemen, kunnen wij deze ook voor andere klanten in de RF-markt gebruiken. Hierdoor kan de omzet een extra impuls krijgen.
Co-financing
Door aanhoudende terughoudendheid van banken bij de financiering worden gezonde Fabless Companies (FCs) met een bewezen track record in hun ontwikkelingen afgeremd.
Om deze negatieve gang van zaken te doorbreken, heeft RoodMicrotec samen met partners initiatieven ontwikkeld om met name voor FCs financiering van gezonde projecten makkelijker te realiseren. Met deze aanpak beoogt RoodMicrotec enerzijds de ontwikkeling van FCs een positieve impuls te geven en anderzijds haar omzet en positie in de markt te verbeteren.
Personeel en organisatie
Het gemiddelde aantal vaste medewerkers (FTE's) nam met ca. 4% af van 103 FTE's in 2012 tot 99 FTE's in 2013.
De omzet per vaste medewerker is met ca. 3% afgenomen van EUR 116,000 in 2012 tot EUR 113.000 in 2013. Onze beleid blijft erop gericht om de omzet per FTE te laten groeien.
‘Terugkijkend op 2013 was het een zwaar jaar, maar door in te spelen op de trends zoals hierboven geschreven en onze sterke focus op OEMs en Fabless Companies is de positie van RoodMicrotec structureel verbeterd. Dit komt tot uitdrukking in een gemiddelde groei over de laatste acht jaar van 17,5% in deze segmenten. Mede door onze nieuwe platform Agilent/Verigy 93000 verwachten wij dat onze omzet een extra impuls krijgt’ aldus Philip Nijenhuis, CEO RoodMicrotec.
Missie en strategie
Wij hebben ons de volgende missie ten doel gesteld:
- onze onderneming te positioneren als dé partij die OEMs en FCs oplossingen biedt om succesvol te opereren in hun markt; wij positioneren ons als dé partij die OEMs in hun outsourcingstrategie ondersteunt met onze (eXtended) SCM en/of individuele dienstverlening;
- ons te positioneren als first-class one-stop-shop supply chain dienstverlener voor OEMs en FCs;
- individuele diensten van de hoogste kwaliteit aan te bieden in Qualification & Reliability, Failure & Technology Analysis, Test Engineering, Supply Chain Management en Test & End-of-line services;
- ons te ontwikkelen tot een belangrijke speler in de semiconductor supply chain van Azië (China) naar Europa (en vice versa);
- ons te ontwikkelen als belangrijke speler in de electronic services markt van wafer tot board;
- ons te positioneren als toonaangevend innovatief testhuis in Europa.
Strategische analyse
Marktkarakter
De semiconductorindustrie kan als volgt gekenschetst worden:
- continue hoge marktgroei: gemiddelde jaargroei van 9,1% over de afgelopen 40 jaar;
- snelle technologische innovatie;
- kapitaalintensief, om deze groei en technologische innovatie te ondersteunen.
Strategie
De semiconductormarkt daalde in 2009, nam weer toe in de tweede helft van 2010 en de eerste helft van 2011, maar viel in 2012 weer terug. De langetermijntrend blijft zeer positief, met een gemiddelde jaargroei van ca. 6% sinds 2000. Naar verwachting zal de markt in de komende paar jaar een sterke groei van tussen de 3% en 6% laten zien. Binnen de semiconductormarkt blijven wij ons richten op de sterkst groeiende segmenten teneinde minimaal even sterk te groeien als de markt.
OEMs worden steeds leaner. Om dat doel te bereiken besteden zij veelal hun niet-kernactiviteiten uit, waaronder hun semiconductor productiefaciliteiten. Het is essentieel voor OEMs om een toevoer van betrouwbare hooggekwalificeerde chips te hebben. Productiecontinuïteit is van het allerhoogste belang. Maar OEMs hebben vaak ook oplossingen op maat nodig. Wij zijn als een van de weinige in staat deze oplossingen samen met onze partners aan te bieden. Bescherming van specifieke kenmerken van deze producten speelt daarbij een belangrijke rol.
FCs zijn nog sterker dan andere categorieën gemotiveerd om hun know-how te beschermen. IP-bescherming is voor hen een prioriteit. Als dienstverlener concurreren wij nooit met FCs, dus is hun IP optimaal beschermd.
Ook hebben FCs in de afgelopen jaren double digit groei laten zien. Er zijn 300 à 400 van deze FCs in Europa waarvan een groot deel actief is in de complexere mixed signal chips.
Kortom:
- uitbreiding van ons verkoopapparaat;
- versterking en uitbreiding van engineeringcapaciteit;
- versterking van de interne organisatie;
- versterking van onze positie in de markt door seminars te organiseren over kwalificeren, foutanalyse en engineering, en mogelijk op het gebied outsourcing;
- acquisitie en/of partnering.
Outlook voor 2014
Na teleurstellende marktontwikkelingen in de eerste helft van 2013, maar een herstel in de tweede helft van het jaar, vooral in de VS, zal de wereldmarkt naar verwachting in 2014 met 4,1% en in 2015 met 3,4% groeien, volgens de voorspellingen van de World Semiconductor Trade Statistics (WSTS). Deze cijfers liggen evenwel nog steeds onder het meerjarengemiddelde sinds 2000 van 6%. Analoog aan de voorspellingen van de WSTS voor 2014 en daarna verwacht RoodMicrotec een herstel van haar bedrijfsresultaat en de realisatie van haar groeidoelstellingen. Wij stellen ons ten doel, net als voor de crisis, om sneller te groeien dan de wereldmarkt.
Het recordaantal aanvragen geeft ons vertrouwen dat RoodMicrotec’s groei in 2014 die van de totale markt kan overtreffen. Gezien het delicate macro-economische herstel blijven wij evenwel voorzichtig en doen wij geen concrete voorspellingen voor 2014.
Financiële agenda
| 13 maart 2014 | Publicatie jaarverslag 2013 |
| 24 april 2014 | Algemene vergadering van aandeelhouders |
| 13 mei 2014 | Publicatie tussentijdse update |
| 10 juli 2014 | Publicatie omzetcijfers eerste halfjaar 2014 |
| 28 augustus 2014 | Publicatie halfjaarbericht 2014 |
| 28 augustus 2014 | Conference call pers en analisten |
| 13 november 2014 | Publicatie tussentijdse update |
| 8 januari 2015 | Publicatie omzetcijfers 2014 |
| 26 februari 2015 | Publicatie jaarcijfers 2014 |
| 26 februari 2015 | Conference call pers en analisten |
| 12 maart 2015 | Publicatie jaarverslag 2014 |
| 23 april 2015 | Algemene vergadering van aandeelhouders |
| 14 mei 2015 | Publicatie tussentijdse update |
| 9 juli 2015 | Publicatie omzetcijfers eerste halfjaar 2015 |
| 27 augustus 2015 | Publicatie halfjaarbericht 2015 |
| 27 augustus 2015 | Conference call pers en analisten |
| 12 november 2015 | Publicatie tussentijdse update |
Over RoodMicrotec
Met 40 jaar ervaring als een onafhankelijke value-added dienstverlener op het gebied van micro- en optoelectronica biedt RoodMicrotec fabless companies, OEM’s en andere ondernemingen een one-stop shop propositie. Met haar powerful solutions heeft RoodMicrotec een sterke positie in Europa opgebouwd.
De diensten voldoen aan de industriële en kwaliteitseisen van de high-reliability/ruimtevaart, automobiel-, telecommunicatie-, medische-, IT- and elektronicasectoren.
'Certified by RoodMicrotec' betreft onder andere testen van producten volgens de strenge ISO/TS 16949-norm die geldt voor toeleveranciers van de automobielindustrie. De onderneming beschikt tevens over een geaccrediteerd laboratorium voor testactiviteiten en kalibrering volgens ISO/IEC 17025.
The value-added diensten omvatten onder meer (eXtended) supply chain management, failure & technology analysis, qualification & burn-in, test & product engineering, production test (waaronder device programming en end-of-line service), ESD/ESDFOS assessment & training, quality & reliability consulting en total manufacturing solutions met partners.
RoodMicrotec heeft vestigingen in Duitsland (Dresden, Nördlingen, Stuttgart), in het VK (Bath) en in Nederland (Zwolle).
Voor nadere informatie:
Philip Nijenhuis, CEO
Telefoon +31 (0) 38 4215216
E-mail: [email protected]
Website: www.roodmicrotec.com
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
| (x EUR 1.000) | Noten | 2013 | 2012 herzien* |
| Netto-omzet | 1 | 11.180 | 11.971 |
| Kostprijs omzet | 2 | -2.159 | -2.283 |
| Brutomarge | 9.021 | 9.688 | |
| Personeelskosten | 3 | -5.296 | -6.401 |
| Overige bedrijfskosten | 4 | -2.734 | -2.584 |
| Totale bedrijfskosten | -8.030 | -8.985 | |
| EBITDA | 991 | 703 | |
| Afschrijvingen en amortisatie | 5 | -883 | -884 |
| EBIT | 108 | -181 | |
| Financiële kosten | 6 | -255 | -326 |
| Resultaat voor belasting | -147 | -507 | |
| Belasting | 7 | -41 | 506 |
| Nettowinst | -188 | -1 | |
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
| (x EUR 1.000) | Noot | 2013 | 2012 herzien* |
| Winst voor het jaar | -188 | -1 | |
| Wijzigingen pensioenverplichting vanwege IAS 19R | - | -915 | |
| Mezzanine vergoeding | -292 | -233 | |
| Totaalresultaat | -480 | -1.149 | |
* Bepaalde hier gerapporteerde bedragen corresponderen niet met de jaarrekening 2012 vanwege aanpassingen op grond van IAS 19R, zie pagina 10.
Geconsolideerde balans (na resultaatbestemming)
| (x EUR 1.000) | Noten | 2013 | 2012 herzien* | Per 1 januari 2012 herzien* | |
| ACTIVA | |||||
| Materiële vaste activa | 8 | 5.446 | 6.347 | 5.732 | |
| Immateriële vaste activa | 9 | 1.741 | 1.755 | 1.783 | |
| Actieve belastinglatentie | 10 | 910 | 951 | 444 | |
| Financiële activa | 11 | 497 | 949 | 1.720 | |
| Vaste activa | 8.594 | 10.002 | 9.679 | ||
| Voorraden | 12 | 283 | 305 | 402 | |
| Handels- en overige debiteuren | 13 | 2.424 | 2.089 | 2.431 | |
| Liquide middelen | 14 | 711 | 519 | 345 | |
| Vlottende activa | 3.418 | 2.913 | 3.178 | ||
| TOTALE ACTIVA | 12.012 | 12.915 | 12.857 | ||
| PASSIVA | |||||
| Aandelenkapitaal | 15 | 4.255 | 3.935 | 3.935 | |
| Agioreserve | 15 | 17.851 | 17.751 | 17.723 | |
| Reserves | 15 | 1.668 | 1.890 | 1.885 | |
| Winstreserve | 15 | -20.811 | -20.553 | -19.339 | |
| Mezzanine kapitaal | 15 | 2.494 | 2.494 | 1.994 | |
| Eigen vermogen toekomend aan aandeelhouders | 5.457 | 5.517 | 6.198 | ||
| Totaal leningen | 18 | 195 | 1.399 | 1.077 | |
| Pensioenvoorziening | 19 | 2.088 | 2.164 | 1.573 | |
| Langlopende verplichtingen | 2.283 | 3.563 | 2.650 | ||
| Rekening courant banken | 14 | 1.537 | 1.381 | 1.115 | |
| Rentedragende leningen | 18 | 592 | 455 | 839 | |
| Handels- en overige debiteuren | 20 | 2.085 | 1.977 | 1.846 | |
| Belastingen en premies sociale verzekeringen | 58 | 22 | 209 | ||
| Kortlopende verplichtingen | 4.272 | 3.835 | 4.009 | ||
| TOTAAL PASSIVA | 12.012 | 12.915 | 12.857 |
* Bepaalde hier gerapporteerde bedragen corresponderen niet met de jaarrekening 2012 vanwege aanpassingen op grond van IAS 19R, zie pagina 10.
Gehanteerde grondslagen bij het opstellen van de jaarrekening
De grondslagen voor financiële verslaggeving die RoodMicrotec in dit bericht heeft toegepast zijn gelijk aan de toegepaste grondslagen in de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2012, met uitzondering van die als gevolg van wijzigingen in IAS 19R, Personeelsbeloningen, zoals ook uiteengezet in het jaarverslag over 2012. Dit heeft ertoe geleid dat de pensioenlasten uit hoofde van toegezegde pensioenregelingen in de vergelijkende cijfers over 2012 (ten opzichte van de over 2012 gerapporteerde cijfers) met EUR 0,9 miljoen zijn toegenomen. Na aftrek van belastingen beloopt het jaareffect over 2012 EUR 0,8 miljoen. Deze extra last verlaagt totaalresultaat 2012.