Recordati Industria Chimica e Farmaceutica

Earnings Release • Oct 31, 2019

RECORDATI: RISULTATI ECONOMICI IN CRESCITA NEI PRIMI NOVE MESI DEL 2019. RICAVI +8,6%, EBITDA +7,8%, UTILE OPERATIVO +4,9%, UTILE NETTO +6,6%. ACCONTO DIVIDENDO € 0,48 (+6,7%).

• Ricavi netti consolidati € 1.100,4 milioni, +8,6%.
• EBITDA(1) € 409,6 milioni, +7,8%.
• Utile operativo € 353,5 milioni, +4,9%.
• Utile netto € 253,7 milioni, +6,6%.
• Posizione finanziaria netta (2): debito netto di € 498,7 milioni.
• Patrimonio netto € 1.179,6 milioni.
• Deliberata la distribuzione di un acconto di dividendo relativo all'esercizio 2019 pari a € 0,48 per azione.

Milano, 31 ottobre 2019 – Il Consiglio di Amministrazione della Recordati S.p.A. ha approvato, quale rendicontazione finanziaria aggiuntiva su base volontaria (3), la relazione finanziaria al 30 settembre 2019. La relazione è stata redatta utilizzando i principi di valutazione, misurazione ed esposizione previsti dai principi contabili internazionali (IFRS). La relazione finanziaria al 30 settembre 2019 viene depositata in data odierna presso la sede sociale e pubblicata sul sito internet della Società (www.recordati.it) nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ().

Principali risultati consolidati

• I ricavi consolidati, pari a € 1.100,4 milioni, sono in crescita dell'8,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. I ricavi internazionali crescono del 9,1%.
• L'EBITDA(1) è pari a € 409,6 milioni, in crescita del 7,8% rispetto ai primi nove mesi del 2018, con un'incidenza sui ricavi del 37,2%.
• L'utile operativo è pari a € 353,5 milioni, in crescita del 4,9% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, con un'incidenza sui ricavi del 32,1%.
• L'utile netto, pari a € 253,7 milioni, è in crescita del 6,6% rispetto ai primi nove mesi del 2018, con un'incidenza sui ricavi del 23,1%.
• La posizione finanziaria netta(2) al 30 settembre 2019 evidenzia un debito netto di € 498,7 milioni che si confronta con un debito netto di € 588,4 milioni al 31 dicembre 2018. Il patrimonio netto è pari a € 1.179,6 milioni.

RECORDATI INDUSTRIA CHIMICA E FARMACEUTICA S.p.A.

Sede Legale VIA M. CIVITALI, 1 20148 MILANO, ITALIA TEL. (39) 0248787.1 FAX (39) 0240073747 CAPITALE SOCIALE € 26.140.644,50 i.v. REG. IMP. MILANO, MONZA, BRIANZA e LODI 00748210150 CODICE FISCALE/P. IVA 00748210150 R.E.A. MILANO 401832

⁽¹⁾ Utile netto prima delle imposte, degli oneri e proventi finanziari netti, degli ammortamenti e delle svalutazioni di immobilizzazioni materiali e attività immateriali.

⁽²⁾ Investimenti finanziari a breve termine e disponibilità liquide, meno i debiti verso banche e i finanziamenti a medio/lungo termine, inclusa la valutazione al fair value degli strumenti derivati di copertura.

⁽³⁾ Si ricorda che il D. Lgs 25/2016, di attuazione della Direttiva 2013/50/EU, ha eliminato l'obbligo di pubblicazione del resoconto intermedio di gestione, prima previsto dal comma 5 dell'art. 154-ter del D. lgs 58/1998.

Iniziative per lo sviluppo

Nel mese di febbraio è stato siglato un accordo di licenza con Aegerion Pharmaceuticals Inc. per i diritti esclusivi alla commercializzazione in Giappone di Juxtapid®, prodotto indicato per il trattamento dell'ipercolesterolemia familiare omozigote. L'accordo prevede anche il diritto di prelazione per negoziare i diritti di commercializzazione in Giappone di potenziali nuove indicazioni che potrebbero essere sviluppate da Aegerion. Alla firma dell'accordo è stato corrisposto un pagamento di \$ 25 milioni ad Aegerion e ulteriori \$ 5 milioni sono stati pagati nel mese di giugno. Nel 2018 le vendite di Juxtapid® in Giappone sono state di \$ 10,8 milioni. Juxtapid® (lomitapide) è un inibitore della proteina microsomiale di trasporto dei N-trigliceridi per il trattamento di pazienti affetti da ipercolesterolemia familiare omozigote. L'ipercolesterolemia familiare omozigote è una grave malattia genetica che impedisce il funzionamento del recettore adibito alla rimozione del colesterolo LDL (il colesterolo "cattivo") dall'organismo. L'entrata di Juxtapid® nel portafoglio di prodotti per malattie rare in Giappone, grazie al suo potenziale di crescita, è molto importante per lo sviluppo della nostra filiale recentemente costituita in questo paese.

Recordati Rare Diseases, leader a livello mondiale nel trattamento di malattie rare e nei farmaci orfani, ha annunciato che le società che precedentemente operavano con il nome di Orphan Europe sono state recentemente rinominate Recordati Rare Diseases, che è oggi il marchio globale dell'organizzazione Recordati dedicata a malattie rare e farmaci orfani.

In data 12 luglio 2019 è stato firmato un accordo con Novartis per l'acquisizione a livello mondiale dei diritti per Signifor® e Signifor® LAR®, farmaci per il trattamento della Malattia di Cushing e dell'Acromegalia in pazienti adulti per i quali l'intervento chirurgico non è indicato o non è stato risolutivo. Le vendite a livello mondiale per l'anno 2018 sono state di \$ 72 milioni. L'accordo prevede anche l'acquisizione dei diritti a livello mondiale di osilodrostat (LCI699), un innovativo trattamento sperimentale per la Sindrome di Cushing endogena in fase di registrazione nell'Unione Europea e negli Stati Uniti d'America.

Eventi successivi

In data 23 ottobre 2019 è stata perfezionata la transazione con Novartis per l'acquisizione a livello mondiale dei diritti per Signifor® e Signifor® LAR® e l'acquisizione dei diritti a livello mondiale di osilodrostat (LCI699), un innovativo trattamento sperimentale per la Sindrome di Cushing endogena. Il corrispettivo versato è stato di \$ 390 milioni, finanziati con la liquidità esistente e nuovi finanziamenti.

Per far fronte alla crescente complessità del Gruppo, a partire dal 1° novembre 2019, il Dr. Fritz Squindo sarà nominato Group General Manager continuando a rispondere direttamente all'Amministratore Delegato. Tra le altre attività, sarà di supporto all'Amministratore Delegato nella definizione delle strategie di sviluppo e degli obiettivi economici del Gruppo e nella supervisione della gestione operativa nonché nella valutazione di nuove opportunità. Nella stessa data, il Dr. Luigi La Corte entrerà a far parte della società con il ruolo di Chief Financial Officer, rispondendo direttamente all'Amministratore Delegato, e sarà responsabile per le attività finanziarie, fiscali, di tesoreria, information technology, e investor relations. Il Dr. La Corte ha maturato una lunga esperienza in ruoli finanziari internazionali, anche nell'industria farmaceutica e in particolare in AstraZeneca e GSK.

Commenti dell'Amministratore Delegato

"I risultati ottenuti nei primi nove mesi dell'anno evidenziano la continua crescita del Gruppo", ha dichiarato Andrea Recordati, Amministratore Delegato. "Inoltre, sono state intraprese importanti iniziative per la crescita a livello mondiale delle nostre attività dedicate ai trattamenti per malattie rare. Oltre alla licenza esclusiva per Juxtapid® nel Giappone, nel mese di ottobre è stato completato l'accordo per l'acquisizione di due prodotti, Signifor® e Signifor® LAR®, e un prodotto innovativo in fase di registrazione, l'osilodrostat, per malattie rare di origine endocrinologica. Questa acquisizione è un passo importante per il raggiungimento degli obiettivi del nostro piano triennale, sia per l'opportunità rappresentata dall'ulteriore crescita di Signifor®, che per il significativo potenziale di crescita di osilodrostat a livello mondiale. I due prodotti insieme, a regime, potrebbero generare vendite di oltre \$ 200 milioni," ha continuato Andrea Recordati.

Ulteriori delibere

Acconto dividendo 2019

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di distribuire agli Azionisti un acconto sul dividendo relativo all'esercizio 2019 pari a € 0,48 (al lordo delle ritenute di legge) per ciascuna azione in circolazione alla data di stacco della cedola, escluse quindi le azioni proprie in portafoglio della Società a tale data. L'acconto sul dividendo 2019 sarà posto in pagamento a decorrere dal 20 novembre 2019 (record date 19 novembre 2019), con stacco della cedola n. 24 in data 18 novembre 2019.

La società di revisione KPMG S.p.A. ha rilasciato il parere previsto dall'art. 2433 – bis, comma 5, del codice civile, che è disponibile presso la sede della Società.

La Relazione degli Amministratori ed i prospetti contabili della Recordati S.p.A. al 30 giugno 2019, sulla base dei quali il Consiglio di Amministrazione di quest'ultima ha deliberato la distribuzione dell'indicato acconto sul dividendo, sono disponibili presso la sede sociale e nel sito internet della Società www.recordati.it, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ().

Conference Call

Recordati organizzerà una conference call oggi 31 ottobre 2019 alle ore 16:00. I numeri per poter accedere sono i seguenti:

Italia	+39 02 8058811, numero verde 800 213 858
UK	+44 1 212818003, numero verde 800 0156384
USA	+1 718 7058794, numero verde +1 855 2656959
Francia	+33 170918703
Germania	+49 69 255114451

Gli interessati sono pregati di chiamare 10 minuti prima dell'inizio. Per accedere all'assistenza da parte di un operatore digitare *0 oppure chiamare il +39 02 8061371. La registrazione della conference call sarà disponibile nel sito www.recordati.it.

Le diapositive alle quali si farà riferimento durante la conference call saranno disponibili nel sito www.recordati.it alla voce "Investors", sezione "Presentazioni".

Recordati (Reuters RECI.MI, Bloomberg REC IM), fondata nel 1926, è un gruppo farmaceutico internazionale, quotato alla Borsa Italiana (ISIN IT 0003828271), con più di 4.100 dipendenti, che si dedica alla ricerca, allo sviluppo, alla produzione e alla commercializzazione di prodotti farmaceutici. Ha sede a Milano, e attività operative in tutti i paesi Europei, compresa la Russia, in Turchia, Nord Africa, Stati Uniti d'America, Canada, Messico, alcuni paesi del Sud America, Giappone e Australia. Un'efficiente rete di informatori scientifici del farmaco promuove un'ampia gamma di farmaci innovativi, sia originali sia su licenza, appartenenti a diverse aree terapeutiche compresa un'attività specializzata nelle malattie rare. Recordati si propone come partner di riferimento per l'acquisizione di nuove licenze per i suoi mercati. Recordati è impegnata nella ricerca e sviluppo di farmaci innovativi e in particolare di terapie per malattie rare. I ricavi consolidati nel 2018 sono stati pari a € 1.352,2 milioni, l'utile operativo è stato pari a € 442,2 milioni e l'utile netto è stato pari a € 312,4 milioni.

Per ulteriori informazioni:

Sito Recordati: www.recordati.it

Investor Relations Ufficio Stampa Marianne Tatschke Studio Noris Morano (39)0248787393 (39)0276004736, (39)0276004745

e-mail: investorelations@recordati.it e-mail: norismorano@studionorismorano.com

Questa comunicazione contiene valutazioni e ipotesi su fatti futuri ("forward-looking statements" nel significato di cui all'U.S. Private Securities Litigation Reform Act del 1995) che riflettono la migliore stima in base a quanto attualmente noto. Tali valutazioni e ipotesi, tuttavia, dipendono anche da numerosi fattori esterni, fuori dal controllo della società, e da avvenimenti incerti, che sono soggetti a numerosi rischi. I risultati futuri potrebbero differire anche sensibilmente da quanto espresso o deducibile da questa comunicazione. Le citazioni e descrizioni di "specialità etiche Recordati", soggette a prescrizione medica, vengono date solo per informare gli azionisti sull'attività della Società e non hanno alcun intendimento né di promuovere né di consigliare l'uso delle specialità stesse.

GRUPPO RECORDATI

Sintesi dei risultati consolidati, secondo i principi contabili internazionali (IFRS) (in migliaia di €)

CONTO ECONOMICO	Primi nove mesi	Primi nove mesi	Variazione
	2019	2018	%
RICAVI NETTI	1.100.418	1.013.308	8,6
Costo del venduto	(329.069)	(296.015)	11,2
UTILE LORDO	771.349	717.293	7,5
Spese di vendita	(273.446)	(250.258)	9,3
Spese di ricerca e sviluppo	(91.581)	(79.436)	15,3
Spese generali e amministrative	(51.740)	(48.543)	6,6
Altri (oneri)/proventi netti	(1.082)	(2.087)	(48,2)
UTILE OPERATIVO	353.500	336.969	4,9
(Oneri)/Proventi finanziari netti	(15.980)	(13.757)	16,2
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE	337.520	323.212	4,4
Imposte	(83.846)	(85.335)	(1,7)
UTILE NETTO DI GRUPPO	253.674	237.877	6,6
Attribuibile a:
Gruppo	253.642	237.841	6,6
Azionisti Terzi	32	36	(11,1)
UTILE NETTO PER AZIONE
Base(1)	€ 1,239	€ 1,163	6,5
Diluito(2)	€ 1,213	€ 1,137	6,7
EBITDA(3)	409.612	380.050	7,8

(1) L'utile netto per azione base è calcolato sul numero medio di azioni in circolazione nei rispettivi periodi, pari a n. 204.706.235 per il 2019 e n. 204.556.132 per il 2018. Tali valori sono calcolati deducendo le azioni proprie in portafoglio, la cui media è pari a n. 4.418.921 per il 2019 e a n. 4.569.024 per il 2018.

(2) L'utile netto per azione diluito è calcolato tenendo conto delle opzioni assegnate ai dipendenti.

(3) Utile netto prima delle imposte, degli oneri e proventi finanziari netti, degli ammortamenti e delle svalutazioni di immobilizzazioni materiali e attività immateriali.

COMPOSIZIONE RICAVI NETTI	Primi nove mesi	Primi nove mesi	Variazione
	2019	2018	%
Totale ricavi	1.100.418	1.013.308	8,6
Italia	220.597	206.704	6,7
Internazionali	879.821	806.604	9,1

GRUPPO RECORDATI

Sintesi dei risultati consolidati, secondo i principi contabili internazionali (IFRS) (in migliaia di €)

CONTO ECONOMICO	Terzo trimestre	Terzo trimestre	Variazione
	2019	2018	%
RICAVI NETTI	357.165	317.254	12,6
Costo del venduto	(105.771)	(93.002)	13,7
UTILE LORDO	251.394	224.252	12,1
Spese di vendita	(89.562)	(77.465)	15,6
Spese di ricerca e sviluppo	(31.824)	(25.809)	23,3
Spese generali e amministrative	(17.142)	(15.403)	11,3
Altri (oneri)/proventi netti	(1.925)	(537)	n.s.
UTILE OPERATIVO	110.941	105.038	5,6
(Oneri)/Proventi finanziari netti	(5.058)	(5.299)	(4,5)
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE	105.883	99.739	6,2
Imposte	(26.486)	(26.050)	1,7
UTILE NETTO DI GRUPPO	79.400	73.689	7,8
Attribuibile a:
Gruppo	79.390	73.677	7,8
Azionisti Terzi	10	12	(16,7)
EBITDA(1)	130.299	120.033	8,6

(1) Utile netto prima delle imposte, degli oneri e proventi finanziari netti, degli ammortamenti e delle svalutazioni di immobilizzazioni materiali e attività immateriali.

COMPOSIZIONE RICAVI NETTI	Terzo trimestre	Terzo trimestre	Variazione
	2019	2018	%
Totale ricavi	357.165	317.254	12,6
Italia	65.500	60.913	7,5
Internazionali	291.665	256.341	13,8

GRUPPO RECORDATI

Sintesi dei risultati consolidati, secondo i principi contabili internazionali (IFRS) (in migliaia di €)

ATTIVITA'	30.09.2019	31.12.2018
Immobilizzazioni materiali	131.080	103.582
Attività immateriali	702.424	672.462
Avviamento	582.226	579.557
Altre partecipazioni e titoli	29.208	20.773
Crediti	6.137	5.860
Attività fiscali differite	74.762	81.267
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI	1.525.837	1.463.501
Rimanenze di magazzino	213.454	206.084
Crediti commerciali	277.371	245.742
Altri crediti	28.944	38.462
Altre attività correnti	11.749	5.193
Strumenti derivati valutati al fair value (cash flow hedge)	11.789	6.414
Investimenti finanziari a breve termine e disponibilità liquide	612.948	198.036
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI	1.156.255	699.931
TOTALE ATTIVITA'	2.682.092	2.163.432
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	30.09.2019	31.12.2018(1)
Capitale sociale	26.141	26.141
Riserva sovrapprezzo azioni	83.719	83.719
Azioni proprie	(97.902)	(145.608)
Riserva per strumenti derivati valutati al fair value	(8.081)	(8.399)
Differenza da conversione dei bilanci in valuta estera	(134.495)	(154.146)
Altre riserve	54.700	43.081
Utili indivisi	1.001.669	897.990
Utile del periodo	253.642	312.376
Acconto sul dividendo	0	(91.761)
PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO	1.179.393	963.393
Patrimonio netto di terzi	225	193
PATRIMONIO NETTO	1.179.618	963.586
Finanziamenti	1.005.638	640.647
Fondo trattamento di fine rapporto e altri benefici Passività per imposte differite	19.515 45.564	19.547 45.653
Altri debiti	3.257	3.257
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI	1.073.974	709.104
Debiti commerciali	148.179	165.020
Altri debiti	83.237	85.534
Debiti tributari	38.056	42.149
Altre passività correnti	15.253	19.359
Fondi per rischi e oneri	16.912	21.446
Strumenti derivati valutati al fair value (cash flow hedge)	9.303	9.746
Quote correnti di finanziamenti a medio/lungo termine	101.094	130.583
Debiti verso banche e altri	16.466	16.905
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI	428.500	490.742
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	2.682.092	2.163.432

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Fritz Squindo dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato, corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.