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Robertet — Management Reports 2009
May 27, 2009
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Management Reports
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ROBERTET S.A.
RAPPORT FINANCIER
ROBERTET S.A.
RAPPORT DE GESTION
Rapport de Gestion de l'exercice 2008
Tout au long de l'année 2008, il a été mis en œuvre le programme stratégique Robertet 2012 devant aboutir à un changement de dimension de notre groupe. Le rapprochement des unités opérationnelles de Charabot a commencé tout en conservant une indépendance de leurs réseaux commerciaux et de développement.
L'ouverture d'une unité industrielle commune à Grasse en 2011 sera une étape importante de cette démarche.
Le programme d'investissement a été bouclé aux Etats-Unis agrandissant considérablement les capacités dans le domaine des gros mélanges liquides et poudres Arômes.
Une collaboration extrêmement fructueuse dans le domaine des produits biologiques a démarré au travers de la société en partenariat les Plantes Aromatiques du Diois.
Tout ceci est porteur d'avenir et nécessite une forte implication en interne mais également sur le plan des moyens financiers qu'il faut y consacrer. Ces grandes actions ont été poursuivies dans un environnement pourtant peu favorable du au manque de dynamisme du marché encore accentué dans la deuxième partie de l'année et d'augmentation importante du coût des matières premières dans le cadre d'une forte concurrence avec un effet de réduction des marges.
Le chiffre d'affaires de 2008 est toutefois conforme au budget s'élevant à 303 millions d'euros contre 241 millions en 2007. Le chiffre 2007 n'intégrait que l'activité du quatrième trimestre de Charabot.
A taux de change constant et structure constante, cette progression ressort à 4% ce qui est en ligne avec l'évolution globale des sociétés du secteur.
Les évolutions géographiques des ventes sont contrastées avec des performances toujours positives aux Etats-Unis et en légère diminution dans la zone Europe.
En 2008, le chiffre d'affaires consolidé se répartit à 41.3% en Europe, 32.6 % en Amérique du Nord, 12.9% en Asie, 7.5% en Amérique Latine et 5.8% en Afrique Moyen Orient.
Naturels
Les Matières Premières Naturelles sont en forte croissance grâce à l'apport de l'activité Charabot, le groupe s'affirme ainsi de plus en plus en incontestable leader dans le domaine des Produits Aromatiques Naturels. Au-delà des variations conjoncturelles, c'est un segment de marché de grand avenir, le Naturel sera de plus en plus recherché pour la composition de parfums ou d'arômes.
La combinaison des opérations de Robertet et de Charabot est un atout déterminant pour offrir au marché des produits innovants de qualité constante. Notre Groupe tire ainsi partie d'une connaissance très approfondie héritée de l'histoire des deux sociétés dédiées au développement du naturel et des constants efforts de R&D spécifiques qui seront encore accentués dans les années qui viennent.
Parfumerie
La Division Parfumerie présente une évolution légèrement positive. La Fine Fragrances qui est un marché cible pour cette division est en quasi récession alors que Robertet avait axé une grande partie de ses efforts sur ce marché ouvrant un centre créatif à New York et obtenant des résultas très positifs auprès des principaux clients Européens.
La stratégie de Robertet en direction des grands clients mondiaux, qui s'est traduit par sa présence au sein de nombreuses core-lists, est maintenue car elle donnera des résultats positifs sur le long terme.
Dans cette direction, qui impose à Robertet d'être présent et actif sur les principaux centres économiques du monde, sa nouvelle usine Chinoise sera ouverte et opérationnelle pour le quatrième trimestre 2009. Elle permettra d'apporter un service complet à sa clientèle implantée en Chine.
Arômes alimentaires
La Division Arômes bénéficie toujours de la remarquable qualité de sa présence aux Etats-Unis, pays dans lequel Robertet a toujours maintenu ses investissements à un haut niveau lui permettant une croissance forte et régulière.
Au niveau mondial, les efforts prioritaires portent sur les boissons, secteur en perpétuelle évolution, les produits laitiers, notamment en Europe, et les arômes salés qui ont fait l'objet d'investissements importants sur les derniers années en France et en Belgique. Cette division bénéficie à plein des ressources du groupe dans le domaine des produits naturels qui sont un grand facteur de différenciation par rapport à ses concurrents.
En 2008, sa croissance est de 3% en euros ce qui représente une augmentation de près de 8% à taux de change constant.
Les sociétés du Groupe ont obtenu des résultats très contrastés avec une tendance générale à une forte tension sur les marges dans un contexte de sensible hausse des prix des matières premières et d'intense concurrence.
Robertet Grasse
La société mère a une structure de holding détenant l'ensemble des participations du Groupe et centralisant son principal centre de R&D mais tout en conservant une vraie dimension industrielle pour la zone Européenne, l'Asie et le Moyen Orient Afrique.
Son chiffre d'affaires s'est établi à 97.1 millions d'euros contre 99.8 millions en 2007, dont 69% à l'exportation. Il se répartit en 26.3 millions d'euros pour les Matières Premières (-5.5%), 35.4 millions d'euros en Parfumerie (-5.7%) et 33.5 millions en Arômes Alimentaires (+1.8%).
Les résultats financiers bien qu'en baisse demeurent nettement positifs. L'excédent Brut d'Exploitation ressort à 10.2% du chiffre d'affaires. Les charges financières sont en augmentation du fait de l'alourdissement de la dette contractée pour le financement de l'opération Charabot et de la prise en charge de la totalité des dividendes.
Le résultat courant avant impôt est de 5.1 millions d'euros contre 8.8 millions en 2007.
Charabot
Le chiffre d'affaires consolidé a été en 2008 de 85.8 millions d'euros en progression de 6%.
Les performances de la société sont en amélioration aussi bien au niveau des ventes que des résultats.
Les opérations de rapprochement avec Robertet devront permettre aux opérations Grassoises de gagner en compétitivité même s'il s'agit d'un processus dont les fruits s'analysent sur le moyen terme. Le bénéfice de Charabot demeure toutefois modeste surtout si l'on tient compte du profit ponctuel 2008 de 2 millions d'euros dû à la renégociation d'un contrat de retraite supplémentaire.
Par ailleurs, la société a renforcé en 2008 ses liquidités par la vente de deux terrains dans le département des Alpes Maritimes pour une somme globale nette de l'ordre de 8 millions d'euros.
Les filiales européennes
Robertet UK, qui gère également les marchés d'Afrique anglophone, a réalisé un bon exercice avec une progression de ses ventes de 12.6% en livres sterling. Sa croissance a été forte à l'export alors que son marché domestique est bridé par la délocalisation régulière des centres de production anglais. Malgré la dépréciation de sa monnaie, la filiale présente un équilibre financier très amélioré.
Robertet Espagne a évolué sur un marché en ralentissement qui offre des opportunités plus réduites. Malgré cela, ses performances ont été correctes et son exploitation est positive.
Robertet Suisse présente un chiffre d'affaires en croissance de 7% et des résultats satisfaisants.
Robertet Italie et Allemagne affichent des chiffres d'affaires en progression notamment dans le domaine de la Parfumerie.
Robertet Savoury, centre d'expertise Arômes salés du Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 9.6 millions d'euros, quasi stable, ce qui n'est pas en ligne avec les investissements de Robertet dans ce domaine. De plus, son exploitation a été fortement pénalisée par la subite hausse de prix des principales matières premières consommées avec répercussion différée à la clientèle. Cela s'est traduit par une forte perte d'exploitation qui devrait s'atténuer sensiblement en 2009.
Etats-Unis
La croissance de l'activité des Etats-Unis a une nouvelle fois été supérieure à celle du Groupe dans ses trois divisions. Toutefois la dévalorisation du dollar ces dernières années s'est répercutée dans le coût des approvisionnements de nos filiales avec un impact significatif sur les marges. Une politique volontariste d'ajustement de leur prix de vente est opérationnelle depuis le milieu de l'année 2008.
Robertet Inc qui assure la promotion aux Etats-Unis des matières premières fabriquées à Grasse a obtenu des résultats de qualité dans un contexte de forte concurrence avec un chiffre d'affaires en croissance de près de 5%.
Robertet Flavors a encore obtenu de bons résultas avec des ventes en hausse de 8.7% auprès des sociétés alimentaires américaines les plus prestigieuses. Toutefois une partie de sa croissance est attribuable à un mix produit moins favorable pour ses marges allant vers des produits à fort tonnage et plus faible valeur ajoutée. Son programme d'investissement de près de 30 millions de dollars est un gage de la croissance future et a été entièrement autofinancée par la filiale.
Robertet Fragrances présente un chiffre d'affaires en croissance de 24% sur un marché américain pourtant peu actif. Sa présence dans de grandes «core-lists «dans le domaine de la Parfumerie est essentielle dans cette réussite.
L'investissement dans son centre de création à New York ainsi que toutes les actions de développement en place devraient garantir la poursuite de la progression et une amélioration de ses marges.
Amérique du Sud et Amérique Latine
Robertet dispose d'une présence dans cette zone au travers de trois filiales, au Mexique, au Brésil et en Argentine, pays dans lesquels les clients internationaux de la Parfumerie et des Arômes sont très présents.
Robertet Mexique réalise un chiffre d'affaires en hausse de 7.6% avec une belle progression en Parfumerie. Cette filiale est bien organisée, rentable et s'affirme de plus en plus comme un élément précieux dans la stratégie internationale du Groupe. Ses résultas sont significatifs et lui permettent d'auto financer ses projets de développement et sa structure financière est solide.
Robertet Argentine obtient des résultats positifs sur un marché domestique dont le potentiel justifie d'une présence industrielle.
Robertet Brésil a fortement progressé dans un pays en développement avec un marché intérieur très dynamique et qui se situe au cœur de la stratégie des plus grands groupes internationaux. Son exploitation est maintenant quasi équilibrée et maîtrisée.
Asie
La stratégie de Robertet est logiquement d'améliorer sa position sur ce continent qui présente des opportunités importantes aussi bien pour le dynamisme de leur marché intérieur que pour les implantations des plus grands clients.
En Chine, une usine moderne près de Pékin sera opérationnelle à la fin de l'année 2009. Elle sera le fruit d'une collaboration renforcée avec Charabot du fait de la grande complémentarité des deux sociétés sur ce territoire.
En Inde, le projet industriel en partenariat suit son cours avec un certain décalage sur ce marché que le Groupe considère comme stratégique.
Au Japon, les résultats de la filiale sont corrects notamment en Arômes Alimentaires sur un marché particulièrement déprimé.
Au Vietnam, Robertet dispose d'une part de marché significative grâce aux succès obtenus par son bureau de représentation en Arômes et en Parfumerie et il est prévu d'étoffer la structure locale.
Résultats consolidés
Les comptes du Groupe intègrent pour la première fois le groupe Charabot sur un exercice complet alors qu'en 2007 l'activité de cette société n'était prise en compte que pour le dernier trimestre.
Le chiffre d'affaires de 2008, est en progression de 25.7 % pour le nouveau périmètre alors que sur la base des comptes proforma 2007 incluant Charabot sur une année pleine la progression aurait été de l'ordre de 1 %.
L' Ebitda baisse d'un peu plus de 5 % et le résultat net de 9 %, après neutralisation de l'écart d'acquisition négatif de 3 870 k€ dégagé lors de l'entrée dans le périmètre de consolidation de Charabot.
A structure identique, la baisse du résultat net part du groupe, hors badwill aurait été de 19 %.
De plus, dans les comptes du Groupe, il a été enregistré un profit exceptionnel et donc non récurent de 2 millions d'euros relatif à la renégociation d'un plan de retraite en vigueur dans la société Charabot.
L'important programme d'investissement, ayant pour une bonne part commencé dès 2007, s'étant poursuivi sur 2008, la trésorerie nette reste négative à hauteur de 58.6 millions d'euros avec pour corollaire une augmentation du coût financier net de l'ordre de 2 millions d'euros.
Sur la base de ces résultats, le Directoire proposera à l'Assemblée Générale Ordinaire la distribution d'un dividende de 1,80 euros contre 2,00 euros l'année précédente, en baisse de 10 %.
Principaux indicateurs ( en milliers d'euros )
| 2008 | 2007 | variation | ||
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 303 171 | 241 140 | + 25.7 % | |
| Valeur ajoutée | 110 937 | 97 515 | + 13.7% | |
| Excédent brut d'exploitation (Ebitda) | 28 933 | 30 569 | -5.3 % | |
| Résultat courant | 19 833 | 24 606 | -19.4 % | |
| Résultat net (part du Groupe) hors badwil | 13 187 | 14 546 | -9.1 % | |
| Capitaux propres part du groupe | 147 045 | 135 813 | ||
| Trésorerie nette* | -58 647 | -46 941 | ||
| Actifs courants - passifs courants | 98 025 | 99 469 | ||
(*) Trésorerie nette = trésorerie et équivalents de trésorerie + autres actifs financiers courants - dettes financières.
Perspectives 2009
Le chiffre d'affaires du premier trimestre s'est établi à 74.7 millions d'euros en baisse de 2.8%. A taux de change constant et structure constante, cette baisse serait de 7.7%.
L'activité est particulièrement faible en Europe alors qu'elle reste soutenue aux Etats-Unis pour nos filiales Parfumerie et Arômes.
Même si les fondamentaux du Groupe demeurent très solides, nous devons faire preuve de grande prudence pour l'exercice 2009 comptes tenus de la récession ambiante touchant les économies des principaux pays du monde et se répercutant directement chez nos clients. Ceux-ci souffrent d'une diminution de la consommation de leurs produits et gèrent au plus près leurs stocks.
Les incertitudes sur les effets et la durée de la récession mondiale rendent toute prévision aléatoire.
Evènements postérieurs à la clôture de l'exercice
A notre connaissance, il n'est survenu aucun événement depuis le 31 décembre 2008 susceptible d'avoir une influence significative sur l'activité, la situation financière, les résultats et le patrimoine du Groupe.
Recherche et développement
La société consacre de façon permanente environ 8 % de son chiffre d'affaires aux actions de recherche, création et développement.
Risque de change, de taux, et sur actions. Risque Pays
Risque de change
Une part prépondérante des ventes du groupe est réalisée dans des monnaies autres que l'euro telles que le dollar US, la livre sterling, le yen, le réal, et le péso mexicain ou argentin. Ces ventes en devises sont réalisées principalement par les filiales du Groupe dans leur monnaie fonctionnelle, n'induisant pas de risque de change transactionnel à leur niveau.
Les entités du Groupe qui sont exposées à un risque de change, principalement la société mère qui achète et vend en dollars, pratiquent une politique de couverture de ce risque avec pour objectif exclusif la couverture des risques générés par l'exploitation et le maintien des niveaux de marge brute opérationnelle. Aucun des produits de couverture utilisés ne peut être considéré comme présentant un caractère spéculatif.
L'exposition relative aux couvertures de change est donnée dans l'annexe aux comptes, note 11.
Risque sur actions
Au 31 décembre 2008 le bilan du Groupe fait ressortir un poste trésorerie et équivalents trésorerie de 24, 7 millions d'euros (23,9 millions d'euros au 31 décembre 2007).
Les équivalents de trésorerie sont constitués de valeurs mobilières de placement représentées par des SICAV monétaires investies en titres de maturité très courte et ne présentant pas de risque en capital. Conformément aux règles comptables en vigueur, ces instruments sont évalués à leur valeur
Répartition du capital, contrôle et actions d'autocontrôle
La famille Maubert, via Maubert SA détient 50 % du capital et 64 % des droits de vote de Robertet SA.
La société Arnhold and S.Bleichroeder Advisers agissant pour le compte de plusieurs fonds dont elle assure la gestion possède environ 29 % du capital dont une partie en certificats d'investissement, ramenant les droits de vote à environ 17 %.
La société a bénéficié en 2008 de 210 000 euros au titre du Crédit d'impôt recherche
Risque de taux
Sur les presque 39, 5 millions d'euros d'endettement du Groupe, il subsiste un risque de taux sur 5.5 millions d'emprunts à taux variable. Le détail des emprunts est fourni en note 9 de l'annexe aux comptes.
Une amplitude de 1 % sur les taux aurait un impact de 550 K €.
de marché, très proche de leur valeur comptable.
Le détail de ces actifs est donné à la note 4 de l'annexe aux comptes.
Risque pays
La société procède régulièrement a une évaluation de son exposition au risque pays. Aucune défaillance significative en matière de règlement n'est intervenue au cours de ces dernières années dans un pays identifié comme potentiellement risqué.
La société International Value advisors LLC agissant pour le compte de plusieurs fonds dont elle assure la gestion possède 5.14 % du capital et 3.59 % des droits de vote.
Dans le cadre du plan d'achat d'options, la société détient 700 actions soit 0,02 % des droits de vote.
Proposition d'affectation du Résultat
Le Conseil d'Administration, propose de fixer le dividende par action à 1.80 euros,
Ce montant sera assuré par :
| L'affectation de la totalité du résultat de l'exercice 2008 | 3 047 977.41 euros |
|---|---|
| et le solde par prélèvement sur les réserves pour | 959 623.59 euros |
| Le total de la distribution proposée sera donc de | 4 007 601.00 euros |
s'appliquant aux actions de chacune 2,5 Euros de nominal, ainsi qu'aux certificats d'investissements soit par action et par certificat d'investissement :
- Dividendes 1.80 euros
Il est précisé que sur cette somme de 4 007 601 euros, et conformément aux nouvelles dispositions fiscales, la somme de 484 920 euros sera réglée directement au Trésor public, par la société au titre des prélèvements sociaux par virement bancaire dans les quinze premiers jours du mois qui suivra celle du paiement des dividendes.
De plus, pour les dividendes éligibles à l'abattement de 40%, les actionnaires pourront opter pour le prélèvement libératoire de 18%, cette option entraînant l'exclusion de l'abattement de 40%.
Les actionnaires devront exercer cette option dans les délais les plus brefs auprès de leur établissement teneur de titres.
En cas d'option, la société versera aux actionnaires, un dividende amputé de 30.10 % (18% de prélèvement libératoire et 12.10 % de prélèvements sociaux) et la somme correspondante sera versée directement au Trésor.
Le paiement du dividende de l'exercice 2008 sera assuré à compter du 1 Juillet 2009 par CACEIS Corporate trust, 14 rue Rouget de Lisle 92130 Issy-les-Moulineaux
Pour se conformer aux dispositions de l'article 243 bis du CGI, il est rappelé que le montant des dividendes mis en paiement au titre des trois derniers exercices ont été les suivants :
| EXERCICE | DISTRIBUTION GLOBALE | ABATTEMENT 40 % | SANS ABATTEMENT |
|---|---|---|---|
| 2005 | 3 999 922 E | Sur la totalité du montant distribué | - |
| EXERCICE | DISTRIBUTION GLOBALE | ABATTEMENT 40 % ou prélèvement libératoire | SANS ABATTEMENT |
|---|---|---|---|
| 2006 | 4 197 940 E | Sur la totalité du montant distribué | - |
| EXERCICE | DISTRIBUTION GLOBALE | ABATTEMENT 40 % ou prélèvement libératoire | SANS ABATTEMENT |
|---|---|---|---|
| 2007 | 4 444 490 E | Sur la totalité du montant distribué | - |
Dépenses non déductibles par application de l'article 39-4 du CGI
Nous vous précisons, par application de l'article 223 quater du Code général des impôts, que le montant des dépenses et charges visées à l'article 39-4 dudit code correspondant aux amortissements des véhicules de tourisme non déductibles fiscalement, qui s'élèvent à un montant global de 111 674 Euros et qui ont donné lieu à une imposition de 37 970 Euros.
Conventions visées aux articles L 225-86 et suivants du code de commerce
Nous vous demandons de bien vouloir approuver les termes du rapport spécial des commissaires aux comptes établi en conformité des articles L 225-38 et suivants du code de commerce.
Sont également proposées à l'Assemblée Générale extraordinaire les résolutions suivantes :
Rachat des titres de la société
L'assemblée générale, sur le rapport du Conseil d'administration, faisant usage de la faculté prévue par l'article L. 225-209 du Code de commerce, autorise la société, pour une période de dix-huit mois, à racheter ses propres titres, actions et certificats d'investissements dans le cadre de plans pour les salariés ou en vue de leur annulation.
Le prix maximum d'achat ne devra pas excéder :
- 120 € par action ;
- 80 € par certificat d'investissement.
L'autorisation de rachat est plafonnée à 10 % du capital social de la société arrêté à ce jour et pourra, dans cette limite, soit pour l'intégralité du programme, être réalisée par voie d'acquisition de blocs de titres.
Le financement du programme de rachat pourra être opéré par utilisation de la trésorerie disponible, par émission de papier commercial et/ou par tirage sur des crédits bancaires à court ou moyen terme.
Cette autorisation met fin à celle accordée par la précédente assemblée en date du 17 juin 2008.
Autorisation pour attributions d'actions gratuites
L'Assemblée Générale, , après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration et du rapport spécial des Commissaires aux Comptes, conformément aux articles L.225-197-1 et suivants du Code du commerce :
-
- Autorise le Conseil d'administration à procéder, en une ou plusieurs fois, à des attributions gratuites d'actions existantes de la Société, au profit des membres du personnel ou de certaines catégories d'entre eux qu'il déterminera parmi les salariés et les mandataires sociaux éligibles de la Société ou des sociétés liées au sens de l'article L. 225-197-2.
-
- Décide que le Conseil d'administration déterminera l'identité des bénéficiaires des attributions ainsi que les conditions et, le cas échéant, les critères d'attribution des actions. Cependant l'attribution d'actions gratuites aux dirigeants mandataires sociaux se fera sur proposition du comité de rémunération.
-
- Décide que le nombre total d'actions existantes qui peuvent être attribuées gratuitement sur le fondement de la présente résolution ne pourra excéder globalement 2,5 % du capital social de la Société aux dates d'attributions considérées, ce montant ne tenant pas compte des ajustements susceptibles d'être opérés conformément aux dispositions législatives et réglementaires applicables.
-
- Décide que l'attribution des actions à leurs bénéficiaires deviendra définitive au terme d'une période d'acquisition dont la durée sera fixée par le Conseil d'administration, étant entendu que cette durée ne pourra être inférieure à deux ans, et que les bénéficiaires devront conserver lesdites actions pendant une durée fixée par le Conseil d'administration étant précisé que le délai de conservation ne pourra être inférieur à deux ans à compter de l'attribution définitive desdites actions. Ces délais pourront toutefois être réduits par le Conseil d'administration si, à la date de l'attribution par le Conseil d'administration, des dispositions légales plus favorables sont entrées en vigueur.
-
- Décide que le Conseil d'administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions légales et réglementaires, pour mettre en œuvre la présente autorisation, dans les conditions ci-dessus et dans les limites autorisées par les textes en vigueur et faire tout ce qui sera utile et nécessaire dans le cadre des lois et règlements en vigueur.
L'autorisation conférée au Conseil d'administration en vertu de la présente résolution est valable pour une durée de 38 mois à compter de la présente Assemblée.
Le Conseil d'administration informera chaque année l'Assemblée Générale Ordinaire, dans les conditions légales et réglementaires, en particulier l'article L.225-197-4 du code du commerce, des opérations réalisées dans le cadre de la présente opération.
Autorisation pour attribution d'options
donnant droit à la souscription ou à l'achat d'actions de la société
L'assemblée générale extraordinaire, connaissance prise du rapport Conseil d'Administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, autorise le Conseil d'Administration, en application des articles L. 225-177 et suivants du Code de commerce, à consentir, au profit des dirigeants sociaux définis par la loi et des membres du personnel de la société et des sociétés qui lui sont liées dans les conditions de l'article L. 225-180 du Code de commerce, ou de certains d'entre eux, des options donnant droit à la souscription d'actions de la société à émettre ou à l'achat d'actions existantes.
Cependant l'attribution d'options aux dirigeants mandataires sociaux se fera sur proposition du comité de rémunération.
Cette autorisation, dont il pourra être fait usage en une ou plusieurs fois, est donnée pour une durée de trente huit mois à compter de la présente assemblée.
Le nombre total des options ne pourra donner droit à la souscription ou à l'achat d'un nombre d'actions excédant 5 % du capital social au moment de l'utilisation par le Conseil d'Administration.
L'assemblée générale extraordinaire décide :
- qu'en cas d'octroi d'options de souscription, le prix de souscription des actions par les bénéficiaires sera déterminé le jour où les options seront consenties par Conseil d'Administration, dans les limites légales.
- qu'en cas d'octroi d'options d'achat, le prix d'achat des actions par les bénéficiaires sera fixé par le Conseil d'Administration le jour où les options seront consenties, dans les limites légales
L'assemblée générale extraordinaire décide :
que le Conseil d'Administration fixera la ou les périodes d'exercice des options ainsi consenties, sous réserve des interdictions légales, étant précisé que la durée de ces options ne pourra excéder une période de, à compter de leur date d'attribution,
8 ans pour les options d'achat,
10 ans pour les options de souscription.
L'assemblée générale extraordinaire prend acte de ce que la présente autorisation comporte, au profit des bénéficiaires des options, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises au fur et à mesure des levées d'option.
L'assemblée générale extraordinaire délègue tous pouvoirs au Conseil d'Administration pour mettre en œuvre la présente résolution et établir le règlement du plan d'option.
L'augmentation de capital résultant des levées d'options de souscription d'actions sera définitivement réalisée du seul fait de la déclaration de levée d'option, accompagnée du bulletin de souscription et du paiement en numéraire ou par compensation avec des créances de la somme correspondante.
Lors de la première réunion suivant la clôture de chaque exercice, le Conseil d'Administration constatera, s'il y a lieu, le nombre et le montant des actions émises pendant l'exercice, apportera les modifications nécessaires aux statuts, et effectuera les formalités de publicité .
Conformément aux dispositions de l'article L. 225- 184 du Code de commerce, le Conseil d'Administration, dans un rapport spécial, informera chaque année les actionnaires, lors de l'assemblée générale ordinaire, des opérations réalisées dans le cadre de la présente résolution.
Rémunération des mandataires sociaux
La société se réfère au code de gouvernement d'entreprise AFEP-MEDEF
| 1 - TABLEAU DE SYNTHESE DES REMUNERATIONS , OPTIONS ET ACTIONS ATTRIBUEES A CHAQUE DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL |
2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Philippe MAUBERT, Président du Directoire | ||
| Rémunérations versées au cours de l'exercice cf tableau 2-1 | 525 692 | 487 874 |
| Valorisation des actions gratuites attribuées au cours de l'exercice | 75 625 | 145 486 |
| TOTAL | 601 317 | 633 360 |
| Lionel PICOLET, Membre du Directoire | 2008 | |
| Rémunérations versées au cours de l'exercice cf tableau 2-2 | 333 395 | 317 838 |
| Valorisation des actions gratuites attribuées au cours de l'exercice | 54 450 | 105 808 |
| TOTAL | 387 845 | 423 646 |
| Christophe MAUBERT, Membre du Directoire | 2008 | |
| Rémunérations versées au cours de l'exercice cf tableau 2-3 | 327 160 | 258 601 |
| Valorisation des actions gratuites attribuées au cours de l'exercice | 54 450 | 105 808 |
| TOTAL | 381 610 | 364 409 |
| 1 - TABLEAU DE SYNTHESE DES REMUNERATIONS , OPTIONS ET ACTIONS ATTRIBUEES A CHAQUE DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL |
2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Olivier MAUBERT, Membre du Directoire | ||
| Rémunérations versées au cours de l'exercice cf tableau 2-4 | 205 560 | 186 708 |
| Valorisation des actions gratuites attribuées au cours de l'exercice | 54 450 | 105 808 |
| TOTAL | 260 010 | 292 516 |
| 2.1 - TABLEAU RECAPITULATIF DES REMUNERATIONS VERSEES A PHILIPPE MAUBERT, PRESIDENT DU DIRECTOIRE |
2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Rémunération fixe | 313 768 | 280 950 |
| Rémunération variable | 200 000 | 195 000 |
| Avantage en nature véhicule | 11 924 | 11 924 |
| TOTAL | 525 692 | 487 874 |
| 2.2 - TABLEAU RECAPITULATIF DES REMUNERATIONS VERSEES A LIONEL PICOLET, MEMBRE DU DIRECTOIRE |
2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Rémunération fixe | 202 660 | 192 277 |
| Rémunération variable | 125 000 | 120 000 |
| Avantage en nature véhicule | 5 735 | 5 561 |
| TOTAL | 333 395 | 317 838 |
| 2.3 - TABLEAU RECAPITULATIF DES REMUNERATIONS VERSEES A CHRISTOPHE MAUBERT, MEMBRE DU DIRECTOIRE |
2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Rémunération fixe | 199 737 | 189 904 |
| Rémunération variable | 100 000 | 45 000 |
| Avantage en nature véhicule | 7 452 | 3 726 |
| Avantage en nature logement | 19 971 | 19 971 |
| TOTAL | 327 160 | 258 601 |
| 2.4 - TABLEAU RECAPITULATIF DES REMUNERATIONS VERSEES A OLIVIER MAUBERT, MEMBRE DU DIRECTOIRE |
2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Rémunération fixe | 149 528 | 135 676 |
| Rémunération variable | 50 000 | 45 000 |
| Avantage en nature véhicule | 6 032 | 6 032 |
| TOTAL | 205 560 | 186 708 |
Il n'existe aucun régime de retraite particulier pour les mandataires sociaux. Il n'est pas prévu non plus d'indemnités particulières à verser en cas de cessation de fonction.
| 3 - JETONS DE PRESENCE | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| M. Jean MAUBERT | 6 000 | 7 000 |
| M. Xavier GIVAUDAN | 8 000 | 7 000 |
| Mme Gilberte LOMBARD | 8 000 | 7 000 |
| M. Alain MOYNOT | 8 000 | 7 000 |
| M. Dlawar BARAKAT | 8 000 | 7 000 |
| Mme Catherine CANOVAS | 8 000 | 7 000 |
| M. Peter LOMBARDO | 8 000 | 7 000 |
| M. Robert NICOL | 8 000 | 7 000 |
| Mme Isabelle MAUBERT | 8 000 | 7 000 |
| TOTAL | 70 000 | 63 000 |
| M. Jean MAUBERT | ||
| Rémunération perçue au titre de Président du Conseil de Surveillance | 101 000 | 128 750 |
| M. Peter LOMBARDO | ||
| Rémunération perçue au titre des fonctions exercées aux Etats-Unis | USD. 750 000 USD. 742 000 | |
4- ACTIONS GRATUITES ATTRIBUEES A CHAQUE DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL PENDANT L' EXERCICE
| date | Nombre | Valeur | date | date de | |
|---|---|---|---|---|---|
| du Plan | d'actions | d'un titre | d'acquisition | disponibilité | |
| Philippe Maubert | 19 avril 2008 | 1 250 | 60,50 | 19 avr. 2010 | 19 avr. 2012 |
| Lionel Picolet | 19 avril 2008 | 900 | 60,50 | 19 avr. 2010 | 19 avr. 2012 |
| Christophe Maubert | 19 avril 2008 | 900 | 60,50 | 19 avr. 2010 | 19 avr. 2012 |
| Olivier Maubert | 19 avril 2008 | 900 | 60,50 | 19 avr. 2010 | 19 avr. 2012 |
| 4- ACTIONS GRATUITES ACQUISES PENDANT L'EXERCICE POUR CHAQUE DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| date | Nombre | Conditions | date | date de | |||
| du Plan | d'actions | d'acquisition | d'acquisition | disponibilité | |||
| Philippe Maubert | 8 septembre 2005 | 1 000 | gratuite | 29 avr. 2008 | 29 avr. 2010 | ||
| 20 avril 2006 | 1 000 | gratuite | 29 avr. 2008 | 29 avr. 2010 | |||
| 8 septembre 2005 | 750 | gratuite | 29 avr. 2008 | 29 avr. 2010 | |||
| Lionel Picolet | 20 avril 2006 | 750 | gratuite | 29 avr. 2008 | 29 avr. 2010 | ||
| 8 septembre 2005 | 750 | gratuite | 29 avr. 2008 | 29 avr. 2010 | |||
| Christophe Maubert | 20 avril 2006 | 750 | gratuite | 29 avr. 2008 | 29 avr. 2010 | ||
| Olivier Maubert | 8 septembre 2005 | 750 | gratuite | 29 avr. 2008 | 29 avr. 2010 | ||
| 20 avril 2006 | 750 | gratuite | 29 avr. 2008 | 29 avr. 2010 |
Fonctions exercées par les membres du Directoire
Les membres du Directoire exercent tous des fonctions d'administrateurs ou assimilés dans toutes les sociétés du Groupe.
Jean MAUBERT était également Président du conseil d'administration de MAUBERT S.A., société holding contrôlant Robertet SA.
Participation des salariés au capital social
Dans le cadre du Plan d'Epargne Entreprise il est détenu par les salariés, au 31 décembre 2008 des droits de vote.
Changement de mode de gouvernance
La société est passée d'une société à Directoire et Conseil de surveillance à une société avec Conseil d'Administration le 14 janvier 2009.
Philippe Maubert, Président du Directoire a été nommé Président du Conseil d'Administration et Directeur Général.
5 960 actions soit 0.27 % du capital et 0,19 %
Philippe Maubert a également été nommé Président du Conseil d'Administration et Directeur Général de MAUBERT S.A., société holding contrôlant Robertet SA.
DONNEES SOCIALES & ENVIRONNEMENTALES
ROBERTET GRASSE
EXERCICE 2008
Informations sociales
| Effectifs au 31 décembre : | Total | 488 | |
|---|---|---|---|
| Contrats à durée déterminée | 12 | ||
| Contrats à durée indéterminée | 476 | ||
| Hommes | 256 | ||
| Femmes | 232 | ||
| Cadres | 122 | ||
| Agents de maîtrise | 119 | ||
| Employés | 134 | ||
| Ouvriers | 113 | ||
| Age moyen : 43 ans | |||
| Ancienneté : | |||
| Plus de 5ans | 381 | 78 % | |
| Plus de 10 ans | 278 | 57 % | |
| Plus de 20 an | 165 | 34 % | |
| Plus de 30 ans | 62 | 13 % | |
| Mouvements | |||
| Embauches | 83 | ||
| Fins de contrat | 63 | ||
| Démissions | 11 | ||
| Licenciements | 4 | ||
| Retraites | 8 |
Formation : Les sommes consacrées à la formation se sont élevées à 356 000 euros et ont bénéficié à 171 personnes, 89 hommes et 82 femmes.
Hygiène et sécurité : Nous avons déploré 9 accidents du travail heureusement sans gravité n'ayant pas entraîné de handicap permanent pour les victimes.
Intérim : Le nombre moyen des intérimaires a été de 44 personnes avec une durée moyenne de 11,5 jours, soit un coût de 2 148 500 euros.
Temps de travail : Le temps de travail annuel moyen est compris dans la limite de 1 600 heures.
Le nombre d'heures non travaillées pour maladie est de 44 200 heures, y compris les congés maternité et paternité pour 14 %. Le rapport entre les heures travaillées et les heures rémunérées, incluant l'impact des congés payés est de 81, 50 %.
Informations environnementales ( Robertet Grasse)
L'utilisation de solvants organiques dans nos activités nous amène à émettre dans l'atmosphère des composés organiques volatils ( COV ) . Le pourcentage de perte par rapport aux solvants mis en œuvre est inférieur à celui préconisé pour les sites nouveaux dans le schéma de maîtrise des émissions dans le secteur de l'industrie aromatique.
Nous disposons à Grasse d'une station de traitement des effluents qui a traité en 2008, 53 100 M3 de rejets, évacués pour retraitement. De ce fait nous n'émettons aucun élément polluant, ni dans le sol ni dans l'eau.
Nos autres déchets sont évacués soit pour être recyclés ou revalorisés soit utilisés comme combustibles via une filière de valorisation énergétique.
Les quantités ainsi évacuées en 2008 sont les suivantes, en tonnes : •Résidus végétaux 1 234 •Déchets solides ( emballages plastiques, fûts, cartons …) 473 •Déchets liquides ( Huiles, eaux de chimie, boues de station …) 901 Par ailleurs, à titre indicatif, les consommations d'énergie ont été les suivantes :
| •Eau | 100 650 M3 |
|---|---|
| •Gaz | 24, 12 M3 |
| •Electricité | 7, 10 millions de Kwh |
ROBERTET S.A.
COMPTES CONSOLIDES
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
| En milliers d'euros | NOTE | 31-déc.-08 | 31-déc.-07 |
|---|---|---|---|
| Vente de produits | 12 | 303 171 | 241 140 |
| PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES | 303 171 | 241 140 | |
| Autres produits opérationnels | 992 | 1 075 | |
| Achats consommés | (137 608) | ( 102 258) | |
| Charges externes | ( 51 932) | ( 43 621) | |
| Charges de personnel | ( 78 461) | ( 61 179) | |
| Impôts et taxes | ( 6 936) | ( 5 767) | |
| Dotations aux amortissements, provisions et reprises | 13 | ( 6 930) | ( 5 678) |
| Autres charges opérationnelles | ( 933) | ( 124) | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 21 363 | 23 589 | |
| Produit sur opération/capital | 3 870 | ||
| Cessions d'actifs | 1 854 | 47 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 23 217 | 27 506 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents trésorerie | 823 | 1 716 | |
| Coût de l'endettement financier brut | ( 3 190) | ( 2 027) | |
| Coût financier net | 14 | ( 2 367) | ( 311) |
| Autres produits et charges financiers | 14 | ( 26) | ( 42) |
| RESULTAT AVANT IMPOT | 20 824 | 27 152 | |
| Impôts courants et différés | 15 | ( 7 661) | ( 8 682) |
| Part dans le résultat des sociétés MEE | 131 | ||
| RESULTAT NET | 13 295 | 18 470 | |
| Résultat net attribuable aux intérêts minoritaires | 75 | 54 | |
| RESULTAT NET (part du Groupe) | 13 220 | 18 416 | |
| RESULTAT NET PAR ACTIONS EXISTANTES (en euros) | 5.95 | 8,31 | |
| RESULTAT NET DE BASE PAR ACTIONS (en euros) | 5.95 | 8,25 | |
| RESULTAT NET DILUE (en euros) | 5.93 | 8,17 |
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE - AGREGATS
| En Millions d'Euros | 2008 | 2007 | % d'évolution |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'Affaires | 303 171 | 241 140 | + 25.7 % |
| EBITDA | 28 933 | 30 569 | -5.3 % |
| Résultat Courant | 19 883 | 24 606 | -19.2 % |
| Bénéfice Net | 13 295 | 14 600 | -8.9 % |
| Bénéfice Net après écart d'acquisition (positif) | 13 295 | 18 470 | -28 % |
BILAN CONSOLIDE
| en milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 | |
|---|---|---|---|
| ACTIFS NON COURANTS | 118 903 | 109 769 | |
| ECARTS D'ACQUISITION | 2 | 15 701 | 15 719 |
| IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | 446 | 464 | |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 3 | 91 855 | 86 368 |
| ACTIFS FINANCIERS | 4 | 7 064 | 5 291 |
| PART DANS LES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE | 1 904 | ||
| ACTIFS D'IMPOTS DIFFERES | 16 | 1 934 | 1 927 |
| ACTIFS COURANTS | 175 773 | 167 892 | |
| STOCKS ET ENCOURS | 5 | 67 447 | 60 755 |
| CREANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHES | 6 | 65 593 | 65 165 |
| AUTRES CREANCES ET COMPTES DE REGULARISATIONS | 7 | 15 557 | 8 136 |
| ACTIFS D'IMPOTS EXIGIBLES | 7 | 2 445 | 2 969 |
| AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS | 4 | 18 | 6 979 |
| TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE | 17 | 24 713 | 23 888 |
| TOTAL ACTIF | 294 677 | 277 661 |
| CAPITAUX PROPRES | 148 469 | 137 074 | |
|---|---|---|---|
| CAPITAL | 5 557 | 5 541 | |
| PRIMES D'EMISSION | 8 288 | 8 288 | |
| RESERVES CONSOLIDEES | 133 603 | 122 064 | |
| CAPITAUX PROPRES (PART DU GROUPE) | 147 449 | 135 893 | |
| INTERETS MINORITAIRES | 1 020 | 1 181 | |
| PASSIFS NON COURANTS | 67 757 | 70 984 | |
| PROVISIONS - PART A LONG TERME | 8 | 8 471 | 10 926 |
| DETTES FINANCIERES - PART A LONG TERME | 9 | 54 544 | 57 220 |
| IMPOTS DIFFERES | 15 | 4 741 | 2 838 |
| PASSIFS COURANTS | 78 451 | 69 603 | |
| PROVISIONS - PART A COURT TERME | 8 | 1 508 | 1 434 |
| DETTES FINANCIERES - PART A COURT TERME | 9 | 29 404 | 20 588 |
| PASSIFS D'IMPOTS EXIGIBLES | 419 | 912 | |
| FOURNISSEURS | 25 794 | 26 270 | |
| AUTRES PASSIFS COURANTS | 10 | 21 326 | 20 400 |
| TOTAL PASSIF | 294 677 | 277 661 |
ETAT DES PRODUITS ET DES CHARGES COMPTABILISES SUR LA PERIODE
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Résultat net | 13 295 | 18 470 |
| Variation des écarts de conversion | 2 899 | (6 751) |
| Total des produits et charges comptabilisés au bilan | 16 194 | 11 719 |
| Part revenant aux actionnaires de Robertet SA | 16 088 | 11 665 |
| Part revenant aux intérêts minoritaires | 106 | 54 |
| Capital | Primes | consolidées Réserves |
de conversion Réserve |
Capitaux propres part du groupe |
minoritaires Intérêts |
capitaux propres Total |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total capitaux propres au 1er janvier 2007 |
5 573 | 10 015 | 114 868 | (2 541) | 127 916 | 84 | 128 000 |
| Total des produits et des charges comptabilisés au bilan |
18 416 | (6 751) | 11 665 | 54 | 11 719 | ||
| Dividendes versés | (4 198) | (4 198) | (4 198) | ||||
| Exercice de stock-options | 429 | 429 | 429 | ||||
| Attribution d'actions gratuites | 506 | 506 | 506 | ||||
| Variation de périmètre | (507) | (507) | (507) | ||||
| Total capitaux propres au 31 décembre 2007 |
5 541 | 8 288 | 131 355 | (9 292) | 135 893 | 1 181 | 137 074 |
| Total des produits et des charges comptabilisés au bilan |
13 220 | 2 899 | 16 118 | 106 | 16 224 | ||
| Dividendes versés | (4 444) | (4 444) | (4 444) | ||||
| Attribution d'actions gratuites | 409 | 409 | 408 | ||||
| Exercice de stock-options | 16 | (16) | 0 | 0 | |||
| Variation de périmètre | 201 | 201 | (266) | (65) | |||
| Autres variations | (727) | (727) | (727) | ||||
| Total des autres variations des capitaux propres |
16 | (4 578) | (4 562) | (266) | (4 828) | ||
| Total capitaux propres au 31 décembre 2008 |
5 557 | 8 288 | 139 997 | (6 393) | 147 449 | 1 020 | 148 469 |
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES (en milliers d'euros)
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Variation de la trésorerie d'exploitation : | ||
| Résultat net | 13 220 | 18 416 |
| Intérêts minoritaires | 75 | 54 |
| Part dans le résultat net des MEE | (131) | |
| Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | 8 143 | 6 267 |
| Dotations nettes aux provisions | (1 777) | (769) |
| Produit exceptionnel sur opération en capital | (3 870) | |
| (Plus)/Moins-value sur cessions actifs | (1 854) | (47) |
| Charges d'impôt (exigible et différé) | 7 661 | 8 682 |
| Charges et Produits sans incidence trésorerie | 420 | |
| Coût de l'endettement financier net | 3 188 | 311 |
| Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 28 945 | 29 044 |
| Intérêts versés et reçus | (3 182) | (157) |
| Impôts versés | (5 277) | (11 032) |
| Variation des stocks | (7 037) | (2 463) |
| Variation des créances clients et autres comptes débiteurs | (7 504) | (9 876) |
| Variation des dettes fournisseurs et autres comptes créditeurs | 845 | (806) |
| Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation | (22 206) | (24 334) |
| Trésorerie provenant de l'exploitation | 6 739 | 4 710 |
| Variation de la trésorerie d'investissement : | ||
| Investissements industriels et locations-financement | (19 932) | (13 125) |
| Investissements financiers net des desinvestissements | 4 139 | (55 210) |
| Cessions d'actifs | 9 460 | 706 |
| Incidence des variations de périmètre | (435) | (3 870) |
| Trésorerie provenant des opérations d'investissement | (6 768) | (71 500) |
| Exercice de stock-options (options de souscription) | 429 | |
| Dividendes | (4 444) | (4 198) |
| Souscription d'emprunts | 5 106 | 31 617 |
| Remboursements d'emprunts | (8 513) | (6 713) |
| Variation nette des autres dettes financières | 523 | 22 588 |
| Trésorerie provenant des opérations de financement | (7 329) | 43 723 |
| Incidence des variations monétaires sur la trésorerie | (137) | (1 556) |
| Variation globale de le trésorerie | (7 496) | (24 621) |
| Trésorerie nette à l'ouverture | 14 229 | 38 849 |
| Trésorerie nette à la clôture | 6 733 | 14 229 |
| Trésorerie nette : | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Disponibilités | 16 211 | 17 995 |
| Valeurs mobilières de placement | 8 503 | 5 893 |
| Découverts bancaires | (17 981) | (9 659) |
| TOTAL | 6 733 | 14 229 |
NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
NOTE 1 : PRINCIPES COMPTABLES ET REGLES DE CONSOLIDATION
1.1. Contexte général
En accord avec le règlement européen n° 1606/02, les comptes consolidés du Groupe Robertet sont établis en conformité avec les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 31 décembre 2008.
Les comptes consolidés de Robertet ont été arrêtés par le directoire le 23 avril 2009.
Du fait de sa cotation dans un pays de l'Union Européenne et conformément au règlement CE n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés du Groupe qui sont publiés au titre de l'exercice 2008 sont établis conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards), tel qu'adopté dans l'Union Européenne. Il comprend les normes approuvées par l'International Accounting Standards Board (IASB), c'est-à-dire les normes IFRS, les normes comptables internationales (IAS) et les interprétations émanant de l'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ou de l'ancien Standing Interpretations Committee (SIC).
Pour la présentation des comptes consolidés de l'exercice 2008, le Groupe a appliqué l'amendement des normes IAS 39 et IFRS 7 dont le thème est le reclassement des actifs financiers.
Le Groupe n'a pas appliqué par anticipation les normes et interprétations suivantes applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009 et approuvées par l'Union européenne à la date d'approbation des comptes :
- IFRS 2 amendée «conditions d'acquisition des droits et annulations», applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009 ;
- IFRS 8 «segments opérationnels», applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009 ;
- IAS 1 révisée, «présentation des états financiers», applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009 ;
- IAS 23 révisée «coûts d'emprunts», applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009 ;
- IAS 27 révisée, «états financiers consolidés et individuels», applicable aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2009 ;
-
FRIC 11 «transactions au sein d'un groupe», applicable aux exercices ouverts à compter du 1er mars 2008 ;
-
IFRIC 13 «programmes de fidélisation clients», applicable aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2008
- IFRIC 14 «plafonnnement de l'actif au titre des régimes à prestations définies prévues par ISA19, les exigences de financement et leur interaction», applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2008 ;
A la date d'arrêté des présents comptes consolidés, les normes et interprétations suivantes étaient émises par l'IASB mais non encore adoptées par l'Union européenne :
- IFRS 1 amendée «coût d'une participation dans une filiale, une entreprise contrôlée conjointement ou une entreprise associée dans les états financiers individuels «applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009 ;
- IFRS 3 révisée, «regroupements d'entreprises» applicable aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2009 ;
- IFRIC 12 «concessions«applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2008 ;
- IFRIC 15 «accords pour la construction d'un bien immobilier», applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009 ;
- IFRIC 16 «couverture d'un investissement net dans une activité à l'étranger»,applicable aux exercices ouverts à compter du 1er octobre 2008 ;
- IFRIC 17 «distribution d'actifs non monétaires aux actionnaires», applicable aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2009 ;
- IFRIC 18, «transfert d'actifs par des clients» applicable aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2009 ;
- Amélioration annuelle des normes IFRS applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009, sauf les amendements concernant IFRS 5 applicables aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2009.
Les impacts potentiels de ces normes sur les comptes du Groupe sont actuellement en cours d'analyse.
1.2 Bases d'évaluation utilisées pour l'établissement des comptes consolidés
Les comptes des sociétés du Groupe, établis selon les règles comptables en vigueur dans leurs pays respectifs, font l'objet de retraitements afin d'être enconformité avec les principes comptables du Groupe.
Les critères de liquidité et d'exigibilité des divers postes du bilan sont précisés, lorsque requis, dans les notes annexes correspondantes.
Les modalités d'évaluation des postes du bilan sont décrites dans les paragraphes ci-dessous : immobilisations incorporelles et corporelles, stocks et en-cours, clients.
1.3 Méthodes de consolidation
Les filiales (sociétés significatives contrôlées exclusivement) sont consolidées par intégration globale.
Sont consolidées les sociétés qui dépassent l'un des seuils suivants :
- total du bilan supérieur à 0,5% de celui du Groupe
- chiffre d'affaires supérieur à 1% du chiffre d'affaires consolidé.
Les titres des sociétés ne remplissant pas ces critères sont inscrits en titres de participation. La consolidation de l'ensemble de ces sociétés n'aurait pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés.
Les créances, dettes, produits et charges réciproques significatifs sont éliminés en totalité pour les entreprises intégrées globalement et dans la limite du pourcentage de détention pour les entreprises en intégration proportionnelle, de même que les résultats internes au Groupe (dividendes, plus values, marges en stock).
1.4 Conversion des comptes exprimés en devises
La monnaie de fonctionnement des filiales étrangères du Groupe est la monnaie locale en vigueur.
Les bilans des sociétés dont la monnaie fonctionnelle n'est pas l'euro sont convertis en euro au taux de change de clôture et leurs comptes de résultat et flux de trésorerie au taux de change moyen de l'exercice. La différence de conversion en résultant est inscrite dans les capitaux propres au poste «Réserve de conversion».
1.5 Conversion des transactions libellées en devises
Les transactions libellées en devises sont converties au taux de change en vigueur au moment de la transaction. En fin d'exercice, les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis au taux de change de clôture.
Les écarts de change en résultant sont reconnus dans la rubrique résultat de change et présentés en produits et charges financiers.
1.6 Recours à des estimations
L'établissement des états financiers conformément au cadre conceptuel des normes IFRS, nécessite d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers. Les principaux éléments concernés par l'utilisation d'estimations et d'hypothèses sont les engagements de retraite, les écarts d'acquisition et les stocks.
Ces estimations sont fondées sur les meilleures informations dont la direction dispose à la date d'arrêté des comptes. Une évolution divergente des estimations et des hypothèses retenues pourrait avoir un impact sur les montants comptabilisés dans les états financiers.
La crise économique et financière, qui a émergé au cours de l'exercice 2008, a accru les difficultés d'évaluation et d'estimation de certains actifs et passifs, ainsi que les aléas sur les évolutions des activités. Les estimations et jugements ont été effectués dans ce contexte en fonction des éléments disponibles à la date de clôture.
1.7 Regroupement d'entreprise
Tous les éléments identifiables d'actif acquis et d'éléments de passif acquis ou éventuels sont comptabilisés à leur juste valeur à la date du transfert de contrôle au profit du Groupe (date d'acquisition), indépendamment de la prise en compte de tout intérêt minoritaire.
Le coût d'un regroupement d'entreprises est égal au prix d'acquisition, augmenté des coûts directement attribuables à l'acquisition.
Tout excédent du coût d'acquisition sur la juste valeur de l'actif net acquis, du passif et des passifs éventuels comptabilisés, est inscrit à l'actif en écart d'acquisition.
Les écarts d'acquisition ne sont pas amortis, mais font l'objet d'un test de dépréciation dès l'apparition d'indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an.
1.8 Immobilisations corporelles
Valeur brute :
Conformément à la norme IAS 16 «Immobilisations corporelles », la valeur brute des immobilisations corporelles correspond à leur coût d'acquisition ou de production. Elle ne fait l'objet d'aucune réévaluation. Les valeurs résiduelles sont en général considérées comme nulles.
Les coûts d'emprunt sont exclus du coût des immobilisations.
Les frais d'entretien et de réparation sont enregistrés en charges dès qu'ils sont encourus, sauf ceux engagés pour une augmentation de productivité ou la prolongation de la durée d'utilité du bien.
Les immobilisations financées au moyen de contrats de location financement, telles que définies par la norme IAS 17 «Contrats de location », sont présentées à l'actif pour la valeur actualisée des paiements futurs ou la valeur de marché si elle est inférieure. La dette correspondante est inscrite en passifs financiers. Ces immobilisations sont amorties selon le mode et les durées d'utilité décrits ci-dessous.
Amortissement :
L'amortissement est calculé suivant la méthode linéaire, en fonction des durées d'utilisation suivantes :
| - Constructions : | 20 ans à 40 ans | |||
|---|---|---|---|---|
- Installations techniques : 5 ans
- Autres immobilisations : 4 à 8 ans
1.9 Perte de valeur des écarts d'acquisition et des actifs immobilisés
Selon la norme IAS 36 «Dépréciation d'actifs», la valeur des écarts d'acquisition et des immobilisations corporelles et incorporelles est testée dès l'apparition d'indices de pertes de valeur, passés en revue à chaque clôture. Ce test est effectué au minimum une fois par an pour les actifs à durée d'utilité indéterminée, catégorie limitée pour le Groupe aux écarts d'acquisition.
Pour ce test, les immobilisations sont regroupées en Unités Génératrices de Trésorerie ou unités de reporting (UGT). Les UGT sont des ensembles homogènes d'actifs dont l'utilisation continue génère des entrées de trésorerie qui sont largement indépendantes des entrées de trésorerie générées par d'autres groupes d'actifs
Lorsque la valeur recouvrable d'UGT est inférieure à sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilisée en compte de résultat entre l'agrégat «résultat opérationnel courant»et l'agrégat «résultat opérationnel».
La valeur recouvrable de l'UGT est la valeur la plus élevée entre la valeur de marché diminuée des coûts de vente et la valeur d'utilité. La valeur d'utilité est déterminée à partir de projections actualisées de flux de trésorerie futurs d'exploitation sur une durée de 5 ans et d'une valeur terminale évaluée sur la base d'une capitalisation à l'infini des flux de trésorerie.
1.10 Actifs financiers
Les actifs financiers comprennent des titres de participation et d'autres immobilisations financières.
Les titres de participation représentent les intérêts du Groupe dans le capital de sociétés non consolidées Ils sont analysés comme des titres disponibles à la vente et sont comptabilisés en juste valeur ou à leur coût d'acquisition que le Groupe estime représenter à leur juste valeur, en l'absence d'un marché actif. Les gains et pertes latents sont enregistrés dans une composante séparée des capitaux propres.
En cas de perte de valeur définitive, le montant de la perte est comptabilisé en résultat de la période. Le caractère définitif de la perte de valeur est analysé par référence à la valeur estimative, cette dernière étant déterminée sur la base de la quote-part de situation nette, du prix de marché ou des perspectives de rentabilité, après pondération des effets de la détention de ces participations pour le Groupe en termes de stratégie, ou de synergies avec les activités existantes.
Cette perte de valeur n'est pas réversible en compte de résultat si la valeur d'estimation était amenée à évoluer favorablement dans le futur (le profit latent est alors enregistré dans la composante séparée des capitaux propres mentionnée précédemment).
Les autres immobilisations financières sont comptabilisées au coût amorti.
Une provision pour dépréciation est éventuellement constatée lorsque la valeur d'inventaire s'avère inférieure.
Les prêts et placements long terme sont comptabilisés au coût amorti suivant la méthode du taux d'intérêt effectif. Ils peuvent faire l'objet d'une provision pour dépréciation s'il existe une indication objective de perte de valeur.
Les actifs financiers désignés comme détenus jusqu'à leur échéance sont évalués au coût amorti, suivant la méthode du taux d'intérêt effectif.
Les titres détenus à des fins de transaction sont évalués en juste valeur et les pertes et profits latents sont comptabilisés au compte de résultat en «produits de trésorerie et équivalents de trésorerie».
L'ensemble des actifs financiers fait l'objet d'une revue annuelle pour déterminer s'il existe un indice de perte de valeur.
Les achats et ventes d'actifs financiers sont généralement comptabilisés à la date de la transaction.
1.11 Stocks et encours
Conformément à la norme IAS 2 «stocks », les stocks sont évalués au plus faible de leur coût de revient et de leur valeur nette de réalisation. Les coûts de revient sont calculés selon la méthode du coût moyen pondéré. La valeur nette de réalisation représente le
prix de vente estimé dans le cours normal de l'activité, diminué des coûts attendus pour l'achèvement ou la réalisation de la vente.
1.12 Créances et dettes commerciales
Les créances et dettes commerciales sont enregistrées à leur initiation à la juste valeur. La juste valeur des créances clients et des dettes fournisseurs est assimilée à leur valeur nominale compte tenu des échéances de paiement généralement inférieures à 3 mois. Ces créances et dettes commerciales sont ensuite comptabilisées au coût amorti.
Les créances clients peuvent, le cas échéant, faire l'objet d'une dépréciation en fonction soit d'un risque commercial soit d'un risque politique ou monétaire sur certains pays.
1.13 Titres d'autocontrôle
Les titres d'autocontrôle sont enregistrés pour leur coût d'acquisition en diminution des capitaux propres. Les résultats de cession de ces titres sont imputés directement dans les capitaux propres et ne contribuent pas au résultat de l'exercice.
1.14 Trésorerie
La trésorerie se décompose en soldes bancaires, placements et équivalents de trésorerie offrant une grande liquidité, dont la date d'échéance est généralement inférieure à trois mois lors de leur acquisition.
1.15 Provisions
Conformément à la norme IAS 37, les provisions comptabilisées sont constituées en fonction d'évaluations au cas par cas des risques et charges correspondants. Une provision est constituée chaque fois que les organes de Direction du Groupe ont la connaissance d'une obligation juridique ou implicite résultant d'un évènement passé, qui pourrait engendrer une sortie probable de ressources sans contrepartie au moins équivalente attendue. Les provisions sont ventilées entre passif courant et passif non courant en fonction de l'échéance attendue du terme du risque. Les provisions dont l'échéance est à plus d'un an sont actualisées, si l'impact est significatif.
1.16 Engagements de retraite et assimilés
Ces engagements sont provisionnés au bilan. Ils comprennent les engagements relatifs aux indemnités de fin de carrière, médailles du travail ainsi que ceux relatifs aux régimes à prestations définies dont la gestion n'est pas complètement externalisée.
Ces engagements sont évalués selon la méthode des unités de crédits projetées. La part à moins d'un an des provisions pour engagements de retraites et pour autres avantages du personnel est présentée dans les passifs courants.
1.17 Plans de souscription et d'achat d'actions
Conformément aux prescriptions de la norme IFRS 2 «Paiements fondés sur des actions », le Groupe comptabilise une charge compensatoire pour tous les instruments sur actions propres octroyés à ses salariés. Le Groupe réalise régulièrement des opérations d'octroi d'options de souscription ou d'achat d'actions à un prix unitaire convenu.
Lors de l'octroi d'options, le Groupe évalue la juste valeur des instruments à la date d'octroi. Le Groupe utilise le modèle mathématique Black & Scholes pour les valoriser. Les évolutions de valeur postérieures à la date d'octroi sont sans effet sur cette évaluation. Cette juste valeur est constatée linéairement en compte de résultat (en résultat opérationnel courant) sur la période d'acquisition des droits avec contrepartie directe en capitaux propres.
1.18 Impôts
Conformément aux dispositions de la norme IAS 12 «Impôts différés», les provisions pour impôts différés sont constituées selon la méthode du report variable et de la conception étendue sur les différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs valeurs fiscales (déficits fiscaux inclus). Les impôts différés sont calculés par application de la législation fiscale en vigueur. Les actifs d'impôts différés ne font l'objet de la constatation d'un actif d'impôt différé que si leur récupération est probable.
Les actifs et passifs d'impôts différés ne font pas l'objet d'un calcul d'actualisation.
Au bilan, le Groupe compense les actifs et passifs d'impôt différé si l'entité possède un droit légal de compenser les impôts courants actifs et passifs et si les actifs et passifs d'impôt différé relèvent de natures d'impôt levées par la même autorité de taxation.
Les impôts différés calculés sur des éléments imputés en capitaux propres sont comptabilisés en capitaux propres. Les crédits d'impôt recherche sont inscrits en compte de résultat dans la rubrique «autres produits opérationnels».
1.19 Ventes de produits
Le chiffre d'affaires est enregistré au moment du transfert de propriété des produits. Il est constaté net de remises et ristournes accordées aux clients.
1.20 Evaluation et comptabilisation des instruments financiers dérivés
Afin de gérer son exposition aux risques de change, l'entreprise utilise des instruments financiers cotés sur des marchés organisés ou conclus de gré à gré avec des contreparties de premier rang. La politique de l'entreprise est de ne pas opérer sur les marchés financiers à des fins spéculatives.
Pour qu'un dérivé de change soit éligible à la comptabilité de couverture (de flux futurs ou de juste valeur) il est nécessaire de définir et documenter la relation de couverture et de démontrer son efficacité tout au long de sa vie. Une couverture de juste valeur permet de se prémunir contre les variations de valeur d'actifs, de passifs ou d'engagements fermes. Une couverture de flux futurs permet de se prémunir contre les variations de valeurs de flux futurs de trésorerie.
Les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur. L'impact comptable des variations de juste valeur de ces instruments dérivés est différent selon que l'on applique ou non la comptabilité de couverture. Néanmoins, généralement les instruments dérivés utilisés par le Groupe ne sont pas qualifiés comptablement d'instruments de couverture; dans ce cas, la variation de juste valeur de ces instruments dérivés est enregistrée dans la rubrique «autres produits et charges financiers ».
1.21 Résultat par action
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net part du groupe par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation, au cours de l'exercice.
Le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat net part du groupe retraité par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation, majoré de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives.
Les actions ordinaires potentielles dilutives comprennent notamment les stock options et les actions gratuites émis par le Groupe.
1.22 Frais de recherche et développement
Les coûts de frais de recherche et développement sont comptabilisés en charges dans la mesure où les critères de reconnaissance en tant qu'actif ne sont pas remplis selon la Direction.
1.23 Politique de gestion des fonds propres
La société n'est soumise à aucune obligation spécifique d'ordre réglementaire ou contractuel en matière de capital social. L'arbitrage entre financement
1.24 Gestion des risques
La gestion des risques est assurée par la Direction du Groupe selon le contexte des marchés financiers et en fonction des procédures établies par le Groupe.
Le Groupe réalise ses opérations de couverture sur les marchés financiers avec un nombre limité de partenaires de premier rang afin d'éviter tout risque de contrepartie.
externe et augmentation de capital est réalisé au cas par cas en fonction des circonstances et des besoins.
Risques de change
Une part prépondérante des ventes du Groupe est réalisée dans des monnaies autres que l'euro, en particulier le dollar américain, la livre britannique, le réal brésilien, le péso mexicain et le yen japonais.
Ces ventes en devises sont réalisées principalement par les filiales du Groupe dans leur monnaie fonctionnelle, ne générant pas de risque de change transactionnel à leur niveau.
1.25 Information sectorielle
Le Groupe Robertet fonctionne sur un schéma d'organisation orienté selon deux axes principaux :
- Les Directions de Divisions ont pour mission d'élaborer la stratégie mondiale sur les familles de produits dont elles ont la charge. Elles assurent le développement des nouveaux produits, de leur conception à la mise en œuvre des stratégies industrielles, et sont responsables du marketing (gammes, prix, moyens publicitaires, circuits de distribution…)
- Les Directions Générales Continentales qui sont chargées de développer les positions du Groupe sur leurs zones géographiques respectives. En 2008, le Groupe comptait trois Directions : Europe, Amériques et autres pays du Monde. Dans le cadre de la stratégie commerciale et marketing définie par les Directions de Divisions, elles gèrent les réseaux commerciaux.
En conséquence, l'information sectorielle présentée est une information de niveau primaire par Divisions, ces dernières étant par ailleurs considérées comme des UGT.
Cependant, les facteurs de risque et de rentabilité dépendant également des pays où le Groupe exerce son activité, il apparaît pertinent de fournir également à un deuxième niveau des informations par zone géographique.
NOTE 2 - ECARTS D'acquisition
Les écarts d'acquisition à l'actif se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Robertet Flavors | 7 879 | 7 879 |
| Robertet Fragrances | 7 822 | 7 822 |
| Autres | 0 | 18 |
| TOTAL | 15 701 | 15 719 |
L'évolution des valeurs brutes s'analyse ainsi :
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| VN à l'ouverture | 15 719 | 15 701 |
| Acquisition | - | 18 |
| Sortie de périmètre | - | - |
| Autres mouvements | -18 | - |
| TOTAL | 15 701 | 15 719 |
Les écarts d'acquisition sont alloués à des groupes d'Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) en fonction de l'activité à laquelle ils se rapportent. Les UGT définies depuis l'exercice 2007 correspondent aux divisions du groupe : Arômes, Parfumerie et Matières Premières.
Il a été procédé à un test de valeur des UGT, auxquelles il a été affecté un goodwill.
Ce test a été déterminé en utilisant les projections à 5 ans des flux de trésorerie générés par les ventes de chaque division.
Au-delà de ces 5 années, une valeur terminale a été déterminée à partir d'un taux de croissance de 2,5 %. L'actualisation de ces flux est effectuée à un taux de 8%.
Le résultat des tests confirme qu'il n'y a pas matière à dépréciation des actifs affectés à ces UGT.
Une variation du taux d'actualisation, jusqu'à 1%, ne modifie pas la conclusion ci-dessus.
| IMMOBILISATIONS | Valeur au 31-déc-06 |
Différence de taux sur ouverture |
Acquisitions | Cessions | Autres mouve ments |
Variation de Périmètre |
Valeur au 31-déc-07 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains | 5 480 | - 324 | 10 | 9 | 24 197 | 29 353 | |
| Constructions | 36 308 | -1 488 | 1 706 | 244 | 428 | 21 947 | 58 657 |
| Installations techniques | 63 415 | -2 142 | 3 698 | 760 | 366 | 25 301 | 89 879 |
| Autres immobilisations | 8 089 | 2 | 2 052 | 585 | - 147 | 4 060 | 13 471 |
| Immobilisations en cours | 1 844 | - 425 | 5 383 | 538 | - 794 | 585 | 6 055 |
| TOTAUX | 115 136 | -4 378 | 12 849 | 2 135 | - 147 | 76 090 | 197 414 |
NOTE 3 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES
| IMMOBILISATIONS | Valeur au 31-déc-07 |
Différence de taux sur ouverture |
Acquisitions | Cessions | Autres mouve ments |
Variation de Périmètre |
Valeur au 31-déc-08 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains | 29 353 | - 35 | 12 | 7 126 | 22 204 | ||
| Constructions | 58 657 | 333 | 1 044 | 102 | 4 139 | 64 071 | |
| Installations techniques | 89 879 | 73 | 3 456 | 1 007 | 3 408 | 95 809 | |
| Autres immobilisations | 13 471 | - 64 | 981 | 562 | - 13 | 13 813 | |
| Immobilisations en cours | 6 055 | 641 | 14 278 | -7 624 | 13 350 | ||
| TOTAUX | 197 414 | 948 | 19 771 | 8 797 | - 90 | 209 246 |
| AMORTISSEMENTS | Valeur au 31-déc-06 |
Différence de tau sur ouverture |
Dotations | Reprises | Autres mouve ments |
Variation de Périmètre |
Valeur au 31-déc-07 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains | 36 | 1 003 | 1 039 | ||||
| Constructions | 19 217 | - 458 | 1 475 | 184 | 11 764 | 31 814 | |
| Installations techniques | 53 189 | -1 821 | 3 290 | 741 | 14 674 | 68 591 | |
| Autres immobilisations | 5 817 | 18 | 1 354 | 504 | - 92 | 3 012 | 9 604 |
| TOTAUX | 78 222 | -2 261 | 6 119 | 1 429 | - 92 | 30 452 | 111 047 |
NOTE 3 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES (AMORTISSEMENTS)
| AMORTISSEMENTS | Valeur au 31-déc-07 |
Différence de tau sur ouverture |
Dotations | Reprises | Autres mouve ments |
Variation de Périmètre |
Valeur au 31-déc-08 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains | 1 039 | 151 | 1 190 | ||||
| Constructions | 31 814 | 30 | 2 155 | 54 | 45 | 33 990 | |
| Installations techniques | 68 591 | 9 | 4 484 | 998 | - 99 | 71 987 | |
| Autres immobilisations | 9 604 | - 29 | 1 167 | 493 | - 24 | 10 225 | |
| TOTAUX | 111 047 | 10 | 7 957 | 1 545 | - 78 | 117 391 |
| VALEUR NETTE | 86 368 | 91 855 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| -------------- | -------- | -- | -- | -- | -- | -- | -------- |
Les immobilisations présentées ci-dessus incluent des constructions, installations techniques et autres immobilisations en location financement pour les montants suivants :
| En milliers d'euros | 31-déc-07 | 31-déc-08 |
|---|---|---|
| Constructions | 2 | 1 |
| Installations techniques | 5 818 | 3 975 |
| Autres immobilisations | 101 | 27 |
| TOTAL | 5 920 | 4 002 |
La charge d'amortissement pour l'exercice 2008 pour ces immobilisations en location-financement est de 643 K€, contre 269 K€ en 2007.
NOTE 4 - ACTIFS FINANCIERS
4.1 ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Titres de participations comptabilisés au coût de revient | 4 307 | 3 041 |
| Dépôts et cautionnements | 1 148 | 1 081 |
| Créances rattachées à des participations | 408 | 70 |
| Autres titres immobilisés (1) | 1 041 | 919 |
| Prêts | 160 | 180 |
| TOTAL | 7 064 | 5 291 |
| PART DANS LES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE | 1 904 | |
|---|---|---|
| --------------------------------------------- | ------- | -- |
(1) Il s'agit principalement de placements à long terme de la filiale américaine Flavors.
| En milliers d'euros | Valeur Brute |
Provision | Valeur Nette |
% de détention |
Capitaux Propres |
Résultat |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ROBERTET CHINA | 1 210 | 500 | 710 | 56,75% | 2 052 | 86 |
| ROBERTET INDIA | 12 | 12 | 100% | |||
| ROBERTET IRAN | 200 | 200 | 49% | |||
| ROBERTET BEJING | 1 092 | 1 092 | 100% | 1 071 | ||
| PLANTES AROMATIQUES DU DIOIS | 1 000 | 1 000 | 35% | 712 | 256 | |
| AUTRES | 227 | 227 | ||||
| TOTAL | 3 740 | 700 | 3 041 |
Le détail des titres de participations s'analyse comme suit au 31 décembre 2007:
Le détail des titres de participations s'analyse comme suit au 31 décembre 2008 :
| En milliers d'euros | Valeur Brute |
Provision | Valeur Nette |
% de détention |
Capitaux Propres |
Résultat |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ROBERTET CHINA | 1 210 | 500 | 710 | 56,75% | 2 409 | 79 |
| ROBERTET INDIA | 12 | 12 | 100% | |||
| ROBERTET IRAN | 200 | 200 | 49% | 1 281 | 172 | |
| ROBERTET BEJING | 3 356 | 3 356 | 100% | 3 160 | ||
| AUTRES | 229 | 229 | ||||
| TOTAL | 5 007 | 700 | 4 307 |
Bien qu'elle rentrait dans les seuils de consolidation (total bilan>0.5% du Groupe), la société Robertet Bejing n'a pas été consolidée en 2008 car cette usine était encore en cours de construction et n'avait donc aucune activité. Cette société sera consolidée en 2009.
PART DANS LES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE
| En milliers d'euros | Comptes individuels des sociétés mises en équivalence |
Comptes consolidés | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Total bilan |
Chiffre d'affaires |
Résultat | Quote-part de | ||
| Capitaux propres |
Résultat | ||||
| Plantes Aromatiques du Diois | 5 044 | 5 347 | 265 | 1 904 | 131 |
4.2 AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS
Les placements comptabilisés dans les autres actifs financiers sont des obligations de «marché à marché». Les gains et pertes latents sont enregistrés dans le compte de résultat, la juste valeur de ces obligations correspondant à leur valeur comptable. Ces placements sont composés d'obligations d'entreprises et d'obligations hypothécaires
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Placements de trésorerie à court terme (1) | 18 | 6 979 |
| TOTAL | 18 | 6 979 |
(1) Il s'agit de placements à court-terme de la filiale américaine Flavors
NOTE 5 – STOCKS
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Matières premières | 41 788 | 39 358 |
| En-cours et produits finis | 28 442 | 24 322 |
| Valeur brute | 70 230 | 63 681 |
| Provisions | (2 783) | (2 924) |
| VALEUR NETTE | 67 447 | 60 755 |
Les provisions pour dépréciation s'analysent comme suit en 2007 et 2008 :
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Solde à l'ouverture de l'exercice | 2 924 | 1 612 |
| Augmentations | 1 057 | 1 390 |
| Reprises et utilisations | (1 168) | (951) |
| Variation du taux de change | (30) | 6 |
| Variation de périmètre | 867 | |
| Solde à la clôture de l'exercice |
2 783 | 2 924 |
NOTE 6- CREANCES
| Ventilation des créances clients (en milliers d'euros) | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Europe | 28 393 | 32 508 |
| Amérique du Nord | 12 835 | 11 243 |
| Amérique du Sud | 6 200 | 4 626 |
| Asie | 15 284 | 12 201 |
| Autres pays | 5 455 | 6 569 |
| TOTAL CREANCES BRUTES | 68 165 | 67 147 |
| Provisions pour dépréciation | 2 573 | 1 982 |
| TOTAL CREANCES NETTES | 65 593 | 65 165 |
Les provisions pour dépréciation s'analysent comme suit en 2007 et 2008 :
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-dec-07 |
|---|---|---|
| Solde à l'ouverture de l'exercice | 1 982 | 2 174 |
| Augmentations | 1 021 | 602 |
| Reprises et utilisations | (411) | (1 055) |
| Variation du taux de change | (19) | (46) |
| Variation de périmètre | 307 | |
| Solde à la clôture de l'exercice | 2 573 | 1 982 |
NOTE 7-AUTRES ACTIFS
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-dec-07 |
|---|---|---|
| Charges constatées d'avance | 2 870 | 3 268 |
| Autres créances | 12 687 | 4 868 |
| TOTAL AUTRES CREANCES ET COMPTES DE REGULARISATION | 15 557 | 8 136 |
| Actifs d'impôts exigibles | 2 445 | 2 969 |
| Actifs d'impôts différés | 1 934 | 1 927 |
| TOTAL | 19 936 | 13 032 |
NOTE 8- PROVISIONS
| En milliers d'euros | Ouverture | Dotations Utilisations | Reprise (provision non utilisée) |
Variation du taux de change |
Autres | Clôture | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| INDEMNITES RETRAITE (3) | 10 364 | 133 | 2 258 | (552) | 7 687 | ||
| Autres engagements envers le personnel (2) | 636 | 565 | 431 | 2 | 56 | 827 | |
| Autres risques (1) | 1 361 | 332 | 128 | (119) | 18 | 1 465 | |
| RISQUES ET CHARGES | 1 997 | 897 | 559 | (116) | 74 | 2 292 | |
| TOTAL PROVISIONS | 12 361 | 1 030 | 559 | 2 258 | (116) | (478) | 9 979 |
| dont passifs courants | 10 926 | 8 471 | |||||
| dont passifs non courants | 1 434 | 1 508 |
(1) Autres risques :
Les autres risques correspondent essentiellement à des risques sociaux, fiscaux et commerciaux.
(2) Autres engagements envers le personnel :
Ils correspondent principalement à une provision pour médailles du travail
(3) Provisions retraite :
Le Groupe participe à la constitution des retraites de son personnel conformément aux lois et usages des pays dans lesquels les sociétés du Groupe exercent leur activité. Le Groupe a, par ailleurs, des engagements contractuels de retraite complémentaire, d'indemnités de départ de fin de carrière et de prévoyance dont il a la responsabilité.
des organismes indépendants responsables de leur service et de la gestion des fonds, soit sous forme de provisions.
Les principales hypothèses retenues lors de l'évaluation des engagements sont les suivantes :
Les engagements actuariels correspondants sont pris en charge soit sous forme de cotisations versées à
| TAUX DE ROTATION DU PERSONNEL | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| De 16 ans à 30 ans | 15% | 15% |
| De 31 ans à 41 ans | 10% | 10% |
| De 42 ans à 49 ans | 4% | 4% |
| De 50 ans à 65 ans | 0.5% | 0.5% |
L'espérance de vie a été estimée en utilisant la table Insee 2007.
| Taux de croissance des salaires |
France | |
|---|---|---|
| 2008 | 2% | |
| 2007 | 2% |
Taux d'actualisation
| 2008 | 5,30% |
|---|---|
| 2007 | 5,30% |
La charge afférente à ces engagements se décompose de la façon suivante :
| En milliers d'euros | 2007 | 2008 |
|---|---|---|
| Coût annuel des services rendus | 127 | 169 |
| Frais financiers sur engagements | 112 | 168 |
| Gains et pertes actuariels | -232 | -214 |
| Coût de la période | 7 | 122 |
NOTE 9- DETTES FINANCIERES
| Analyse par catégorie de dettes en milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Emprunts à long et moyen terme | 37 798 | 39 515 |
| Emprunts location financement | 2 596 | 3 492 |
| Concours bancaires courants | 17 981 | 9 659 |
| Autres dettes financières (1) | 23 330 | 22 961 |
| Comptes-courants d'associés | 2 243 | 2 181 |
| TOTAL | 83 948 | 77 808 |
(1) Ces dettes intègrent l'engagement de rachat des titres résiduels du Groupe Charabot pour 23 154 K€.
| Analyse par échéances de remboursement en milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| A moins d'un an (1) | 29 404 | 20 588 |
| A plus d'un an et moins de cinq ans | 52 730 | 54 376 |
| A plus de cinq ans | 1 814 | 2 844 |
| TOTAL | 83 948 | 77 808 |
| dont en Euros | 67 523 | 69 087 |
| dont en USD | 16 393 | 8 425 |
| Autres devises | 32 | 296 |
(1) La part à moins d'un an des dettes financières se décompose ainsi :
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Part à moins d'un an des emprunts | 8 000 | 7 294 |
| Part à moins d'un an des dettes financières diverses | 2 403 | 2 625 |
| Part à moins d'un an des emprunts location financement | 1 021 | 1 009 |
| Découverts bancaires | 17 981 | 9 659 |
| TOTAL | 29 404 | 20 588 |
La répartition des emprunts à taux fixe et à taux variable est la suivante :
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Emprunts à taux fixe | 32 301 | 32 250 |
| Emprunts à taux variable | 5 498 | 7 265 |
| TOTAL | 37 798 | 39 515 |
| Entité du Groupe | BANQUE | Capital restant dû au 31/12/08 en KE |
Année du dernier remboursement |
Taux d'intérêt | Devise |
|---|---|---|---|---|---|
| ROBERTET GRASSE | Palatine | 13 142 | 2 014 | 4,39% | EUR |
| Caisse d'Epargne | 2 992 | 2 014 | 4,05% | EUR | |
| Caisse d'Epargne | 2 968 | 2 014 | 3,44% | EUR | |
| Caisse d'Epargne | 5 969 | 2 014 | 4,19% | EUR | |
| Société Générale | 359 | 2 010 | Libor USD 3M +0,25% |
USD | |
| Société Générale | 1 000 | 2 010 | 4,14% | EUR | |
| Camefi | 5 000 | 2 015 | 4,30% | EUR | |
| ROBERTET FLAVORS | BNP | 1 940 | 2 011 | Libor USD 3M +0,6% |
USD |
| GROUPE CHARABOT | Crédit Lyonnais | 2 058 | 2 011 | Euribor 3M+0,55% |
EUR |
| Caisse d'Epargne | 607 | 2 013 | Codevi +0,6% |
EUR | |
| Société Générale | 423 | 2 010 | 3,95% | EUR | |
| Caisse d'Epargne | 458 | 2 015 | Codevi +0,5% |
EUR | |
| AUTRES | 311 | ||||
| TOTAL | 37 228 |
Le détail des emprunts se décompose comme suit à fin 2008 :
NOTE 10- AUTRES PASSIFS COURANTS
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Dettes fiscales et sociales | 13 710 | 13 462 |
| Autres dettes | 7 235 | 6 571 |
| Produits constatés d'avance | 381 | 366 |
| TOTAL | 21 326 | 20 400 |
NOTE 11– INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES
Le groupe a recours à des instruments financiers dérivés, comportant des risques hors bilan pour gérer son exposition aux risques de change. Ces instruments financiers sont destinés uniquement à couvrir les risques sur des transactions futures ou des engagements fermes. Le groupe n'utilise pas d'instruments dérivés à des fins spéculatives.
La situation globale du portefeuille de change est la suivante :
| En milliers d'euros | 31/12/2008 Nominal Juste valeur |
31/12/2007 Nominal Juste valeur |
||
|---|---|---|---|---|
| Change à terme USD | 8 456 | 8 478 | 6 454 | 6 671 |
Dans le cadre des contrats relatifs à ces produits dérivés, le Groupe est soumis à des risques de contrepartie. Toutefois, le Groupe, contractant uniquement avec des banques et des institutions financières de premier rang, estime que ces risques ne sont pas significatifs.
| Au 31 décembre 2008 | Titres disponibles à la vente |
Prêts et créances | Actifs financiers à la juste valeur par le résultat |
Actifs financiers à la juste valeur par les capitaux propres |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Instruments financiers dérivés non courants | |||||
| Autres actifs financiers non courants | 7 064 | 7 064 | |||
| Clients | 65 593 | 65 593 | |||
| Autres débiteurs | 15 557 | 15 557 | |||
| Instruments financiers dérivés courants | |||||
| Autres actifs financiers courants | 18 | 18 | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 16 211 | 8 503 | 24 714 | ||
| Actifs financiers |
104 425 | 8 521 | 112 946 |
Les différentes catégories d'actifs financiers sont les suivantes
| Au 31 décembre 2007 | Titres disponibles à la vente |
Prêts et créances |
Actifs finan ciers à la juste valeur par le résultat |
Actifs finan ciers à la juste valeur par les capitaux propres |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Instruments financiers dérivés non courants | |||||
| Autres actifs financiers non courants | 5 291 | 5 291 | |||
| Clients | 65 165 | 65 165 | |||
| Autres débiteurs | 8 136 | 8 136 | |||
| Instruments financiers dérivés courants | |||||
| Autres actifs financiers courants | 6 979 | 6 979 | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 17 995 | 5 893 | 23 888 | ||
| Actifs financiers |
96 586 | 12 872 | 109 459 |
| Créances à échoir |
Créances en souffrance | Créances dépréciées |
TOTAL | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| -de 3 mois | 3 à 6 mois | + 6 mois | ||||
| France | 12 081 | 1 436 | 291 | 158 | -107 | 13 859 |
| Europe (hors France) | 10 284 | 3 068 | 528 | 662 | -442 | 14 099 |
| Amérique du Sud | 2 361 | 2 377 | 915 | 552 | -432 | 5 773 |
| Amérique du Nord | 9 382 | 2 798 | 270 | 475 | -237 | 12 688 |
| Asie & Océanie | 7 457 | 5 863 | 880 | 1 044 | -817 | 14 426 |
| Autres | 3 037 | 1 180 | 435 | 634 | -537 | 4 749 |
| Créances clients |
44 601 | 16 722 | 3 318 | 3 525 | -2 573 | 65 593 |
L'état suivant présente la ventilation des créances clients au 31 décembre 2008 :
Les différentes catégories de passifs financiers sont les suivantes :
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc.-07 | ||
|---|---|---|---|---|
| Courant | Non courant | Courant | Non courant | |
| Dettes Fournisseurs | 25 794 | 26 270 | ||
| Autres créditeurs | 21 326 | 20 400 | ||
| Autres passifs financiers | 29 404 | 54 544 | 20 588 | 57 220 |
| Passifs financiers |
76 524 | 54 544 | 67 257 | 57 220 |
NOTE 12 – INFORMATIONS SECTORIELLES
Analyse par secteurs d'activité
| En milliers d'euros | TOTAL | 31-déc-08 | ||
|---|---|---|---|---|
| Matières Premières |
Parfumerie | Arômes | ||
| Chiffres d'affaires consolidé | 303 171 | 74 490 | 111 730 | 116 951 |
| Résultat opérationnel courant | 21 363 | 2 356 | 8 738 | 10 269 |
| Résultat net Part du Groupe | 13 220 | 1 414 | 5 342 | 6 463 |
| ECARTS D'ACQUISITION | 15 701 | 7 822 | 7 879 | |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 91 855 | 36 664 | 13 999 | 41 192 |
| ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS | 19 772 | 1 087 | 2 519 | 16 165 |
| DOTATION AMORTISSEMENT | 8 150 | 2 576 | 2 450 | 3 124 |
| En milliers d'euros | TOTAL | 31-déc-07 | ||
|---|---|---|---|---|
| Matières Premières |
Parfumerie | Arômes | ||
| Chiffres d'affaires consolidé | 241 140 | 44 946 | 82 545 | 113 649 |
| Résultat opérationnel courant | 23 589 | 4 438 | 4 753 | 14 397 |
| ECARTS D'ACQUISITION | 15 719 | 7 840 | 7 879 | |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 86 368 | 33 080 | 26 295 | 26 992 |
Analyse par zones géographiques
| En milliers d'euros | TOTA | 31-déc-08 | ||
|---|---|---|---|---|
| Europe | Etats-Unis | Autres | ||
| Chiffres d'affaires consolidé | 303 171 | 126 498 | 98 406 | 78 267 |
| Résultat opérationnel courant | 21 363 | 9 346 | 10 173 | 1 844 |
| Résultat net global | 13 295 | 5 411 | 6 678 | 1 206 |
| Résultat Part du Groupe | 13 219 | 5 422 | 6 605 | 1 193 |
| Résultat Hors Groupe | 75 | -11 | 73 | 13 |
| ECARTS D'ACQUISITION | 15 701 | 15 701 | - | |
| IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | 446 | 202 | 216 | 28 |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 91 855 | 54 722 | 33 997 | 3 136 |
| ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS | 19 771 | 4 369 | 14 895 | 507 |
| DOTATION AMORTISSEMENT | 8 150 | 6 078 | 1 626 | 447 |
| PASSIFS COURANTS ET NON COURANTS | 146 208 | 98 412 | 34 702 | 13 094 |
| ACTIFS COURANTS | 175 773 | 121 980 | 35 752 | 18 041 |
| En milliers d'euros | TOTAL | 31-déc-07 | ||
|---|---|---|---|---|
| Europe | Etats-Unis | Autres | ||
| Chiffres d'affaires consolidé | 241 140 | 93 787 | 91 962 | 55 390 |
| Résultat opérationnel courant | 23 589 | 8 867 | 13 398 | 1 324 |
| Résultat net global | 18 470 | 8 279 | 9 028 | 1 163 |
| (1) | ||||
| Résultat Part du Groupe | 18 416 | 8 249 | 9 007 | 1 161 |
| Résultat Hors Groupe | 54 | 30 | 21 | 2 |
| ECARTS D'ACQUISITION | 15 719 | 18 | 15 701 | |
| IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | 464 | 216 | 204 | 44 |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 86 368 | 62 002 | 20 634 | 3 732 |
| ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS | 13 125 | 6 069 | 6 441 | 616 |
| DOTATION AMORTISSEMENT | 5 810 | 4 031 | 1 273 | 507 |
| PASSIFS COURANTS ET NON COURANTS | 140 587 | 127 580 | 8 777 | 4 231 |
| ACTIFS COURANTS | 167 892 | 110 102 | 40 714 | 17 077 |
(1) dont badwill : +3870 K€
NOTE 13- DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Amortissements sur immobilisations | 8 150 | 5 810 |
| Dotations et reprises sur provisions | (1 220) | (132) |
| TOTAL | 6 930 | 5 678 |
NOTE 14- RESULTAT FINANCIER
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Intérêts d'emprunts et charges assimilées | (3 190) | (2 027) |
| Produits de valeurs mobilières | 823 | 1 716 |
| Coût financier net |
(2 367) | (311) |
| (Dotations) / Reprises financières | 174 | 0 |
| (Pertes) de change | (3 320) | (1 028) |
| Gains de change | 3 347 | 989 |
| Autres | (227) | (3) |
| Autres produits etcharges financi ères |
(26) | (42) |
| TOTAL | (2 393) | (354) |
NOTE 15 - IMPÔTS
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 | ||
|---|---|---|---|---|
| Résultat Net avant Impôts |
(Charges)/Produits d'Impôts Nets |
Résultat Net avant Impôts |
(Charges)/Produits d'Impôts Nets |
|
| Société française du Groupe | 8 747 | (3 349) | 9 976 | (2 192) |
| Autres sociétés du Groupe | 12 077 | (4 312) | 17 176 | (6 491) |
| TOTAL | 20 824 | (7 661) | 27 152 | (8 682) |
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Impôt courant | (5 294) | (9 396) |
| Impôt différé net | (2 366) | 713 |
| IMPOTS | (7 661) | (8 682) |
Les actifs et passifs d'impôts s'analysent comme suit :
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 | Ecart |
|---|---|---|---|
| Impôt différé Actif | 1 934 | 1 927 | 8 |
| Impôt différé Passif | (4 741) | (2 838) | (1 903) |
| Impôt différé Net | (2 807) | (911) | (1 896) |
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Impôts différés nets au 1er janvier actifs/ (passifs) | (911) | (219) |
| Constatés en capitaux propres | 400 | 66 |
| (Charge) produit | (2 366) | 713 |
| Ecarts de conversion | 70 | (153) |
| Variation de périmètre | (1 318) | |
| Total | (2 807) | (911) |
| Dont impôts différés passifs | (4 741) | (2 838) |
| Dont impôts différés actifs | 1 934 | 1 927 |
La réconciliation de la charge d'impôt théorique du Groupe calculée au taux d'impôt applicable en France (34,43% en 2008 et en 2007) et la charge d'impôt effective se présente comme suit :
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Résultat net avant impôts | 20 824 | 27 152 |
| Taux d'impôt courant en France | 34,43% | 34,43% |
| (Charges)/Produits d'impôts théoriques au taux d'impôt courant en France | (7 170) | (9 348) |
| - Impact des différences permanentes | (93) | 1 756 |
| - Effet du différentiel de taux courant des pays étranger | (349) | (738) |
| - Impact des déficits fiscaux non reconnus | (149) | (51) |
| - Impact des crédits d'impôts | 33 | 58 |
| - Impact des différences de taux (différé/courant) | 52 | |
| -Autres | 15 | |
| (Charges) / produits d'impôts nets | (7 661) | (8 682) |
| Taux effectif d'impôt du groupe en % | 36,79% | 31,98% |
Le taux d'imposition français est constitué du taux normal d'impôt sur les sociétés (33.33%), augmenté des contributions additionnelles en vigueur en 2008, qui portent le taux global d'imposition des bénéfices à 34.43% (comme en 2007).
A noter que le Groupe n'a pas activé d'impôt différé concernant les filiales suivantes dans la mesure où il existe un risque de non recouvrabilité :
1) Filiale Brésilienne :
-
impôt différé non activé sur les pertes fiscales : 454 K€, soit 1 472 Kréal
-
impôt différé non activé sur les différences temporaires : 125 K€, soit 407 Kréal
2) Groupe Charabot :
- impôt différé non activé sur les pertes fiscales de l'entité Arco : 1 173 K€
3) Manuta :
- impôt différé non activé sur les pertes fiscales : 746 K€
4) Robertet South Africa Aromatics :
- impôt différé non activé sur les pertes fiscales : 552 K€, soit 7209 KZAR
NOTE 16- ENGAGEMENTS HORS BILAN
16-1 Engagements donnés
Les procédures mises en place par le Groupe permettent de recenser l'ensemble des principaux engagements du groupe et de ne pas omettre d'engagements significatifs.
| En milliers d'euros | 31-déc-08 | 31-déc-09 |
|---|---|---|
| Cautions envers le trésor | 228 | 228 |
| Autres engagements | 2 916 | 1 381 |
| TOTAL | 3 144 | 1 609 |
16-2 Litiges
Chacun des litiges connus, dans lesquels Robertet ou des sociétés du Groupe sont impliquées, a fait l'objet d'un examen à la date d'arrêté des comptes et, après avis des conseils juridiques, les provisions jugées nécessaires ont, le cas échéant, été constituées pour couvrir les risques estimés.
NOTE 17- VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENTS
Les valeurs mobilières de placements sont composées de SICAV monétaires et autres produits de placements à court terme.
| 31-déc-07 | Variation | Diff. de taux | 31-déc-08 | |
|---|---|---|---|---|
| Sicav monétaires | 249 | 5 005 | 5 253 | |
| Autres | 5 645 | - 2 175 | - 221 | 3 249 |
| TOTAL | 5 893 | 2 830 | - 221 | 8 503 |
| 2008 | 2007 | |
|---|---|---|
| •Sicav /Opcvm : |
5 253 | 249 |
| Camefi Federal Placement | 4 994 | |
| Autres OPCVM (Manuta) | 259 | 249 |
| •Robertet Flavors : |
18 | 6 979 |
| Panhandle TX HEA | 1 359 | |
| NY State Dorm Auth | 1 155 | |
| Wachovia Bank Euro CD | 170 | |
| Missouri Ed Auth | 679 | |
| SLM Student Loan | 3 567 | |
| Federal Home Loan Bank | 18 | 49 |
| •Autres placements à terme : |
3 249 | 5 644 |
| Robertet Argentina | 747 | 683 |
| Robertet Espagne | 1 201 | 1 201 |
| Robertet Grasse | - | 2 500 |
| Robertet Suisse | 202 | 181 |
| Robertet Mexico | 1 093 | 1 072 |
| Autres | 7 | 7 |
| TOTAL GENERAL | 8 520 | 12 872 |
INVENTAIRE DES VALEURS MOBILIERES ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS :
NOTE 18- EFFECTIFS DU GROUPE
| 31-déc-08 | 31-déc-07 | |
|---|---|---|
| Cadres | 421 | 384 |
| Employés | 660 | 675 |
| Production | 426 | 430 |
| TOTAL | 1 507 | 1 489 |
NOTE 19- COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL
Le capital social est composé au 31 décembre 2008 de 2 073 469 actions d'une valeur nominale de 2,5 euros, entièrement libérées, et de 149 456 certificats d'investissements, contre 2 066 989 et 149 456 respectivement en 2007.
Il est attribué un droit de vote double aux actions nominatives détenues depuis plus de cinq ans (nombre d'actions au 31 décembre 2008 : 958 357).
Au 31 décembre 2008, le Groupe familial détient 50% du capital représentant 61% des droits de vote.
Le capital potentiel théorique de Robertet s'élèverait à 5 573 milliers d'euros correspondant à 2 079 758 actions et 149 456 certificats d'investissements en cas d'exercice des options de souscription et de l'attribution gratuite définitive d'actions.
Au 31 décembre 2008, Robertet détient 700 de ses propres actions, soit 0.03 % du capital social (même montant en 2007).
Il sera proposé à la prochaine Assemblée Générale la mise en distribution d'un dividende de 1,80 euros par action.
| Date d'octroi | Date limite | Cours d'exercice |
Nombre au 31/12/2007 |
Attribution | Levée | Nombre au 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 08/10/2000 | 08/10/2010 | 60,00 | 11 500 | 11 500 | ||
| 11/09/2001 | 11/09/2011 | 66,00 | 16 500 | 16 500 | ||
| 11/09/2002 | 11/09/2012 | 82,00 | 9 300 | 9 300 | ||
| 11/09/2003 | 11/09/2013 | 87,50 | 9 500 | 9 500 | ||
| 11/09/2004 | 11/09/2014 | 101,19 | 9 000 | 9 000 | ||
| TOTAL | 55 800 | 55 800 |
OPTIONS DE SOUSCRIPTION
Le nombre d'actions restant à émettre au 31 décembre 2008 au titre des stocks options s'élève à 55 800 actions. Le prix d'exercice moyen pondéré des options restantes au 31 décembre 2008 s'élève à 84.45 euros.
OPTIONS D'ACHAT
| Date d'octroi | Date limite | Cours d'exercice |
Nombre au 31/12/2007 |
Attribution | Levée | Nombre au 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/10/2002 | 31/10/2010 | 78,10 | 700 | 700 | ||
| TOTAL | 700 | 700 |
Le prix d'exercice moyen pondéré des options restantes au 31 décembre 2007 s'élève à 78.10 euros.
| Date d'octroi | Date attribution défini tive |
Nombre au 31/12/2007 |
Attribution | Levée | Nombre au 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| 08/09/2005 | 08/09/2007 | 3 250 | 3 250 | ||
| 20/04/2006 | 20/04/2008 | 3 250 | 3 250 | ||
| 19/04/2007 | 19/04/2009 | 3 500 | 3 500 | ||
| 29/04/2008 | 29/04/2010 | 3 950 | 3 950 | ||
| TOTAL | 10 000 | 3 950 | 6 500 | 7 450 |
ATTRIBUTIONS ACTIONS GRATUITES
Seuls les plans émis à partir du 7 novembre 2002 et dont les droits n'ont été acquis que postérieurement au 1er janvier 2005 sont comptabilisés selon IFRS 2. Les options dont les droits ont été entièrement acquis au 31 décembre 2004 ne donnent pas lieu à la comptabilisation d'une charge en 2004 ou lors des exercices suivants.
La juste valeur des actions gratuites s'élève à 111.33 euros par action. Une charge de 408 milliers d'euros
a été enregistrée sur l'exercice 2008 (506 Keuros en 2007).
La charge relative à l'attribution d'actions gratuites est étalée sur deux ans à partir de la date d'octroi.
Les actions gratuites ne sont acquises que dans un délai de 2 ans à compter de la date d'octroi.
NOTE 20 – CALCUL DU RESULTAT PAR ACTION
Le calcul des résultats de base et dilué par action pour les exercices clos en 2008 et 2007 est présenté ci-dessous :
| (a) Résultat de base | 31/12/2008 | 31/12/2007 |
|---|---|---|
| Résultat net revenant aux actionnaires de la Société (en milliers d'euros) | 13 220 | 18 416 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires et certificats d'investissement en circulation (en milliers) |
2 222 | 2 231 |
| Résultat net de base par action (en euros) | 5,95 | 8,25 |
| (b) Résultat dilué | 31/12/2008 | 31/12/2007 |
|---|---|---|
| Résultat net revenant aux actionnaires de la Société (en milliers d'euros) | 13 220 | 18 416 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires et certificats d'investissement en circulation (en milliers) |
2 222 | 2 231 |
| Options sur actions (en milliers) | 8 | 22 |
| Nombre moyen pondéré d'actions pris en compte pour le calcul du résultat dilué (en milliers) | 2 229 | 2 253 |
| Résultat net dilué par action (en euros) | 5,93 | 8,17 |
NOTE 21 – EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE
Aucun évènement significatif de nature à modifier les éléments financiers présentés n'est intervenu entre la date de clôture des comptes au 31 décembre
NOTE 22 – ENTREPRISES LIEES
Les transactions avec les entreprises liées sont uniquement des ventes de matières premières de la maison-mère à ces dernières. Ces ventes s'élèvent à 1 129 Keuros pour l'exercice 2008.
Les autres parties liées concernées sont les membres du Directoire et du Conseil de Surveillance. Les 2008 et la date du conseil d'administration ayant arrêté ces comptes, le 23 avril 2009.
rémunérations et avantages de toutes natures versées aux mandataires sociaux sont détaillés au paragraphe suivant.
NOTE 23- REMUNERATION DES DIRIGEANTS
L'ensemble des rémunérations et avantages assimilés aux membres du Conseil de Surveillance et au comité de direction du Groupe, comptabilisé en charge sur l'exercice 2008 et 2007, s'établit comme suit :
| (en euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Rémunération du Directoire | 1 304 007 | 1 183 521 |
| Rémunération du Conseil de Surveillance | 171 000 | 191 752 |
| TOTAL | 1 475 007 | 1 375 273 |
Les rémunérations comprennent la partie fixe et variable hors charges sociales patronales.
NOTE 24- FRAIS DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT
Les frais de recherche et développement représentent pour l'année 2008 comme pour l'année 2007 environ 8% du chiffre d'affaires consolidé.
NOTE 25- LISTE DES FILIALES CONSOLIDEES
| ENTITES | PAYS | % de détention |
Méthode de consoli dation |
|---|---|---|---|
| Robertet GMBH | Allemagne | 100% | |
| Robertet Argentina | Argentine | 100% | |
| Robertet Do Brasil | Brésil | 100% | |
| Robertet Espana | Espagne | 100% | |
| Robertet Inc | Etats-Unis | 100% | |
| Robertet Flavors Inc | Etats-Unis | 100% | |
| Robertet Fragrances Inc | Etats-Unis | 100% | |
| Robertet Italia | Italie | 100% | |
| Robertet Hiyoki | Japon | 100% | int égration GLOBALE |
| Robertet de Mexico | Mexique | 100% | |
| Robertet UK | Royaume-Uni | 93,80% | |
| Robertet et Cie SA | Suisse | 100% | |
| Robertet Turkey | Turquie | 100% | |
| Robertet South Africa Aromatics | Afrique du Sud | 100% | |
| Robertet Savoury | Belgique | 100% | |
| Charabot | France | 99,76% | |
| Manuta | Monaco | 100% | |
| Plantes Aromatiques du Diois | France | 49,2% | MEE |
ROBERTET S.A.
COMPTES SOCIAUX
| COMPTE DE RESULTAT | (en milliers d'Euros) | ||
|---|---|---|---|
| NOTE | 31-déc-08 | 31-déc-07 | |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 2.13 | 97 063 | 99 798 |
| Production stockée | 2 259 | 543 | |
| Autres produits d'exploitation | 834 | 814 | |
| TOTAL DES PRODUITS D'EXPLOITATION | 100 156 | 101 156 | |
| Achats | -42 627 | -41 756 | |
| Variation des stocks | 1 769 | 2 645 | |
| Charges externes | -18 915 | -19 700 | |
| VALEUR AJOUTEE | 40 382 | 42 346 | |
| Charges de personnel | -27 800 | -27 308 | |
| Impôts et taxes | -2 704 | -2 751 | |
| EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION | 9 879 | 12 288 | |
| Dotations aux amortissements | -2 806 | -2 715 | |
| Dotations aux provisions et reprises | -858 | -184 | |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 6 215 | 9 389 | |
| Charges et produits financiers | 2.14 | -1 043 | -505 |
| RESULTAT COURANT AVANT IMPOT | 5 171 | 8 884 | |
| Charges et Produits exceptionnels | 2.15 | -784 | -69 |
| Impôt sur les bénéfices | 2.17 | -1 100 | -2 442 |
| RESULTAT NET AVANT PARTICIPATION | 3 287 | 6 373 | |
| PARTICIPATION | -239 | -647 | |
| BENEFICE NET | 3 048 | 5 727 |
| BILAN | (en milliers d'Euros) | ||
|---|---|---|---|
| ACTIF | NOTE | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
| Immobilisations corporelles | 2.1 et 2.2 | 12 603 | 12 939 |
| Immobilisations financières | 2.3 | 68 032 | 64 846 |
| TOTAL ACTIF IMMOBILISE | 80 635 | 77 785 | |
| Stocks | 2.4 | 26 208 | 22 004 |
| Clients et comptes rattachés | 2.5 et 2.8 | 24 947 | 27 212 |
| Créances diverses | 4 057 | 3 223 | |
| Valeurs mobilières de placement | 2.19 | 5 049 | 2 555 |
| Disponibilités | 2 073 | 3 559 | |
| Comptes de régularisation | 2.6 | 1 724 | 1 443 |
| TOTAL ACTIF CIRCULANT | 64 059 | 59 994 | |
| TOTAL ACTIF | 144 694 | 137 779 |
| PASSIF | 31-déc-08 | 31-déc-07 | |
|---|---|---|---|
| Capital | 2.20 | 5 557 | 5 541 |
| Réserves | 58 044 | 56 778 | |
| Résultat de l'exercice | 3 048 | 5 727 | |
| Provisions réglementées | 2.8 | 8 543 | 7 741 |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | 2.7 | 75 192 | 75 787 |
| PROVISIONS POUR RISQUES & CHARGES | 2.8 | 3 184 | 2 635 |
| DETTES FINANCIERES | 2.9 | 48 484 | 39 892 |
| DETTES D'EXPLOITATION | 2.10 | 17 834 | 19 466 |
| TOTAL PASSIF | 144 694 | 137 779 |
| TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE (en milliers d'Euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Bénéfice net | 3 048 | 6 269 |
| Amortissements des immobilisations corporelles | 2 806 | 2 715 |
| Dotations nettes aux provisions | 2 003 | 218 |
| (Plus)/moins- value sur cessions actifs | -18 | -49 |
| Marge 'autofinancement |
7 839 | 9 152 |
| Variation des stocks | -4 205 | -2 647 |
| Variation des créances clients et autres comptes débiteurs | 1 148 | -6 063 |
| Variation des dettes fournisseurs et autres comptes créditeurs | -1 631 | -171 |
| Variation l'exercice |
-4 688 | -8 880 |
| Tr ésorerie l'exploitation |
3 152 | 272 |
| Investissements industriels | -2 470 | -2 844 |
| Autres mouvements sur actifs financiers | -3 838 | -34 120 |
| Cessions et réalisation d'actifs | 18 | 76 |
| Trésorerie érations 'investissement |
-6 291 | -36 888 |
| Levée de souscription d'action | 430 | |
| Dividendes versés | -4 444 | -4 198 |
| Souscription d'emprunts | 5 000 | 31 000 |
| Remboursements d'emprunts | -5 222 | -3 705 |
| Variation nette des autres dettes financières | 81 | -466 |
| Tr ésorerie érations |
-4 585 | 23 061 |
| Variation ésorerie |
-7 724 | -13 555 |
| Disponibilités, valeurs mobilières et découverts bancaires au 1er janvier | 1 792 | 15 890 |
| Disponibilités, valeurs mobilières et découverts bancaires au 31 décembre | -5 932 | 1 792 |
| -7 724 | -14 098 |
| SITUATION DE TRESORERIE | 31-déc-08 | 31-déc-07 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | 5 049 | 2 555 |
| Disponibilités | 2 073 | 3 559 |
| Concours bancaires | - 13 054 | -4 321 |
| NET | - 5 932 | 1 792 |
| SITUATION DE L'ACTIF REALISABLE ET DISPONIBLE ET DU PASSIF EXIGIBLE |
31-déc-08 | 31-déc-07 | |
|---|---|---|---|
| ACTIF REALISABLE ET DISPONIBLE | |||
| Créances clients et comptes rattachés | 24 947 | 27 212 | |
| Autres créances | 4 057 | 3 223 | |
| Valeurs mobilières de placement | 5 049 | 2 555 | |
| Disponibilités | 2 073 | 3 559 | |
| Comptes de régularisation actif | 1 724 | 1 443 | |
| TOTAL | 37 851 | 37 990 | |
| PASSIF EXIGIBLE | |||
| Emprunts et dettes financières divers | 7 651 | 7 555 |
| 7 651 | 7 555 |
|---|---|
| 13 054 | 4 321 |
| 11 573 | 12 885 |
| 6 128 | 6 415 |
| 38 406 | 31 176 |
| ACTIF REALISABLE - PASSIF EXIGIBLE | - 556 | 6 815 |
|---|---|---|
| ------------------------------------ | ------- | ------- |
NOTE 1 – PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION N
A PRINCIPES
Les comptes annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2008 sont établis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires actuellement en vigueur en France (règlement n° 99-03 du 29 avril 1999 du Comité de la réglementation comptable).
B. Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Les amortissements sont calculés selon la méthode linéaire, en fonction des durées d'utilisation suivantes :
| - Constructions | 20 ans (*) |
|---|---|
| - Matériel de transport | 4 et 5 ans |
| - Agencements, installations | 5 et 8 ans |
| - Installations techniques | 5 ans |
| - Matériels de bureau | 5 ans |
(*) : 8 ans pour les constructions légères
L'entreprise enregistre en amortissement dérogatoire la différence entre l'amortissement fiscal et l'amortissement économique.
Lorsque des circonstances ou événements indiquent qu'une immobilisation a pu perdre de la valeur, l'entreprise procède à l'examen de la valeur actuelle de cette immobilisation. La valeur actuelle est la valeur la plus élevée entre la valeur vénale et la valeur d'usage. La valeur d'usage est estimée par actualisation des flux de trésorerie futurs attendus de cette immobilisation dans le cadre des conditions d'utilisation prévues par l'entreprise. La valeur vénale correspond au prix de cession, net de frais, qui pourrait être obtenu par l'entreprise dans le
C. Immobilisations financières
Les titres de participation figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée lorsque la valeur recouvrable devient durablement inférieure à leur valeur comptable. La valeur recouvrable est déterminée sur la base des différents critères, dont la valeur de marché, les perspectives de rentabilité et les capitaux propres réévalués.
cadre d'une transaction réalisée à des conditions normales de marché. Un amortissement exceptionnel est comptabilisé lorsque la valeur actuelle d'une immobilisation devient durablement inférieure à sa valeur nette comptable.
Il est fait application des règlements CRC 2004-06 du 23/11/2004 relatif à la définition, comptabilisation et évaluation des actifs et CRC 2002-10 du 12/12/2002 relatif à l'amortissement et à la dépréciation des actifs.
Les autres immobilisations financières sont également évaluées au coût historique d'acquisition. Une provision pour dépréciation est éventuellement constatée lorsque la valeur d'inventaire s'avère inférieure.
D. Stocks et en-cours
Les stocks sont évalués au plus bas de leur coût de revient et leur valeur de marché. Le coût de revient des stocks correspond au coût moyen pondéré.
E. Clients et comptes rattachés
Les clients et comptes rattachés sont évalués à leur valeur nominale.
Des provisions pour dépréciation sont constituées
F. Valeurs mobilières de placement
Les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur prix de revient ou à la valeur de marché si celle-ci se révèle inférieure.
G. Instruments de change
Evaluation et comptabilisation des instruments financiers dérivés
Afin de gérer son exposition aux risques de change, l'entreprise utilise des instruments financiers cotés sur des marchés organisés ou conclus de gré à gré avec des contreparties de premier rang.
La politique de l'entreprise est de ne pas opérer sur les marchés financiers à des fins spéculatives mais d'affecter les contrats à la couverture d'engagements fermes ou de transactions futures dont la réalisation est hautement probable.
Les produits et les charges résultant de l'utilisation d'instruments financiers dérivés sont enregistrés dans le résultat financier lorsque la transaction est dénouée.
Une provision est constatée, le cas échéant, à la clôture correspondant à la perte latente de la juste valeur de l'instrument financier à cette date.
H. Résultat exceptionnel
Les charges et produits exceptionnels sont constitués des éléments significatifs qui en raison de leur nature, de leur caractère inhabituel et de leur non récurrence ne peuvent être considérés comme inhérents à l'activité opérationnelle de la société, tels que plus ou moins values de cession, charges de restructuration ou amortissements exceptionnels.
I. Utilisation d'estimations
La préparation des comptes sociaux, conformément aux principes comptables généralement admis, nécessite la prise en compte d'estimations et d'hypothèses réalisées par la direction de l'entreprise et pouvant affecter les montants d'actifs et passifs figurant au bilan, les actifs et passifs éventuels mentionnés en annexe, ainsi que les charges et produits du compte de résultat. Il est possible que la réalité se révèle différente de ces estimations et hypothèses.
en fonction soit d'un risque commercial, soit d'un risque politique ou monétaire sur certains pays.
Une provision pour dépréciation est constatée dès lors que la valeur probable de réalisation du stock
est inférieure à sa valeur comptable.
J. Provisions pour risques et charges
Des provisions sont comptabilisées pour des risques et charges nettement précisés quant à leur objet et dont l'échéance ou le montant ne peuvent être fixés de façon précise, lorsqu'il existe une obligation visà-vis de tiers et qu'il est certain ou probable que cette obligation provoquera une sortie de ressources sans contrepartie au moins équivalente.
K. Engagements de retraite
La société applique la recommandation n° 2003- R01 du 1er avril du CNC relative aux règles de comptabilisation et d'évaluation des engagements de retraite.
Les engagements résultant de régimes de retraites à prestations définies sont provisionnés au bilan. Ils sont déterminés selon la méthode des unités de crédit projetées sur la base d'évaluations actuarielles effectuées lors de chaque clôture.
Les écarts actuariels sont amortis au compte de résultat à partir des exercices suivant leur constatation pour la partie excédant un corridor fixé à 10% du montant des obligations, sur la durée résiduelle de vie active des bénéficiaires (méthode dite du « corridor »).
L. Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires est enregistré au moment du transfert de propriété des produits. Le chiffre d'affaires est constaté net de remises et ristournes accordées aux clients.
M. Frais de recherche et de développement
Les frais de recherche et développement sont passés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
N. Opérations en devises
Les charges et produits en devises sont enregistrés pour leur contre valeur au cours moyen mensuel. Les dettes, créances et disponibilités en devises figurent pour leur contre valeur au cours de fin d'exercice. Les pertes et les gains de change sont comptabilisés dans le poste « charges et produits financiers ».
2.1 MOUVEMENTS SUR IMMOBILISATIONS
| 31-12-07 | ACQUISITIONS | CESSIONS | 31-12-08 | |
|---|---|---|---|---|
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | ||||
| Terrains | 2 168 | 2 168 | ||
| Constructions | 20 298 | 514 | 20 812 | |
| Installations techniques | 31 052 | 1 051 | 5 | 32 098 |
| Autres immobilisations | 6 244 | 905 | 108 | 7 041 |
| TOTAUX | 59 762 | 2 470 | 113 | 62 119 |
2.2 MOUVEMENTS SUR AMORTISSEMENTS
| 31-12-07 | DOTATIONS | REPRISES | 31-12-08 | |
|---|---|---|---|---|
| Constructions | 14 299 | 882 | 15 182 | |
| Installations techniques | 27 640 | 1 341 | 5 | 28 975 |
| Autres immobilisations | 4 884 | 582 | 108 | 5 358 |
| TOTAUX | 46 823 | 2 806 | 113 | 49 515 |
2.3 IMMOBILISATIONS FINANCIERES
| VALEUR BRUTE | PROVISIONS | VALEUR NETTE | VALEUR NETTE | |
|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | |||
| Participations | 67 954 | 3 330 | 64 624 | 61 403 |
| Créances rattachées à des participations | 3 743 | 474 | 3 270 | 3 289 |
| Autres immobilisations financières | 138 | 138 | 154 | |
| TOTAL | 71 836 | 3 804 | 68 032 | 64 846 |
| VALEUR BRUTE |
ACQUISITIONS | CESSIONS | VALEUR BRUTE |
|
|---|---|---|---|---|
| 31-déc-07 | 31-déc-08 | |||
| Participations | 64 137 | 3 820 | 3 | 67 954 |
| Créances rattachées à des participations | 3 707 | 36 | 3 743 | |
| Autres immobilisations financières | 154 | 16 | 138 | |
| TOTAL | 67 998 | 3 856 | 19 | 71 836 |
2.4 STOCKS
| DÉSIGNATION | MÉTHODE DE VALORISATION | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|
| Matières premières | Coût moyen pondéré ou cours du jour si inférieur |
14 756 | 12 988 |
| Provision / Matières Premières | - 702 | - 697 | |
| En-cours et produits finis | Coût de production | 12 955 | 10 696 |
| Provision/ Produits Finis | - 801 | - 982 | |
| TOTAL | 26 208 | 22 004 |
2.5 CREANCES
Toutes les créances sont à moins d'un an.
2.6 COMPTES DE REGULARISATION
| 2008 | 2007 | |
|---|---|---|
| CHARGES CONSTATEES D'AVANCE | 1 046 | 1 235 |
| Achats | 880 | 1 066 |
| Frais généraux | 167 | 169 |
| ECART DE CONVERSION ACTIF | 678 | 207 |
| Prêts | 678 | 207 |
| TOTAL COMPTE DE REGULARISATION ACTIF | 1 724 | 1 443 |
| ECART DE CONVERSION PASSIF | 133 | 166 |
|---|---|---|
| Autres dettes financières | 1 | 18 |
| Emprunts | 132 | 148 |
| TOTAL COMPTE DE REGULARISATION PASSIF | 133 | 166 |
2.7 VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
| titres | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| actions | CI | Capital | d'émission Primes |
Réserves | Réglementées Provisions |
Capitaux Propres |
||||
| Situation 31 d écembre 2006 |
2 079 596 | 149 456 | 5 573 | 10 015 | 52 688 | 7 624 | 75 900 | |||
| Dividendes versés | -4 198 | -4 198 | ||||||||
| Exercice de stock-options | 6 000 | 15 | 414 | 429 | ||||||
| Réduction de capital | -18 607 | -47 | -2 141 | -2 187 | ||||||
| Variation des provisions réglementées |
117 | 117 | ||||||||
| Résultat de l'exercice | 5 727 | 5 727 | ||||||||
| Situation 31 d écembre 2007 |
2 066 989 | 149 456 | 5 541 | 8 288 | 54 217 | 7 741 | 75 787 | |||
| Dividendes versés | -4 444 | -4 444 | ||||||||
| Exercice de stock-options | 6 500 | 16 | -16 | |||||||
| Variation des provisions réglementées |
802 | 802 | ||||||||
| Résultat de l'exercice | 3 048 | 3 048 | ||||||||
| Situation 31 d écembre 2008 |
2 073 489 | 149 456 | 5 557 | 8 288 | 52 804 | 8 543 | 75 192 |
2.8 ETAT DES PROVISIONS
| provisions au 31/12/07 |
dotations | utilisations | reprise (provision non utilisée) |
provisions au 31/12/08 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| PROVISIONS REGLEMENTEES | 7 741 | 1 801 | 999 | 8 543 | |
| Provision pour hausse des prix (1) | 6 132 | 1 328 | 672 | 6 788 | |
| Amortissements dérogatoires | 1 232 | 305 | 326 | 1 210 | |
| Provision pour investissement | 378 | 167 | 545 | ||
| PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES | 2 635 | 549 | 3 184 | ||
| Provision retraites (2) | 2 272 | 72 | 2 344 | ||
| Provision médailles du travail | 136 | 5 | 141 | ||
| Provision écart de conversion actif | 207 | 471 | 678 | ||
| Provision pour risque divers | 20 | 20 | |||
| PROVISION SUR ACTIF CIRCULANT | 2 520 | 1 066 | 364 | 96 | 3 126 |
| Clients | 841 | 960 | 81 | 96 | 1 624 |
| Stocks | 1 679 | 106 | 283 | 1 503 |
(1) dont part à moins d'un an : 2527 Keuros
L'impact net des dotations, utilisations et reprises s'élève à 1957 milliers d'euros et se ventile ainsi :
| Résultat d'exploitation | 684 |
|---|---|
| Résultat financier | 471 |
| Résultat exceptionnel | 802 |
| TOTAL | 1 957 |
2) Pour les provisions retraites : Les avantages au personnel postérieurs à l'emploi (indemnité de fin de carrière) font l'objet d'une comptabilisation en provision pour risques et charges.
des «unités de crédit projetées ». Ils tiennent compte
Les engagements sont déterminés selon la méthode
d'hypothèses actuarielles, notamment de taux d'actualisation, de taux d'augmentation des salaires, de taux de rotation du personnel et de taux de mortalité.
Les principales hypothèses retenues sont les suivantes :
| 2008 | 2007 | |
|---|---|---|
| Taux de croissance des salaires | 2 % | 2 % |
| Taux d'actualisation | 5,3 % | 5,3 % |
| TAUX DE ROTATION DU PERSONNEL | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| De 16 ans à 30 ans | 15% | 15% |
| De 31 ans à 41 ans | 10% | 10% |
| De 42 ans à 49 ans | 4% | 4% |
| De 50 ans à 65 ans | 0.5% | 0.5% |
L'espérance de vie a été estimée en utilisant la table Insee 2007 parue en 2007.
La charge afférente à ces engagements se décompose de la façon suivante :
| En milliers d'euros | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Coût annuel des services rendus | 108 | 111 |
| Frais financiers sur engagements | 120 | 99 |
| Gains et Pertes Actuariels | -155 | -184 |
| Coût de la période | 73 | 25 |
La variation des engagements de retraite et assimilés se ventile comme suit :
| En milliers d'euros | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Engagement à l'ouverture | 2272 | 2247 |
| Coût de la période | 73 | 25 |
| Engagement à la clôture | 2344 | 2272 |
2.9 DETTES FINANCIERES
| Analyse par catégorie de dettes | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Emprunts à long et moyen terme | 31 568 | 31 789 |
| Concours bancaires courants | 13 054 | 4 321 |
| Autres dettes financières (1) | 3 862 | 3 782 |
| TOTAL | 48 484 | 39 892 |
(1) il s'agit principalement des comptes-courants d'associés.
| Analyse par échéances de remboursement | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| A moins d'un an | 20 705 | 11 876 |
| A plus d'un an et moins de cinq ans | 26 090 | 25 486 |
| A plus de cinq ans | 1 689 | 2 530 |
| TOTAL | 48 484 | 39 892 |
| Analyse des mouvements / emprunts | 2 008 | 2 007 |
|---|---|---|
| Souscription d'emprunt sur l'exercice | 5 000 | 31 058 |
| Remboursement d'emprunts sur l'exercice | -5 222 | -3 705 |
| VARIATION NETTE | -222 | 27 353 |
| Analyse des dettes financières par devise | 2 008 | 2 007 |
|---|---|---|
| Dettes financières libellées en Euros | 41 667 | 36 271 |
| Dettes financières libellées en USD | 6 649 | 3 469 |
| Dettes financières libellées en CHF | 168 | 152 |
| TOTAL | 48 484 | 39 892 |
2.10 DETTES D'EXPLOITATION
Toutes exigibles à moins d'un an, elles se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Fournisseurs et comptes rattachés | 9 300 | 10 138 |
| Personnel et comptes rattachés | 3 272 | 3 639 |
| Organismes sociaux | 2 856 | 2 758 |
| Etat, impôts et taxes | 18 | |
| Commissions à payer | 1 676 | 2 590 |
| Autres charges à payer | 596 | 156 |
| Ecart de conversion | 133 | 166 |
| TOTAL | 17 834 | 19 466 |
2.11 ENGAGEMENTS DONNES
| En milliers d'euros | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Consentis à l'égard des entreprises liées | 2 336 | 2 749 |
| Cautions envers le trésor | 8 | 8 |
| Autres cautions | 20 | 19 |
| Engagements liés au titre des contrats de crédit-bail (loyers restants à payer) |
151 | 255 |
| TOTAL | 2 515 | 3 031 |
2.12 SURETES REELLES DONNEES Néant.
| Par zones géographiques | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Europe | 65 139 | 63 561 |
| Amérique du Nord | 6 810 | 8 344 |
| Amérique du Sud | 6 274 | 6 506 |
| Asie | 11 182 | 12 319 |
| Autres Pays | 7 658 | 9 068 |
| TOTAL | 97 063 | 99 798 |
2.13 VENTILATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONES GEOGRAPHIQUES ET PAR SECTEURS D'ACTIVITE
| Par secteurs d'activité | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Matières Premières | 26 802 | 28 261 |
| Composition pour la Parfumerie | 36 071 | 38 085 |
| Arômes Alimentaires | 34 191 | 33 452 |
| TOTAL | 97 063 | 99 798 |
2.14 RESULTAT FINANCIER
| En milliers d'euros | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Dividendes | 667 | 959 |
| Intérêts sur dettes financières | -1 641 | -1 234 |
| Intérêts sur placements financiers | 50 | 484 |
| Escomptes accordés et reçus | -93 | -67 |
| Gains/(Pertes) de change | 1 064 | -73 |
| Frais de banque, charges et produits financiers divers | -142 | -147 |
| Dotation/ Reprise provision financière | -949 | -426 |
| TOTAL | -1 043 | -505 |
2.15 RESULTAT EXCEPTIONNEL
| En milliers d'euros | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Dotations et reprises aux provisions réglementées | -802 | -117 |
| Charges et produits divers | 18 | 49 |
| TOTAL | -784 | -69 |
2.16 SITUATION FISCALE LATENTE
| En milliers d'euros | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Impôt latent à payer sur provisions réglementées | 2 941 | 2 665 |
| Impôt payé d'avance sur participation et provisions retraite | 889 | 1 005 |
| Impôt payé d'avance sur contribution sociale de solidarité | 53 | 55 |
2.17 VENTILATION DE L'IMPOT
| En milliers d'euros | Résultat avant impôt | Impôt dû | Résultat net |
|---|---|---|---|
| Courant : | 5 171 | 1 500 | 3 671 |
| Exceptionnel : | - 784 | -219 | -565 |
| Participation : | -239 | -181 | -58 |
| TOTAL | 1 100 | 3 048 |
2.18 EFFECTIF MENSUEL MOYEN
| 2008 | 2007 | |
|---|---|---|
| Cadres | 121 | 123 |
| Agents de maîtrise | 122 | 109 |
| Employés | 138 | 136 |
| Ouvriers | 113 | 138 |
| TOTAL | 494 | 506 |
Droits individuels à la formation : Le volume d'heures acquis par les salariés au titre du droit individuel à la formation s'élève à 29 500 heures (vs 23 182,5 à fin 2007).
2.19 VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENTS
Les valeurs mobilières de placement sont composées de SICAV monétaires, des dépôts à terme et des actions propres acquises dans le cadre du plan d'achat de stock-options.
| En milliers d'euros | 31-déc-07 | Acquisitions | Cessions | 31-déc-08 |
|---|---|---|---|---|
| Actions Propres (1) | 55 | 55 | ||
| Sicavs monétaires | 4 994 | 4 994 | ||
| FCP | 2 500 | 2 500 | ||
| TOTAL | 2 555 | 4 994 | 5 049 |
(1) le nombre d'actions propres détenues par la société au 31 décembre 2008 s'élève à 700 (idem qu'au 31 décembre 2007).
| SICAV | 31-déc-07 | Acquisitions | Cessions | 31-déc-08 |
|---|---|---|---|---|
| Valeur nominale | 12 049 | 7 055 | 4 994 | |
| Valeur de marché | 4 995 | 4 995 |
OPTIONS DE SOUSCRIPTION
| Date d'octroi | Date limite | Cours d'exercice |
Nombre au 31/12/2007 |
Attribution | Levée | Nombre au 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 08/10/2000 | 08/10/2010 | 60,00 | 11 500 | 11 500 | ||
| 11/09/2001 | 11/09/2011 | 66,00 | 16 500 | 16 500 | ||
| 11/09/2002 | 11/09/2012 | 82,00 | 9 300 | 9 300 | ||
| 11/09/2003 | 11/09/2013 | 87,50 | 9 500 | 9 500 | ||
| 11/09/2004 | 11/09/2014 | 101,19 | 9 000 | 9 000 | ||
| TOTAL | 55 800 | 55 800 |
OPTION D'ACHAT
| Date d'octroi | Date limite | Cours d'exercice |
Nombre au 31/12/2007 |
Attribution | Levée | Nombre au 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/10/2002 | 31/10/2010 | 78,10 | 700 | 700 | ||
| TOTAL | 700 | 700 |
ATTRIBUTIONS ACTIONS GRATUITES
| Date d'octroi | Date limite | Nombre au 31/12/2007 |
Attribution | Levée | Nombre au 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| 08/09/2005 | 08/09/2007 | 3 250 | 3 250 | ||
| 20/04/2006 | 20/04/2008 | 3 250 | 3 250 | ||
| 19/04/2007 | 19/04/2009 | 3 500 | 3 500 | ||
| 29/04/2008 | 29/04/2010 | 3 950 | 3 950 | ||
| TOTAL | 10 000 | 3 950 | 6 500 | 7 450 |
Les actions gratuites ne sont acquises que dans un délai de 2 ans à compter de la date d'octroi
2.20 COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL
Le capital est composé de 2 073 489 actions et de 149 456 certificats d'investissement d'une valeur nominale de 2,5 €. Il est attribué un droit de vote double aux actions nominatives détenues depuis plus de cinq ans.
2.21 CHARGES A PAYER
| En milliers d'euros | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Fournisseurs et Comptes Rattachés | 1 402 | 1 054 |
| Dettes fiscales et sociales | 2 684 | 3 103 |
| TOTAL | 4 086 | 4 156 |
2.22 PRODUITS A RECEVOIR
| En milliers d'euros | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Dividendes | 166 | 128 |
| Autres produits financiers | 70 | 12 |
| Avoirs | 5 | 12 |
| Royalties | 151 | 163 |
| Différence sur prix d'acquisition de titres | 194 | |
| Refacturations diverses | 64 | |
| TOTAL | 456 | 509 |
2.23 ELEMENTS CONCERNANT LES ENTREPRISES LIEES
| En milliers d'euros | Montant concernant les entreprises |
|
|---|---|---|
| Liées | avec lesquelle la Sté a un lien de participations |
|
| Participations | 64 558 | 66 |
| Créances rattachées à des participations | 3 270 | |
| Créances clients et comptes rattachés | 3 976 | |
| Emprunts et dettes financières diverses | 1 693 | |
| Avances fournisseurs | 1 139 | |
| Dettes fournisseurs | 434 | |
| Produits à recevoir | 381 | |
| Autres dettes | 153 | |
| Produits de participation | 667 | |
| Charges financières | 77 |
2.24 INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES
La situation globale du portefeuille de change est la suivante :
| (En milliers d'euros) | 31/12/2008 | 31/12/2007 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Nominal | Juste valeur | Nominal | Juste valeur | ||
| Change à terme USD | 3 682 | 3 758 | 6 454 | 6 671 |
2.26 FILIALES ET PARTICIPATIONS
| Valeur d'inventaire des titres | Prêts Cautions et avances et avals consentis donnés |
Capital (1) | Réserves et report à nouveau |
% détenu |
Dividendes reçus (2) |
Résultat du dernier exercice |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| brut | provision | net | (1) | (2) | ||||||
| Robertet GMBH | 542 | 437 | 105 | 118 | 26 | 55 | 100,00 | 24 | ||
| Robertet Argentina | 177 | 177 | 404 | 918 | 100,00 | 223 | 291 | |||
| Robertet do Brasil | 3 132 | 1 941 | 1 191 | 3 361 | -1 924 | 100,00 | -246 | |||
| Robertet Espana | 162 | 162 | 60 | 2 188 | 100,00 | 200 | 373 | |||
| Robertet Inc | 462 | 462 | 6 | 11 229 | 100,00 | 1 233 | ||||
| Robertet Flavors Inc | 6 445 | 6 445 | 1 940 | 784 | 35 852 | 100,00 | 5 693 | |||
| Robertet Fragrances Inc | 12 974 | 12 974 | 1 765 | 4 513 | 89,97 | -658 | ||||
| Robertet Italia | 70 | 70 | 26 | -7 | 100,00 | |||||
| Robertet Japon | 199 | 199 | 396 | 592 | 600 | 100,00 | 142 | |||
| Robertet de Mexico | 139 | 139 | 195 | 4 803 | 100,00 | 123 | 472 | |||
| Robertet UK | 392 | 392 | 1 575 | 138 | 871 | 93,80 | 426 | |||
| Robertet et Cie SA | 38 | 38 | 64 | 2 135 | 100,00 | 121 | 124 | |||
| Robertet Turquie | 976 | 976 | 3 | 688 | 100,00 | -24 | ||||
| Robertet South Africa Aromatics | 460 | 253 | 207 | 290 | -11 | 100,00 | -132 | |||
| Robertet Savoury | 3 500 | 3 500 | 3 125 | 3 428 | 100,00 | -928 | ||||
| Robertet China | 1 210 | 500 | 710 | 1 948 | 381 | 56,75 | 79 | |||
| Robertet India | 12 | 12 | 100,00 | |||||||
| Robertet Iran | 200 | 200 | 300 | 1 012 | 97 | 49,00 | 172 | |||
| IS Finances SAS | 50 | 50 | ||||||||
| Robertet Bejing | 3 356 | 3 356 | 3 159 | 1 | 100,00 | |||||
| Groupe Charabot | 16 517 | 16 517 | 6 100 | 40 759 | 34,92 | 7484 | ||||
| Manuta (3) | 15 019 | 15 019 | 1 018 | 300 | 9 151 | 100,00 | 68 | |||
| Sarl Serei No Nengone | 1 | 1 | ||||||||
| Plantes Aromatiques du Diois | 1 857 | 1 857 | 98 | 1 471 | 49,20 | 265 | ||||
| Sous-total | 67 889 | 3 330 | 64 558 | 3 011 | 2 336 | |||||
| Autres | 66 | 66 | ||||||||
| Total | 67 954 | 3 330 | 64 624 | 3 011 | 2 336 |
(1) : montant en devise converti au taux de clôture
(2) : montant en devise converti au taux moyen annuel
(3) La société Manuta détient 14,95% de Charabot SA et 38,5% de Charabot Participations
A noter que la créance consentie à Robertet Iran est provisionnée à 100%, soit 300 K€.
| RESULTATS FINANCIERS AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ----------------------------------------------------------- | -- | -- | -- | -- | -- |
| NATURE DES INDICATIONS | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| SITUATION FINANCIERE EN FIN D'EXERCICE | |||||
| Capital social | 5 460 | 5 558 | 5 573 | 5 541 | 5 557 |
| Nombre d'actions | 2 034 588 | 2 073 896 | 2 079 596 | 2 066 989 | 2 073 489 |
| Nombre de certificats d'investissement | 149 456 | 149 456 | 149 456 | 149 456 | 149 456 |
| Valeur nominale des titres | 2,50 | 2,50 | 2,50 | 2,50 | 2,50 |
| RESULTAT GOBAL DES OPERATIONS | |||||
| Chiffre d'affaires hors taxes | 95 016 | 92 934 | 98 406 | 99 798 | 97 063 |
| Bénéfice avant impôt, | |||||
| dotation aux amortissements et provisions | 14 558 | 13 437 | 15 309 | 14 351 | 11 244 |
| Impôt sur les bénéfices | 2 953 | 2 707 | 3 627 | 2 442 | 1 100 |
| Bénéfice après impôt, | |||||
| dotation aux amortissements et provisions | 6 678 | 5 550 | 6 160 | 6 269 | 3 048 |
| Montant des bénéfices distribués | 3 775 | 4 000 | 4 200 | 4 433 | 4 001 |
| RESULTAT DES OPERATIONS REDUIT A UN SEUL TITRE | |||||
| Bénéfice après impôt, | |||||
| mais avant dotation aux amortissements et provisions | 5,31 | 4,83 | 5,24 | 5,37 | 4,56 |
| Bénéfice après impôt, | |||||
| dotation aux amortissements et provisions | 3,06 | 2,50 | 2,76 | 2,83 | 1,37 |
| Dividende versé à chaque titre | 1,70 | 1,80 | 1,90 | 2,00 | 1,80 |
| PERSONNEL | |||||
| Nombre de salariés | 518 | 505 | 511 | 493 | 488 |
| Montant de la masse salariale | 16 368 | 16 463 | 16 768 | 17 231 | 17 606 |
| Montant versé au titre des avantages sociaux | |||||
| ( S.S., oeuvres sociales, etc) | 7 243 | 7 573 | 7 781 | 8 442 | 8 321 |