Readly International — Earnings Release 2021

Feb 3, 2022

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

Stabil tillväxt, förbättrat resultat och uppdaterade finansiella mål

1 OKTOBER – 31 DECEMBER 2021 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2021

• Totala intäkter för perioden uppgick till 134,8 (98,6) MSEK, motsvarande en ökning om 36,6 procent jämfört med fjärde kvartalet 2020.
• Antalet fullt betalande prenumeranter ökade med 29,4 procent till 478 362 (369 764) vid utgången av kvartalet.
• Bruttoresultatet ökade med 34,4 procent till 45,1 (33,6) MSEK, motsvarande en bruttomarginal om 33,5 (34,1) procent.
• Täckningsgraden för perioden var 4,1 (-4,1) procent.
• Rörelseresultatet uppgick till -50,3 (-41,4) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om -37,4 (-41,9) procent.
• Justerat rörelseresultatet för jämförelsestörande poster uppgick till -45,8 (-40,3) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om -34,0 (-40,9) procent.

• Resultat per aktie var -1,3 (-1,3) SEK, före och efter utspädning1.

• Totala intäkter uppgick till 466,3 (352,6) MSEK, motsvarande en ökning om 32,2 procent jämfört med föregående år.

• Antalet fullt betalande prenumeranter ökade med 29,4 procent till 478 362 (369 764) vid utgången av december.
• Bruttoresultatet ökade med 33,4 procent till 156,1 (117,1) MSEK, motsvarande en bruttomarginal om 33,5 (33,2) procent.
• Täckningsgraden för året var -7,2 (-10,8) procent.
• Rörelseresultatet uppgick till -209,5 (-189,8) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om -44,9 (-53,8) procent.
• Justerat rörelseresultatet för jämförelsestörande poster uppgick till -204,9 (-170,3) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om -44,0 (-48,3) procent.
• Resultat per aktie var -5,9 (-6,5) SEK, före och efter utspädning1.

NYCKELTAL

TSEK, om inget annat anges		okt-dec 2021 okt-dec 2020	Förändring, %		jan-dec 2021 jan-dec 2020	Förändring, %
FPS (Fullt betalande prenumeranter), antal	478 362	369 764	29,4	478 362	369 764	29,4
Totala intäkter	134 751	98 629	36,6	466 308	352 604	32,2
ARPU (Genomsnittlig intäkt per användare), SEK	95	94	0,8	92	93	-1,0
Bruttoresultat	45 138	33 595	34,4	156 127	117 059	33,4
Bruttomarginal, %	33,5	34,1	—	33,5	33,2	—
Täckningsbidrag	5 576	-4 024	—	-33 780	-38 155	—
Täckningsgrad, %	4,1	-4,1	—	-7,2	-10,8	—
Rörelseresultat	-50 341	-41 373	-21,7	-209 528	-189 775	-10,4
Rörelsemarginal, %	-37,4	-41,9	—	-44,9	-53,8	—
Justerat rörelseresultat	-45 755	-40 302	13,5	-204 943	-170 311	-20,3
Justerad rörelsemarginal, %	-34,0	-40,9	—	-44,0	-48,3	—
Periodens resultat	-49 443	-48 048	-2,9	-219 601	-197 424	-11,2
Resultat per aktie före och efter utspädning1 , SEK	-1,3	-1,3	-0,6	-5,9	-6,5	9,2

1) Resultat per aktie har justerats i jämförelseperioder till antal aktier efter aktiesplit 1:5. Se Definitioner av nyckeltal och beräkningar, sidan 25.

Allt i en app

Readly är en digital prenumerationstjänst som ger användare obegränsad tillgång till fler än 7 500 nationella och internationella magasin och dagstidningar. Bolaget är idag ledande i Europa inom "all-you-can-read" prenumerationer för digitala magasin med användare i 50 länder. I samarbete med cirka 1 200 förlag digitaliserar Readly magasinbranschen.

Under 2021 distribuerade Readly cirka 210 000 utgåvor av magasin och tidningar som har lästs totalt 120 miljoner gånger. Sedan 2020 är Readlys aktie noterad på Nasdaq Stockholm Midcap.

KOMMENTAR FRÅN MATS BRANDT, TILLFÖRORDNAD VD

Stabil tillväxt, förbättrat resultat och uppdaterade finansiella mål

Vi avslutar ett händelserikt år med ett bra kvartal med fortsatt stabil tillväxt och förbättrat resultat. Intäkterna i kvartalet ökade med 36,6 procent till 134,8 (98,6) MSEK och för helåret med 32,2 procent till 466,3 (352,6) MSEK. Förvärvet av Toutabo SA i Frankrike slutfördes i början av november och följaktligen ingår två månaders resultat från Toutabo i kvartalets resultat.

D en organiska tillväxten uppgick till 24,5 procent i kvartalet och för helåret med 28,9 procent. Justerat för moms- och valutaeffekter uppgick den organiska tillväxten med 23,7 respektive 29,3 procent. Som vi tidigare kommunicerat förväntade vi oss lägre organisk tillväxt då vi anpassat investeringarna i marknadsföring till de ökande marknadsföringspriserna för att bibehålla sunda Unit Economics. Vi har därför investerat mindre i marknadsföring under kvartalet och allokerat marknadsföringsinvesteringarna till de marknader där vi ser attraktivast utveckling av livstidsvärde i förhållande till förvärvskostnad per prenumerant. Antalet fullt betalande prenumeranter ökade med 29,4 procent till 478 362 (369 764), främst drivet av fortsatt god utveckling i Tyskland samt av nya franska prenumeranter från förvärvet av Toutabo.

Jämfört med samma period i fjol ökade bruttoresultatet med 34,4 procent till 45,1 (33,6) MSEK, vilket motsvarade en bruttomarginal om 33,5 procent för såväl kvartalet som helåret. Under året har vi konsekvent förbättrat EBITDA- och rörelsemarginalen och justerat för jämförelsestörande poster om -4,6 MSEK förbättrades EBITDA-marginalen till -30,7 (-38,3) procent och rörelsemarginalen till -34,0 (-40,9) procent i kvartalet. Täckningsbidraget förbättrades till 5,6 (-4,0) MSEK, motsvarande en positiv täckningsgrad om 4,1 (-4,1) procent. Det är första gången sedan Readly noterades som vi rapporterar en positiv täckningsgrad för koncernen i ett enskilt kvartal vilket är i linje med vår plan för att nå lönsamhet.

" Trots kraftigt ökade marknadsföringspriser levererade vi ett stabilt helår där vi ökade totala intäkter med 32,2 procent. Vi har under året konsekvent förbättrat resultatet och vi följer vår plan för att nå lönsamhet."

KOMMENTAR FRÅN MATS BRANDT, VD

På grund av kraftigt ökade marknadsföringspriser har vi justerat vårt tillväxtmål. Från målsättningen att växa organiskt med 30–35 procent per år; till att vi under kommande tre år i genomsnitt ska växa med minst 25 procent per år (CAGR), förvärvad tillväxt inkluderat. Vi bibehåller samtidigt målsättningen om att uppnå en långsiktig bruttomarginal om minst 35 procent och att vi ska bli lönsamma på EBITDA-nivå senast 2025.

Fortsatt god utveckling i Tyskland

Utvecklingen är fortsatt god i vår största marknad Tyskland med ökad tillväxttakt och bibehållen stabil konverteringsgrad. I kvartalet ökade intäkterna med 28,0 (22,3) procent och justerat för moms- och valutaeffekter med 31,8 procent. Så länge vi fortsätter att se god avkastning på marknadsföringsinvesteringar kommer Tyskland vara en av de marknader som prioriteras för tillväxt.Den lägre tillväxttakten i Storbritannien och Sverige var enligt förväntan och främst ett resultat av lägre marknadsföringsinvesteringar då vi allokerat mer kapital till andra marknader med bättre avkastning. Storbritannien och Sverige är två viktiga kärnmarknader med fortsatt god potential och även om vi prioriterade tillväxt på andra marknader i kvartalet så ser vi positivt på den långsiktiga utvecklingen. Utvecklingen i Frankrike var god och integrationen av Toutabo fortlöper enligt plan. Övriga marknader fortsätter utvecklas väl, med framförallt god tillväxt i Italien, Schweiz och Österrike.

Fokus på partnerskap för att driva kostnadseffektiv tillväxt

Under kvartalet lanserade vi 40 nya partnerskap, bland annat med Barclays bank i Storbritannien, United Airlines i USA, Windtre mobil i Italien samt globala partnerskap med Tiktok och Singapore Airlines. Vårt fokus på att växa partnerskap i flera länder skapar resultat och i kvartalet expanderade vi bland annat ett partnerskap med Samsung i Tyskland och Storbritannien till USA och ett partnerskap med Corporate Benefits från Tyskland till Italien, Nederländerna och Österrike. Under året lanserade vi över 140 nya partnerskap och vi kommer fortsätta att fokusera på partnerskap för att driva kostnadseffektiv tillväxt och för att öka varumärkeskännedomen.

Utbudet av dagstidningar växer

Under kvartalet etablerade vi 24 nya förlagssamarbeten och välkomnade 153 nya titlar ombord på Readly. Bland nyheterna finns Rolling Stone (UK), Men's Health Australia (AU), Women's Health Australia (AU), TopGear Nederland (NL) och Sports Illustrated (DE). Allt fler dagstidningar väljer att samarbeta med Readly för ökad räckvidd, tillgång till värdefull data och sinkter och för att öka intäkterna. Die Presse, en av Österrikes största dagstidningar, finns nu tillgänglig på Readly sedan november och i december tillkom den schweiziska dagstidningen NZZ International och söndagsupplagan Neue Zürcher Zeitung am Sonntag. Årets sista kvartal bjöd även på en stärkt portfölj av titlar i Italien. Vi har nu över 270 italienska magasin inklusive flera nya titlar i slutet på året från förlaget Lunasia och Media Maker, varav tre är Readly Exclusives, de första i sitt slag på den italienska marknaden. I Sverige återlanserade vi det tidigare nerlagda musikmagasinet Sonic som en fortsättning på vår nya innehållsserie Readly Retros. Ett exklusivt nostalginummer har släppts där musikjournalisten Fredrik Strage valt ut sina favoritreportage mellan åren 2000 och 2017. Sammanfattningsvis har Readly under året välkomnat närmare 130 förlag och över 1 500 titlar inklusive 18 dagstidningar.

Produktutveckling och organisk tillväxt i fokus

Trots kraftigt ökade marknadsföringspriser levererade vi ett stabilt helår där vi ökade totala intäkter med 32,2 procent. Vi har under året konsekvent förbättrat resultatet och vi följer vår plan för att nå lönsamhet. Vi har etablerat en plattform för nästa fas i tillväxtresan med fokus på produktutveckling, innovation och kostnadseffektiv tillväxt och med Frankrike har vi nu ledande positioner på de största marknaderna i Europa. Som tillförordnad vd är mitt främsta uppdrag att se till att vi fortsätter att leverera på vår strategi och att vi följer vår plan fram till dess att en permanent vd rekryterats. Jag ser fram emot att tillsammans med styrelsen och alla engagerade medarbetare på Readly förflytta våra positioner framåt för att befästa vår marknadsledande position i Europa och för att bygga vidare på grunden för att leverera långsiktigt värde till våra aktieägare.

Mats Brandt Tillförordnad vd och koncernchef Readly

INTÄKTER OCH RESULTAT OKTOBER – DECEMBER 2021 (OKTOBER – DECEMBER 2020)

Intäkter och resultat

OKTOBER – DECEMBER 2021

TOTALA INTÄKTER ÖKADE med 36,6 procent till 134,8 (98,6) MSEK. Ökningen berodde främst på tillväxten i antalet fullt betalande prenumeranter och av förvärvade intäkter från Toutabo SA. Antalet fullt betalande prenumeranter ökade med 29,4 procent till 478 362 (369 764) främst drivet av god utveckling i Tyskland och nya prenumeranter från förvärvet av Toutabo. Den lägre tillväxttakten i Storbritannien och Sverige var enligt förväntan och främst ett resultat av lägre marknadsföringsinvesteringar. Utvecklingen i Frankrike var god och övriga marknader fortsätter utvecklas väl, med framförallt god tillväxt i Italien, Schweiz och Österrike. Den organiska tillväxten för intäkterna under fjärde kvartalet (exkluderat för Toutabo SA) uppgick till 24,5 procent, justerat för moms- och valutaeffekter var organiska tillväxten 23,7 procent.

Ökningen i totala intäkter justerat för moms- och valutaeffekter för kvartalet uppgick till 35,8 procent. Huvudmarknaderna Tyskland, Sverige och Storbritannien stod för den huvudsakliga delen av tillväxten i intäkterna. Intäkterna i Tyskland ökade med 28,0 procent till 47,8 (37,3) MSEK. Tillväxten i Tyskland drevs främst av fortsatt god utveckling i antalet fullt betalande prenumeranter. Tillväxttakten i Tyskland påverkades negativt av en tillfällig momsreduktion mellan juli till december i fjol och valutaeffekter. Justerat för moms- och valutaeffekter uppgick tillväxttakten i Tyskland till 31,8 procent. I Sverige ökade intäkterna med 10,6 procent till 26,1 (23,6) MSEK och i Storbritannien ökade intäkterna med 16,4 procent till 25,3 (21,7) MSEK. Justerat för moms- och valutaeffekter uppgick tillväxten i Storbritannien till 10,8 procent. Intäkterna från Toutabo SA uppgick till 11,9 MSEK och stod för 8,9 procent av nettoomsättningen. Övriga marknader växte med 46,3 procent till 22,4 (15,3) MSEK.

Bruttoresultatet ökade med 34,4 procent till 45,1 (33,6) MSEK, motsvarande en bruttomarginal om 33,5 (34,1) procent. Täckningsbidraget för perioden uppgick till 5,6 (-4,0) MSEK, motsvarande en täckningsgrad om 4,1 (-4,1) procent. Den förbättrade täckningsgraden för perioden berodde främst på minskade marknadsföringskostnader i förhållande till intäkter jämfört med det fjärde kvartalet 2020

Totala rörelsekostnader ökade med 32,2 procent till -185,1 (-140,0) MSEK. Ökningen var främst relaterad till ökade förlagskostnader drivet av tillväxten i intäkter. Totala rörelsekostnader exklusive marknadsföringskostnader ökade med 42,1 procent till -145,5 (-102,4) MSEK. Totala rörelsekostnader exklusive förlags- och marknadsföringskostnader ökade med 49,7 procent och uppgick till -55,9 (-37,3) MSEK. Rörelsekostnaderna inkluderade engångskostnader relaterat till förvärvet av Toutabo SA om -4,6 MSEK (transaktions- och integrationskostnader). Justerat för engångskostnader ökade rörelsekostnaderna exklusive förlags- och marknadsföringskostnader främst på grund av ökade personalkostnader och övriga externa kostnader.

2) Genomsnittligt antal aktier samt resultat per aktie har justerats i jämförelseperioder till antal aktier efter aktiesplit 1:5. Se Definitioner av nyckeltal och beräkningar, sidorna 25–27.

Rörelseresultatet uppgick till -50,3 (-41,4) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om -37,4 (-41,9) procent. Rörelseresultatet justerat för engångskostnader om -4,6 MSEK (transaktions- och integrationskostnader) relaterat till förvärvet av Toutabo SA uppgick till -45,8 MSEK vilket motsvarar en rörelsemarginal om -34,0 procent.

Finansiella poster

Finansnettot uppgick till 1,0 (-6,5) MSEK. Valutakurseffekter hade en positiv påverkan på finansnettot under kvartalet. Räntekostnader hänförligt till den långfristiga skulden till Kreos Capital uppgick till 1,3 MSEK.

Skatt

Periodens skattekostnad uppgick till -0,1 (-0,2) MSEK. Koncernen har ej aktiverade underskottsavdrag, vilket främst avser Sverige, uppgående till 1 028 (807,9) MSEK per 31 december 2021 som inte är redovisade i balansräkningen.

Periodens resultat och resultat per aktie

Periodens resultat uppgick till -49,4 (-48,0) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie om -1,3 (-1,3) SEK, före och efter utspädning.

Antal anställda

Det genomsnittliga antalet sysselsatta medarbetare inklusive konsulter uppgick till 150 (109) under det fjärde kvartalet, varav genomsnittligt antal anställda uppgick till 106 (77).

Andel av nettoomsättningen per geografisk marknad för perioden oktober – december 2021

*) Förvärvad tillväxt avser Toutabo SA's försäljning i november och december.

INTÄKTER OCH RESULTAT JANUARI – DECEMBER 2021 (JANUARI – DECEMBER 2020)

Intäkter och resultat

JANUARI – DECEMBER 2021

TOTALA INTÄKTER ÖKADE med 32,2 procent till 466,3 (352,6) MSEK. Ökningen berodde främst på tillväxten i antalet fullt betalande prenumeranter. Antalet fullt betalande prenumeranter ökade med 29,4 procent till 478 362 (369 764) drivet av en god tillväxt på kärnmarknaderna och på våra övriga marknader som fortsätter att utvecklas enligt plan. Tillväxten i både intäkter och fullt betalande prenumeranter är vidare drivet av vårt förvärv av Toutabo SA. Den organiska tillväxten för intäkterna under året (exkluderat för Toutabo SA) uppgick till 28,9 procent, justerat för moms- och valutaeffekter var organiska tillväxten 29,3 procent.

Ökningen i totala intäkter justerat för moms- och valutaeffekter uppgick till 32,7 procent. Huvudmarknaderna Tyskland, Sverige och Storbritannien stod för den huvudsakliga delen av tillväxten i intäkterna. Intäkterna i Tyskland ökade med 23,8 procent till 173,6 (140,3) MSEK. Tillväxttakten i Tyskland påverkades negativt av en tillfällig momsreduktion mellan juli till december i fjol och valutaeffekter. Justerat för momsoch valutaeffekter uppgick tillväxttakten i Tyskland till 28,9 procent. I Sverige ökade intäkterna med 18,4 procent till 99,6 (84,1) MSEK och i Storbritannien ökade intäkterna med 38,3 procent till 99,9 (72,2) MSEK. Tillväxten i Storbritannien drevs främst av stark utveckling i antalet fullt betalande prenumeranter men också av den sänkta momssatsen för digitala prenumerationstjänster som infördes i maj 2020. Justerat för moms- och valutaeffekter uppgick tillväxten i Storbritannien till 30,8 procent. Intäkterna från Toutabo SA uppgick till 11,9 MSEK och stod för 2,6 procent av nettoomsättningen. Övriga marknader växte med 42,1 procent till 75,6 (53,2) MSEK.

Bruttoresultatet ökade med 33,4 procent till 156,1 (117,1) MSEK, motsvarande en bruttomarginal om 33,5 (33,2) procent. Den positiva utvecklingen i marginalen var delvis drivet av en förbättrad andel i intäktsfördelning med förlagen samt ökade valutakursintäkter. Täckningsbidraget för perioden uppgick till -33,8 (-38,2) MSEK, motsvarande en täckningsgrad om -7,2 (-10,8) procent.

Totala rörelsekostnader ökade med 24,6 procent till -675,8 (-542,4) MSEK. Ökningen var främst relaterad till ökade marknadsföringskostnader men även på grund av ökade förlagskostnader drivet av tillväxten i intäkter. Totala rörelsekostnader exklusive marknadsföringskostnader ökade med 25,5 procent till -485,9 (-387,2) MSEK. Totala rörelsekostnader exklusive förlags- och marknadsföringskostnader ökade med 15,9 procent till -175,7 (-151,6) MSEK. Rörelsekostnaderna inkluderade engångskostnader relaterat till förvärvet av Toutabo SA om -4,6 MSEK (transaktions- och integrationskostnader). Justerat för engångskostnader ökade rörelsekostnaderna exklusive förlagsoch marknadsföringskostnader främst på grund av ökade personalkostnader och övriga externa kostnader.

3) Genomsnittligt antal aktier samt resultat per aktie har justerats i jämförelseperioder till antal aktier efter aktiesplit 1:5. Se Definitioner av nyckeltal och beräkningar, sidorna 25–27.

Rörelseresultatet uppgick till -209,5 (-189,8) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om -44,9% (-53,8) procent. Rörelseresultatet justerat för engångskostnader om -4,6 MSEK (transaktions- och integrationskostnader) relaterat till förvärvet av Toutabo SA uppgick till -204,9 MSEK vilket motsvarar en rörelsemarginal om -44,0 procent.

Finansiella poster

Finansnettot uppgick till -9,9 (-7,3) MSEK. Ökningen jämfört med föregående år förklaras delvis av omvärderingseffekten om 4,0 MSEK av de teckningsoptioner som Kreos Capital löste in under första kvartalet. Vidare består finansnettot främst av räntekostnader hänförliga till den lånefacilitet som upptogs under 2020. Valutakurseffekter hade en positiv påverkan på likvida medel och på finansnettot.

Skatt

Årets skattekostnad uppgick till -0,2 (-0,3) MSEK. Koncernen har ej aktiverade underskottsavdrag, vilket främst avser Sverige, uppgående till 1 028 (807,9) MSEK per 31 december 2021 som inte är redovisade i balansräkningen.

Årets resultat och resultat per aktie

Årets resultat uppgick till -219,6 (-197,4) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie om -5,9 (-6,5) SEK, före och efter utspädning.

Antal anställda

Det genomsnittliga antalet sysselsatta medarbetare inklusive konsulter uppgick till 124 (104), varav genomsnittligt antal anställda uppgick till 89 (71).

Andel av nettoomsättningen per geografisk marknad för perioden januari — december 2021

*) Förvärvad tillväxt avser Toutabo SA's försäljning i november och december.

Kassaflöde

JANUARI – DECEMBER 2021 (JANUARI – DECEMBER 2020)

KASSAFLÖDET FRÅN DEN löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till -204,1 (-182,2) MSEK. Förändringen i rörelsekapitalet om 38,6 (28,2) MSEK påverkades av högre rörelseskulder hänförligt till förlagen och upplupna marknadsföringskostnader som en följd av Readlys tillväxtsatsningar.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -30,6 (-10,9) MSEK varav -21,7 (-8,3) MSEK avsåg aktiverade produktutvecklingskostnader. Förvärv av dotterföretag efter avdrag för förvärvad kassa uppgick till 7,3 MSEK.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -20,2 (564,0) MSEK. Årets kassaflöde är lägre än fjolårets då fjolåret innehöll emissionslikviden om 450 MSEK i samband med noteringen samt upptaget lån med Kreos Capital. Utbetald amortering uppgick till 19,6 (9,6) MSEK per den 31 december 2021 medan utbetald ränta (redovisas som kassaflöde från den löpande verksamheten) uppgick till 3,5 (3,0) MSEK.

15 000 (0) personaloptioner har under första kvartalet nyttjats för teckning av aktier vilket resulterat i ett ökat kassaflöde om totalt 2,3 MSEK.

Finansiell ställning

31 DECEMBER 2021 (31 DECEMBER 2020)

PER 31 DECEMBER 2021 uppgick likvida medel till 306,2 (521,6) MSEK. Förändringen jämfört med föregående år var främst hänförlig till ökade marknadsföringskostnader samt förlagskostnader, vilket är enligt plan och i linje med tillväxtstrategin, samt hänförligt till finansiering av förvärv av dotterföretag.

Eget kapital för koncernen uppgick per 31 december 2021 till 201,7 (381,9) MSEK, vilket representerade ett eget kapital per aktie om 5,4 (12,54 ) SEK. Minskningen av eget kapital var främst relaterad till ökade kostnader för marknadsföringsaktiviteter men också av förlagskostnader vilka drivs av tillväxt i intäkter.

Teckningsoptioner som tilldelats långivaren vid ingått låneavtal med Kreos Capital redovisades per den 31 december 2020 som en långfristig skuld värderad till verkligt värde uppgående till 5,5 MSEK. Under det första kvartalet 2021 löste Kreos Capital in samtliga utgivna teckningsoptioner. Beräknat verkligt värde per datum för inlösen uppgick till totalt 9,4 MSEK vilket bokfördes som eget kapital i samband med att skulden eliminerades. Förändringen i verkligt värde beräknades därmed till en ökning om 4,0 MSEK jämfört med 31 december, vilket redovisades som finansiell kostnad uppgående till motsvarande belopp.

15 000 (0) personaloptioner har under första kvartalet nyttjats för teckning av 1:5 aktier vilket resulterat i en ytterligare ökning av eget kapital om 2,3 MSEK.

Utestående lånebelopp för lånet som ingåtts med Kreos Capital under andra kvartalet 2020 uppgick per 31 december 2021 till 19,4 MSEK efter transaktionskostnader om 1,9 MSEK. Under året uppgick amorteringar till 16,6 MSEK samt räntekostnader om 6,7 MSEK.

Totala kortfristiga skulder uppgick per 31 december 2021 till 259,8 (169,3) MSEK. Skulderna är dels hänförliga till ökade förlags- och marknadsföringskostnader vilket drivs av tillväxten i intäkter samt förvärvat bolags rörelseskulder. Kortfristig del av villkorad köpeskilling uppgår till 33 MSEK.

Readlys främsta strategiska prioritering historiskt och även framåt är omsättningstillväxt. Till följd av detta redovisar Readly negativa resultat och kassaflöden för tidigare perioder. Detta är i linje med bolagets strategi vilken beslutats av styrelsen. För ytterligare information se Risker och osäkerhetsfaktorer på sidan 12.

4) Resultat per aktie har justerats i jämförelseperioder till antal aktier efter notering. Se Definitioner av nyckeltal och beräkningar, sidan 25.

Marknadskommentar

Marknadsföringspriserna fortsätter att öka

I kvartalet såg Readly ökade annonseringskostnader på Facebook med över 50 procent jämfört med samma period i fjol. Ökade mediekostnader är en trend som sannolikt kommer att fortsätta i takt med att efterfrågan på onlinemedier ökar.5 Enligt Statista ökade kostnaderna globalt med över 35 procent under fjolåret och under 2022 förväntas priserna att öka med cirka 19 procent.6

Nya EU-regler tillåter nollmoms på tidningar och magasin

Den 7 december antog EU:s finansministrar (ECOFIN) förändringar av EU:s momsdirektiv vilket gör det möjligt för medlemsstaterna att tillåta nollmoms för tidningar och magasin i både tryckt och digitalt format. Frågan om att ge omedelbar lättnad till tidningssektorn, som har drabbats hårt av coronapandemin, har drivits av branschorganisationen News Media Europe7.

EU har sedan flera år tillåtit medlemsländer att tillämpa reducerade momssatser på digitala publikationer, i syfte att modernisera momsen för den digitala ekonomin och hålla jämna steg med den tekniska utvecklingen. Sedan dess har flera medlemsländer såsom Tyskland, Sverige och Italien sänkt momsen. Storbritannien har haft nollmoms på digitala publikationer sedan maj 20208. Lägre momssatser är positivt för Readlys prenumerationsintäkter och ökar förlagsintäkterna.

Google sänker avgifter

Apple och Google har kritiserats för sina höga serviceavgifter på prenumerationsintäkter via appar. I slutet på oktober meddelade Google att de därför, från och med den 1 januari 2022, sänker avgiften på Google Play, från 30 till 15 procent, de första 12 månaderna av en ny prenumeration9. För perioden efter 12 månader har avgiften, sedan tidigare avgiftsmodell, redan varit 15 procent.

5) https://www.mediapost.com/publications/article/365661/more-evidence-that-ad-cpm-cpc-prices-keep-rising.html

⁶⁾ https://www.statista.com/statistics/276671/global-internet-advertising-expenditure-by-type/

⁷⁾ http://www.newsmediaeurope.eu/news/news-publishers-hail-new-vat-rules-that-allow-for-zero-rating-of-journalistic-publications/

⁸⁾ https://www.gov.uk/guidance/zero-rating-books-and-printed-matter-for-vat-notice-70110

⁹⁾ https://android-developers.googleblog.com/2021/10/evolving-business-model.html

Då merparten av Readlys försäljning av prenumerationer sker via webben kommer detta på kort sikt endast ha marginell effekt på intäkterna.

Stigande papperskostnader påskyndar digitaliseringen

Priserna på papper har stigit kraftigt under 2021 på grund av bland annat nedläggningar av bruk, stigande transportkostnader, ökade råvarupriser samt leverantörernas ökade fokus på att producera förpackningsmaterial. Under årets slut rapporterades det om hur papperspriserna ökat med så mycket som 50 procent för vissa tidningsförlag10. I november meddelade exempelvis Norske Skog sina planer på att höja priserna på tidningspapper med mer än 30 procent vilket kommer slå hårt mot kunder såsom flera av Australiens tidningsutgivare. Enligt en artikel i The Sydney Morning Herald kan detta innebära att förlagen kan tvingas till åtgärder som höjda konsumentoch annonspriser, sänkt utgivningsfrekvens och reducerat sidantal11. Samtidigt är detta en av flera trender som bidrar till att påskynda digitaliseringen av magasin och tidningar. Readly har under året sett ett ökat intresse från förlag som ger ut dagstidningar vilka vill addera sina titlar på plattformen. Totalt distribuerade Readly fler än 40 titlar inom dagstidningar under 2021 och i slutet på året välkomnades bland annat en av Österrikes största dagstidningar – Die Presse12, den schweiziska dagstidningen NZZ International och söndagsupplagan Neue Zürcher Zeitung am Sonntag.

Förtroendet för nyhetsmedier har ökat

I december 2021 presenterades en brittisk rapport där en grupp lagstiftare uppmanade regeringen i Storbritannien att skärpa säkerhetsåtgärderna på nätet. Utkastet till lagförslag om onlinesäkerhet kan göra digitala och sociala medieföretag mer ansvariga för att skydda användare från exempelvis falska nyheter11. I Sverige inrättades en helt ny myndighet av regeringen under 2021– Myndigheten för psykologiskt försvar – för att bland annat stärka befolkningens förmåga att identifiera och

motstå påverkanskampanjer och desinformation14. Många konsumenter gör det genom sina val av medier. Enligt rapporten Digital News Report 2021, från The Reuters Institute, har förtroendet för nyhetsmedier ökat i genomsnitt med sex procent under året där 44 procent av respondenterna i rapportens globala enkät säger att de oftast litar på nyheter. Förtroendet för nyheter från sociala medier är oförändrat (24 procent) vilket innebär att förtroendegapet mellan källorna vuxit15. Readlys globala undersökning i samarbete med Yougov visar att 61 procent av respondenterna känner oro för spridning av falska nyheter och 43 procent tror de exponeras för falska nyheter så ofta som dagligen16. Readly arbetar ständigt med att utveckla erbjudandet till läsaren genom att förvärva och distribuera innehåll från välrenommerade förlag och utöka portföljen av dagstidningar. Under 2021 växte vårt utbud av dagstidningar och bestod vid årets slut av fler än 40 titlar.

Närmare sex av tio förlag rapporterar ökade intäkter under 2021

Enligt rapporten Journalism, Media, and Technology Trends and Predictions 2022, från Reuters Institute, uppger 59 procent av 246 tillfrågade chefer och redaktörer att deras intäkter ökade under 2021, bland annat från prenumerationer och digitala annonser17. 79 procent av nyhetscheferna svarade därtill att ökade intäkter från prenumerationer och medlemskap kommer att vara bland deras viktigaste prioriteringar under 2022. Förlagen har också upplevt ökade intäkter av att distribuera sina titlar på Readly. Bland annat genom att nå en global publik samt ökade läsartal till förlagens backktaloger. Under 2021 ökade läsningen av magasin från utländska förlag18 med i snitt 38 procent jämfört med 2020 och står idag för en femtedel av alla lästa utgåvor. Sveriges största dagstidning, Aftonbladet, är ett av många förlag som sett positiva effekter av att tillgängliggöra äldre nummer. Inför 20-årsdagen av 11 september publicerade de sitt nummer från 2001 vilket blev deras mest lästa utgåva under 2021. Totalt sett under året bidrog Readly med över 300 miljoner i intäkter till förlagen på plattformen.

10) https://www.economist.com/business/2021/11/06/soaring-newsprint-costs-make-life-even-harder-for-newspapers

• 11) https://www.smh.com.au/business/companies/newsprint-price-pressure-sparks-concern-for-local-news-publishers-20211031-p594pw.html
• 12) https://news.cision.com/de/readly/r/die-presse--bereichert-das-readly-portfolio-fur-tageszeitungen-aus-osterreich,c3456346
• 13) https://www.independent.co.uk/news/google-ofcom-london-boris-johnson-damian-collins-b1975484.html
• 14) https://www.washingtonpost.com/world/2022/01/06/sweden-fake-news-psychological-defence-agency/

15) https://reutersinstitute.politics.ox.ac.uk/digital-news-report/2021

16) Yougov enkät, 24 nov - 2 dec, 2021. 12 374 respondenter i SE, DE, UK, AT, CH, FR, NL, US, IT och AU.

18) Titeln är publicerad i ett annat land än det land där prenumeranten skapat sitt Readly-konto.

¹⁷⁾ https://pressgazette.co.uk/newsroom-predictions-for-2022-reuters-institute/

Övrigt

Väsentliga händelser under perioden

Den 2 november slutfördes förvärvet av Toutabo SA och från detta datum konsolideras bolaget. Integrationen av Toutabo har inletts i samband med transaktionens genomförande. Läs mer om förvärvet i not 7 på sidan 23.

Joe Armstrong, Chief Operating Officer, och medlem i koncernledningen meddelade sin avgång och kommer att lämna Readly under det första kvartalet 2022. Rollen kommer inte ersättas och ansvaret kommer tas över av Readlys finanschef, Johan Adalberth.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

Styrelsen har fastställt nya finansiella mål. Från målsättningen att växa organiskt med 30–35 procent per år till att under kommande tre år (2022-2024) i genomsnitt växa med minst 25 procent per år (CAGR), förvärvad tillväxt inkluderat. Målsättningarna om att uppnå en långsiktig bruttomarginal om minst 35 procent och att uppnå lönsamhet på EBITDA-nivå senast 2025 bibehålls.

Maria Hedengren, VD och koncernchef, avgick och ersattes av tillförordnad VD Mats Brandt den 31 januari. Maria kommer att stå till styrelsens förfogande under uppsägningstiden som är 12 månader. Joakim Johansson, Chief Technology Officer, och medlem i koncernledningen lämnar bolaget under första kvartalet 2022. Fram till dess att ny permanent CTO rekryterats ersätts Joakim av Frederik Blauenfeldt Jeppsson som tillförordnad CTO och medlem i koncernledningen.

Transaktioner med närstående parter

Readly International AB (publ) genomför transaktioner med närstående (dotterbolag), bestående av koncerninterna tjänster på löpande basis. Samtliga transaktioner sker på marknadsmässiga villkor.

Readly har inte haft några väsentliga närståendetransaktioner utöver vad som nämns i årsredovisningen 2020, not 7 på sidorna 88–91, samt not 26 på sidan 102.

Prognos

Readly lämnar inga yttranden om prognos gällande framtida utveckling.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Readly har ett globalt tjänsteerbjudande och är utsatt för ett antal risker och osäkerhetsfaktorer. Readly delar upp risker och osäkerhetsfaktorer i kategorierna: Finansiella, Operationella, Legala- och regelefterlevnadsrelaterade samt Strategiska risker.

F inansiella risker är relaterade till bland annat intern och extern rapportering, tillgång till kapital, valutor, räntor och likviditet. Operationella risker avser effektiviteten i Readlys aktiviteter, så som utfall och lönsamhet. Legala och regelefterlevnadsrisker omfattar risker relaterade till efterlevnad av lagar och förordningar. Strategiska risker är hänförliga till de övergripande målen, vilka är samordnade med och ger stöd till Readlys mission

och vision. De huvudsakliga riskerna och osäkerhetsfaktorerna är Operationella och Finansiella risker, vilka beskrivs ytterligare nedan. En mer detaljerad analys av Readlys risker och osäkerhetsfaktorer, och hur Readly hanterar dessa, presenteras i Readlys senaste årsredovisning. Se även stycke om fortsatt drift under avsnitt Väsentliga uppskattningar och bedömningar på sidan 22.

Operationella risker

Readly är beroende av, och utsatt för risker i relation till, förmågan att anskaffa och bibehålla prenumeranter som betalar för och använder bolagets tjänster, förmågan att anskaffa och bibehålla tidskriftspublicister som publicerar sina tidskrifter i bolagets tjänst, förmågan att kontinuerligt förnya och säkerställa att tjänsten är tilltalande för användarna, förmågan att fortsätta vara konkurrenskraftig relativt andra bolag som tillhandahåller marknaden med snarlika tjänster och risker relaterade till expansion på nya marknader. Readly arbetar kontinuerligt med bland annat utveckling av erbjudandet till prenumeranter och tidskriftspublicister samt med optimering av marknadsföringskostnaderna.

Finansiella risker

Readly redovisar betydande förluster och negativt kassaflöde som en konsekvens av bolagets fortsatta betydande investeringar i marknadsaktiviteter och andra aktiviteter syftandes till att skapa tillväxt. Noggrann planering och kontroll av Readlys kapitalbehov erfordras. Efter börsintroduktionen den 17 september 2020 som inbringade en emissionslikvid om 450 MSEK, före transaktionskostnader, finns tillräckligt med finansiella medel för att säkerställa de kommande årens tillväxtstrategi.

Om bolaget inte lyckas med sin tillväxtstrategi eller uppnår dess finansiella mål kan det uppstå ett kapitalbehov. Om så uppstår krävs en aktieägarkrets med tillgängliga finansiella medel för att kunna stödja vidare tillväxt genom ytterligare kapitaltillskott. Skulle ytterligare aktiekapital eller externa krediter inte vara tillgängliga för Readly vid eventuella framtida behov så kan detta påverka tillväxtutvecklingen och fullgörandet av åtaganden. Kassaflödesprognoser görs av bolagets finansfunktion, vilken noggrant följer rullande prognoser för Readlys likviditet syftandes till att säkerställa att bolaget har tillräcklig likviditet för att möta verksamhetsbehoven. Readly har större aktieägare, vilka är finansiellt starka och som genomför långtidsplanering i relation till sina investeringar.

Legala risker

Bolag i koncernen kan från tid till annan vara inblandande i tvister som inte bedöms ha en materiell påverkan på koncernen. Redovisning av tvister, skatterevisioner och rättsliga processer är föremål för kritiska uppskattningar och bedömningar.

Osäkerhet kring påverkan från covid-19

I en verksamhet som Readlys kan spridningen av covid-19 komma att ha en påverkan som kan ge negativa finansiella och andra konsekvenser. Detta kan gälla framtida möjlighet till fortsatt finansiering men kan även påverka andra områden. Det är fortfarande osäkert vilka långsiktiga konsekvenser pandemin får på omvärlden och hur detta kan komma att påverka Readly och den fortsatta tillväxten.

Per den 31 december 2021 har påverkan av covid-19 inte föranlett några nedskrivningsbehov eller avsättningar för framtida åtaganden. Readly har inte heller identifierat någon negativ effekt på efterfrågan eller försämrad omsättningstillväxt. Kassaflödesprognoser och annan uppföljning utförs i större utsträckning där förutsättningar uppdateras så snart nya förhållanden uppkommer som skulle kunna påverka koncernens finansiella rapporter och/eller fortsatt drift.

Moderbolaget

Readly International AB (publ) är moderbolaget i koncernen. Moderbolagets funktion är att förse övriga bolag i koncernen med tjänster samt att förvalta aktier i dotterbolag. Moderbolagets kostnader är främst kopplade till personalkostnader för delar av koncernledningen samt kostnader för extern konsultation relaterad till koncerncentrala funktioner.

Finansiell utveckling jan–dec 2021 (jan–dec 2020)

Intäkter för perioden uppgick till 33,1 (48,1) MSEK och var i sin helhet relaterade till tjänster gentemot dotterbolagen samt varumärken. Resultatet för året uppgick till -436,5 (14,8) MSEK varav finansnettot uppgick till -247,0 (4,8) MSEK. Utvecklingen i finansnettot under perioden jämfört med föregående år var främst hänförlig till förändringen i verkligt värde av de optioner som tilldelades långivaren vid ingått låneavtal med Kreos Capital föregående år. Under första kvartalet 2021 löste Kreos Capital in samtliga utgivna teckningsoptioner. Beräknat verkligt värde per datum för inlösen uppgick till totalt 9,4 MSEK. Förändringen i verkligt värde beräknades därmed till en ökning om 4,0 MSEK jämfört med föregående år, vilket har redovisats som finansiell kostnad uppgående till motsvarande belopp. Under perioden har aktier i dotterbolag skrivits ned med 243,2 (0) MSEK.

Finansiell ställning per 31 dec 2021 (31 dec 2020)

Per 31 december 2021 uppgick likvida medel till 63,0 (390,5) MSEK där minskningen dels är hänförligt till finansiering av förvärv av dotterföretag samt utgivna aktieägartillskott under året.

15 000 (0) personaloptioner har under första kvartalet nyttjats för teckning av 1:5 aktier vilket resulterat i en ökning av eget kapital om 2,3 MSEK.

Teckningsoptioner som tilldelats långivaren vid ingått låneavtal med Kreos Capital redovisades per den 31 december 2020 som långfristig skuld värderad till verkligt värde uppgående till 5,5 MSEK. Beräknat verkligt värde för skulden per datum för inlösen om totalt 9,4 MSEK bokfördes som eget kapital i samband med att skulden eliminerades. Kvotvärdet redovisades som aktiekapital medan resterande belopp redovisades mot överkursfonden i fritt eget kapital.

Aktier i dotterbolag uppgick till 694,2 (600,4) MSEK per den 31 december 2021, där förändringen främst är hänförlig till förvärvet av Toutabo SA, se not 7 för förvärvsanalys, samt under året utgivna aktieägartillskott. Under perioden har aktier i dotterbolag skrivits ned med 243,2 (0) MSEK.

Readly International AB (publ) aktie för perioden jan–dec 2021 (jan–dec 2020)

Per 31 december 2021 uppgick moderbolagets aktiekapital till 1 137 142 SEK fördelat på 37 904 738 aktier. Antal utestående personaloptioner per den 31 december 2021 uppgick till 303 083 (128 750) varav 108 083 med rätt att teckna 1:5 stamaktier. Utestående teckningsoptioner per den 31 december 2021 uppgick till ett antal om 569 300 (670 273) varav 203 000 med rätt att teckna 1:5 stamaktier.

Transaktioner med närstående

Readly International AB (publ) genomför transaktioner med närstående (dotterbolag), bestående av koncerninterna tjänster på löpande basis. Samtliga transaktioner sker på marknadsmässiga villkor. Readly har inte haft några väsentliga närståendetransaktioner utöver vad som nämns i årsredovisningen 2020, not 7 på sidorna 88–91, samt not 26 på sidan 102.

Koncernens resultaträkning

TSEK	Not	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
RÖRELSENS INTÄKTER
Nettoomsättning		133 512	97 960	460 727	349 828
Övriga rörelseintäkter		1 239	669	5 581	2 776
Totala intäkter		134 751	98 629	466 308	352 604
RÖRELSENS KOSTNADER
Förlagskostnader		-89 613	-65 034	-310 181	-235 545
Övriga externa kostnader		-60 4471	-51 0362	-252 7691	-220 2243
Personalkostnader		-28 084	-22 267	-94 977	-76 022
Avskrivningar och nedskrivningar		-4 349	-2 510	-12 155	-9 905
Övriga rörelsekostnader		-2 599	845	-5 754	-682
Rörelseresultat		-50 341	-41 373	-209 528	-189 775
Finansnetto		1 002	-6 501	-9 871	-7 347
Resultat före skatt		-49 339	-47 874	-219 399	-197 122
Skatt		-104	-174	-202	-303
Periodens resultat		-49 443	-48 048	-219 601	-197 424
Hänförligt till moderbolagets aktieägare		-49 436	-48 048	-219 594	-197 424
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande		-7	—	-7	—
Resultat per aktie före och efter utspädning4		-1,3	-1,3	-5,9	-6,5
Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning		37 668 870	36 820 470	37 327 803	30 466 591

1) Jämförelsestörande poster hänförliga till förvärv och integration av Toutabo SA uppgår till 4 585 TSEK.

2) Jämförelsestörande poster hänförliga till noteringen av Readly uppgår till 1 071 TSEK.

3) Jämförelsestörande poster hänförliga till noteringen av Readly uppgår till 19 464 TSEK.

4) Genomsnittligt antal aktier samt resultat per aktie har justerats i jämförelseperioder till antal aktier efter aktiesplit 1:5. Se Definitioner av nyckeltal och beräkningar, sidan 25.

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Periodens resultat	-49 443	-48 048	-219 601	-197 424
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser på omräkning av utländska verksamheter	2 862	188	2 983	73
Övrigt totalresultat för perioden	2 862	188	2 983	73
Totalresultat för perioden	-46 581	-47 860	-216 618	-197 351
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	-46 618	-47 860	-216 655	-197 351
Totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	37	—	37	—

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

TSEK	Not	30 dec 2021	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	7	70 744	—
Övriga immateriella tillgångar	7	80 678	21 925
Materiella anläggningstillgångar		997	1 364
Nyttjanderättigheter		11 244	4 542
Övriga långfristiga fordringar	3	9 297	7 677
Summa anläggningstillgångar		172 961	35 508
Omsättningstillgångar
Kundfordringar	3	6 615	3 242
Övriga kortfristiga fordringar		21 722	15 803
Likvida medel Summa omsättningstillgångar	3	306 209 335 546	521 574 540 619
SUMMA TILLGÅNGAR		507 507	576 127
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	4
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare		200 010	381 904
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande		1 704	—
Summa eget kapital		201 714	381 904
Långfristiga skulder
Leasingskulder	3	7 107	424
Övriga finansiella skulder	7	8 072	—
Uppskjutna skatteskulder	7	10 632	—
Långfristig del av lån	5	16 721	19 001
Derivat	5	—	5 477
Avsättningar		3 488	—
Summa långfristiga skulder		46 020	24 903
Kortfristiga skulder
Övriga finansiella skulder	7	33 134	—
Leverantörsskulder	3	41 697	24 780
Leasingskulder	3	3 266	3 359
Kortfristig del av lån	5	24 476	16 248
Övriga kortfristiga skulder		157 199	124 933
Summa kortfristiga skulder		259 772	169 320
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		507 507	576 127

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

TSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings differens	Balanserad vinst (inkl årets resultat)	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2021	1 111	1 147 373	141	-766 701	381 904	—	381 904
Periodens resultat	—	—	—	-219 594	-219 594	-7	-219 601
Övrigt totalresultat	—	—	2 939	—	2 939	44	2 983
Summa totalresultat	—	—	2 939	-219 594	-216 655	37	-216 618
Transaktioner med ägare
Emission av aktier vid förvärv netto efter transaktionskostnader	20	21 188	—	—	21 208	—	21 208
Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterföretag	—	—	—	—	—	1 667	1 667
Teckningsoptioner	—	1 629	—	—	1 629	—	1 629
Inlösen av teckningsoptioner	6	11 749	—	—	11 755	—	11 755
Aktierelaterade ersättningar	—	151	—	—	151	—	151
Totala transaktioner med ägare	26	34 718	—	—	34 744	1 667	36 408
Utgående balans per 31 december 2021	1 137	1 182 091	3 080	-986 295	200 013	1 704	201 714

TSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings differens	Balanserad vinst (inkl årets resultat)	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2020	818	623 184	68	-569 276	54 773	—	54 773
Periodens resultat	—	—	—	-197 424	-197 424	—	-197 424
Övrigt totalresultat	—	—	73	—	73	—	73
Summa totalresultat	—	—	73	-197 424	-197 352	—	-197 352

Transaktioner med ägare

Utgående balans per 31 december 2020	1 111	1 147 373	141	-766 701	381 904	—	381 904
Totala transaktioner med ägare	294	524 189	—	—	524 483	—	524 483
Aktierelaterade ersättningar	—	1 515	—	—	1 515	—	1 515
Inlösen av teckningsoptioner	9	13 981	—	—	13 990	—	13 990
Teckningsoptioner	—	18	—	—	18	—	18
Nyemission netto efter transaktionskostnader	285	508 675	—	—	508 960	—	508 960

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

TSEK	Not	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Rörelseresultat (EBIT)		-50 341	-41 373	-209 528	-189 775
Avskrivningar		4 350	2 510	12 155	9 548
Övriga ej kassaflödespåverkade poster		-2 274	1 140	-2 120	1 872
Betalda räntor		-1 017	-792	-4 124	-4 406
Betald inkomstskatt		345	407	-484	536
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet		-48 937	-38 107	-204 101	-182 225
Förändring i rörelsekapital		20 773	-3 877	38 631	28 181
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-28 163	-41 984	-165 470	-154 044
Förvärv av dotterföretag, efter avdrag för förvärvade likvida medel		-7 314	—	-7 314	—
Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar		-3 985	-3 272	-22 123	-9 461
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar		788	-400	-1 175	-1 416
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-10 511	-3 672	-30 612	-10 877
Nyemission netto efter transaktionskostnader	4	—	-662	—	508 960
Transaktionskostnader för emissioner		-139	—	-156	—
Teckningsoptioner i samband med nyemission		—	—	1 629	6 762
Inlösen av teckningsoptioner		—	13 990	2 329	13 990
Upptagna lån, netto efter transaktionskostnader	5	—	-1 574	—	43 963
Teckningsoptioner i samband med upptagande av lån	5	—	20	—	3 489
Amortering av leasingskuld		-2 662	-475	-4 378	-3 547
Återbetalning av lån		-10 075	-4 520	-19 576	-9 605
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-12 876	6 779	-20 152	564 012
Totalt kassaflöde		-51 551	-38 877	-216 234	399 090
Likvida medel vid periodens början		355 133	564 329	521 574	130 132
Valutakursdifferenser i likvida medel		2 627	-3 877	869	-7 648
Likvida medel vid periodens slut		306 209	521 575	306 209	521 574

Moderbolagets resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag

TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
RÖRELSENS INTÄKTER
Nettoomsättning	7 432	9 432	33 129	48 053
RÖRELSENS KOSTNADER
Övriga externa kostnader	-1 339	-1 4901	-7 806	-23 8962
Personalkostnader	-3 703	-3 099	-14 392	-13 376
Avskrivningar och nedskrivningar	-82	-82	-327	-246
Övriga rörelsekostnader	-75	-353	-75	-530
Rörelseresultat	2 234	4 409	10 529	10 005
Finansnetto	-243 028	-1 741	-247 033	4 811
Resultat efter finansiella poster	-240 794	2 667	-236 504	14 817
Bokslutsdispositioner	-200 0003	—	-200 0003	—
Resultat före skatt	-440 794	2 667	-436 504	14 817
Skatt på periodens resultat	—	—	—	—
Periodens resultat	-440 794	2 667	-436 504	14 817

Periodens resultat stämmer överens med moderbolagets totalresultat för perioden.

1) Jämförelsestörande poster hänförliga till noteringen av Readly uppgår till 1 071 TSEK.

2) Jämförelsestörande poster hänförliga till noteringen av Readly uppgår till 19 464 TSEK.

3) Bokslutsdispositioner avser i sin helhet koncernbidrag.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

TSEK	Not 31 dec 2021	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar	1 064	1 392
Aktier i dotterföretag	694 160	600 357
Fordringar hos koncernbolag	1 276	1 161
Summa anläggningstillgångar	696 500	602 910
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernbolag	—	16 395
Skattefordringar	194	248
Övriga fordringar	198	238
Likvida medel	62 975	390 500
Summa omsättningstillgångar	63 367	407 381
SUMMA TILLGÅNGAR	759 868	1 010 291
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	1 137	1 111
Fritt eget kapital	566 144	967 949
Eget kapital	567 281	969 062
Långfristiga skulder
Långfristiga skulder till koncernbolag	96	95
Derivat	5 —	5 477
Övriga långfristiga skulder	5 8 072	—
Summa långfristiga skulder	8 168	5 572
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	1 753	1 072
Skulder till koncernbolag	143 849	25 373
Övriga kortfristiga skulder	5 38 816	9 210
Summa kortfristiga skulder	184 418	35 655
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	759 868	1 010 291

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Readly tillämpar Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sådana de antagits av EU.

Denna rapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen och bör läsas tillsammans med årsredovisningen för 2020. De mest relevanta redovisningsprinciperna vid framtagandet av denna rapport beskrivs i not 1, sidorna 78–84 i årsredovisningen för 2020.

Förändringar i IFRS standarder, ändringar och tolkningar för existerande standarder som trädde i kraft den 1 januari 2021 har inte föranlett några ändringar i redovisningen av koncernens finansiella resultat eller ställning. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som användes i årsredovisningen för 2020 har vidare tillämpats vid upprättandet av de finansiella räkenskaperna i denna rapport, förutom för vad som anges nedan.

Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Lånefacilitet och teckningsoptioner

Utnyttjat belopp har fördelats mellan optioner och upplåning utifrån verkligt värde. Optionerna redovisas som ett derivat (skuld värderad till verkligt värde) i balansräkningen. Alla förändringar i verkligt värde av derivatinstrument redovisas direkt i resultaträkningen på raden finansiella intäkter eller finansiella kostnader. Upplåningen redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåningen redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och skillnaden mellan erhållet belopp allokerat till lånet och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. I moderbolaget redovisas derivatet enligt RFR 2 där derivatinstrument med negativt verkligt värde redovisas till detta värde. För ytterligare information hänvisas till not 5.

Not 2 Intäkter från avtal med kunder

Nettoomsättningens fördelning per tjänst
TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Readlys digitala magasinstjänst	128 435	97 850	455 107	349 410
Övriga försäljningsintäkter	5 077	110	5 620	418
Nettoomsättning	133 512	97 960	460 727	349 828

Nettoomsättning per geografisk marknad

TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Tyskland	47 751	37 306	173 650	140 251
Sverige	26 106	23 612	99 617	84 110
Storbritannien	25 269	21 708	99 883	72 231
Frankrike	11 947	—	11 947	—
Resten av världen	22 439	15 334	75 631	53 236
Nettoomsättning	133 512	97 960	460 727	349 828

Not 3 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder

Det verkliga värdet på kortfristiga fordringar och skulder som redovisats till upplupet anskaffningsvärde motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte anses vara väsentlig.

Verkligt värde på långfristiga fordringar och skulder som redovisats till upplupet anskaffningsvärde bedöms i allt väsentligt motsvara dess bokförda värde.

Readly har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskilling som är hänförlig till förvärvet av Toutabo SA som värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Tilläggsköpeskillingen värderas enligt nivå 3 i verkligt värde hierarkin, dvs. utifrån icke observerbara data.

Not 4 Eget kapital

Per 31 december 2021 uppgick koncernens aktiekapital till 1 137 142 SEK fördelat på 37 904 738 aktier.

15 000 (0) personaloptioner har under första kvartalet nyttjats för teckning av 1:5 aktier vilket resulterat i en ökning av eget kapital om 2,3 MSEK.

Antal utestående personaloptioner per den 31 december 2021 uppgick till 303 083 (128 750) varav 108 083 med rätt att teckna 1:5 stamaktier. Utestående teckningsoptioner per den 31 december 2021 uppgick till ett antal om 569 300 (670 273) varav 203 000 med rätt att teckna 1:5 stamaktier.

Aktiekapitalets utveckling

Nedanstående tabell visar aktiekapitalets utveckling i Readly International AB (publ) för räkenskapsåren 2019–2021. För att förbättra jämförelsen har samtliga nyckeltal för föregående perioder i rapporten räknats om till antal aktier efter aktiesplit (1:5).

Datum	Transaktion	Förändring antal aktier	Totalt antal aktier	Förändring aktiekapital (SEK)	Totalt aktiekapital (SEK)
2019-07-02	Nyemission	934 518	5 399 238	140 178	809 886
2019-08-08	Nyemission	8 908	5 408 146	1 336	811 222
2019-09-25	Kvittningsemission	41 086	5 449 232	6 163	817 385
2020-04-03	Nyemission (inlösen av teckningsoptioner)	22 100	5 471 332	3 315	820 700
2020-04-03	Nyemission (inlösen av teckningsoptioner)	1 000	5 472 332	150	820 850
2020-04-03	Nyemission (inlösen av teckningsoptioner)	350	5 472 682	53	820 902
2020-06-26	Nyemission	350 184	5 822 866	52 528	873 430
2020-09-11	Aktiesplit	23 291 464	29 114 330	—	873 430
2020-09-21	Nyemission	7 627 118	36 741 448	228 814	1 102 243
2020-10-19	Nyemission (inlösen av teckningsoptioner)	50 000	36 791 448	1 500	1 103 743
2020-12-14	Nyemission (inlösen av teckningsoptioner)	190 000	36 981 448	5 700	1 109 443
2020-12-29	Nyemission (inlösen av teckningsoptioner)	50 000	37 031 448	1 500	1 110 943
2021-01-11	Nyemission (inlösen av personaloptioner)	75 000	37 106 448	2 250	1 113 193
2021-01-26	Nyemission (inlösen av teckningsoptioner Kreos)	120 169	37 226 617	3 605	1 116 799
2021-11-22	Nyemission (apportemission vid förvärv)	678 121	37 904 738	20 344	1 137 142

Not 5 Lånefacilitet och teckningsoptioner

Lånefaciliteten i Readly AB förfaller 1 januari 2023 och har en årsränta på 10,75 procent. Totalt utnyttjat lånebelopp uppgick till 5 MEUR (49,5 MSEK) medan transaktionskostnader för lånet uppgick till 1,9 MSEK.

Ett villkor för lånet var att långivaren även tilldelades teckningsoptioner i Readly International AB (publ). I samband med att låneavtalet ingicks har 42 839 teckningsoptioner tilldelats till teckningskursen 168 kronor per aktie, vilket omräknades till 33,6 kronor per aktie efter genomförd aktiesplit 1:5. Då endast 5 MEUR av totalt beviljat 10 MEUR utnyttjades i lånefaciliteten har långivaren endast haft möjlighet att nyttja 24 034 teckningsoptioner i enlighet med avtalet, med en ökning av antal aktier om totalt 120 169 efter aktiesplit 1:5. Optionerna redovisades som en långfristig skuld enligt nivå 2 i verkligt värde-hierarkin. Per den 31 december 2020 uppgick verkligt värde för tilldelade teckningsoptioner till 5,5 MSEK. Under första kvartalet valde Kreos Capital att lösa in samtliga utgivna teckningsoptioner. Beräknat verkligt värde per datum för inlösen uppgick till totalt 9,4 MSEK vilket bokfördes som eget kapital i samband med att skulden eliminerades. Kvotvärdet redovisades som aktiekapital medan resterande belopp redovisades som övrigt tillskjutet kapital. Förändringen i verkligt värde beräknades därmed till en ökning om 4,0 MSEK jämfört med 31 december 2020, vilket redovisades som finansiell kostnad uppgående till motsvarande belopp.

Ytterligare villkor för lånet var upptagna ställda säkerheter i Readly International AB i form av 100 procent ägande i Readly GmbH (25 000 aktier), Readly UK (100 aktier) och Readly AB (50 000 aktier). Vidare har även ställd säkerhet tagits upp som 100 procent av det registrerade varumärket Readly. Readly International AB (publ) har gått i borgen för lånet såsom för egen skuld.

Not 6 Väsentliga uppskattningar och bedömningar

Vid upprättandet av de finansiella rapporterna måste ledningen göra uppskattningar och bedömningar och måste därför göra vissa uppskattningar och antaganden om framtiden. Ledningens uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden.

De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under räkenskapsåret behandlas i huvuddrag nedan.

Fortsatt drift

Readlys finansiella rapporter har upprättats enligt de redovisningsprinciper som gäller för ett antagande om fortsatt drift, det vill säga att Readly kommer att ha förmåga att fortsätta driva sin verksamhet under en överskådlig framtid. En överskådlig framtid sträcker sig åtminstone till, men är inte begränsat till, 12 månader efter rapportperiodens utgång. Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för bedömningen av koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. För att kunna göra denna bedömning på ett korrekt sätt tas hänsyn till all tillgänglig information och antaganden om framtiden. Vidare övervakar de kontinuerligt förhållanden som kan påverka förmågan till antagandet om fortsatt drift, vars främsta riskområde är tillgång till finansiering. Eftersom Readly befinner sig i en utvecklingsfas rapporterar koncernen fortfarande betydande förluster. Detta kan leda till en ansträngd likviditet och ett behov av att säkerställa den långsiktiga finansieringen av koncernen.

Den 17 september 2020 noterades Readly International AB (publ)'s stamaktier på Nasdaq Stockholm. Erbjudandet utnyttjades till fullo med en emissionslikvid om 450 MSEK före transaktionskostnader. Under fjolåret genomfördes kapitalresningar som innebär att koncernen har en betryggande finansiering för de kommande åren. Styrelsen och den verkställande direktörens bedömning är att efter genomförda åtgärder är befintligt rörelsekapital med tillgängliga finansieringsmöjligheter erforderliga för att antagandet om fortsatt drift skall kunna antas vara uppfyllt.

Underskottsavdrag

Outnyttjade underskottsavdrag för vilka ingen uppskjuten skattefordran har redovisats uppgår till 1 028 (807,9) MSEK per 31 december 2021. Då Readly under de kommande åren kommer att prioritera tillväxt framför lönsamhet har styrelsen gjort bedömningen att koncernen sannolikt kommer att fortsätta redovisa skattemässiga underskott även kommande år, därav redovisas i enlighet med IAS 12 ingen uppskjuten skattefordran på dessa underskott.

För ytterligare information om uppskattningar och bedömningar, hänvisas till Readlys årsredovisning för 2020, not 3 på sidan 86.

Not 7 Förvärv

Sammanfattning av förvärv

Den 2 november 2021 förvärvade Readly International AB 98,4 procent av Toutabo SA. Genom förvärvet stärker Readly sin ledande position i Europa och får därmed tillgång till en ledande fransk portfölj. Etableringen i Frankrike kommer att dra fördel av Toutabos ledande position, lokala expertis och starka relationer med förlag och kommersiella partners, i kombination med Readlys resurser inom tech, erfarenheter inom produktutveckling, globala räckvidd och förmåga att skapa tillväxt. Förvärvspriset uppgick till totalt cirka 10,2 MEUR, motsvarande cirka 102,5 MSEK. Av det totala förvärvspriset är cirka 4,1 MEUR (cirka 41,2 MSEK) förväntade framtida tilläggsköpeskillingar för åren 2022-2024. Denna tilläggsköpeskilling är villkorat av uppfyllelse av särskilda mål och kan maximalt uppgå till 4,1 MEUR. Resterande förvärvspris erlades vid tillträde och utgjordes av kontant ersättning, cirka 4,0 MEUR, och till viss del genom nyemitterade aktier. Verkligt värde på de 678 121 aktier som utfärdats som en del av köpeskillingen uppgick till 21,3 MSEK.

Emissionen av vederlagsaktier för förvärvet innebär att antalet aktier i Readly ökar från 37 226 617 till 37 904 738.

Sedan förvärvstidpunkten har Toutabo SA bidragit med 11,9 MSEK till nettoomsättningen. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2021 skulle bolaget ha bidragit med 68,2 MSEK till nettoomsättningen.

Uppgift om köpeskilling, förvärvade nettotillgångar och goodwill framgår nedan:

	Köpeskilling
Likvida medel	39,9
Nyemission	21,3
Villkorad köpeskilling	41,2
Summa köpeskilling	102,5

De tillgångar och skulder som redovisas till följd av förvärvet uppgår enligt preliminär förvärvsanalys till följande:

Verkligt värde
3,4
16,3
15,8
7,7
16,1
32,6
-24,3
-21,8
-10,5
35,6
-1,7
68,9
102,5

Goodwill

I förvärvsanalysen uppgår goodwill till 68,9 MSEK. Den goodwill som uppkommit i samband med förvärvet beror på att koncernens position på aktuell marknad för förvärvet förväntas stärkas samt på den kunskap som finns upparbetad i det förvärvade bolaget. Denna goodwill bedöms inte vara skattemässigt avdragsgill i fall av en framtida nedskrivning.

Förvärvsrelaterade kostnader

Förvärvsrelaterade kostnader, som inte var direkt hänförliga till aktieemissionen, uppgick till 4,0 MSEK och avser arvoden till externa juridiska ombud och konsulter. Kostnaderna har redovisats inom övriga externa kostnader i koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat.

Det förekom inga rörelseförvärv under räkenskapsåret 2020.

Nyckeltal

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets finansiella utveckling och finansiella ställning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabeller presenteras vissa mått som inte definieras enligt IFRS och finns därför definierade på sidan 25 i denna rapport.

TSEK, om inget annat anges	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
FPS (Fullt betalande prenumeranter), antal	478 362	369 764	478 362	369 764
Totala intäkter	134 751	98 629	466 308	352 604
Tillväxt totala intäkter, %	36,6	34,2	32,2	33,2
ARPU1 (Genomsnittlig intäkt per användare), SEK	95	94	92	93
Bruttoresultat1	45 138	33 595	156 127	117 059
Bruttomarginal1 , %	33,5	34,1	33,5	33,2
Täckningsbidrag1	5 576	-4 024	-33 780	-38 155
Täckningsgrad1 , %	4,1	-4,1	-7,2	-10,8
EBITDA1	-45 991	-38 863	-197 373	-179 869
EBITDA-marginal1 , %	-34,1	-39,4	-42,3	-51,0
Rörelseresultat	-50 341	-41 373	-209 528	-189 775
Rörelsemarginal, %	-37,4	-41,9	-44,9	-53,8
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster1	-45 755	-40 302	-204 943	-170 311
Rörelsemarginal justerat för jämförelsestörande poster1 , %	-34,0	-40,9	-44,0	-48,3
Totala rörelsekostnader	-185 092	-140 002	-675 836	-542 378
Periodens resultat	-49 443	-48 048	-219 601	-197 424
Jämförelsestörande poster	-4 585	-1 071	-4 585	-19 464
Nettomarginal, %	-36,7	-48,7	-47,1	-56,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-28 164	-41 984	-165 470	-154 044
Medelantal anställda, antal	106	77	89	71
Nyckeltal per aktie
Resultat per aktie före och efter utspädning², SEK	-1,3	-1,3	-5,9	-6,5
Eget kapital per aktie före och efter utspädning², SEK	5,4	10,4	5,4	12,5
Viktat antal utestående aktier före och efter utspädning², antal	37 668 870	36 820 470	37 327 803	30 466 591
Antal utestående aktier vid periodens utgång², antal	37 904 738	37 031 448	37 904 738	37 031 448

1) För avstämning av alternativa nyckeltal, se sidorna 26–27.

2) Antal aktier har justerats i jämförelseperioder till antal aktier efter aktiesplit 1:5. Se Definitioner av nyckeltal och beräkningar, sidan 25.

Utveckling av nyckeltal

	2021			2020				2019
TSEK om inget annat anges	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
FPS, antal	478 362	435 372	420 135	397 071	369 764	339 557	323 811	290 156	278 555	261 828
Totala intäkter	134 751	118 861	110 813	101 883	98 629	93 350	83 446	77 179	73 498	69 272
Tillväxt totala intäkter, %	36,6	27,3	32,8	32,0	34,2	34,8	33,0	30,3	34,7	35,4
ARPU, SEK	95	93	91	91	94	94	93	92	89	90
Bruttoresultat	45 138	39 829	37 292	33 868	33 595	31 308	26 952	25 203	23 544	21 963
Bruttomarginal, %	33,5	33,5	33,7	33,2	34,1	33,5	32,3	32,7	32,0	31,7
Täckningsbidrag	5 576	-11 449	-11 539	-16 367	-4 024	-14 722	-23 235	3 826	-6 979	-4 724
Täckningsgrad, %	4,1	-9,6	-10,4	-16,1	-4,1	-15,8	-27,8	5,0	-9,5	-6,8
Rörelseresultat	-50 341	-47 993	-54 285	-56 908	-41 373	-51 152	-59 434	-37 816	-44 603	-33 421
Rörelsemarginal, %	-37,4	-40,4	-49,0	-55,9	-41,9	-54,8	-71,2	-49,0	-60,7	-48,2
Justerat rörelseresultat	-45 755	-47 993	-54 285	-56 908	-40 302	-41 969	-56 068	-31 973	-41 182	-32 426
Justerad rörelsemarginal, %	-34,0	-40,4	-49,0	-55,9	-40,9	-45,0	-67,2	-41,4	-56,0	-46,8
Periodens resultat	-49 443	-52 500	-58 193	-59 465	-48 048	-47 189	-66 143	-36 044	-46 363	-33 977

Definitioner av nyckeltal och beräkningar

NYCKELTAL	DEFINITION	SYFTE
Antal aktier	Antal aktier efter aktiesplit 1:5.	För att förbättra jämförelse har samtliga nyckeltal hänförliga till antal aktier för föregående perioder beräknats baserat på antal aktier efter aktiesplit 1:5.
Bruttoresultat	Intäkter med avdrag för förlagskostnader.	Används som ett mått på kärnverksamhets operativa resultat, oaktat effekten av övrig verksamhet, poster som påverkar jämförbarheten mellan perioder samt finansiering och företagsbeskattning.
Bruttomarginal	Bruttoresultatet dividerat med intäkter.	Används som ett mått på kärnverksamhetens lönsamhet, oaktat effekten av övrig verksamhet.
EBITDA	Resultat före finansiella poster, inkomstskatt, samt av-och nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar.	Används som ett alternativt mått på operativt resultat som inte påverkats av historiska investeringar och dess redovisningsmässiga hantering och inte heller av poster som påverkar jämförbarheten.
EBITDA-marginal	EBITDA dividerat med totala intäkter.	Används som ett alternativt mått på verksamhetens lönsamhet.
Eget kapital per aktie	Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier vid periodens slut.	Måttet används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets finansiella ställning.
FPS (Fullt betalande prenumeranter)	En prenumerant som betalar 51 procent eller mer av det ordinarie priset för en prenumeration.	Måttet används för att identifiera de prenumeranter som betalar fullt pris för tjänsten.
Genomsnittlig intäkt per användare (ARPU)	ARPU beräknas genom abonnemangsintäkter på månadsbasis dividerat med antal utgående FPS i motsvarande månad.	Måttet används för att identifiera hur stor del andel av totala intäkter som är hänförlig till varje fullt betalande prenumerant.
Jämförelsestörande poster	Ej återkommande väsentliga poster och händelser hänförliga till koncernens strategi eller struktur. Dessa är relevanta för att förstå koncernens utveckling och jämförelse mellan åren.	Används för att informera om poster som påverkar jämförbarheten mellan perioder.
Marknadsförings kostnader	Externa marknadsföringskostnader relaterade till kundanskaffning, kampanjer och liknande marknadsaktiviteter.	Används som ett mått på kostnader för marknadsföring, oaktat effekten av övrig verksamhet, poster som påverkar jämförbarheten mellan perioder samt finansiering och företagsbeskattning.
Nettomarginal	Periodens resultat dividerat med periodens totala intäkter.	Används som ett alternativt mått på verksamhetens lönsamhet.
Resultat per aktie	Periodens resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden.	Måttet används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av värdet på företagets utestående aktier.
Rörelseresultat (EBIT)	Rörelsens intäkter minus rörelsens kostnader.	Ett mått på företagets rörelseresultat före räntor och skatter som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets lönsamhet.
Rörelsemarginal	Rörelseresultatet i förhållande till rörelsens intäkter.	Ett lönsamhetsmått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets lönsamhet.
Tillväxt totala intäkter	Ökning av totala intäkter jämfört med föregående period.	Används som ett mått för tillväxten av bolagets totala intäkter.
Totala rörelsekostnader	Totala kostnader exkluderat räntekostnader samt skattekostnader.	Används som ett mått koncernens totala kostnader, oaktat effekten av övrig verksamhet, poster som påverkar jämförbarheten mellan perioder samt finansiering och företagsbeskattning.
Täckningsbidrag	Bruttoresultat minus rörelsens marknadsföringskostnader.	Ett mått på företagets bruttoresultat efter marknadsföringskostnader som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets lönsamhet.
Täckningsgrad	Täckningsbidrag dividerat med rörelsens intäkter.	Ett lönsamhetsmått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets lönsamhet.

Avstämning av nyckeltal

Bruttoresultat och bruttomarginal

TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Totala intäkter	134 751	98 629	466 308	352 604
Förlagskostnader	-89 613	-65 034	-310 181	-235 545
Bruttoresultat	45 138	33 595	156 127	117 059
Bruttomarginal, %	33,5	34,1	33,5	33,2

EBITDA och EBITDA-marginal

TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
EBITDA	-45 991	-38 863	-197 373	-179 869
Totala intäkter	134 751	98 629	466 308	352 604
EBITDA marginal, %	-34,1	-39,4	-42,3	-51,0

Eget kapital per aktie

TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Viktat antal utestående aktier¹	37 668 870	36 820 470	37 327 803	30 466 591
Totalt eget kapital	201 714	381 904	201 714	381 904
Eget kapital per aktie (SEK)	5,4	10,4	5,4	12,5

Nettomarginal

TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Periodens resultat	-49 443	-48 048	-219 601	-197 424
Totala intäkter	134 751	98 629	466 308	352 604
Nettomarginal, %	-36,7	-48,7	-47,1	-56,0

Rörelseresultat och rörelsemarginal

TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Totala intäkter	134 751	98 629	466 308	352 604
Totala rörelsekostnader	-185 092	-140 002	-675 836	-542 378
Rörelseresultat	-50 341	-41 373	-209 528	-189 775
Rörelsemarginal, %	-37,4	-41,9	-44,9	-53,8

1) Antal aktier har justerats i jämförelseperioder till antal aktier efter aktiesplit 1:5. Se Definitioner av nyckeltal och beräkningar, sidan 25.

AVSTÄMNING NYCKELTAL

Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster

TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Rörelseresultat (EBIT)	-50 341	-41 373	-209 528	-189 775
Jämförelsestörande poster
Kostnader relaterade till förberedande notering av Readly International AB (publ)	—	1 071	—	19 464
Transaktions- och integrationskostnader vid förvärv av Toutabo SA	4 585	—	4 585	—
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster	-45 755	-40 302	-204 943	-170 311
Totala intäkter	134 751	98 629	466 308	352 604
Rörelsemarginal justerat för jämförelsestörande poster, %	-34,0	-40,9	-44,0	-48,3

Tillväxt totala intäkter

TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Totala intäkter	134 751	98 629	466 308	352 604
Tillväxt totala intäkter, %	36,6	34,2	32,2	33,2

Totala rörelsekostnader

TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Förlagskostnader	-89 613	-65 034	-310 181	-235 545
Marknadsföringskostnader	-39 562	-37 619	-189 906	-155 213
Övriga externa kostnader	-20 884	-13 417	-62 862	-65 010
Personalkostnader	-28 084	-22 267	-94 977	-76 022
Avskrivningar	-4 349	-2 510	-12 155	-9 905
Övriga rörelsekostnader	-2 599	845	-5 754	-682
Totala rörelsekostnader	-185 092	-140 002	-675 836	-542 378

Täckningsbidrag och täckningsgrad

TSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Totala intäkter	134 751	98 629	466 308	352 604
Förlagskostnader	-89 613	-65 034	-310 181	-235 545
Marknadsföringskostnader	-39 562	-37 619	-189 906	-155 213
Täckningsbidrag	5 576	-4 024	-33 780	-38 155
Täckningsgrad, %	4,1	-4,1	-7,2	-10,8

Kompletterande information

Kontaktpersoner:

Mats Brandt

Tf. Vd och koncernchef Telefon: +46 8 256 770 mats.brandt@readly.com Johan Adalberth Finanschef Telefon: +46 8 256 770 johan.adalberth@readly.com

Rasmus Blomqvist

Head of Investor Relations Telefon: +46 702 335 367 rasmus.blomqvist@readly.com

Readly International AB (publ) Postadress: Box 3341, 103 67 Stockholm Kontor: Kungsgatan 17, 111 43 Stockholm Organisationsnummer: 556912-9553 Telefon: +46 8 256 770 eller +46 709 288 319 Email: ir@readly.com Webbplats: www.readly.com

Finansiell kalender

Årsredovisning 2021	25 mars 2022
Delårsrapport januari-mars 2022	5 maj 2022
Årsstämma 2022	10 maj 2022
Delårsrapport januari-juni 2022	11 augusti 2022
Delårsrapport januari-september 2022	11 november 2022
Bokslutskommuniké januari–december 2022	16 februari 2023

Finansiella rapporter, pressmeddelanden och annan information finns tillgängliga från offentliggörandet på Readlys webbplats www.readly.com.

Denna information är information som Readly International AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s förordning om marknadsmissbruk. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 3 februari 2022, kl. 07.30 CET.

Revisors granskning

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för revision eller översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Publikation

Delårsinformationen på sidorna 2–19 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.

Juridisk friskrivning

Readly är i sin verksamhet utsatt för vissa risker som kan påverka resultatet eller den finansiella ställningen i mindre eller större omfattning. Dessa kan indelas i Finansiella, Verksamhetsmässiga-, Legala och regelefterlevnads-, samt Strategiska risker. Ledningens generella syn på de risker som verksamheten kan komma att påverkas av har inte förändrats jämfört med den beskrivning som ges i den senast publicerade årsredovisningen, förutom vad som anges på sidan 12 avseende covid-19. För en detaljerad beskrivning av riskbilden hänvisas till Readlys årsredovisning för 2020, sidan 52 samt sidorna 84–86.

Undertecknande

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 3 februari 2022

Patrick Svensk Styrelseordförande

Viktor Fritzén Ledamot

Nathan Medlock Ledamot

Malin Stråhle Ledamot

Alexandra Whelan Ledamot

Stefan Betzold Ledamot

Mats Brandt Tf. Vd och koncernchef

Readly International AB Kungsgatan 17 111 43 Stockholm Sverige www.readly.com

+46 (0)8 25 67 70