Rolling Optics Holding AB — Interim / Quarterly Report 2020

May 7, 2020

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

ICTA

Q1

2020

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

FÖRSTA KVARTALET 2020

• TILLÄGGSKÖPESKILLING FÖR FFW OM CIRKA 39 MSEK HAR ERHÄLLITS.
• VERKSAMHETEN AVYTTRAD: NETTOOMSÄTTNINGEN UPPGICK TILL NOLL (86,9) MSEK.
• RÖRELSERESULTATET UPPGICK TILL 13,7 (5,7) MSEK.
• VINST PER AKTIE UPPGICK TILL 1,19 (0,22) SEK.
• EFTER KVARTALETS SLUT ANNONSERADES AVSIKTEN ATT GENOM APPORTEMISSION FÖRVÄRVA ROLLING OPTICS.

NYCKELTAL

| MSEK | 2020
Jan – mar | 2019
Jan – mar | 2019
Jan – dec |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsättning 1) | – | 86,9 | 313,3 |
| Rörelseresultat | 13,7 | 5,7 | 116,6 |
| Rörelsemarginal, % | – | 6,6 | 37,2 |
| Resultat före skatt | 17,3 | 5,2 | 117,5 |
| Resultat | 17,3 | 3,5 | 111,6 |
| Resultat per aktie, SEK 2) | 1,19 | 0,22 | 7,67 |
| Eget kapital per aktie, SEK 2) | 10,17 | 9,31 | 8,91 |
| Soliditet, % | 97 | 46 | 96 |

1) Nettoomsättningen redovisas inkl. förändring av lager av produkter i arbete.
2) Avser moderbolagets aktieägare. Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna.

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

VD HAR ORDET

DET ÄR MED GLÄDJE OCH TILLFREDSSTÄLLELSE SOM JAG KAN SE TILLBAKA PÅ ÅRETS FÖRSTA KVARTAL. DET UPPDRAG SOM JAG FICK AV STYRELSEN DÅ JAG TILLTRÄDDE SOM VD I NOVEMBER 2019 – NÄMLIGEN ATT TILLSAMMANS MED STYRELSEN HITTA OCH UTVÄRDERA ATTRAKTIVA FRAMTIDA ALTERNATIV FÖR ICTAs VERKSAMHET – LEDDE TILL ETT INTENSIVT ARBETE UNDER ÅRETS FÖRSTA MÅNADER.

Resultatet av detta arbete annonserades strax efter kvartalets slut i form av det planerade så kallade omvända förvärvet av Rolling Optics International AB. Förutsatt att den extra bolagsstämman röstar för transaktionen är det sista steget i omvandlingen av ICTA genomfört. Därmed är mitt uppdrag avslutat, och jag kommer i samband med stämman att lämna över VD-rollen till Axel Lundvall, Rolling Optics grundare och VD.

Det har varit ett privilegium att, först som rådgivare till ICTA AB vid försäljningen av FFW, och därefter som VD ha bidragit till styrelsens arbete att maximera värdet för ICTAs aktieägare. Dagen innan försäljningen av FFW annonserades

i oktober 2019 stod ICTAs aktiekurs i 7,50 kronor per aktie. Sedan dess har 11,60 kronor per aktie delats ut kontant till aktieägarna och ytterligare 1,65 kronor per aktie planeras att delas ut i juni. Utöver detta avser ICTA, som tidigare meddelats, att emittera en preferensaktie med ett potentiellt värde på över 3 kronor per aktie före eventuella avdrag. Ovanstående värden som tillförts eller planeras att tillföras ICTAs aktieägare kombinerat med ett framtida icke obetydligt ägande i ett spännande och unikt tillväxtbolag som Rolling Optics har inneburit en mycket betydande värdetillväxt för ICTAs aktieägare sedan november 2019 och även i jämförelse med den företrädesemission som ICTA slutförde i januari 2018 med teckningskursen 9 kronor per aktie.

Det är med tillförsikt som jag kommer att lämna över stafettpinnen till Axel Lundvall och det är med spänning som jag kommer att följa ICTAs – eller snarare Rolling Optics – framtida utveckling.

Stockholm den 7 maj 2020

Olof Rudbeck

Verkställande direktör

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

INTÄKTER OCH RESULTAT

I och med avyttringarna av FFW och River under hösten 2019 har ICTA i dagsläget inte någon rörelsedrivande verksamhet. Bolaget är helt skuldfritt och har sedan avyttringarna utvärderat strategiska alternativ avseende den framtida verksamheten. Utvärderingen är nu avslutad den planerade framtida verksamheten beskrivs enligt nedan.

ICTA AVSER GENOM APPORTEMISSION FÖRVÄRVA ROLLING OPTICS MED VERKSAMHET INOM AVANCERADE MIKROOPTISKA SÄKERHETSLÖSNINGAR

Enligt pressmeddelande daterat den 2 april 2020 avser ICTA AB (publ) ("ICTA") att förvärva samtliga aktier i Rolling Optics International AB (publ) ("Rolling Optics") genom en apportemission av högst 123 163 183 nya aktier som vederlag för aktierna i Rolling Optics ("Transaktionen"). Frågan om apportemissionen kommer att behandlas vid en extra bolagsstämma i ICTA som styrelsen kallat till att hållas den 26 maj 2020 ("EGM"). I samband med Transaktionen avser ICTAs styrelse föreslå EGM att besluta om att avskilja värdet av den säljarrevers ("Säljarreversen") som är hänförlig till den tidigare genomförda avyttringen av affärsområdet FFW ("FFW"), genom att besluta om att till ICTAs befintliga aktieägare vederlagsfritt pro rata i förhållande till sitt innehav av aktier i ICTA fondemittera preferensaktier, vars utdelning kommer att återspegla utfallet under Säljarreversen. Vidare har ICTAs styrelse föreslagit EGM att besluta om en ytterligare kontantutdelning om 1,65 kronor per aktie. Aktieägare i ICTA som tillsammans innehar över 55 procent av antalet aktier och röster har förbundit sig att rösta för de stämmobeslut

som Transaktionen förutsätter. I samband med Transaktionen kommer ICTA byta marknadsplats från Nasdaq Stockholms huvudlista till Nasdaq First North Growth Market ("Nasdaq First North") samt byta namn till Rolling Optics Holding AB (publ).

Transaktionen innebär att ICTA byter verksamhetsinriktning och att en ny verksamhet inom avancerade 3D mikrooptiska säkerhetslösningar etableras. I det nya bolaget, Rolling Optics Holding AB, kommer ICTAs aktieägare att äga 10,6 procent av aktierna och Rolling Optics tidigare aktieägare att äga 89,4 procent av aktierna. En stor del av det kvarvarande värdet som är hänförligt till avyttringen av FFW kommer att komma ICTAs befintliga ägare till godo som beskrivits ovan genom att en preferensaktie emitteras samt genom en extra kontantutdelning, till vilken kan läggas de 11,60 kronor per aktie som delats ut kontant sedan november 2019.

Transaktionen i sammandrag

• ICTA avser förvärva samtliga aktier i Rolling Optics genom en apportemission av 123 163 183 nya stamaktier i ICTA, vilket motsvarar 89,4 procent av stamaktierna efter emissionen. De nya aktierna kommer inte att äga rätt till den utdelning som stämman den 26 maj ska ta ställning till.
• Före Transaktionen föreslås ICTAs nuvarande aktieägare erhålla totalt 1,65 kronor per aktie i kontant utdelning (i tillägg till de 3,80 kronor per aktie som delades ut i april 2020) samt därutöver vederlagsfritt erhålla preferensaktier vars utdelning kommer att återspegla utfallet under Säljarreversen, som uppgår till 4 MEUR jämte ränta och efter eventuella avdrag och som förfaller år 2025. I Transaktionen

värderas Rolling Optics till 214 MSEK och ICTA till 25,5 MSEK, vilket ger en teoretisk aktiekurs efter genomförd Transaktion på cirka 1,74 SEK per stamaktie. Värdering av ICTA vid transaktionstillfället baseras på kassa om cirka 22 MSEK och fordringar om upp till cirka 6 MSEK.

• Rolling Optics är ett bolag verksamt inom mikrooptik som erbjuder en säker och visuellt attraktiv anti-förfalskningslösning. Med hjälp av Rolling Optics patenterade och komplexa teknologi skapas unika 3D-effekter som fungerar som äkthetsverifiering inom en rad olika applikationsområden såsom sedlar, pass, ID-kort, läkemedel, livsmedel, elektronik och reservdelar. Genom att visuellt identifiera den tredimensionella ytan kan konsumenter snabbt och enkelt verifiera att de köper eller använder en äkta vara.
• Med anledning av Transaktionen avser ICTA att byta lista från Nasdaq Stockholms huvudlista till Nasdaq First North och därmed kommer en ny noteringsprocess krävas.

Kort om Rolling Optics

Rolling Optics utvecklar, designar, producerar och säljer produkter inom visuell autentisering, baserat på egenutvecklad och patenterad teknologi inom mikrooptik. Rolling Optics grundades 2005 som en avknoppning från forskning vid Ångströmlaboratoriet vid Uppsala Universitet.

Med hjälp av mikrolinser, avancerad mjukvara och en extremt högupplöst tryckmetod skapas ett material som genom en optisk illusion ger realistiska tredimensionella effekter. Materialet har en hög säkerhetsfaktor för äkthetsmärkning av produkter och förpackningar för att skydda varumärken mot förfalskning. Utöver förstärkt äkthetsautentisering fung-

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

erar även 3D-effekterna som ett medel för att förstärka varumärkesidentiteten och differentiera sig från konkurrenter på marknaden. Vidare kan Rolling Optics 3D-film appliceras i sedlar, identitetshandlingar och andra värdedokument för att öka säkerheten. Användningen av Rolling Optics säkerhetslösningar delas in i följande tre affärsområden:

• High security – Inom affärsområdet High security integreras Rolling Optics 3D-film i dokument som utfärdas av banker eller myndigheter för att öka säkerheten och minska risken för förfalskning. De främsta potentiella tillämpningsområdena är sedlar, pass, ID-kort och olika typer av certifikat. Rolling Optics huvudfokus inom High security är sedlar och bolaget har sedan 2015 ett strategiskt partnerskap med CCL Secure. CCL Secure är världens största producent av polymera sedlar samt även näst största aktieägare i Rolling Optics. Partnerskapet ger CCL Secure en licens att använda Rolling Optics teknologi i sedlar.

• Brand security – Affärsområdet Brand security riktar sig till företag som vill skydda sina varumärken mot förfalskning och garantera äkthet genom att integrera bolagets 3D-material i produkterna. Rolling Optics 3D-film är väl lämpad som etikettlösning inom de flesta branscher inklusive läkemedel, livsmedel, elektronik, premiumprodukter, reservdelar och kläder. Inom affärsområdet Brand security har Rolling Optics idag kunder i framförallt Asien, Mellanöstern och Nordafrika där Rolling Optics ser ett stort behov av varumärkesskydd.

• Brand identity – Affärsområdet Brand identity innefattar de kunder som, utöver att använda Bolagets produkter som säkerhetslösning, vill använda 3D-materialet som en differentieringsstrategi när det gäller att bygga varumärke och skapa uppmärksamhet. Genom att integrera 3D-effekterna centralt i förpackningsdesignen eller genom att klä in hela förpackningar i Rolling Optics unika 3D-mönster går det att skapa visuellt attraktiva förpackningar med hög säkerhetsfaktor. Affärsområdet Brand identity utgör idag en mindre del av Rolling Optics omsättning, men förväntas växa de närmaste åren.

Mer information om Rolling Optics återfinns på bolagets hemsida, www.rollingoptics.com.

I samband med upprättande av delårsrapport kvartal 2 och den planerade noteringen på Nasdaq First North kommer bolaget att tillämpa Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012.1 (K3) vid upprättandet av sina finansiella rapporter.

Effekter av det planerade förvärvet av Rolling Optics

Det planerade Förvärvet av Rolling Optics International AB är att betrakta som ett omvänt förvärv. Redovisningsmässigt innebär ett omvänt förvärv att det legala dotterföretaget betraktas som förvärvare och det legala moderföretaget som den förvärvade enheten. I samband med det planerade förvärvet kommer 123 163 183 nya stamaktier i ICTA aktier utges till en kurs om cirka 1,74 kronor per aktie vilket motsvarar den totala köpeskillingen om 214 303 938 kronor eller värderingen av Rolling Optics International AB i transaktionen. Eftersom det planerade förvärvet är att betrakta som ett omvänt förvärv

görs i konsolideringssyfte en beräkning för vilken köpeskilling som skulle utgått om det förvärvade bolaget hade varit förvärvaren. Då Rolling Optics Holding AB (publ), tidigare ICTA AB (publ), planeras bildas genom en apportemission innebär detta att denna beräkning inte är relevant.

Rolling Optics tillämpar brutet räkenskapsår (0701–0630) men kommer i samband med transaktionen att byta till kalenderår. Rolling Optics omsättning för kalenderåret 2019 (jan–dec) uppgick proforma preliminärt till cirka 13,6 MSEK, med ett EBITDA-resultat om cirka -20,3 MSEK. För perioden januari – mars 2020 uppgår omsättningen till cirka 6,5 MSEK, med ett EBITDA-resultat om cirka -2 MSEK.

ICTA ser det planerade förvärvet av Rolling Optics som en möjlighet att låta ICTAs aktieägare ta del av en intressant tillgång med stor potential. ICTAs aktieägare kommer efter Transaktionen att äga 10,6 procent av stamaktierna i det nya bolaget.

Notering på Nasdaq First North

Med anledning av Transaktionen kommer ICTA att byta marknadsplats till Nasdaq First North, vilket föranleder en ny noteringsprocess. Första dag för handel på Nasdaq First North är beräknad till den 27 maj 2020. Fram till dess kommer ICTAs aktie fortsatt handlas på Nasdaq Stockholm. En bolagsbeskrivning som beskriver Transaktionen och den nya enheten i detalj kommer att publiceras senast den 22 maj 2020. Noteringen på Nasdaq First North är villkorad av Nasdaqs godkännande. Erik Penser Bank tillträder som bolagets Certified Adviser i samband med noteringen på Nasdaq First North.

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

Första kvartalet, januari – mars

I och med att affärsområdena River och FFW har avyttrats under 2019 påverkas jämförbarheten i nedanstående redovisade siffror mot föregående år.

Koncernens nettoomsättning uppgick till 0,0 (86,9) MSEK.

Rörelseresultatet uppgick till 13,7 (5,7) MSEK varav realisationsresultat i samband med avyttring av verksamheter utgjorde 14,7 (0,0) MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 0,0 (6,6) procent.

Resultatet före skatt till uppgick till 17,3 (5,2) MSEK.

Finansnettot uppgick till 3,7 (-0,5) MSEK och utgjordes av orealiserade valutakursvinster om 3,5 MSEK och återföringar av nedskrivningar av långfristiga fordringarräntenettot om 0,2 MSEK. För 2019 utgjordes finansnettot av räntenettot.

Resultatet efter skatt uppgick till 17,3 (3,5) MSEK.

Skattekostnaden uppgick till 0,0 (-1,7) MSEK.

Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 1,19 (0,22) SEK.

INVESTERINGAR

Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick totalt till 0,0 (0,4) MSEK.

FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens likvida medel uppgick till 65,7 (14,0) MSEK per den 31 mars 2020. Checkräkningskrediten uppgick föregående år till 36,1 MSEK, varav 31,8 MSEK var utnyttjad per balansdagen. ICTAs likviditetsberedskap uppgick till totalt 65,7 (18,3) MSEK per den 31 mars 2020.

Koncernens räntebärande skulder var vid periodens utgång 0,0 (90,6) MSEK. I beloppet föregående år ingick förvärvskrediter med 10,6 MSEK, nyttjande av checkräkningskredit med 31,8 MSEK, övriga lån om 39,4 MSEK och lån hänförliga till IFRS 16 om 8,8 MSEK.

Koncernens nettoskuld per den 31 mars 2020 uppgick till 0,0 (76,6) MSEK.

Koncernen har genom aktieöverlåtelseavtal för FFW lämnat sedvanliga garantier.

Per den 31 mars 2020 uppgick soliditeten till 97 (46) procent

Koncernens kassaflöde från den operativa verksamheten uppgick till -1,7 (-1,0) MSEK.

Eget kapital för koncernen uppgick till 148,5 (135,4) MSEK. Sedan årets början har det egna kapitalet ökat med 18,4 MSEK. Ökningen hänför sig till periodens totalresultat om 18,4 MSEK som påverkades av omräkning eget kapital hänförligt till utländska verksamheter om 1,1 MSEK. Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare före och efter utspädning uppgick till 10,17 (9,31) SEK.

Balansdagens aktiekurs uppgick till 8,30 (8,40) SEK.

MODERBOLAGET

Första kvartalet, januari – mars

Intäkterna uppgick till 0,0 (1,4) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till -1,0 (0,2) MSEK.

Moderbolagets justerade egna kapital uppgick till 126,3 (158,4) MSEK. Sedan årets början har det egna kapitalet minskat med 0,8 MSEK. Förändringen hänför sig till periodens totalresultat -0,8 MSEK.

MEDARBETARE

Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 1 (408). Per den 31 mars 2020 uppgick antalet medarbetare till 1 som är anställda i moderbolaget. Per balansdagen den 31 mars 2019 uppgick antalet medarbetare till 406. FFW hade 369 medarbetare, River 36 medarbetare och moderbolaget 1 medarbetare.

ANTAL UTESTÅENDE AKTIER OCH EGNA AKTIER

Antalet utestående aktier i ICTA uppgick per den 31 mars 2020 till 14 619 064. ICTA innehar 10 000 egna aktier per den 31 mars 2020.

VÄSENTLIGA RISKER

I sin nuvarande form är ICTA exponerad för begränsade risker eftersom operativ verksamhet saknas.

De risker som ICTA har identifierat är främst valuta- och motpartsrisker kopplade till den säljarrevers som också ingick i avyttringen av FFW.

En annan typ av finansiella risker som tillkommit är potentiella skadeståndskrav från köparen av FFW om denne skulle anse att någon av ICTAs garantier eller andra åtaganden skulle ha brutits.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Vero Kommunikation AB, ägt indirekt till mer än 20 procent av styrelseordförande Erik Åfors, har under januari-mars biträtt med kommunikationsrådgivning och framtagande av årsredovisning 2019 till ICTA för en ersättning om 123 KSEK enligt träffat avtal.

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

ICTA har efter kvartalets utgång erhållit likvid avseende tilläggsköpeskilling som härrör från avyttringen av FFW om cirka 3,67 MEUR, motsvarande cirka 39 MSEK i dagens växelkurs. Tilläggsköpeskillingen leder till en realisationsvinst under första kvartalet 2020 om cirka 16 MSEK och påverkar koncernens egna kapital positivt med motsvarande belopp.

Se vidare avsnittet "ICTA avser genom apportemission förvärva Rolling Optics med verksamhet inom avancerade mikrooptiska säkerhetslösningar" i denna rapport.

NÄSTA RAPPORTTILLFÄLLE

Delårsrapport kvartal 2 (april – juni) planeras lämnas den 17 juli 2020.

EXTRA BOLAGSSTÄMMA

Extra bolagsstämma kommer att avhållas tisdagen den 26 maj 2020 kl. 10.00 i Erik Penser Banks lokaler med adress Apelbergsgatan 27 i Stockholm. Se också avsnittet "ICTA avser genom apportemission förvärva Rolling Optics med verksamhet inom avancerade 3D mikrooptiska säkerhetslösningar" i denna rapport.

REDOVISNINGSPRINCIPER

ICTA tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de har godkänts av Europeiska Unionen. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering presenteras såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. För moderbolaget är delårsrapporten upprättad enligt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagens 9 kap., Delårsrapport.

För att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS gör styrelsen och bolagsledningen bedömningar och antaganden som påverkar företagets resultat och ställning samt lämnad information i övrigt. Bedömningar och antaganden baseras på historiska erfarenheter och ses över regelbundet.

I och med avyttringen av affärsområde River och FFW avyttrades i stort sett hela koncernens verksamhet. Eftersom IFRS 5, Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter undantar merparten av upplysningskraven för avvecklade verksamheter kan det ifrågasättas huruvida den finansiella rapporten skulle vara användbar för en läsare då koncernens hela verksamhet (resultaträkning, tillgångar, skulder och kassaflöden) skulle redovisas som avvecklad verksamhet. Bolaget har därför ansett det lämpligare att med hänvisning till IAS 1 punkt 19 presentera jämförande siffror avseende föregående år för affärsområdena FFW och River på samma sätt som tidigare i kvartalsrapporten. Avvikelse har därför skett från kraven i IFRS 5 i syfte att lämna bättre information till användarna.

Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Inga nya standarder med effekt från och med den 1 januari 2020 har godkänts av EU.

Denna rapport har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisor.

Stockholm den 7 maj 2020

ICTA AB (publ)

Styrelsen

Erik Åfors
Styrelseordförande

Pål Hodann
Styrelseledamot

Ole Andersen
Styrelseledamot

Per Nilsson
Styrelseledamot

Olof Rudbeck
Vd och koncernchef

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

Belopp i KSEK	2020	2019	2019/2020	2019
	1) Jan – mar	Jan – mar	1) Apr – mar	1) Jan – dec
Nettoomsättning 2)	–	86 885	226 394	313 279
Övriga rörelseintäkter	50	245	605	800
Summa intäkter	50	87 130	226 999	314 079
Råvaror och förnödenheter	–	-6 563	-21 518	-28 081
Övriga externa kostnader	-499	-11 273	-30 355	-41 129
Personalkostnader	-561	-59 806	-151 779	-211 024
Avskrivningar	–	-3 703	-9 384	-13 087
Nedskrivningar	–	–	-8 590	-8 590
Övriga rörelsekostnader	–	-92	-811	-903
Summa kostnader	-1 060	-81 437	-222 437	-302 814
Realisationsresultat i samband med avyttring av verksamheter	3) 14 675	–	119 993	105 318
Rörelseresultat	13 665	5 693	124 555	116 583
Finansiella intäkter	3 676	448	9 240	6 012
Finansiella kostnader	–	-965	-4 164	-5 129
Resultat före skatt	17 341	5 176	129 631	117 466
Inkomstskatt	–	-1 658	-4 228	-5 886
Resultat	17 341	3 518	125 403	111 580
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	17 341	3 154	125 767	111 580
Innehav utan bestämmande inflytande	–	364	-364	–
Summa resultat	17 341	3 518	125 403	111 580
Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare under året (uttryckt i SEK per aktie), före och efter utspädning
Resultat per aktie 4)	1,19	0,22	8,62	7,67

1) Affärsområde River ingår t.o.m. den 25 oktober 2019, datum för köparens tillträde.
2) Nettoomsättningen redovisas inkl. förändring av lager av produkter i arbete.
4) Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna.
Affärsområde FFW ingår t.o.m. den 12 november 2019, datum för köparens tillträde.
3) Avser omvärdering av Earn-Out relaterad till avttringen av affärsområde FFW.

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

Belopp i KSEK	2020	2019	2019/2020	2019
	Jan – mar	Jan – mar	Apr – mar	Jan – dec
Periodens resultat	17 341	3 518	125 403	111 580
Övrigt totalresultat:
Komponenter som kan komma att återföras i resultaträkning
Omräkningsdifferens vid omräkning av utländska verksamheter	1) 1 076	1) 4 819	1) 636	1) 4 379
Summa komponenter som kan komma att återföras i resultaträkning	1 076	4 819	636	4 379
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	1 076	4 819	636	4 379
Summa totalresultat för perioden	18 417	8 337	126 039	115 959
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	18 417	7 907	126 469	115 959
Innehav utan bestämmande inflytande	–	430	–430	–
Summa totalresultat för perioden	18 417	8 337	126 039	115 959

1) Omräkningsdifferensen är främst hänförbar till verksamheten i USA, Danmark och EU där goodwill, kundrelationer, varumärken och eget kapital har omräknats till balansdagens valutakurs.

SAMMANSTÄLLNING AV ANTAL AKTIER

Aktie	Antal aktier	Antal röster
ICTA	14 619 064	14 619 064
Totalt	14 619 064	14 619 064

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

KONCERNENS RAPPORT

ÖVER FINANSIELL STÄLLNING

Belopp i KSEK	2020-03-31	2019-03-31	2019-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar	-	1)172 972	-
Materiella anläggningstillgångar	-	4 413	-
Övriga anläggningstillgångar	46 640	5 755	44 125
	46 640	183 140	44 125
Omsättningstillgångar
Pågående arbeten	-	14 955	-
Kundfordringar	-	70 203	-
Övriga omsättningstillgångar	41 403	12 466	24 795
Likvida medel	65 689	13 997	67 101
	107 092	111 621	91 896
Summa tillgångar 1)	153 732	294 761	136 021
1) Varav balanserade utgifter för utvecklingsarbeten, MSEK	-	12,5	-
Varav hyresintäkter	-	8,4	-
Varav goodwill, MSEK	-	131,3	-
Varav kundrelationer, MSEK	-	10,4	-
Varav varumärken, MSEK	-	10,4	-
Belopp i KSEK	2020-03-31	2019-03-31	2019-12-31
---	---	---	---
Eget kapital
Eget kapital
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	148 519	134 962	130 102
Innehav utan bestämmande inflytande	-	430	-
Summa eget kapital	148 519	135 392	130 102
Skulder
Långfristiga skulder
Räntebärande långfristiga skulder	-	5 158	-
Ej räntebärande långfristiga skulder	3 796	11 444	3 796
	3 796	16 602	3 796
Kortfristiga skulder
Räntebärande kortfristiga skulder	-	85 424	-
Ej räntebärande kortfristiga skulder	1 417	57 343	2 123
	1 417	142 767	2 123
Summa skulder	5 213	159 369	5 919
Summa eget kapital och skulder 1)	153 732	294 761	136 021
1) Varav räntebärande skulder, MSEK	-	90,6	-

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

Belopp i KSEK	2020-03-31			2019-03-31
	Hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa	Hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa
Ingående balans per 2020-01-01/2019-01-01	130 102	–	130 102	127 315	–	127 315
Justering för ändrad redovisningsprincip 1)	–	–	–	-260	–	-260
Justerad ingående balans per 2020-01-01/2019-01-01	130 102	–	130 102	127 055	–	127 055
Totalresultat för perioden	18 417	–	18 417	7 907	430	8 337
Utgående balans per 2020-03-31/2019-03-31	148 519	–	148 519	134 962	430	135 392

1) Avser IFRS 16 leasingavtal.

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN

| Belopp i KSEK | 2020
Jan–mar | 2019
Jan–mar | 2019
Jan–dec |
| --- | --- | --- | --- |
| Den löpande verksamheten | | | |
| Resultat före skatt | 17 341 | 5 176 | 117 466 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | -18 401 | 3 713 | -89 076 |
| | -1 060 | 8 889 | 28 390 |
| Betald skatt | – | -154 | -570 |
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital | -1 060 | 8 735 | 27 820 |
| Ökning(–)/minskning(+) av varulager | – | 2 307 | 117 |
| Ökning(–)/minskning(+) av kortfristiga fordringar | 80 | -10 500 | -7 141 |
| Ökning(+)/minskning(–) av kortfristiga skulder | -692 | -1 537 | -1 332 |
| Summa kassaflöde från den löpande verksamheten | -1 672 | -995 | 19 464 |
| Investeringsverksamheten | | | |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | – | -388 | -1 367 |
| Förändring av långfristiga fordringar | 260 | -196 | -253 |
| Försäljning av verksamheter | – | – | 1) 230 145 |
| Förvärv av verksamheter | – | – | 2) -766 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 260 | -584 | 227 759 |
| Belopp i KSEK | 2020
Jan–mar | 2019
Jan–mar | 2019
Jan–dec |
| --- | --- | --- | --- |
| Finansieringsverksamheten | | | |
| Förändring av kortfristig upplåning | – | -4 026 | -85 774 |
| Utbetald utdelning | – | – | -113 950 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | – | -4 026 | -199 724 |
| Periodens kassaflöde | -1 412 | -5 605 | 47 499 |
| Likvida medel vid årets början | 67 101 | 19 602 | 19 602 |
| Likvida medel vid periodens slut | 65 689 | 13 997 | 67 101 |
| Betald låneränta | – | 830 | 3 304 |

1) Erhållen kontant köpeskilling i samband med avyttring av affärsområde FFW och River med avdrag för likvida medel hos FFW.
2) Avser utbetald köpeskilling för 5 procent av aktierna till aktieägare till innehav utan bestämmande inflytande i FFW Deutschland GmbH.

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

NYCKELTAL FÖR KONCERNEN

| Belopp i MSEK | 2020
Jan – mar | 2019
Jan – mar | 2019/2020
Apr – mar | 2019
Jan – dec | 2018
Jan – dec |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsättning 1) | – | 86,9 | 226,4 | 313,3 | 335,4 |
| EBITDA, MSEK | 13,7 | 9,4 | 142,5 | 138,3 | 11,9 |
| Rörelseresultat ( EBIT ), MSEK | 13,7 | 5,7 | 124,6 | 116,6 | 3,6 |
| Rörelsemarginal, % | – | 6,6 | 55,0 | 37,2 | 1,1 |
| Resultat före skatt, MSEK | 17,3 | 5,2 | 129,6 | 117,5 | -3,1 |
| Vinstmarginal, % | – | 6,0 | 57,3 | 37,5 | -0,1 |
| Resultat efter skatt, MSEK | 17,3 | 3,5 | 125,4 | 111,6 | -2,5 |
| Resultat per aktie, SEK 2) | 1,19 | 0,22 | 0,22 | 7,67 | 2,30 |
| – varav i kvarvarande verksamhet | 1,19 | 0,22 | 0,22 | 7,67 | -0,61 |
| Utdelning per aktie | – | – | – | 7,80 | 0,50 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten
per aktie, SEK 2) | -0,11 | -0,07 | 1,29 | 1,34 | 8,88 |
| Avkastning på eget kapital, % 3) | 88,7 | -26,9 | 88,7 | 86,7 | 7,5 |
| Avkastning på totalt kapital, % 3) | 59,0 | -10,7 | 59,0 | 58,0 | 3,3 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) | 70,7 | -13,6 | 70,7 | 70,6 | 4,8 |
| Eget kapital per aktie, SEK 4) | 10,17 | 9,31 | 10,17 | 8,91 | 27,67 |
| Soliditet, % | 97 | 46 | 97 | 96 | 42 |
| Nettoskuldsättningsgrad, ggr 5) | -0,44 | 0,57 | -0,44 | -0,52 | 0,69 |
| Nettoskuld/EBITDA, ggr 6) | -0,46 | 3,20 | -0,46 | -2,04 | 6,94 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 0,00 | 0,67 | 0,00 | 0,00 | 0,82 |
| Räntetäckningsgrad, ggr 7) | 47,80 | -9,02 | 47,80 | 33,60 | 4,19 |
| Disponibla likvida medel, MSEK 8) | 65,7 | 18,3 | 65,7 | 67,1 | 39,6 |
| Investeringar i anläggningstillgångar, | – | 0,4 | 2,0 | 2,4 | 10,1 |
| Koncernen, medelantal anställda | 1 | 405 | 251 | 352 | 525 |
| – varav FFW | – | 367 | 229 | 321 | 374 |
| – varav River | – | 37 | 21 | 30 | 62 |
| Koncernen, antal anställda vid periodens utgång | 1 | 406 | 1 | 1 | 417 |
| – varav FFW | – | 369 | – | – | 359 |
| – varav River | – | 36 | – | – | 55 |

1) Nettoomsättningen redovisas inkl. förändring av lager av produkter i arbete.
2) Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna.
3) Avkastningen har beräknats på resultatet för den senaste tolv månadersperioden.
4) Eget kapital per aktie före/efter utspädning definieras också som substansvärde före/efter utspädning per aktie då dolda reserver i tillgångar som har objektiva marknadsvärden saknas.
5) Vid beräkning av nettoskuldsättningsgrad används räntebärande skulder med avdrag för likvida medel.
6) Nettoskuld/EBITDA har beräknats på resultatet för den senaste 12-månadersperioden, exkl. tillämpning av IFRS 16 leasingavtal från och med den 1 januari 2019.
7) Räntetäckningsgraden har beräknats på resultatet för den senaste tolv månadersperioden.
8) Disponibla likvida medel inkluderar outnyttjad checkräkningskredit 0,0 (4,3) MSEK och kortfristiga placeringar.

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

DEFINITIONER

ALTERNATIVA NYCKELTAL

Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS). Alternativa nyckeltal används av ICTA när det är relevant för att följa upp och beskriva ICTAs finansiella situation och för att ge ytterligare användbar information till användarna av de finansiella rapporterna. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag.

ARVODESINTÄKTER

Ersättning för utförda konsulttjänster.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (12 mån).

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital (12 mån).

AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL

Rörelseresultat med tillägg för finansiella intäkter i förhållande till genomsnittlig balansomslutning (12 mån).

BRUTTOMARGINAL

Procentandel av nettoomsättning efter avdrag för direkta kostnader i samband med produktion av tjänster.

DISPONIBLA LIKVIDA MEDEL

Ej utnyttjad checkräkningskredit ökad med likvida medel.

EBITDA (EARNINGS BEFORE INTEREST, TAXES, DEPRECIATION AND AMORTIZATION)

Rörelseresultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar.

EGET KAPITAL PER AKTIE

Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut exklusive egna aktier.

JUSTERAT EGET KAPITAL

Redovisat eget kapital ökat med 78,6 procent av obeskattade reserver exklusive innehav utan bestämmande inflytande.

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN PER AKTIE

Resultat efter finansiella poster minus betald skatt justerat för poster som inte ingår i kassaflödet (bland annat av- och nedskrivningar som belastar resultatet kapitalvinster/-förluster vid försäljning av inventarier) och förändringar i rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden exklusive egna aktier.

NETTOOMSÄTTNING

Summa av arvodesintäkter inklusive förändring av produkter i arbete.

NETTOSKULD/EBITDA

Räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till rörelseresultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar. NetDebt / EBITDA har efter överenskommelse med bolagets huvudsakliga bankförbindelse beräknats exklusive tillämpning av IFRS 16 från och med den 1 januari 2019.

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD

Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel i relation till redovisat eget kapital.

RESULTAT PER AKTIE

Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden exklusive egna aktier.

RÄNTETÄCKNINGSGRAD

Resultat efter avskrivningar ökat med finansiella intäkter i förhållande till finansiella kostnader (12 mån).

RÖRELSEMARGINAL

Resultat efter av- och nedskrivningar i förhållande till nettoomsättning.

SKULDSÄTTNINGSGRAD

Räntebärande skulder med avdrag för finansiella räntebärande tillgångar i relation till eget kapital.

SOLIDITET

Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

SUBSTANSVÄRDE

Motsvarar koncernens eget kapital.

SYSSELSATT KAPITAL

Totala tillgångar minskade med likvida medel och icke räntebärande skulder.

VINSTMARGINAL

Resultat efter finansnetto i förhållande till nettoomsättning.

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

INTÄKTER OCH RESULTAT FÖR KONCERNEN

KVARTALSFÖRDELAT INKLUSIVE AVYTTRAD VERKSAMHET

Belopp i MSEK	2020	2019					2018
	Kv 1	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Summa	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Summa
Rörelseresultat	13,7	5,7	4,4	4,8	101,7	116,6	-2,3	-2,7	3,4	-26,2	-27,8
Finansiella poster	3,7	-0,4	-1,3	-1,4	4,0	0,9	-2,1	-1,9	-2,9	-11,6	-18,5
Resultat före skatt	17,3	5,2	3,2	3,4	105,7	117,5	-4,3	-4,5	0,5	-37,8	-46,1
Resultat efter skatt	17,3	3,5	2,1	2,8	103,2	111,6	-2,2	-4,3	-0,5	-39,9	-46,9
Resultat per aktie 1)	1,19	0,15	0,14	0,23	7,05	7,67	-0,35	-0,30	-0,03	-2,72	-3,86
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie 1)	-0,11	-0,07	0,26	0,20	0,94	1,34	-0,25	-1,25	0,19	1,20	0,25
Eget kapital per aktie 1)	10,17	9,30	9,44	10,13	8,91	8,91	16,85	12,15	11,66	8,78	8,78
Avkastning på eget kapital, %	88,7	-26,9	-22,4	-19,5	86,7	86,7	1,8	-1,4	-5,7	-36,5	-36,5
Avkastning på sysselsatt kapital, %	70,7	-13,6	-10,4	-9,1	70,6	70,6	-3,4	-6,1	-3,6	-18,8	-18,8
Avkastning på totalt kapital, %	59,0	-10,7	-8,4	-7,3	58,0	58,0	-2,4	-4,5	-2,9	-14,3	-14,3
Rörelsemarginal, %	-	6,6	4,6	5,3	37,6	37,2	-3,1	-3,5	4,3	-31,1	-8,7
Vinstmarginal, %	-	6,0	3,4	3,7	39,1	37,5	-5,6	-5,9	0,7	-44,9	-14,4
Soliditet, %	97	46	48	50	96	96	55	56	54	45	45
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	-0,44	0,57	0,53	0,47	-0,52	-0,52	0,35	0,45	0,48	0,52	0,52
Nettoskuld/EBITDA, ggr	-0,46	3,46	2,29	1,99	-2,04	-2,04	15,59	-32,49	12,33	5,34	5,34
Skuldsättningsgrad, ggr	0,00	0,67	0,61	0,58	0,00	0,00	0,50	0,50	0,52	0,67	0,67
Räntetäckningsgrad, ggr	47,80	-9,02	-6,91	-6,08	33,60	33,60	-2,80	-4,81	-2,31	-7,47	-7,47
Disponibla likvida medel, MSEK	65,7	18,3	16,3	18,8	67,1	67,1	49,4	17,6	12,6	19,6	19,6

1) Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna.

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET

Belopp i KSEK	2020	2019	2019/2020	2019
	Jan – mar	Jan – mar	Apr – mar	Jan – dec
Nettoomsättning	–	1 388	2 835	4 223
Övriga rörelseintäkter	50	–	91	41
Summa rörelsens intäkter	50	1 388	2 926	4 264
Övriga externa kostnader	-499	-627	-4 158	-4 286
Personalkostnader	-561	-561	-2 694	-2 694
Summa rörelsens kostnader	-1 060	-1 188	-6 852	-6 980
Rörelseresultat	-1 010	200	-3 926	-2 716
Resultat från försäljning av koncernbolag	–	–	-3 907	-3 907
Resultat från andelar i koncernbolag	–	–	289 134	289 134
Nedskrivning andelar i koncernföretag	–	–	-204 195	-204 195
Nedskrivning andelar i intressebolag	–	–	–26	–26
Nedskrivning fordran hos intressebolag	–	–	–520	–520
Återföringar av nedskrivningar av långfristiga fordringar	206	–	206	–
Finansiella intäkter och liknande resultatposter	–	–	5 925	5 925
Finansiella kostnader och liknande resultatposter	–	-385	-1 282	-1 667
Resultat efter finansiella poster	-804	-185	81 409	82 028
Skatt	–	40	-595	-555
Resultat	-804	-145	80 814	81 473
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	–	–	–	–
Summa totalresultat	-804	-145	80 814	81 473

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET

Belopp i KSEK	2020-03-31	2019-03-31	2019-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Anläggningstillgångar	24 076	231 051	24 130
Omsättningstillgångar	121 979	4 248	123 445
Summa tillgångar	146 055	235 299	147 575
Eget kapital och skulder
Eget kapital	126 276	158 375	127 080
Avsättning för pensioner	18 549	15 438	18 549
Kortfristiga skulder	1 230	61 486	1 946
Summa eget kapital och skulder 1)	146 055	235 299	147 575
1) Varav räntebärande skulder, MSEK	–	51,8	–

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

NETTOOMSÄTTNING, FÖRDELNING

Belopp i KSEK	2020		2019		2019/2020		2019
	Jan – mar	%	Jan – mar	%	Apr – mar	%	Jan – dec	%
Webbutveckling och underhåll	–	–	74 755	86,0	200 903	88,7	275 658	88,0
Digital marknadsföring	–	–	12 130	14,0	25 491	11,3	37 621	12,0
Summa	–	–	86 885	100,0	226 394	100,0	313 279	100,0
Geografisk fördelning
Europa	–	–	46 123	53,1	113 807	50,3	159 930	51,1
Varav Sverige	–	–	6 469	7,4	21 768	9,6	28 237	9,0
Varav Danmark	–	–	16 830	19,4	40 301	17,8	57 131	18,2
USA	–	–	40 307	46,4	111 930	49,4	152 237	48,6
Övriga länder	–	–	455	0,5	657	0,3	1 112	0,4
Summa	–	–	86 885	100,0	226 394	100,0	313 279	100,0
Fördelning utifrån typ av kund (statliga och icke statliga kunder)
Statliga kunder	–	–	12 293	14,1	14 846	6,6	27 139	8,7
Icke statliga kunder	–	–	74 592	85,9	211 548	93,4	286 140	91,3
Summa	–	–	86 885	100,0	226 394	100,0	313 279	100,0
Fördelning utifrån typ av avtal (avtal om löpande pris och fast pris)
Avtal om löpande pris	–	–	54 622	62,9	122 668	54,2	177 290	56,6
Avtal om fast pris	–	–	32 263	37,1	103 726	45,8	135 989	43,4
Summa	–	–	86 885	100,0	226 394	100,0	313 279	100,0
Fördelning utifrån avtalets löptid (kort- och långfristiga avtal)
Kortfristiga avtal	–	–	65 573	75,5	174 100	76,9	239 673	76,5
Långfristiga avtal	–	–	21 312	24,5	52 294	23,1	73 606	23,5
Summa	–	–	86 885	100,0	226 394	100,0	313 279	100,0

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

LEASING

Belopp i KSEK	2020-03-31	2019-03-31	2019-12-31
Tillgångar med nyttjanderätt
Hyresrätter	-	8 360	-
Bilar	-	214	-
Totala tillgångar med nyttjanderätt	-	8 574	-
Belopp i KSEK	2020-03-31	2019-03-31	2019-12-31
---	---	---	---
Leasingskulder
Kortfristiga	-	3 676	-
Långfristiga	-	5 158	-
Totala tillgångar med nyttjanderätt	-	8 834	-

De långfristiga leasingskulderna om – (5 158) KSEK redovisas som långfristig upplåning. De kortfristiga leasingskulderna om – (3 676) KSEK redovisas som kortfristig upplåning.

Belopp i KSEK	2020	2019	2019/2020	2019
	Jan – mar	Jan – mar	Apr – mar	Jan – dec
Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt
Hyresrätter	-	-804	-2 152	-2 956
Bilar	-	-66	-177	-243
Totala avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt	-	-870	-2 329	-3 199

ICTA har utnyttjat undantagen i IFRS 16 för kortfristiga leasingavtal och leasingavtal med tillgångar av lågt värde.

Belopp i KSEK	2020	2019	2019/2020	2019
	Jan – mar	Jan – mar	Apr – mar	Jan – dec
Övriga upplysningar
Räntekostnader¹⁾	-	-87	-210	-297
Totalt kassaflöde avseende leasingavtal²⁾	-	-957	-2 539	-3 496

1) Redovisas i finansnettot i resultaträkningen.
2) Redovisas i kassaflöde från den löpande verksamheten och från finansieringsverksamheten i kassaflödesanalysen.

---

Q1 2020 ICTA AB (PUBL)

ICTA AB (publ)

Organisationsnummer: 556056-5151

Besöksadress: Lästmakargatan 3, 111 44 Stockholm

Postadress: Tulegatan 2 A, 113 58 Stockholm

Telefon: +46 (0) 708 46 89 25

E-post: info@icta.se

Hemsida: www.icta.se