Reitir fasteignafélag

Investor Presentation • May 15, 2023

Uppgjör fyrsta ársfjórðungs 2023

Kynning fyrir markaðsaðila 15.5.2023

Helstu atriði í rekstri fyrsta ársfjórðungs

Ágætur gangur var í rekstri félagsins á fyrsta ársfjórðungi og niðurstaða fjórðungsins í takti við væntingar

Tekjur eru að vaxa umfram verðlag milli ársfjórðunga en aukning er í kostnaði sökum hærri fasteignagjalda og sveiflu í viðhaldi

Nokkur stór framkvæmdaverkefni eru í gangi. Eignfærðar framkvæmdir á fyrsta ársfjórðungi námu um 1,5 milljarði

Horfur um útleigu eru góðar en dæmi eru um að staðan í efnahagslífinu hægi á ákvörðunartöku

Ársfjórðungslegar tekjur og NOI

Fjárfesting í eignasafninu Verkefni í vinnslu eða undirbúningi

+1.800 m2 Heilsa

Ármúli 7-9 Stækkun og endurbygging fyrir Klíníkina

Laugavegur 176 Stækkun og endurnýjun fyrir nýtt Hyatt hótel +6.300 m2 Gisting

Skútuvogur 7-9 Breytingar og stækkun á vöruhúsi Aðfanga +2.700 m2 Lager

Holtagarðar Verið að endurnýja um 9.300 m² Endurnýjun

Verslun

Nýr söluvefur www.korputun.is

4

Vistvottun þróunarverkefna

Korputún verður fyrsta BREEAM vottaða atvinnuhverfið á Íslandi

Til að tryggja umhverfisleg, samfélagsleg og efnahagsleg gæði leggja Reitir áherslu á vottun þróunarverkefna

Fyrsta skref vottunar skipulags Korputúns er á lokametrunum

Orkureiturinn fékk fyrstu BREEAM Communities vistvottunina í Reykjavík nú á dögunum

Reitir fóru fyrir þeirri vinnu áður en reiturinn var seldur

Reitir eiga enn skrifstofubyggingu og kauprétt að atvinnuhúsnæði á reitnum

Lykiltölur uppgjörs fyrsta fjórðungs

Lykiltölur rekstrar	3M 2023	3M 2022	Lykiltölur efnahags
Tekjur	3.619	3.238
Rekstrarkostnaður fjárfestingareigna	-1.013	-857
Stjórnunarkostnaður	-198	-180
Rekstrarhagnaður fyrir matsbreytingu	2.408	2.201
Matsbreyting fjárfestingareigna	2.508	2.154
Rekstrarhagnaður	4.916	4.355
Hrein fjármagnsgjöld	-3.425	-2.503
Heildarhagnaður	1.138	1.374
Hagnaður á hlut	1,5 kr.	1,8 kr.	Lykilhlutföll

	31.3.2023	31.12.2022
Fjárfestingareignir	176.304	172.270
Handbært og bundið fé	817	871
Heildareignir	178.825	174.880
Eigið fé	55.428	56.104
Vaxtaberandi skuldir	101.143	97.087
Eiginfjárhlutfall	31,0%	32,1%
Skuldsetningarhlutfall	59,3%	58,3%

Lykilhlutföll
	3M 2023	3M 2022
Nýtingarhlutfall (tekjuvegið)	96,1%	94,9%
Arðsemi eigna	6,1%	5,7%
Rekstrarhagnaðarhlutfall	64,0%	64,5%
Rekstrarkostnaðarhlutfall	26,9%	25,1%
Stjórnunarkostnaðarhlutfall	5,3%	5,3%

Rekstrarafkoma fjórðungsins

Verðlag heldur áfram að hækka og hafa leigutekjur verið að hækka lítillega umfram verðlag

Nýting eigna jókst og nam nýtingarhlutfallið 96,1% á fjórðungnum. Um tveir þriðju hlutar vannýttra rýma (~100 m.kr.) eru eignir í þróun eða framkvæmdum

Rekstrarkostnaður fjárfestingareigna er lítillega hærri en ársmeðaltalið vegna sveiflu í viðhaldi. Fasteignagjöld ársins hækka um 9% frá fyrra ári

Rekstrarhagnaðarhlutfallið var 64% samanborið við 65% á fyrri fjórðungi og 64,5% fyrir ári síðan

Rekstrarafkoma fjórðungsins

			Samanburður við fyrra ár			Samanburður við fyrri fjórðung
	2023 1F	af tekjum %	2022 1F	af tekjum %	af br % t	b r	br %	2022 4F	af tekjum %	af br % t	b r	br %
Áætlaðar	3 765	100 0%	3 412	100 0%	0 0%	353	10 3%	3 692	100 0%	0 0%	7 3	2 0%
heildarleigutekjur Óútleigt	-146	, -3 9%	-174	, -5 1%	, 1 2%	28	, -16 1%	-160	, -4 3%	, 0 5%	14	, -8 8%
Leigutekjur	619 3	, 96 1% ,	238 3	, 94 9% ,	, 2% 1 ,	381	, 8% 11 ,	532 3	, 95 7% ,	, 0 5% ,	87	, 2 5% ,
Rekstrarkostn fjárf .eigna	-1 013	9% -26 ,	-857	1% -25 ,	8% -1 ,	-156	2% 18 ,	-930	2% -25 ,	7% -1 ,	-83	9% 8 ,
Hreinar leigutekjur	2 606	2% 69 ,	2 381	8% 69 ,	6% -0 ,	225	4% 9 ,	2 602	5% 70 ,	3% -1 ,	4	2% 0 ,
Stjórnunarkostnaður	-198	-5 3% ,	-180	-5 3% ,	0 0% ,	-18	10 0% ,	-204	-5 5% ,	0 3% ,	6	-2 9% ,
NOI	2 408	0% 64 ,	2 201	5% 64 ,	6% -0 ,	207	4% 9 ,	2 398	0% 65 ,	0% -1 ,	1 0	4% 0 ,

Matsbreyting og fjármagnsliðir

Matsbreyting fjárfestingareigna á fyrsta fjórðungi nam 2.508 m.kr. sem er nokkru minna en verðlagsbreyting gaf tilefni til

Aðlögun að þeim vaxtabreytingum sem orðið hafa á markaði síðasta hálfa árið eða svo er lokið og er ávöxtunarkrafa matsins nú 6,3 %

Verðbótahækkun lána á fyrsta fjórðungi nam 2.592 m.kr. og eru vaxtaberandi skuldir 101,1 ma.kr. í lok fyrsta ársfjórðungs

Hrein fjármagnsgjöld námu 3.425 m.kr. en þar af eru vaxtagjöld 786 m.kr.

Meðalkjör verðtryggðra skulda voru 3,02% og hækkuðu um 1 punkt samanborið við árslok í fyrra. Meðalkjör óverðtryggða skulda voru 5,41% samanborið við 5,2% í lok árs í fyrra

Rekstrarreikningur

Rekstrartekjur Rekstrartekjur rekstrargjöld rekstrargjöld og og	1F 2023	1F 2022	b r	% br
Rekstrartekjur rekstrargjöld og Leigutekjur Leigutekjur	3 619 3 619	3 238 3 238	381 381	11 8% 11 8% , ,
Leigutekjur Rekstrarkostnaður Rekstrarkostnaður fjárfestingareigna fjárfestingareigna	3 619 1 013 1 013 - -	3 238 857 857 - -	381 156 156 - -	11 8% 18 2% 18 , 2% , ,
Rekstrarkostnaður fjárfestingareigna Hreinar Hreinar leigutekjur leigutekjur Hreinar leigutekjur	1 013 - 2 606 2 606 2 606	857 - 2 381 2 381 2 381	156 - 225 225 225	18 2% , 9 9 4% 4% , , 9 4% ,
Stjórnunarkostnaður Stjórnunarkostnaður	198 198 - - 198	180 180 - - 180	18 18 - - 18	10 0% 10 0% , , 10 0%
Stjórnunarkostnaður Rekstrarhagnaður Rekstrarhagnaður fyrir fyrir matsbreytingu matsbreytingu Rekstrarhagnaður fyrir matsbreytingu	- 2 408 2 408 2 408	- 2 201 2 201 2 201	- 207 207 207	, 9 4% 9 4% , , 9 4%
Matsbreyting fjárfestingareigna fjárfestingareigna Matsbreyting	2 508 2 508 2 508	2 154 2 154 2 154	354 354 354	, 16 4% 16 4% , , 16 4%
fjárfestingareigna Matsbreyting Rekstrarhagnaður Rekstrarhagnaður Rekstrarhagnaður	4 916 4 916 4 916	4 355 4 355 4 355	561 561 561	, 12 9% 12 9% , , 12 9%
Fjármunatekjur Fjármunatekjur	47 47	8 8	39 39	, 487 487 5% 5% , ,
Fjármunatekjur Fjármagnsgjöld Fjármagnsgjöld	47 3 472 3 472 - -	8 2 511 2 511 - -	39 961 961 - -	487 5% , 38 38 3% 3% , ,
Fjármagnsgjöld fjármagnsgjöld fjármagnsgjöld Hrein Hrein fjármagnsgjöld Hrein	3 472 - 425 3 3 425 425 3	2 511 - 2 503 2 503 2 503	961 - 922 922 922	38 3% , 8% 36 36 8% , , 8% 36
fyrir fyrir tekjuskatt tekjuskatt Hagnaður Hagnaður fyrir tekjuskatt Hagnaður	491 1 1 491 491 1	852 1 1 852 852 1	361 361 - - 361 -	, 19 5% 19 5% - - , , 19 5% -
Tekjuskattur Tekjuskattur Tekjuskattur	353 353 - - 353 -	478 478 - - 478 -	125 125 125	, 26 2% 26 2% - - , , 26 2% -
heildarhagnaður heildarhagnaður Hagnaður Hagnaður og og heildarhagnaður Hagnaður og	1 138 1 138 1 138	1 374 1 374 1 374	236 236 - - 236 -	, 17 2% 17 2% - - , , 17 2% - ,

Efnahagsreikningur

Heildareignir aukast um tæpa fjóra milljarða króna, mest vegna fjárfestinga og matsbreytingar á eignum

LTV hækkar um 1 prósentustig frá áramótum og er nú 59,3%

Eiginfjárhlutfallið er 31% í lok fjórðungsins samanborið við 32,1% í árslok 2022

Með útgáfum í mars og lok apríl hefur félagið klárað endurfjármögnun á stærstu gjalddögum ársins

		31.3.2023	31.12.2022	br árs
Eignir
Fjárfestingareignir Eignir til eigin nota		176.304 241	172.270 242	4.034 - 1
Langtímakröfur		319	439	-120
	Fastafjármunir	176.864	172.951	3.913
Viðskipta -	og aðrar sk.t.kröfur	1.144	1.058	86
Bundið fé		168	829	-661
Handbært fé		649	42	607
	Veltufjármunir	1.961	1.929	32
	Eignir samtals	178.825	174.880	3.945
Eigið fé		55.428	56.104	-676
Skuldir
Vaxtaberandi skuldir		89.926	88.030	1.896
Tekjuskattsskuldbinding		14.624	14.271	353
Leiguskuldbinding		5.876	5.876	0
	Langtímaskuldir	110.426	108.177	2.249
Vaxtaberandi skuldir		11.217	9.057	2.160
Viðskipta -	og aðrar sk.t.skuldir	1.754	1.542	212
	Skammtímaskuldir	12.971	10.599	2.372
	Skuldir samtals	123.397	118.776	4.621
	Eigið fé og skuldir samtal s	178.825	174.880	3.945

Horfur fyrir árið 2023

Verðbólga fyrstu mánaða ársins er nokkuð hærri en áætlun félagsins gerði ráð fyrir

Miðað við útistandandi spá greiningaraðila á markaði má gera ráð fyrir að verðbólga yfir árið 2023 verði a.m.k. 8,5% (fyrri spá 6%)

Eldri horfur gerðu ráð fyrir að:

Tekjur ársins yrðu á bilinu 14.650 - 14.850 m.kr. NOI ársins yrði á bilinu 9.900 - 10.100 m.kr.

Gerum nú ráð fyrir að:

Tekjur ársins verði á bilinu 14.850 - 15.050 m.kr. NOI ársins verði á bilinu 10.100 - 10.300 m.kr.

Kaup á eigin bréfum

Hófum endurkaup í febrúar og lukum þeirri áætlun eftir miðjan apríl mánuð. Alls voru keyptir 6 milljón hlutir fyrir 504,4 m.kr.

Ný endurkaupaáætlun sett af stað undir lok aprílmánaðar með það að markmiði að kaupa rétt rúmlega 6 milljón hluti fyrir allt að 550 m.kr.

Framkvæmd þessara áætlana hefur verið í samræmi við stefnu félagsins um ráðstöfun verðmæta til hluthafa

Fyrirvari

Reitir vekja athygli á því að í efni kynningar þessarar er að finna staðhæfingar sem byggja á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við birtingu kynningarinnar.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft áhrif á það rekstrarumhverfi sem félagið starfar í og kann afkoma félagsins að verða með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningu þessari.

Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar. Þær staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á þeim tímapunkti þegar kynningin er fyrst birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.