Quarterly Report • Nov 15, 2018
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
"Under tredje kvartalet 2018 ökade orderingången med 31 procent till 176 (134) MSEK, vilket är den högsta orderingången någonsin för tredje kvartalet. Nettoomsättningen ökade med 35 procent till 150 (112) MSEK och rörelsemarginalen ökade till 8 (1) procent, trots förändrade redovisningsprinciper som fördröjer vår intäktsredovisning. Vid oförändrade redovisningsprinciper hade nettoomsättningen ökat med 47 procent till 164 MSEK och rörelsemarginalen hade varit 15 procent. Vi är trygga i vår långsiktiga strategi och vår expansion fortsätter", säger Johan Löf, VD för RaySearch.
• IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder tillämpas från och med den 1 januari 2018, vilket bland annat minskar bolagets licensintäkter från RayStation och RayCare med 18 procent under tredje kvartalet och 17 procent under de första nio månaderna 2018 jämfört med tidigare redovisningsprinciper (IAS 18), se not 1-2. De förändrade redovisningsprinciperna har även negativ påverkan på nettoomsättning och resultat avseende de senaste 12 månaderna.
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | OKT 2017- | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 1 | 2017 2 | 2018 1 | 2017 2 | SEP 2018 3 | 2017 2 | |
| Nettoomsättning | 150 479 | 111 703 | 407 775 | 380 125 | 612 736 | 585 086 |
| Rörelseresultat | 12 421 | 666 | 52 787 | 60 971 | 151 485 | 159 669 |
| Rörelsemarginal, % | 8,3 | 0,6 | 12,9 | 16 | 24,7 | 27,3 |
| Periodens resultat | 13 500 | -1 028 | 45 874 | 45 338 | 118 163 | 117 627 |
| Resultat per aktie före/efter utspädn., SEK | 0,39 | -0,03 | 1,34 | 1,32 | 3,45 | 3,43 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | -12 883 | 35 669 | 57 858 | 100 696 | 104 643 | 147 481 |
| Kassaflöde före finansieringsverksamheten | -56 181 | 2 257 | -92 509 | -1 229 | -91 931 | -651 |
| Avkastning på eget kapital, % | 2,4 | -0,2 | 8,1 | 10,1 | 20,9 | 22,6 |
| Soliditet, % vid periodens utgång | 59,9 | 67,2 | 59,9 | 67,2 | 59,9 | 63,4 |
| Aktiekurs i SEK vid periodens utgång | 122,3 | 173,5 | 122,3 | 173,5 | 122,3 | 171 |
* Regulatoriskt godkännande krävs på vissa marknader.
1 Redovisning enligt IFRS 15, se not 1-2. 2 Redovisning enligt IAS 18. 3 Redovisning enligt IFRS 15 under 2018 och IAS 18 i resterande kvartal.
Under det tredje kvartalet 2018 ökade vår totala orderingång med 31 procent till 176 (134) MSEK, vilket är den högsta orderingången någonsin för tredje kvartalet. Försäljningen var stark i Europa och Nordamerika, men svag i Asien. Nettoomsättningen ökade med 35 procent till 150 (112) MSEK, trots förändrade redovisningsprinciper (IFRS 15), som fördröjer vår intäktsredovisning. Vid oförändrade redovisningsprinciper skulle nettoomsättningen ha ökat med 47
procent.
Rörelseresultatet ökade till 12 (1) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 8 (1) procent, och resultatökningen förklaras huvudsakligen av kraftigt ökad försäljning. Vid oförändrade redovisningsprinciper hade rörelseresultatet ökat till 25 MSEK, vilket hade motsvarat en rörelsemarginal om 15 procent.
Under tredje kvartalet har vi ingått flera strategiska samarbeten. I juli blev Princess Margaret Cancer Center i Toronto vår åttonde kliniska samarbetspartner avseende utveckling av RayCare. Princess Margaret är en av världens viktigaste cancerkliniker och deras erfarenhet och insikter är ovärderliga för den fortsatta utvecklingen av RayCare. Under oktober ingick vi också samarbetsavtal med Canon Medical för att möjliggöra en smidig integration mellan våra system och Canon Medicals bildåtergivningssystem och avancerade
visualiseringslösningar. Målet med detta samarbete är att skapa ett mer effektivt arbetsflöde för virtuell simulering.
RayCare, vårt innovativa onkologiinformationssystem, utvecklas snabbt, och i september släppte vi den senaste versionen, RayCare 2B, som introducerar en rad nya funktioner, såsom aktivitets- och regelbaserad schemaläggning för alla kliniska resurser, hantering av kliniska dokument, stöd för full behandlingsleverans, arbetsflödeshantering och aktivitetsbaserad bildgranskning offline, samt ytterligare funktioner för vårdadministration och hantering av externa kontakter.
Den 8 oktober 2018 kunde vi också meddela att Provision CARES Proton Therapy Nashville i USA har börjat använda RayCare tillsammans med RayStation för att planera och hantera patientbehandlingar. Sedan tidigare använder Iridium Kankernetwerk i Belgien RayCare i den kliniska verksamheten för att hantera arbetsflöden kring behandlingsplaneringen. Provision CARES Proton Therapy Nashville är dock den första kliniken som ansluter RayCare direkt till ett behandlingssystem (ProNova SC360) för att registrera och verifiera behandlingarna. Detta utgör en oerhört viktig milstolpe, och tillsammans med vår fjärde kommersiella order på RayCare från Advanced Oncotherapy i Storbritannien, är detta ett fantastiskt erkännande för RayCare-systemets kvalifikationer.
Under sommaren har vi även planenligt släppt en ny version av RayStation, version 8A, med en rad nya innovativa funktioner, bland annat stöd för behandlingstekniken TomoDirectTM med TomoTheraphy- och Radixactsystemen från Accuray.
Vi känner oss trygga i vår långsiktiga strategi och vi kommer att fortsätta expandera vår globala marknadsorganisation för att systematiskt kunna bearbeta hela marknaden, accelerera försäljningen av både RayStation och RayCare, samt säkerställa bästa möjliga kundservice.
Detta har minskat bolagets rörelsemarginal och kassaflöde på kort sikt, men kommer att leda till hög tillväxt med goda marginaler i framtiden. Under andra och tredje kvartalet har vi sett tecken på att våra investeringar har börjat visa resultat i termer av ökad orderingång.
Under 2018 har vi rört oss in på nya geografiska marknader och vi har haft ett starkare fokus på mindre kliniker runt om i världen. Våra lösningar passar utmärkt för att hjälpa små och medelstora kliniker att tillhandahålla högkvalitativ patientvård, öka effektiviteten och få ut det mesta av sina resurser.
Vår omsättning och vårt resultat kommer även fortsatt att variera per kvartal, eftersom det fortfarande är relativt stora svängningar i orderingången. Vi ser dock att våra återkommande supportintäkter ökar stadigt och nu utgör 21 procent av vår nettoomsättning. Tillsammans med en stark finansiell ställning och en tydlig strategisk plan ger detta oss en stabil bas för fortsatta satsningar på både RayStation och RayCare.
Idag har 524 cancerkliniker i 32 länder köpt RayStation. Samtidigt finns det fler än 8 000 strålterapikliniker i världen, ett antal som förväntas öka kraftigt under det kommande decenniet. Anledningarna är bland andra fler cancerfall, ökad förståelse för fördelarna med strålterapi och stora satsningar på cancerbehandling i Asien. Marknaden är således i stadig tillväxt och vi ska fortsätta växa betydligt snabbare än marknaden. Vår ambition är att minst 3 000 kliniker har köpt RayStation inom 8-10 år, vilket kommer att motsvara en marknadsandel om cirka 30 procent.
Det är en spännande tid. Vi har gjort fantastiska framsteg så här långt och vi har framförallt skapat en plattform för ökad expansion och nya strategiska möjligheter. Genom samarbete, öppenhet och innovation ska vi fortsätta att arbeta för att uppnå vår vision om en värld där cancer har besegrats.
Stockholm den 15 november 2018
Johan Löf VD RaySearch Laboratories AB (publ)
Under tredje kvartalet 2018 ökade orderingången med 31,5 procent till 175,7 (133,8) MSEK, varav orderingången för RayStation/RayCare ökade med 33,5 procent till 165,0 (123,6) MSEK.
| Rullande | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Orderingång (belopp i MSEK) | Kv3-18 | Kv2-18 | Kv1-18 | Kv4-17 | Kv3-17 | 12 mån | 2017 |
| Licenser | 105,6 | 122,3 | 82,8 | 164,8 | 95,7 | 475,5 | 455,5 |
| Hårdvara | 19,6 | 15,4 | 11,1 | 20,8 | 4,6 | 66,9 | 41,4 |
| Support (inkl garantisupport) | 45,9 | 62,4 | 31,8 | 46,6 | 31,7 | 186,7 | 166,3 |
| Utbildning och övrigt | 4,6 | 6,1 | 2,8 | 6,9 | 1,7 | 20,3 | 11,3 |
| Total orderingång | 175,7 | 206,2 | 128,4 | 239,1 | 133,8 | 749,4 | 674,6 |
| Orderstock (belopp i MSEK) | Kv3-18 | Kv2-18 | Kv1-18 | Kv4-17 | Kv3-17 | ||
| Licenser | 30,8 | 25,8 | 12,1 | 11,8 | 18,7 | ||
| Hårdvara | 34,7 | 32,6 | 22,5 | 25,9 | 14,6 | ||
| Support (inkl garantisupport) | 652,8 | 644,5 | 593,7 | 531,2 | 532,2 | ||
| Utbildning och övrigt | 22,1 | 20,7 | 14,1 | 12,3 | 5,8 | ||
| Total orderstock, slutet av perioden | 740,4 | 723,5 | 642,5 | 581,2 | 571,3 |
Under de första nio månaderna 2018 ökade orderingången med 17,2 procent till 510,3 (435,4) MSEK, varav orderingången för RayStation och RayCare ökade med 19,4 procent till 479,3 (401,2) MSEK.
IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder tillämpas från och med den 1 januari 2018, vilket fördröjer bolagets intäktsredovisning och ökar orderstocken med motsvarande belopp. Per den 30 september 2018 uppgick den totala orderstocken till 740,4 (571,3) MSEK, vilket förväntas generera intäkter om 201 MSEK under de närmaste 12 månaderna.
Under tredje kvartalet 2018 ökade nettoomsättningen med 34,7 procent och uppgick till 150,5 (111,7) MSEK. Ökningen förklaras främst av kraftigt ökad försäljning för RayStation.
IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder tillämpas från och med den 1 januari 2018, vilket fördröjer intäktsredovisningen och minskar bolagets licensintäkter från RayStation och RayCare med 18,4 procent och nettoomsättningen med 8,5 procent under tredje kvartalet 2018 jämfört med tidigare redovisningsprinciper (IAS 18), se not 1-2. Med oförändrade redovisningsprinciper hade nettoomsättningen ökat med 46,8 procent.
| Intäkter (belopp i MSEK) | Kv3-181 | Kv2-181 | Kv1-181 | Kv4-172 | Kv3-172 | Rullande 12 mån3 |
Helår 20171 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Licensintäkter – RayStation/RayCare | 89,4 | 99,8 | 75,0 | 162,1 | 81,8 | 426,3 | 438,5 |
| Licensintäkter – Partner | 9,8 | 9,2 | 9,2 | 9,4 | 9,3 | 37,6 | 40,5 |
| Hårdvaruintäkter | 16,7 | 7,3 | 11,0 | 11,2 | 3,9 | 46,2 | 36,2 |
| Supportintäkter – RayStation | 28,9 | 21,3 | 16,8 | 18,9 | 13,1 | 85,9 | 54,6 |
| Supportintäkter – Partner | 2,8 | 2,6 | 2,9 | 2,9 | 3,3 | 11,2 | 12,8 |
| Utbildning och övriga intäkter | 2,9 | 0,8 | 1,4 | 0,5 | 0,3 | 5,6 | 2,3 |
| Nettoomsättning | 150,5 | 141,0 | 116,3 | 205,0 | 111,7 | 612,8 | 584,9 |
| Omsättningstillväxt, %, motsv. period | 34,7% | -0,4% | -8,3% | 7,1% | -11,2% | 7,2% | 10,1% |
| Organisk omsättningstillväxt, %, motsv. period | 27,5% | -0,7% | -3,2% | 9,4% | -8,9% | 7,7% | 10,2% |
1 Redovisning enligt IFRS 15, se not 1-2.
2 Redovisning enligt IAS 18.
3 Redovisning enligt IFRS 15 under 2018 och IAS 18 i resterande kvartal.
Under de första nio månaderna 2018 ökade omsättningen med 7,3 procent och uppgick till 407,8 (380,1) MSEK, varav intäkterna från RayStation och RayCare ökade med 9,5 procent och uppgick till 371,3 (339,1) MSEK. Med oförändrade redovisningsprinciper hade nettoomsättningen ökat med 19,4 procent, se not 1-2.
Under de första nio månaderna hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Nordamerika 44 (42) procent, Asien 12 (17) procent, Europa och övriga världen 44 (41) procent.
Återkommande supportintäkter från RayStation ökade med 87 procent till 66,9 (35,8) MSEK och utgjorde 16 (9) procent av nettoomsättningen under niomånadersperioden.
Intäkterna från försäljning av mjukvarumoduler via partner minskade med 9 procent till 36,5 (41,0) MSEK och utgjorde 8,9 (10,8) procent av nettoomsättningen.
Under tredje kvartalet 2018 ökade rörelseresultatet till 12,4 (0,7) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 8,3 (0,6) procent. Resultatförbättringen förklaras av kraftigt ökad försäljning och positiva valutakurseffekter på nettoomsättningen.
IFRS 15 tillämpas från och med den 1 januari 2018, vilket fördröjer bolagets intäktredovisning och minskar bolagets rörelseresultat med 13,1 MSEK under tredje kvartalet 2018, se not 1-2. Med oförändrade redovisningsprinciper hade rörelseresultatet ökat till 25,5 MSEK under tredje kvartalet, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 15,3 procent.
Rörelsekostnaderna ökade med 28,9 procent till 121,4 (94,3) MSEK, främst till följd av att bolaget har ökat antalet medarbetare med 16 procent sedan tredje kvartalet förra året, huvudsakligen inom den globala marknadsorganisationen och inom forskning och utveckling. Därtill ökar bolagets avskrivningar, främst till följd av lanseringen av RayCare.
Övriga rörelseintäkter och -kostnader avser valutakursvinster och -förluster, och nettot av dessa har under tredje kvartalet 2018 uppgått till -6,0 (-10,7) MSEK för att stora delar av kundfordringarna är i amerikanska dollar och euro, vilka har försvagats jämfört med den svenska kronan under tredje kvartalet jämfört med utgången av det andra kvartalet.
Under de första nio månaderna minskade rörelseresultatet till 52,8 (61,0) MSEK; vilket motsvarade en rörelsemarginal om 12,9 (16,0) procent. Resultatförsämringen förklaras främst av tillämpningen av IFRS 15.
Med oförändrade redovisningsprinciper hade rörelseresultatet ökat till 94,1 MSEK under de första nio månaderna, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 21,1 procent, se not 1-2.
Bolaget påverkas av den amerikanska dollarns och eurons utveckling gentemot den svenska kronan, eftersom huvuddelen av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna är i svenska kronor. Med oförändrade valutakurser uppgick den organiska omsättningstillväxten till 27,5 procent under tredje kvartalet 2018 jämfört med motsvarande period under föregående år. Valutakurseffekter har därmed haft en klart positiv effekt på nettoomsättningen och rörelseresultatet under tredje kvartalet 2018, även om bolaget haft valutakursförluster för balansräkningsposter om 6,0 (10,7) MSEK.
En känslighetsanalys av bolagets valutaexponering visar att en förändring av kursen för amerikanska dollar gentemot svenska kronan med en procentenhet skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 4,7 MSEK under tredje kvartalet 2018 och motsvarande förändring av eurokursen skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 2,4 MSEK.
Bolaget följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar.
Per den 30 september 2018 arbetade 149 (141) anställda med forskning och utveckling.
| Aktivering av utvecklingsutgifter | Kv3-18 | Kv2-18 | Kv1-18 | Kv4-17 | Kv3-17 | Rullande 12 mån |
Helår 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Forsknings- och utvecklingsutgifter | 42,8 | 53,4 | 50,4 | 59,7 | 41,7 | 206,3 | 183,7 |
| Aktivering av utvecklingsutgifter | -31,5 | -39,2 | -38,7 | -46,2 | -30,7 | -155,6 | -137,8 |
| Avskrivning på aktiverade utvecklingsutgifter | 25,0 | 22,0 | 23,1 | 13,7 | 14,8 | 83,8 | 58,4 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader efter justering för aktivering och avskrivning på |
36,3 | 36,2 | 34,8 | 27,2 | 25,8 | 134,5 | 104,3 |
utvecklingsutgifter
Under de första nio månaderna ökade forsknings- och utvecklingsutgifterna med 18,2 procent till 146,6 (124,0) MSEK, varav utvecklingsutgifter uppgående till 109,4 (91,6) MSEK aktiverades. Ökningen förklaras främst av ökade utvecklingsutgifter för RayCare. Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter under de första nio månaderna uppgick till 70,1 (44,7) MSEK. Forsknings- och utvecklingskostnaderna efter justering för aktivering och avskrivning av utvecklingsutgifter ökade med 39,1 procent uppgick till 107,3 (77,1) MSEK
Under tredje kvartalet 2018 uppgick de totala avskrivningarna till 29,8 (18,0) MSEK, varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 25,1 (14,8) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 4,7 (3,2) MSEK.
De totala avskrivningarna under de första nio månaderna uppgick till 82,8 (54,3) MSEK, varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 70,1 (44,7) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 12,7 (9,6) MSEK.
Resultatet efter skatt under tredje kvartalet 2018 uppgick till 13,5 (-1,0) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,39 (-0,03) SEK. Resultat efter skatt under de första nio månaderna uppgick till 45,9 (45,3) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,34 (1,32) SEK.
Skattekostnaden för årets första nio månader uppgick till 5,2 (13,1) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 10,1 (22,4) procent. Den låga skattekostnaden förklaras delvis av en omvärderad och upplöst skattereservering i det nordamerikanska dotterbolaget, samt en lägre skattesats i USA till följd av US Tax Reform, som trädde i kraft den första januari 2018. Även de förändringar som gjorts i de svenska reglerna för inkomstskatt för företag under juni 2018 påverkar den effektiva skattesatsen och minskar koncernens skattekostnad med 4,0 MSEK.
Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till -12,9 (35,7) MSEK under tredje kvartalet 2018, vilket främst förklaras av ett ökat rörelsekapital. Rörelsekapitalet utgörs huvudsakligen av kundfordringar och upplupna intäkter. I slutet av perioden uppgick kundfordringarna till 38 (42) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna och de upplupna intäkterna uppgick till 43 (17) procent av nettoomsättningen de senast 12 månaderna.
RaySearch har avtal med kunder där leverans sker relativt tidigt jämfört med när betalning inkommer, vilket är normalt i branschen. Bolaget redovisar kundfordringar när ovillkorlig rätt till betalning uppstått samt upplupna intäkter när leverans har skett men faktura ännu ej utfärdats, exempelvis när en betalningsplan föreligger. Förfarandet får som effekt att koncernens kundfordringar respektive upplupna intäkter uppgår till förhållandevis höga belopp i jämförelse med nettoomsättningen. Under de senaste 12 månaderna har kundfordringarna minskat i förhållande till nettoomsättningen och de upplupna intäkterna har ökat kraftigt för att bolaget har ingått fler avtal i Nordamerika med betalningsplaner. Bolaget bedömer att kreditrisken fortsatt är låg då motparterna är kreditstarka institutioner.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -43,2 (-33,4) MSEK under tredje kvartalet. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -31,5 (-30,7) MSEK och utgörs av aktiverade utvecklingsutgifter för
RayStation och RayCare. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -11,7 (-2,7) MSEK och utgör främst investeringar i två nya kontor i Nordamerika, samt ett utökat kontor i Stockholm.
Under de första nio månaderna uppgick kassaflödet från investeringsverksamheten till -150,4 (-101,9) MSEK. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -109,4 (-91,6) MSEK och utgörs av aktiverade utvecklingsutgifter. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -41,0 (-11,8) MSEK.
Kassaflödet före finansieringsverksamheten var -56,2 (2,3) MSEK under tredje kvartalet 2018 och -92,5 (-1,2) MSEK under de första nio månaderna 2018.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 39,2 (-1,0) MSEK under tredje kvartalet 2018. Under de första nio månaderna 2018 uppgick kassaflödet från finansieringsverksamheten till 37,6 (-14,3) MSEK.
Periodens kassaflöde uppgick till -55,0 (-15,5) MSEK under de första nio månaderna 2018 och per den 30 september 2018 uppgick koncernens likvida medel till 52,9 (69,6) MSEK.
RaySearchs balansomslutning uppgick till 1 043 (756) MSEK per 30 september 2018 och soliditeten var 59,9 (67,2) procent.
De kortfristiga fordringarna uppgick till 547,1 (349,7) MSEK. Fordringarna utgörs huvudsakligen av kundfordringar och upplupna intäkter, och ökningen förklaras främst av fler avtal med längre betalningsvillkor.
Under fjärde kvartalet 2017 ingick bolaget ett sexårigt hyresavtal för en ny kontorslokal i San Francisco med tillträde under andra kvartalet 2018 samt ett tioårigt hyresavtal för en ny kontorslokal i New York med tillträde under tredje kvartalet 2018 pga ombyggnationer. Under 2018 har bolaget också ingått ett treårigt hyresavtal för ytterligare en kontorslokal i Stockholm med tillträde under tredje kvartalet 2018.
Under 2017 utökades bolagets kreditram från 100 till 350 MSEK. Kreditfaciliteten löper till maj 2021 och utgörs av ett revolverande lån om upp till 300 MSEK och en checkkredit om 50 MSEK. Företagsinteckningarna uppgår till 100 MSEK. Per den 30 september 2018 hade totalt 74 (40) MSEK kortfristigt upplånats inom ramen för bolagets revolverande lån och checkkrediten var utnyttjad med 39,9 (0) MSEK.
Koncernen har en nettoskuld som uppgick till 69,1 (-20,1) MSEK per den 30 september 2018.
Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 286 (240) under tredje kvartalet och 278 (220) under perioden januari – september 2018. Vid tredje kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 290 (251), varav 222 (199) var anställda i Sverige och 68 (52) i utländska dotterbolag.
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför kommentarerna för koncernen i stor utsträckning gäller även för moderbolaget. Aktivering av utvecklingsutgifter samt poster hänförliga till finansiell leasing redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget.
Resultatförsämringen för moderbolaget förklaras av att IFRS 15 tillämpas från och med den 1 januari 2018, vilket fördröjer bolagets intäkter och minskar bolagets rörelseresultat med cirka 6,7 MSEK under tredje kvartalet 2018 och 20,7 MSEK under de första nio månaderna.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och kundfordringar.
I februari 2018 meddelades att University of Texas MD Anderson Cancer Center och RaySearch ingått ett strategiskt partnerskap med avsikt att förbättra strålbehandling av cancer. Målet är att uppnå en ökad precision i behandlingen av tumörer samt att förbättra och öka tillgängligheten på en redan befintlig strålbehandlingsmetod, adaptiv strålbehandling (ART), som idag endast används på högspecialiserade cancerkliniker.
Under 2018 har flera av världens största och mest respekterade cancerkliniker valt RayStation som sitt dosplaneringssystem, däribland, Georgia Proton Treatment Center, Mission Hospital – SECU Cancer Center och Swedish Cancer Institute i USA, CHU de Québec-Université Laval, Centre intégré universitaire de santé et de services sociaux de l'Estrie-Centre hospitalier universitaire de Sherbrooke och Centre intégré de cancérologie de Laval i Quebec i Kanada, Heidelberger Ionenstrahl-Therapiezentrum (HIT) och Marburger Ionenstrahl-Therapiezentrum (MIT) i Tyskland samt Leeds Cancer Center och Advanced Oncotherapy (AVO) i Storbritannien. Därtill har University Medical Center Groningen i Nederländerna och University of California, San Francisco i USA utvidgat sina befintliga installationer av RayStation.
Under tredje kvartalet har Advanced Oncotherapy (AVO) i Storbritannien valt RayCare som sitt onkologiinformationssystem (OIS), vilket innebär att bolaget har fått tre kommersiella order på RayCare under 2018.
I mars 2018 har, på begäran av en aktieägare, 200 000 aktier av serie A omvandlats till aktier av serie B. Det totala antalet röster i RaySearch uppgår därefter till 110 377 548. Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgår till 34 282 773, varav 8 454 975 är aktier av serie A och 25 827 798 är aktier av serie B.
I april 2018 meddelades att RaySearch har ingått ett långsiktigt samarbetsavtal med universitetssjukhuset i Heidelberg i Tyskland avseende RayCare. Samarbetet kommer även att omfatta de två proton- och koljonterapicentrumen Heidelberger Ionenstrahl-Therapiezentrum (HIT) och Marburger Ionenstrahl-Therapiezentrum (MIT).
RaySearch och Eckert & Ziegler BEBIG, en ledande europeisk tillverkare av brachyprodukter, har ingått samarbetsavtal med avsikt att integrera RayStation och RayCare med Eckert & Ziegler BEBIG:s brachyterapisystem.
Forskningssamarbete och långsiktigt licensavtal har ingåtts med National Institute of Radiological Sciences (NIRS) och National Institutes for Quantum and Radiological Science and Technology (QST) i Japan avseende koljonterapi, vilket kommer leda till integration av NIRS:s Microdosimetric Kinetic Model (MKM) i RayStation.
I juni meddelades att RaySearch har släppt RayStation 8A, den senaste versionen av det innovativa dosplaneringsystemet. Den nya versionen innehåller, bland annat stöd för behandlingstekniken TomoDirectTM med TomoTheraphy- och Radixact-systemen från Accuray. Därtill har funktionerna för proton- och koljonterapi utvecklats och integrationen med RayCare utökats.
Under tredje kvartalet har RaySearch släppt RayCare 2A och RayCare 2B, de senaste versionerna av det banbrytande onkologiinformationssystemet (OIS). RayCare utvecklas snabbt med klinisk återkoppling från flera av världens ledande cancercenter. De nya versionerna introducerar en rad nya funktioner, såsom aktivitets- och regelbaserad schemaläggning för alla kliniska resurser, hantering av kliniska dokument, stöd för full
behandlingsleverans, arbetsflödeshantering och aktivitetsbaserad bildgranskning offline, samt ytterligare funktioner för vårdadministration och hantering av externa kontakter.
I juli meddelades att RaySearch har ingått ett långsiktigt samarbetsavtal med Princess Margaret Cancer Center, en del av University Hospital Network i Toronto i Kanada, avseende RayCare. "Princess Margaret Cancer Center är ett av världens viktigaste cancercentra och deras erfarenhet och insikter är ovärderliga för den fortsatta utvecklingen av RayCare. Vårt samarbete har pågått i över tio år och är ett av de ben som hela RaySearch arbete för bättre cancervård vilar på. Tillsammans tar vi cancervården till nya nivåer och gör det möjligt med verkligt patientcentrerad vård.", säger Johan Löf, VD för RaySearch.
Sedan den 8 oktober 2018 används RayCare och RayStation för att planera och hantera patientbehandlingar vid Provision Cares Proton Therapy Nashville i USA. I februari meddelades att Iridium Kankernetwerk i Belgien använder RayCare i den kliniska verksamheten för att hantera arbetsflöden runt behandlingsplaneringen. Provision Cares Proton Therapy Nashville är dock den första kliniken som ansluter RayCare direkt till ett behandlingssystem (ProNova SC360) för att registrera och verifiera behandlingarna.
RaySearch och Canon Medical Systems Corporation har ingått samarbetsavtal för att möjliggöra en smidig integration mellan RaySearchs avancerade dosplaneringssystem och onkologiinformationssystem, och Canon Medicals bildåtergivningssystem och avancerade visualiseringslösningar. Målet är att skapa ett mer effektivt arbetsflöde för virtuell simulering.
Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick per den 30 september 2018 till 34 282 773, varav 8 454 975 aktier av serie A och 25 827 798 aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till 17 141 386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 30 september 2018 till 110 377 548.
Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 7 244 per 28 september 2018 och största aktieägare är enligt Euroclear;
| Summa | Kapital | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Namn | A-aktier | B-aktier | aktier | % | Röster % |
| Johan Löf | 6 243 084 | 618 393 | 6 861 477 | 20,0 | 57,1 |
| Swedbank Robur fonder | 0 | 3 211 839 | 3 211 839 | 9,4 | 2,9 |
| Första AP-fonden | 0 | 2 864 138 | 2 864 138 | 8,4 | 2,6 |
| Andra AP-fonden | 0 | 1 929 651 | 1 929 651 | 5,6 | 1,8 |
| Montanaro fonder | 0 | 1 527 436 | 1 527 436 | 4,5 | 1,4 |
| Lannebo fonder | 0 | 1 490 545 | 1 490 545 | 4,4 | 1,4 |
| Anders Brahme | 1 150 161 | 200 000 | 1 350 161 | 3,9 | 10,6 |
| Carl Filip Bergendal | 1 061 577 | 144 920 | 1 206 497 | 3,5 | 9,8 |
| JP Morgan (UK) | 0 | 1 182 157 | 1 182 157 | 3,5 | 1,1 |
| State Street Bank & Trust | 0 | 855 687 | 855 687 | 2,5 | 0,8 |
| Totalt 10 största ägare | 8 454 822 | 14 024 766 | 22 479 588 | 65,6 | 89,3 |
| Övriga | 153 | 11 803 032 | 11 803 185 | 34,4 | 10,7 |
| Totalt | 8 454 975 | 25 827 798 | 34 282 773 | 100,0 | 100,0 |
RaySearch årsstämma 2019 äger rum tisdagen den 28 maj 2019 kl 18.00 i bolagets lokaler på Sveavägen 44 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på bolagsstämman måste skicka en skriftlig begäran härom till styrelsen. Begäran ska normalt vara styrelsen tillhanda senast sju (7) veckor innan bolagsstämman ska äga rum.
Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen, är RaySearch exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, såsom marknadsrisker, verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och reducera risker relaterade till koncernens affärer och verksamhet. Inga väsentliga förändringar har gjorts i riskbedömningen jämfört med årsredovisningen för 2017. Mer information om risker och riskhantering finns på sidorna 8-10 och 33-34 i RaySearchs årsredovisning för 2017.
RaySearchs verksamhet präglas i viss mån av en för branschen typisk säsongsvariation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders budgetår följer kalenderåret, medan det andra kvartalet normalt sett är det svagaste.
RaySearch arbetar aktivt för att minska bolagets negativa miljöpåverkan och för att utvecklas som ett hållbart företag. Bolagets produkter, som utgörs av mjukvara för förbättrad strålbehandling av cancer, har en begränsad negativ miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljöprestanda så långt det är ekonomiskt rimligt.
Stockholm den 15 november 2018
Johan Löf Verkställande direktör och styrelseledamot
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för RaySearch Laboratories AB (publ) per 30 september 2018 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 15 november 2018 Ernst & Young AB
Per Hedström Auktoriserad revisor
Johan Löf, VD Telefon: +46 8 510 530 00 Epost: [email protected] Peter Thysell, CFO Telefon: +46 70 661 05 59 Epost: [email protected]
Informationen i delårsrapporten är sådan som RaySearch Laboratories AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 15 november 2018 kl. 07.45 CET.
Bokslutskommuniké 2018 20 februari 2019 Delårsrapport för första kvartalet 2019 9 maj 2019 Årsstämma 2019 28 maj 2019
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | OKT 2017- | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | 20181 | 20172 | 20181 | 20172 | SEP 20183 | 20172 |
| Nettoomsättning 2,3 |
150 479 | 111 703 | 407 775 | 380 125 | 612 736 | 585 086 |
| Kostnad för sålda varor4 | -10 674 | -5 969 | -31 702 | -26 877 | -41 475 | -36 650 |
| Bruttoresultat | 139 805 | 105 734 | 376 073 | 353 248 | 571 261 | 548 436 |
| Övriga rörelseintäkter | - | - | 26 583 | - | 33 595 | 7 012 |
| Försäljningskostnader | -67 204 | -56 886 | -178 218 | -148 799 | -234 271 | -204 852 |
| Administrationskostnader | -17 872 | -11 667 | -59 021 | -43 049 | -79 219 | -63 247 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -36 339 | -25 770 | -107 325 | -77 053 | -134 576 | -104 304 |
| Övriga rörelsekostnader | -5 970 | -10 745 | -5 306 | -23 376 | -5 306 | -23 376 |
| Rörelseresultat | 12 421 | 666 | 52 787 | 60 971 | 151 485 | 159 669 |
| Resultat från finansiella poster | -914 | -1 277 | -1 738 | -2 536 | -2 970 | -3 768 |
| Resultat före skatt | 11 506 | -611 | 51 048 | 58 435 | 148 514 | 155 901 |
| Skatt | 1 994 | -417 | -5 174 | -13 097 | -30 351 | -38 274 |
| Periodens resultat5 | 13 500 | -1 028 | 45 874 | 45 338 | 118 163 | 117 627 |
| ÖVRIGT TOTALRESULTAT | ||||||
| Poster som kommer att omklassificeras till resultatet | ||||||
| Periodens omräkningsdifferens av utländska verksamheter |
22 | 905 | -1 339 | 2 601 | -1 330 | 2 610 |
| Periodens totalresultat5 | 13 522 | -123 | 44 535 | 47 939 | 116 833 | 120 237 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) | 0,39 | -0,03 | 1,34 | 1,32 | 3,45 | 3,43 |
1 Redovisning enligt IFRS 15, se not 1-2.
2 Redovisning enligt IAS 18.
3 Redovisning enligt IFRS 15 under 2018 och IAS 18 i resterande kvartal.
4 Omfattar inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader.
5 Helt (100%) hänförligt till moderbolagets aktieägare.
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 | |
| Ingående balans | 611 438 | 508 250 | 580 425 | 460 188 | 460 188 |
| Periodens resultat | 13 500 | -1 028 | 45 874 | 45 338 | 117 627 |
| Periodens omräkningsdifferens | 22 | 905 | -1 339 | 2 601 | 2 610 |
| Utgående balans | 624 960 | 508 127 | 624 960 | 508 127 | 580 425 |
| BELOPP i KSEK Not |
2018-09-30 | 2017-09-30 | 2017-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 361 875 | 290 201 | 322 598 |
| Materiella anläggningstillgångar | 65 833 | 38 417 | 36 114 |
| Uppskjutna skattefordringar | 2 530 | 455 | 780 |
| Övriga långfristiga fordringar | 12 555 | 7 203 | 11 684 |
| Summa anläggningstillgångar | 442 793 | 336 276 | 371 176 |
| Varulager | 226 | 722 | 33 |
| Kortfristiga fordringar | 547 103 | 349 680 | 439 699 |
| Likvida medel | 52 893 | 69 591 | 104 156 |
| Summa omsättningstillgångar | 600 222 | 419 993 | 543 888 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 043 015 | 756 269 | 915 064 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital 2 |
624 960 | 508 127 | 580 425 |
| Uppskjutna skatteskulder | 98 215 | 80 937 | 92 424 |
| Långfristiga skulder till kreditinstitut | 7 943 | 10 596 | 9 751 |
| Leverantörsskulder | 21 537 | 28 427 | 27 403 |
| Kortfristiga skulder till kreditinstitut | 114 055 | 38 933 | 74 033 |
| Övriga kortfristiga skulder 2 |
176 305 | 89 249 | 131 028 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 043 015 | 756 269 | 915 064 |
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Not | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 |
| Resultat före skatt | 11 506 | -611 | 51 048 | 58 435 | 155 901 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1) | 37 087 | 12 832 | 62 615 | 31 875 | 56 181 |
| Betald skatt | -10 091 | -5 308 | -37 399 | -13 193 | -11 724 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
38 502 | 6 913 | 76 264 | 77 117 | 200 358 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | -51 385 | 28 756 | -18 406 | 23 579 | -52 877 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -12 883 | 35 669 | 57 858 | 100 696 | 147 481 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -43 298 | -33 412 | -150 367 | -101 925 | -148 132 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 39 150 | -1 025 | 37 557 | -14 255 | 19 773 |
| Periodens kassaflöde | -17 031 | 1 232 | -54 952 | -15 484 | 19 122 |
| Likvida medel vid periodens början | 69 153 | 70 165 | 104 156 | 87 720 | 87 720 |
| Kursdifferens i likvida medel | 771 | -1 806 | 3 689 | -2 645 | -2 686 |
| Likvida medel vid periodens slut | 52 893 | 69 591 | 52 893 | 69 591 | 104 156 |
1) I dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter.
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN–SEP | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Not | 20181 | 20172 | 20181 | 20172 | 20172 |
| Nettoomsättning | 111 789 | 91 753 | 305 643 | 308 697 | 480 774 |
| Kostnad för sålda varor3) | -4 759 | -4 261 | -14 563 | -12 868 | -19 548 |
| Bruttoresultat | 107 030 | 87 492 | 291 080 | 295 829 | 461 226 |
| Övriga rörelseintäkter | - | - | 26 583 | - | 7 012 |
| Försäljningskostnader | -38 915 | -40 765 | -104 834 | -101 067 | -133 066 |
| Administrationskostnader | -17 745 | -11 903 | -58 685 | -43 623 | -64 065 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -42 761 | -41 737 | -146 602 | -124 035 | -183 683 |
| Övriga rörelsekostnader | -5 970 | -10 745 | -5 318 | -23 376 | -23 376 |
| Rörelseresultat | 1 639 | -17 658 | 2 224 | 3 728 | 64 048 |
| Resultat från finansiella poster | -784 | -1 115 | -1369 | -2 085 | 2 887 |
| Resultat efter finansiella poster | 855 | -18 773 | 855 | 1 643 | 66 935 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | - | - | -19 815 |
| Resultat före skatt | 855 | -18 773 | 855 | 1 643 | 47 120 |
| Skatt | -1 793 | 3 146 | -1 793 | -2 241 | -13 227 |
| Periodens resultat | -938 | -15 627 | -938 | -598 | 33 893 |
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN–SEP | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 20181 | 20172 | 20181 | 20172 | 20172 | |
| Periodens resultat | -938 | -15 627 | -938 | -598 | 33 893 |
| Övrigt totalresultat | - | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | -938 | -15 627 | -938 | -598 | 33 893 |
1 Redovisning enligt IFRS 15, se not 1-2.
2 Redovisning enligt IAS 18.
3 Omfattar inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader.
| BELOPP i KSEK Not |
2018-09-30 | 2017-09-30 | 2017-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 27 704 | 25 251 | 23 686 |
| Aktier och andelar | 1 772 | 1 046 | 1 046 |
| Uppskjutna skattefordringar | 742 | 455 | 780 |
| Övriga långfristiga fordringar | 12 373 | 3 844 | 10 405 |
| Summa anläggningstillgångar | 42 591 | 30 596 | 35 917 |
| Varulager | 226 | 722 | 33 |
| Kortfristiga fordringar | 539 299 | 363 866 | 458 270 |
| Likvida medel | 5 549 | 35 582 | 42 857 |
| Summa omsättningstillgångar | 545 074 | 400 170 | 501 160 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 587 665 | 430 766 | 537 077 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 271 117 | 237 563 | 272 054 |
| Obeskattade reserver | 97 510 | 77 695 | 97 510 |
| Leverantörsskulder | 19 860 | 32 064 | 30 168 |
| Kortfristiga skulder till kreditinstitut | 114 055 | 38 933 | 74 033 |
| Övriga kortfristiga skulder | 85 123 | 44 511 | 63 312 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 587 665 | 430 766 | 537 077 |
RaySearchkoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch Laboratories AB (publ) 2017, vilken finns tillgänglig på www.raysearchlabs.com. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport.
Från och med den 1 januari 2018 tillämpar RaySearch IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. I övrigt tillämpar RaySearch samma redovisningsprinciper som angivits i årsredovisningen 2017.
IFRS 9 Finansiella instrument har ersatt IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. De nya principerna för klassificering av finansiella tillgångar har inte haft någon påverkan på koncernens resultat och ställning. Den nya modellen för beräkning av kreditförluster påverkar nedskrivningsprocessen, men har inte haft någon signifikant påverkan på koncernens resultat och ställning. Bolaget följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar och påverkas därmed inte av de nya principerna för säkringsredovisning.
IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder har ersatt tidigare utgivna intäktsstandarder och tolkningar. Enligt IFRS 15 ska en intäkt redovisas när en utlovad vara eller tjänst överförts till kund, vilket kan ske över tid eller vid en tidpunkt. Intäkten ska utgöras av det belopp som företaget förväntar sig erhålla som ersättning för överförda varor eller tjänster.
IFRS 15 tillämpas från och med 1 januari 2018. Övergången till standarden har skett genom framåtriktad retroaktiv övergångsmetod, vilket innebär att eventuella övergångseffekter redovisas mot eget kapital den 1 januari 2018 samt att resultaträkningen presenteras enligt IFRS 15 från och med 2018. Då inga väsentliga avtal var pågående över årsskiftet enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper uppkom ingen övergångseffekt per den 1 januari 2018.
Övergången till IFRS 15 påverkar licens- och supportintäkterna från RayStation och RayCare, huvudsakligen hänförligt till den garantiperiod och de utbildningar som bolaget erbjuder. Enligt IFRS 15 ska den redovisade licensintäkten reduceras med ett belopp som motsvarar värdet av den support som ingår under den avtalade garantiperioden, och detta belopp ska därefter intäktsföras löpande under garantiperioden. Övergången till IFRS 15 reducerar bolagets licensintäkter från RayStation och RayCare samtidigt som bolagets supportintäkter kommer att öka med motsvarande belopp, dock med i genomsnitt cirka nio månaders fördröjning.
IFRS 16 Leasingavtal träder i kraft den 1 januari 2019. RaySearch har påbörjat arbetet med att utvärdera effekterna av den nya standarden och bedömningen är att den nya standarden kommer att påverka bolaget genom att hyreskontrakt avseende lokaler och andra större leasingobjekt kommer att redovisas i balansräkningen.
Följande tabeller sammanfattar påverkan av övergången till IFRS 15 på koncernens resultaträkning för det tredje kvartalet och de första nio månaderna 2018 samt koncernens balansräkning per den 30 september 2018. Övergången till IFRS 15 har ingen väsentlig påverkan på koncernens kassaflöde.
| BELOPP I KSEK | JUL – SEP 2018 | JAN – SEP 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rapporterat enligt IFRS 15 |
Justeringar | Belopp enl tidigare std (IAS 18) |
Rapporterat enligt IFRS 15 |
Justeringar | Belopp enl tidigare std (IAS 18) |
||
| Intäkter | |||||||
| Licensintäkter – RayStation/RayCare | 89 445 | 20 211 | 109 656 | 264 240 | 53 892 | 318 132 | |
| Hårdvaruintäkter – RayStation/RayCare | 16 659 | 0 | 16 659 | 34 956 | 0 | 34 956 | |
| Licensintäkter - Partner | 9 729 | 0 | 9 729 | 28 206 | 0 | 28 206 | |
| Supportintäkter – RayStation | 28 818 | -4 729 | 24 089 | 66 872 | -5 650 | 61 222 | |
| Supportintäkter – Partner | 2 846 | 0 | 2 846 | 8 276 | 0 | 8 276 | |
| Utbildning och övrigt - RayStation | 2 983 | -1 559 | 1 424 | 5 226 | -2 307 | 2 919 | |
| Nettoomsättning | 150 479 | 13 924 | 164 403 | 407 775 | 45 936 | 453 711 | |
| Rörelsekostnader | -138 058 | -873 | -138 931 | -354 988 | -2 875 | -357 863 | |
| Rörelseresultat | 12 421 | 13 051 | 25 472 | 52 787 | 43 061 | 95 848 | |
| Resultat före skatt | 11 506 | 13 051 | 24 558 | 51 048 | 43 061 | 94 109 | |
| Skatt | 1 994 | -2 612 | -619 | -5 174 | -9 215 | -14 389 | |
| Periodens resultat | 13 500 | 10 439 | 23 940 | 45 875 | 33 846 | 79 721 | |
| Periodens totalresultat | 13 522 | 10 439 | 23 961 | 44 535 | 33 846 | 78 381 |
| BELOPP i KSEK | 2018-09-30 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rapporterat enligt IFRS 15 |
Justeringar | Belopp enl tidigare std (IAS 18) |
||||
| Eget kapital och skulder | ||||||
| Eget kapital | 624 960 | 33 846 | 658 806 | |||
| Uppskjutna skatteskulder | 98 215 | 0 | 98 215 | |||
| Långfristiga räntebärande skulder | 7 943 | 0 | 7 943 | |||
| Leverantörsskulder | 21 537 | 0 | 21 537 | |||
| Kortfristiga skulder till kreditinstitut | 114 055 | 0 | 114 055 | |||
| Kontraktsskulder | 121 591 | -45 936 | 75 655 | |||
| Övriga kortfristiga skulder | 54 714 | 12 090 | 66 804 | |||
| Summa skulder och eget kapital | 1 043 015 | 0 | 1 043 015 |
RaySearch bedriver försäljning av varor och tjänster inom olika regioner. Intäkter från försäljning av licenser och hårdvara redovisas i resultaträkningen vid en given tidpunkt, medan intäkter från försäljning av utbildningar och support intäktsredovisas över tid.
| BELOPP I KSEK | JUL – SEP 2018 | JAN– SEP 2018 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| RayStation/ RayCare |
Partner | Total | RayStation/ RayCare |
Partner | Total | |
| Intäkter per typ | ||||||
| Licenser | 89 445 | 9 729 | 99 174 | 264 240 | 28 206 | 292 446 |
| Support | 28 818 | 2 846 | 31 664 | 66 872 | 8 276 | 75 148 |
| Hårdvara | 16 659 | 0 | 16 659 | 34 956 | 0 | 34 956 |
| Utbildning och övrigt | 2 983 | 0 | 2 983 | 5 226 | 0 | 5 226 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 137 904 | 12 575 | 150 479 | 371 293 | 36 482 | 407 775 |
| Intäkter per geografisk marknad | ||||||
| Nordamerika | 67 617 | 6 215 | 73 832 | 170 308 | 16 734 | 187 042 |
| APAC | 15 609 | 1 417 | 17 026 | 43 616 | 4 286 | 47 902 |
| Europa och övriga världen | 54 678 | 4 944 | 59 622 | 157 369 | 15 463 | 172 832 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 137 904 | 12 575 | 150 479 | 371 293 | 36 482 | 407 775 |
| Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning | ||||||
| Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt1 | 106 104 | 9 729 | 115 833 | 299 196 | 28 206 | 327 402 |
| Tjänster överförda över tid2 | 31 801 | 2 846 | 34 646 | 72 098 | 8 276 | 80 373 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 137 904 | 12 575 | 150 479 | 371 293 | 36 482 | 407 775 |
1 Licenser och hårdvara
2 Support, utbildning och övrigt
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De kritiska källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen.
RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av kundfordringar, likvida medel, upplupna intäkter, upplupna kostnader, leverantörsskulder, banklån och finansiell leasing. Långfristiga kundfordringar och upplupna intäkter diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. RaySearch har inte nettoredovisat några finansiella tillgångar eller skulder, och har inte några avtal som tillåter kvittning.
Inga transaktioner har ägt rum mellan RaySearch och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat under perioden.
| BELOPP I KSEK | 2018-09-30 | 2017-09-30 |
|---|---|---|
| Företagsinteckningar | 100 000 | 100 000 |
| Ställda garantier | 8 001 | 4 079 |
| 2018 | 2017 | 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELOPP I KSEK | Kv 31 | Kv 21 | Kv 11 | Kv 42 | Kv 32 | Kv 22 | Kv 12 | Kv 42 |
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 150 479 | 141 039 | 116 257 | 204 961 | 111 703 | 141 634 | 126 788 | 191 355 |
| Omsättningstillväxt, % | 34,7 | -0,4 | -8,3 | 7,1 | -11,2 | 19,0 | 32,9 | 45,0 |
| Rörelseresultat | 12 421 | 26 258 | 14 108 | 98 698 | 666 | 26 839 | 33 466 | 100 249 |
| Rörelsemarginal, % | 8,3 | 18,6 | 12,1 | 48,2 | 0,6 | 18,9 | 26,4 | 52,4 |
| Periodens resultat | 13 500 | 20 595 | 11 779 | 72 289 | -1 028 | 20 092 | 26 274 | 75 924 |
| Nettomarginal, % | 9,0 | 14,6 | 10,1 | 35,3 | -0,9 | 14,2 | 20,7 | 39,7 |
| Kassaflöde | ||||||||
| Löpande verksamheten | -12 883 | 14 720 | 56 021 | 46 785 | 35 669 | 25 640 | 39 387 | 73 866 |
| Investeringsverksamheten | -43 298 | -64 003 | -43 066 | -46 207 | -33 412 | -37 111 | -31 402 | -31 207 |
| Kassaflöde före finansieringsverks. | -56 181 | -49 283 | 12 955 | 578 | 2 257 | -11 471 | 7 985 | 42 659 |
| Finansieringsverksamheten | 39 150 | -979 | -614 | 34 028 | -1 025 | -2 239 | -10 991 | 13 940 |
| Periodens kassaflöde | -17 031 | -50 262 | 12 341 | 34 606 | 1 232 | -13 710 | -3 006 | 56 599 |
| Kapitalstruktur | ||||||||
| Soliditet, % | 59,9 | 61,4 | 63,5 | 63,4 | 67,2 | 67,1 | 66,2 | 64,2 |
| Nettoskuld | 69 105 | 13 595 | -34 701 | -20 372 | -20 062 | -20 841 | -32 869 | -26 193 |
| Skuldsättningsgrad | 0,1 | 0,0 | -0,1 | 0,0 | 0,0 | -0,0 | -0,1 | -0,1 |
| Nettoskuld/EBITDA | 0,3 | 0,1 | -0,2 | -0,1 | -0,1 | -0,1 | -0,1 | -0,1 |
| Data per aktie, SEK | ||||||||
| Resultat per aktie, före utspädning | 0,39 | 0,60 | 0,34 | 2,11 | -0,03 | 0,59 | 0,77 | 2,21 |
| Resultat per aktie, efter utspädning | 0,39 | 0,60 | 0,34 | 2,11 | -0,03 | 0,59 | 0,77 | 2,21 |
| Eget kapital per aktie | 18,23 | 17,84 | 17,28 | 16,93 | 14,82 | 14,83 | 14,20 | 13,42 |
| Aktiekurs vid periodens slut | 122,3 | 105,0 | 123,0 | 171,0 | 173,5 | 235,5 | 235,0 | 184,5 |
| Övrigt | ||||||||
| Antal aktier före och efter | ||||||||
| utspädning, tusental | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 |
| Medelantal anställda | 286 | 280 | 267 | 253 | 240 | 219 | 201 | 192 |
| BELOPP I KSEK | Okt 2017- sep 20183 |
Jul 2017- jun 20183 |
Apr 2017- mar 20182 |
Jan 2017- dec 20172 |
Okt 2016- sep 20172 |
Jul 2016- jun 20172 |
Apr 2016- mar 20172 |
Jan 2016- dec 20162 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 612 735 | 573 960 | 574 555 | 585 086 | 571 480 | 585 507 | 562 855 | 531 468 |
| Rörelseresultat | 151 485 | 139 730 | 140 311 | 159 669 | 161 220 | 199 019 | 209 673 | 199 559 |
| Rörelsemarginal, % | 24,7 | 24,3 | 24,4 | 27,3 | 28,2 | 34,0 | 37,3 | 37,5 |
1 Redovisning enligt IFRS 15, se not 1-2.
2 Redovisning enligt IAS 18.
3 Redovisning enligt IFRS 15 under 2018 och IAS 18 i resterande kvartal.
I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som företagsledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriver vi de olika icke-IFRS mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS.
| Icke-IFRS mått | Definition | Motivering till användning av mått |
|---|---|---|
| Orderingång | Värdet av samtliga erhållna order och förändringar | Orderingång är en indikator för framtida intäkter och |
| för befintliga order under den aktuella perioden | därmed ett viktigt nyckeltal för förvaltningen av | |
| RaySearchs verksamhet | ||
| Orderstock | Värdet vid periodens utgång av de order som | Orderstocken visar hur mycket löpande verksamhet |
| företaget ännu inte har levererat och intäktsfört | RaySearch redan har bokat som ska omvandlas till | |
| intäkter i framtiden. | ||
| Omsättningstillväxt | Procentuell förändring av nettoomsättningen | Måttet använd s för att följa utvecklingen för |
| jämfört med motsvarande period föregående år | företagets verksamhet mellan olika perioder | |
| Organisk omsättningstillväxt | Omsättningstillväxt exklusive valutaeffekter | Måttet används för att följa underliggande |
| omsättningstillväxt drivet av volym, pris- och | ||
| mixändringar för jämförbara enheter mellan olika | ||
| perioder | ||
| Bruttoresultat | Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor | Bruttoresultat används för att visa marginalen före |
| försäljnings-, forsknings-, utvecklings- och | ||
| administrationskostnader | ||
| Rörelseresultat | Beräknas som rörelseresultat före finansiella poster | Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala |
| och skatt | resultatgenereringen i den operativa verksamheten | |
| Rörelsemarginal | Rörelseresultat i procent av nettoomsättning | Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans |
| med omsättningstillväxt för att följa värdeskapande | ||
| Nettomarginal | Periodens resultat i procent av periodens | Nettomarginalen visar hur stor del av |
| nettoomsättning | nettoomsättningen som kvarstår efter att företagets | |
| kostnader har dragits av | ||
| Eget kapital per aktie | Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens | Visar ur ett ägarperspektiv storleken på ägarnas |
| slut | investerade kapital per aktie | |
| Tolv månaders rullande | Omsättning, rörelseresultat eller andra resultat | Måttet används för att tydligare visa trenden för |
| omsättning, rörelseresultat | avseende de senaste tolv månaderna | omsättning, rörelseresultat och andra resultat, vilket är |
| eller andra resultat | relevant då RaySearchs intäkter varierar från en månad | |
| till en annan | ||
| Rörelsekapital | Rörelsekapitalet utgörs av varulager, | Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i |
| rörelsefordringar och rörelseskulder, och erhålls | rörelsen och kan sättas i relation till nettoomsättningen | |
| från rapporten över finansiell ställning. | för att förstå hur effektivt det bundna rörelsekapitalet | |
| Rörelsefordringarna består av kundfordringar, | har använts | |
| övriga fordringar samt ej räntebärande förutbetalda | ||
| kostnader och upplupna intäkter. I rörelseskulderna | ||
| ingår övriga ej räntebärande långfristiga skulder, | ||
| förskott från kunder, leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder samt ej räntebärande upplupna |
||
| kostnader och förutbetalda intäkter. | ||
| Avkastning på eget kapital | Beräknas som periodens resultat i procent av | Visar ur ett aktieägarperspektiv vilken avkastning som |
| genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget | ges på ägarnas investerade kapital | |
| kapital beräknas som eget kapital vid periodens slut | ||
| plus eget kapital motsvarande period föregående år | ||
| dividerat med två | ||
| Soliditet | Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar | Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt |
| som hur stor del av det totala bundna kapitalet som | ||
| finansierats av ägarna | ||
| Nettoskuld | Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel | Måttet visar koncernens totala skuldsättning |
| och räntebärande kort- och långfristiga fordringar | ||
| Skuldsättningsgrad | Nettoskuld i förhållande till eget kapital | Måttet visar finansiell risk och används av ledningen |
| för övervakning av koncernens skuldsättning | ||
| Nettoskuld / EBITDA | Nettoskuld i förhållande till rörelseresultat före | Ett relevant mått ur kreditsynpunkt som visar företagets |
| Avskrivningar avseende de senaste tolv månaderna | förmåga att hantera sin skuldsättning |
| BELOPP I KSEK | 2018-09-30 | 2017-09-30 | 2017-12-31 |
|---|---|---|---|
| Rörelsekapital | |||
| Kundfordringar | 234 260 | 237 992 | 335 125 |
| Varulager | 226 | 722 | 33 |
| Upplupna intäkter – långfristiga | 12 200 | 7 203 | 11 468 |
| Upplupna intäkter - kortfristiga | 249 577 | 89 750 | 78 482 |
| Övriga kortfristiga fordringar (exkl skatt) | 38 207 | 20 581 | 25 742 |
| Leverantörsskulder | -21 537 | -28 427 | -27 403 |
| Övriga kortfristiga skulder (exkl skatt) | -174 105 | -127 430 | -115 084 |
| Rörelsekapital | 338 848 | 200 391 | 308 363 |
| BELOPP I KSEK | 2018-09-30 | 2017-09-30 | 2017-12-31 |
|---|---|---|---|
| Nettoskuld | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 114 055 | 38 933 | 74 033 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 7 943 | 10 596 | 9 751 |
| Likvida medel | -52 893 | -69 591 | -104 156 |
| Räntebärande fordringar | - | - | - |
| Nettoskuld | 69 105 | -20 062 | -20 372 |
| BELOPP I KSEK | Okt 2017- Sep 20181 |
Okt 2016- Sep 20171 |
20172 |
|---|---|---|---|
| EBITDA | |||
| Rörelseresultat | 151 485 | 161 220 | 159 669 |
| Avskrivningar | 99 693 | 70 380 | 70 790 |
| EBITDA | 251 178 | 231 600 | 230 459 |
1 Redovisning enligt IFRS 15 under 2018 och IAS 18 i resterande kvartal.
2 Redovisning enligt IAS 18.
RaySearch Laboratories AB (publ) Box 3297 103 65 Stockholm, Sverige
Sveavägen 44, 7tr 111 34 Stockholm, Sverige
Tel: +46 8 510 530 00 www.raysearchlabs.com Org. nr. 556322-6157
RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicintekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för förbättrad strålbehandling av cancer. Företaget utvecklar och marknadsför dosplaneringssystemet RayStation och onkologiinformationssystemet RayCare till kliniker över hela världen och distribuerar produkter via licensavtal med ledande medicinteknikföretag. RaySearchs mjukvara används idag av mer än 2 600 kliniker i över 65 länder. Företaget grundades år 2000 som en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003. Mer information om RaySearch finns på www.raysearchlabs.com.
RaySearchs affärsidé är att genom innovativa mjukvarulösningar förbättra behandling av cancer för att rädda liv och ge patienter ökad livskvalitet.
RaySearchs intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att använda RaySearchs mjukvara och en årlig serviceavgift för att få tillgång till uppdateringar och support. Dosplaneringssystemet RayStation och onkologiinformationssystemet RayCare utvecklas vid RaySearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds av bolagets globala marknadsorganisation.
En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett dosplaneringssystem och ett informationssystem. Med RayStation och RayCare ska RaySearch stärka sin position och fortsätta växa med god lönsamhet. Strategin vilar på ett starkt fokus på mjukvaruutveckling, ledande funktionalitet, brett stöd för många olika behandlingstekniker och typer av strålbehandlingsmaskiner, samt omfattande investeringar i forskning och utveckling.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.