REC Silicon

AGM Information • May 3, 2017

PROTOKOLL FRA	MINUTES FROM
ORDINÆR GENERALFORSAMLING	ANNUAL GENERAL MEETING
r	IN
REC SILICON ASA	REC SILICON ASA*
Ordinaer generalforsamling i REC Silicon ASA ("REC"	The annual general meeting in REC Silicon ASA ("REC"
eller "Selskapet") ble avholdt 3. mai 2OL7 kl. 16.00 i	or "the Company") was held on May 3,2Ot7 at 1600 hrs
Høvres Hus. Oslo.	(CED at Høyres Hus. Oslo. Norwav.
1. Âpning av møtet ved styrets leder og	1. Opening of the meet¡ng by the Chairman of the
registrering av fremmøtte aksjonærer	Board and registration of attending shareholders
Styrets leder Jens Ulltveit-Moe åpnet møtet.	The Chairman of the Board, Jens Ulltveit-Moe, opened the meeting.
Tilstede var totalt 9L3 942 220 aksjer, herav t7I 7t3	Present were in total 913,942,220 shares, including
333 aksjer representert ved fullmakt. Således var ca.	t7L,7t3,333 shares represented by proxy. Thus,
3 5,93olo av Selska pets sa mlede a ksjekapita I representert	approximately 35.93olo of the Company's total share
pã generalforsamlingen.	capital was represented at the general meeting.
2. Valg av møteleder og m¡nst én person til å signere protokollen sammen med møteleder	2. Election of Chairman of the meeting and at least one person to co'sign the minutes with the Chairman
Følgende beslutning ble fattet	The following resolution was passed
'Thomas Aanmoen velges til møteleder. James May	"Thomas Aanmoen is elected to chair the meeting.
velges til â medundertegne protokollen."	James May is elected to co-sign the minutes."
3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden	3. Approval of the notice of the meet¡ng and the agenda
Det fremkom ingen innsigelser mot innkallingen og	There were no objections to the notice and the agenda,
dagsordenen , og følgende beslutning ble fattet;	and the following resolution was passed:
"In n kalling og dagsorden godkjen nes".	"The notice of and agenda for the meeting are approved."
4. Honorar t¡l styrets og valgkomitéens	4. D¡rectors' remuneration and remuneration for
medlemmer	the members of the Nomination Committee
Valgkomiteens innstilling ble gjennomgåft. følgende	The Nomination Committee's proposal was discussed. The
beslutning ble fattet:	following resolution was passed:
" I n n sti I I i n g e n fra va I g ko m itee n g od kj e n n es. Ho n ora ret fo r perioden fra 3. mai 2017 t¡l den ordinære generalforsamlingen i 2018 til styrets leder, styrets nestleder, styrets medlemmer og medlemmer i styreko m iteer fa stsettes ti I :	"The recommendat¡on from the Nomination Comm¡ttee was approved. The remuneration for the period from 3 May 2017 to the annual general meeting of 2018 for the Chairman of the Board, Deputy Chair, Board members, members of Board comm¡ttees and members of the Nomination Commifiee shall be:
Styrets leder	Chairman of the Board
NOK 500 000	NOK 500,000
Styrets nestleder	Deputy Chair
NOK 350 000	NOK 350,000
Andre styremedlemmer	Other Board memþers
NOK 300 000	NOK 300,000
Medlemmer i styrekomiteer	NOK 50,000
NOK 50 000	Members of Board comm¡ttees
Honoraret t¡l valgkom¡teen for perioden fra den ordinære	The remunerat¡on to the Nom¡nation Committee for the
generalforsamlingen i 2017 t¡l den ordinære	period from the Annual General Meet¡ng in 2017 to the
generalforsaml¡ngen i 2018 fastsettes til:	Annual General Meet¡ng in 2018 shall be:
Leder ivalgkomiteen NOK 30 000 Med le m mer i va lq kom iteen NOK 25 000"	Chairman of the Committee NOK 30,000 Members of the Committee NOK 25,000"

5. Godkjennelse av honorar til revisor	5. Approval of auditor's remuneration
Forslag t¡l honorar for 2OL6 til Selskapets revisor ble gjennomgått. Følgende vedtak ble fattet:	The proposed remuneration for 2016 to the Company's auditor was reviewed. The following resolution was passed
"G e n e ra lfo rsa m I ¡ n g e n god kj e n n e r rev isors h o n o ra r fo r rev¡sjonen av ârsregnskapet til REC Silicon ASA for 2016 etter regning."	"The general meeting approves the auditor's remunerat¡on for audit of the Annual Financial Statements of REC Silicon ASA for the financial year of 2016 in accordance w¡th invo¡ce."
6. God(iennelse av årsregnskap og årsberetning for 2O16	6. Approval of Annual Financial Statements and Directors' Report for 2O16
Følgende vedtak ble fattet	The following resolution was passed
" G e n e ra lfo rsa m I i n g e n god kj e n n e r å rsreg nska pet sa mt styrets beretning for 2016. Det utbetales ikke utbytte for reanskapsâret."	"The General Meet¡ng approves the Annual Financial Statements and the Directors' Report for 2016. No dividends will be paid for the financial vear."
7. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte	7. The Board's statement regarding determination of salary and other compensation to leading employees
Styrets erklæring om lederlønnsfastsettelse i henhold til allmennaksjeloven g 6-16a ble gjennomgått.	The Board's statement on compensat¡on to leading employees in accordance with the Norwegian Public Limited Companies Act ("the Act") section 6-16a was discussed.
Følgende vedtak ble fattet:	The following resolution was passed
Del 1:	Part 1
'Generalforsamlingen gir sin tilslutning til styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte."	"The General Meeting supports the statement of the Board reg a rd i n g co m pe n sat¡ o n to I ea d i n g e m p loyees. "
Del 2	Part2
'G e n e ra lfo rsa m I ¡ n g e n god kj e n n e r sty rets e rkl æ ri n g o m langsiktige insentivplaner og tiltak for â beholde nøkkelpersonell."	"The General Meet¡ng adopts the statement of the Board regarding long term ¡ncentive plans and measures for keeping key person nel. "
8. Fullmakt til å utstede aksjer - generelle finansieringsformål m.v.	8. Authorization to issue shares - general financing purposes
Styrets forslag til vedtak ble gjennomgått.	The Board's proposal for resolution was discussed.
Følgende vedtak ble truffet, i samsvar med styrets forslag:	The following resolution was passed, consistent with the Board's proposal:
'styret gis fullmakt til â øke aksjekapitalen med inntil NOK 254 000 000, som utgjør ca. 7O o/o ãv eksisterende aksjekapital, ved utstedelse av inntil 254 000 000 aksjer gjennom én eller flere aksjekapitalutvidelser. Fullmakten skal kunne anvendes for følgende formâl:	"The Board is granted authorization to increase the share cap¡tal with up to NOK 254,000,000, which equal approx. 10 o/o of the existing share capital, by issuing up to 254,000,000 shares through one or several share capital increases. The authorÌzation shall be used for one or more of the following purposes:
(i) gjennomføring av investeringer, oppkjøp og fusjoner; (¡¡) gjennomføring av pliktige aksjeutstedelser og for gjennomføring av aksjespleis; og/eller (iii) for â gi Selskapet f¡nansielt fleksibilitet.	(i) in connection with investments, mergers and acquisitions; (ii) in connection with effectuation of mandatory share issues and to carry out consolidation of shares and/or; (iii) to provide the Company with financial flexibility.
Pris og tegningsvilkâr fastsettes av styret ved hver utstedelse under hensyn til Selskapets behov og aksjenes markedsverdi pâ det aktuetle tidspunkt. Aksier vil kunne	Price and conditions for subscription will be determined by the Board on issuance, according to the Company's needs and the shares'market value at the time. Shares can be

utstedes mot kontantvederlag eller vederlag i form av andre a ktiva (ti ngsi n nskudd).	issued in exchange for cash settlement or contr¡but¡on ¡n kind.
Eksisterende aksjonærers fortr¡nnsrett til â tegne aksjer vil kunne bli fraveket av styret i forbindelse med utøvelse av fullmakten.	The existing shareholders preemptive r¡ghts to subscribe shares can be deviated from in connect¡on with the effectuat¡on of th is authorization.
Denne fullmakt utløper pâ datoen for den ordinære generalforsamlingen i 2078, men skal i alle tiffelle utløpe senesf 15 mâneder fra datoen for denne generalforsamlingen.	The Board's authorization is valid until the Annual General Meet¡ng in 2018, but shall in any event expire at the latest 15 months from the date of this General Meeting.
Styret g¡s samt¡d¡g fullmakt t¡l â foreta nødvendige vedtektsendringer ved utøvelse av fullmakten. Denne fullmakt erstatter alle tidligere fullmakter til â øke aksjekapitalen."	The Board is at the same time given author¡zation to make the necessary amendments to the articles of association on execution of the authorizat¡on. Th¡s author¡zat¡on replaces all previous authorizations to ¡ncrease the share cap¡tal."
9. Fullmakt til å erverve egne aksjer	9. Authorization to acquire treasury shares
Styrets forslag til vedtak ble gjennomgått. Følgende vedtak ble fattet:	The Board's proposal was discussed. The following resolution was passed:
"Styret gis fullmakt til pâ Selskapets vegne t erverve aksjer i REC Silicon ASA til ett eller flere av følgende formâl:	"The Board is granted authorization to acquire shares in REC Silicon ASA on behalf of the Company for one or more of the following purposes:
(i) i forbindelse med Selskapets aksjeopsjonsprogram for de ansatte, og/eller (ii) for â øke aksjonærenes avkastning.	(i) in connection with the Company's share opt¡on program for its employees, and/or (ii) to increase return on ¡nvestment for the Company's shareholders.
Fullmakten gjelder for kjøp av inntil 70 o/o av pâlydende av Selskapets aksjekapital, jf. allmennaksjeloven 59 9-2 og 9- 3. Aksjer kan erverves til minst NOK 0,10 pr aksje og maksimalt NOK 10 pr aksje. Aksjene skal erverves og avhendes ved ordinær omsetn¡ng over børs. Styrets fullmakt gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2018, eller t¡l den t¡lbakekalles ved generalforsamlingsbeslutning med ordinært flertall, men skal i alle t¡ffeile utløpe senesf 15 mâneder fra datoen for den ne genera lforsa m li ngen. "	The authorization covers purchase(s) of up to 10o/o of the face value of the share capital of the Company, cf. the public limited liability companies act SÇ 9-2 and 9-3. Shares may be acquired at minimum NOK 0.10 per share and maximum NOK 10 per share. The shares shall be acquired and divested through ordinary purchase on the stock exchange. The BoardE author¡zat¡on is valid until the Annual General Meeting in 2018 or until it is revoked by a General Meet¡ng resolution passed with simple majority, but shall in any event expire at the latest 15 months from the date of this General Meeting."
1O. Valg av styremedlemmer	1O. Election of members to the Board of Directors
Valgkomitéens forslag ble gjennomgått. følgende vedtak ble fattet:	The Nomination Comm¡ttee's proposal was discussed The following resolution was passed:
"Følgende velges som styremedlemmer for en periode pâ ett (1) år frem t¡l neste ordinære generalforsamling:	"The following are elected as members of the Board of directors for a period of one (1) year unt¡l the next Annual General Meet¡ng:
Jens Ulltveit-Moe	Jens Ulltve¡t-Moe
Espen Kl¡tz¡ng	Espen Klitz¡ng
Ragnhild W¡borg	Ragnhild Wiborg
Inger Berg Ørstavik Terje Osmundsen"	Inger Berg Ørstavik c
	Terje Osmundsen"
11. Valg av medlemmer til valgkomiteen	11. Election of members to the Nomination Committee
Valgkomitéens forslag ble gjennomgått. Følgende vedtak ble fattet:	The Nomination Committee's proposal was discussed The following resolution was passed:

'Ole Jacob Ræstad velges som medlem av valgkomiteen for en periode pâ to (Z) âr. Live Haukvik Aker gjenvelges som medlem av valgkomiteen for to (2) âr. Rune Selmar har ett (1) âr igjen av s¡n tjenestetid som medlem av valgkomiteen. Rune Selmar velges som leder av valgkomiteen."	"Ole Jacob Ræstad is elected as a member of the Nomination Comm¡ttee for a per¡od of two (2) years. Live Haukvik Aker is re-elected as a member of the Nomination Committee for a period of two (2) years. Rune Selmar has one (1) year left of his service period as member of the Nom¡nation Committee. Rune Selmar is elected as the Chairman of the Nomination Committee."
Da det ikke forelä flere saker til behandling, takket møteleder for oppmøtet, og møtet ble hevet.	As there were no further matters on the agenda, the Chairman thanked the present shareholders for their participation, and the meetino was adiourned.
Vedlagt følger en detaljert oversikt over utfallet av avstemningene, herunder blant annet antall stemmer for og mot de respektive beslutn¡ngene, jf allmennaksjeloven g 5-16.	Attached is a detailed overview of the results and voting, including i.a number of votes for and against the respective resolutions, cf the Norwegian public limited compan¡es act section 5-16.
Siqnatur følqer oä neste side.	The siqnature follows on the next Daqe

* These minutes are prepared in Norwegian, with an English office translation. In case of discrepancies between the two versions, the Norwegian version shall preva¡1.

Signature page for REC Silicon ASA Annual General Meeting 2017

Oslo, 3. mai 2OI7 Ma y3 Thomas nmoen

Protokoll for generalforsamling REC SILICON ASA

ISIN:		NO001O112675 REC SIUCON ASA
Generalforsamlingsdato: 03.05.2017 16,00
Dagens dato:	03.05.2017
Aksreklasse	For	Mot	Avg¡tte	Avstår		¡kke avg¡tt Stemmeberett¡gede
						representert€ aksier
Sak 2 Valg av møteleder og medundertegner
Ord¡nær	913923712 100,00 o/o	32tL O,OO o/o	913926923	15297	O	9t394222O
o/o avgitte stemmer o/o representert AK	100,00 o/o	O,OO o/o	IOO,OO o/o	0.00 o/o O'OO o/o
o/o total AK	35,93 o/o	O,OO o/o	35,93 o/o	0.00 o/o	0,0O o/o 0,00 o/o
Totalt	913923712		3211 913926923	15297	0	913942220
Sak 3 codkjennelse av innkall¡ng og dagsorden
Ordinær	913 939 009		3 211 9r3 942 2ZO	0	0	913 942 22O
o/o avg¡tte stemmer	100,O0 o/o	0,00 o/o		O.00 o/o
o/o representert AK	100,00 o/o	0,00 o/o	100,00 o/o	O,OO o/o	0,00 o/o
o/o total AK	35,93 o/o	O,O0 o/o	35,93 o/o	O,OO o/o	O'0O o/o
lotatt	913939009		3211 913942220	0	0	9A3942220
Sak 4 Godkjennelse av honorar t¡l styret og valgkomiteen
Ordinaer			912226 4OO I 69L 42O 9r3 917 82O	24 400	O	913 942 22O
oô avgitte stemmer	99,82 o/o	O,19 o/o		o,O0 o/o
o/o representert AK	99,81 o/o	0,19 o/o	100,00 o/o	O,OO o/o	0,00 o/o
o/o total AK	35,86 o/o	O,O7 o/o	35,93 o/o	0.00 o/o	0,0O o/o
Totalt			91222640,0 \69142l¡ 913917a2O	2440'0	O	913942220
Sak 5 Godkjennelse av honorar til revisor
Ord¡nær	912 111 166		1 808 454 913 919 620	22 600	O	913 942 22O
o/o avgitte stemmer	99t8O o/o	O,2O o/o		Q,OO o/o
o/o representert AK	99.80 o/o	Q,2O Vo	100,00 Vo	Q,QQ o/o	0'00 o/o
o/o total AK	35,86 o/o	Q,O7 o/o	35,93 o/o	O,QO olo	Q,OO o/o
Totalt			912 111 166 1 8O8 454 913 919 62('	22 600	o	913 942 22O
sak 6 GodkJennelse av årsregnskap og årsberetn¡ng for 2016
Ordinær	9ß 766 222		611 913 766 833	175 387	O	913 942 220
o/o avg¡tte stemmer	100,00 o/o	0,00 o/o		O'QO ô/o
o/o representert AK	99,98 o/o	0,00 o/o	99,98 o/o		O,O2o/o O,gO o/o
o/o total AK	35,92 o/o	O,O0 o/o	35,92 o/o	O,QI o/o	0,00 o/o
Totalt	9'3766 222		611 913 766 433	175387	O	913 94222f,
Sak 7,1 Rådgivende avstemn¡ng over lønn t¡l ansatte
Ordinær	913 067 4Q7		682 367 9t3 749 774	t92 446	O	913 942 22O
o/o avgitte stemmer	99,93 o/o	0,08 o/o		0,00 o/o
o/o representert AK	99,90 o/o	O.08 o/o	99,98 o/o	Q,O2 o/o	0,00 o/o
o/o total AK	35.89 o/o	Q,O3 o/o	35'92 o/o	O,OL o/o	0,00 o/o
Totalt	9L3067 4l,7		6a2367 913749774	192446	0	913 942220
Sak 7.2 Godkjennelse av erklaer¡ng vedrørende ínsentivplaner
Ord¡nær	9r2 994 797		763 527 973 758 324	183 896	O	9L3 942 22O
o/o avg¡tte stemmer	99,92 o/o	0,08 o/o		O,QO o/o
o/o representert AK	99,90 o/o	0,08 o/o	99,98 o/o	O,OZ o/o	0,00 o/o
o/o total AK	35,89 o/o	O,O3 o/o	35,92 o/o	O'Al olo	O,OO o/o
Totâlt	9L2994797		763527 9'375,a324	143896	O	913942220
Sak 8.1 Fullmakt til å utstede aksje¡ i forb¡ndelse med invester¡nger' oppkiøp og fusjon
Ordinær	910 603 573		3 320 751 9I3 924 324	17 896	O	913 942 22O
o/o avgitte stemmer	99,64 o/o	0,36 o/o		0,00 o/o
o/o representert AK	99,64 Eo	0,36 o/o	100,00 o/o	O,OO o/o	O'OQ o/o
o/o total AK	35.80 o/o	O,L3 o/o	35,93 o/o	O,OO o/o	0'OO o/o
Tota¡t			910603573 3320751 9'3924324	17A96	O	913942220
gjennomfør¡ng av						Sak 8.2 Fullmakt t¡l å utstede aksjer ¡ forbindelse med gjennomføring av pl¡ktlge aksjeutstedelser og for
Ordinær	91O 406 439		3 343 785 9t3 75Q 224	191 996	O	9t3 942 22O

Aks¡eklasse		llot	AYgfüe	Avstår		Ikl(ê avg¡tt Stemmeberetügede
% avsÍtte stemmer I	ss,63 vol	o,v u"l		I o,oo w		representerte aksjer
0/6 representert AK	99,6t oh	O,37 Vo	99,98 o/o	O,O2 o/o	I 0,00 0/o
96 total AK	35,79 ofo	O,13 Eo	35,92 o/o	O,Ol o/o	0,00 o/o
Totalt			910406439 3343745 9l37sl¡224	191996	o	9L3 94222l¡
Sak 8.3 Fullmakt t¡l å utstede aksjer fo¡ å gi selskapet f¡nans¡ell fleks¡b¡l¡tet
Ordlnær	9O8 992 222		4 723 783 913 716 005	226 215	n	9L3 942 2ZO
o/o avgitte stemmer	99,48 o/o	O,52 o/o		0,00 o/o
o/o representert AK	99,46 Vo	O,52 o/o	99,98 %	O,O3 o/o	Q,O0 o/o
o/o total AK	35,73 o/o	O,l9 o/o	35,92 olo	Q,Ol o/o	0,00 o/o
Totalt			90',992222 4723783 913716005	2262t's	o	9l3942220
Sak 9.1 Fullmakt til å erverve egne aksiêr i Íorbindelse med aksjeopsionsprogram for ansatte
Ordinær	9f2 O74 469		L2L 455 9L2 196 324 L 745 896		0	9t3 942 220
9o avgitte stemmer	99,99 96	O,Ot o/o		O,OO o/o
o/o representert AK	99,8O o/o	O,Ol o/o		99,81o/o O,t9 o/o	o,0o o/o
o/o total AK	35,86 %	O,Ot o/o	35,86 o/o	Q,Q7 o/o	o,oo o/o
Totalt	912074a69		Lzt 4SS 912 196 324 1745896		o	9'.3 942220
Sak 9.2 Fullmakt til å eruerue egne aksier for å øke ôksjonõerenes avkastn¡ng
Ordinær	913 758 630	r75 481	913 934 111	I 109	0	913 942 220
o/o avg itte stemmer	99 ,98 o/o	O ,OZ o/o		0,00 o/o
o/o representert AK	99,98 %	Q,O2o/o	100,00 o/o	0.00 %	Q,OO o/o
o/o total AK	35,92 o/o	Q,Ol o/o	35,93 o/o	o,Qo o/o	0,00 o/o
Totaft	9r3 75a 630	t75 ßt	913 934 111	a 109	o	9r3 94222lJ
Sak 10 Valg av styrèmedlêmme¡
Ord¡nær	9O242O4OA 10 918 465		913 338 873	603 347		913 942 220
o/o avg¡tte stemmer	98,81 o/o	t,2O o/o		O,OO o/o
q/o ¡epresentert AK	98,74 o/o	!,2O Vo	99,93 0/o	o,o7 o/o	o,oo o/o
o/o total AK	35,48 o/o	Q,43 o/o	35,90 o/o	o,Q2 o/o	0,00 o/o
lotå¡t	9O242O4Oa 10914465		9r3 334 473	603 347	o	913942220
Sak 11 Vâ¡g av medlemmer tll valgkomibcn
Ord¡nær	911 668 511	1 674 362	913 338 873	603 347	0	973 942 220
o/o avgitte stemmer	99,82 o/o	0,18 9o		O,O0 o/o
o/o representert AK	99,75 o/o	0,18 o/o	99,93 o/o	o,o7 o/o	O,OO o/o
o/o total AK	35,84 o/o	O,O7 Vo	35,90 o/o	o,o2 o/o	o,oo o/o
Totalt	911 668 511 I 670 362		913 334 873	603 347	o	913 942220

Kontofører for selskapet: For selskapet;

RECIILIcoN

/,1"* I'

DNB BânK ASA ASA

Aksjeinformasjon

	Navn Totâ¡tântðllaksjèr Pålydende Aksjekap¡tal Stemmerett
Ordinær	2 543 818 785	l,O0 2543 818 785,00 Ja
Sum!

5 5-17 Alm¡nnel¡g flertallskrav

krever flertall av de avgitte stemmer

5 5-1a Vedtektsendr¡ng

krever t¡lslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen