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Renta 4 Banco S.A.
Earnings Release • Oct 30, 2023
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Earnings Release
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2023
RESULTADOS 3er TRIMESTRE
Hechos destacables del ejercicio
Renta 4 Banco ha obtenido un Beneficio Neto en los primeros nueve meses de 2023 de 19,5 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 26,4% frente a los 15,4 millones de euros en el mismo periodo del ejercicio anterior.
En el tercer trimestre el Beneficio Neto ha ascendido a 5,2 millones de euros, frente a 2,4 millones de euros en el mismo período de 2022, lo que supone un 117,5% de incremento.
El ratio de capital "CET1 Fully Loaded" se sitúa en el 18,78%, lo que representa un elevado margen sobre el nivel de requerimiento regulatorio.
El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 19,0%, rentabilidad sobre el capital invertido, que supera ampliamente a la media del sector.
Durante el tercer trimestre, la actividad comercial ha continuado desarrollándose de forma muy satisfactoria, registrando un crecimiento significativo en la captación de patrimonio y número de clientes. La captación neta de nuevo patrimonio por la red propia hasta septiembre de 2023 ha ascendido a 1.757 millones de euros y el número de clientes ha alcanzado la cifra de 123.894.
Los activos totales de clientes sumaban a fin de septiembre 29.618 millones de euros, un 17,4% más que hace un año, de los que 18.339 millones de euros son de la red propia y 11.279 millones de euros de la red de terceros.
Las filiales de Latinoamérica han continuado desarrollando su actividad comercial satisfactoriamente, y su aportación conjunta al resultado consolidado ha sido en este tercer trimestre el 11,1%.
El Consejo de Administración, en la reunión celebrada el 30 de octubre, ha acordado repartir un dividendo a cuenta de 0,3 euros por acción, que se pagará el día 7 de noviembre, a quienes sean accionistas el 2 de noviembre.
3T 2022
3T 2023
Datos significativos
| MAGNITUDES OPERATIVAS | 30/09/2023 | 30/09/2022 | % |
|---|---|---|---|
| Nº Clientes Red Propia | 123.894 | 117.891 | 5,1% |
| Activos Totales (millones de euros) | 29.618 | 25.235 | 17,4% |
| Bolsa | 13.614 | 11.275 | 20,7% |
| FI y FCR (propios y de terceros) | 7.048 | 6.148 | 14,6% |
| Fondo Pensiones (*) | 3.695 | 3.229 | 14,4% |
| SICAVs y SCR | 823 | 918 | -10,3% |
| Otros | 4.438 | 3.665 | 21,1% |
| Activos Red Propia (millones de euros) | 18.339 | 15.650 | 17,2% |
| Activos Red de Terceros (millones de euros) | 11.279 | 9.585 | 17,7% |
| RESULTADOS | 30/09/2023 | 30/09/2022 | % |
|---|---|---|---|
| Comisiones Netas | 68.361 | 76.780 | -11,0% |
| Comisiones Percibidas, Método de Partcip., DC y Otros Pro ductos Explotación |
124.757 | 136.075 | -8,3% |
| Comisiones Pagadas | -56.396 | -59.295 | -4,9% |
| Margen Financiero | 17.685 | 2.326 | 660,3% |
| Rdo. Operaciones Financieras y Dividendos | 8.309 | 553 | 1402,5% |
| Gastos de Explotación | -68.113 | -61.347 | 11,0% |
| Margen Ordinario | 26.242 | 18.312 | 43,3% |
| 19.521 | 15.448 | 26,4% | |
| 280 | 165 | 69,7% | |
| 19.241 | 15.283 | 25,9% | |
| BPA | 0,47 | 0,38 | 25,9% |
(*) Se ha eliminado el patrimonio de las cuentas de participación de los fondos de pensiones inversores alineando el dato con la información difundida por INVERCO y la DGS. A 30 de septiembre de 2022 se ha actualizado el dato.
Datos significativos
| PLANTILLA (promedio del periodo) | 30/09/2023 | 30/09/2022 | % |
|---|---|---|---|
| Plantilla media en el periodo | 652 | 630 | 3,5% |
| Red Comercial (en el extranjero) | 322(84) | 310(77) | 3,9% |
| Servicios Centrales | 330 | 320 | 3,1% |
| 66 | 66 | 0,0% |
| LA ACCIÓN: Renta 4 | 30/09/2023 | 30/09/2022 | % |
|---|---|---|---|
| Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs) | RTA4.MA | RTA4.MA | |
| Cotización (€) | 10,40 | 9,36 | 11,1% |
| Capitalización (€) | 423.209.311 | 380.888.380 | 11,1% |
| Nº Acciones Circulación | 40.693.203 | 40.693.203 |
Datos Operativos del ejercicio
El volumen total de patrimonio administrado y gestionado se sitúa en 29.618 millones de euros, supone 4.383 millones de euros más que hace un año, lo que representa un aumento del 17,4%. De la cifra total de patrimonio, 18.339 millones de euros corresponden a patrimonio de clientes de la red propia, ha aumentado en los últimos doce meses en 2.689 millones de euros, un 17,2%.
El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Inversión, FCR, SICAVs, SIL, SCR y Fondos de Pensiones) se sitúa en 11.566 millones de euros, han aumentado 1.271 millones de euros respecto al mismo periodo del ejercicio anterior.
El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión y FCR asciende a 3.851 millones de euros incrementándose en doce meses en 593 millones de euros. En SICAVs, SIL y SCR se han alcanzado 823 millones de euros, un 10,3% menos como consecuencia de la liquidación de numerosas SICAVs y, en Fondos de Pensiones 3.695 millones de euros, que supone un crecimiento del 14,4% respecto al mismo periodo de 2022.
El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras es 3.197 millones de euros, lo que supone un aumento del patrimonio de 307 millones de euros, un 10,6% más respecto al mismo periodo del año anterior.
Se mantiene, durante un período más, el satisfactorio ritmo de crecimiento del número de clientes, incrementando de forma sostenida durante un período más nuestra cuota de mercado. El número total de cuentas de la red propia es 123.894 frente a 117.891 del año anterior.
Destaca el elevado volumen de captación neta de nuevo patrimonio por la red propia que en los nueve primeros meses de este año ha sido 1.757 millones de euros.
Cuenta de Resultados 2023 (Enero – Septiembre)
| Concepto | 30/09/2023 | 30/09/2022 | % |
|---|---|---|---|
| Miles de euros | |||
| Intereses y rendimientos asimilados | 28.326 | 5.730 | 394,3% |
| Intereses y cargas asimiladas | -10.641 | -3.404 | 212,6% |
| MARGEN DE INTERESES | 17.685 | 2.326 | 660,3% |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 57 | 13 | 338,5% |
| Resultado método de participación | -13 | 758 | - |
| Comisiones percibidas | 119.497 | 125.783 | -5,0% |
| Comisiones pagadas | -56.396 | -59.295 | -4,9% |
| 8.252 | 540 | 1428,1% | |
| Diferencias de cambio (Neto) | 5.074 | 9.299 | -45,4% |
| Otros productos de explotación | 199 | 235 | -15,3% |
| Otras cargas de explotación | -2.863 | -2.014 | 42,2% |
| MARGEN BRUTO | 91.492 | 77.645 | 17,8% |
| Gastos de administración: | -56.896 | -51.879 | 9,7% |
| a) Gastos de personal | -36.763 | -31.942 | 15,1% |
| b) Otros gastos generales de administración | -20.133 | -19.937 | 1,0% |
| Amortizaciones | -8.354 | -7.454 | 12,1% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | -59 | 1.848 | - |
| 513 | -7 | - | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 26.696 | 20.153 | 32,5% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 0 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 26.696 | 20.153 | 32,5% |
| -7.175 | -4.705 | 52,5% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 19.521 | 15.448 | 26,4% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 19.241 | 15.283 | 25,9% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 280 | 165 | 69,7% |
Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos
El Beneficio Neto se ha situado en 19,5 millones de euros, supone un aumento del 26,4% respecto al obtenido en los nueve primeros meses del ejercicio 2022 que ascendió a 15,4 millones de euros.
Los primeros nueve meses de 2023, las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación, diferencias de cambio y otros productos de explotación), han descendido un 8,3% en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, alcanzando la cifra de 124,8 millones de euros.
Las Comisiones Brutas de Intermediación, han descendido un 14,2%, cerrando el trimestre en 45,9 millones de euros.
Las Comisiones de Gestión se sitúan en 59,7 millones de euros, un 1,1% superior a las registradas el mismo periodo del pasado año.
Las Comisiones del área de Servicios Corporativos han descendido respecto al año anterior un 1,0%, situándose los ingresos en 14,1 millones de euros.
Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas) más diferencias de cambio, han descendido un 11,0% alcanzando la cifra de 68,4 millones de euros, en comparación con 76,8 millones de euros obtenidos durante los nueve primeros meses de 2022.
El descenso de las comisiones, ha venido motivado por la persistencia de bajos volúmenes de negociación en los mercados y las reducidas operaciones corporativas registradas en el período. Esta bajada de comisiones ha sido ampliamente compensada por la subida en el margen de intereses como consecuencia del aumento de los tipos de interés, que ha ascendido a 17,7 millones de euros, frente a un margen de 2,3 millones de euros en el mismo periodo del año anterior.
El Resultado de Operaciones Financieras ha sido 8,3 millones de euros frente a los 0,5 millones de euros alcanzado en mismo trimestre de 2022.
El Margen Bruto obtenido durante los nueve primeros meses de 2023 ha sido 91,5 millones de euros, un 17,8% superior al obtenido en el mismo periodo del año anterior.
Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, amortizaciones y otros gastos de explotación) han ascendido a 68,1 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento del 11,03%.
Los Gastos de personal han tenido un incremento del 15,1%, situándose en 36,8 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 20,1 millones de euros, frente a 19,9 millones en el mismo periodo del año anterior, creciendo un 1,0%.
Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos
Se ha recuperado 0,5 millones de euros correspondientes a deterioro de activos financieros dotados en ejercicios anteriores.
El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 26,7 millones de euros, frente a 20,2 millones del tercer trimestre del año anterior, comparativamente supone un aumento del 32,5%.
Cuenta de Resultados 2023 (Julio – Septiembre)
| Concepto | 3T 2023 | 3T 2022 | % |
|---|---|---|---|
| Miles de euros | |||
| Intereses y rendimientos asimilados | 10.220 | 2.228 | 358,7% |
| Intereses y cargas asimiladas | -4.932 | -629 | 684,1% |
| MARGEN DE INTERESES | 5.288 | 1.599 | 230,7% |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 0 | 2 | -100,0% |
| Resultado método de participación | -8 | 123 | - |
| Comisiones percibidas | 39.901 | 38.329 | 4,1% |
| Comisiones pagadas | -18.545 | -18.018 | 2,9% |
| 1.657 | -230 | - | |
| Diferencias de cambios (Neto) | 1.864 | 3.185 | -41,5% |
| Otros productos de explotación | 7 | 55 | -87,3% |
| Otras cargas de explotación | -1.021 | -845 | 20,8% |
| MARGEN BRUTO | 29.143 | 24.200 | 20,4% |
| Gastos de administración: | -19.111 | -17.414 | 9,7% |
| a) Gastos de personal | -12.516 | -10.762 | 16,3% |
| b) Otros gastos generales de administración | -6.595 | -6.652 | -0,9% |
| Amortizaciones | -2.865 | -2.520 | 13,7% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | -57 | -5 | 1040,0% |
| 45 | -1.207 | - | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 7.155 | 3.054 | 134,3% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 0 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 7.155 | 3.054 | 134,3% |
| -1.918 | -646 | 196,9% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 5.237 | 2.408 | 117,5% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 5.145 | 2.334 | 120,4% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 92 | 74 | 24,3% |
Cuenta de Resultados 2023 (Julio – Septiembre)
Renta 4 Banco ha obtenido en el tercer trimestre de 2023 un Beneficio Neto de 5,2 millones de euros, frente a 2,4 millones de euros en el mismo período de 2022, lo que supone un 117,5% más.
Las Comisiones Brutas del trimestre (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han aumentado un 3,6%, hasta 39,9 millones de euros, frente a 38,5 millones de euros el año anterior.
En términos de Comisiones Netas, se obtuvieron en el trimestre 21,4 millones de euros, 5,1% más que en el mismo período del año anterior.
El margen de intereses trimestral se ha situado en 5,3 millones de euros, frente a un margen de 1,6 millones de euros alcanzado en el mismo trimestre del año anterior.
En términos comparativos el Margen Bruto se ha incrementado un 20,4% situándose en los 29,1 millones de euros en el trimestre, frente a 24,2 millones de euros obtenidos en el mismo trimestre del año anterior.
Los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, Otros Gastos de explotación y Amortizaciones) han sido 23,0 millones de euros, lo que supone un incremento del 10,7% respecto al tercer trimestre de 2022.
El Resultado trimestral de la Actividad de Explotación se ha situado en 7,2 millones de euros un 134,3% más que en el mismo período del año anterior.
Perspectiva económica y financiera
Desde el punto de vista de los mercados financieros la principal novedad en el tercer trimestre ha sido la confirmación, por parte de los Bancos Centrales, de un escenario de tipos de interés altos f¡durante un periodo prolongado de tiempo, el llamado "higher for longer". Un escenario que desde el punto de vista del crecimiento economico conduce a pensar en una desaceleración gradual de la economía, el llamado "aterrizaje suave", y no en escenarios de recesión profunda o gran depresión.
Las Bolsas y los mercados de bonos se están ajustando a ese nuevo escenario, que ha tenido como consecuencia una subida importante de los tipos de los bonos a largo plazo y una corrección de las Bolsas desde los máximos de julio. En nuestra opinión ese ajuste debería tener como consecuencia una reactivación de las operaciones corporativas y de los volúmenes de negociación en los mercados, tanto primarios como secundarios, volúmenes que han continuando siendo muy moderados en el tercer trimestre.
El entorno de desaceleración del crecimiento con tipos de interés altos sigue presentando numerosos desafíos a las entidades financieras, desafíos a los que se une la incertidumbre geopolítica, agravada aún más por la actual inestabilidad en Oriente Medio. La fortaleza de nuestro Balance, con elevados niveles solvencia y liquidez, y la máxima calidad de los activos en los que está invertido, sitúa a Renta 4 Banco en una posición privilegiada para afrontar esos desafíos.
Desde el punto de vista de la actividad comercial, en el tercer trimestre se ha continuado desarrollando de forma muy satisfactoria, tanto en crecimiento de activos de clientes como en apertura de nuevas cuentas, con niveles récord en ambos casos, lo que nos lleva a pensar en un fin de año positivo, en línea con la evolución del tercer trimestre.
Los buenos resultados de los nueve primeros meses nos permiten continuar con la política de retribución al accionista, a través de un dividendo a cuenta de 0,3 euros por acción , a la vez que seguimos reforzando los fondos propios, como objetivo permanente del Banco.
Balance Consolidado
| ACTIVO | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| 1. Efectivo y saldos en efectivo en Bancos centrales y otros depósitos a la vista |
735.378 | 771.494 |
| 46.240 | 56.665 | |
| cambios en resultados | ||
| resultado global | 487.870 | 830.553 |
| 643.854 | 655.790 | |
| 6. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | ||
| 7. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 8. Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 9. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 5.024 | 578 |
| 10. Activos amparados por contratos de seguro y reaseguros | ||
| 11. Activos tangibles | 62.556 | 61.089 |
| a) Inmovilizados material de uso propio | 57.624 | 57.847 |
| b) Inversiones inmobiliarias | 4.932 | 3.242 |
| 12. Activos intangible | 22.668 | 22.122 |
| a) Fondo de comercio | 15.291 | 15.291 |
| b) Otro activo intangible | 7.377 | 6.831 |
| 13. Activos por impuestos | 7.893 | 10.111 |
| a) Activos por impuestos corrientes | 0 | 0 |
| b) Activos por impuestos diferidos | 7.893 | 10.111 |
| 14. Otros activos | 2.505 | 1.939 |
| 15. Activos no corrientes y grupos enajenables de los venta |
| TOTAL ACTIVO | 2.013.988 | 2.410.341 | |
|---|---|---|---|
Balance Consolidado
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| TOTAL PASIVO | 1.872.485 | 2.292.903 |
| 577 | 189 | |
| resultados | ||
| 1.854.305 | 2.276.545 | |
| 4. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 5. Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una car tera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 6. Pasivo amparados por contratos de seguros | ||
| 7. Provisiones | 1.805 | 2.379 |
| 8. Pasivos por impuestos | 8.443 | 6.398 |
| a) Pasivos por impuestos corrientes | 7.836 | 5.791 |
| b) Pasivos por impuestos diferidos | 607 | 607 |
| 9. Capital reembolsable a la vista | ||
| 10. Otros pasivos | 7.355 | 7.392 |
| 11. Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han | ||
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 141.503 | 117.438 |
| FONDOS PROPIOS | 158.513 | 140.537 |
| 1. Capital | 18.312 | 18.312 |
| a) Capital desembolsado | 18.312 | 18.312 |
| b) Capital desembolsado no exigido | ||
| 2. Prima de emisión | 8.496 | 8.496 |
| 3. Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital | ||
| 4. Otros elementos de patrimonio neto | ||
| 5. Ganancias acumuladas | ||
| 6. Reserva de revalorización | ||
| 7. Otras reservas | 112.464 | 102.830 |
| 8. (-) Acciones propias | 0 | -486 |
| 9. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante | 19.241 | 21.540 |
| 10. (-) Dividendos a cuenta | 0 | -10.155 |
| OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | -18.440 | -24.056 |
| INTERESES MINORITARIOS (participaciones no dominantes) | 1.430 | 957 |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 2.013.988 | 2.410.341 |
JOSÉ IGNACIO MÁRQUEZ POMBO Director de Relación con Inversores
Tel.: +34 913 848 500 | Fax: +34 610 894 343 [email protected] | www.renta4.com
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