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Renta 4 Banco S.A.
Earnings Release • Feb 21, 2023
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Earnings Release
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RESULTADOS 4º TRIMESTRE
Hechos destacables del ejercicio
Renta 4 Banco ha obtenido un Beneficio Neto en el 2022 de 21,8 millones de euros, frente a 25,3 millones de euros en el ejercicio anterior, lo que representa un descenso del 14,1%.
El ratio de capital "CET1 Fully Loaded" se sitúa en 14,48%, lo que representa un elevado margen sobre el nivel de requerimiento regulatorio.
El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 17,0%, una rentabilidad sobre el capital invertido que supera ampliamente a la media del sector.
Durante el ejercicio 2022 la captación neta de patrimonio nuevo de clientes de la red propia ha ascendido la cifra récord de 1.808 millones de euros y el incremento en el número de clientes que ha alcanzado la cifra de 118.542 clientes. Esta evolución es especialmente destacable si se tiene en cuenta el complicado entorno del pasado ejercicio, en el que tanto los mercados de renta variable como los de renta fija han experimentado caídas importantes.
Los activos totales de clientes, a pesar del efecto en valoración que ha supuesto la evolución negativa de los mercados, continúan creciendo. El volumen del patrimonio de clientes de la red propia ha registrado un aumento en los últimos doce meses del 7,8%, situándose en 16.299 millones de euros. Los activos de clientes totales, incluyendo redes de terceros, ascienden a 27.905 millones de euros, un 0,1% más que hace un año.
Pese a ese buen tono de la actividad comercial y al crecimiento en términos de captación de patrimonio, las comisiones netas han descendido respecto al ejercicio anterior, con una bajada del 9,5%, debido a la caída de los volumenes de intermediación en todos los mercados en la segunda mitad del año, y a la notable disminución de las operaciones corporativas. En todo caso, el descenso de las comisiones netas se ha visto compensado parcialmente por la mejora del margen financiero por la subida de los tipos de interés.
El Resultado de Operaciones Financieras (ROF) y Dividendos se ha mantenido en positivo, pero ha caído de forma importante como consecuencia del efecto que en la cartera de negociación ha tenido el mal comportamiento de los mercados de renta fija y de renta variable.
Hechos destacables del ejercicio
Las filiales de Latinoamérica continúan incrementando su actividad, manteniendo la tendencia de los últimos trimestres de resultados positivos crecientes, con una aportación conjunta que alcanza el 12,4% del resultado consolidado.
El Consejo de Administración ha tomado la decisión, en su reunión de 21 de febrero de 2023, de formular las Cuentas Anuales dejando sin efecto la reclasificación acordada en la reunión del 28 de junio de 2022 de una partida de deuda por importe de 310 millones de euros de nominal desde la categoría de "Activos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto" a la categoría de "Activos financieros a coste amortizado".
El 21 de febrero de 2023 el Consejo de Administración propondrá a la Junta General Ordinaria de Accionistas la aprobación de un dividendo complementario de 0,05 euros por acción, que sumado al repartido a cuenta el pasado octubre, supone repartir 0,30 euros por acción con cargo al Beneficio de 2022, a la vez que permite seguir reforzando los Fondos Propios del Banco.
2022 RESULTADOS 4º TRIMESTRE
Datos significativos
| Magnitudes Operativas | 31/12/2022 | 31/12/2021 | % |
|---|---|---|---|
| Nº Clientes Red Propia | 118.542 | 114.181 | 3,8% |
| Activos Totales (millones de euros) | 27.905 | 27.885 | 0,1% |
| Bolsa | 12.170 | 11.474 | 6,1% |
| Fondos Inversión (propios y de terceros) | 6.354 | 7.189 | -11,6% |
| Fondo Pensiones | 4.902 | 5.243 | -6,5% |
| SICAVs | 754 | 1.060 | -28,9% |
| Otros | 3.725 | 2.919 | 27,6% |
| Activos Red Propia (millones de euros) | 16.299 | 15.124 | 7,8% |
| Activos Red de Terceros (millones de euros) | 11.606 | 12.761 | -9,1% |
| Resultados (miles euros) | 31/12/2022 | 31/12/2021 | % |
|---|---|---|---|
| Comisiones Netas | 98.250 | 108.538 | -9,5% |
| Comisiones Percibidas, Método de Partcip. y Dif. de Cambio | 181.169 | 197.751 | -8,4% |
| Comisiones Pagadas | -82.919 | -89.213 | -7,1% |
| Gastos de Explotación | -82.785 | -81.758 | 1,3% |
| Margen Actividad | 15.465 | 26.780 | -42,3% |
| Margen Financiero | 9.094 | 215 | - |
| Rdo. Operaciones Financieras y Dividendos | 3.066 | 11.146 | -72,5% |
| Margen Ordinario | 27.625 | 38.141 | -27,6% |
| 21.782 | 25.347 | -14,1% | |
| 242 | 10 | - | |
| 21.540 | 25.337 | -15,0% | |
| BPA | 0,53 | 0,62 | -15,0% |
Datos significativos
| Plantilla (promedio del periodo) | 31/12/2022 | 31/12/2021 | % |
|---|---|---|---|
| Plantilla media en el periodo | 633 | 593 | 6,7% |
| Red Comercial (en el extranjero) | 312(79) | 294(70) | 6,1% |
| Servicios Centrales | 321 | 299 | 7,4% |
| 66 | 66 | 0,0% |
| La Acción Renta 4 | 31/12/2022 | 31/12/2021 | % |
|---|---|---|---|
| Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs) | RTA4.MA | RTA4.MA | |
| Cotización (€) | 9,56 | 10,10 | -5,3% |
| Capitalización (€) | 389.027.021 | 411.001.350 | -5,3% |
| Nº Acciones Circulación | 40.693.203 | 40.693.203 |
Datos Operativos del ejercicio
El volumen total de patrimonio administrado y gestionado durante 2022 se sitúa en 27.905 millones de euros, 20 millones de euros más que hace un año, lo que representa un aumento del 0,1%, de los que, 16.299 millones de euros corresponden a patrimonio de clientes de la red propia, han aumentado en 1.175 millones de euros en los últimos doce meses, un 7,8% más. Resulta especialmente destacable este incremento en el volumen de patrimonio de clientes propios teniendo en cuenta el negativo impacto en valoración que ha supuesto la evolución de los diferentes mercados.
El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Inversión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúa en 12.010 millones de euros, con un descenso de 1.482 millones de euros respecto a 2021, un 11,0% menos, motivado por el descenso de la valoración de los activos que componen las carteras.
El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión asciende a 3.379 millones de euros, en SICAVs 754 millones de euros y en Fondos de Pensiones 4.902 millones de euros, con descensos respectivos del 10,6%, 28,9% y 6,5% en los últimos doce meses.
El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras, es 2.975 millones de euros, lo que representa una caída en los últimos doce meses del 12,7%.
El descenso experimentado en productos de gestión debido al efecto valoración de mercado, se ha compensado totalmente con el aumento de los activos en Bolsa, Renta Fija, Private Equity y otros, lo que finalmente ha permitido mantener un saldo positivo en la valoración neta del patrimonio de clientes.
Se mantiene, un año más, el satisfactorio ritmo de crecimiento del número de clientes, incrementando de forma sostenida durante un período nuestra cuota de mercado. El número total de cuentas de la red propia es 118.542 frente a 114.181 del año anterior. Comportándose, de forma especialmente satisfactoria, la captación neta de nuevo patrimonio por la red propia que ha sido 1.808 millones de euros en el año.
Cuenta de Resultados 2022 (Enero - Diciembre)
| Concepto | 31/12/2022 | 31/12/2021 | % |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 12.989 | 4.839 | 168,4% |
| Intereses y cargas asimiladas | -3.895 | -4.624 | -15,8% |
| MARGEN DE INTERESES | 9.094 | 215 | - |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 17 | 5 | - |
| Resultado método de participación | 811 | 2.276 | -64,4% |
| Comisiones percibidas | 170.684 | 180.630 | -5,5% |
| Comisiones pagadas | -82.919 | -89.213 | -7,1% |
| 3.049 | 11.141 | -72,6% | |
| Diferencias de cambio (Neto) | 9.395 | 14.313 | -34,4% |
| Otros productos de explotación | 279 | 532 | -47,6% |
| Otras cargas de explotación | -2.985 | -3.750 | -20,4% |
| MARGEN BRUTO | 107.425 | 116.149 | -7,5% |
| Gastos de administración: | -69.762 | -68.558 | 1,8% |
| a) Gastos de personal | -43.727 | -45.952 | -4,8% |
| b) Otros gastos generales de administración | -26.035 | -22.606 | 15,2% |
| Amortizaciones | -10.038 | -9.450 | 6,2% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | 1.349 | -3.574 | - |
| 408 | -2.063 | - | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 29.382 | 32.504 | -9,6% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 2 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 29.382 | 32.506 | -9,6% |
| -7.600 | -7.159 | 6,2% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 21.782 | 25.347 | -14,1% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 21.540 | 25.337 | -15,0% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 242 | 10 | - |
Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos
El Beneficio Neto Atribuido al Grupo se ha situado en 21,8 millones de euros, supone un descenso del 14,1% respecto al obtenido en 2021 que ascendió a 25,3 millones de euros.
Durante el ejercicio de 2022, las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han descendido un 6,4% en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, hasta alcanzar la cifra de 171,8 millones de euros. El descenso en las comisiones es debido a los bajos volúmenes de negociación en los mercados y al efecto en la valoración de los activos bajo gestión por la caída en los mercados. Asimismo, se ha producido un retraso en algunas operaciones corporativas, por la incertidumbre reinante.
Las Comisiones Brutas de Intermediación, han descendido un 14,9%, cerrando el año en 67,7 millones de euros.
Las Comisiones de Gestión se sitúan en 84,9 millones de euros, un 1,1% inferior a las registradas el mismo periodo del pasado año.
Las Comisiones del área de Servicios Corporativos han crecido respecto al año anterior un 6,5%, situándose los ingresos en 19,1 millones de euros.
Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas) más diferencias de cambio, han descendido un 9,5% alcanzando la cifra de 98,3 millones de euros, en comparación con 108,5 millones de euros obtenidos durante el ejercicio 2021.
La subida de los tipos de interés por el cambio de las condiciones de la política monetaria ha permitido que el Margen de Intereses se sitúe en 9,1 millones de euros, frente a un margen el año anterior de 0,2 millones de euros.
El Resultado de Operaciones Financieras ha sido 3,0 millones de euros frente a los 11,1 millones de euros alcanzado en 2021. El retroceso en esta partida se debe a la pérdida por la valoración a precios de mercado de la cartera de negociación mantenida en balance.
El Margen Bruto obtenido durante el año 2022 ha sido 107,4 millones de euros, un 7,5% inferior al obtenido en el mismo periodo del año anterior.
Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, amortizaciones y otros gastos de explotación) han ascendido a 82,8 millones de euros, lo que ha supuesto un ligero incremento del 1,3%.
Los Gastos de personal han tenido un descenso del 4,8%, situándose en 43,7 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 26,0 millones de euros, frente a 22,6 millones en el mismo periodo del año anterior, creciendo un 15,2%.
Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos
La recuperación de dotaciones por deterioro de activos ha ascendido a 1,3 millones de euros, revertiendo parte de las dotaciones efectuadas el año anterior.
El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 29,4 millones de euros, frente a 32,5 millones del año anterior, comparativamente supone un descenso del 9,6%.
Cuenta de Resultados Cuarto Trimestre 2022 (Octubre - Diciembre)
| Concepto | 4T 2022 | 4T 2021 | % |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 7.259 | 1.711 | 324,3% |
| Intereses y cargas asimiladas | -491 | -1.324 | -62,9% |
| MARGEN DE INTERESES | 6.768 | 387 | - |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 4 | 3 | 33,3% |
| Resultado método de participación | 53 | 2.049 | -97,4% |
| Comisiones percibidas | 44.901 | 55.998 | -19,8% |
| Comisiones pagadas | -23.624 | -27.755 | -14,9% |
| 2.509 | 3.614 | -30,6% | |
| Diferencias de cambios (Neto) | 96 | 3.743 | -97,4% |
| Otros productos de explotación | 44 | 93 | -52,7% |
| Otras cargas de explotación | -971 | -858 | 13,2% |
| MARGEN BRUTO | 29.780 | 37.274 | -20,1% |
| Gastos de administración: | -17.883 | -20.511 | -12,8% |
| a) Gastos de personal | -11.785 | -14.810 | -20,4% |
| b) Otros gastos generales de administración | -6.098 | -5.701 | 7,0% |
| Amortizaciones | -2.584 | -2.414 | 7,0% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | -499 | -2.231 | -77,6% |
| 415 | -2.227 | - | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 9.229 | 9.891 | -6,7% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 0 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 9.229 | 9.891 | -6,7% |
| -2.895 | -1.583 | 82,9% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 6.334 | 8.308 | -23,8% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 6.257 | 8.300 | -24,6% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 77 | 8 | - |
Cuenta de Resultados Cuarto Trimestre 2022 (Octubre - Diciembre)
Renta 4 Banco ha obtenido en el cuarto trimestre de 2022 un Beneficio Neto de 6,3 millones de euros, frente a 8,3 millones de euros en el mismo período de 2021, lo que supone un 23,8% menos.
Las Comisiones Brutas del trimestre (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han descendido un 22,6%, hasta 45,0 millones de euros, frente a 58,1 millones de euros el año anterior. El descenso en las comisiones ha venido motivado por el retroceso en los volúmenes de negociación a lo que se ha unido la caída en el valor de los activos bajo gestión y las menores de comisiones de éxito devengadas en las carteras gestionadas por el mal comportamiento de los mercados.
En términos de Comisiones Netas, se obtuvieron en el trimestre 21,3 millones de euros, 24,7% menos que en el mismo período del año anterior.
El margen de intereses trimestral se ha situado en 6,8 millones de euros, frente a un margen de 0,4 millones de euros alcanzado en el mismo trimestre del año anterior.
En términos comparativos el Margen Bruto se ha reducido un 20,1% situándose en los 29,8 millones de euros en el trimestre, frente a 37,3 millones de euros obtenidos en el cuarto trimestre del año anterior.
Los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, Otros Gastos de explotación y Amortizaciones) han sido 21,4 millones de euros, lo que supone un incremento del 9,9% respecto al cuarto trimestre de 2021.
El Resultado trimestral de la Actividad de Explotación se ha situado en 9,2 millones de euros.
Perspectiva económica y financiera
Valoramos positivamente la evolución del ejercicio 2022, y muy en especial el incremento de los activos de clientes de la red propia debido a la fuerte captación de patrimonio durante el año. Esa fuerte entrada de nuevos clientes y de nuevo patrimonio valida la bondad del posicionamiento estratégico y del modelo de negocio, como único Banco español cotizado en Bolsa y especializado en gestión de patrimonios, mercados de capitales y operaciones corporativas.
Esperamos continuar con un fuerte crecimiento en los activos de clientes y en la apertura de nuevas cuentas, y con una evolución positiva tanto en las áreas de actividad tradicionales como en las más recientes, tales como los activos alternativos, incluyendo el "capital privado", y las operaciones corporativas. Todo ello en un contexto de mercados que esperamos tienda a normalizarse gradualmente a lo largo de ejercicio, a medida que los inversores se adapten al cambio de régimen monetario.
Tenemos por tanto una perspectiva positiva para el ejercicio 2023, basada en los activos de clientes con los que iniciamos el año, en la acción comercial y en las nuevas líneas de actividad. Esperamos que ello nos permita, un año más, mantener un ritmo sostenido de incorporación de nuevos clientes y un elevado crecimiento de los activos gestionados y administrados, así como unos ratios de solvencia y liquidez que superan holgadamente las exigencias normativas.
Mantenemos también una expectativa favorable para las filiales de Luxemburgo, Chile , Perú y Colombia.
En el nuevo entorno de mayor complejidad y de incertidumbre, consideramos que el posicionamiento estratégico de Renta 4, como Banco especializado en un asesoramiento cercano y de calidad a una gama muy amplia y diversificada de clientes, adquiere, si cabe, un mayor valor.
Balance Consolidado
| ACTIVO | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| 1. Efectivo y saldos en efectivo en Bancos centrales y otros depósitos a la vista |
771.494 | 1.194.340 |
| 56.665 | 65.959 | |
| cambios en resultados | ||
| resultado global | 830.553 | 388.369 |
| 655.790 | 466.992 | |
| 6. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | ||
| 7. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 8. Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 9. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 578 | 2.104 |
| 10. Activos amparados por contratos de seguro y reaseguros | ||
| 11. Activos tangibles | 61.089 | 59.060 |
| a) Inmovilizados material de uso propio | 57.847 | 55.713 |
| b) Inversiones inmobiliarias | 3.242 | 3.347 |
| 12. Activos intangible | 22.122 | 21.065 |
| a) Fondo de comercio | 15.291 | 15.291 |
| b) Otro activo intangible | 6.831 | 5.774 |
| 13. Activos por impuestos | 10.111 | 1.332 |
| a) Activos por impuestos corrientes | 0 | 81 |
| b) Activos por impuestos diferidos | 10.111 | 1.251 |
| 14. Otros activos | 1.939 | 2.229 |
| 15. Activos no corrientes y grupos enajenables de los elemen | ||
| TOTAL ACTIVO | 2.410.341 | 2.201.450 |
Balance Consolidado. Pasivo y patrimonio neto.
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| TOTAL PASIVO | 2.292.903 | 2.071.456 |
| 189 | 41 | |
| resultados | ||
| 2.276.545 | 2.048.233 | |
| 4. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 5. Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una car tera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 6. Pasivo amparados por contratos de seguros | ||
| 7. Provisiones | 2.379 | 3.767 |
| 8. Pasivos por impuestos | 6.398 | 8.737 |
| a) Pasivos por impuestos corrientes | 5.791 | 8.023 |
| b) Pasivos por impuestos diferidos | 607 | 714 |
| 9. Capital reembolsable a la vista | ||
| 10. Otros pasivos | 7.392 | 10.678 |
| 11. Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han | ||
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 117.438 | 129.994 |
| FONDOS PROPIOS | 140.537 | 133.620 |
| 1. Capital | 18.312 | 18.312 |
| a) Capital desembolsado | 18.312 | 18.312 |
| b) Capital desembolsado no exigido | ||
| 2. Prima de emisión | 8.496 | 8.496 |
| 3. Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital | ||
| 4. Otros elementos de patrimonio neto | ||
| 5. Ganancias acumuladas | ||
| 6. Reserva de revalorización | ||
| 7. Otras reservas | 102.830 | 94.147 |
| 8. (-) Acciones propias | -486 | -486 |
| 9. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante | 21.540 | 25.337 |
| 10. (-) Dividendos a cuenta | -10.155 | -12.186 |
| OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | -24.056 | -4.415 |
| INTERESES MINORITARIOS (participaciones no dominantes) | 957 | 789 |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 2.410.341 | 2.201.450 |
JOSÉ IGNACIO MÁRQUEZ POMBO Director de Relación con Inversores
Tel.: +34 913 848 500 | Fax: +34 610 894 343 [email protected] | www.renta4.com
Renta 4 Banco, S.A. Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid | España
