Ringkjøbing Landbobank — M&A Activity 2008

Mar 6, 2008

OMX Den Nordiske Børs København Oslo Børs Øvrige interessenter

1. marts 2008

Totalkredit/Nykredit tilbyder Ringkjøbing Landbobank A/S en ændret samarbejdsaftale

Som meddelt af Totalkredit/Nykredit den 6. marts 2008 tilbydes pengeinstitutterne bag Totalkredit en ny og bredere samarbejdsaftale, der udbygger aftalen fra 2003, der blev indgået, da Nykredit købte Totalkredit. Tilbuddet er dog betinget af, at et tilstrækkeligt antal pengeinstitutter tiltræder det.

Ringkjøbing Landbobank har besluttet at bakke op om det nye aftalegrundlag.

Det ændrede aftalegrundlag vil allerede i indeværende regnskabsår påvirke Ringkjøbing Landbobanks resultatopgørelse og solvens jf. nedenfor.

Vedtagelse af tilbudt efterbetaling vil medføre en kursavance i Ringkjøbing Landbobank

Den oprindelige købsaftale fra 2003 indeholdt en efterregulering af Nykredits købesum for Totalkredit, der var afhængig af Totalkredits markedsandel pr. 1. april 2010. Brancheglidning vil imidlertid besværliggøre en præcis beregning af Totalkredits markedsandel i 2010. Derfor tilbyder Nykredit allerede nu pengeinstitutterne at fastsætte markedsandelen til 35% pr. 1. april 2010. Dette medfører en efterbetaling til pengeinstitutterne på i alt 1.460 mio. kr. efter skat. Selve betalingen sker som oprindelig aftalt først den 1. oktober 2012, og fordeles blandt pengeinstitutterne efter ejerandelene i Totalkredit ved salget af selskabet i 2003.

Selv om efterbetalingen først forfalder i 2012, skal pengeinstitutterne - hvis tilbudet accepteres - allerede nu indregne nutidsværdien af den fremtidige efterbetaling som en kursavance i resultatopgørelsen. For Ringkjøbing Landbobank vil efterbetalingen resultere i en kursavance på ca. 32 mio. kr., hvilket i første kvartal 2008 forøger resultatet efter skat med ca. 24 mio. kr.

Overgang til ny samarbejdsmodel øger solvensprocenten i Ringkjøbing Landbobank

Udover fastsættelsen af efterbetalingen ligger det i tilbuddet, at pengeinstitutterne senest pr. 1. april 2008 skal overgå fra den gældende tabsgarantimodel til en modregningsmodel. Fremadrettet vil eventuelle tab på Totalkreditlån formidlet af pengeinstitutterne blive modregnet i de løbende provisioner, som pengeinstitutterne modtager fra Totalkredit for sin indsats og servicering af låntagerne, indtil hele det konstaterede tab er dækket.

Overgangen til modregningsmodellen betyder i Ringkjøbing Landbobanks tilfælde, at tabsgarantier for ca. 1.250 mio. kr. overfor Totalkredit bortfalder. Hermed reduceres de risikovægtede poster, hvilket – alt andet lige – betyder en forøgelse af solvensen på ca. 0,4 procentpoint.

Med venlig hilsen

Ringkjøbing Landbobank

Bent Naur John Fisker