Rigolleau S.A. — AGM Information 2008

Apr 15, 2008

ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA

DEL 31 DE MARZO DE 2008

En la Ciudad de Berazategui, a los treinta y un días del mes de marzo de 2008, siendo las 15.30 hs, se declara abierta la Asamblea General Ordinaria, con la presencia de 3 accionistas por sí y 6 representados, por un total de 21.442.496 acciones representativas del 88,689 % del capital suscripto con derecho a voto del cual $ 24.171.859 corresponde a acciones ordinarias clase A de cinco votos; $ 5.528 a acciones clase B de un voto; y 857 acciones preferidas. Las acciones representadas en la Asamblea otorgan 21.461.880 votos, salvo para la elección de la Comisión Fiscalizadora en que dichas acciones otorgan 21.442.490 votos.

El detalle es el siguiente, según el Registro de Asistencia a Asamblea No. 2 Fº 3:

• Industrias Integrales del Vidrio S.A. (No. de orden 2; Cert. No. 14 y 13) representada por el Sr. Francisco Garobbio, titular de 17.878.458 acciones ordinarias que representan el 73,94 % del capital social y se discriminan a razón de 4.816 acciones clase A de 5 votos cada una; y de 17.873.642 acciones clase B de un voto cada una, o sea un total de 17.897.722 votos que representan el 83,39 % de los votos presentes en la Asamblea.

• Elías Najle (No. de orden 3; Cert. No. 15 y 16), por sí, titular de 30 acciones clase A de 5 votos cada una y 6 acciones clase B de un voto cada una, o sea un total de 156 votos que representan el 0,0007 % de los votos presentes en la Asamblea.

• Guillermo Daniel Vallina, por sí y/o Carlos Mariano Guido y/o Juan Pablo Vera y/o Adrián Rivas (No. de orden 4; Cert. No. 56.344), titular de 87 acciones clase B de un voto cada una, que representan el de 0,0004 % de los votos presentes en la Asamblea.

• David Sutton Dabbah y/o Salomón Sutton Dabbah y/o Israel Sutton Dabbah (No. de Orden 5, 6, 7, 8 y 9; Cert. No. 56.401, 56.406, 56.407, 56.408 y 56.4024, éste último por 54.997 acciones cuyos comitentes son únicamente los dos citados en primer término), representados por el Sr. Rodolfo Gustavo López Baasch, titulares de 3.116.399 acciones clase B de un voto cada una, o sea un total de 3.166.399 votos que representan el 14,52 % de los votos presentes en la Asamblea.

• Jorge Osvaldo Blanco (No. de orden 10; Cert. No. 56.432), representado indistintamente por los Sres. Rodolfo Gustavo López Baasch y/o Ricardo Luis Tedesco, titular de 1.614 acciones clase B de un voto cada una, que representan el 0,0075 % de los votos presentes en la Asamblea.

• Julio R. Rotman, por sí y/o Silvia Liliana Saito (No. de orden 12; Cert. No. 56.524), titulares de 225.000 acciones clase B de un voto cada una, que representan el 1,048% de los votos presentes en la Asamblea.

• María Pilar González (No. de orden 13; Cert. No. 56.533), representada por el Sr. Jorge Zanetti, titular de 220.902 acciones clase B de un voto cada una, que representa el 0,29 % de los votos presentes en la Asamblea.

El capital representado supera el quórum exigido por el Art. 243 de la ley 19.550 que, para la constitución de la Asamblea Ordinaria en primera convocatoria, requiere la presencia de accionistas que representen un mínimo de 12.088.694 votos.

No asiste el representante de la Comisión Nacional de Valores.

Asiste el representante de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, Cdor. Alejandro Romano.

No asiste el representante de la Dirección Provincial de Personas Jurídicas.

No asisten los siguientes accionistas pese a haber comunicado en tiempo y forma su voluntad de asistir a la Asamblea:

• Alberto Luis López y/o Sra. Rosario Parente de López (No. de orden 1; Cert. No. 23.717), titular de 23.717 acciones clase B;

• Oscar Adolfo Rodríguez y/o Sra. Marta Isabel Lazzarino (No. de orden 11; Cert. No. 56.507), titular de 28.300 acciones clase B.

La Asamblea es presidida por el Presidente del Directorio Sr. Humberto O. Cattorini y asisten los Directores Sres: Enrique F. Cattorini, Eduardo Sturla y Carlos D. Willging, como asimismo, el miembro titular de la Comisión Fiscalizadora, Dr. Juan Carlos Peña y en representación del Contador Certificante, el Dr. Alejandro Frechou.

El Orden del día de la asamblea es el siguiente:

1. Consideración de los documentos del artículo 234 inciso 1º de la Ley Nº 19550 correspondientes al 101º ejercicio eco­nómico de la sociedad cerrado el 30/11/07.
2. Distribución de utilidades.
3. Aprobación de la gestión del Directorio, Gerentes y Comi­sión Fiscalizadora.
4. Consideración de las remuneraciones al Directorio y Sindicatura corres­pondientes al 101º ejercicio finalizado el 30/11/07 por $ 1.469.490.
5. Fijación del número y elección de Directores Titulares y Suplentes y fijación de sus honorarios.
6. Designación de Síndicos Titulares y Suplentes y fijación de sus honorarios.
7. Consideración de la remuneración al Contador Certificante por el ejercicio cerrado el 30/11/07 y designación de Contador Certificante para el ejercicio que finaliza el 30/11/08.
8. Consideración del compromiso de la sociedad en el préstamo con La Fe S.A.
9. Designación de dos accionistas para firmar el Acta de la Asamblea.

A continuación se transcriben las manifestaciones verbales en la deliberación, la forma de las votaciones y su resultado con expresión completa de las decisiones.

Sr. Presidente

Si no existen objeciones de parte de los Sres. Asambleístas, declaro válidamente constituida esta Asamblea; destaco que, por iniciativa propia y consenso de todos los presentes; y, a pesar de que ya estaba conformado el quórum legal a las 15 hs, hemos aguardado la asistencia de los dos accionistas que en definitiva no han concurrido, a pesar de haber notificado temporáneamente su voluntad de comparecer a la Asamblea. Agradezco la paciencia de todos Uds.

En atención a que, respecto al punto 5. del orden del día, la Sociedad ha recibido una notificación de voto por acumulación, consideré pertinente que asistiera aquí el asesor del Directorio Dr. Miguel C. Mayo, de modo a que se cumplan todas las formalidades legales. Las manifestaciones del asesor serán por tanto atribuidas a la Presidencia.

Someto a consideración de los Sres. Accionistas el primer punto del orden del día que expresa:

1. CONSIDERACIÓN DE LOS DOCUMENTOS DEL ARTÍCULO 234 INCISO 1º DE LA LEY 19.550 CORRESPONDIENTES AL 101º EJERCICIO ECONÓMICO DE LA SOCIEDAD CERRADO EL 30/11/07.

Francisco Garobbio por Industrias Integrales del Vidrio S.A.

Presumiendo que los estados contables son de acabado conocimiento de los presentes, mociono se omita su lectura y que, sin perjuicio de la información que los demás accionistas consideren del caso recabar a los Sres. Directores, se aprueben los documentos mencionados en el art. 234 inciso 1 de la Ley 19.550, en la forma presentada por el Directorio en la Memoria.

Sr. Presidente

Toda vez que ninguno de los asistentes recaba explicación ni propone otra moción, pongo a votación la moción precedente.

A continuación y, por unanimidad, resuelve la Asamblea aprobar la documentación del art. 234 inc. 1º Ley 19.550 sometida a su consideración.

Sr. Presidente

Someto a consideración de los Sres. Accionistas el segundo punto del orden del día que expresa:

2. DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

Informo a la Asamblea haber recibido una carta de La Fe S.A. en donde se autoriza a la Sociedad a abonar dividendos, teniendo en cuenta la cláusula restrictiva estipulada en el mutuo respectivo.

Francisco Garobbio por Industrias Integrales del Vidrio S.A.

Mociono que se apruebe la distribución de utilidades propiciada en la Memoria, es decir:

	$
Resultados no asignados al 30/11/07	103.737.327
Menos: - Constitución de Reserva Legal	(1.280.086)
- 6% para dividendos en efectivo a las acciones preferidas
correspondiente al ejercicio cerrado el 30/11/07 sobre $ 857	(51)
- 25% para dividendos en efectivo a las acciones ordinarias
clase A y B correspondientes al ejercicio cerrado el 30/11/07
sobre $ 24.177.387	(6.044.347)
Saldo Resultados no asignados	96.412.843

Mociono, asimismo, que la asamblea delegue en el Directorio la puesta a disposición de los dividendos en favor de los accionistas, la que deberá ser efectivizada dentro de los 30 días de su aprobación por la Asamblea, es decir hasta el 30-04-08.

A continuación inquiere el accionista Sr. Julio R. Rotman las razones que aconsejan establecer en el 25% la distribución de dividendos; consultado por el Presidente acerca de si desea el Sr. Rotman que se transcriban textualmente sus preguntas y las respuestas de la Presidencia, el Sr. Rotman lo considera innecesario y se considera satisfecho con las explicaciones vertidas en cuanto ponen de manifiesto que la proporción de los dividendos supera la del ejercicio anterior, que alcanzó al 20% y que es necesario afrontar, preferiblemente con capital propio, las importantes inversiones en equipamiento a realizar en este ejercicio y en los posteriores, en cuanto oscilan entre los 5 y 6 millones de dólares estadounidenses.

Concluida la deliberación, sin que medien otros pedidos de información de parte de los asistentes, la Asamblea aprueba por unanimidad la moción del accionista Industrias Integrales del Vidrio S.A. y por tanto la distribución de utilidades consignada en la Memoria.

Sr. Presidente

Someto a consideración de los Sres. Accionistas el tercer punto del orden del día que expresa:

3. APROBACIÓN DE LA GESTIÓN DEL DIRECTORIO, GERENTES Y COMISIÓN FISCALIZADORA.

Francisco Garobbio por Industrias Integrales del Vidrio S.A.

Mociono se apruebe la gestión de los Directores, Gerentes y Comisión Fiscalizadora por el ejercicio cerrado al 30/11/07 inclusive los asuntos tratados en actas.

Sr. Presidente

No habiendo otra moción, pongo a votación la del accionista Industrias Integrales del Vidrio S.A. Esta es aprobada por unanimidad.

Sr. Presidente

Someto a consideración de los Sres. Accionistas el cuarto punto del orden del día que expresa:

4. CONSIDERACIÓN DE LAS REMUNERACIONES AL DIRECTORIO Y SINDICATURA CORRESPONDIENTES AL 101º EJERCICIO FINALIZADO EL 30/11/07 POR $ 1.469.490.

Informo a la Asamblea que los miembros del Comité de Auditoria, en su Informe Anual aprobado por el Directorio por acta 1657 del 5/2/08 (acta 46 del 4/2/08 del Comité), han renunciado a los honorarios que les pudieran corresponder como miembros de dicho Comité, en razón de percibir honorarios como Directores de la sociedad.

Sr. Elías Najle

Mociono se aprueben expresamente las remuneraciones al Directorio y a la Sindicatura por $ 1.469.490, y se autorice al Directorio a fijar la fecha de su puesta a disposición y la asignación correspondiente a cada Director y que se registre en acta la aceptación de la renuncia de los miembros del Comité de Auditoria a honorarios suplementarios como tales.

Sr. Presidente

Pongo a votación la moción del accionista Sr. Elías Najle. Esta es aprobada por unanimidad.

Sr. Presidente

Someto a consideración de los Sres. Accionistas el quinto punto del orden del día que expresa:

5. FIJACIÓN DEL NÚMERO Y ELECCIÓN DE DIRECTORES TITULARES Y SUPLENTES Y FIJACIÓN DE SUS HONORARIOS.

Informo a la Asamblea que, con fecha 20 de marzo de 2008, la Sociedad ha recibido una comunicación de los accionistas Sres. David, Israel y Salomón Sutton Dabbah, en la que manifiestan que, para la elección de los Directores, ejercerán el derecho de votar acumulativamente, conforme lo dispone el art. 263 de la ley 19.550; ello habilita a que cualquier otro accionista ejerza igual derecho. Si alguno de los accionistas así lo requiriera, se dará lectura al art. 263 de la Ley 19.550 y al art. 112 de la Resolución General 7 del 23/08/05 de la Inspección General de Justicia cuyo procedimiento se seguirá, a falta de disposición estatutaria que disponga otra cosa.

La notificación a la que acabo de referirme obliga a desdoblar el orden del día por lo que , si existe consenso de los Sres. accionistas, se tratarán y se votarán sucesivamente: a) La fijación del número de Directores titulares y suplentes; b) su elección y c) la fijación de sus honorarios.

Francisco Garobbio por Industrias Integrales del Vidrio S.A.

Respecto al primer ítem en que la Presidencia ha subdividido el quinto punto del orden del día, mociono se mantenga la cantidad y la composición actual del Directorio y por tanto se fije en 5 (cinco) el número de Directores titulares, 2 (dos) de los cuales al menos deberán calificar de Directores Independientes; y en 3 (tres) el número de Directores suplentes, de los cuales 1 (uno) al menos deberá calificar de Director Independiente.

Dr. Ricardo Luis Tedesco por Jorge Osvaldo Blanco

Solicito que las consideraciones que, a continuación, vertiré sean incorporadas textualmente al Acta de Asamblea.

Sr. Presidente

Así se hará, al igual que con las manifestaciones de los demás asistentes, salvo que al vertirlas consideren innecesaria su transcripción textual.

Dr. Ricardo Luis Tedesco por Jorge Osvaldo Blanco

Mi representado ha de votar por acumulación. Esta sociedad ha tenido siempre 7 (siete) directores titulares. Dicho número está relacionado con el sistema acumulativo ya que la cantidad de votos de la minoría se multiplica por el número de directores a elegir. La reducción que propone el accionista mayoritario implica afectar la facultad de votar acumulativamente, teniendo en consideración las participaciones que se mencionaron antes de tratar el orden del día. Siendo que el derecho de votar acumulativamente que prevé el art. 263 de la Ley de Sociedades es un derecho que no puede verse afectado, tal como reza el mismo artículo, vengo a proponer que no se reduzca el número de directores titulares y que se lo mantenga en 7 (siete), a los efectos de asegurar el voto acumulativo. Hago reserva, en caso de que la reducción afecte la facultad de votar acumulativamente, de ejercer las acciones que establece el artículo 251 de la Ley 19.550.

Cdor. Rodolfo Gustavo López Baasch por David, Israel y Salomón Sutton Dabbah

Hago mías las consideraciones y las manifestaciones del Dr. Tedesco.

Cdor. Julio R. Rotman

Hago mías las consideraciones y las manifestaciones del Dr. Tedesco.

Francisco Garobbio por Industrias Integrales del Vidrio S.A.

Mantengo mi moción de que no se innove en cuanto al número de Directores titulares: hay un axioma básico, el de no innovar cuando los resultados favorables están a la vista. Media un evidente error de parte de quienes se refieren a una posible reducción del número de directores, tal como si obedeciera a la comunicación cursada en orden al voto por acumulación: el Directorio actual, votado unánimemente en la Asamblea Ordinaria del 31/03/2007, consta de 5 (cinco) titulares y lo que yo mociono es precisamente no innovar como lo sería incrementarlo a 7 (siete). Es más, tradicionalmente Rigolleau ha tenido únicamente cinco Directores titulares, tal lo decidido en las asambleas de los años 2002, 2003, 2004 y 2007, para no remontarnos más atrás. Hubo un breve interregno de dos ejercicios a cuyo respecto las asambleas del 2005 y 2006 decidieron ocasionalmente fueran siete los directores titulares, a raíz de la necesidad sobreviniente de incorporar directores calificados de independientes para integrar mayoritariamente el Comité de Auditoria. Ya ensamblados al órgano de administración los Directores independientes, fue voluntad unánime de la asamblea del 31/03/07 retornar al esquema tradicional o sea, a cinco Directores titulares: la experiencia demostró que es operativamente preferible un Directorio de cinco personas quienes se intercomunican y desempeñan fluidamente, en sus áreas respectivas y comulgan con la filosofía y con la imagen de la empresa, plasmadas desde sus mismos albores: me refiero, entre otros, no sólo a la austeridad y a la laboriosidad archiconocidas de los administradores actuantes, sino a su estrategia de comprimir al máximo los costos estructurales y, a la vez, la de procurar financiar con capital propio la constante modernización del equipamiento. Por añadidura, la configuración actual del Directorio robustece numérica y proporcionalmente a los Directores independientes y consulta la necesaria homogeneidad y agilidad de la gestión a la que nada se le puede reprochar, sino todo lo contrario, al igual que al proceder del accionista controlante: ningún acto ni omisión se les puede atribuir en desmedro de los accionistas externos, tal como lo evidencian las reuniones asamblearias, incluyendo el implícito voto de confianza de quienes consideran innecesario concurrir a las mismas, por contar no sólo con previa información suficiente y transparente sino con los resultados que están a la vista de todos y que gozan de máxima objetividad. Recordemos que en 2001 el valor bursátil era de $0,26, casi cinco veces inferior al valor libros de $1,27; hoy en día el valor libros, además de haberse incrementado sustancialmente a $7,12, es inferior al 50% del valor bursátil, si se asume la cotización de $14,5 al 27/03/08. Es así como, desde el año 2001, el valor bursátil se ha incrementado casi cincuenta y seis veces en pesos y dieciocho veces en dólares, creo que no existe parangón en la Bolsa. Reparen también los Sres. accionistas en que, a pesar de la suba de costos, sumada a la parada de uno de los hornos destinado a varias de las líneas importantes que genera Rigolleau, todo lo cual afectó, si bien en lo mínimo inevitable, el margen bruto de este ejercicio, los resultados de $25,6 millones de pesos superan los del ejercicio anterior de $24,34 millones de pesos. El rendimiento sobre el patrimonio alcanzó al 15% y las ratios son todas ellas excelentes. Asimismo, es ésta, al menos a mi conocimiento, la primera vez en que los Sres. accionistas Sutton Dabbah y Blanco concurren a una reunión de socios, aún cuando su apoderado y co-apoderado, respectivamente, Sr. López Baasch, sí ha concurrido a alguna Asamblea anterior, en representación de acciones propias, al igual que el accionista Sr. Julio R. Rotman. Tanto aquellos accionistas que nunca creyeron del caso asistir a las Asambleas como para quiénes sí lo hicieron ocasionalmente, en tal o cual carácter, no pueden desconocer que, de un modo u otro, ellos también vienen brindando, cuando menos tácitamente, un voto de confianza hacia los administradores y a su quantum y estructuración. Por tanto, desde la perspectiva del interés social, no es oportuno ni aconsejable alterar un esquema que arranca de muchos años atrás y que ha dado satisfacción a todos los intereses legítimos; la voluntad de votar acumulativamente no puede llevar a incrementar el número de directores, incorporando innecesariamente a dos directores superfluos, anquilosando, aún sin proponérselo, la eficiente gestión del órgano de administración. En todo caso, la cantidad de directores que mociono y que, insisto, es la actual y la tradicional de la empresa, no resulta incompatible con el voto por acumulación en tanto se reúnan los votos mínimos necesarios para ello, de acuerdo a la ley.

Cdor. Gustavo Rodolfo López Baasch (por los Sres. Sutton Dabbah)

Pregunto al Directorio: ¿no son hoy en día siete los directores titulares ¿no fueron siempre siete los directores titulares ¿quiénes son los directores titulares actuales y entre ellos ¿quienes son los directores independientes.

Director Sr. Eduardo Sturla

Los directores actuales votados unánimemente en la Asamblea del 31/03/07 son cinco titulares, a saber: los Sres. Enrique Francisco Cattorini, Humberto Omar Cattorini y Eduardo Sturla; y como directores titulares independientes los Sres. Carlos David Willging y Hugo Alberto Stauber. Yendo más atrás, en las Asambleas celebradas en los años 2002, 2003 y 2004, también fueron cinco los directores titulares: por excepción en las Asambleas celebradas en los años 2005 y 2006, fueron siete los directores titulares cuando hubo de adecuar la composición del Directorio a la novedad del Comité de Auditoria que requería cuando menos dos directores independientes. Luego, respetando dicha inclusión de dos directores independientes, la sociedad volvió al esquema tradicional de cinco directores titulares, ello concretamente en la Asamblea del 31/03/2007 que precede inmediatamente a la presente Asamblea. En todos los casos las decisiones fueron unánimes, sin que se registraran objeciones de los asistentes ni ejercicio de la facultad de votar por acumulación.

Dr. Ricardo Luis Tedesco por Jorge Osvaldo Blanco

Independientemente de la respuesta del accionista mayoritario, quién se refirió a la gestión del Directorio que nadie discute y que ya fue aprobada por unanimidad, lo que se discute es la facultad de la minoría, en cuanto a encontrarse representada en el Directorio, conforme a derechos que le reconocen la ley. En consecuencia, la buena gestión del Directorio, que ya fue aprobada, no es óbice para mantener en siete el número de directores, como en los ejercicios anteriores, permitiendo así que acceda la minoría al Directorio conforme al procedimiento del art. 263 de la Ley de Sociedades. Por lo tanto ratifico mi moción de que no se reduzca el número de directores y de que lo fije en siete directores titulares. Reitero la reserva de ejercer las acciones que establece el artículo 251 de la Ley 19.550.

Francisco Garobbio por Industrias Integrales del Vidrio S.A.

Acataré ante todo la indicación de la Presidencia de no reiterar argumentos para no prolongar indefinidamente el debate; para mí, se viene deslizando una inexactitud, involuntaria sin dudas: el Directorio que hoy en día termina no es de siete miembros sino de cinco, como lo fue siempre, salvo en dos ocasiones puntuales y por razones del momento. Yo no mociono reducirlo sino mantenerlo tal cual: el que de pronto un grupo de accionistas considere a priori que no le alcanzan los votos para elegir a un director por acumulación no le da derecho a ampliar el número de cargos ni a adecuarlo, porque sí, a sus aspiraciones.

Sr. Presidente

Estando agotado el debate, pongo a votación ambas mociones en cuanto al número de Directores titulares y de Directores suplentes; se individualizará a los votantes y con el resultado de la votación se procederá luego a la elección de los Directores.

La moción de Industrias Integrales del Vidrio S.A. es aprobada con una mayoría del 84,42 % de los votos positivos, representada por los 18.118.780 votos de los accionistas Industrias Integrales del Vidrio S.A., Elías Najle y María Pilar González.

La moción de los Sres. Jorge Osvaldo Blanco, Julio R. Rotman y David, Israel y Salomón Sutton Dabbah merece el voto favorable de dichos accionistas, quienes representan el 15,58% de los votos positivos.

Se abstiene de votar el Sr. Guillermo Daniel Vallina.

En consecuencia serán cinco los Directores titulares y tres los Directores suplentes.

Sr. Presidente

Pasando al segundo ítem del punto quinto del orden del día y, habiendo la Presidencia controlado los votos que corresponden a cada accionista presente y ratificando la información brindada circunstanciadamente a todos los asistentes, les invito ante todo a supervisar dicho control, de modo a que no se susciten ulteriores objeciones; procedo además a entregarles una cédula en la que cada accionista indicará, bajo su firma: a) nombre y apellido; b) sistema por el que votará; c) cantidad total de votos que le corresponden; d) número o cantidad de votos que aplica a cada candidato.

Francisco Garobbio por Industrias Integrales del Vidrio S.A.

Atento a lo establecido por la Resolución General 368 de la Comisión Nacional de Valores, informo tener conocimiento de que determinados Directores que postulo son “No independientes”, según los criterios establecidos en el art. 11 del Capítulo III.6 de las normas de la CNV. Ello así, postulo como Directores titulares a los Sres. Enrique Francisco Cattorini, Humberto Omar Cattorini y Eduardo Sturla; como Directores titulares “Independientes” a los Sres. Carlos David Willging y Hugo Alberto Stauber; como Directores suplentes “No independientes” a los Sres. Andrés Francisco Davenport y Adolfo Luis Pedro Papiri y como Director suplente “Independiente” al Sr. Cristian Segal. En síntesis postulo exactamente la misma composición actual.

Los mandatos serán hasta la fecha en que se celebre la próxima asamblea que trate la renovación del Directorio por el ejercicio que finalizará el 30/11/08.

A los efectos de integrar el Comité de Auditoria, postulo como Directores “No Independientes” titular y suplente a los Sres. Eduardo Sturla y Andrés F. Davenport, respectivamente, y como Directores titulares “Independientes” a los Sres. Carlos D. Willging y Hugo Alberto Stauber y como Director suplente “Independiente” al Sr. Cristian Segal.

Dr. Ricardo Luis Tedesco por Jorge Osvaldo Blanco

Habré de votar por acumulación y concentrar mis votos en un solo candidato a director titular para lo cual propongo al Cdor. Gustavo Rodolfo López Baasch, quién califica de “Director Independiente”.

Cdor. Gustavo Rodolfo López Baasch (por los Sres. Sutton Dabbah)

Adhiero al sistema de voto y a la candidatura propuesta por el Dr. Tedesco.

Cdor. Julio R. Rotman

Adhiero al sistema de voto y a la candidatura propuesta por el Dr. Tedesco.

Sr. Presidente

Habiendo sido devueltas las cédulas, debidamente firmadas y completadas, procedo a darles lectura en alta voz y a proclamar el resultado de la votación computado por persona, habiéndose confeccionado una lista con el nombre de los candidatos votados y los votos obtenidos por cada uno de ellos, teniendo en cuenta la limitación al tercio, propia del voto por acumulación. Resultan así elegidos como Directores titulares los Sres. Enrique Francisco Cattorini, Humberto Omar Cattorini y Eduardo Sturla; como Directores titulares “Independientes” los Sres. Carlos David Willging y Hugo Alberto Stauber; como Directores suplentes “No independientes” los Sres. Andrés Francisco Davenport y Adolfo Luis Pedro Papiri y, como Director suplente “Independiente”, el Sr. Cristian Segal.

Integrarán el Comité de Auditoria como Directores no independientes titular y suplente los Sres. Eduardo Sturla y Andrés F. Davenport, respectivamente, y como Directores titulares “Independientes” los Sres. Carlos D. Willging y Hugo Alberto Stauber y como Director suplente “Independiente” el Sr. Cristian Segal.

En todos los casos los Directores electos han contado con 18.118.780 votos emitidos por los accionistas Industrias Integrales del Vidrio S.A., Elías Najle y María Pilar González quienes votaron por el sistema ordinario.

En relación a cuatro de los cinco cargos de directores titulares y a los tres cargos de directores suplentes, tales votos representan el 100 % de los votos positivos; y en relación al quinto cargo de director titular y atento al voto por acumulación de los accionistas que se individualizarán a continuación, la moción mayoritaria representa el 52,01 % de los votos positivos.

No resultó electo como director titular el Sr. Gustavo Rodolfo López Baasch quién contó con 16.715.065 votos emitidos acumulativamente por los accionistas Jorge Osvaldo Blanco, Julio R. Rotman y David, Israel y Salomón Sutton Dabbah, votos que, concentrados en uno de los cinco cargos de directores titulares, representan el 47,99 % de los votos positivos, porcentaje inferior por tanto al 52,01 % atribuibles a la moción mayoritaria para cada uno de sus candidatos.

Se abstuvo el accionista Sr. Guillermo Daniel Vallina, titular de 87 votos.

Sr. Presidente

Someto a consideración de los Sres. Accionistas el tercer ítem del punto quinto del orden del día, a saber la fijación de los honorarios de los Sres. Directores.

Francisco Garobbio por Industrias Integrales del Vidrio S.A.

Mociono: a) Asignar un monto máximo de $ 50.000 para la contratación de servicios de terceros al Comité de Auditoría. Asimismo y, atento a lo manifestado en el punto 4º del Orden del día, no corresponde se fijen honorarios por su desempeño como miembros del Comité de Auditoria para el ejercicio que se inició el 1/12/2007. b) Se autorice al Directorio para establecer los importes que, en concepto de remuneración y/o honorarios, podrán percibir a cuenta sus miembros durante el ejercicio y ad referendum de lo que al respecto resuelva la asamblea que trate la documentación prevista en el inciso 1º del Art. 234 de la Ley 19550, por el ejercicio que finalizará el 30/11/08.

Sr. Presidente

Someto a votación de los Sres. accionistas la moción precedente. Esta es aprobada por 21.460.266 votos correspondientes a Industrias Integrales del Vidrio S.A., Elías Najle, Guillermo Daniel Vallina, María Pilar González y David, Salomón e Israel Sutton Dabbah.

Se abstienen los accionistas Jorge Osvaldo Blanco y Julio R. Rotman.

Sr. Presidente

Someto a consideración de los Sres. Accionistas el sexto punto del orden del día que expresa:

6. DESIGNACIÓN DE SÍNDICOS TITULARES Y SUPLENTES Y FIJACIÓN DE SUS HONORARIOS.

Elías Najle

Tengo conocimiento de que la sociedad ha recibido una comunicación de los Sres. Juan Carlos Peña, Sebastián Carlos Peña, Juan Carlos Ismirlian, Roberto Oscar Freytes, Daniel Borrego y Carlos César Gagna, a quienes propongo para cubrir los cargos de Síndicos Titulares a los tres primeros y Síndicos Suplentes a los tres últimos, quienes han confirmado su independencia profesional requerida por la Resolución Técnica Nº 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas. Dicha información es suministrada a fin de cumplir con lo prescripto por la Resolución General 368 de la Comisión Nacional de Valores. En cuanto a los honorarios, mociono se apruebe que sean fijados por la asamblea que trate los estados contables del ejercicio que cierra el 30/11/08. En cuanto a los honorarios por el ejercicio cerrado el 30/11/07, mociono se fijen en $ 27.900.

Sr. Presidente

Invito al Cdor. Juan Carlos Peña, presente en la Asamblea, a ratificar la comunicación mencionada por el accionista Elías Najle.

Cdor. Juan Carlos Peña (Síndico Titular)

Ratifico dicha comunicación.

Sr. Presidente

Pongo a votación la moción del Sr. Elias Najle. Esta es aprobada por unanimidad.

Sr. Presidente

Someto a consideración de los Sres. Accionistas el séptimo punto del orden del día que expresa:

7. CONSIDERACIÓN DE LA REMUNERACIÓN AL CONTADOR CERTIFICANTE POR EL EJERCICIO CERRADO EL 30/11/07 Y DESIGNACIÓN DEL CONTADOR CERTIFICANTE PARA EL EJERCICIO QUE FINALIZA EL 30/11/08.

Francisco Garobbio por Industrias Integrales del Vidrio S.A.

Mociono se apruebe un honorario de $ 251.360 para el contador certificante del balance al 30/11/07 y se designe a Price Waterhouse & Co., representado por el Dr. Ruben O. Vega, en su carácter de contador certificante titular y el Dr. Carlos A. Rebay en su carácter de suplente, para que certifiquen el balance que cierra el 30/11/08, quienes manifestaron su situación de independientes de la sociedad en los términos del Decreto 677/01 y de la Resolución General 400 de la Comisión Nacional de Valores. En cuanto a sus honorarios, mociono se aprueben, los que fueren fijados por la asamblea que trate el citado balance.

Sr. Presidente

Invito al Dr. Alejandro Frechou, presente en la Asamblea, a ratificar la comunicación mencionada por el accionista Elías Najle.

Dr. Alejandro Frechou

Ratifico dicha comunicación.

Sr. Presidente

Pongo a votación la moción del accionista Industrias Integrales del Vidrio S.A. Esta es aprobada por unanimidad.

Sr. Presidente

Someto a consideración de los Sres. Accionistas el octavo punto del orden del día que expresa:

8. CONSIDERACIÓN DEL COMPROMISO DE LA SOCIEDAD EN EL PRÉSTAMO CON LA FE S.A.

Elías Najle

Mociono se apruebe lo actuado por el Directorio y las obligaciones asumidas por la sociedad en la renovación del préstamo con La Fe S.A., consistente en no distribuir dividendos mientras el préstamo no se encuentre cancelado, salvo el consentimiento previo y por escrito de la acreedora.

Sr. Presidente

Pongo a votación la moción del Sr. Elias Najle. Esta es aprobada por unanimidad.

Sr. Presidente

Someto a consideración de los Sres. Accionistas el noveno punto del orden del día que expresa:

9. DESIGNACIÓN DE DOS ACCIONISTAS PARA FIRMAR EL ACTA DE LA ASAMBLEA.

Elías Najle

Propongo que la Presidencia designe a los accionistas que confeccionarán y suscribirán el acta de esta asamblea.

Sr. Presidente

Pongo a votación la moción del Elías Najle. Esta es aprobada por unanimidad.

Designo al representante de Industrias Integrales del Vidrio S.A., Sr Francisco Garobbio, y al Sr. Elías Najle para confeccionar y firmar el acta de esta Asamblea. Así se aparte tal redacción de la habitual concisión y despersonalización de este tipo de actas, les encomiendo muy especialmente que, al par de verificar los cálculos de los votos, antepongan en lo esencial la textualidad de los debates, según lo han requerido determinados accionistas y según lo ha resuelto la Asamblea. Ambos accionistas designados han seguido con atención el desarrollo del acto y han tomado extensas notas, según han podido comprobarlo los demás asambleístas, por lo que no resultará dificultoso cumplir con el pedido de la Presidencia.

No habiendo más asuntos que tratar, se levanta esta Asamblea siendo las 17.00 hs, agradeciendo a todos los asistentes su presencia.