Earnings Release • Feb 29, 2024
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gereguleerde informatie – Voorkennis Brussel, 29 februari 2024 – 07:00 CET
Jan Vergote (CEO Recticel): "Onze resultaten voor het volledige jaar 2023 weerspiegelen de ongunstige trends in de Europese bouwmarkten, voornamelijk veroorzaakt door inflatie en een ongekende stijging van de rentetarieven. Dit heeft geleid tot krimpende marktvolumes, waarbij de margedruk in onze activiteit Insulation Boards vooral in de tweede helft van het jaar groot was. Het volledige effect van de daling van het aantal nieuwe bouwvergunningen moet nog blijken, terwijl de renovatiemarkten iets veerkrachtiger lijken.
Ondanks deze marktomstandigheden hebben we vanaf het vierde kwartaal de volumedaling in Insulation Boards een halt toegeroepen en hebben we in vergelijking met vorig jaar het verkoopvolume en het marktaandeel in onze premium Insulated Panels vergroot. Een combinatie van geplande en ongeplande productiestops bij onze leveranciers en langere aanvoerlijnen als gevolg van de geopolitieke problemen in de Rode Zee leidt tot prijsstijgingen van MDI en mogelijke tekorten, waardoor we de verkoopprijzen overeenkomstig zullen moeten verhogen.
We voeren kostenbesparingen door, verbeteren onze posities in aantrekkelijke marktsegmenten en we richten ons meer op innovatie om beter te kunnen inspelen op de uitdagingen van de aanstaande grootschalige duurzaamheidstransitie in de bouwsector.
We hebben een groeiplatform gecreëerd voor Trimo's strategie voor premium Insulated Panels in West-Europa door de overname van REX Panels & Profiles af te ronden in de eerste dagen van 2024. De integratie verloopt goed en we verwachten tegen het einde van het jaar klaar te zijn met technische aanpassingen en certificeringen.
Onze netto cash positie, die verder is toegenomen in de tweede helft van 2023, zal ons in staat stellen om verder te investeren in slimme toevoegingen en geografische expansie, evenals in greenfieldinitiatieven waar nodig.
Ondanks de beperkte visibiliteit op de timing van een mogelijk marktherstel, hebben wij er vertrouwen in dat de Aangepaste EBITDA gevoelig zal stijgen ten opzichte van 2023."
Trimo d.o.o. (Insulated Panels) is sinds 1 mei 2022 volledig geconsolideerd.
2 Exclusief de opgenomen bedragen onder non-recourse factoringprogramma's: € 0,0 miljoen per 30 december 2023 vergeleken met € 13,2 miljoen per 31 december 2022.
1 Zoals aangekondigd in het persbericht van 14 juni 2023, werd The Soundcoat Company Inc., dat geen deel uitmaakte van de desinvestering aan Carpenter Co, per 1 januari 2022 overgeboekt van beëindigde bedrijfsactiviteiten naar voortgezette bedrijfs-activiteiten. De eerder gepubliceerde winst-en-verliesrekeningen, financiële positie en kasstroomoverzichten van 2022 zijn dienovereenkomstig aangepast.
| in miljoen EUR | |||
|---|---|---|---|
| 2022 herwerkt¹ | 2023 | % | |
| Omzet | 587,8 | 529,4 | -9,9% |
| Brutowinst | 113,4 | 90,1 | -20,6% |
| in % van de omzet | 19,3% | 17,0% | |
| Aangepaste EBITDA | 64,4 | 39,2 | -39,2% |
| in % van de omzet | 10,9% | 7,4% | |
| EBITDA | 59,9 | 36,1 | -39,7% |
| in % van de omzet | 10,2% | 6,8% | |
| Aangepaste operationele winst (verlies) | 43,8 | 15,9 | -63,7% |
| in % van de omzet | 7,4% | 3,0% | |
| Operationele winst (verlies) | 38,3 | 12,6 | -67,1% |
| in % van de omzet | 6,5% | 2,4% | |
| Financieel resultaat | (10,0) | (4,1) | n.b. |
| Inkomsten uit overige geassocieerde deelnemingen³ | (1,2) | (1,8) | n.b. |
| Bijzondere waardevermindering op overige geassocieerde deelnemingen | 0,0 | (7,7) | n.b. |
| Wijziging in de reële waarde van optiestructuren | 2,3 | 0,0 | n.b. |
| Winstbelastingen | (16,0) | (8,0) | n.b. |
| Resultaat van de periode van voortgezette bedrijfsactiviteiten | 13,5 | (9,0) | n.b. |
| Resultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten | 49,3 | 12,2 | -75,3% |
| Resultaat van de periode (aandeel van de Groep) | 62,4 | 3,3 | -94,7% |
| Resultaat van de periode (aandeel van de Groep) - basis (per aandeel, in EUR) | 1,12 | 0,06 | -94,7% |
| 31 DEC 2022 | 31 DEC 2023 | % | |
| Totaal eigen vermogen | 446,2 | 438,0 | -1,8% |
| Netto financiële schuld (incl. IFRS 16 - Huurovereenkomsten) | 250,0 | (161,9) | n.b. |
| Schuldgraadratio (Netto financiële schuld / Totaal eigen vermogen) | 56,0% | n.a. | |
| Hefboomratio (Netto financiële schuld / EBITDA)⁴ | 2,2 | n.a. |
In 2023 vond de volgende wijziging in de consolidatiekring plaats: afstoting op 12 juni 2023 van de Engineered Foams-activiteiten, die op 30 juni 2022 al geboekt waren als Beëindigde Bedrijfsactiviteiten.
De resultaten van de joint venture Automotive (TEMDA2/Ascorium) worden gerapporteerd onder "Opbrengsten van andere geassocieerde deelnemingen".
3 Opbrengsten uit overige geassocieerde ondernemingen = opbrengsten uit ondernemingen die niet worden beschouwd als onderdeel van de kernactiviteiten van de Groep zijn niet opgenomen in de Operationele winst (verlies), met name Proseat (tot april 2022) en Ascorium (voorheen Automotive Interiors).
4 De pro forma hefboomratio = Netto financiële schuld (na toepassing van IFRS 5) gedeeld door de som van (a) EBITDA (laatste 12 maanden) (vóór toepassing van IFRS 5) en (b) EBITDA (laatste 12 maanden) van de overgenomen vennootschap Trimo d.o.o. Deze pro forma hefboomratio is beter vergelijkbaar.
| in miljoen EUR | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q2022 herwerkt¹ |
2Q2022 herwerkt¹ |
3Q2022 herwerkt¹ |
4Q2022 herwerkt¹ |
2022 herwerkt¹ |
1Q2023 | 2Q2023 | 3Q2023 | 4Q2023 | 2023 | % Jaar | |
| Omzet | 126,9 | 160,4 | 160,2 | 140,3 | 587,8 | 127,7 | 138,4 | 132,3 | 131,0 | 529,4 | -9,9% |
De omzet in 4Q2023 daalde met 6,6% van € 140,3 miljoen1 in 2022 naar € 131,0 miljoen, inclusief -0,15% wisselkoerseffect, door lagere prijzen als gevolg van grondstoffendeflatie en concurrentiedruk.
Sequentieel, van 3Q2023 naar 4Q2023, hebben de volumes in Insulation Boards goed standgehouden en heeft het volume in Insulated Panels zich hersteld tot boven de vergelijkbare cijfers in het voorgaande jaar. Tegelijkertijd blijft de orderontvangst in Insulation Boards volatiel, terwijl de orderontvangst in Insulated Panels op een niveau blijft dat toelaat om de positieve evolutie van het derde kwartaal verder te zetten.
De omzet in 2023 daalde met 9,9% van € 587,8 miljoen1 tot € 529,4 miljoen, inclusief een wisselkoerseffect van -0,62%.
Aangepaste EBITDA: van € 64,4 miljoen1 in 2022 naar € 39,2 miljoen in 2023. Aangepaste EBITDA-marge op omzet daalde van 10,9% naar 7,4%.
| in miljoen EUR | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1H2022 herwerkt¹ |
2H2022 herwerkt¹ |
2022 herwerkt¹ |
1H2023 | 2H2023 | 2023 | % Jaar | |
| Aangepaste EBITDA | 27,1 | 37,2 | 64,4 | 15,9 | 23,3 | 39,2 | -39,2% |
De Aangepaste EBITDA werd negatief beïnvloed door de marge-erosie in Insulation Boards, die het gevolg was van de toegenomen concurrentiedruk in een bouwmarkt als gevolg van grote volumeverminderingen en dalende grondstofprijzen.
Aangepaste operationele winst (verlies): van € 43,8 miljoen1 in 2022 naar € 15,9 miljoen in 2023. Aangepaste operationele winst (verlies) marge op omzet daalde van 7,4% naar 3,0%.
| in miljoen EUR | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1H2022 herwerkt¹ |
2H2022 herwerkt¹ |
2022 herwerkt¹ |
1H2023 | 2H2023 | 2023 | % Jaar | |
| Aangepaste operationele winst (verlies) | 24,1 | 19,6 | 43,8 | 6,7 | 9,2 | 15,9 | -63,7% |
| in miljoen EUR | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1H2022 herwerkt¹ |
2H2022 herwerkt¹ |
2022 herwerkt¹ |
1H2023 | 2H2023 | 2023 | |
| Reorgansiatielasten en -voorzieningen | (1,2) | 0,3 | (0,9) | (1,2) | (1,9) | (3,1) |
| Overige | (3,4) | (0,2) | (3,6) | (1,1) | 1,2 | 0,1 |
| Totale impact op EBITDA | (4,6) | 0,1 | (4,5) | (2,3) | (0,7) | (3,0) |
| Bijzondere waardeverminderingen | (0,1) | (1,0) | (1,0) | (0,3) | 0,0 | (0,3) |
| Totale impact op Operationele winst (verlies) | (4,6) | (0,9) | (5,5) | (2,6) | (0,7) | (3,3) |
Aanpassingen aan de Operationele winst (loss) van voortgezette bedrijfsactiviteiten in 2023 bedragen € -3,3 miljoen en omvatten:
Aanpassingen aan de Operationele winst (verlies) uit voortgezette activiteiten in 2022 bedroegen € -5,5 miljoen en omvatten:
EBITDA: van € 59,9 miljoen1 in 2022 naar € 36,1 miljoen in 2023. EBITDA-marge op omzet is gedaald van 10,2% naar 6,8%.
Operationele winst (verlies): van € 38,3 miljoen1 in 2022 naar € 12,6 miljoen in 2023. Operationele winst (verlies) marge op omzet daalde van 6,5% naar 2,4%.
Financieel resultaat: van € -10,0 miljoen1 in 2022 naar € -4,1 miljoen in 2023.
Rentelasten stegen van € -5,6 miljoen1 in 2022 naar € -7,8 miljoen in 2023 als gevolg van de hogere schuld na de overname van Trimo in het tweede kwartaal van 2022 en de geleidelijk stijgende rentetarieven. Deze rentelasten werden in de tweede helft 2023 deels gecompenseerd door de rentebaten op de liquide middelen van € +3,9 miljoen.
Overige netto financiële opbrengsten en kosten: van € -4,8 miljoen1 in 2022 naar € 0,1 miljoen in 2023. Het negatieve bedrag in 2022 houdt verband met een eenmalige terugboeking van € -6,2 miljoen van historische valuta-omrekeningsverschillen als gevolg van de liquidatie van een holding in het Verenigd Koninkrijk.
Inkomsten en afwaardering uit overige geassocieerde deelnemingen: van € -1,2 miljoen1 in 2022 naar € -9,5 miljoen in 2023 heeft voornamelijk betrekking op de volledige afwaardering van de investeringswaarde van TEMDA2 (op 49%).
Reële waarde van optiestructuren: van € +2,3 miljoen1 in 2022 naar € +0 miljoen in 2023.
Inkomsten- en uitgestelde belastingen: van € -16,0 miljoen1 in 2022 naar € -8,0 miljoen in 2023
Resultaat van de periode uit voortgezette activiteiten: van € 13,5 miljoen1 in 2022 naar € -9,0 miljoen in 2023.
Het resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten in 2023 bestaat hoofdzakelijk uit:
Het totale resultaat (herwerkt) van de beëindigde activiteiten in 2022 bestond uit:
Geconsolideerd resultaat over de periode (aandeel van de Groep): van € 62,4 miljoen in 2022 naar € 3,3 miljoen in 2023.
| in miljoen EUR | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 DEC 2022 herwerkt¹ |
31 MAR 2023 | 30 JUN 2023 | 30 SEP 2023 | 31 DEC 2023 | |
| Totaal eigen vermogen | 446,2 | - | 437,3 | - | 438,0 |
| Netto financiële schuld exclusief factoring | 239,8 | 250,8 | (151,0) | (163,9) | (173,2) |
| + Lease schulden (IFRS 16) | 10,2 | 9,5 | 8,8 | 8,3 | 11,3 |
| Netto financiële schuld | 250,0 | 260,3 | (142,3) | (155,6) | (161,9) |
| + Opgenomen bedragen onder factoringprogramma's | 13,2 | 18,9 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Totale netto financiële schuld | 263,2 | 279,1 | (142,3) | (155,6) | (161,9) |
| Schuldgraadratio (incl. IFRS 16) | 56,0% | - | N/A | - | N/A |
| Hefboomratio (incl. IFRS 16) | 2,2 | - | N/A | - | N/A |
De netto cash positie van de Groep verbeterde verder met € 6,3 miljoen in het vierde kwartaal 2023, dankzij gedisciplineerd werkkapitaalbeheer, enkele ontvangen betalingen in verband met M&A en positieve rente-inkomsten.
Recticel kondigde aan dat het op 10 januari 2024 de overname van REX Panels & Profiles SA met succes heeft afgerond. Deze overname is de tweede belangrijke stap in de uitbouw van haar strategie om een pan-Europese leider te worden in het segment van geïsoleerde panelen (zie ook persbericht van 21 december 2023).
De overnameprijs werd in contanten betaald voor een ondernemingswaarde van € 70 miljoen. REX Panels & Profiles SA zal geconsolideerd worden in de financiële staten van Recticel vanaf 10 januari 2024.
In oktober 2022 is Recticel toegetreden tot de SBTi-gemeenschap in een gezamenlijke inspanning om de opwarming van de aarde te beperken tot 1,5°C boven het pre-industriële niveau. Recticel's broeikasgas-emissiereductieplan met kortetermijndoelen voor 2030 en net-zero doelen voor 2050 (basisjaar 2021) werd op 14 februari 2024 goedgekeurd door SBTi.
Al onze emissies zijn berekend volgens de methode van het Greenhouse Gas Protocol voor de volledige reikwijdte van onze activiteiten – Insulation Boards, Insulated Panels, Acoustic Solutions – voor de jaren 2021, 2022 en 2023. Als gevolg van een belangrijke methodologische verandering die resulteerde in meer gedetailleerde gegevens van belangrijke leveranciers, hebben we de voorgaande jaren herwerkt.
De absolute emissiereductie in 2023 voor scope 1 en 2 ten opzichte van het basisjaar 2021 is in lijn met het vooropgestelde plan om 90% reductie te bereiken in 2030 (SBTi). Dit wordt aangetoond door de koolstof- en energie-intensiteitsindicatoren op basis van verkoopvolume, die elke prijs-gerelateerde volatiliteit elimineren, gezien dit niet irrelevant is voor de bijdrage aan de klimaatverandering.
| Indicatoren | 2021 herwerkt Basis jaar SBTi |
2022 herwerkt |
2023 | % 2023- 2022 |
% 2023- 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Broeikasgas indicatoren (tCO2e) | |||||
| Scope 1 | 5.746 | 5.270 | 4.437 | -15,8% | -22,8% |
| Scope 2 | 5.115 | 4.483 | 3.575 | -20,3% | -30,1% |
| Scope 2 - op basis van de markt | 5.115 | 4.483 | 3.575 | ||
| Scope 2 - op basis van de locatie | 4.962 | 3.913 | |||
| verschil (= impact van hernieuwbare energie) | 479 | 338 | |||
| Scope 3 (uitgezonderd investeringen) | 717.813 | 665.563 | -7,3% | -9,7% | |
| Scope 1+2+3 (uitgezonderd investeringen) | 727.567 | 673.575 | -7,4% | -9,9% | |
| Scope 1+2+3 (met inbegrip van investeringen) | 746.889 | 691.905 | -7,4% | -10,0% | |
| Indicatoren voor hernieuwbare energie (MWh) | |||||
| Verbruik fotovoltaïsche energie | 710 | 2.904 | 2.383 | -17,9% | +235,7% |
| Eigen productie fotovoltaïsche energie | 4.287 | 3.848 | -10,2% | +406,4% | |
| Koolstof- en energie-intensiteitsindicatoren, gebaseerd op verkoopvolume ¹ | |||||
| Koolstof-intensiteit scope 1+2, per verkoopvolume [tCO2e/1000m³] | 3,0 | 2,7 | -9,5% | -20,1% | |
| Koolstof-intensiteit scope 1+2+3, per verkoopvolume [tCO2e/1000m³] | 223,8 | 228,2 | 2,0% | -2,5% | |
| Energie-intensiteit, per verkoopvolume [MWh/1000m³] | 18,2 | 16,7 | 15,6 | -6,4% | -14,0% |
| Vermeden emissies ² | 2022 herwerkt |
2023 | % | ||
| Geschatte vermeden emissies van al onze bouwisolatieproducten gedurende hun levensduur (veelvoud) | 33,6 | 38,4 | +14,3% |
1 Greenhouse Gas Protocol categorie 3.15 Investeringen, is niet opgenomen in de koolstof- en energie-intensiteitsindicatoren.
2 Berekend volgens de Attributional Life Cycle Assessment (LCA), GHG Protocol framework. Totale broeikasgasemissies in beschouwing genomen (scope 1+2+3).
De Raad van Bestuur zal aan de Jaarlijkse Algemene Vergadering van 28 mei 2024 voorstellen om een stabiel brutodividend van € 0,31 per aandeel uit te keren op 56.230.920 aandelen, goed voor een totale dividenduitkering van € 17,4 miljoen (2022: respectievelijk €0,31 per aandeel en €17,4 miljoen in totaal).
° ° °
Alle cijfers en tabellen in deze bijlagen zijn opgesteld in overeenstemming met de in de Europese Unie goedgekeurde IFRS-grondslagen voor financiële verslaggeving en waardering. De toegepaste waarderingsgrondslagen, zoals gepubliceerd in het recentste jaarverslag op 31 december 2022, zijn toegepast op de cijfers in dit persbericht.
De analyse van het risicobeheer is beschreven in het jaarverslag en het tussentijdse verslag conform IAS 34 per 30 juni 2023, die beide beschikbaar zijn op www.recticel.com.
De commissaris, PwC Bedrijfsrevisoren BV / Reviseurs d'Entreprises SRL, vertegenwoordigd door Marc Daelman*, heeft bevestigd dat de controle die nagenoeg beëindigd is, tot op heden geen materiële afwijkingen werden vastgesteld in de ontwerp geconsolideerde jaarrekening en dat de boekhoudkundige informatie opgenomen in het bijgevoegd ontwerp van perscommuniqué, zonder materiële afwijkingen overstemt met het ontwerp van de geconsolideerde jaarrekening op basis waarvan het is opgemaakt.
Diegem, 28 februari 2024
De commissaris
Vertegenwoordigd door
Marc Daelman* Bedrijfsrevisor/Réviseur d'entreprises
* Handelend namens Marc Daelman BV
| in duizend EUR | ||
|---|---|---|
| 2022 herwerkt¹ | 2023 | |
| Omzet | 587.834 | 529.426 |
| Kostprijs van de omzet | (474.420) | (439.336) |
| Brutowinst | 113.414 | 90.090 |
| Algemene en administratieve kosten | (31.859) | (35.634) |
| Verkoop- en marketingkosten | (28.870) | (30.355) |
| Kosten voor onderzoek en ontwikkeling | (4.531) | (4.572) |
| Bijzondere waardevermindering op goodwill, immateriële en materiële vaste activa | (1.047) | (293) |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 1.664 | 4.727 |
| Overige bedrijfsuitgaven | (10.516) | (11.380) |
| Inkomsten uit geassocieerde deelnemingen | 0 | (0) |
| Operationele winst (verlies) | 38.255 | 12.582 |
| Rente-opbrengsten | 996 | 3.959 |
| Rentelasten | (6.277) | (7.872) |
| Overige financiële opbrengsten | 7.136 | 2.922 |
| Overige financiële lasten | (11.835) | (3.074) |
| Financieel resultaat | (9.979) | (4.065) |
| Inkomsten uit overige geassocieerde deelnemingen | (1.176) | (1.772) |
| Bijzondere waardevermindering op overige geassocieerde deelnemingen | (7.748) | |
| Wijziging in de reële waarde van optiestructuren | 2.330 | 0 |
| Resultaat van de periode vóór belastingen | 29.430 | (1.002) |
| Winstbelastingen | (15.953) | (7.986) |
| Resultaat van de periode na belastingen - voortgezette bedrijfsactiviteiten | 13.478 | (8.989) |
| Resultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten | 49.298 | 12.154 |
| Resultaat van de periode na belastingen - voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten |
62.776 | 3.165 |
| waarvan toerekenbaar aan de eigenaren van de moedermaatschappij | 62.400 | 3.310 |
| waarvan toerekenbaar aan minderheidsbelangen | 377 | (145) |
Opbrengsten uit overige geassocieerde ondernemingen: opbrengsten uit ondernemingen die niet worden beschouwd als onderdeel van de kernactiviteiten van de Groep zijn niet opgenomen in de Operationele winst (verlies), met name Proseat en Ascorium (voorheen Automotive Interiors)
| 2022 herwerkt¹ | 2023 | |
|---|---|---|
| Aantal uitstaande aandelen (inclusief ingekochte eigen aandelen) | 56.208.420 | 56.230.920 |
| Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen (vóór verwateringseffect) | 55.799.134 | 55.897.911 |
| Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen (na verwateringseffect) | 56.686.814 | 56.511.223 |
| in EUR | ||
| Winst (verlies) per aandeel | ||
| Winst (verlies) per aandeel - voortgezette bedrijfsactiviteiten | 0,24 | (0,16) |
| Winst (verlies) per aandeel - beëindigde bedrijfsactiviteiten | 0,88 | 0,22 |
| Winst (verlies) per aandeel van voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 1,13 | 0,06 |
| Winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | ||
| Winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten - Basis | 0,24 | (0,16) |
| Winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten - Verwaterd | 0,24 | (0,16) |
| Winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | ||
| Winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten - Basis | 0,88 | 0,22 |
| Winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten - Verwaterd | 0,87 | 0,22 |
| Nettoboekwaarde | 7,43 | 7,79 |
| in duizend EUR | ||
|---|---|---|
| 2022 herwerkt¹ |
2023 | |
| Resultaat over de periode na belastingen | 62.776 | 3.165 |
| Overige elementen van het totaal resultaat | ||
| Actuariële winsten (verliezen) op personeelsbeloningen opgenomen in het eigen vermogen | 6.832 | (1.030) |
| Uitgestelde belastingen op actuariële winsten (verliezen) op personeelsbeloningen | (1.189) | 174 |
| Valuta omrekeningsverschillen die later niet zullen worden verwerkt in de winst-en-verliesrekening | 92 | (97) |
| Aandeel in totaal resultaat in joint ventures & geassocieerde deelnemingen die later niet zullen worden verwerkt in de winst-en-verliesrekening |
0 | 0 |
| Componenten die later niet zullen worden verwerkt in de winst-en-verliesrekening | 5.735 | (954) |
| Afdekkingsreserves | 0 | 0 |
| Valuta omrekeningsverschillen die later zullen worden verwerkt in de winst-en-verliesrekening | (4.954) | (1.793) |
| Verschil in omrekeningsreserve in vreemde valuta dat verwerkt wordt in de winst- en verliesrekening | 4.240 | 7.423 |
| Uitgestelde belastingen op ingehouden winsten | 267 | 86 |
| Aandeel in totaal resultaat in joint ventures & geassocieerde deelnemingen die later zullen worden verwerkt in de winst-en-verliesrekening |
0 | 0 |
| Componenten die later mogelijk kunnen worden verwerkt in de winst-en-verliesrekening | (447) | 5.716 |
| Overige elementen van het totaal resultaat voor de periode, netto van belastingen | 5.288 | 4.762 |
| Totaal resultaat voor de periode | 68.064 | 7.927 |
| Totaal resultaat voor de periode | 68.064 | 7.927 |
| Totaal resultaat van de periode toerekenbaar aan de eigenaars van de moedermaatschappij | 67.686 | 8.072 |
| Totaal resultaat van de periode toerekenbaar aan minderheidsbelangen | 377 | (145) |
| Totaal resultaat van de periode toerekenbaar aan de eigenaars van de moedermaatschappij | 67.686 | 8.072 |
| Totaal resultaat van de periode toerekenbaar aan de eigenaars van de moedermaatschappij - Voortgezette bedrijfsactiviteiten |
18.786 | (9.930) |
| Totaal resultaat van de periode toerekenbaar aan de eigenaars van de moedermaatschappij - Beëindigde bedrijfsactiviteiten |
48.901 | 18.002 |
| in duizend EUR | |||
|---|---|---|---|
| 31 DEC 2022 herwerkt¹ |
31 DEC 2023 | ||
| Immateriële vaste activa | 77.357 | 70.094 | |
| Goodwill | 63.218 | 62.409 | |
| Materiële vaste activa | 111.491 | 120.687 | |
| Activa met gebruiksrechten | 27.742 | 27.771 | |
| Vastgoedbeleggingen | 113 | 0 | |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen | 0 | (0) | |
| Investeringen in overige geassocieerde deelnemingen | 9.520 | 0 | |
| Langlopende vorderingen | 15.477 | 17.534 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 23.508 | 21.551 | |
| Vaste activa | 328.426 | 320.046 | |
| Voorraden | 57.346 | 43.692 | |
| Handelsvorderingen | 67.716 | 78.135 | |
| Uitgestelde vordering voor investering in aandelen | 25.286 | 12.922 | |
| Overige vorderingen en overige financiële activa | 9.754 | 10.027 | |
| Terug te vorderen belastingen | 2.332 | 3.739 | |
| Overige beleggingen | 0 | 0 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 39.782 | 191.393 | |
| Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop | 544.236 | 0 | |
| Vlottende activa | 746.452 | 339.907 | |
| TOTALE ACTIVA | 1.074.878 | 659.954 | |
| Kapitaal | 140.521 | 140.577 | |
| Uitgiftepremies | 133.596 | 133.729 | |
| Uitgegeven kapitaal | 274.117 | 274.307 | |
| Eigen aandelen | (1.450) | (1.450) | |
| Overige reserves | (354) | (2.106) | |
| Overgedragen winsten | 132.461 | 160.974 | |
| Indekkings- en omrekeningsverschillen | (1.752) | 4.556 | |
| Elementen van het totaal resultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten | 41.284 | 0 | |
| Eigen vermogen (aandeel van de Groep) | 444.305 | 436.281 | |
| Eigen vermogen toerekenbaar aan minderheidsbelangen | 1.850 | 1.706 | |
| Totaal eigen vermogen | 446.155 | 437.987 | |
| Pensioenen en soortgelijke verplichtingen | 13.207 | 12.412 | |
| Voorzieningen | 17.992 | 31.148 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 21.704 | 23.088 | |
| Financiële verplichtingen | 196.763 | 23.082 | |
| Overige verplichtingen | 1.016 | 982 | |
| Langlopende verplichtingen | 250.681 | 90.711 | |
| Voorzieningen | 256 | 0 | |
| Financiële verplichtingen | 93.824 | 6.415 | |
| Handelsverplichtingen | 75.638 | 70.068 | |
| Kortlopende contractverplichtingen | 7.587 | 8.037 | |
| Verschuldigde inkomstenbelasting | 4.444 | 1.781 | |
| Uitgestelde verplichtingen voor investering in aandelen | 0 | 0 | |
| Overige verplichtingen | 29.964 | 44.955 | |
| Verplichtingen direct verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop |
166.329 | 0 | |
| Kortlopende verplichtingen | 378.042 | 131.256 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN + TOTAAL VERPLICHTINGEN | 1.074.878 | 659.954 |
| in duizend EUR | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2022 herwerkt¹ |
2023 | |||
| Operationele winst (verlies) | 38.255 | 12.582 | ||
| Afschrijvingen van immateriële vaste activa | 5.363 | 7.596 | ||
| Afschrijvingen van materiële vaste activa | 15.228 | 15.652 | ||
| (Terugname) Bijzondere waardeverminderingsverliezen op immateriële activa | 0 | |||
| (Terugname) Bijzondere waardeverminderingsverliezen op materiële activa | 1.047 | 293 | ||
| (Terugnemingen)/Afboekingen op activa | 1.441 | 1.451 | ||
| Wijziging in de voorzieningen | 2.197 | (3.121) | ||
| Winst/(verlies) op vervreemding van immateriële en materiële vaste activa | (532) | (18) | ||
| Inkomsten uit geassocieerde deelnemingen | 0 | 0 | ||
| Overige non-cash elementen | 982 | 1.146 | ||
| BRUTOBEDRIJFSKASSTROOM VÓÓR WIJZIGINGEN IN HET WERKKAPITAAL | 63.981 | 35.581 | ||
| Voorraden | 3.478 | 12.060 | ||
| Handels- en overige vorderingen | (2.378) | (7.194) | ||
| Handels- en overige verplichtingen | (28.889) | 3.884 | ||
| Wijzigingen in het werkkapitaal | (27.788) | 8.750 | ||
| Handels- en overige langlopende schulden die binnen 1 jaar vervallen | 0 | 0 | ||
| Belastingkrediet (langlopende vorderingen) | ||||
| Betaalde winstbelastingen | (6.079) | (8.326) | ||
| Kasstromen van operationele activiteiten (beëindigde bedrijfsactiviteiten) | 6.539 | 10.887 | ||
| NETTOKASSTROOM UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN | a) | 36.653 | 46.892 | |
| Ontvangen rente | 902 | 413 | ||
| Ontvangen dividenden | 33 | |||
| Afstoting van Bedding | 84.529 | 12.000 | ||
| Afstoting van Engineered Foams | 428.202 | |||
| Afstoting van Orsafoam | 2.383 | |||
| Overname Trimo, netto van verworven geldmiddelen | (154.636) | 312 | ||
| Toename van leningen en vorderingen | (882) | (1.244) | ||
| Afname van verplichtingen en vorderingen | 559 | 257 | ||
| Investeringen in immateriële vaste activa | (3.177) | (2.742) | ||
| Investeringen in materiële vaste activa | (9.849) | (18.511) | ||
| Vervreemding van immateriële vaste activa | 10 | 568 | ||
| Vervreemding van materiële vaste activa | 8.105 | 1.184 | ||
| Opbrengsten uit afstotingen verbonden deelnemingen en joint ventures | 0 | |||
| Vervreemding van voor verkoop aangehouden investeringen | 0 | |||
| (Toename)/Afname activa bestemd voor verkoop | 0 | |||
| Kasstroom uit afstoting (toename) investeringsactiviteiten (beëindigde | ||||
| bedrijfsactiviteiten) | (32.846) | (4.141) | ||
| NETTOKASSTROOM UIT DESINVESTERINGS- (INVESTERINGS-) ACTIVITEITEN | b) | (107.252) | 418.680 | |
| Betaalde rente op financiële schulden | c) | (4.190) | (6.402) | |
| Betaalde rente op leaseschuld | c) | (69) | (107) | |
| Ontvangen rente | 0 | 3.987 | ||
| Uitgekeerde dividenden | (16.229) | (17.425) | ||
| Toename/(Afname) van kapitaal | 2.121 | 189 | ||
| Toename financiële verplichtingen | 93.387 | 7.996 | ||
| Terugbetaling financiële verplichtingen | (41.916) | (315.042) | ||
| Terugbetaling leaseverplichtingen | d) | (6.467) | (5.822) | |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten (beëindigde bedrijfsactiviteiten) | (10.563) | (6.645) | ||
| NETTOKASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN | e) | 16.075 | (339.272) | |
| Effect van wisselkoerswijzigingen | f) | (6.058) | 51 | |
| Effect van wisselkoerswijzigingen (uit beëindigde bedrijfsactiviteiten) | f) | 76 | (172) | |
| VERANDERINGEN IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN | a)+(b)+(e)+(f) | (60.506) | 126.179 | |
| NETTO VRIJE KASSTROOM | (a)+(b)+(c)+(d) | (81.324) | 453.241 |
| in duizend EUR | |||
|---|---|---|---|
| 2022 herwerkt¹ |
2023 | ||
| Netto kaspositie bij aanvang van de verslagperiode (voortgezette bedrijfsactiviteiten) | 84.519 | 39.782 | |
| Netto kaspositie bij aanvang van de verslagperiode (beëindigde bedrijfsactiviteiten) | 41.200 | 25.431 | |
| Netto kaspositie bij aanvang van de verslagperiode | g) | 125.719 | 65.213 |
| Netto kaspositie bij einde van de verslagperiode (voortgezette bedrijfsactiviteiten) | 39.782 | 191.393 | |
| Netto kaspositie bij einde van de verslagperiode (beëindigde bedrijfsactiviteiten) | 25.431 | ||
| Nettokaspositie bij einde van de verslagperiode | h) | 65.213 | 191.393 |
| VERANDERINGEN IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN | (h) - (g) | (60.506) | 126.179 |
| in duizend EUR | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | Kapitaal | Uitgiftepremies | Eigen aandelen |
Overige reserves |
Overgedragen winsten |
Omrekeningsverschillen en afdekkingsreserves |
Voortgezette bedrijfsactiviteiten |
Beëindigde bedrijfsactiviteiten |
Totaal eigen vermogen |
Minderheidsbelangen | Totaal eigen vermogen |
| Eigen vermogen aan het begin van de verslagperiode |
140.521 | 133.596 | (1.450) | 1.563 | 124.233 | 4.559 | 403.022 | 41.283 | 444.304 | 1.850 | 446.154 |
| Herwerking IFRS 16 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Dividenden | 0 | 0 | 0 | 0 | (17.431) | 0 | (17.431) | 0 | (17.431) | (17.431) | |
| Aandelenopties (IFRS 2) | 0 | 0 | 0 | 1.146 | 0 | 0 | 1.146 | 0 | 1.146 | 1.146 | |
| Kapitaalbewegingen¹ | 56 | 133 | 0 | 0 | 0 | 0 | 189 | 0 | 189 | 189 | |
| Bewegingen toerekenbaar aan de eigenaars van de moedermaatschappij |
56 | 133 | 0 | 1.146 | (17.431) | 0 | (16.096) | 0 | (16.096) | 0 | (16.096) |
| Winst (verlies) van de periode | 0 | 0 | 0 | 0 | (8.844) | 0 | (8.844) | 12.154 | 3.310 | (145) | 3.165 |
| Overige elementen van het totaal resultaat |
0 | 0 | 0 | (1.507) | 425 | (3) | (1.085) | 5.848 | 4.763 | 0 | 4.763 |
| Totaal resultaat | 0 | 0 | 0 | (1.507) | (8.419) | (3) | (9.929) | 18.002 | 8.073 | (145) | 7.928 |
| Wijzigingen in de consolidatiekring | 0 | 0 | 0 | (3.308) | 62.593 | 0 | 59.285 | (59.285) | 0 | 0 | 0 |
| Eigen vermogen aan het einde van de verslagperiode |
140.577 | 133.729 | (1.450) | (2.106) | 160.976 | 4.556 | 436.282 | (0) | 436.281 | 1.705 | 437.986 |
| in duizend EUR | ||
|---|---|---|
| 2022 herwerkt¹ | 2023 | |
| Winst- en Verliesrekening | ||
| Omzet | 587.834 | 529.426 |
| Brutowinst | 113.414 | 90.090 |
| EBITDA | 59.893 | 36.123 |
| Operationele winst (verlies) | 38.255 | 12.582 |
| Operationele winst (verlies) | 38.255 | 12.582 |
| Afschrijvingen van immateriële vaste activa | 5.363 | 7.596 |
| Afschrijvingen van materiële vaste activa | 15.228 | 15.652 |
| Afschrijvingen uitgestelde kosten op lange termijn | 0 | 0 |
| Bijzondere waardeverminderingen op goodwill, immateriële en materiële vaste activa | 1.047 | 293 |
| EBITDA | 59.892 | 36.123 |
| EBITDA | 59.892 | 36.123 |
| Reorganisatielasten | 890 | 3.118 |
| Overige | 3.574 | (88) |
| Aangepaste EBITDA | 64.356 | 39.153 |
| Operationele winst (verlies) Reorganisatielasten |
38.255 890 |
12.582 3.118 |
| Overige | 3.574 | (88) |
| Bijzondere waardeverminderingen | 1.047 | 293 |
| Aangepaste operationele winst (verlies) | 43.766 | 15.905 |
| Totale netto financiële schuld | 31 DEC 2022 herwerkt¹ | 31 DEC 2023 |
| Langlopende financiële verplichtingen | 196.763 | 23.082 |
| Kortlopende financiële verplichtingen | 93.824 | 6.415 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | (39.782) | (191.393) |
| Overige financiële activa | (806) | (27) |
| Netto financiële schuld op de balans | 249.999 | (161.923) |
| Factoring programma's | 13.237 | 0 |
| Totale netto financiële schuld | 263.236 | (161.923) |
| Afdekkingsinstrumenten en rentevoorschotten | ||
| Schuldgraadratio (Netto financiële schuld / Totaal eigen vermogen) | ||
| Totaal eigen vermogen | 446.155 | 437.987 |
| Netto financiële schuld op de balans / Totaal eigen vermogen | 56,0% | N/A |
| Totale netto financiële schuld / Totaal eigen vermogen | 59,0% | N/A |
| Hefboomratio (Netto financiële schuld / EBITDA) | ||
| Netto financiële schuld op de balans / EBITDA | 2,2 | N/A |
| Totale netto financiële schuld / EBITDA | 2,3 | N/A |
| Netto werkkapitaal | ||
| Voorraden en bestellingen in uitvoering | 57.346 | 43.692 |
| Handelsvorderingen | 67.716 | 78.135 |
| Overige vorderingen | 35.040 | 22.949 |
| Terug te vorderen belastingen | 2.332 | 3.739 |
| Handelsverplichtingen | (75.638) | (70.068) |
| Kortlopende contractverplichtingen | (7.587) | (8.037) |
| Verschuldigde inkomstenbelasting | (4.444) | (1.781) |
| Overige verplichtingen | (29.964) | (44.955) |
| Netto werkkapitaal | 44.800 | 23.674 |
| Current ratio (= Vlottende activa / Kortlopende verplichtingen) | ||
| Vlottende activa | 746.452 | 339.907 |
| Kortlopende verplichtingen | ||
| 378.042 | 131.256 | |
| Current ratio (factor) | 2,0 | 2,6 |
Geconsolideerd(e) (gegevens): Financiële gegevens volgens de toepassing van IFRS 11, waarbij de joint ventures en verbonden ondernemingen worden verwerkt volgens de equity-methode.
Daarnaast maakt de Groep gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om haar onderliggende prestaties tot uitdrukking te brengen en om de lezer te helpen de resultaten beter te begrijpen. APM's zijn geen door de IFRS gedefinieerde prestatie-indicatoren. De Groep presenteert APM's niet als een alternatief voor financiële maatstaven die zijn vastgesteld in overeenstemming met de IFRS en legt niet meer nadruk op APM's dan op de vastgestelde financiële maatstaven volgens de IFRS.
Aangepaste EBITDA: EBITDA vóór aanpassingen (aan de Bedrijfswinst)
Aangepaste bedrijfswinst (Aangepast bedrijfsverlies): Bedrijfswinst (-verlies) + aanpassingen van de bedrijfswinst (-verlies)
Aanpassingen van de bedrijfswinst (-verlies): omvatten bedrijfsopbrengsten, kosten en voorzieningen die betrekking hebben op herstructureringsprogramma's (ontslagvergoedingen, sluitings- en saneringskosten, verhuiskosten,...), reorganisatiekosten en verlieslatende contracten, bijzondere waardeverminderingen van materiële vaste activa, immateriële activa en goodwill, herwaarderingsmeerwaarden of - minderwaarden op vastgoedbeleggingen, winsten of verliezen op desinvesteringen van niet-operationele vastgoedbeleggingen en op de liquidatie van investeringen in verbonden ondernemingen, opbrengsten of kosten als gevolg van belangrijke (inter)nationale juridische geschillen en kosten voor advies in verband met overnames of projecten voor de samenvoeging van bedrijven, kosten van adviesvergoedingen met betrekking tot overnames, desinvesteringen of bedrijfscombinatieprojecten, inclusief vergoedingen in verband met de financiering en terugnemingen van voorraden als gevolg van aankoopprijsallocaties krachtens IFRS 3 Bedrijfscombinaties.
Bedrijfswinst (-verlies): Winst vóór baten uit andere geassocieerde deelnemingen, reële-waardeaanpassingen van optiestructuren, winst uit beëindigde activiteiten, rente en belastingen. De bedrijfswinst (-verlies) omvat opbrengsten uit verbonden ondernemingen in voortgezette activiteiten.
EBITDA: Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies) + afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op activa; alle van voortgezette activiteiten
Hefboomwerking: Netto financiële schuld / EBITDA (laatste 12 maanden)
Inkomsten uit overige geassocieerde deelnemingen: Inkomsten van geassocieerde deelnemingen die niet als onderdeel van de kernactiviteiten van Recticel worden beschouwd, zijn niet opgenomen in het bedrijfsresultaat.
Inkomsten van geassocieerde deelnemingen: Inkomsten die geacht worden tot de kernactiviteiten van Recticel te behoren, zijn opgenomen in het bedrijfsresultaat.
Marge: EBITDA-marge, Aangepaste EBITDA-marge, Operationele winst (verlies) marge en Aangepaste operationele winst (verlies) marge worden uitgedrukt als een % op Omzet.
Nettowerkkapitaal: Voorraden en bestellingen in uitvoering + Handelsvorderingen + Overige vorderingen + Belastingvorderingen - Handelsschulden - Te betalen winstbelastingen - Overige te betalen bedragen.
Netto financiële schuld: Rentedragende financiële verplichtingen en leaseverplichtingen op meer dan één jaar + rentedragende financiële verplichtingen en leaseverplichtingen op ten hoogste één jaar + aangegroeide rente geldmiddelen en kasequivalenten + netto tegen marktwaarde gewaardeerde waardepositie van afdekkingsderivaten. De rentedragende leningen omvatten niet de bedragen die zijn opgenomen in het kader van factoring-/forfeitingprogramma's zonder verhaal.
Netto vrije kasstroom: Netto vrije kasstroom is de som van (i) de nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen, (ii) de nettokasstroom uit investeringsactiviteiten, (iii) de betaalde rente op financiële verplichtingen en (iv) de terugbetaling van leasingverplichtingen; zoals weergegeven in het geconsolideerde kasstroomoverzicht.
Schuldgraad: Netto financiële schuld / Totaal eigen vermogen.
Totale netto financiële schuld: Netto financiële schuld + de bedragen die zijn opgenomen in het kader van niet in de balans opgenomen factoringprogramma's zonder verhaal.
Vlottende ratio: Vlottende activa / Kortlopende verplichtingen.
Dit persverslag omvat prognoses die risico's en onzekerheden inhouden, onder andere met betrekking tot verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en/of intenties van de Recticelgroep en haar dochterondernemingen. Lezers dienen er rekening mee te houden dat dergelijke prognoses zowel bekende als onbekende risico's inhouden, en/of dat ze gepaard kunnen gaan met aanzienlijke onzekerheden op het niveau van het bedrijfsleven, het macro-economische klimaat en de concurrentieomgeving, en met onvoorziene omstandigheden die grotendeels buiten de controle van de Recticelgroep liggen. Indien een of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene of onverwachte omstandigheden zich voordoen, of als de onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, kunnen de uiteindelijke financiële resultaten van de Groep in aanzienlijke mate verschillen van de veronderstelde, verwachte, geschatte of geëxtrapoleerde resultaten. Bijgevolg aanvaardt Recticel noch enige andere persoon enige verantwoordelijkheid voor de juistheid van deze prognoses.
Recticel is een Belgisch isolatiebedrijf met een sterke aanwezigheid in Europa en de VS. Het hoofddoel is om de strijd tegen klimaatverandering te versnellen met oplossingen die een koolstofvrije economie en een betere levenskwaliteit bevorderen.
Recticel Group heeft een portfolio van Insulation Boards, Insulated Panels en Acoustic Solutions.
Recticel Insulation ontwerpt thermische en thermo-akoestische platen in polyurethaan voor een optimaal comfort in gebouwen en energie-efficiëntie. Dit omvat de vacuüm isolatiepanelen (VIP) van Turvac.
Trimo maakt met zijn isolatiepanelen van minerale wol en modulaire oplossingen de hoogste esthetische normen mogelijk en breidt de architecturale mogelijkheden uit, voornamelijk in niet-residentiële toepassingen. Met de recente overname van REX Panels & Profiles omvat ons portfolio nu ook PIR-geïsoleerde panelen.
Soundcoat levert akoestische oplossingen die worden gebruikt in enkele van 's werelds toonaangevende technologische innovaties.
Eind 2023 stelde Recticel 1.255 mensen tewerk en realiseerde een omzet van € 529,4 miljoen. Sinds de aankoop van REX Panels & Profiles in januari 2024 heeft Recticel 14 productievestigingen gespreid over zeven landen.
Recticel Group ontving onlangs de goedkeuring van het Science Based Target-initiatief (SBTi) voor haar doelstellingen op korte en lange termijn. Het bedrijf verbindt zich tot het bereiken van een net-zero uitstoot van broeikasgassen in de hele waardeketen tegen 2050 op basis van het basisjaar 2021, met een reductie van 90% voor scope 1+2 en een reductie van 25% voor scope 3 tegen 2030.
Recticel is genoteerd op Euronext in Brussel (Euronext: RECT - Reuters: RECT.BR - Bloomberg: RECT:BB).
Activiteitenverslag eerste kwartaal 2024 29.04.2024 (07:00 CET) Jaarlijkse Algemene Vergadering 28.05.2024 (10:00 CET) Resultaten eerste halfjaar 2024 30.08.2024 (07:00 CET) Activiteitenverslag derde kwartaal 2024 31.10.2024 (07:00 CET)
Jan Vergote Dirk Verbruggen +32 2 775 18 01 +32 2 775 18 91
Recticel NV/SA Bourgetlaan 42 1130 Brussel - België
Chief Executive Officer Chief Financial & Legal Officer [email protected] [email protected]
Het persbericht is beschikbaar in het Engels en het Nederlands op www.recticel.com.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.