Romerike Sparebank

Quarterly Report • Nov 12, 2019

KVARTAL

• Økt rentenetto og andel næringslån.
• Noe lavere utlånsvekst i 3. kvartal.
• Økt egenkapitalavkastning i kvartalet.
• Bedret K/I siste 12 måneder.
• God underliggende bankdrift.

MILL.

Banken har hittil i år et på 100,1 millioner kroner (66,3 millioner kroner). Justert for engangseffekten fra gruppenedskrivningene er resultatet før skatt 76,9 millioner kroner.

hittil i år gir en på 13,0 prosent (9,3 prosent). Uten engangseffekten fra gruppe-

nedskrivningene 10,1 prosent.

%

siste 12 måneder er 47,5 prosent (48,9 prosent).

%

Ved utgangen av 3. kvartal er 16,5 prosent, ned fra 17,0 prosent per 31.12.2018. Resultat for første halvår er inkludert i beregningene per 30.09.2019.

%

Banken har en 12 måneders vekst i på 14,7 prosent (8,5 prosent), tilsvarende 1.212 millioner kroner (650 millioner kroner).

MRD.

Banken har en på 10,7 milliarder kroner, en økning siste 12 måneder på 776 millioner kroner (1.373 millioner kroner), tilsvarende 7,8 prosent (16,0 prosent).

Delårsregnskapet for første halvår har vært gjenstand for en forenklet revisorkontroll. (Tall i parentes er for fjoråret).

Banken har hatt en sterk utlånsvekst det siste året på 14,7 prosent, som sammen med en engangseffekt på 23,2 millioner kroner fra reversering av gruppenedskrivninger, bidrar til å løfte resultatet etter skatt til et historisk høyt nivå på 100,1 millioner kroner. I 2018 var tilsvarende resultat 66,3 millioner kroner.

Rentenetto øker med 11,8 millioner kroner målt for året før. Økningen er drevet av høyere utlånsvolum og renteøkning fra mai og august. Med bakgrunn i økende markedsrenter har banken varslet kundene om ny renteøkning, som effektueres i løpet av november.

Netto andre driftsinntekter er økt med 4,0 millioner kroner og skyldes et høyere utbytte fra Eika Gruppen AS.

Driftskostnadene er 4,0 millioner kroner høyere hittil i år enn for 2018. Økt kapasitet innenfor kunderådgivning og kjøp av eksterne tjenester medfører noe økte kostnader sammenliknet med samme periode i fjor.

Bankens kostnad/inntektsforhold siste 12 måneder viser en positiv trend, med en nedgang på 1,4 prosentpoeng sammenliknet med for ett år siden.

Bedre datagrunnlag og utvidet gjennomgang av bankens utlånsportefølje har resultert i endring av parameter i gjeldende modell for vurdering av gruppenedskrivninger. Tap på utlån er, etter ovennevnte endringer, netto inntektsført med 21,4 millioner kroner.

Nivået på problemlån vurderes som lavt og er redusert siste 12 måneder med 8,6 millioner kroner.

Forvaltningskapitalen i banken er 8,7 milliarder kroner, en økning med 338 millioner kroner, siste 12 måneder. Utlån i egen bok utgjør 7,41 milliarder kroner, hvorav 1,75 milliarder kroner er lån til næringskunder.

Utlån til privatmarkedet, inkludert lån overført til EBK, er økt med 791 millioner kroner siste 12 måneder, hvorav 68 millioner kroner i tredje kvartal. Næringslån er økt med 421 millioner kroner siste året, hvorav 35 millioner kroner i tredje kvartal.

Bankens likviditetsreserver er på 1,1 milliarder kroner, 483 millioner kroner lavere enn for ett år siden. Reservene er plassert med henholdsvis 367 millioner kroner i bank og 748 millioner kroner i en renteportefølje. I tillegg har banken en ubenyttet oppgjørskreditt på 200 millioner kroner. Markeds- og renterisikoen i renteporteføljen er lav. Bankens LCR er 140 prosent, godt over myndighetskravet på 100 prosent. Banken har god likviditet og lav likviditetsrisiko.

Innskudd utgjør 4,99 milliarder kroner, en økning på 47 millioner kroner siste 12 måneder. Siste års utlånsvekst i egen bok på 11,7 prosent, reduserer innskuddsdekningen til 67,4 prosent (74,5 prosent).

Senior obligasjonsgjeld er økt med netto 150 millioner kroner siste året for å finansiere utlånsvekst i egen bok. Forfall neste 12 måneder er 800 millioner kroner.

Ansvarlig lånekapital er 125 millioner kroner. Banken emitterte et ansvarlig lån 2. oktober, pålydende 50 millioner kroner, og kjøpte tilbake 20,2 millioner kroner i ansvarlig lån med call i 1. kvartal 2020. Egenkapitalen er 878 millioner kroner, inkludert resultat hittil i år. Konsolidert ren kjernekapitaldekning er 16,5 prosent per 30. september 2019. Soliditeten er på samme nivå som forrige kvartal. Resultatet fra tredje kvartal er ikke inkludert. Banken er fortsatt godt kapitalisert for videre vekst.

For å fylle vår rolle som lokalbank, må banken være en kostnadseffektiv og konkurransedyktig finansieringskilde for gode prosjekter i vårt lokalmiljø. Vi er opptatt av at både eiere, kunder og lokalmiljøet skal ta del i vår verdiskapning, og vi skal videreutvikle vårt gode forhold til lokalt næringsliv.

LillestrømBanken skal fortsette å styrke posisjonen som lokalbank på Romerike. Vi skal utgjøre en forskjell ved å være lokalt tilstede for næringskunder og privatkunder. Vi er lokalbanken for kunder med hjertet i lokalmiljøet.

Endre Solvin-Witzø styreleder

Jo Anders Moflag styrets nestleder

Mariann Ødegård styremedlem

Håkon F. Olsen styremedlem

Siv Hege Solheim styremedlem

Arne H. Ramstad styremedlem

Malin Renate Ranheim styremedlem

Siri Berggreen adm. banksjef

Alle tall er oppgitt i hele 1.000 kroner.
Renteinntekter og lignende inntekter	69.985	53.395	189.954	154.971	211.331
Rentekostnader og lignende kostnader	-31.017	-20.844	-82.531	-59.389	-82.214
Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning	1 0	0	15.208	11.251	11.269
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	9.543	8.641	26.058	25.886	33.668
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester	-1.899	-2.054	-6.121	-5.563	-7.910
Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler	330	1.630	1.965	1.489	3.955
Andre driftsinntekter	0	0	0	2 2	2 2
Lønn og sosiale kostnader	-12.564	-11.380	-34.229	-31.020	-43.509
Administrasjonskostnader	-7.557	-7.157	-23.278	-23.332	-30.430
Avskrivninger av varige driftsmidler	-54	-42	-165	-127	-173
Andre driftskostnader	-2.569	-3.392	-8.207	-7.446	-10.311
Tap på utlån	-558	-169	21.393	-507	-3.160
Nedskrivninger og gevinst / tap på verdipapirer som er anleggsmidler	1 7	1 6	4 1	2 9	2 9
Skatt på ordinært resultat	-6.200	-4.613	-22.081	-14.283	-18.161

Kontanter og fordringer på sentralbanker	76.607	71.407	74.485
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	290.826	641.407	319.107
Sum utlån til kunder før nedskrivninger	7.406.557	6.632.734	6.854.179
- nedskrivninger på individuelle utlån	-3.978	-8.020	-8.318
- nedskrivninger på grupper av utlån	-10.900	-29.800	-32.200
Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning	748.457	885.951	702.686
Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning	152.185	130.748	135.819
Varige driftsmidler	723	465	799
Andre eiendeler	106	3 0	223
Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter	17.377	15.352	13.814
Gjeld til kredittinstitusjoner	85.219	0	0
Innskudd fra og gjeld til kunder	4.990.702	4.943.957	4.784.359
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	2.498.618	2.348.779	2.298.711
Annen gjeld	48.281	96.184	51.492
Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter	50.214	37.728	14.012
Avsetning for påløpne kostnader og forpliktelser	1.969	2.700	2.070
Ansvarlig lånekapital	125.000	110.000	110.000
Innskutt egenkapital	101.250	101.250	101.250
Opptjent egenkapital - sparebankens fond	697.393	647.693	697.393
Opptjent egenkapital - utjevningsfond	1.306		1.306
Resultat etter skatt hittil i år	78.008	51.981
Garantier	69.676	87.798	57.062
Eika Boligkreditt	2.060.409	1.622.426	1.726.643

- tall i M N OK.
Netto renteinntekter	32,6	33,5	32,3	36,2	39,0
Sum netto driftsinntekter	8,2	7,9	6,7	22,4	8,0
Sum driftskostnader	-22,0	-22,5	-22,9	-20,3	-22,7
Resultat før tap	18,8	19,0	16,1	38,3	24,2
Netto tap på utlån og garantier (kostnader - / inntekter +)	-0,2	-2,7	-1,5	23,4	-0,6
Gevinst / tap anleggsverdipapirer	0,0	0,0	-	0,0	0,0
Resultat før skatt	18,6	16,3	14,6	61,8	23,7
Skatt	-4,6	-3,9	-3,9	-11,9	-6,2
Resultat etter skatt	14,0	12,4	10,7	49,9	17,5
- tall i M N OK.

Forvaltningskapital inkl. EBK	9.963	9.787	10.295	10.627	10.738
Forvaltningskapital	8.340	8.061	8.526	8.716	8.678
Gj.sn. forv.kapital gjennom 12 mnd.	7.627	7.815	8.039	8.249	8.407
Brutto utlån inkl. EBK	8.255	8.581	8.860	9.364	9.467
Brutto utlån (egen balanse)	6.633	6.854	7.090	7.454	7.407
Utlån EBK	1.622	1.727	1.770	1.910	2.060
Utlån næring	1.325	1.417	1.480	1.711	1.746
Innskudd	4.944	4.784	4.836	4.959	4.991
Sum egenkapital inkl. resultat hiå	801	800	811	860	878

Netto renteinntekt (p.a.) i % av gj.sn. forvaltning	1,69 %	1,70 %	1,63 %	1,76 %	1,84 %
Sum netto driftsinntekter (p.a.) i % av gj.sn. forvaltning	0,43 %	0,41 %	0,33 %	1,09 %	0,38 %
Resultat etter skatt (p.a) i % av gj. sn. forvaltningskapital	0,74 %	0,64 %	0,53 %	2,42 %	0,83 %
Kostnader i % av inntekter (isolert for kvartalet)	53,9 %	54,3 %	58,6 %	34,6 %	48,4 %
Kostnader i % av inntekter (rullerende 12 måneder)	48,9 %	49,6 %	50,4 %	48,7 %	47,5 %
Netto tap på utlån i % av brutto utlån (p.a.)	-0,01 %	-0,15 %	-0,08 %	1,26 %	-0,03 %
Egenkapitalavkastning etter skatt (p.a.)	7,5 %	6,6 %	5,3 %	24,9 %	8,7 %

Utlånsvekst inkl. EBK siste kvartal	2,7 %	3,9 %	3,2 %	5,7 %	1,1 %
Utlånsvekst inkl. EBK siste 12 måneder	8,5 %	10,0 %	11,8 %	16,5 %	14,7 %
Næringskunder - utlånsvekst siste 12 måneder	4,4 %	9,6 %	12,0 %	31,3 %	31,8 %
Privatkunder - utlånsvekst inkl. EBK siste 12 måneder	9,4 %	10,0 %	11,7 %	13,6 %	11,4 %
Innskuddsvekst siste kvartal	-0,8 %	-3,2 %	1,1 %	2,5 %	0,6 %
Innskuddsvekst siste 12 måneder	5,6 %	4,0 %	6,1 %	-0,5 %	0,9 %
Innskuddsdekning	74,5 %	69,8 %	68,2 %	66,5 %	67,4 %
Innskuddsdekning inkl. EBK	59,9 %	55,8 %	54,6 %	53,0 %	52,7 %
Andel EBK i % av sum utlån til privatkunder	23,4 %	24,1 %	24,0 %	25,0 %	26,7 %
LCR	289 %	170 %	167 %	139 %	140 %
NSFR	128 %	125 %	125 %	125 %	125 %
Næringslån i % av brutto utlån inkl. EBK	16,1 %	16,5 %	16,7 %	18,3 %	18,4 %
Brutto misligholdte engasjement (90 dager) i % av brutto utlån	0,51 %	0,34 %	0,39 %	0,23 %	0,29 %
Brutto tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån	0,06 %	0,06 %	0,05 %	0,05 %	0,05 %
Sum nedskrivninger i % av brutto utlån	0,57 %	0,59 %	0,59 %	0,19 %	0,20 %
- individuelle nedskrivninger	0,12 %	0,12 %	0,12 %	0,05 %	0,05 %
- gruppenedskrivninger	0,45 %	0,47 %	0,48 %	0,14 %	0,15 %
Antall årsverk ved kvartalsslutt	4 6	4 8	4 6	4 6	4 7
Forvaltningskapital inkl. EBK per årsverk (tall i MNOK)	217	204	224	231	228,5
Antall egenkapitalbeviseiere	311	309	351	352	354
Antall utstedte egenkapitalbevis	1.000.000	1.000.000	1.000.000	1.000.000	1.000.000
Eierbrøk	13,52 %	12,82 %	12,82 %	12,82 %	12,82 %
Bokført egenkapital per EK-bevis	108,28	102,56	103,93	110,32	112,56
Resultat hittil i år per EK-bevis (kroner)	7,03	8,71	1,37	7,76	10,00
P/E (pris/resultat per EK-bevis) (annualisert resultat)	11,18	12,17	19,25	6,90	8,15
P/B (pris/bokført egenkapital)	0,97	1,03	1,03	0,98	0,97
Børskurs per dato (kroner)	105,00	106,00	107,00	108,00	109,00

LillestrømBanken 3. kvartalsrapport 2019 Side 7

Alle tall er oppgitt i hele 1.000 kroner.

Kvartalsregnskapet er satt opp etter Forskrift om årsregnskap for banker mv. av 16.12.1998, fastsatt av Finansdepartementet. Regnskapet for første halvår har vært gjenstand for en forenklet revisorkontroll, og betyr at resultatet for den perioden er medregnet i soliditetstallene nedenfor.

Brutto misligholdte engasjementer (over 90 dager)	33.812	23.539	27.681	16.920	21.213
Nedskrivning på misligholdte engasjementer	4.378	4.789	4.882	241	469
Netto misligholdte engasjementer	29.434	18.750	22.799	16.679	20.744
Brutto øvrige tapsutsatte engasjementer	3.853	3.847	3.871	3.866	3.832
Nedskrivning på øvrige tapsutsatte engasjementer	3.643	3.528	3.549	3.548	3.509
Netto øvrige tapsutsatte engasjementer	210	318	321	318	323
Sum netto problemlån	29.644	19.069	23.120	16.997	21.067
Periodens endring i nedskrivninger på grupper av utlån	200	2.400	1.500	-23.200	400
Periodens endring i nedskrivninger på individuelle utlån	-193	201	1 5	-4.741	139
Periodens konstaterte tap som det tidligere år er nedskrevet for	139	0	0	4.479	2 9
Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er nedskrevet for	2 4	9 5	3	9 2	6
Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap på utlån	-1	-43	-21	-78	-15
= Periodens tapskostnader (+) / inntekter (-)	169	2.653	1.496	-23.448	558

defineres som summen av misligholdte og tapsutsatte engasjementer.

Et kan bestå av utlån, garantier og ramme-kreditter. Et engasjement anses som når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket innen 90 dager etter at kreditten ble overtrukket.

er

engasjementer, som ikke er misligholdt etter definisjonen i noten over, men hvor det i henhold til utlånsforskriften er foretatt en nedskrivning.

Ren kjernekapital	697.679	748.587	735.891	799.614	798.817
Ren kjernekapital i %	18,0 %	18,9 %	17,5 %	18,1 %	18,1 %
Kjernekapital	757.679	808.587	795.891	874.614	873.817
Kjernekapital i %	19,6 %	20,4 %	19,0 %	19,8 %	19,8 %
Ansvarlig kapital	807.679	858.587	845.891	924.614	923.817
Kapitaldekning i %	20,9 %	21,7 %	20,2 %	20,9 %	21,0 %
Beregningsgrunnlag	3.873.497	3.965.312	4.194.424	4.417.193	4.407.179
Beregningsgrunnlag i % av forvaltningskapital	46,4 %	49,2 %	49,2 %	50,7 %	50,8 %
Uvektet kjernekapital andel (Leverage Ratio)	8,9 %	9,8 %	9,8 %	9,8 %	9,8 %
Ren kjernekapital i % - forholdsmessig konsolidering	16,4 %	17,0 %	16,0 %	16,5 %	16,5 %
Kjernekapital i % - forholdsmessig konsolidering	18,0 %	18,6 %	17,5 %	18,2 %	18,3 %
Kapitaldekning i % - forholdsmessig konsolidering	19,5 %	20,0 %	18,9 %	19,5 %	19,7 %
Beregningsgrunnlag - forholdsmessig konsolidering	4.601.694	4.727.162	4.999.597	5.211.823	5.202.423
Uvektet kjernekapital andel (Leverage Ratio) - forholdsmessig konsolidering	7,7 %	8,3 %	7,8 %	8,4 %	8,4 %

har vært gjenstand for en forenklet revisorkontroll, og resultatet for første halvår 2019 er medregnet i kapitaldekningstallene per 30.09.2019. er ikke revidert og resultat hittil i år er derfor ikke medregnet i kapitaldekning ved kvartalsslutt, kun ved årsslutt. , ekskl. avsetninger til gaver og utbytte, er inkludert i kapitaldekningstallene per 31.12.2018.

Regler om rapportering av soliditet for eierforetak i samarbeidende grupper (Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS), for eierandeler under 10 prosent, trådte i kraft fra 01.01.2018.

LillestrømBanken 3. kvartalsrapport 2019 Side 8

Over/underkurs	-1.382
NO 0010832579	200.000	3 M Nibor + 0,69 %	2018	2023
NO 0010848286	300.000	3 M Nibor + 0,66 %	2019	2023
NO 0010805666	300.000	3 M Nibor + 0,72 %	2017	2022
NO 0010837172	300.000	3 M Nibor + 0,57 %	2018	2022
NO 0010822034	300.000	3 M Nibor + 0,54 %	2018	2021
NO 0010778871	300.000	3 M Nibor + 1,07 %	2016	2021
NO 0010787534	300.000	3 M Nibor + 0,67 %	2017	2020
NO 0010805658	300.000	3 M Nibor + 0,50 %	2017	2020
NO 0010774300	200.000	3 M Nibor + 0,81 %	2016	2019

Låneavtalene, med opptak før 2019, har en ramme på 300 millioner kroner. I 2019 er lånerammen økt til 400 millioner kroner på nytt lån.

-

-

Huser, Ole-Vidar	91.330	9,1 %
Jernbanepersonalets Forsikring Gjensidig	91.330	9,1 %
Verdipapirfondet Eika Egenkapitalbevis	43.890	4,4 %
A Management AS	38.870	3,9 %
Skigarden AS	27.460	2,7 %
Willys AS	27.460	2,7 %
Braaten, Tarje	26.474	2,6 %
Floraveien Invest AS	26.180	2,6 %
Riisalleen Invest AS	26.090	2,6 %
Bredde Invest AS	22.900	2,3 %
Fagerborg Hotel AS	22.900	2,3 %
Huser, Morten Erland	22.900	2,3 %
Stubberud, Knut	18.420	1,8 %
Huser, Hanne	18.330	1,8 %
Stig Valskaar AS	17.470	1,7 %
Storstrøm, Stein Arne	13.990	1,4 %
Holsten, Erik	13.770	1,4 %
Asak Eiendom AS	13.120	1,3 %
Johan Kr. Bjørnstad Holding AS	10.570	1,1 %
Utkvitne, Rolf	9.500	1,0 %