Romerike Sparebank

Quarterly Report • Aug 13, 2019

KVARTAL

• Historisk godt resultat per 1. halvår.
• Sterk utlånsvekst siste 12 måneder.
• Engangseffekt fra reversering av gruppenedskrivninger.
• God underliggende bankdrift.
• Endret utlånsrente fom. august.

MILL.

Banken har hittil i år et på 76,4 millioner kroner (47,6 millioner kroner). Resultatet før skatt uten engangseffekten fra gruppenedskrivningene (23,2 millioner kroner) er 53,2 millioner kroner.

% per 30. juni gir en

på 15,1 prosent (10,1 prosent).

siste 12 måneder utgjør 48,7 prosent (48,0 prosent).

%

Ved utgangen av 2. kvartal er 16,5 prosent, ned fra 17,0 prosent per 31.12.2018. Resultat hittil i år er inkludert i beregningene per 30.06.2019.

% Banken har en 12 måneders vekst i

på 16,5 prosent (6,9 prosent), tilsvarende 1.327 millioner kroner (517 millioner kroner).

Banken har en på 10,6 milliarder kroner, en økning siste 12 måneder på 938 millioner kroner (1.064 millioner kroner), tilsvarende 9,7 prosent (12,3 prosent).

Delårsregnskapet har vært gjenstand for en forenklet revisorkontroll. (Tall i parentes er for fjoråret).

Banken har en sterk utlånsvekst i første halvår, og resultat etter skatt er historisk høyt med 60,5 millioner kroner, opp fra 38,0 millioner kroner fra første halvår 2018. En engangseffekt fra reversering av gruppenedskrivninger med 23,2 millioner kroner utgjør et betydelig bidrag til det sterke resultatet.

Uten engangseffekten fra gruppenedskrivningene ville resultatet vært 43,1 millioner kroner etter skatt.

Rentenetto er 5,4 millioner kroner høyere enn i første halvår 2018. Økningen er drevet av høyere utlånsvolum og renteøkning fra mai måned. Økende markedsrenter medfører at banken har varslet kundene om renteøkning, som effektueres i august måned.

Netto andre driftsinntekter er økt med 4,4 millioner kroner og skyldes et høyt utbytte fra Eika Gruppen AS.

Driftskostnadene er 43,1 millioner kroner, 3,2 millioner kroner høyere enn første halvår 2018. For å håndtere en god vekst har banken økt kapasitet på kunderådgivning, som sammen med flere markedsaktiviteter medfører noe økte kostnader sammenliknet med samme periode i fjor.

Bankens rullerende 12 måneders kostnad / inntektsforhold ender på 48,7 prosent, en økning på 0,7 prosentpoeng sammenliknet med for ett år siden.

Bedre datagrunnlag og utvidet gjennomgang av bankens utlånsportefølje har resultert i endring av parameter i gjeldende modell for vurdering av gruppenedskrivninger. Tap på utlån er etter ovennevnte endringer netto inntektsført med 22 millioner kroner.

Nivået på problemlån er på samme nivå som for 12 måneder siden med 17 millioner kroner, og ned 6,1 millioner kroner siste kvartal. Nivået er lavt.

Forvaltningskapitalen i banken er 8,7 milliarder kroner, og har økt med 608 millioner kroner (7,5 prosent) siste 12 måneder. Utlån i egen bok utgjør 7,45 milliarder kroner, hvorav 1,7 milliarder kroner er lån til næringskunder.

Utlån til privatmarkedet, inkludert lån overført til EBK, er økt med 919 millioner kroner siste 12 måneder, hvorav 273 millioner kroner i andre kvartal. Næringslån er økt med 408 millioner kroner siste året, hvorav 231 millioner kroner i andre kvartal. Deler av veksten er kortsiktig finansiering i næringsporteføljen.

Bankens likviditetsreserver er på 1,1 milliarder kroner, 441 millioner kroner lavere enn for ett år siden. 416 millioner kroner er plassert i bank og 691 millioner kroner i en renteportefølje. I tillegg har banken en ubenyttet oppgjørskreditt på 200 millioner kroner.

Markeds- og renterisikoen i renteporteføljen er lav. Bankens LCR er 139, godt over myndighetskrav på 100. Banken har god likviditet og lav likviditetsrisiko.

Innskudd utgjør 4,96 milliarder kroner, en nedgang på 24 millioner kroner (-0,5 prosent) siste 12 måneder. Utlånsvekst i egen bok (15,4 prosent) siste året reduserer innskuddsdekningen fra 77,2 prosent til 66,5 prosent.

Senior obligasjonsgjeld er økt med netto 449 millioner kroner siste året for å finansiere utlånsvekst i egen bok. Forfall neste 12 måneder er 600 millioner kroner.

Ansvarlig lånekapital er 171,8 millioner kroner, hvorav 46,8 millioner kroner forfaller i juli. Banken emitterte et nytt fondsobligasjonslån i mai, pålydende 75 millioner kroner. Egenkapitalen er 860 millioner kroner, inkludert resultat hittil i år. Konsolidert ren kjernekapitaldekning er 16,5 prosent per 30. juni 2019. Sterk utlånsvekst reduserer soliditeten i løpet av kvartalet, men resultat hittil i år er inkludert, og løfter nivået. Banken er fortsatt godt kapitalisert.

For å fylle vår rolle som lokalbank, må banken være en kostnadseffektiv og konkurransedyktig finansieringskilde for gode prosjekter i vårt lokalmiljø. Vi er opptatt av at både eiere, kunder og lokalmiljøet skal ta del i vår verdiskapning, og vi skal videreutvikle vårt gode forhold til lokalt næringsliv.

LillestrømBanken skal fortsette å styrke posisjonen som lokalbank på Romerike. Vi skal utgjøre en forskjell ved å være lokalt tilstede for næringskunder og privatkunder. Vi er lokalbanken for kunder med hjertet i lokalmiljøet.

Endre Solvin-Witzø styreleder

Jo Anders Moflag styrets nestleder

Mariann Ødegård styremedlem

Håkon F. Olsen styremedlem

Siv Hege Solheim styremedlem

Arne H. Ramstad styremedlem

Malin Renate Ranheim styremedlem

Siri Berggreen adm. banksjef

Alle tall er oppgitt i hele 1.000 kroner.
Renteinntekter og lignende inntekter	63.482	51.384	119.969	101.575	211.331
Rentekostnader og lignende kostnader	-27.327	-19.680	-51.514	-38.545	-82.214
Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning	15.190	11.251	15.198	11.251	11.269
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	8.973	8.545	16.516	17.245	33.668
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester	-2.275	-1.766	-4.222	-3.508	-7.910
Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler	538	-73	1.635	-141	3.955
Andre driftsinntekter	0	2 2	0	2 2	2 2
Lønn og sosiale kostnader	-9.152	-8.172	-21.665	-19.640	-43.509
Administrasjonskostnader	-8.169	-8.593	-15.721	-16.175	-30.430
Avskrivninger av varige driftsmidler	-55	-43	-111	-85	-173
Andre driftskostnader	-2.895	-1.986	-5.637	-4.055	-10.311
Tap på utlån	23.448	-1.923	21.951	-338	-3.160
Nedskrivninger og gevinst / tap på verdipapirer som er anleggsmidler	2 4	-1	2 4	1 3	2 9
Skatt på ordinært resultat	-11.933	-4.719	-15.881	-9.670	-18.161

Kontanter og fordringer på sentralbanker	213.825	71.471	74.485
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	201.912	592.673	319.107
Sum utlån til kunder før nedskrivninger	7.453.650	6.456.578	6.854.179
- nedskrivninger på individuelle utlån	-3.789	-8.114	-8.318
- nedskrivninger på grupper av utlån	-10.500	-29.600	-32.200
Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning	690.537	883.183	702.686
Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning	151.388	125.383	135.819
Varige driftsmidler	777	507	799
Andre eiendeler	2.090	224	223
Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter	16.351	15.746	13.814
Gjeld til kredittinstitusjoner	50.033	0	0
Innskudd fra og gjeld til kunder	4.959.154	4.983.653	4.784.359
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	2.598.587	2.148.980	2.298.711
Annen gjeld	39.368	46.802	51.492
Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter	34.802	28.988	14.012
Avsetning for påløpne kostnader og forpliktelser	2.005	2.735	2.070
Ansvarlig lånekapital	171.800	110.000	110.000
Innskutt egenkapital	101.250	101.250	101.250
Opptjent egenkapital - sparebankens fond	697.393	647.693	697.393
Opptjent egenkapital - utjevningsfond	1.306		1.306
Resultat etter skatt hittil i år	60.542	37.950
Garantier	67.741	62.865	57.062
Eika Boligkreditt	1.910.276	1.580.110	1.726.643

- tall i M N OK.
Netto renteinntekter	31,7	32,6	33,5	32,3	36,2
Sum netto driftsinntekter	18,0	8,2	7,9	6,7	22,4
Sum driftskostnader	-18,8	-22,0	-22,5	-22,9	-20,3
Resultat før tap	30,9	18,8	19,0	16,1	38,3
Netto tap på utlån og garantier (kostnader - / inntekter +)	-1,9	-0,2	-2,7	-1,5	23,4
Gevinst / tap anleggsverdipapirer	-0,0	0,0	0,0	-	0,0
Resultat før skatt	29,0	18,6	16,3	14,6	61,8
Skatt	-4,7	-4,6	-3,9	-3,9	-11,9
Resultat etter skatt	24,2	14,0	12,4	10,7	49,9
- tall i M N OK.

Forvaltningskapital inkl. EBK	9.688	9.963	9.787	10.295	10.627
Forvaltningskapital	8.108	8.340	8.061	8.526	8.716
Gj.sn. forv.kapital gjennom 12 mnd.	7.377	7.627	7.815	8.039	8.249
Brutto utlån inkl. EBK	8.037	8.255	8.581	8.860	9.364
Brutto utlån (egen balanse)	6.457	6.633	6.854	7.090	7.454
Utlån EBK	1.580	1.622	1.727	1.770	1.910
Utlån næring	1.303	1.325	1.417	1.480	1.711
Innskudd	4.984	4.944	4.784	4.836	4.959
Sum egenkapital inkl. resultat hiå	787	801	800	811	860

Netto renteinntekt (p.a.) i % av gj.sn. forvaltning	1,72 %	1,69 %	1,70 %	1,63 %	1,78 %
Sum netto driftsinntekter (p.a.) i % av gj.sn. forvaltning	0,97 %	0,43 %	0,41 %	0,33 %	1,09 %
Resultat etter skatt (p.a) i % av gj. sn. forvaltningskapital	1,31 %	0,74 %	0,64 %	0,53 %	2,42 %
Kostnader i % av inntekter	37,8 %	53,9 %	54,3 %	58,6 %	34,6 %
Kostnader i % av inntekter (rullerende 12 måneder)	48,0 %	48,9 %	49,6 %	50,4 %	48,7 %
Netto tap på utlån i % av brutto utlån (p.a.)	-0,12 %	-0,01 %	-0,15 %	-0,08 %	1,26 %
Egenkapitalavkastning etter skatt (p.a.)	12,9 %	7,5 %	6,6 %	5,3 %	24,9 %

Utlånsvekst inkl. EBK siste kvartal	1,4 %	2,7 %	3,9 %	3,2 %	5,7 %
Utlånsvekst inkl. EBK siste 12 måneder	6,9 %	8,5 %	10,0 %	11,8 %	16,5 %
Næringskunder - utlånsvekst siste 12 måneder	-0,5 %	4,4 %	9,6 %	12,0 %	31,3 %
Privatkunder - utlånsvekst inkl. EBK siste 12 måneder	8,4 %	9,4 %	10,0 %	11,7 %	13,6 %
Innskuddsvekst siste kvartal	9,4 %	-0,8 %	-3,2 %	1,1 %	2,5 %
Innskuddsvekst siste 12 måneder	1,9 %	5,6 %	4,0 %	6,1 %	-0,5 %
Innskuddsdekning	77,2 %	74,5 %	69,8 %	68,2 %	66,5 %
Innskuddsdekning inkl. EBK	62,0 %	59,9 %	55,8 %	54,6 %	53,0 %
Andel EBK i % av sum utlån til privatkunder	23,5 %	23,4 %	24,1 %	24,0 %	25,0 %
LCR	290 %	289 %	170 %	167 %	139 %
NSFR	130 %	128 %	125 %	125 %	125 %
Næringslån i % av brutto utlån inkl. EBK	16,2 %	16,1 %	16,5 %	16,7 %	18,3 %
Brutto misligholdte engasjement (90 dager) i % av brutto utlån	0,26 %	0,51 %	0,34 %	0,39 %	0,23 %
Brutto tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån	0,13 %	0,06 %	0,06 %	0,05 %	0,05 %
Sum nedskrivninger i % av brutto utlån	0,58 %	0,57 %	0,59 %	0,59 %	0,19 %
- individuelle nedskrivninger	0,13 %	0,12 %	0,12 %	0,12 %	0,05 %
- gruppenedskrivninger	0,46 %	0,45 %	0,47 %	0,48 %	0,14 %
Antall årsverk ved kvartalsslutt	4 6	4 6	4 8	4 6	4 6
Forvaltningskapital inkl. EBK per årsverk (tall i MNOK)	211	217	204	224	231
Antall egenkapitalbeviseiere	312	311	309	351	352
Antall utstedte egenkapitalbevis	1.000.000	1.000.000	1.000.000	1.000.000	1.000.000
Eierbrøk	13,52 %	13,52 %	12,82 %	12,82 %	12,82 %
Bokført egenkapital per EK-bevis	106,38	108,28	102,56	103,93	110,32
Resultat hittil i år per EK-bevis (kroner)	5,13	7,03	8,71	1,37	7,76
P/E (pris/resultat per EK-bevis) (annualisert resultat)	10,23	11,18	12,17	19,25	6,90
P/B (pris/bokført egenkapital)	0,99	0,97	1,03	1,03	0,98
Børskurs per dato (kroner)	105,00	105,00	106,00	107,00	108,00

Alle tall er oppgitt i hele 1.000 kroner.

Kvartalsregnskapet er satt opp etter Forskrift om årsregnskap for banker mv. av 16.12.1998, fastsatt av Finansdepartementet. Regnskapet har vært gjenstand for en forenklet revisorkontroll.

Brutto misligholdte engasjementer (over 90 dager)	16.999	33.812	23.539	27.681	16.920
Nedskrivning på misligholdte engasjementer	139	4.378	4.789	4.882	241
Netto misligholdte engasjementer	16.860	29.434	18.750	22.799	16.679
Brutto øvrige tapsutsatte engasjementer	8.188	3.853	3.847	3.871	3.866
Nedskrivning på øvrige tapsutsatte engasjementer	7.975	3.643	3.528	3.549	3.548
Netto øvrige tapsutsatte engasjementer	213	210	318	321	318
Sum netto problemlån	17.073	29.644	19.069	23.120	16.997
Periodens endring i nedskrivninger på grupper av utlån	2.000	200	2.400	1.500	-23.200
Periodens endring i nedskrivninger på individuelle utlån	129	-193	201	1 5	-4.741
Periodens konstaterte tap som det tidligere år er nedskrevet for	3 1	139	0	0	4.479
Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er nedskrevet for	0	2 4	9 5	3	9 2
Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap på utlån	-237	-1	-43	-21	-78
= Periodens tapskostnader (+) / inntekter (-)	1.923	169	2.653	1.496	-23.448

Ren kjernekapital 703.045 697.679 748.587 735.891 799.614

Beregningsgrunnlag - forholdsmessig konsolidering 4.585.523 4.601.694 4.727.162 4.999.597 5.211.823 Uvektet kjernekapital andel (Leverage Ratio) - forholdsmessig konsolidering 8,0 % 7,7 % 8,3 % 7,8 % 8,4 %

defineres som summen av misligholdte og tapsutsatte engasjementer.

Et kan bestå av utlån, garantier og ramme-kreditter. Et engasjement anses som når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket innen 90 dager etter at kreditten ble overtrukket.

er

engasjementer, som ikke er misligholdt etter definisjonen i noten over, men hvor det i henhold til utlånsforskriften er foretatt en nedskrivning.

Ren kjernekapital i % 18,2 % 18,0 % 18,9 % 17,5 % 18,1 % Kjernekapital 763.045 757.679 808.587 795.891 874.614 Kjernekapital i % 19,8 % 19,6 % 20,4 % 19,0 % 19,8 % Ansvarlig kapital 813.045 807.679 858.587 845.891 924.614 Kapitaldekning i % 21,1 % 20,9 % 21,7 % 20,2 % 20,9 % Beregningsgrunnlag 3.855.774 3.873.497 3.965.312 4.194.424 4.417.193 Beregningsgrunnlag i % av forvaltningskapital 47,6 % 46,4 % 49,2 % 49,2 % 50,7 % Uvektet kjernekapital andel (Leverage Ratio) 9,2 % 8,9 % 9,8 % 9,8 % 9,8 % Ren kjernekapital i % - forholdsmessig konsolidering 16,5 % 16,4 % 17,0 % 16,0 % 16,5 % Kjernekapital i % - forholdsmessig konsolidering 18,1 % 18,0 % 18,6 % 17,5 % 18,2 % Kapitaldekning i % - forholdsmessig konsolidering 19,6 % 19,5 % 20,0 % 18,9 % 19,5 %

har vært gjenstand for en forenklet revisorkontroll, og resultat etter skatt er medregnet i kapitaldekningstallene per 30.06.2019.

d er ikke revidert og resultat hittil i år er derfor ikke medregnet i kapitaldekning ved kvartalsslutt, kun ved årsslutt. , ekskl. avsetninger til gaver og utbytte, er inkludert i kapitaldekningstallene per 31.12.2018.

Regler om rapportering av soliditet for eierforetak i samarbeidende grupper (Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS), for eierandeler under 10 prosent, trådte i kraft fra 01.01.2018.

LillestrømBanken 2. kvartalsrapport 2019 Side 8

NO 0010774300	300.000	3 M Nibor + 0,81 %	2016	2019
NO 0010805658	300.000	3 M Nibor + 0,50 %	2017	2020
NO 0010787534	300.000	3 M Nibor + 0,67 %	2017	2020
NO 0010778871	300.000	3 M Nibor + 1,07 %	2016	2021
NO 0010822034	300.000	3 M Nibor + 0,54 %	2018	2021
NO 0010837172	300.000	3 M Nibor + 0,57 %	2018	2022
NO 0010805666	300.000	3 M Nibor + 0,72 %	2017	2022
NO 0010848286	300.000	3 M Nibor + 0,66 %	2019	2023
NO 0010832579	200.000	3 M Nibor + 0,69 %	2018	2023
Over/underkurs	-1.413

Låneavtalene, med opptak før 2019, har en ramme på 300 millioner kroner. I 2019 er lånerammen økt til 400 millioner kroner på nytt lån.

Bankens nye maskot LilleBjørn og de ansatte var ute på et overraskende sommerbesøk hos byens lokale krokketklubb og #heierpå spillere og lokalmiljøet.

Huser, Ole-Vidar	91.330	9,1 %
Jernbanepersonalets Forsikring Gjensidig	91.330	9,1 %
Verdipapirfondet Eika Egenkapitalbevis	43.890	4,4 %
A Management AS	38.870	3,9 %
Skigarden AS	27.460	2,7 %
Willys AS	27.460	2,7 %
Floraveien Invest AS	26.180	2,6 %
Riisalleen Invest AS	26.090	2,6 %
Braaten, Tarje	25.324	2,5 %
Bredde Invest AS	22.900	2,3 %
Fagerborg Hotel AS	22.900	2,3 %
Huser, Morten Erland	22.900	2,3 %
Nittedalsgata 20 AS	19.240	1,9 %
Huser, Hanne	18.330	1,8 %
Stig Valskaar AS	17.470	1,7 %
Storstrøm, Stein Arne	13.990	1,4 %
Holsten, Erik	13.770	1,4 %
Asak Eiendom AS	13.120	1,3 %
Johan Kr. Bjørnstad Holding AS	10.570	1,1 %
Utkvitne, Rolf	9.210	0,9 %