Reach Subsea — Share Issue/Capital Change 2016

Apr 26, 2016

TAR GREP FOR Å FORBLI KONKURRANSEDYKTIG

TAR GREP FOR Å FORBLI KONKURRANSEDYKTIG

TAR GREP FOR Å FORBLI KONKURRANSEDYKTIG

Reach Subsea har blitt enige om en omfattende

restrukturering av sine charter avtaler, som gjør at

Reach går inn i fremtiden med markedsbaserte

ratenivåer. Solstad Offshore og Østensjø Rederi vil

som del av restruktureringen bli aksjonærer i Reach

Subsea.

Detaljene i avtalen er konfidensiell mellom partene,

men Reach vil fremover være godt rustet for en lengre

periode med svake markeder. En vesentlig redusert rate

forpliktelse vil bidra til at Reach har en

konkurransedyktig og fleksibel kostnadsposisjon.

Selskapet er nå i posisjon til å utnytte muligheter i

markedet, og skape verdier for aksjonærene.

De umiddelbare finansielle implikasjonene av

restruktureringen er:

- Utestående bankgarantier på NOK 87m vil bli

slettet

- Leasing gjeld vil bli redusert med NOK 26m,

mens bank gjeld vil øke med NOK 20m

- Som en kompensasjon vil bundne kontantdepot på

NOK 53m bli fristilt og utbetalt

- Reach vil utstede 15m aksjer, med tegningskurs

NOK 2 per aksje, til hovedaksjonærer, styremedlemmer,

nøkkelansatte og redere

Som et resultat av dette vil total gjeld, inklusive

utstedte bankgarantier og justert for kontantdepoter,

bli redusert fra ca. NOK 140m til ca. NOK 95m.

Selskapets arbeidskapital og kontantposisjon er

uberørt av restruktureringen, og forblir robust.

Spesielt sett i lys av at vi fremover vil ha en

redusert og fleksibel kostnadsposisjon.

Styret vil snart innkalle til generalforsamling i

Reach Subsea og vil der fremme forslag om at det

utstedes 15m aksjer, tegnet til NOK 2 per aksje. 5m

aksjer vil utstedes til hver av Solstad og Østensjø,

mens 5m aksjer utstedes til hovedaksjonærer,

styremedlemmer og nøkkelansatte. I tillegg vil styret

fremme forslag om at det utstedes opsjoner for 4m

aksjer til Solstad, med utøvelseskurs NOK 3 per aksje.

Adm dir Jostein Alendal uttaler: "Vi er svært fornøyd

med å ha fått på plass en gjensidig tilfredsstillende

løsning, som er tilpasset nåværende markedsforhold.

Reach vil nå ha muligheten til å fortsette å jobbe med

redere som står for kvalitet og pålitelighet, som er

en nødvendighet i bransjen vår. Vi står nå rustet til

å møte en forlenget periode med dårlige markeder, og

vil fortsette å levere tjenester av høyeste kvalitet."

www.reachsubsea.no