RMS Mezzanine A.S.

Interim Report • Sep 26, 2025

Hlavní ukazatele společnosti RMS Mezzanine, a.s. *

Zisk za období / ztráta za období (tis. EUR)

Vlastní kapitál (tis. EUR)

31/12/2020	92 699
31/12/2021	95 708
31/12/2022	91 759
31/12/2023	97 763
31/12/2024	100 251
30/06/2025	101 113

* Pro údaje za srovnatelné období byl použit postup podle bodu 3.1 Mezitimní účetní závěrky k 30. červnu 2025, část Údaje za srovnatelné období (a pro roky 2020-2024 použit kurz 25,185)

1.	Úvodní slovo předsedy představenstva 2
2.	Údaje o společnosti 3
3.	Konsolidované ekonomické výsledky v 1. pololetí 2025 a srovnání s 1. pololetím 2024 4
4.	Produkty společnosti 4
5.	Důležité události v 1. pololetí 2025 5
6.	Činnost společnosti v 1. pololetí 2025 6
	6.1 Realizované transakce 6
	6.2 Příklady ukončených projektů 6
	6.3 Struktura portfolia 6
	7. Očekávané události ve 2. pololetí 2025 10
	8. Seznam transakcí se spřízněnými osobami 11
	9. Prohlášení o ověření auditorem 11
	10. Prohlášení oprávněných osob 11
	11. Mezitímní účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s. za období končící 30. června 2025 12

1. Úvodní slovo předsedy představenstva

Vážení akcionáři a obchodní partneři,

jménem společnosti RMS Mezzanine, a.s. bych Vás rád na tomto místě seznámil s nejdůležitějšími událostmi, které se odehrály v průběhu prvního pololetí roku 2025.

Společnost k 1. lednu 2025 v návaznosti na rozhodnutí vedení Společnosti a s ohledem na většinový podíl transakcí a zůstatků vedených v EUR přijala změnu funkční měny z CZK na EUR.

Ve sledovaném období společnost uskutečnila celkem dvě nové investice v objemu dosahujícím téměř 28 mil. EUR.

V prvním pololetí roku 2025 společnost RMS Mezzanine, a.s. (dále také "RMS Mezzanine" nebo "Společnost") vykázala zisk za období ve výši 857 tis. EUR, za srovnávací období roku 2024 vykázala zisk za období ve výši 1 002 tis. EUR. Čistý úrokový výnos je ve výši 2 633 tis. EUR (ve srovnávacím období roku 2024 byl ve výši 2 263 tis. EUR).

Vlastní kapitál k 30. červnu 2025 činil 101 113 tis. EUR.

V následujícím období bude i nadále snahou Společnosti diverzifi kovat své zdroje fi nancování tak, aby snížila stupeň rizika z výpadku konkrétního zdroje a předešla tak veškerým problémům, a to i vzhledem k aktuálně vzniklým situacím a její postupnému vývoji.

Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva

V Praze dne 26. září 2025

2. Údaje o společnosti

RMS Mezzanine, a.s. je nezávislá společnost působící na trhu alternativního fi nancování v zemích střední a východní Evropy. Společnost se zaměřuje na fi nancování malých a středních podniků.

Identifi kační údaje

Obchodní fi rma: RMS Mezzanine, a.s. Identifi kační číslo: 000 25 500 Sídlo: Templová 654/6, Staré Město, 110 00 Praha 1, Česká republika Právní forma: akciová společnost Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, v oddíle B, vložka 495.

Akcie

Druh	akcie kmenová
Forma	na majitele
Podoba	Zaknihovaná
Počet kusů	1 065 071 134
ISIN	CS0008416251
Celkový objem emise	532 535 567,- Kč
Jmenovitá hodnota	0,5 Kč

Akcie společnosti jsou kótované a kontinuálně obchodované na trhu Burza cenných papírů Praha (BCPP) a RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů a.s.

Orgány společnosti k 30. červnu 2025

Představenstvo působilo ve složení:

Ing. Mgr. Boris Procik, předseda představenstva Mgr. Lenka Chochlík Barteková, člen představenstva Ing. Zdenka Madunická, člen představenstva

Dozorčí rada působila ve složení:

JUDr. Martin Bučko, předseda dozorčí rady Ing. Gabriel Ribo, člen dozorčí rady Ing. Lenka Váchová, člen dozorčí rady

V průběhu sledovaného období nedošlo ke změnám v personálním složení představenstva ani dozorčí rady.

3. Ekonomické výsledky v 1. pololetí 2025 a srovnání s 1. pololetím 2024

V prvním pololetí roku 2025 společnost RMS Mezzanine, a.s. (dále také "RMS Mezzanine" nebo "Společnost") vykázala zisk ve výši 857 tis. EUR, za srovnávací období roku 2024 vykázala zisk ve výši 1 002 tis. EUR. Čistý úrokový výnos je ve výši 2 633 tis. EUR (ve srovnávacím období roku 2024 byl ve výši 2 263 tis. EUR).

Zisk před zdaněním je ve výši 1 111 tis. EUR, za srovnávací období roku 2024 byl ve výši 1 441 tis. EUR.

Společnost k 1. lednu 2025 v návaznosti na rozhodnutí vedení Společnosti a s ohledem na většinový podíl transakcí a zůstatků vedených v EUR přijala změnu funkční měny z CZK na EUR.

Na straně aktiv nedošlo k 30. června 2025 oproti konci roku 2024 k významnějším změnám, ke konci sledovaného období byly ve výši 355 997 tis. EUR (ke konci roku 2024 byli ve výši 309 523 tis. EUR). Nárůst nastal především u položek Půjčky poskytnuté klientům a Ostatní pohledávky. Vlastní kapitál je k 30. 6. 2025 ve výši 101 113 tis. EUR (ke konci roku 2024 byl ve výši 100 251 tis. EUR).

V období mezi datem 30. června 2025 (k němuž jsou sestaveny výkazy za první pololetí roku 2025) a datem sestavení této zprávy (26. září 2025) nedošlo k žádným významným změnám. Podrobný komentář ekonomických výsledků lze najít v části Mezitímní účetní závěrka k 30. červnu 2025.

4. Produkty společnosti

Společnost se specializuje na poskytování podřízených (tzv. juniorních nebo mezaninových) úvěrů. Splatnost podřízených úvěrů je podmíněna včasným a řádným splacením seniorních, zpravidla bankovních, úvěrů. Z pohledu věřitele s sebou podřízený úvěr nese vyšší míru rizika ve srovnání s klasickým úvěrem, což je ale vyváženo vyšším požadovaným výnosem (úrokovou sazbou).

Typické použití podřízeného úvěru je v těchto situacích:

• Refi nancování a rekapitalizace (změna kapitálové struktury)
• Financování rozvoje
• Financování manažerských odkupů
• Financování akvizic
• Spolufi nancování, projektové fi nancování

Podřízené úvěry se zpravidla využívají při změnách kapitálové struktury (refi nancování), fi nancování rozvoje podnikání, akvizičním a projektovém fi nancování. Společnost kromě mezaninových úvěrů rovněž poskytuje i další formy kapitálu jako jsou seniorní úvěry nebo přímé investice do vlastního kapitálu prostřednictvím nákupu akcií. Společnost investuje také prostřednictvím investičních fondů.

5. Důležité události v 1. pololetí 2025

leden 2025 leden 2025 leden 2025	změna funkční měny v účetnictví Společnosti z CZK na EUR čerpání stávajícího přijatého úvěru od společnosti J&T Private Investments II B.V. částečné splacení stávajícího přijatého kontokorentního úvěru od J&T Banka, a.s.
únor 2025 únor 2025	čerpání stávajícího přijatého kontokorentního úvěru od J&T Banka, a.s. částečné splacení stávajícího přijatého úvěru od společnosti J&T Private Investments II B.V.
únor 2025 únor 2025	čerpání stávajícího přijatého úvěru od společnosti J&T Private Investments II B.V. částečné splacení stávajícího přijatého kontokorentního úvěru od J&T Banka, a.s.
březen 2025 březen 2025	čerpání stávajícího přijatého kontokorentního úvěru od J&T Banka, a.s. částečné splacení stávajícího přijatého úvěru od společnosti J&T Private Investments II B.V.
březen 2025 březen 2025 březen 2025 březen 2025	čerpání stávajícího přijatého úvěru od společnosti J&T Private Investments II B.V. částečné splacení stávajícího přijatého kontokorentního úvěru od J&T Banka, a.s. čerpání stávajícího přijatého kontokorentního úvěru od J&T Banka, a.s. částečné splacení stávajícího přijatého úvěru od společnosti J&T Private Investments II B.V.
duben 2025 duben 2025 duben 2025 duben 2025	čerpání stávajícího přijatého úvěru od společnosti J&T Private Investments II B.V. částečné splacení stávajícího přijatého kontokorentního úvěru od J&T Banka, a.s. přijetí nového fi nancování od společnosti J&T Private Investments II B.V. zveřejnění konsolidované výroční zprávy společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2024
květen 2025 květen 2025	čerpání stávajícího přijatého kontokorentního úvěru od J&T Banka, a.s. částečné splacení stávajícího přijatého úvěru od společnosti J&T Private Investments II B.V.
květen 2025	zveřejnění oznámení o konání řádné valné hromady Společnosti formou Per rollam, mimo zasedání
květen 2025	zvěřejnění návrhů rozhodování Per rollame řádné valné hromady společnosti
květen 2025 květen 2025	RMS Mezzanine, a.s. čerpání stávajícího přijatého úvěru od společnosti J&T Private Investments II B.V. částečné splacení stávajícího přijatého kontokorentního úvěru od J&T Banka, a.s.
červen 2025 červen 2025	čerpání stávajícího přijatého kontokorentního úvěru od J&T Banka, a.s. částečné splacení stávajícího přijatého úvěru od společnosti J&T Private Investments II B.V.
červen 2025	oznámení výsledků Per rollam řádné valné hromady společnosti RMS Mezzanine, a.s.

6. Činnost společnosti v 1. pololetí 2025

6.1 Realizované transakce

Společnost RMS Mezzanine v průběhu 1. pololetí 2025 uskutečnila celkem 2 nové investice v objemu dosahujících téměř 28 mil. EUR. Tyto investice směřovaly do sektoru nemovitostí.

6.2 Příklady ukončených projektů

V lednu 2025 došlo úplnému řádnému splacení fi nancování formou půjčky, kterou od Společnosti čerpala společnost působící v zemědělství na Slovensku.

6.3 Struktura portfolia

Převážná část investic je alokována do aktiv umístěných v České a Slovenské republice, v Nizozemském království, na Kypru a ve Francii.

Financování nových projektů mělo hlavně úvěrový charakter a bylo použito na refi nancování jiných závazků klientů.

Ke dni 30. června 2025 bylo celkové portfolio RMS Mezzanine z největší části alokováno do sektoru "Nemovitosti", který představuje celkově 50,25% podíl (ve stejném období roku 2024 byl podíl 41,01 %), dále pak do sektoru "Finance" s 18,05% podílem (v roce 2024 podíl 30,03 %), "Energetika" podíl 17,94 % (v roce 2024 byl 17,72 %) a "Mediální průmysl" podíl 13,76 % (v roce 2024 byl podíl 11,20 %). Podíl ostatních sektorů byl pod úrovní 1 %, viz graf níže.

Struktura úvěrového portfolia Společnosti k 30. červnu 2025 podle odvětví

Struktura úvěrového portfolia Společnosti k 30. červnu 2024 podle odvětví

Ke dni 30. června 2025 byly v portfoliu nejvíce zastoupené investice za účelem "Rekapitalizace a překlenovací úvěr" ve výši 79,61% podílu (v roce 2024 byl podíl 75,95 %), "Projektové fi nancování" ve výši 19,96% podílu (v roce 2024 podíl 20,01 %) a fi nancování za účelem "Expanze" mělo podíl 0,43 % (v roce 2024 podíl 4,04 %).

Struktura úvěrového portfolia Společnosti k 30. červnu 2025 podle účelu finacování

Struktura úvěrového portfolia Společnosti k 30. červnu 2024 podle účelu finacování

Ačkoliv se Společnost soustředí především na fi nancování podniků ve Střední Evropě a to hlavně v České republice a na Slovensku, někteří příjemci fi nancování od Společnosti jsou právně registrovaní v jiných zemích, jako je například Kypr, Nizozemské království nebo Francie.

K 30. červnu 2025 bylo celkové portfolio geografi cky alokováno následovně: Česká Republika podíl 7,10 % (v roce 2024 podíl 6,29 %), Slovensko podíl ve výši 8,30 % (v roce 2024 podíl 11,60 %), Kypr podíl ve výši 38,70 % (v roce 2024 podíl 34,68 %) a Nizozemské království podíl 31,74 % (v roce 2024 podíl 33,35 %) a Francie podíl 14,16 % (v roce 2024 podíl 14,08 %).

Struktura úvěrového portfolia RMS Mezzanine, a.s. k 30. červnu 2025, geografické členění podle příjemce

Struktura úvěrového portfolia RMS Mezzanine, a.s. k 30. červnu 2024, geografické členění podle příjemce

7. Očekávané události ve 2. pololetí 2025

Důležité rizikové faktory a nejistoty

Úvěrové riziko

Společnost v rámci svého podnikání poskytuje dluhové fi nancování podnikatelským subjektům. Případné nesplácení dlužných částek ze strany klientů Společnosti může vést k negativnímu dopadu na hospodaření Společnosti.

Pro eliminaci tohoto rizika Společnost vypracovala a dodržuje celou řadu opatření, která pokrývají obchodní případ od prvotního kontaktu s klientem až po splacení úvěru. Mezi nástroje, které Společnost využívá, patří například formalizovaný proces investičního rozhodování nebo pravidelné monitorování hodnoty úvěrového portfolia.

Riziko aktiv a závazků (assets liabilities management), riziko likvidity

Společnost využívá při své činnosti cizí zdroje. Přerušení nebo významné omezení přístupu k cizím zdrojům může Společnost nepříznivě ovlivnit.

Cílem řízení těchto rizik je zajištění stabilních úrokových výnosů ve vztahu k přijatému fi nancování a optimalizace úrovně likvidních prostředků. Společnost na pravidelné bázi sleduje a vyhodnocuje svoji likvidní a úrokovou pozici a přijímá příslušná opatření.

Provozní riziko

V souvislosti s každodenním chodem Společnosti je spojená celá řada rizik. Společnost vyhodnocuje provozní rizika a přijímá adekvátní opatření zejména ve vztahu k zamezení legalizace výnosů z trestné činnosti, bezpečnosti IT systémů a personálnímu řízení (bezpečnost práce, péče o klíčové zaměstnance). Realizace provozních rizik může mít negativní vliv na chod a budoucí vývoj společnosti. Společnost postupně implementovala řadu opatření technického a organizačního charakteru s cílem omezit provozní rizika.

Měnové riziko

Měnové riziko pramení z otevřené devizové pozice (tzn. existence takových aktiv či závazků Společnosti, jejichž hodnota z pohledu Společnosti kolísá se změnami měnových kurzů). Měnové riziko se realizuje buď ve formě translačního, nebo transakčního rizika. Translační riziko se týká účetního zachycení aktiv a závazků denominovaných v cizí měně. Transakční riziko spočívá v riziku, že skutečné výsledky transakcí se mohou lišit od očekávaných, a to v důsledku pohybu měnových kurzů. Společnost si je tohoto rizika vědoma a řídí jej interně tzv. matchingem (přiřazováním) aktiv (např. poskytnutých půjček a úvěrů) denominovaných v jedné měně k závazkům (zdrojům fi nancování) denominovaným ve stejné měně a měnovými deriváty. S cílem eliminovat měnové riziko souvisí i změna funkční měny společnosti.

Tržní riziko

Společnost v rámci svého podnikání investuje do vlastního kapitálu podnikatelských subjektů a do investičních instrumentů obchodovaných na kapitálových trzích. Hodnota těchto investic v čase kolísá, což může vést k nepříznivému dopadu do hospodaření společnosti. Kromě výše uvedených rizik si Společnost nebyla vědoma žádných dalších významných rizik, nejistot nebo důležitých faktorů, které mohly provázet a významně ovlivnit její podnikatelskou činnost a výsledek hospodaření společnosti ve 2. pololetí roku 2025.

8. Seznam transakcí se spřízněnými osobami

V rámci běžného obchodního styku byly učiněny tyto úkony mezi propojenými osobami v rámci prvního pololetí roku 2025:

Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v květnu roku 2022 půjčku do společnosti Polnohospodárské družstvo v Kluknave ve výši 100 tis. EUR. V lednu roku 2025 byla tato půjčka zcela splacena.

Pokud jde o jiné propojené osoby ve vztahu ke Zpracovateli, než ty, které jsou uvedeny v této zprávě, nejsou Společnosti ani při vynaložení veškeré péče požadované po řádném hospodáři známy. Pokud jde o jiné právní úkony učiněné v zájmu nebo na popud propojených osob, nebyly v 1. pololetí roku 2025, kromě těch, které jsou uvedeny v této zprávě, přijaty ani učiněny. Po prozkoumání a prověření právních vztahů mezi RMS Mezzanine, a.s. a propojenými osobami lze konstatovat, že v důsledku smluv, jiných právních úkonů a všech ostatních opatření, která byla Společností v 1. pololetí roku 2025 v zájmu nebo na popud propojených osob učiněna či přijata nevznikla zpracovateli žádná újma.

9. Prohlášení o ověření auditorem

Tato pololetní zpráva ani žádná její část nebyly ověřeny auditorem.

10. Prohlášení oprávněných osob

Čestně prohlašujeme, že podle našeho nejlepšího vědomí podává tato pololetní zpráva věrný a poctivý obraz o fi nanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2025 a o vyhlídkách budoucího vývoje fi nanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření.

Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s.

Mgr. Lenka Chochlík Barteková Člen představenstva RMS Mezzanine, a.s.

Ing. Zdenka Madunická Člen představenstva RMS Mezzanine, a.s.

1. Mezitímní účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s.

k 30. červnu 2025, resp. za období končící 30. června 2025

RMS Mezzanine, a.s.

Mezitímní úēetní závĢrka k 30.ēervnu 2025, resp. za období konēící 30.ēervna 2025

Vyhotoveno dne:	Podpis statutárního orgánu úþetní jednotky:	Osoba odpovČdná za úþetní závČrku:
26. záĜí 2025	Ing. Mgr. Boris Procik	Ing. Zdenka Madunická

RMS Mezzanine, a.s.

MEZITÍMNÍ VÝKAZ FINANNÍ SITUACE

k 30.ēervnu 2025

v tis. EUR
------------	--

	Bod	30.ēervna 2025	31. prosince 2024
AKTIVA
PenĢžní prostƎedky	5	857	2 319
Derivátové nástroje k obchodování	6	Ͳ	407
Akcie oceŸované reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku	7	147	143
Pƽjēky poskytnuté klientƽm	8	314 326	294 800
Pohledávky z obchodních vztahƽa ostatní aktiva	9	176	48
Ostatní pohledávky	10	40 000	11 500
Pohledávky ze splatné danĢz pƎíjmƽ	24	424	232
Stavby a zaƎízení	12	26	33
Odložená daŸová pohledávka	13	41	41
Aktiva celkem		355 997	309 523
ZÁVAZKY
Bankovní úvĢry	14	127 125	128 963
Pƽjēky pƎijaté od klientƽ	15	126 884	78 850
Obchodní a ostatní závazky	16	875	1 459
Závazky celkem		254 884	209 272
VLASTNÍ KAPITÁL
Základní kapitál	18	21 145	21 538
NerozdĢlený zisk	18	80 099	80 659
Ostatní fondy	18	Ͳ131	Ͳ1 946
Vlastní kapitál celkem		101 113	100 251
Vlastní kapitál a závazky celkem		355 997	309 523

RMS Mezzanine, a.s.

MEZITÍMNÍ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY

za období konēící 30.ēervna 2025

v tis. EUR

	Bod	30.ēervna 2025	30.ēervna 2024
Úrokové výnosy		9 956	9 541
Úrokové náklady		Ͳ7 323	Ͳ7 278
istý úrokový výnos	19	2 633	2 263
istý zisk z obchodování	20	80	332
Náklady na poplatky a provize	21	Ͳ524	Ͳ604
Osobní náklady	22	Ͳ370	Ͳ283
Odpisy	12	Ͳ7	Ͳ7
Ztráty ze znehodnocení finanēních aktiv	11	Ͳ274	94
Ostatní provozní náklady	23	Ͳ427	Ͳ354
Zisk pƎed zdanĢním		1 111	1 441
DaŸz pƎíjmƽ	24	Ͳ254	Ͳ439
ZISK ZA OBDOBÍ		857	1 002
Zisk na akcii základní i zƎedĢný (v EUR)	25	0,0008	0,0009

RMS Mezzanine, a.s. MEZITÍMNÍ VÝKAZ ÚPLNÉHO VÝSLEDKU za období konēící 30.ēervna 2025

v tis. EUR

	Bod	30.ēervna 2025	30.ēervna 2024
ZISK ZA OBDOBÍ		857	1 002
OSTATNÍ ÚPLNÝ VÝSLEDEK
Položky, které nebudou následnĢreklasifikovány do zisku nebo ztráty
Kurzové rozdíly z pƎevodu na mĢnu vykazování PƎecenĢní akcií oceŸovaných reálnou hodnotou		Ͳ	Ͳ949
do ostatního úplného výsledku	7	3	Ͳ4 737
Ostatní úplný výsledek za období celkem		3	Ͳ5 686
ÚPLNÝ VÝSLEDEK ZA OBDOBÍ		860	Ͳ4 684

RMS Mezzanine, a.s. MEZITÍMNÍ VÝKAZ PEN ŽNÍCH TOKp za období konēící 30.ēervna 2025

v tis. EUR

	Bod	30.ēervna 2025	30.ēervna 2024
PEN ŽNÍ TOKY Z PROVOZNÍINNOSTI
Zisk pƎed zdanĢním		1 111	1 442
Upravené o:
Odpisy	12	7	7
Dopad odhadu oēekávané úvĢrové ztráty k pƽjēkám	11	274	Ͳ96
istý úrokový výnos	19	Ͳ2 633	Ͳ2 263
Nerealizované kurzové rozdíly		Ͳ38	9 679
Provozní zisk (ztráta) pƎed zmĢnou pracovního kapitálu		Ͳ1 279	8 769
ZmĢna finanēních aktiv / závazkƽk obchodování	6	407	Ͳ872
ZmĢna poskytnutých pƽjēek	8	Ͳ9 983	Ͳ25 459
ZmĢna obchodních pohledávek a ostatních aktiv	9	Ͳ128	Ͳ30
ZmĢna obchodních a ostatních závazkƽ	16	Ͳ584	Ͳ84
PenĢžní toky použity v provozu		Ͳ11 567	Ͳ17 676
Úroky pƎijaté		687	4 626
Zaplacená daŸz pƎíjmƽ	24	Ͳ446	Ͳ863
PenĢžní toky použity v provozníēinnosti		Ͳ11 326	Ͳ13 913
P N ŽNÍ TOKY Z INVESTINÍINNOSTI
Výdaje na poƎízení budov a zaƎízení	12	Ͳ	Ͳ1
Výdaje na poƎízení investiēních cenných papírƽ	10	Ͳ40 000	Ͳ
PƎíjmy z prodeje dceƎiné spoleēnosti	10	11 500	Ͳ
PƎíjmy z prodeje akcií oceŸovaných reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku		Ͳ	3 932
PenĢžní toky z (použité v) investiēníēinnosti		Ͳ28 500	3 931
P N ŽNÍ TOKY Z FINANCOVÁNÍ
PƎijaté úvĢry a pƎíjmy z dluhových cenných papírƽ	17	44 868	70 927
Splátky úvĢrƽa dluhových cenných papírƽ	17	Ͳ	Ͳ53 362
Úroky zaplacené	17	Ͳ6 172	Ͳ7 322
PenĢžní toky z financování		38 696	10 243
istý pƎírƽstek (úbytek) penĢžních prostƎedkƽ		Ͳ1 130	261
PenĢžní prostƎedky na poēátku období	5	2 325	2 219
Vliv kurzových rozdílƽna penĢžní prostƎedky		Ͳ332	83
PenĢžní prostƎedky na konci období	5	863	2 563

RMS Mezzanine, a.s. MEZITÍMNÍ VÝKAZ ZM N VE VLASTNÍM KAPITÁLU za období konēící 30.ēervna 2025

tis. EUR

v

	Základní kapitál	NerozdĢlený zisk	pƎecenĢní investic z Fond	vykazování na pƎevodu mĢnu z Fond	kapitál celkem Vlastní
2024 lednu 1. k Zƽstatek	538 21	950 81	841 Ͳ3	Ͳ	648 99
výsledek Úplný
rok za Zisk	Ͳ	003 1	Ͳ	Ͳ	003 1
výsledek úplný Ostatní	Ͳ	Ͳ	737 Ͳ4	Ͳ949	686 Ͳ5
rok za výsledek Úplný	Ͳ	003 1	737 Ͳ4	Ͳ949	684 Ͳ4
aktiv nerozdĢlených finanēních odúētování do pƎecenĢní zmĢny výsledkƽpƎi PƎevod Ostatní	Ͳ	247	Ͳ247	Ͳ	Ͳ
2024 30.ēervna k Zƽstatek	538 21	199 83	825 Ͳ8	Ͳ949	964 94
2025 lednu 1. k Zƽstatek	145 21	240 79	Ͳ134	Ͳ	251 100
výsledek Úplný
rok za Zisk	Ͳ	859	Ͳ	Ͳ	859
výsledek úplný Ostatní	Ͳ	Ͳ	3	Ͳ	3
rok za výsledek Úplný	Ͳ	859	3	Ͳ	862
2025 30.ēervna k Zƽstatek	145 21	099 80	Ͳ131	Ͳ	113 101

1.	VŠEOBECNÉ INFORMACE ϮϬ
2.	PROHLÁŠENÍ O SHOD S ÚETNÍMI PRAVIDLY A VÝCHODISKA SESTAVENÍ MEZITÍMNÍ ÚETNÍ ZÁV RKY Ϯϭ
3.	ZÁSADNÍ ÚSUDKY P\I APLIKACI ÚETNÍCH PRAVIDEL A KLÍOVÉ ZDROJE NEJISTOTY P\I ODHADECH Ϯϯ
4.	PROVOZNÍ SEGMENTY Ϯϱ
5.	PEN ŽNÍ PROST\EDKY Ϯϱ
6.	DERIVÁTOVÉ NÁSTROJE K OBCHODOVÁNÍ Ϯϱ
7.	AKCIE OCEGOVANÉ REÁLNOU HODNOTOU DO OSTATNÍHO ÚPLNÉHO VÝSLEDKU Ϯϲ
8.	PpJKY POSKYTNUTÉ KLIENTpM Ϯϲ
9.	POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAHp A OSTATNÍ AKTIVA Ϯϳ
10.	OSTATNÍ POHLEDÁVKY Ϯϳ
11.	ZTRÁTY ZE ZNEHODNOCENÍ FINANNÍCH AKTIV Ϯϳ
12.	STAVBY A ZA\ÍZENÍ Ϯϴ
13.	ODLOŽENÁ DAG Ϯϴ
14.	BANKOVNÍ ÚV RY Ϯϴ
15.	P\IJATÉ PpJKY OD KLIENTp Ϯϵ
16.	OBCHODNÍ A OSTATNÍ ZÁVAZKY Ϯϵ
17.	SESOUHLASENÍ VÝVOJE ZÁVAZKp NA PEN ŽNÍ TOKY VYPLÝVAJÍCÍ Z FINANCOVÁNÍ Ϯϵ
18.	VLASTNÍ KAPITÁL ϯϬ
19.	ISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS ϯϬ
20.	ISTÝ ZISK Z OBCHODOVÁNÍ ϯϭ
21.	NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE ϯϭ
22.	OSOBNÍ NÁKLADY ϯϭ
23.	OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY ϯϭ
24.	DAG Z P\ÍJMp ϯϮ
25.	ZISK NA AKCII ϯϮ
26.	ÚDAJE O REÁLNÉ HODNOT ϯϯ
27.	TRANSAKCE SE SP\ÍZN NÝMI STRANAMI ϯϯ
28.	SOUDNÍ SPORY ϯϰ
29.	NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI ϯϰ
30.	SCHVÁLENÍ ÚETNÍ ZÁV RKY ϯϰ

1. VŠEOBECNÉ INFORMACE

Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. (dále jen "Spoleēnost" nebo "mateƎská spoleēnost") je akciová spoleēnost registrovaná veské republice se sídlem Praha 1, Templová 654/6, Staré MĢsto, PS110 00, I000 25 500, zapsaná v obchodním rejstƎíku vedeném MĢstským soudem v Praze, oddíl B, vložka 495, dne 1. ledna 1991. Spoleēnost byla založena veské republice. Hlavním místem podnikání Spoleēnosti jeeská republika. Její mateƎskou a nejvyšší holdingovou spoleēností je spoleēnost SIMFAX TRADING LIMITED, pƎiēemž nejvyšší ovládající osobou je Ing. Mgr. Boris Procik.

Hlavními podnikatelskými ēinnostmi Spoleēnosti jsou investiēní aktivity a poskytování pƽjēek malým a stƎedním podnikƽm.

Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. je kótovaná na Burze cenných papírƽPraha.

AkcionáƎská struktura Spoleēnosti k 30.ēervnu 2025 a 31. prosinci 2024

Podíl na základním kapitálu, respektive na hlasovacích právech:

	30.ēervna 2025	31. prosince 2024
SIMFAX TRADING LIMITED	85,44 %	85,44 %
J&T PERSPEKTIVA smíšený otevƎený podílový fond	7,36 %	7,36 %
MUSTAND INVESTMENT LIMITED	5,52 %	5,52 %
Ostatní akcionáƎi	1,68 %	1,68 %
	100,00 %	100,00 %

PƎedstavenstvo a dozorēí rada Spoleēnosti

Složení pƎedstavenstva Spoleēnosti k 30.ēervnu 2025:
Ing. Mgr. Boris Procik	pƎedseda	den vzniku funkce 10. bƎezna 2023
Mgr. Lenka Chochlík Barteková	ēlenka	den vznikuēlenství 10. bƎezna 2023
Ing. Zdenka Madunická	ēlenka	den vznikuēlenství 30. dubna 2024
Složení dozorēí rady Spoleēnosti k 30.ēervnu 2025:

JUDr. Martin Buēko	pƎedseda	den vzniku funkce 21.ēervna 2024
Ing. Gabriel Ribo	ēlen	den vznikuēlenství 21.ēervna 2023
Ing. Lenka Váchová	ēlenka	den vznikuēlenství 20.ēervna 2024

Výbor pro audit

Složení výboru pro audit k 30.ēervnu 2025:
Ing. Ján Užík, PhD., CA	pƎedseda	den vzniku funkce 16.ēervna 2017
Ing. Branislav Novotný	ēlen	den vzniku funkce 16.ēervna 2017
Ing. Silvia Karcolová	ēlenka	den vzniku funkce 1. ledna 2018

ZmĢny v pƎedstavenstvu, dozorēí radĢa výboru pro audit Spoleēnosti v prƽbĢhu roku 2025 a po datu úēetní závĢrky

V prƽbĢhu první poloviny roku 2025 a po datu mezitímní úēetní závĢrky nedošlo k žádným personálním zmĢnám ve složení orgánƽSpoleēnosti.

Vymezení úēetního období

Mezitímní úēetnízávĢrka k 30.ēervnu 2025, resp.za období konēící 30.ēervna 2025 obsahuje úēetnízávĢrku Spoleēnosti vēetnĢjejí zahraniēní organizaēní složky, pƎiēemž obĢjednotky mají stejné úēetní období v rozsahu kalendáƎního roku.

Spoleēnosti v rozsahu úēetní závĢrky

					30.ēervna 2025		31. prosince 2024
Obchodní jméno	ZemĢsídla	Datum založení/ akvizice	Funkēní mĢna	Podíl (v %)	Kons. metoda	Podíl (v %)	Kons. metoda
RMS Mezzanine, a.s.	eská republika	1. 1. 1991	EUR	Ͳ		Ͳ
RMS Mezzanine, a.s., organizaēná zložka Slovensko	Slovensko	19. 1. 2011	EUR	100	Plná	100	Plná

Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. má organizaēní složku na Slovensku, která je samostatnou podnikatelskou jednotkou s vlastní funkēní mĢnou, ale právnĢ je souēástí Spoleēnosti. Do úēetní závĢrky je organizaēní složka zahrnuta konsolidaēními postupy shodnými pro konsolidaci dceƎiné spoleēnosti.

Spoleēnosti vylouēeny z rozsahu úēetní závĢrky

				30.ēervna 2025		31. prosince 2024
Obchodní jméno	ZemĢsídla	Datum akvizice	Funkēní mĢna	Podíl (v %)	Kons. metoda	Podíl (v %)	Kons. metoda
Kluknavská mliekáreŸͲ	Slovensko	7. 2. 2019	EUR	Ͳ	Ͳ	99,54	Ͳ
obchodnoͲodbytové družstvo

Spoleēnost držela obchodní podíl 99,54 % ve spoleēnosti Kluknavská mliekáreŸobchodno – odbytové družstvo, avšak nevykonávala kontrolu v této spoleēnosti, proto spoleēnost nebyla zahrnuta do konsolidované úēetní závĢrky jako dceƎiná spoleēnost. V lednu 2025 byla splacená související poskytnutá pƽjēka a zanikl tím i dotēený obchodní podíl. Spoleēnost tak k 30.ēervnu 2025 nemá již vƽēi dané spoleēnosti žádný vztah.

2. PROHLÁŠENÍ O SHOD S ÚETNÍMI PRAVIDLY A VÝCHODISKA SESTAVENÍ MEZITÍMNÍ ÚETNÍ ZÁV RKY

2.1 Prohlášení o shodĢ

Mezitímní úēetní závĢrka byla sestavena v souladu s IAS 34 Mezitímní úēetní výkaznictví a v jeho návaznosti v souladu s Mezinárodními standardy úēetního výkaznictví (IFRS), Mezinárodními úēetními standardy (IAS) a jejich interpretacemi (SIC a IFRIC) (spoleēnĢpouze IFRS) vydanými Radou pro Mezinárodní úēetní standardy (IASB) a pƎijatými Evropskou unií (EU). Mezitímní úēetní závĢrka nepodléhá auditu.

2.2 Východiska sestavování konsolidované úēetní závĢrky

Mezitímní úēetní závĢrka byla sestavena v konzistenci úēetních pravidel aplikovaných v poslední roēní úēetní závĢrce, v níž jsou blíže popsána, a pƎi respektování zmĢn IFRS úēinných k 1. lednu 2025, které jsou dále v této mezitímní úēetní závĢrce popsány. V prƽbĢhu mezitímního úēetního období nedošlo k žádné podstatné zmĢnĢv aplikovaných úēetních pravidlech vyjma zmĢny funkēní mĢny Spoleēnosti k 1. lednu 2025 (viz bod 3.1).

Mezitímní úēetní závĢrka vychází z pƎedpokladu pokraēujícího podniku, který nebyl do data schválení úēetní závĢrky narušen, a je sestavena na bázi historického ocenĢní s výjimkou ocenĢní finanēních nástrojƽ, pƎi jejichž oceŸování je uvážena reálná hodnota, aƛjiž pro prvotní (poskytnuté a pƎijaté pƽjēky a úvĢry) nebo i následné ocenĢní (derivátové finanēní nástroje, nakoupené akcie).

Nová a novelizovaná úēetní pravidla IFRS pƎijatá Spoleēností

Spoleēnost uvážila pƎi sestavování této mezitímní úēetní závĢrky následující novelizace IFRS, jejichž úēinnost je od 1. ledna 2025 a které mĢly nevýznamný nebo žádný vliv na výsledky a informace prezentované v této mezitímní úēetní závĢrce ve srovnání s pƎedcházející úēetní závĢrkou za rok 2024:

Novelizace IAS 21 Dopady zmĢn smĢnných kurzƽ cizích mĢn: chybĢjící smĢnitelnost, která upƎesŸuje vymezení smĢnitelné a nesmĢnitelné mĢny a souēasnĢposkytuje pravidla, jak stanovit smĢnný kurz v situaci, kdy mĢna není smĢnitelná (napƎ. k rozvahovému dni). Úprava pravidla jsou rozšíƎena o dodateēné zveƎejnĢní pro situace, kdy mĢnový kurz není smĢnitelný. Spoleēnost neidentifikovala žádný dopad této novelizace na zƽstatky a výsledky prezentované v této mezitímní úēetnízávĢrce, neboƛcizomĢnové transakce jsou Spoleēností realizovány v mĢnách, které jsou všeobecnĢsmĢnitelné.

Nová a novelizovaná úēetní pravidla IFRS, která byla vydána, ale nejsou doposud úēinná a nebyla Skupinou použita

Do data schválení této mezitímní úēetní závĢrky byly vydány následující nové a novelizované IFRS, které však nebyly k poēátku bĢžného úēetního období (1. ledna 2025) úēinné a Spoleēnost je nepoužila pƎi sestavování této mezitímní úēetní závĢrky za období konēící 30.ēervna 2025:

• V dubnu 2024 vydaný nový standard IFRS 18 Prezentace a zveƎejnĢní v úēetní závĢrce (úēinnost pro roēní úēetní závĢrky zaēínající 1. 1. 2027 nebo pozdĢji), který nahradí dosavadní IAS 1 a poskytne nová pravidla a požadavky týkající se zejména prezentace finanēní výkonnosti, tj. strukturování výkazu výsledku a ostatního úplného výsledku, agregace a disagregace informací zveƎejŸovaných v pƎíloze a alternativních výkonnostních ukazatelƽ, které jsou ēasto využívány a v IFRS nejsou pƎímo definovány. Spoleēnost bude analyzovat nová pravidla a lze oēekávat urēitý dopad do úēetní závĢrky a úpravu výkazu výsledku a ostatního úplného výsledku, pƎiēemž rozsah zmĢn ještĢnelze blíže specifikovat.
• V kvĢtnu 2024 vydaný nový standard IFRS 19 DceƎiné podniky bez veƎejné odpovĢdnosti: ZveƎejŸování (úēinnost pro roēní úēetní závĢrky zaēínající 1. 1. 2027 nebo pozdĢji), který novĢspecifikuje (snížené) požadavky na zveƎejŸování, které mƽže úēetní jednotka – dceƎiná spoleēnost, která vstupuje do konsolidované úēetní závĢrky sestavené dle úēetních standardƽIFRS – použít pƎi sestavení své vlastní úēetní závĢrky dle IFRS. Standard není relevantní pro Spoleēnost a není tedy oēekáván žádný dopad do úēetní závĢrky v souvislosti s nabytím jeho úēinnosti.
• V kvĢtnu 2024 vydaná novelizace IFRS 9 Finanēní nástroje a IFRS 7 Finanēní nástroje: zveƎejnĢní nazvaná Úpravy klasifikace a oceŸování finanēní nástrojƽ (úēinnost pro roēní úēetní závĢrky zaēínající 1. 1. 2026 nebo pozdĢji) v návaznosti na postͲimplementaēní revizi existujících pravidel pƎináší nĢkolik zmĢn, které se týkají odúētování finanēních závazkƽ, klasifikace finanēních aktiv a požadavkƽna zveƎejnĢní. Spoleēnost dle neoēekává zásadní dopad do úēetní závĢrky, neboƛse ji oblasti upravené novelizací netýkají.
• Vēervenci 2024 vydané novelizace zahrnuté do Výroēního zlepšení IFRS,ēást 11 (úēinnost pro roēní úēetní závĢrky zaēínající 1. 1. 2026 nebo pozdĢji), které se dotýkají IFRS 1, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 10 a IAS 7. Novelizace nepƎináší zásadní zmĢny v úēetních pravidlech, ale zamĢƎují se zejména na odstranĢní vnitƎních konfliktƽv textaci pravidel a vzájemné provázanosti. Spoleēnost neoēekává zásadní dopad tĢchto novelizací na úēetní závĢrku.
• V prosinci 2024 byla vydána novelizace IFRS 9 Finanēní nástroje a IFRS 7 Finanēní nástroje: zveƎejnĢní nazvaná Smlouvy týkající se elektƎiny závislé na obnovitelných zdrojích (úēinnost pro roēní úēetnízávĢrky zaēínající 1. 1. 2026 nebo pozdĢji), která upƎesŸuje a doplŸuje existující pravidla s ohledem na specifika smluv o dodávkách elektƎiny z obnovitelných zdrojƽjako vĢtrná a solární energie. Objem elektƎiny vyrobené na základĢtĢchto smluv se mƽže mĢnit v závislosti na neovlivnitelných faktorech, jako jsou povĢtrnostní podmínky. Souēasné úēetní požadavky nemusí dostateēnĢreflektovat, jak tyto smlouvy ovlivŸují výkonnost spoleēností. Spoleēnost neoēekává zásadní dopad do úēetní závĢrky.
• V srpnu 2025 byla vydána novelizace IFRS 19 DceƎiné podniky bez veƎejné odpovĢdnosti: ZveƎejŸování (úēinnost pro roēní úēetní závĢrky zaēínající 1. 1. 2027 nebo pozdĢji), která rozšiƎuje rozsah zredukovaného zveƎejnĢní v prvotnĢ vydané verzi IFRS 19, neboƛta uvažovala stav IFRS ke konci února 2021. IFRS 19, ani tato novelizace není relevantní pro Spoleēnost.

Nová a novelizovaná úēetní pravidla IFRS vydané IASB, avšak dosud nepƎijaté EU

K datu schválení této mezitímní úēetní závĢrky nebyly dosud následující standardy, novelizace a interpretace, dƎíve vydané IASB, schváleny Evropskou komisí pro užití v EU:

• IFRS 14 asové rozlišení pƎi cenové regulaci (vydaný v lednu 2014) rozhodnutí EU nikdy neschválit, protože se jedná o doēasný standard
• IFRS 18 Prezentace a zveƎejnĢní v úēetní závĢrce (vydán v dubnu 2024 s úēinností od 1. 1. 2027)
• IFRS 19 DceƎiné podniky bez veƎejné odpovĢdnosti: ZveƎejŸování (vydán v kvĢtnu 2024 s úēinností od 1. 1. 2027
• Novelizace IFRS 19 DceƎiné podniky bez veƎejné odpovĢdnosti: ZveƎejŸování (vydána v srpnu 2025 s úēinností od 1. 1. 2027)

2.3 Sezónnost

innost Spoleēnosti není významnĢ ovlivnĢna sezónními výkyvy. Obchodní aktivity Spoleēnosti spoēívající zejména v poskytování pƽjēek a výsledky z ní plynoucí jsou rozloženy do celého úēetního období a nejsou nijak závislé na kalendáƎním období.

3. ZÁSADNÍ ÚSUDKY P\I APLIKACI ÚETNÍCH PRAVIDEL A KLÍOVÉ ZDROJE NEJISTOTY P\I ODHADECH

3.1 Zásadní úsudky pƎi aplikaci úēetních pravidel

PƎi uplatŸování úēetních pravidel se od vedení vyžaduje, aby provedlo úsudky, posoudilo obsah ekonomických transakcí a událostí a rozhodlo o použití úēetních pravidel takovým zpƽsobem, aby úēetní závĢrka poskytovala jejím uživatelƽm užiteēné informace pro jejich rozhodování.

ZmĢna funkēní mĢny

Spoleēnost k 1. lednu 2025 v návaznosti na rozhodnutí vedení Spoleēnosti a s ohledem na vĢtšinový podíl transakcí a zƽstatkƽ vedených v EUR pƎijala zmĢnu funkēní mĢny z CZK na EUR. Zƽstatky aktiv, závazkƽ a jednotlivých složek vlastního kapitálu, které byly v CZK prezentovány k 31. prosinci 2024, byly k 1. lednu 2025 pƎepoēteny do EUR kurzem NB 25,185 CZK/EUR. PƎi tomto pƎepoētu nevznikl žádný kurzový rozdíl, naopak došlo k rozpuštĢní historického kurzového rozdílu z pƎepoētu slovenské organizaēní složky, jejíž funkēní mĢnou bylo EUR již dƎíve a pro úēely úēetní závĢrky byly zƽstatky a výsledky organizaēní složky pƎevádĢny z EUR do CZK jakožto mĢny vykazování.

V souvislosti se zmĢnou funkēní mĢny došlo též ke zmĢnĢmĢny vykazování, tj. zƽstatky a výsledky jsou v úēetní závĢrce novĢprezentovány v EUR. Pro zajištĢní srovnatelnosti byly zƽstatky a výsledky za srovnatelné období zpĢtnĢpƎepoēteny z CZK (funkēní mĢna Spoleēnosti pro rok 2024) do EUR (novĢstanovené mĢny vykazování). ZmĢna mĢny vykazování pƎedstavuje zpĢtnĢzmĢnu v úēetním pravidlu a vyžaduje pƎepoēetsložek vlastního kapitálu Spoleēnost do dávné historie s vyēíslením kurzového rozdílu z pƎevodu dƎívĢjší funkēní mĢny (CZK) na mĢnu vykazování (EUR). Vedení Spoleēnost vyhodnotilo, že takový pƎepoēet nepƎináší užiteēnou informaci, je nákladný na zpracování, a proto bylo pƎistoupeno ke zjednodušenému pƎepoētu. Složky vlastního kapitálu evidované v CZK k 1. lednu 2024 byla pƎepoēteny kurzem NB 24,725 CZK/EUR platným k 31. prosinci 2023. Výsledky, penĢžní toky a zmĢny vlastního kapitálu za srovnatelné období prvního pololetí roku 2024 byla pƎepoēteny prƽmĢrným kurzem NB CZK/EUR platným pro dané období a stav k 30.ēervnu 2024 byl pƎepoēten závĢrkovým kurzemNB platným k danému datu. Vyplývající rozdíl je prezentován jako v rámci vlastního kapitálu jako kurzový rozdíl z pƎevodu na mĢnu vykazování, který je pƎi zmĢnĢfunkēní mĢny k 1. lednu 2025 alokován do jednotlivých složek vlastního kapitálu, jejich pƎepoētem kurzem k datu zmĢny funkēní mĢny.

V souvislosti se zmĢnou funkēní mĢny došlo též k uzavƎení derivátových nástrojƽ, které Spoleēnost využívala (bez použití zajišƛovacího úēetnictví) k zajištĢní kurzového rizika a k eliminaci kurzového dopadu transakcí vedených v EUR na úēetní závĢrku sestavovanou v CZK. Deriváty byly v lednu 2025 ukonēeny a finálnĢvypoƎádány.

Údaje za srovnatelné období

Spoleēnost do konce roku 2024 mĢla dceƎinou spoleēnost na Kypru, kterou konsolidovala a za pƎedcházející období sestavovala konsolidovanou i individuální úēetní závĢrku. K 31. prosinci 2024 byla dceƎiná spoleēnost prodána a Spoleēnost nedrží žádnou jinou dceƎinou spoleēnost. Mezitímní úēetní závĢrka sestavená k 30.ēervnu 2025, resp. za období prvního pololetí roku 2025 tak obsahuje pouze údaje za Spoleēnost (vēetnĢjejí organizaēní složky). Proto tato úēetní závĢrka neobsahuje ve svém oznaēení žádný pƎívlastek (konsolidovaná, resp. individuální).

Srovnatelné údaje prezentované ve výkazu finanēní situace k 31. prosinci 2024 obsahují též údaje pouze za Spoleēnost, avšak srovnatelné údaje prezentované ve výkazu úplného výsledku, ve výkazu penĢžních tokƽa výkazu zmĢn vlastního kapitálu za období prvního pololetí roku 2024 jsou založeny na konsolidovaných údajích za Spoleēnost a její v té dobĢ ovládanou dceƎinou spoleēnost.

Váleēné konflikty

Vedení Spoleēnosti vnímá existenci a vývoj ve svĢtĢprobíhajících váleēných konfliktƽ, pƎiēemž žádný z nich se pƎímo nedotýká Spoleēnosti a jejíēinnosti.

Celní politiky v oblasti mezinárodního obchodu

Vedení Spoleēnosti vnímá diskuse a vývoj celní politiky ve svĢtĢ,zejména ze strany USA vƽēi ostatním zemím svĢta vēetnĢ Evropské unie. S ohledem na pƎedmĢt podnikání není Spoleēnost a výsledky z její ēinnosti pƎímo dotēeny jakýmkoliv vývojem v této oblasti.

3.2 Klíēové zdroje nejistoty pƎi odhadech

Sestavení mezitímní úēetní závĢrky v souladu s IFRS vyžaduje, aby vedení Spoleēnost uskuteēnilo odhady a pƎedpoklady, které ovlivŸují hodnoty aktiv a závazkƽ, výnosƽ a nákladƽ, jež jsou vykazovány v úēetních výkazech a souvisejících komentáƎích. V budoucnu dosažená skuteēnost se pƎitom mƽže lišit od aktuálnĢ uēinĢných a uznaných odhadƽ a uvážených pƎedpokladƽ. Odhady a související pƎedpoklady jsou prƽbĢžnĢrevidovány. Pokud se pƎehodnocení úēetních odhadƽvztahuje pouze k jednomu úēetnímu období, vykáže se v tomto období, pokud pƎehodnocení ovlivní souēasné i budoucí úēetní období, vykáže se v období, kdy došlo k pƎehodnocení a také v budoucích obdobích. Odhady a pƎedpoklady, s nimiž je spojeno významnĢjší riziko, že bude nutné pƎistoupit v pƎíštím úēetním období k zásadním zmĢnám v úēetních hodnotách prezentovaných aktiv a závazkƽ, jsou zmínĢny níže.

Finanēní aktiva a závazky v reálné hodnotĢpƎecenĢná výsledkovĢ

PƎi oceŸování aktiva nebo závazku reálnou hodnotou Spoleēnost, pokud je to možné, obvykle používá zjistitelná tržní data. Reálné hodnoty jsou rozdĢleny do rƽzných úrovní v hierarchiizaložené na použitých vstupech v oceŸovací technice, a to následujícím zpƽsobem:

• ÚroveŸ1: ceny totožných aktiv nebo závazkƽkotované na aktivních trzích (neupravené)
• ÚroveŸ2: vstupy jiné než kótované ceny zahrnuté v Úrovni 1, které jsou objektivnĢzjistitelné pro aktiva a závazky, a to buěpƎímo (tj. ceny podobných nástrojƽ), nebo nepƎímo (tj. odvozeny od takových cen)
• ÚroveŸ3: vstupní údaje, které nevycházejí z objektivnĢzjistitelných tržních dat (objektivnĢnezjistitelné vstupní údaje)

Pokud pro daný finanēní nástroj neexistuje aktivní trh, je reálná hodnota odhadnuta pomocí oceŸovacích technik. PƎi použití oceŸovacích technik vedení uplatŸuje odhady a pƎedpoklady, které vycházejíz dostupných informací o odhadech a pƎedpokladech, které by uplatnili úēastníci trhu pƎi stanovení ceny daného finanēního nástroje.

Reálnou hodnotou na pokraēující bázi byly oceŸovány deriváty a k 31. prosinci 2024 Spoleēnost prezentovala pohledávku ve výši 407 tis. EUR (viz bod 6). V lednu 2025 deriváty byly ukonēeny a žádné jiné deriváty nebyly uzavƎeny a k 30.ēervnu 2025 Spoleēnost nevykazuje zƽstatky plynoucí z derivátových nástrojƽ.

Dále na pokraēující bázi oceŸuje Spoleēnost akcie, které jsou obchodovány na veƎejných trzích (viz bod 7).

Oēekávané úvĢrové ztráty plynoucí z poskytnutých pƽjēek

Oēekávané úvĢrové ztráty ze snížení hodnoty poskytnutých pƽjēek jsou vedením Spoleēnosti odhadovány za použití oceŸovacích technik, pƎi nichž vedení Spoleēnosti zohledŸuje veškeré dostupné informace týkající se ekonomického a konkurenēního prostƎedí konkrétního dlužníka, informací dostupných z trhu, vēetnĢ zohlednĢní finanēní situace a oēekávaných penĢžních tokƽdlužníka po zohlednĢní zabezpeēení úvĢruēi pƽjēky a záruk pƎijatých od tƎetích stran.

Za mezitímní období roku 2025 došlo ke zvýšení odhadu oēekávané úvĢrové ztráty o 274 tis. EUR, zejména v dƽsledku poskytnutí nových pƽjēek (první pololetí roku 2024: zisk ze zrušení ztráty ze znehodnocení 94 tis. EUR).

DaŸz pƎíjmƽ

Spoleēnost podléhá daŸové legislativĢeské republiky a dle daŸových pƎedpisƽplatných k rozvahovému dni kalkuluje daŸový dopad do úēetní závĢrky – výši splatné a odložené danĢ. Výše splatné danĢ je v mezitímní úēetní závĢrce odhadnuta dle zdanitelných výsledkƽSpoleēnosti za první pololetí a platné daŸové sazby (21 %). StejnĢtak je za použití platné daŸové sazby odhadnuta výše odložené danĢ, pƎiēemž ta mƽže být do budoucna v dƽsledku zmĢny daŸové legislativy ve své výši upravena.

Soudní a jiné právní spory

Spoleēnost mƽže být souēástí rƽzných soudních a jiných právních sporƽ, u nichž v daný moment vyhodnocuje jejich zachycení a/nebo zveƎejnĢní v úēetní závĢrce.

VystupujeͲli Spoleēnost jako žalobce a pƎi úspĢšném zakonēení sporu mƽže Spoleēnosti plynout penĢžní plnĢní, je dopad takového sporu zachycen v úēetních výkazech až pƎi jeho právoplatném ukonēení a do té doby jsou zveƎejnĢny relevantní informace o podmínĢných aktivech, jeͲli spor vyhodnocen pro Spoleēnost jako významný.

JeͲli Spoleēnost v postavení žalovaného, zachytí rezervu v pƎípadĢ, kdy ji existuje souēasný závazek vyplývající z minulé události, jeho vypoƎádání je pravdĢpodobné a výše vypoƎádání je spolehlivĢocenitelná. Pokud nejsou tyto podmínky splnĢny, Spoleēnost zvažuje zveƎejnĢní podmínĢného závazku v komentáƎi k úēetní závĢrce, pokud by byl jeho potenciální dopad na Spoleēnost významný.

Závazky, které ve svém dƽsledku vyplynou ze zveƎejnĢných podmínĢných závazkƽnebo dokonce i z tĢch, které nejsou uznány a zveƎejnĢny v úēetní závĢrce mohou mít významný dopad na finanēní situaci Spoleēnosti. Proto Spoleēnost prƽbĢžnĢ vyhodnocuje vedené a dosud neuzavƎené soudní a jiné právní spory, vedení Spoleēnosti spolupracuje s právními zástupci a výsledkem je rozhodnutí týkající se zachycení rezervy nebo zveƎejnĢní podmínĢného závazku, pƎípadnĢtaké podmínĢného aktiva.

K 30.ēervnu 2025 Spoleēnost eviduje právní spory, které jsou blíže popsány v bodu 28.

4. PROVOZNÍ SEGMENTY

Provozní segment je skupinou aktiv aēinností zapojených do poskytování produktƽnebo služeb, které jsou vystaveny riziku a dosahují takové výkonnosti, které jsou odlišné od rizik a výkonnosti jiných provozních segmentƽ. Územnísegment je taková složka podniku, která se zabývá poskytováním produktƽnebo služeb v dílēím ekonomickém prostƎedí a která pƽsobí v prostƎedí takových rizik a dosahuje takové výkonnosti, které jsou odlišné od rizik a výkonnosti složek pƽsobících v jiných ekonomických prostƎedích.

Spoleēnost identifikovala pouze jeden odlišitelný segment pro poskytování finanēních služeb v rámci stƎední a východní Evropy. V tomto segmentu zajišƛuje Spoleēnost vĢtšinu svých výnosƽa zisku a angažuje vĢtšinu svých aktiv. Všechny výnosy, zisk a aktiva nesouvisející s tímto jediným odlišitelným provozním segmentem nepƎevyšují 10 % celkových výnosƽ, zisku nebo aktiv. Spoleēnost poskytuje služby zákazníkƽm v podobném ekonomickém prostƎedí, které pƎedstavuje podobné riziko a výhody a nevytváƎí rƽzné územní segmenty.

5. PEN ŽNÍ PROST\EDKY

v tis. EUR	30.ēervna 2025	31. prosince 2024
Peníze v hotovosti	Ͳ	5
BĢžné úēty v bankách	863	2 320
Ztráta ze snížení hodnoty	Ͳ6	Ͳ6
Celkem	857	2 319

Složení penĢžních prostƎedkƽpro úēely výkazu penĢžních tokƽneuvažuje dopad odhadu oēekávané úvĢrové ztráty ze snížení hodnoty:

v tis. EUR

	30.ēervna 2025	31. prosince 2024
Peníze v hotovosti	Ͳ	5
BĢžné úēty v bankách	863	2 320
Celkem	863	2 325

6. DERIVÁTOVÉ NÁSTROJE K OBCHODOVÁNÍ

Spoleēnost mĢla k 31. prosinci 2024 uzavƎeny derivátové kontrakty – mĢnové forwardy a mĢnové swapy, které sloužily k eliminaci dopadu kurzového rizika vyplývajícího z expozice Spoleēnosti vƽēi pohybu mĢnového kurzu CZK/EUR. S ohledem na zmĢnu funkēní mĢny z CZK na EUR Spoleēnost dne 15. ledna 2025 derivátové kontrakty uzavƎela a vypoƎádala.

v tis. EUR	30.ēervna 2025	31. prosince 2024
Deriváty – finanēní aktiva k obchodování
MĢnový swap – úroveŸ2	Ͳ	267
MĢnový forward – úroveŸ2	Ͳ	140
Derivátové nástroje k obchodování celkem	Ͳ	407

K výše uvedeným derivátƽm Skupina eviduje mimobilanēnĢnásledující nominální hodnoty:

v tis. EUR	30.ēervna 2025	31. prosince 2024
Podrozvahová aktiva
MĢnové forwardy a swapy	Ͳ	66 431
Podrozvahové závazky
MĢnové forwardy a swapy	Ͳ	Ͳ66 000

7. AKCIE OCEGOVANÉ REÁLNOU HODNOTOU DO OSTATNÍHO ÚPLNÉHO VÝSLEDKU

v tis. EUR	30.ēervna 2025	31. prosince 2024
Tatry mountain resorts, a.s.	142	140
PETROLL D.D. Ljublana	5	3
Celkem	147	143

Spoleēnost vyjádƎila pƎi prvotním zachycení zámĢr všechny akcie dlouhodobĢ držet a inkasovat dividendy, proto je klasifikovala jako finanēní aktiva oceŸovaná reálnou hodnotou s pƎecenĢním do ostatního úplného výsledku. Reálná hodnota akcií je stanovována na úrovni kótované tržní ceny, tj. v úrovni 1 hierarchie reálné hodnoty:

v tis. EUR	31. prosince 2024	31. prosince 2023
ÚroveŸ1 – kótovaná tržní cena	147	143

Akcie spoleēnosti Tatry mountain resorts, a.s. jsou ocenĢny dle ceny Burzy cenných papírƽv BratislavĢ, akcie spoleēnosti PETROLL D.D. Ljublana jsou ocenĢny dle ceny na Ljubljana Stock Exchange.

Po zohlednĢní odložené danĢbyl za první pololetí roku 2025 uznán v ostatním úplném výsledku zisk z pƎecenĢní akcií ve výši 3 tis. EUR.

8. PpJKY POSKYTNUTÉ KLIENTpM

v tis. EUR	30.ēervna 2025	31. prosince 2024
Pƽjēky poskytnuté klientƽm	315 668	295 865
Odhad oēekávaných úvĢrových ztrát	Ͳ1 342	Ͳ1 065
Pƽjēky poskytnuté klientƽm celkem, netto	314 326	294 800

K 30.ēervnu 2025 Spoleēnost eviduje pƽjēky poskytnuté celkem 15 klientƽm (31. prosince 2024: 16 klientƽ). Nesplacené zƽstatky jsou úroēeny v rozsahu úrokových sazeb 4,00 % – 9,89 % p.a. k 30.ēervnu 2025 (31. prosince 2024: 4,00 % – 9,89 % p.a.).

Poskytnuté pƽjēky ve výši 182 852 tis. EUR k 30.ēervnu 2025 (31. prosince 2024: 140 892 tis. EUR) slouží jako zaruēení zaēerpaný kontokorentní bankovní úvĢr (viz pozn. 14). Dále poskytnuté pƽjēky ve výši 7 479 tis. EUR (31. prosince 2024: 7 081 tis. EUR) slouží jako ruēení ve prospĢch spoleēnosti TATRA Banka, a.s.

9. POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAHpA OSTATNÍ AKTIVA

v tis. EUR	30.ēervna 2025	31. prosince 2024
Ostatní pohledávky	140	18
Pohledávky podléhající rizikové analýze celkem	140	18
Poskytnuté provozní zálohy	8	4
Náklady pƎíštích období	26	26
Jiné daŸové pohledávky	2	Ͳ
Pohledávky nefinanēního charakteru a ostatní aktiva celkem	36	30
Pohledávky z obchodních vztahƽa ostatní aktiva celkem	176	48

10. OSTATNÍ POHLEDÁVKY

v tis. EUR	30.ēervna 2025	31. prosince 2024
Pohledávka z prodeje dceƎiné spoleēnosti	Ͳ	11 500
Pohledávka z titulu poƎízení investiēních cenných papírƽ	40 000	Ͳ
Ostatní pohledávky celkem	40 000	11 500

Pohledávka z prodeje dceƎiné spoleēnosti

Dne 31. prosince 2024 Spoleēnost prodala dceƎinou spoleēnost RMSM1 LIMITED za 11 500 tis. EUR a uznala pohledávku, která byla vypoƎádána penĢžní úhradou došlo v lednu 2025.

Pohledávka z titulu poƎízení investiēních cenných papírƽ

V dubnu 2025 poskytla Spoleēnost platbu 40 000 tis. EUR v souvislosti s poƎízením 40 000 tis. ks novĢ emitovaných investiēních akcií tƎídy B investiēního fondu Zephyr Investments SICAV, a.s. K 30. ēervnu 2025 nebyl obchod ještĢ vypoƎádán, a proto Spoleēnost eviduje pohledávku za fondem.

11. ZTRÁTY ZE ZNEHODNOCENÍ FINANNÍCH AKTIV

Meziroēní zmĢny oēekávaných úvĢrových ztrát u jednotlivých skupin finanēních aktiv oceŸovaných v nabĢhlé hodnotĢ a jejich zƽstatky k 30.ēervnu 2025, resp. k 30.ēervnu 2024 jsou uvedeny níže:

a) PenĢžní prostƎedky

v tis. EUR		30.ēervna 2025		30.ēervna 2024
	12mĢsíēní		12mĢsíēní
	oēekávané		oēekávané
	úvĢrové ztráty	Celkem	úvĢrové ztráty	Celkem
Zƽstatek k 1. lednu	6	6	9	9
PƎírƽstky z dƽvodu vzniku nebo poƎízení	Ͳ	Ͳ	2	2
Rozdíly z pƎepoētu cizích mĢn	Ͳ	Ͳ	1	1
Zƽstatek k 30.ēervnu	6	6	12	12

b) Pƽjēky poskytnuté klientƽm v nabĢhlé hodnotĢ

v tis. EUR				30.ēervna 2025
	12mĢsíēní	Celoživotní	Celoživotní oēekávané
	oēekávané	oēekávané	úvĢrové ztráty se
	úvĢrové ztráty	úvĢrové ztráty	znehodnocením	Celkem
Zƽstatek k 1. lednu 2025	803	Ͳ	262	1 065
ZmĢny z dƽvodu zmĢny úvĢrového rizika	Ͳ	Ͳ	Ͳ23	Ͳ23
PƎírƽstky z dƽvodu vzniku nebo poƎízení	297	Ͳ	Ͳ	297
Úbytky z dƽvodu odúētování	Ͳ	Ͳ	Ͳ	Ͳ
Rozdíly z pƎepoētu cizích mĢn	Ͳ	Ͳ	3	3
Zƽstatek k 30.ēervnu 2025	1 100	Ͳ	242	1 342

v tis. EUR				30.ēervna 2024
	12mĢsíēní	Celoživotní	Celoživotní oēekávané
	oēekávané	oēekávané	úvĢrové ztráty se
	úvĢrové ztráty	úvĢrové ztráty	znehodnocením	Celkem
Zƽstatek k 1. lednu 2024	951	504	127	1 582
ZmĢny z dƽvodu zmĢny úvĢrového rizika	Ͳ	Ͳ146	16	Ͳ130
PƎírƽstky z dƽvodu vzniku nebo poƎízení	174	Ͳ	Ͳ	174
Úbytky z dƽvodu odúētování	Ͳ140	Ͳ	Ͳ	Ͳ140
Rozdíly z pƎepoētu cizích mĢn	Ͳ	Ͳ3	Ͳ1	Ͳ4
Zƽstatek k 30.ēervnu 2024	985	355	142	1 482

12. STAVBY A ZA\ÍZENÍ

v tis. EUR	ZaƎízení	Celkem
PoƎizovací hodnota k 1. lednu 2025	79	79
Oprávky k 1. lednu 2025	Ͳ46	Ͳ46
Úēetní zƽstatková hodnota k 1. lednu 2025	33	33
Odpis	Ͳ7	Ͳ7
Úēetní zƽstatková hodnota k 30.ēervnu 2025	26	26
PoƎizovací hodnota k 30.ēervnu 2025	79	79
Oprávky k 30.ēervnu 2025	Ͳ53	Ͳ53

13. ODLOŽENÁ DAG

v tis. EUR	30.ēervna 2025			31. prosince 2024
	Pohledávky	Závazky	Pohledávky	Závazky
Stavby a zaƎízení (úēetní vs. daŸové odpisy) Akcie oceŸované reálnou hodnotou	6	Ͳ	6	Ͳ
do ostatního úplného výsledku	36	1	36	Ͳ
Odložená daŸcelkem, brutto	42	1	42	Ͳ
Zapoētení	Ͳ1	Ͳ1	Ͳ	Ͳ
Odložená daŸcelkem, netto	41	Ͳ	42	Ͳ

Meziroēní zmĢna ēisté odložené daŸové pohledávky s rozlišením jejího uznání do výsledku hospodaƎení a ostatního úplného výsledku:

v tis. EUR	Stavby a zaƎízení	Akcie v reálné hodnotĢ	Celkem
Stav k 31. prosinci 2024	6	36	42
ZmĢna uznaná ve výsledku hospodaƎení	Ͳ	Ͳ	Ͳ
ZmĢna uznaná v ostatním úplném výsledku	Ͳ	Ͳ1	Ͳ1
Stav k 30.ēervna 2025	6	35	41

14. BANKOVNÍ ÚV RY

v tis. EUR	30.ēervna 2025	31. prosinci 2024
Bankovní úvĢry	127 125	128 963

K 30.ēervnu 2025 i k 31. prosinci 2024 Spoleēnost eviduje v rámci bankovních úvĢrƽēerpaný kontokorentní úvĢr vedený v EUR a úroēený úrokovou sazbou 12M EURIBOR + 4,75 %. K tomuto úvĢru poskytla Spoleēnost zástavu v podobĢ poskytnutých pƽjēek ve výši 182 852 tis. EUR. (31. prosince 2024: 140 892 tis. EUR).

15. P\IJATÉ PpJKY OD KLIENTp

v tis. EUR	30.ēervna 2025	31. prosinci 2024
PƎijaté pƽjēky od klientƽ	126 884	78 850

K 30.ēervnu 2025 jsou evidovány pƽjēky pƎijaté od 2 vĢƎitelƽ(31. prosince 2024: 2 vĢƎitelé) s úroēením 5,10 % p.a. – 7,720 % p.a. (31. prosince 2024: 5,10 % p.a. – 8,19 % p.a.). Pƽjēky jsou vedené v CZK i EUR.

16. OBCHODNÍ A OSTATNÍ ZÁVAZKY

v tis. EUR	30.ēervna 2025	31. prosinci 2024
Závazky z obchodního styku	1	32
Závazky vƽēi zamĢstnancƽm	118	107
Ostatní závazky	1	567
Obchodní a ostatní závazky podléhající rizikové analýze celkem	120	706
PƎijaté provozní zálohy	716	716
DaŸové závazky	10	12
Ostatní závazky	29	25
Závazky nefinanēního charakteru celkem	755	753
Obchodní závazky a ostatní závazky celkem	875	1 459

PƎijaté provozní zálohy zahrnují zálohy na možný prodejēásti cenných papírƽz portfolia Spoleēnosti protistranĢ.

17. SESOUHLASENÍ VÝVOJE ZÁVAZKpNA PEN ŽNÍ TOKY VYPLÝVAJÍCÍ Z FINANCOVÁNÍ

	Bankovní	PƎijaté pƽjēky
v tis. EUR	úvĢry	od klientƽ	Celkem
Zƽstatek k 1. lednu 2025	128 963	78 850	207 813
ZmĢny z penĢžních tokƽz financování
PƎijaté úvĢry	80	44 788	44 868
Zaplacené úroky	Ͳ2 884	Ͳ3 288	Ͳ6 172
ZmĢny z penĢžních tokƽz financování	Ͳ2 804	41 500	38 696
Ostatní zmĢny související se závazky
Úrokové náklady	966	6 357	7 323
Efekt zmĢny mĢnových kurzƽ	Ͳ	177	177
Ostatní zmĢny související se závazky celkem	966	6 534	7 500
Zƽstatek k 30.ēervnu 2025	127 125	126 884	254 009

v tis. EUR	Bankovní úvĢry	PƎijaté pƽjēky od klientƽ	Vydané dluhové cenné papíry	Celkem
Zƽstatek k 1. lednu 2024	130 922	51 367	8 733	191 022
ZmĢny z penĢžních tokƽz financování
ZpĢtný odkup dluhových cenných papírƽ	Ͳ	Ͳ	Ͳ7 996	Ͳ7 996
PƎíjmy z vydaných dluhových cenných papírƽ	Ͳ	Ͳ	8 635	8 635
PƎijaté úvĢry	Ͳ	62 292	Ͳ	62 292
Splacené úvĢry	Ͳ3 426	Ͳ41 940	Ͳ	Ͳ45 366
Zaplacené úroky	Ͳ5 146	Ͳ1 513	Ͳ664	Ͳ7 323
ZmĢny z penĢžních tokƽz financování	Ͳ8 572	18 839	Ͳ25	10 242

v tis. EUR	Bankovní úvĢry	PƎijaté pƽjēky od klientƽ	Vydané dluhové cenné papíry	Celkem
Ostatní zmĢny související se závazky
Úrokové náklady	3 620	3 317	341	7 218
Efekt zmĢny mĢnových kurzƽ	7 620	Ͳ15	Ͳ105	7 500
Ostatní zmĢny související se závazky celkem	11 240	3 302	236	14 778
Zƽstatek k 30.ēervnu 2024	133 590	73 508	8 944	216 041

18. VLASTNÍ KAPITÁL

Základní kapitál

Základní kapitálspoleēnosti RMS Mezzanine, a.s. k 30.ēervnu 2025 i 31. prosinci 2024ēiní 21 450 tis. EUR, cožje hodnota, která vychází z originální hodnoty základního kapitálu zapsaného Obchodním rejstƎíku v Kē, konkrétnĢ532 536 tis. Kē, po pƎepoētu (kurzem 25,185 Kē/EUR) na EUR hodnotu pƎi zmĢnĢfunkēní mĢny Spoleēnosti.

Základní kapitál je rozvržen na 1 065 071 134 kusƽ kmenových akcií na majitele v zaknihované podobĢ o jmenovité hodnotĢ0,50 Kēa jeho výše zƽstala nezmĢnĢna vƽēi stavu ke konci pƎedcházejícího úēetního období.

AkcionáƎi mají nárok na výplatu dividendy a na valné hromadĢSpoleēnosti RMS Mezzanine, a.s. má každá akcie hodnotu jednoho hlasu.

Rezervní fond

Rezervní fond Spoleēnosti ve výši 4 229 tis. EUR zahrnutý do celkových nerozdĢlených ziskƽbyl tvoƎen dle platných stanov Spoleēnosti kumulativnĢv minimální výši 5 % zēistého dosaženého zisku Spoleēnosti až do výše 20 % základního kapitálu Spoleēnosti, kterou tvorba dosáhla a není tedy nadále navyšována.

Rezervní fond mƽže být použit pouze na úhradu ztrát Spoleēnosti a nesmí být použit na výplatu dividend. O použití rezervního fondu rozhoduje pƎedstavenstvo Spoleēnosti po pƎedchozím souhlasu dozorēí rady. O pƎípadném dalším doplŸování rezervního fondu nad tuto hranici rozhoduje valná hromada. V roce 2025 valná hromada nerozhodla o navýšení rezervního fondu.

Fond z pƎecenĢní investic

Fond z pƎecenĢní investic tvoƎí kumulované pƎecenĢní akcií, které jsou oceŸovány reálnou hodnotou s pƎecenĢním do ostatního úplného výsledku (viz bod 7). Zƽstatek fondu je dán rozdílem pƎecenĢní akcií a souvisejícím odloženým daŸovým závazkem.

19. ISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS

	Období konēící	Období konēící
v tis. EUR	30.ēervna 2025	30.ēervna 2024
Úrokové výnosy
Pƽjēky poskytnuté klientƽm	9 946	9 502
Bankovní úēty	10	39
Úrokové výnosy celkem	9 956	9 541
Úrokové náklady
Bankovní úvĢry	Ͳ966	Ͳ3 620
Pƽjēky pƎijaté od klientƽ	Ͳ6 357	Ͳ3 317
SmĢnky	Ͳ	Ͳ341
Úrokové náklady celkem	Ͳ7 323	Ͳ7 278
		Ͳ
istý úrokový výnos	2 633	2 263

20. ISTÝ ZISK Z OBCHODOVÁNÍ

	Období konēící	Období konēící
v tis. EUR	30.ēervna 2025	30.ēervna 2024
Zisk (ztráta) z pƎecenĢní derivátových nástrojƽ	Ͳ3	10
istý kurzový zisk	83	322
istý zisk z obchodování celkem	80	332

21. NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE

Náklady na poplatky a provize za první pololetí roku 2025 v celkové výši 524 tis. EUR (první pololetí 2024: 604 tis. EUR) zahrnují zejména bankovní poplatky z neēerpané ēástky kontokorentu ve výši 522 tis. EUR (první pololetí 2024: 549 tis. EUR) a další bankovní poplatky související s realizací platebního styku.

22. OSOBNÍ NÁKLADY

v tis. EUR	Období konēící 30.ēervna 2025	Období konēící 30.ēervna 2024
Mzdové náklady	Ͳ228	Ͳ170
Zákonné zdravotní a sociální pojištĢní	Ͳ96	Ͳ69
OdmĢnyēlenƽm statutárního orgánu a dozorēích orgánƽ	Ͳ39	Ͳ38
Ostatní sociální náklady	Ͳ7	Ͳ6
Osobní náklady celkem	Ͳ370	Ͳ283

V rámci celkových osobních nákladƽ jsou zahrnuty i odmĢny ēlenƽ klíēového vedení (mzdové náklady, odmĢny a souvisejícízdravotní a sociální pojištĢní), které za první pololetí roku 2025 dosahují výši 225 tis. EUR (první pololetí roku 2024: 134 tis. EUR) a v plné výši spadají do kategorie krátkodobých zamĢstnaneckých požitkƽ. K 30.ēervnu 2025ēiní závazek z nevyplacených odmĢn ve výši 30 tis. EUR (31. prosince 2024: 14 tis. EUR).

PrƽmĢrný poēet zamĢstnancƽ/ Poēet zamĢstnancƽk datu závĢrky

	Období konēící	Období konēící
	30.ēervna 2025	30.ēervna 2024
Spoleēnost vR	3	4
z tohoēlen dozorēí rady Spoleēnosti	1	1
Organizaēní složka na Slovensku	4	4
z tohoēlenové pƎedstavenstva Spoleēnosti	3	3
DceƎiná spoleēnost na Kypru	Ͳ	2
Poēet zamĢstnancƽcelkem	7	10

23. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY

	Období konēící	Období konēící
v tis. EUR	30.ēervna 2025	30.ēervna 2024
Náklady na audit a úēetní služby	Ͳ149	Ͳ79
Náklady na nájemném	Ͳ108	Ͳ100
DPH	Ͳ	Ͳ32
Náklady na poradenství (právní, daŸové, znalci, notáƎské služby)	Ͳ13	Ͳ14
Dary a náklady na reprezentaci	Ͳ44	Ͳ18
Ostatní náklady	Ͳ113	Ͳ111
Ostatní provozní náklady celkem	Ͳ427	Ͳ354

24. DAGZ P\ÍJMp

Pohledávka / Závazek z titulu splatné danĢz pƎíjmu

Ve výkazu finanēní situace k 30.ēervnu 2025 Spoleēnost eviduje pohledávku z titulu splatné danĢve výši 424 tis. EUR (31. prosince 2024: 232 tis. EUR), neboƛzálohy uhrazené za pƎedcházející období pƎevýšily daŸovou povinnost za zdanitelné období.

DaŸová povinnostz titulu splatné danĢvzniká Spoleēnosti veské republice a na Slovensku z titulu pƽsobení organizaēní složky. DaŸodvedená na Slovensku je zapoētena proti celkové daŸové povinnosti kalkulované za Spoleēnost jako celek a urēené k odvodu veské republice.

DaŸz pƎíjmu uznaná ve výsledku hospodaƎení

	Období konēící	Období konēící
v tis. EUR	30.ēervna 2025	30.ēervna 2024
Splatná daŸza bĢžné období	Ͳ229	Ͳ441
Úprava splatné danĢza pƎedcházející období	Ͳ25	1
Splatná daŸcelkem	Ͳ254	Ͳ440
Odložená daŸz titulu zmĢny pƎechodných rozdílƽ	Ͳ	1
Odložená daŸcelkem	Ͳ254	1
DaŸz pƎíjmu celkem	Ͳ254	Ͳ439

Sazba danĢz pƎíjmƽprávnických osob veské republice použití k výpoētu odložené danĢk 30.ēervnu 2025 i 31. prosinci 2024 je 21 %.

DaŸz pƎíjmu uznaná v ostatním úplném výsledku

	Období konēící	Období konēící
v tis. EUR	30.ēervna 2025	30.ēervna 2024
Odložená daŸz titulu zmĢny pƎechodných rozdílƽ	Ͳ1	8
Odložená daŸcelkem	Ͳ1	8

Odložená daŸuznaná v ostatním úplném výsledku vychází z rozdílu daŸové a úēetní hodnoty akcií oceŸovaných reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku a pƎedstavuje tak snížení fondu z pƎecenĢní investic.

Efektivní daŸová sazba

	Období konēící	Období konēící
v tis. EUR	30.ēervna 2025	30.ēervna 2024
Zisk pƎed zdanĢním	1 111	1 442
Teoretická daŸz pƎíjmu pƎi sazbĢ21 %	Ͳ233	Ͳ303
Dopad daŸovĢneuznatelných nákladƽa výnosƽ	4	Ͳ137
Úprava splatné danĢza pƎedcházející období	Ͳ25	1
Celkem	Ͳ254	Ͳ439
Efektivní daŸová sazba	22,9 %	30,4 %

25. ZISK NA AKCII

	Období konēící 30.ēervna 2025	Období konēící 30.ēervna 2024
Zisk pƎipadající na vlastníka Skupiny (tis. EUR)	857	1 002
Vážený prƽmĢr poētu kmenových akcií (ks)	1 065 071 134	1 065 071 134
Zisk na akcii v EUR	0,0008	0,0009

26. ÚDAJE O REÁLNÉ HODNOT

Reálná hodnota finanēních aktiv a závazkƽSpoleēnosti, které nejsou v úēetních výkazech ocenĢny reálnou hodnotou, ve srovnánís jejich úēetní hodnotou a konkretizací použité úrovnĢhierarchie stanoveníreálné hodnoty poskytují následující tabulky:

	Úēetní
v tis. EUR	hodnota	Reálná hodnota
k 30.ēervna 2025		ÚroveŸ1	ÚroveŸ2	ÚroveŸ3	Celkem
Finanēní aktiva
PenĢžní prostƎedky	857	Ͳ	857	Ͳ	857
Pƽjēky poskytnuté klientƽm Pohledávky z obchodních vztahƽa	314 326	Ͳ	Ͳ	300 164	300 164
ostatní aktiva podléhající rizikové analýze	140	Ͳ	Ͳ	140	140
Ostatní pohledávky	40 000	Ͳ	Ͳ	40 000	40 000
Finanēní aktiva celkem	355 323	Ͳ	857	340 304	341 161
Finanēní závazky
Bankovní úvĢry	127 125	Ͳ	127 125	Ͳ	127 125
Pƽjēky pƎijaté od klientƽ	126 884	Ͳ	126 665	Ͳ	126 665
Obchodní a ostatní závazky
podléhající rizikové analýze	120	Ͳ	Ͳ	120	120
Finanēní závazky celkem	254 129	Ͳ	253 790	120	253 910

	Úēetní
v tis. EUR	hodnota	Reálná hodnota
k 31. prosinci 2024		ÚroveŸ1	ÚroveŸ2	ÚroveŸ3	Celkem
Finanēní aktiva
PenĢžní prostƎedky	2 319	Ͳ	2 319	Ͳ	2 319
Pƽjēky poskytnuté klientƽm	294 800	Ͳ	Ͳ	276 863	276 863
Pohledávky z obchodních vztahƽa
ostatní aktiva podléhající rizikové analýze	18	Ͳ	Ͳ	18	18
Ostatní pohledávky	11 500	Ͳ	Ͳ	11 500	11 500
Finanēní aktiva celkem	308 637	Ͳ	2 319	288 381	290 700
Finanēní závazky
Bankovní úvĢry	128 963	Ͳ	128 963	Ͳ	128 963
Pƽjēky pƎijaté od klientƽ	78 850	Ͳ	81 694	Ͳ	81 694
Obchodní a ostatní závazky
podléhající rizikové analýze	706	Ͳ	Ͳ	706	706
Finanēní závazky celkem	208 519	Ͳ	210 657	706	211 363

Reálná hodnota byla stanovena na základĢpƎedpokládaných budoucích diskontovaných pƎíjmƽze splátek jistiny a úrokƽ. PƎi odhadech pƎedpokládaných budoucích penĢžních tokƽbyly vzaty do úvahy i rizika z nesplnĢní jako iskuteēnosti, které mohou naznaēovat snížení hodnoty. Odhadované reálné hodnoty poskytnutých a pƎijatých pƽjēek a bankovních úvĢrƽ vyjadƎují zmĢny v úvĢrovém hodnocení od momentu jejich poskytnutí, jako i zmĢny v úrokových sazbách, jsouͲli pƽjēky a úvĢry úroēeny fixní úrokovou sazbou.

27. TRANSAKCE SE SP\ÍZN NÝMI STRANAMI

V rámci transakcí se spƎíznĢnými stranami Spoleēnost identifikovala pouze odmĢny ēlenƽ klíēového vedení, pƎiēemž náklady uznané ve výsledku hospodaƎeníza první pololetí roku 2025 a zƽstatek k 30.ēervnu 2025 je zveƎejnĢn v bodu 22.

28. SOUDNÍ SPORY

SkupinĢnení známo žádné jiné soudníƎízení, ani si není vĢdoma, že by jakékoli takové soudníƎízení mĢlo být zahájeno, vyjma níže uvedených.

Pasivní spory – Spoleēnost v pozici strany žalované:

Spoleēnost není úēastníkem žádného soudníhoƎízení.

Aktivní spory – Spoleēnost v pozici strany žalobce:

Spoleēnost byla úēastníkem soudníhoƎízení vedeného u Obvodního soudu pro Prahu 1 ve vĢci vymáhání poskytnutého a neuhrazeného úvĢru vēetnĢjeho pƎíslušenství spoleēnosti RESSPORT Economy a.s. Dne 26. 1. 2023 byl vydán platební rozkaz, proti nĢmuž byl ze strany žalované ještĢ v roce 2023 podán odpor. Dne 7. 3. 2024 však nabyl právní moci a Spoleēnost prostƎednictvím Exekuēního úƎadu v BerounĢzahájila vymáhání exekuēní cestou s plánovanou dražbou majetku spoleēnosti RESSPORT Economy, a.s. za úēelem pokrytí pohledávky a spojených nákladƽ. Dne 5. 8. 2024 spoleēnost RESSPORT Economy a.s. vstoupila do insolvence, kde probíhá zpenĢžití majetku na základĢ pokynƽ insolvenēního správce. Vēervnu 2025 probĢhla dražba bytu, kterou má Spoleēnost v zástavĢ. Ke dni pololetní úēetní závĢrky zatím nedošlo k vypoƎádání.

29. NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI

Žádné významné události s dopadem na finanēní situaci a výkonnost Spoleēnosti v období po rozvahovém dni do data schválení mezitímní úēetní závĢrky nenastaly.

30. SCHVÁLENÍ ÚETNÍ ZÁV RKY

Tato mezitímní úēetní závĢrka byla schválena pƎedstavenstvem a vydána ke zveƎejnĢní dne 26. záƎí 2025.